Финансовое планирование и бюджетирование

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

В условиях рыночной экономики возрастает потребность в перспективном, текущем и оперативном финансовом планировании на предприятии для сохранения устойчивого финансового положения и улучшения его финансовых результатов. Планирование является одной из функций управления финансами на предприятии, обеспечивающей воспроизводственный процесс соответствующими как по объему, так и по структуре финансовыми ресурсами. В рыночных условиях финансовое планирование должно ориентироваться на конъюнктуру рынка, учитывать вероятность наступления определенных событий и одновременно вырабатывать модели поведения при изменении ситуации с материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами. Для организации финансового планирования и контроля на предприятии необходима разработка системы взаимосвязанных бюджетов предприятия, т. е., бюджетирование. Бюджетирование является основой финансового планирования, анализа и контроля финансов предприятия, т. е., управления ими.

Целью выполнения курсовой работы является закрепление теоретических знаний и получение навыков в области финансового планирования и бюджетирования. Для достижения данной цели необходимо выполнить следующие задачи:

- Необходимо ознакомиться с понятием финансов, как осуществляется управление финансами предприятия;

- Рассмотреть финансовое планирование и бюджетирование;

- На основании полученного задания, с использованием программного продукта «Альт-План» разработать финансовый план предприятия, с описанием;

- После разработки финансового плана откорректировать его, с описанием.



1. Теоретический раздел

Финансы (мн. от лат. finanсia - приказ о выплате) в российской научной и учебной литературе определяются как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Обычно речь идёт о целевых фондах государства или хозяйствующих субъектов (предприятий). Важнейшим понятием в области финансов является бюджет.

Управление финансами предприятия осуществляется с помощью финансового механизма.

Финансовый механизм - это пять взаимосвязанных элементов, способствующих организации, планированию и стимулированию использования финансовых ресурсов: финансовые методы, финансовые рычаги, правовое, нормативное и информационное обеспечение.

Финансовые методы - это способы воздействия финансовых отношений на хозяйственный процесс, которые действуют в двух направлениях:

- по линии управления движением финансовых ресурсов;

- по линии рыночных отношений, связанных с соизмерением затрат и результатов, материальным стимулированием и ответственностью за эффективное использование денежных средств.

Финансовые рычаги - это приемы действия финансовых методов.

Правовое обеспечение функционирования финансового механизма включает законодательные акты, постановления, приказы и другие правовые документы.

Нормативное обеспечение - это инструкции, нормативы, нормы, тарифные ставки, методические указания, разъяснения и др. Информационное обеспечение - это различная экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация.

Финансовое планирование - выбор целей по реальности их достижения с имеющимися финансовыми ресурсами в зависимости от внешних условий и согласование будущих финансовых потоков, выражается в составлении и контроле над выполнением планов формирования доходов и расходов, учитывающих текущее финансовое состояние, выраженные в денежном эквиваленте цели и средства их достижения.

Методы финансового планирования:

- Автоматический. Этот метод является примитивным методом и, как правило, используется при нехватке времени;

- Статистический. Складываются расходы за предыдущие годы и делятся на количество предыдущих лет;

- Нулевой базы. Все позиции должны рассчитываться с самого начала. Метод учитывает реальные потребности и увязывает их с возможностями.

Принципы финансового планирования:

- гибкость (постоянная адаптация к изменениям среды функционирования предприятия, для чего необходима корректировка плана при различных изменениях внешней и внутренней среды);

- непрерывность;

- коммуникативность;

- участие;

- адекватность;

- комплексность;

- многовариантность;

- итеративность (неоднократная увязка уже составленных разделов плана (итерации), что обусловливает творческий характер процесса планирования).

Виды финансового планирования:

- стратегическое;

- долгосрочное;

- краткосрочное;

- текущее.

Бюджетирование - процесс составления и принятия бюджетов, последующий контроль за их исполнением. Одна из составляющих системы финансового управления, предназначенная для оптимального распределения ресурсов хозяйствующего субъекта во времени.

Основное отличие бюджетирования от финансового планирования заключается в делегировании финансовой ответственности.

Задачи и цели бюджетирования в организации:

Задачи бюджетирования:

- повышение эффективности работы организации при помощи целевой ориентации и координации всех событий на предприятии;

- выявление рисков и снижение их уровня;

- повышение гибкости и приспособляемости к изменениям.

Главной целью бюджетирования является обеспечение производственно-коммерческого процесса необходимыми денежными ресурсами.

Для достижения этой цели должны быть выполнены следующие задачи:

1. Установление объектов бюджетирования;

2. Разработка системы бюджетов операционных и финансовых;

3. Расчёт соответствующих показателей бюджетов;

4. Вычисление необходимого объема денежных ресурсов, обеспечивающих финансовую устойчивость, платежеспособность и ликвидность баланса предприятия;

5. Расчёт величины внутреннего и внешнего финансирования и выявление резервов их дополнительного привлечения;

6. Прогноз доходов, расходов и капитала организации.

Финансовая политика предприятия - это совокупность методов управления финансовыми ресурсами предприятия, направленных на формирование, рациональное и эффективное использование финансовых ресурсов. Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей предприятия.

Стратегическими задачами при разработке финансовой политики на предприятии являются:

- оптимизация структуры капитала и обеспечение финансовой устойчивости предприятия;

- максимизация прибыли;

- достижение прозрачности (не секретности) финансово-экономической деятельности предприятия;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств (коммерческие кредиты, бюджетные кредиты на возвратной основе, выпуск ценных бумаг и др.).

Следовательно необходимость разработки финансовой политики вытекает из целей и задач финансовой политики. Предприятию необходимо разрабатывать эффективную систему управления финансами, которая будет направлена на достижение стратегических и тактических целей предприятия, а без разработки финансовой политики эффективной системы управления финансами не будет, соответственно и не будут выполняться все вышесказанные стратегические задачи.

2. Методика расчетов основных показателей и базовых форм финансового плана

В данном разделе описывается методика расчетов основных показателей, характеризующих результаты деятельности предприятия и используемых в программном продукте "Альт-План".

Объем товарной продукции:



ОТП = ПланПр * ПланЦена

Где:

ОТП - объем товарной продукции, ден. ед.;

ПланПр - планируемый объем производства продукции, в натуральном измерении (нат. изм.);

ПланЦена - плановые цены за единицу реализуемой продукции, в денежном измерении (ден. изм.).

Объем товарной продукции характеризует план производства продукции (работ, услуг) в оптовых ценах.

Отгруженная продукция. Объем отгруженной продукции, определяется в натуральном измерении. Рассчитывается данный показатель как сумма объемов отгруженной продукции по различным вариантам отгрузки - без предоплаты, по предоплате, в счет задолженности поставщикам.

Где:

ОтгрПрод - общий объем продукции, отгруженной в данном интервале анализа, нат. изм.,

m - количество вариантов отгрузки продукции, существующее на данном предприятии;

ОтгрПрод - объем отгруженной продукции по конкретному варианту отгрузки, нат. изм.

Остатки готовой продукции в натуральном измерении.

Вычисляются как величина остатков готовой продукции на конец предыдущего интервала плюс план производства текущего интервала минус количество продукции отгруженной в текущем интервале:



ОстГП(нат.изм.)t = ОстГП(нат.изм.) (t-1) + ПланПр t-ОтгрПрод t

Где:

ОстГП(нат.изм.)t - остатки готовой продукции на складе на конец текущего интервала планирования, нат. изм.;

ОстГП(нат.изм.) (t-1) - остатки готовой продукции на складе на конец предыдущего интервала планирования, нат. изм.

Остатки готовой продукции в стоимостном измерении.

Остатки готовой продукции, образующиеся на складе на конец текущего интервала, оцениваются как среднее между остатками предыдущего периода (в денежном выражении) и затратами текущего периода на производство продукции, которая в дальнейшем перешла в остатки.

Вычисление величины остатков готовой продукции на складе в денежном выражении можно представить в виде формулы:

ОстГПt = (ОстГП(t-1) + ТЗ) / (ОстГП(нат.изм.) (t-1) + План) * ОстГП(наг.изм.)t

Где:

ОстГПt - остатки готовой продукции на конец текущего интервала планирования, ден. изм.;

ОстГП(t-1) - остатки готовой продукции на складе на конец предыдущего интервала планирования, ден. изм.;

ТЗ - полные затраты на производство данного вида продукции в текущем интервале, ден. изм.

Данные об остатках готовой продукции на складе используются для определения себестоимости реализованной продукции.

Объем отгруженной, но неоплаченной продукции в натуральном измерении.

Объем отгруженной неоплаченной продукции на конец текущего периода рассчитывается как сумма отгруженной неоплаченной продукции предыдущего периода и продукции, отгруженной без предоплаты, за минусом оплаты ранее отгруженной продукции и оплаты ранее отгруженной продукции по бартеру за запасы:

НеоплПродt = НеоплПрод(t-1) + ОггрПрод(без предопл.)t-РОПродt-ОПрод(бартерt)

Где:

НеоплПродt - неоплаченная продукция на конец текущего периода, нат. изм.;

НеоплПрод(t-1) - неоплаченная продукция на конец предыдущего периода, нат. изм.;

РОПродt - объем ранее отгруженной продукции, оплата по которой ожидается в текущем интервале планирования, нат. изм.;

РОПрод(бартер)t - объем ранее отгруженной продукции, получение оплаты за которую в виде запасов ожидается в текущем интервале анализа, нат. изм.

Неоплаченная продукция в стоимостном выражении.

Величина неоплаченной продукции в стоимостном выражении (иными словами, дебиторская задолженность) на конец текущего интервала планирования рассчитывается как произведение соответствующих позиций:

ДЗсб = НеоплПрод * СБед

Где:

ДЗсб - величина дебиторской задолженности по себестоимости в текущем интервале планирования, ден. изм.;

СБед - себестоимость единицы реализованной продукции.

Данный параметр используется для формирования прогнозного баланса предприятия, который, в свою очередь, используется для расчета финансовых коэффициентов. Значения величины дебиторской задолженности используются также для характеристики изменений текущих активов.

Неоплаченная продукция/дебиторская задолженность по отпускной цене.

Дебиторская задолженность (по оптовой цене) на конец текущего периода планирования рассчитывается как сумма дебиторской задолженности по продажной цене предыдущего периода и продукции, отгруженной без предоплаты, за минусом оплаты ранее отгруженной продукции и оплаты ранее отгруженной продукции по бартеру за запасы.

Величина дебиторской задолженности по продажной цене предыдущего периода рассчитывается путем умножения величины дебиторской задолженности по себестоимости на установленный для данного вида продукции коэффициент прибыльности.

Определение рассматриваемого показателя можно представить в виде формулы:

Д3t = ДЗ(t-1) + ОтгрПрод(без предопл.)t-ОплРОПродt-ОплРОПрод (бартер)t

Где:

Д3t - дебиторская задолженность текущего интервала планирования, ден. изм.;

Д3(t-1) - дебиторская задолженность предыдущего интервала планирования, ден. изм.;

ОплРОПродt - стоимость ранее отгруженной продукции (по продажной цене), оплата по которой ожидается в текущем интервале планирования, нат. изм.;

ОтгрПрод(без предопл.)t - стоимость (по оптовой цене) продукции, отгруженной без предоплаты в данном интервале планирования, ден. изм.;

ОплРОПрод(бартер)t - стоимость ранее отгруженной продукции (по продажной цене), получение оплаты за которую в виде запасов ожидается в текущем интервале анализа, нат. изм.

Данные о величине дебиторской задолженности используются для расчета величины чистого оборотного капитала, при характеристике изменений текущих активов, а также для построения прогнозного баланса предприятия.

Неотгруженная оплаченная продукция в натуральном измерении.

Значения в данной табличной форме вычисляются как неотгруженная оплаченная продукция предыдущего периода плюс предоплата продукции минус продукция, отгруженная по предоплате:

НОПродt = НОПрод(t-1) + ПредПродt - ОтгрПрод(по предопл.)t

Где:

НОПродt - объем неотгруженной оплаченной продукции текущего интервала планирования, нат. изм.;

НОПрод(t-1) - объем неотгруженной оплаченной продукции предыдущего периода, нат. изм.;

ПредПродt - объем продукции, получение предоплаты по которой ожидается в текущем интервале планирования, нат. изм., отличие данного показателя от последующего состоит в том, что ПредПродt отражает объем предоплаченной продукции, производство которой будет осуществлено в текущем или последующих интервалах, и соответственно, отгрузка данной продукции будет осуществлена в последующих, а не в текущем интервале планирования;

ОтгрПрод(по предопл.)t - объем продукции, отгружаемой в текущем интервале планирования по предоплате, нат. изм.

Неотгруженная оплаченная продукция в стоимостном выражении.

Неотгруженная оплаченная продукция в стоимостном выражении характеризует величину авансов покупателей, предоставленную предприятию в данном интервале исследования.

Информация о величине авансов покупателей используется при характеристике текущих пассивов предприятия и, как следствие, при формировании отчета о движении денежных средств и прогнозного баланса.

Объем реализованной продукции в физическом измерении.

При определения выручки "по отгрузке" величина реализованной продукции (РеалПрод) равна количеству всей отгруженной продукции в текущем периоде. Иными словами, РеалПрод = ОтгрПрод.

Если методом определения выручки является "по факту оплаты", реализованная продукция рассчитывается как сумма продукции, отгруженной по предоплате, продукции, отгруженной в счет задолженности поставщикам, оплаты ранее отгруженной продукции и оплаты бартерными поставками (запасами, поставляемыми по бартеру) ранее отгруженной продукции.

Выручка от реализации.

При использовании метода определения выручки по факту отгрузки, объем выручки текущего периода (ВР) рассчитывается как произведение объема реализованной продукции данного вида на плановые цены:

ВР = РеалПрод * ПланЦена

При определении выручки по факту оплаты необходимо в каждом из интервалов анализа просуммировать величины оплаты ранее отгруженной продукции в денежном измерении, оплаты ранее отгруженной продукции по бартеру за запасы в денежном выражении с произведением плановой цены на натуральные объемы продукции, отгружаемой по предоплате и поставляемой в счет задолженности поставщикам.

Напомним, что для определения суммарной величины выручки от реализации текущего интервала анализа необходимо провести расчет указанных выше показателей для каждого отдельного вида производимой продукции (работ, услуг). Отметим, что расчет выручки от реализации производится автоматически.

Таким образом, целью работы является определение одного из важнейших показателей финансового планирования - величины выручки от реализации продукции. Второй целью работы с указанной группой таблиц является расчет остатков готовой продукции на складе.

Информация о величине выручки от реализации продукции (работ, услуг) используется для автоматического построения отчета о прибыли в части определения величины балансовой прибыли и прибыли от основной деятельности по видам продукции. Данная информация является базой для определения соответствующих налогов, а также используется при расчете финансовых коэффициентов, точки безубыточности и показателей оборачиваемости.

Расчет потребности в сырье и материалах.

В исходной версии системы "Альт-План" реализована упрощенная модель определения потребности в сырье и материалах. Суть заложенной модели состоит в предположении, что на производство определенного вида продукции используется один вид материалов. При этом потребность в материалах на производство конкретного вида продукции рассчитывается как произведение норматива расходования материалов на объем производства продукции в натуральном выражении:

ПотрМат = ПлаиПр * НормативРасхМат

Где:

ПотрМат - расчетная потребность в сырье и материалах для производства определенного вида продукции, нат. изм.;

НормативРасхМат - норматив расхода материалов.

Величина затрат на сырье и материалы в денежном выражении.

Определение величины затрат на производство конкретного вида продукции (в денежном выражении) производится путем умножения рассчитанной базе потребности в сырье и материалах (в натуральном выражении) на плановые цены на сырье и материалы.

Текущие затраты на производство продукции.

Определение текущих затрат на производство продукции (по всей номенклатуре производимых изделий) производится на основании данных о величине текущих затрат на производство продукции и величине постоянных расходов. В качестве постоянных расходов рассматриваются цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы. Таким образом, в исходной модели реализован метод расчета текущих затрат по элементам затрат.

Постоянные затраты автоматически заносятся по каждому из интервалов анализа исходя из информации о величине постоянных расходов на начало процесса планирования. Данные о величине постоянных расходов на начало процесса планирования вводятся с клавиатуры в столбец (адресация ячеек дистрибутивной версии программного продукта "Альт-План").

При необходимости величины постоянных расходов в различных интервалах планирования могут быть откорректированы вручную либо динамика их изменения может быть описана формульно.

По заложенной в исходной версии программного продукта "Альт-План" методике текущие затраты на производство конкретного вида продукции рассчитываются как сумма переменных затрат по данному виду продукции плюс постоянные расходы, распределенные пропорционально доле переменных затрат на производство данного вида продукции в общей сумме переменных затрат в текущем периоде. Данная методика расчетов может быть представлена в виде следующей формулы:



ТекЗатрi = ПЗатрi + (Пзатрi/Затр) * (ЦехРасх + ОбщЗавРасх + ВнепрРасх)

Где:

ТекЗатрi - текущие затраты по данному виду продукции, ден. изм.;

ПЗатрi - переменные затраты на производство данного вида продукции, ден. изм.;

ПЗатр - общая величина переменных затрат на производство всего объема продукции, ден. изм.;

ЦехРасх - величина цеховых расходов в текущем интервале планирования, ден. изм.;

ОбщЗавРасх - величина общезаводских расходов в данном интервале планирования, ден. изм.;

ВнепрРасх - величина внепроизводственных расходов в данном интервале планирования, ден. изм.;

i - количество видов продукции.

Если принятая на предприятии методика определения текущих затрат по видам продукции отлична от предложенной в исходном варианте системы "Альт-План". Себестоимость единицы произведенной продукции. Определение себестоимости единицы произведенной продукции (ТЗед) осуществляется делением текущих затрат на производство продукции на объем производства продукции данного периода планирования.

ТЗед = ТекЗатрi / ПланПрi

Себестоимость единицы реализованной продукции.

В случае определения выручки по факту отгрузки алгоритм расчета себестоимости единицы реализованной продукции (СБед) можно представить в виде следующей формулы:



СБедt = (ОстГП(t-1) + Тек Затрt) / (ОстГП(нат.изм.) (t-1) + ПланПрt)

Таким образом, себестоимость единицы реализованной продукции определяется на основании соотношения остатков готовой продукции на предыдущий период планирования и текущих затрат на производство продукции в текущем интервале (оба показателя в денежном выражении) и величин остатков готовой продукции на предыдущий период исследования, а также плана производства продукции в текущем интервале планирования (оба показателя в натуральном измерении).

В случае определения выручки по факту оплаты в формуле для расчета себестоимости единицы реализованной продукции появятся следующие изменения:

1. В числителе указанной выше формулы будут вычитаться остатки готовой продукции текущего интервала исследования;

2. Знаменатель будет заменен на сумму неоплаченной продукции предыдущего периода и отгруженной продукции текущего периода планирования. Оба показателя должны быть представлены в натуральном измерении.

Переменные затраты на единицу произведенной продукции. Переменные затраты на единицу произведенной продукции рассчитываются путем отношения переменных затрат на производство продукции в денежном выражении к объему производства данного вида продукции:

П3атр_ед = ПотрМат(ден.выр.)i / ПланПрi

Немного преобразовав формулу, получим:

П3атр_ед = ПланПроизвi * НормативРасхМатi * ЦенаМатiПланПрi = НормативРасхМатi * ЦенаМатi



Где:

ЦенаМатi - плановые цены на материал данного вида.

Валовая прибыль на единицу продукции.

Валовая прибыль на единицу продукции (ВПед) рассчитывается как отношение разницы выручки от реализации продукции и переменных затрат к объему производства продукции данного интервала планирования в натуральном выражении.

Представив выручку от реализации как произведение объема производства продукции в натуральном выражении и цены на данный вид продукции, а переменные затраты так, как при расчете, и далее разделив оба элемента числителя на объем производства продукции в натуральном выражении, получится следующий алгоритм расчета валовой прибыли на единицу продукции:

ВПед = ПланЦена-НормативРасхМат * ЦенаМат

Данное преобразование выполнено для удобства моделирования процесса управления валовой прибылью предприятия через механизм изменения цен на реализуемую продукцию и используемые в процессе производства материалы.

Описание инвестиционных издержек.

Чтобы правильно охарактеризовать финансовое состояние предприятия в каждом из интервалов планирования, необходимо учесть все направления деятельности предприятия, в том числе и инвестиционную. Под инвестиционной деятельностью предприятия понимаются перспективные планы по приобретению и реализации основных фондов и нематериальных активов.

Информация о планируемых затратах по приобретению ОПФ и нематериальных активов отражается (вводится вручную) в соответствующих графах положительным знаком. Данные о предполагаемой реализации ОПФ и нематериальных активов отражаются (вводятся вручную) в соответствующих графах с отрицательным знаком.

Описание инвестиционной деятельности предприятия включает в себя также расчет прироста чистого оборотного капитала. Учет прироста чистого оборотного капитала в составе инвестиционных издержек связан с определением потребности в дополнительном финансировании прироста объемов производства.

Расчет прироста чистого оборотного капитала осуществляется автоматически на основании результирующих позиций "Изменение текущих активов" и "Изменение текущих пассивов. Арифметически прирост чистого оборотного капитала рассчитывается как разница прироста текущих активов и прироста текущих пассивов:

^ЧОК = ^ТА - ^ТП

Где:

^ЧОК - изменение чистого оборотного капитала, ден. изм.;

^ТА - изменение текущих активов, ден. изм.;

^ТП - изменение текущих пассивов, ден. изм.

Влияние инвестиционной деятельности на финансовый результат деятельности предприятия возможно проследить, ориентируясь на строку "Свободные денежные средства" (данная строка завершает таблицу "Инвестиционные издержки").

Далее рассмотрим методику построения базовых форм финансового планирования.

Оценка эффективности и финансовой состоятельности разработанных предприятием (организацией) планов основывается на трех базовых формах:

- отчет о прибыли;

- отчет о движении денежных средств;

- балансовый отчет.

Основное отличие базовых форм финансового планирования от отчетных форм состоит в том, что первые характеризуют прогнозируемое (будущее) состояние предприятия.

Структура базовых форм финансового планирования обеспечивает возможность проследить динамику развития предприятия (организации) в течение всего горизонта планирования. Унифицированность форм дает возможность сопоставления различных вариантов финансового плана, оценки последствий тех или иных управленческих решений.

Рассматриваемые три формы финансовой отчетности формируются на основании одних и тех же исходных данных и характеризуют разработанные планы предприятия со своей специфической точки зрения. Рассмотрим подробнее содержание каждой из указанных форм.

Отчет о прибыли.

Отчет о прибыли характеризует результаты деятельности предприятия с точки зрения получаемых доходов. Формирование отчета о прибыли осуществляется в полуавтоматическом режиме. Иными, словами часть составляющих данной отчетной формы рассчитывается автоматически, часть необходимо дополнительно ввести с клавиатуры.

К данным, которые необходимо ввести с клавиатуры для формирования отчета о прибыли, относятся:

- описание не реализационных расходов и доходов в части полученных дивидендов, курсовых разниц, переоценки драгоценных металлов и прочих доходов и расходов;

- расходы на содержание коммунального хозяйства, детских садов и прочие;

- величина выплачиваемых дивидендов;

- прибыль (убыток) от реализации имущества. При внесении данных в отчет о прибыли необходимо помнить, что доходы отражаются с положительным знаком, расходы - с отрицательным. К составляющим отчета о прибыли, формирующимся автоматически, относятся выручка от реализации. Базой для расчета данного показателя является "Выручка от реализации". Для величины переменных и постоянных затрат, базой для расчета данных составляющих отчета о прибыли является "Текущие затраты";

- прибыль от основной деятельности, в том числе по видам продукции. Данный показатель рассчитывается как разница выручки от реализации по каждому виду продукции и затрат на производство продукции. Последние рассчитываются как произведение объема реализованной продукции в натуральном измерении и себестоимости реализованной продукции:

ПОД = ВР-РеалПрод * СБед

Где:

ПОД - прибыль от основной деятельности по определенному виду продукции, ден. изм.

- величины налоговых выплат.

Величина налоговых выплат определяется путем умножения ставок налогов на соответствующую налогооблагаемую базу. В частности, налоги на содержание ЖСО и на пользователей автомобильных дорог, а также прочие налоги, не включаемые в себестоимость, рассчитываются умножением соответствующих ставок на величину выручки от реализации.

Отчет о движении денежных средств представляет информацию, характеризующую операции, связанные с образованием источников финансовых ресурсов (притоки денежных средств), а также с их использованием (оттоки денежных средств).

Сумма притоков и оттоков денежных средств (баланс денежных средств) характеризует наличие (дефицит) у предприятия денежных ресурсов на каждом из этапов планирования.

Построение отчета о движении денежных средств в программе "Альт-план" осуществляется автоматически.

В качестве притоков денежных средств рассматриваются: поступления за реализованную продукцию, поступления от прочей реализации и не реализационной деятельности, привлеченные источники финансирования и т. п. Основными направлениями использования денежных средств являются: инвестиции в постоянные активы, текущие затраты на производство продукции, налоговые выплаты и т. п.

Данные о притоках и оттоках денежных средств берутся из ранее разработанных форм.

Отчет о движении денежных средств строится двумя методами (прямым и косвенным) по трем видам деятельности (производственной, инвестиционной и финансовой).

Результаты расчетов величины денежных средств, проведенных прямым и косвенным способом, должны совпадать между собой. В случае некорректных расчетов в строке "Контроль" указанных таблиц появятся ненулевые значения.

Балансовый отчет характеризует состав имущества предприятия и источников его формирования на определенную отчетную дату. В программном продукте "Альт-план" осуществляется автоматическое построение баланса в агрегированной форме (без детализации отдельных его статей). Информацией для построения прогнозного баланса является данные баланса на момент начала планирования (вводятся вручную) и результаты расчетов показателей, характеризующих планы предприятия. Формирование прогнозного баланса в программе "Альт-план" осуществляется автоматически на основании исходных данных, вводимых в ЭВМ, и рассчитанных в программе показателей.

В строке "Контроль" определяется отклонение величины пассивов от величины активов баланса. Появление ненулевых значений по данной строке свидетельствует о нарушении корректности расчетов.



3. Анализ результатов расчета и корректировка финансового плана

После расчета начального варианта финансового плана проводится анализ полученных результатов, и выявляются определенные недостатки, Целью данного этапа является определение «узких мест» сформированного плана. После проведенного анализа студенты должны предложить некоторые варианты корректировки финансового плана.

Анализ производится с использованием аналитических форм финансового планирования, в результате чего делаются выводы о финансовом состоянии предприятия, его оборачиваемости, прибыльности.

Анализ финансовых коэффициентов.

Коэффициент общей платежеспособности показывает способность покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами. Положительная динамика - рост данного показателя. Данные коэффициент увеличивался на всем интервале планирования (в январе - 0,782 руб./руб., в феврале - 0,842 руб./руб., в марте - 0,905 руб./руб.), что является позитивной тенденцией.

Коэффициент общей ликвидности показывает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем значение коэффициента больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Этот показатель учитывает, что не все активы можно реализовать в срочном порядке. С каждым месяцем мы можем заметить, что данный показатель увеличивался (в январе - 1,919 руб./руб., в феврале - 2,592 руб./руб., в марте - 4,368 руб./руб.) - положительная динамика.

Коэффициент срочной ликвидности - это более жесткая оценка ликвидности предприятия. Этот коэффициент показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Данный показатель снижался во время всего интервала планирования (в январе - 0,682 руб./руб., в феврале - 0,575 руб./руб., в марте - 0,318 руб./руб.) - отрицательная тенденция.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств и их эквивалентов в виде рыночных ценных бумаг и депозитов, т. е., практически абсолютно ликвидными активами. Мы можем заметить, что данный коэффициент в течении интервала планирования принимает отрицательное значение, следовательно платежеспособность предприятия ухудшается (в январе - -1,023 руб./руб., в феврале - -3,112 руб./руб., в марте - -8,593 руб./руб.).

Точка безубыточности - минимальный объём производства и реализации продукции, при котором расходы будут компенсированы доходами, а при производстве и реализации каждой последующей единицы продукции предприятие начинает получать прибыль. Данный показатель снижался на протяжении всего интервала (в январе - 5536 руб., в феврале - 5126 руб., в марте - 4963 руб.).

Запас финансовой прочности показывает на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка. На протяжении всего интервала данный показатель имеет динамику роста (в январе - 26,2%., в феврале - 31,6%, в марте - 33,8%.), следовательно, это имеет положительную тенденцию.

Прибыльность продаж показывает, какую сумму прибыли получает предприятие с каждого рубля проданной продукции. Значение рентабельности продаж с каждым месяцем имело тенденцию роста (в январе - 9,9%., в феврале - 11,9%, в марте - 12,8%.), следовательно, положительная динамика.

Оборачиваемость активов - финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов. До февраля данные показатель снижался (в январе - 0,189, в феврале - 0,198), что является отрицательной тенденцией, однако к концу интервала планирования данный показатель сильно возрос (в марте - 0,206), что будет являться положительной динамикой.

Оборачиваемость постоянных активов. Показатель, также, известен как «фондоотдача». Этот коэффициент характеризует эффективность использования предприятием имеющихся в распоряжении основных средств. Чем выше значение коэффициента, тем более эффективно предприятие использует основные средства. Изначально данный показатель снизился (в январе - 0,325), однако в течении всего интервала планирования данный показатель имел тенденцию роста (в феврале - 0,331, в марте - 0,338), следовательно предприятие постепенно начинает более эффективнее использовать основные средства.

Период оборота текущих пассивов отражает продолжительность периода (в днях), в течение которого организация имеет возможность распоряжаться данным источником финансирования. Чем больше данный показатель, тем эффективнее предприятие использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного процесса.

В течении всего интервала планирования данный показатель увеличивался (в январе - 0,453, в феврале - 0,491, в марте - 0,530) следовательно предприятие все более эффективнее использует возможность финансирования текущей деятельности за счет непосредственных участников производственного цикла.

Рентабельность собственного капитала - показатель чистой прибыли в сравнении с собственным капиталом организации. Это важнейший финансовый показатель отдачи для любого инвестора, собственника бизнеса, показывающий, насколько эффективно был использован вложенный в дело капитал. В течении интервала планирования данный показатель имеет динамику роста (в январе - 2,4%, в феврале - 2,8%, в марте - 2,9%), соответственно, это является позитивной тенденцией.

Рентабельность всего капитала.

Этот показатель является очень важным при анализе эффективности бизнеса. По рентабельности всего капитала можно сравнивать не только компании разных отраслей, но и определять наиболее прибыльные отрасли, куда стоит инвестировать свои средства. Данный показатель также имел динамику роста (в январе - 2,1%, в феврале - 2,6%, в марте - 2,9%) и что также является положительной тенденцией.

Финансовый рычаг это отношение заёмного капитала к собственным средствам (иначе говоря, соотношение между заёмным и собственным капиталом). Чем ниже это соотношение, тем меньше доля заемных средств в собственных средствах.

На протяжении интервала планирования мы можем заметить, что доля заемных средств к собственным снижается (в январе - 0,278, в феврале - 0,188, в марте 0,105).

Дифференциал рычага это важнейший информационный импульс не только для организации, но и для банков, так как он позволяет определить уровень (меру) риска предоставления новых займов организации. Чем больше дифференциал, тем меньше риск для банков, и наоборот. Дифференциал ЭФР должен быть положительным. Мы можем заметить, что дифференциал рычага на протяжении интервала планирования был положительным, на январь (0,012), февраль (0,013) данный показатель увеличивается, следовательно риск для банков уменьшился, далее дифференциал финансового рычага снизился (в марте - 0,006), соответственно, риск для банков возрос.

Эффект рычага это приращение рентабельности собственных средств, получаемое при использовании заемных средств, при условии, что экономическая рентабельность активов фирмы больше ставки процента по кредиту. Данный показатель в течении интервала планирования снизался (в январе - 0,003, в феврале - 0,002, в марте - 0,001), что является отрицательной тенденцией.

Показатель Альтмана Z. Критическое значение показателя Z = 2,675, сравнение этого критического показателя со значениями для каждой конкретной фирмы позволит судить о возможном банкротстве за 2-3 года до его наступления (если Z<2,675).

Если показатель предприятия Z>2,675, то это говорит о ее финансовой устойчивости. Для того что бы определить вероятность риска банкротства можно использовать следующую таблицу:

Таблица 1. - Значение показателя Альтмана Z:

Значение Z	Лингвистическая переменная банкротства	Вероятность банкротства, %
1,8 и меньше	Очень высокая	80-100
От 1,81 до 2,7	Высокая	35-50
От 2,8 до 2,9	Возможная	12-20
3,0 и выше	Очень низкая	0

В нашем случае значение Z было меньше 1,8, следовательно вероятность банкротства равна 80-100%. Однако значение Z в течении всего интервала планирования возрастала, следовательно можно судить об улучшении финансового состояния.

Анализ оборачиваемости.

Оборот запасов материалов. Этот коэффициент показывает, среднюю продолжительность хранения запасов на складе. Положительной тенденцией этого показателя будет являться снижение, однако наблюдается рост (в январе 37,5, в феврале - 46,8, в марте - 55,7) данного показателя - отрицательная динамика.

Оборот незавершенного производства.

Этот коэффициент показывает среднюю продолжительность цикла производства продукции. Позитивная тенденция - снижение показателя. В нашем случае, произошло увеличение данного показателя (в январе 15,7, в феврале - 16,2, в марте - 16,4), следовательно - негативная динамика. Оборот готовой продукции. Коэффициент показывает средней срок хранения готовой продукции. Следовательно рост данного коэффициента является отрицательной тенденцией, что и наблюдается в нашей курсовой работе (в январе 24,4, в феврале - 40,1, в марте - 56).

Оборот дебиторской задолженности. Данный коэффициент характеризует срок оплаты покупателями выставленных счетов за отгружаемую продукцию.

Соответственно рост показателя - негативная тенденция. В нашей курсовой работе наблюдается незначительный рост данного показателя (в январе 33,3, в феврале - 34,4, в марте - 34,8).

Оборот прочих текущих активов также на протяжении планируемого периода имел динамику роста, следовательно, это также негативная тенденция (в январе 5,9, в феврале - 6,1, в марте - 6,2).

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих активов, за исключением денежных средств, составляет “затратный цикл” предприятия.

Из таблицы мы можем заметить, что затратный цикл на протяжении планируемого периода имел динамику роста (в январе 116,9, в феврале - 143,6, в марте - 169,1), следовательно это ведет за собой рост коэффициента общей ликвидности, снижение коэффициента абсолютной ликвидности, снижение коэффициента рентабельности капитала. Рост затратного цикла всегда имеет отрицательную динамику. Увеличение цикла обусловлена тем, что на протяжении планируемого периода доля оборота готовой продукции увеличивалась, в то время как доли остальных элементов либо оставались неизменными, либо снижались.

Оборот предъявленных счетов показывает сколько раз за период (за год) оборачивается кредиторская задолженность.

Чем выше коэффициент оборачиваемости предъявленных счетов, тем быстрее компания рассчитывается со своими поставщиками. Снижение оборачиваемости может означать:

- Проблемы с оплатой счетов;

- Организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения финансовых ресурсов.

В нашем случае данный показатель не только снижался, но и в конце планируемого периода приобретает отрицательное значение (в январе - 3,6, в феврале - -11,3, в марте - -26,6).

Период оборота авансов покупателей характеризует средний срок кредита, предоставляемого покупателями предприятию, или средний срок выполнения предприятием своих обязательств перед покупателями. Как мы видим данный показатель в течении планируемого периода имел тенденцию к увеличению (в январе 20,4, в феврале - 22,4, в марте - 24,4).

Сумма периодов оборота отдельных составляющих текущих пассивов, составляет “кредитный цикл” предприятия. Из таблицы мы можем заметить, что кредитный цикл на протяжении планируемого периода имел динамику спада (в январе 24,0, в феврале - 11,1, в марте - 2,2), а в конце планируемого периода принял отрицательное значение.

Это влечет за собой увеличение коэффициента общей ликвидности, снижение коэффициента абсолютной ликвидности, увеличение коэффициента рентабельности капитала, увеличение коэффициента автономии.

Кредитный цикл показывает период, за который предприятие может потенциально выплатить краткосрочные обязательства различным кредиторам. Так как показатель снизился - это очень негативная тенденция.

“Чистый цикл” - важнейший показатель, характеризующий финансовую организацию основного производственного процесса. Рост этого показателя свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников (собственный капитал, кредиты). Отрицательное значение “чистого цикла” может означать, что кредиты поставщиков и покупателей с избытком покрывают потребность в финансировании производственного процесса и предприятие может использовать образующийся излишек на иные цели, например, на финансирование постоянного капитала.

Как мы видим из нашей курсовой работы на протяжении планируемого периода происходит рост чистого цикла (в январе 92,9, в феврале - 132,4, в марте - 169,1), что свидетельствует о росте потребности в финансировании со стороны внешних по отношению к производственному процессу источников и это влечет к снижению коэффициента абсолютной ликвидности.

Анализ безубыточности.

Объем реализации достаточный для покрытия цеховых расходов представлен для каждого продукта в течении всего интервала планирования, фактическое отклонение означает, если положительное значение, сверх реализованный объем продукции - расходы покрыты, если отрицательное значение, недостаточный объем реализации - расходы не покрыты. В нашем случае фактическое отклонение принимает положительное значение, следовательно, расходы покрыты.

Объем реализации, достаточный для покрытия цеховых и общезаводских расходов, также представлен по каждому продукту в течении всего интервала планирования. Фактическое отклонение данного показателя принимает отрицательное значение, следовательно, расходы не покрываются.

Корректировка финансового плана производится путем изменения различных параметров. Для начала необходимо определить проблему. Очевидно основной проблемой является низкая величина притока денежных средств, большая величина оттока денежных средств и как результат - их дефицит.

Предприятие же должно иметь денежные средства для ведения текущей деятельности на случай непредвиденных расходов и на случай вероятных эффективных вложений. Нехватка денежных средств в нужный момент связана с риском прерывания производственного процесса, возможным невыполнение обязательств, либо с потерей возможной дополнительной прибылью.

Как мы видим, нехватка денежных средств это не единственная проблема, также наше предприятие производит такой объем продукции, который не полностью реализуется и остается на складе что приводит к минимизации прибыли, поскольку затраты были совершены, но реализация продукции не состоялась. Складские остатки привели к увеличению затратного цикла и как следствие увеличению чистого цикла, поскольку их доля на протяжении всего интервала планирования возросла.

Чтобы увеличить денежные средства на предприятии, максимизировать прибыль, увеличить коэффициенты среднесрочной и абсолютной ликвидности, снизить затратный цикл, изменить знак отклонения у объема реализации достаточного для покрытия цеховых и общезаводских расходов мы будем воздействовать на следующие элементы:

- Цена продукции;

- Объем производства продукции;

- Объем отгруженной продукции без предоплаты.

Для начала мы снизим объем производства на величину равную 80% от остатков готовой продукции на складе.

Далее необходимо незначительно увеличить цены на реализацию продукции, приблизительно 2%, а на 2 продукте на 4%, поскольку у второго продукта низкая прибыльность.

И в конце снижаем объемы отгруженной продукции без предоплаты и отгруженной продукции в счет задолженности поставщикам и увеличиваем объем отгруженной продукции по предоплате за счет заключения новых договоров на поставку продукции, таким образом, мы урегулируем дебиторскую задолженность в сторону ее уменьшения.

Снижаем объем отгруженной продукции без предоплаты на 40% и объем отгруженной продукции за чет задолженности поставщикам на 30%.

Для изменения знака отклонения у объема реализации достаточного для покрытия цеховых и общезаводских расходов необходимо незначительно (на 2%) поднять цену на 2-ой продукт в январе и на 3-ий (на 4%) продукт на протяжении всего интервала планирования. После проведения необходимых манипуляций мы получили следующие результаты:

Таблица 2. - Результаты воздействия на элементы:

Элемент	Бывшее значение	Значение получившееся	Вывод
	Январь	Февраль	Март	Январь	Февр.	Март
Баланс денежных средств	-9511	-9523	-9475	-2836	-3424	-3447	Добиться положительного притока денежных средств не удалось, однако дефицит денежных средств значительно сократился.
Чистая прибыль	741	895	957	777	900	987	Удалось незначительно добиться повышения прибыли благодаря снижению объемов производства и незначительного увеличения цены.
Коэффициент срочный ликвидности	0,682	0,575	0,318	0,693	0,613	0,474	Увеличился коэффициент срочной ликвидности, из-за снижения дефицита денежных средств
Коэффициент абсолютной ликвидности	-1,023	-3,112	-8,593	-0,239	-0,842	-2,085	Добиться положительного коэффициента абсолютной ликвидности не удалось, однако удалось его значительно увеличить, от снижения дефицита денежных средств
Затратный цикл	116,9	143,6	169,1	79,3	85,4	92,2	Мы добились снижения затратного цикла из-за того, что уменьшили долю оборота готовой продукции в затратном цикле, соответственно и увеличили чистый цикл.



В итоге можно сказать о том, что изменение финансового плана привело к улучшению финансового состояния организации, однако не удалось добиться решения всех проблем, таких как объем денежных средств и коэффициент абсолютной ликвидности, однако мы смогли достичь улучшения этих показателей. денежный бюджетирование финансовый

Полное решение проблем, укрепление и улучшение финансового состояния организации, выровнять ситуацию, можно добиться в следующие месяца.

Размещено на Allbest.ru