Планирование погашения долгосрочной задолженности

Иногда по тем или иным причинам кредиты выдаются для заемщика по льготным условиям, например займы развивающимся странам, развивающимся отраслям промышленности и пр. Льготность обычно характеризуется низкой по сравнению с рыночной кредитной ставкой, большим, чем обычно сроком погашения, наличием льготного периода.

В ряде случаев «льготность» возникает при нарушении заемщиком графика уплаты взносов, поскольку средства не поступают кредитору и, следовательно, не могут принести дополнительный доход от их размещения, возникает так называемая упущенная выгода.

В любом случае должник выигрывает, получая фактически субсидию, а кредитор проигрывает, т.к. мог бы вложить средства выгоднее.

Условная потеря заимодавца, связанная с применением менее строгих условий, чем стандартные рыночные, условная обобщающая характеристика льготности займа называется грант-элемент.

Абсолютный грант-элемент разница номинальной суммы займа и современной величины платежей по погашению займа:

,

где G современная величина платежей, поступающих по реальной ставке кредитного рынка.

Относительный грант-элемент характеризует льготность займа в процентах к выданной сумме займа:

.

Расчеты зависят от конкретных условий выдачи и погашения займа. Проиллюстрируем на одном из возможных вариантов расчет льготности займа.

Пусть долг и проценты гасятся равными срочными уплатами (см. п. 3.2). Первым шагом рассчитаем срочную уплату согласно кредитному договору:

.

г= = 743,17

Современная величина платежей, поступающих по реальной ставке кредитного рынка составит:

,

=7,54, =8,34

Таким образом:

=6200-5600,59=599,41

=0,097, 9,7%

Вывод: рассчитав абсолютный и относительный грант-элемент, мы наглядно представляем какую часть платежа переплачивает должник кредитору в условиях получения кредита по кредитной ставке 6% (в то время, как рыночная процентная ставка составляет 8%). При данной рыночной ставке переплата составляет 5600,59 или 90,3%.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

процент долг погашение рассрочка

По результатам лабораторной работы были определены планы погашения долгосрочной задолженности по всем возможным вариантам; выполнено графическое представление и анализ полученных результатов.

В ходе выполнения данной лабораторной работы на практике были закреплены теоретические знания, полученные при изучении вопросов, касающихся планирования погашения долгосрочной задолженности

Исходя из проведенных расчетов, можно сделать вывод, что для должника наиболее приемлемым вариантом погашения долгосрочной задолженности является погашение долга равными суммами, поскольку сумма погашения долга уплачивается равными платежами, а процент уплаты уменьшается. При погашении долга равными срочными уплатами процент уменьшается, но сумма погашения долга на протяжении всего периода увеличивается. Следовательно, этот вариант наиболее выгоден для кредитора.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Москвина, А.В. Методы финансовых и коммерческих расчетов: метод. указания по лабораторным работам/ А.В. Москвина. - Красноярск: СФУ, 2007. - 18 с.

2. Четыркин, Е.М. Финансовая математика. Учебник / Е.М. Четыркин. М.: Дело ЛТД, 2005. 400 с.

3. Мелкумов, Я.С. Финансовые вычисления: Теория и практика. Учебно-справочное пособие / Я.С. Мелкумов. М.: ИНФРА - М, 2001. 384 с.

4. Ковалев В.В., Уланов В. Курс финансовых вычислений. -- М.: Финансы и статистика, 1999. --328 с.

Размещено на Allbest.ru