Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Проблема обеспечения, с одной стороны, безубыточного функционирования, финансирования безубыточного воспроизводства, с другой - убыточности и возможного банкротства многих отечественных компаний, банков, предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности является как нельзя актуальной.

Показателем рыночной стабильности фирмы является ее способность успешно развиваться в условиях изменений внешней и внутренней среды. Только рост прибыли, нововведение обеспечивают финансовую основу самофинансирования рыночной деятельности фирмы, осуществления ее расширенного воспроизводства. Благодаря прибыли выполняются обязательства перед бюджетом, банками, другими предприятиями и организациями.

Залог выживаемости предприятия - его прочное положение на рынке. Чтобы предприятие могло эффективно функционировать и развиваться, ему прежде всего нужна устойчивость денежной выручки, достаточной для расплаты с поставщиками, кредиторами и своими работниками, местными органами власти, государством. После расчета и выполнения обязательств необходима еще и прибыль, объем которой должен быть, по крайней мере, не ниже запланированного. Но финансовое состояние не сводится только к платежеспособности.

Для достижения и поддержания финансовой стабильности важны не только абсолютные размеры прибыли, сколько относительные объемы капитала предприятия, собственного капитала и объема ее выручки, то есть показатели рентабельности.

Обеспечение эффективного функционирования организаций требует экономически грамотного управления их деятельностью, которое во многом определяется умением ее анализировать. С помощью анализа изучаются тенденции развития, глубоко и системно исследуются факторы изменения результатов деятельности обосновываются планы и управления решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы увеличения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, вырабатывается экономическая стратегия его развития.

Анализ финансового состояния является научной базой принятия управленческих решений в бизнесе. Для их обоснования необходимо выявлять и прогнозировать существующие и потенциальные проблемы, производственные и финансовые риски, определять воздействие принимаемых решений на уровень рисков и доходов субъекта хозяйствования. При проведение финансового анализа одним из ключевых параметров является определение показателей финансовой устойчивости. На финансовую устойчивость предприятия влияет множество факторов:

1. положение предприятия на товарном и финансовом рынках;

2. выпуск и реализация конкурентоспособной и пользующейся спросом продукции;

3. рейтинг предприятия в деловом сотрудничестве с партнерами;

4. степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

5. наличие неплатежеспособных кредиторов;

6. величина и структура издержек производства их соотношение с денежными доходами;

7. состояние имущественного потенциала включая соотношение между внеоборотными и оборотными активами.

Финансовое состояние предприятия всегда заслуживает особого внимания. Ведь результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которые приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования.

В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является чертой и тенденцией во всем мире.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозного уровня доходности капитала.

Исходя из вышесказанного, следует отметить, что целью дипломной работы является выявление наиболее актуальных проблем, касающихся анализа финансового состояния предприятия, с которыми сталкиваются многие предприятия.

Для достижения данной цели решаются следующие задачи.

1. Раскрыть сущность и содержание таких понятий как: финансовое состояние, ликвидность, платежеспособность, финансовая устойчивость, рентабельность и деловая активность.

2. Выявить проблемы, с которыми сталкиваются предприятия во время проведения анализа финансового состояния.

3. Провести анализ существующего положения в области анализа финансового состояния на примере ООО ПСК «Татарстан».

4. Изучить зарубежный опыт в области анализа финансового состояния.

5. Предложить основные направления по улучшению финансового положения.

В качестве объекта исследования выступает ООО ПСК «Татарстан». Предметом исследования являются проблемные аспекты деятельности ООО ПСК «Татарстан» в области анализа финансового состояния.

В первой главе дипломной работы предлагается рассмотрение теоретического содержания анализа финансового состояния, то есть его сущность, информационную базу и методы проведения.

Во второй главе проведен анализ финансового положения ООО ПСК «Татарстан», который заключается в горизонтальном и вертикальном анализе бухгалтерского баланса, расчете коэффициентов ликвидности, финансовой устойчивости, рентабельности и деловой активности.

Третья глава позволяет изучить зарубежный опыт в области анализа финансового состояния предприятия. Наметить пути оздоровления неблагоприятного финансового положения анализируемого предприятия.

Теоретической основой исследований послужили труды отечественных и зарубежных ученных таких как: Савицкая Г.В., Ковалев А.И., Шеремет А.Д, Хелферд Э, Грачев А.В., Крейкина М.Н., Киселев М., Абрютина М.С.

В качестве методологической основы исследований были использованы такие методы как анализ, сравнительный метод анализа, логический метод к оценке экономических явлений.

1. Теоретические основы анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

1.1 Сущность, значение и необходимость анализа финансового состояния и финансовой устойчивости предприятия

финансовый платежеспособность ликвидность рентабельность

Финансовое состояние п/п характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - его внутренняя сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования. Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение предприятие. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является игрой умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово - хозяйственной деятельности предприятия (1, С. 12).

Устойчивое финансовое положение, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия сводится к одной стратегической задаче - наращиванию собственного капитала и обеспечению устойчивого положения на рынке. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

Основные задачи анализа:

Своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования.

Поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости.

Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

Прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний. Они существенно отличаются по своим целям и содержанию.

Внутренний финансовый анализ - это процесс исследования механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ представляет собой процесс исследования финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки:

1. Оценка имущественного положения и структуры капитала:

1.1Анализ размещения капитала;

1.2Анализ источников формирования капитала.

2. Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

2.1. Анализ рентабельности (доходности) капитала;

2.2. Анализ оборачиваемости капитала.

3. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности:

3.1. Анализ финансовой устойчивости;

3.2. Анализ ликвидности и платежеспособности.

4. Оценка кредитоспособности и риска банкротства.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнивать с

общепринятыми нормами для оценки степени риска и прогнозирования возможности банкротства;

аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможности;

аналогичными данными за предыдущие годы для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основными источниками информации для анализа финансового состояния предприятия служат отчетный бухгалтерский баланс, отчеты о прибылях и убытках, движении капитала, о движении денежных средств, приложению к балансу и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Результаты в любой сфере бизнеса зависят от наличия и эффективности использования финансовых ресурсов, которое приравниваются к кровеносной системе, обеспечивающей жизнедеятельность предприятия. Поэтому забота о финансах является отправным моментом и конечным результатом деятельности любого субъекта хозяйствования. В условиях рыночной экономики эти вопросы имеют первостепенное значение. Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов является характерной чертой и тенденцией во всем мире. Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего наиболее точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастает приоритет и роль финансового анализа, основным содержанием которого является комплексное системное изучение финансового состояния предприятия и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

Классификация факторов, определяющих финансовые показатели, является основой классификации резервов.

Различают два понятия резервов. Резервные запасы, наличие которых необходимо для непрерывной ритмичной деятельности организации, и резервы как еще не использованные возможности роста производства, улучшения его качественных показателей.

Резервы в полном объеме можно измерить разрывом между достигнутым и возможным уровнем использования ресурсов, исходя из накопленного производственного потенциала организации. Резервы классифицируют по разным признакам. Основной признак классификации производственных резервов - по источникам эффективности производства, которые сводятся к трем основным группам: целесообразная деятельность, или труд, предмет труда и средства труда.

С позиций организации и в зависимости от источников образования различают внешние и внутрипроизводственные резервы. Под внешними резервами понимают общие государственные, а также отраслевые и региональные резервы.

Использование производственных и финансовых ресурсов организации

может носить как экстенсивный, так и интенсивный характер. Экстенсивное использование ресурсов и экстенсивное развитие ориентируются на вовлечение в производство дополнительных ресурсов. Интенсификация экономики состоит, прежде всего, в том, чтобы результаты производства росли быстрее, чем затраты на него, чтобы, вовлекая в производство сравнительно меньше ресурсов, можно было добиться больших результатов. Базой интенсивного развития служит научно - технический прогресс. Анализ интенсификации производства требует классификации факторов экстенсивного и интенсивного развития.

В соответствии с классификацией резервов по важнейшим факторам повышения интенсификации и эффективности производства организации составляют планы организационно - технических и финансовых мероприятий по выявлению и использованию резервов, классифицируя резервы по тем конечным результатам, на которые эти резервы влияют.

Различают резервы:

повышения объема продукции,

совершенствования структуры и ассортимента изделий,

улучшения качества;

снижения себестоимости продукции по элементам, по статьям затрат, или по центрам ответственности;

повышения прибыльности продукции, укрепления финансового положения и повышения уровня рентабельности.

По способам выявления резервы делят на явные и скрытые, которые могут быть выявлены посредством глубокого финансово - экономического анализа, применения его особых методов, например, сравнительного межхозяйственного анализа.

Возможны и другие принципы классификации резервов. В каждом конкретном случае классификация осуществляется исходя из конкретных условий и задач организации.

Финансовый анализ является прерогативой высшего управленческого звена способного влиять на формирования финансовых ресурсов и на потоки денежных средств. Эффективность или неэффективность частных управленческих решений, связанных с определением цены продукта, размером партии закупок сырья или поставок продукции, замены оборудования и технологий должна пройти с точки зрения общего успеха фирмы, характера его экономического роста.

1.2 Методы анализа финансового состояние и финансовой устойчивости

Метод финансового анализа может рассматриваться как системное комплексное исследование финансового состояния хозяйствующего субъекта с целью оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности в условиях неопределенности и риска.

Системный и комплексный подход вытекает из общей методологии экономического анализа, предполагающей рассмотрение объекта исследования как системы. Применительно к финансовому анализу это находит свое отражение в том, что на начальном этапе анализа общая оценка финансового состояния разбивается на отдельные состовляющие: анализ текущей платежеспособности и ликвидности, структуры капитала, деловой активности, доходности деятельности. На следующем этапе осуществляется взаимоувязка результатов анализа отдельных аспектов финансового состояния и их обобщение с целью формирования аналитического заключения о текущем состоянии и возможных изменениях, связанных с принимаемыми решениями и влиянием внешней и внутренней среды.

Принципиально важно, что наиболее взвешанного подхода требует реализация второго этапа финансового анализа, поскольку выгоды, вытекающие из автономного анализа отдельных показателей или даже их групп. Нередко вступают в противоречие друг с другом.

В практике финансового анализа проблема согласования результатов отдельных аспектов финансовой деятельности находит свое отражение, в частности, в поиске компромисса между ликвидностью и доходностью.

При анализе ликвидности баланса осуществляется сравнение активов сгруппированных по степени ликвидности с обязательствами по пассиву расположенными по сроком их погашения.

Группировка статей актива и пассива (см. рис. 1.3.1) указывает на условие абсолютной ликвидности. Таким условием является превышение в-первых трех неравенствах активов над пассивами. А четвертое неравенство носит сбалансированный характер.

Поэтому если любое из неравенств имеет знак противоположный указанному в оптимальном варианте, то ликвидность баланса отличается от абсолютной.

А1-быстро-реализуемые >= П1-наиболее срочные

активы обязательства

А2-средне-реализуемые >= П2-краткосрочные

активы обязательства

А3-медленно реализуемые >= П3 - долгосрочные

активы обязательства

А4-трудно-реализованные < П4 - постоянные

активы обязательства

Рис. 1.3.1 Условие абсолютной ликвидности

Представим, что первое неравенство имеет следующий вид «А1<=П1», то сравнение позволяет установить текущую ликвидность баланса, что свидетельствует о его платежеспособности на ближайшее время. Базой для прогноза долгосрочной платежеспособности выражается в перспективной ликвидности - это когда в первых двух неравенствах активы имеют количественное преимущество перед пассивами. Если все неравенства не соответствуют условиям абсолютной ликвидности, то предприятие является не ликвидным (9, С. 27).

Для качественной оценки финансового положения предприятия кроме ликвидности баланса целесообразно определить ряд финансовых коэффициентов. Цель такого расчета оценить соотношение имеющих оборотных активов и краткосрочных обязательств, для их возможного и последующего погашения. Относительные показатели ликвидности, такие как: общий коэффициент покрытия, который показывает достаточность оборотных средств у предприятия для погашения обязательств; коэффициент срочной ликвидности отражающий прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с кредиторами; коэффициент ликвидности при мобилизации средств, который свидетельствует о степени зависимости платежеспособности предприятия от материально производственных запасов с точки зрения мобилизации денежных средств, для погашения краткосрочных обязательств, коэффициент абсолютной ликвидности отражающий платежеспособность. Все эти показатели представлены в приложении 1.

Одной из ключевых задач анализа финансового состояния предприятия является изучение показателей отражающих его финансовую устойчивость. При анализе финансовой устойчивости следует учитывать абсолютные и относительные показатели.

Известно, что вложение средств в высоколиквидные активы характеризуются, как правило, с вложениями в активы, характеризующиеся меньшей ликвидностью, но более высоким риском, например вложения в корпоративные ценные бумаги. Чем выше доля высокорисковых активов в общем объеме активов, тем ниже их ликвидность, но тем выше ожидаемая доходность вложения капитала. Выбрав стратегию, на этапе выработки и

принятия решений необходимо найти компромисс между двумя критериями: обеспечиванием необходимого уровня доходности и поддержанием текущей платежеспособности и ликвидности.

Другая проблема, весьма сложная которую приходится решать на заключительном этапе финансового анализа, проблема сочетания долгосрочных и краткосрочных целей развития. Целями любого коммерческого предприятия являются, с одной стороны, долгосрочное устойчивое функционирование, с другой - получение и текущее распределение прибыли. Очевидно, что для достижения первой цели проблема распределения финансового результата должна решаться таким образом, чтобы определенная часть полученной прибыли реинвестировалась в активы предприятия, возможно, в ущерб краткосрочным интересам инвесторов. Достижение второй цели предполагает преимущественное направление чистой прибыли на цели потребления. Обе названные цели могут иметь различную степень важности в зависимости от предпочтений собственников и менеджмента. В практической деятельности следует находить разумный компромисс между двумя конфликтующими подходами.

Требование соизмерения затрат и выгод вытекает из понимания финансового анализа как действия, выгоды от которого должны превышать расходы на его осуществление. При этом в качестве выгод может рассматриваться сокращение потерь, связанных с содержанием излишних запасов, убытков от списания безнадежной дебиторской задолженности или от задержек в ее получении, потерь от простаивающих мощностей и ряда других расходов и потерь которых удается избежать в результате своевременного выявления финансовых проблем. Данное требование определяет разумную трудоемкость аналитических работ для каждой конкретной организации.

Требование преемственности результатов финансового анализа определяет методологию его проведения, согласно которой результаты итогового анализа становятся базовыми для прогнозного анализа. На следующем этапе анализа в результате сопоставления фактических и прогнозных данных обеспечивается оценка качества прогнозного анализа и уточнение применяемой методики.

Требование преемственности результатов финансового анализа оказывает непосредственное влияние на организацию его проведения. На каждом его этапе должна формироваться и накапливаться выходная аналитическая информация, представленная в особой форме. Она является исходной для каждого последующего этапа анализа. Выполнение данного требования во многом облегчает процессы проведения прогнозного анализа и формирования бюджета на его основе.

Вероятностный подход к финансовому анализу определяется тем, что принимаемые по результатам анализа финансовые решения ориентированы в будущее, что предполагает необходимость учета фактора неопределенности и риска. В свою очередь это делает необходимым использование в финансовом анализе специальных приемов, учитывающих возможность реализации различных альтернатив. Речь идет об использовании известных из статистики и теории вероятности понятий случайной переменной, ожидаемого значения прогнозируемого финансового показателя, дисперсии, распределения вероятностей.

Данный подход широко применяется в прогнозном анализе денежных потоков, доходности вложения капитала и других направлениях финансового анализа, касающихся обоснования конкретных инвестиционных и финансовых решений.

Ориентация на запросы конкретного субъекта анализа - требование, которое определяет эффективность анализа. В зависимости от того, кто является субъектом анализа, меняется его целевая направленность. Так, для собственников основным критерием оценки деятельности является прирост прибыли на вложенный капитал, для кредиторов ключевыми показателями будут характеристики платежеспособности, для персонала - достаточность средств для выплаты заработной платы и осуществления дополнительных выплат и т.д.

Знание преимущественных интересов субъектов анализа, с одной стороны, позволяет наиболее полно удовлетворить их информационные запросы, с другой - дает возможность минимизировать расходы по формированию результирующей аналитической информации.

В состав инструментария финансового анализа входят как количественные, так и качественные приемы и методы, ориентированные на анализ конкретных ситуаций.

В силу большой неопределенности перспектив развития и значительных допущений как в информационной базе, так в количественных моделях, упрощающих реальные финансовые отношения, возникает необходимость дополнения количественных методов качественными оценками и суждениями.

Понимание финансового анализа как творческого процесса, который не может быть сведен к расчету какого-либо набора показателей, даже достаточно большого, является крайне важным с точки зрения проблемы практического применения финансового анализа, которая связана с неправильным представлением о его возможностях. Имея невысокую профессиональную подготовку в данной области, многие пользователи сначала преувеличивают значение расчета финансовых показателей, характеризующих отдельные аспекты финансового состояния, затем неадекватно используют коэффициенты и в результате отказываются от финансового анализа как якобы не отвечающего конкретным целям управления.

Анализ финансовых коэффициентов помогает увидеть проблему, сосредоточить на ней внимание и сформулировать подходы к ее решению.

С учетом того, что финансовый анализ использует значительную часть

информации, формируемой в системе бухгалтерского учета первым из таких условий является понимание присущих учетной информации, ограничений, а также знание учетных правил, которое применялись при ее формировании. Данное требование становится все более важным в условиях расширяющейся много вариантности учета, обусловленной соответствующими требованиями международных стандартов финансовой отчетности. Без этого использование количественных методов финансового анализа вне зависимости от тщательности разработки модели анализа теряет экономический смысл и приобретает формальный характер.

Второе условие определяется первым и состоит во владении методами финансового анализа. При этом качественные суждения при решении финансовых вопросов важны не менее, чем количественные результаты. К таким качественным суждениям следует отнести в первую очередь оценку ситуации и стоящих проблем, которые будут определять конкретные методы проведения финансового анализа и интерпритацию его результатов.

Третье условие - наличие программы действий по реализации конкретных целей проведения финансового анализа.

Требование соизмерения затрат и результатов определяет четвертое условие, а именно: минимизация трудозатрат на аналитические работы при достижении требуемой точности результатов расчетов.

Пятое условие - это понимание ограничений, присущих выбранным аналитическим инструментами, и их влияния на достоверность результатов финансового анализа.

Профессионализм аналитика состоит в том, чтобы, владея различными методами, уметь обосновать выбор того или иного методического подхода для конкретной ситуации с учетом целей анализа и имеющейся информации.

Необходимость соблюдения указанных условий в процессе комплексного рассмотрения вопросов должна быть учтена при разработке методологии и базирующейся на ней методики финансового анализа (20. С. 12).

Финансовая отчетность включает, в основном, количественные, абсолютные показатели. Они выражаются в денежных или натуральных измерителях. С их оценки и начинается финансовый анализ.

Абсолютные показатели финансовой отчетности являются фактическими данными. Для целей планирования, учета и анализа в организации рассчитываются аналогичные абсолютные показатели, которые могут быть:

нормативными;

плановыми;

учетными;

аналитическими.

Для анализа абсолютных показателей используется чаще всего метод сравнения, с помощью которого изучаются абсолютные или относительные изменения показателей, тенденции и закономерности их развития.

Сравнительный анализ позволяет проводить сравнения:

фактических показателей с плановыми, что дает оценку обоснованности плановых решений;

фактических показателей с нормативными, что обеспечивает оценку внутренних резервов производства;

фактических показателей отчетного периода с аналогичными данными прошлых лет для выявления динамики изучаемых параметров;

фактических показателей организации с отчетными данными других предприятий.

Инструментом анализа абсолютных показателей служат вертикальный, горизонтальный и трендовый методы анализа.

Практикой финансового анализа выработаны основные методики анализа финансовых отчетов. Условно их можно разделить на четыре типа анализа:

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста. Обычно здесь используются базисные темпы роста за несколько периодов.

Цель горизонтального анализа состоит в том, чтобы выявить абсолютные и относительные изменения величин различных статей финансовой отчетности за определенной период, дать оценку этим изменениям. Ценность горизонтального анализа существенно снижается в условиях инфляции, однако его результаты можно использовать при межхозяйственных сравнениях.

Вертикальный анализ актива и пассива баланса имеет большое значение для оценки финансового состояния, который позволяет судить о финансовом отчете по относительным показателям, что в свою очередь дает возможность определить структуру актива и пассива баланса, долю отдельных статей отчетности в валюте баланса.

Цель вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке их динамики с тем, чтобы иметь возможность выявлять и прогнозировать структурные изменения активов и источников их покрытия.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимно дополняют друг друга и на их основе строится сравнительный аналитический баланс, все показатели которого можно разбить на три группы:

показатели структуры баланса;

показатели динамики баланса;

показатели структурной динамики баланса.

Сравнительный аналитический баланс лежит в основе анализа структуры имущества и источников его формирования.

Трендовый анализ является вариантом горизонтального анализа, при котором каждая позиция отчетности сравнивается с рядом показателей предыдущих периодов и определяется тренд, т.е. основная тенденция динамики показателя, очищенная от случайных влияний и особенностей функционирования организации в конкретном периоде.

Трендовый анализ носит перспективный, прогнозный характер, поскольку позволяет на основе изучения закономерности изменения экономического показателя в прошлом запрогнозировать величину показателя на перспективу. Для этого рассчитывается уравнение регрессии, где в качестве переменной выступает анализируемый показатель, а в качестве фактора, под влиянием которого изменяется переменная, - временной интервал. Уравнение регрессии дает возможность построить линию, отражающую теоретическую динамику анализируемого показателя рентабельности. Подставив в полученное уравнение регрессии порядковый номер планируемого года, рассчитывают прогнозное значение показателя.

Анализ финансовых коэффициентов. На базе абсолютных показателей формируются относительные параметры. Соответствующие показатели, рассчитанные на основе финансовой отчетности, называются финансовыми коэффициентами. Финансовые коэффициенты характеризуют разные стороны экономической деятельности организации:

платежеспособность - через коэффициенты ликвидности и платежеспособности;

финансовую зависимость или финансовую автономию - через долю собственного капитала в валюте баланса;

деловую активность использования активов организации - через коэффициенты оборачиваемости активов в целом или их отдельных элементов;

эффективность работы - через коэффициенты рентабельности;

рыночные характеристики акционерного общества - через норму дивиденда.

Финансовые коэффициенты, будучи относительными характеристиками, позволяют сопоставлять результаты деятельности разных организаций, независимо от масштаба абсолютных показателей, а также во временном разрезе. Они играют определяющую роль в анализе, позволяют:

выделить факторы, влияющие на величину результативного показателя;

использовать при оценке финансового положения метод факторного анализа, устанавливающий причинно-следственные связи между факторами и анализируемым показателем;

проводить анализ на чувствительность результативного показателя к изменению отдельных факторов.

Сравнительный анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, а также при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов.

Факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов нерезультативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обещающих показателей хозяйственной деятельности организации.

В заключение отметим, что каждый из вышеприведенных показателей имеет важное значение при анализе финансового состояния предприятия. Для более полного и точного определения финансового положения предприятия нужно проанализировать и изучить динамику всех без исключения показателей.

1.3 Информационная база анализа финансового состояния предприятия

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенствования его информационной базы. Информационной базой являются годовая и квартальная бухгалтерские отчетности, регистры бухгалтерского учета. Отчетность предприятия в обобщенном виде показывает финансовое положение предприятия и результаты его деятельности за отчетный период. Исходя из международной практики, под финансовой отчетностью понимают совокупность всех отчетов и финансовую информацию, подпадающую под анализ: балансы, отчеты о прибылях и убытках, отчет об использовании фондов и пояснения к ним. В последние годы происходит значительное сокращение бухгалтерской отчетности и сближение ее по составу и содержанию с отчетностью западных компаний, регламентированной директивами Совета Европейских сообществ. Годовая отчетность предприятий состоит из пяти основных форм:

- баланс предприятия - форма №1;

- отчет о прибылях и убытках - форма №2;

- отчет об изменениях капитала - форма №3;

- отчет о движении денежных средств - форма №4;

- приложение к балансу предприятия - форма №5 (28, С. 15).

Наиболее информационной формой для анализа и оценки финансового состояния предприятия является бухгалтерский баланс, который состоит из актива и пассива. Актив, в свою очередь, делится на: Внеоборотные и Оборотные активы. Они характеризуют имущественную массу предприятия, то есть состав и состояние материальных ценностей, находящиеся в непосредственном владения хозяйства. Пассив делится на: Капитал и резервы, Долгосрочные обязательства и Краткосрочные обязательства. И отражают права на ценности, возникающие в процессе хозяйственной деятельности (29, С. 32).

Форма №2 содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период.

Отчет о прибылях и убытках состоит из следующих разделов:

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности.

2. Операционные доходы и расходы.

3. Внереализационные доходы и расходы.

4. Чрезвычайные доходы и расходы.

Чтобы правильно составить Отчет о прибылях и убытках нужно помнить следующее:

все данные показываются нарастающим итогом;

показатель, который нужно вычесть или который имеет отрицательное значение, записывается в круглых скобках;

нельзя зачитывать суммы прибыли в счет убытков или наоборот;

величина какого-либо дохода превышает пять процентов от общей суммы доходов предприятия, то его нужно указать отдельно (35, С. 28).

Данная форма является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности.

Отчет об изменении капитала состоит из двух разделов.

1. Капитал. В нем отражаются данные о наличии и движении его составляющих: уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала, фондов накопления и социальной сферы, образуемых в соответствии с учредительными документами и принятой учетной политики, а так же средств целевого финансирования, средств целевого

финансирования и поступлений.

2. Резервы предстоящих расходов.

3. Оценочные резервы.

4. Изменение капитала. Этот раздел заполняют только акционерные общества, а так же общества с ограниченной и дополнительной ответственностью (12, С. 15).

Форма №3 необходима для анализа эффективности использования собственного капитала.

В Форма №4 собирают информацию о том, откуда организация брала деньги и как именно она их расходовала. Причем отдельно рассматривают каждую деятельность - текущую, инвестиционную и финансовую. Отчет о движении денежных средств содержит сведения о движении денежных средств представленных в валюте РФ. В разделах «Поступило денежных средств» и «Направлено денежных средств» отражаются суммы денежных средств фактически поступивших в кассу или на счета учета денежных средств за период с начало гола, и фактически выданных из кассы или перечисленных с расчетного и иных счетов предприятия.

Форма №5 - приложение к бухгалтерскому балансу, содержит показатели, которые расшифровывают данные формы №1. Она состоит из перечисленных ниже разделов.

Движение заемных средств.

Дебиторская и кредиторская задолженность.

Амортизируемое имущество.

Движение средств финансирования долгосрочных инвестиций и финансовых вложений.

Финансовые вложения.

Расходы по обычным видам деятельности.

Социальные показатели (29, С. 79).

Эти отчетности являются обязательными для предприятий и организаций,

осуществляющую предпринимательскую деятельность и являющихся юридическими лицами, независимо от формы собственности.

Наряду с бухгалтерской отчетностью информационной базой является статистическая отчетность - формы федерального государственного статистического наблюдения №П -1, П-2, П-3, П-4.

В последнее время система отчетности претерпевает значительные изменения. Все больше отчетные формы отвечают требованиям не бухгалтерского, а налогового и финансового учета.

Согласно Программе реформирования бухгалтерского учета в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности, утвержденной Министерством экономики РФ от 06.03.98 г. №283, система бухгалтерского учета и отчетности Российской Федерации должна быть реформирована и приведена в соответствие с международными правилами и стандартами. Это обусловлено тем, что существовавшая в условиях централизованной экономики система бухгалтерского учета отвечала только требования и потребностям государственного управления экономикой.

Отличительная особенность российского бухгалтерского учета и отчетности в том, что российский учет остается еще учетом «административной экономики» и выполняет прежде всего функции расчета налогооблагаемой базы по разным налогам. Международная система направлена на обеспечение полезной информацией заинтересованных пользователей для принятия соответствующих экономических решений.

Приведение национальной системы бухгалтерского учета в соответствие с международными стандартами финансовой отчетности и требованиями рыночной экономики будет означать возможность формирования системы информации как для эффективного управления внутри предприятия, так и для внешних пользователей - инвесторов (17, С. 13).

Информация на основе которой проводится анализ финансового состояния предприятия, должен отвечать следующим требованиям.

Единство - базируется на унификации бухгалтерской и статистической отчетности.

Оперативность - способствует своевременному выявлению положительных и отрицательных процессов, протекающих на предприятии, и реагированию на них путем поиска неиспользованных резервов.

Рациональность - предполагает сужение объема анализируемой информации и концентрирование внимания на основных базовых показателей (14, С. 34).

Всесторонний анализ финансового состояния будет неполным и не точным, если не принять во внимание влияние такого общеэкономического процесса, не находящего отражения ни в одной отчетной форме, как инфляция, в результате которой происходит искажение оценки стоимости имущества и результатов деятельности предприятия.

Важным условием, для проведение анализа и точного определения финансового положения предприятия, является приведение данных бухгалтерского учета и отчетности к реальным условиям, так чтобы они отражали правдивую информацию.

2. Анализ финансового состояния и финансовой устойчивости ООО ПСК «Татарстан»

2.1 Краткая характеристика предприятия ООО ПСК «Татарстан»

Общество с ограниченной ответственностью промышленно-строительная компания «Татарстан», в дальнейшем именуемая «Общество», создано путем реорганизации - преобразования Производственная ассоциация «Татарстан» в целях объединения усилий, финансовых и материальных средств для совместного ведения предпринимательской деятельности в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации и Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью».

Общество с ограниченной ответственностью промышленно-строительная компания «Татарстан» является правопреемником Производственной ассоциации «Татарстан».

В своей деятельности общество руководствуются действующим законодательством, учредительным договором и настоящим Уставом.

Общество считается созданным как юридическое лицо с момента его государственной регистрации.

Общество имеет в собственности обособленным имуществом, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени преобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в арбитраже, суде и третейском суде.

Общество имеет круглую печать с изображением товарного знака, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место нахождения Общества; также имеет штампы, бланки со своим наименованием, эмблему и другие реквизиты, утвержденные в установленном порядке.

Полное фирменное наименование предприятия - общество с ограниченной ответственностью промышленно-строительная компания «Татарстан».

Основными видами деятельности Общества являются:

· Строительство и ремонт объектов социальной и производственной сферы, газификации, инженерных сетей и сооружений, дорог и проездов сельскохозяйственных объектов;

· Производство и выпуск мебели для дошкольных и общеобразовательных учреждений;

· Все виды ремонтно-изыскательных и строительных работ, в том числе реконструктивных, реставрационных, дорожных на промышленных, гражданских и других объектов;

· Выполнение в строительстве полного комплекса услуг, принятых в стране.

Общество является собственником:

имущества и денежных средств, переданных его участниками;

продукции, произведенной обществом в результате в хозяйственной деятельности;

полеченных доходов, а также иного имущества, приобретенного по другим основаниям, допускаемом законодательством.

В обществе создаются фонд потребления, фонд накопления, резервный фонд и иные, необходимые для деятельности общества. Фонды могут также образовываться в валюте.

Прибыль общества после уплаты налогов, других обязательных платежей поступает в распоряжение учредителей и распределяется согласно учредительного договора.

Общество может увеличивать или уменьшать размер уставного капитала. Увеличение уставного капитала может быть осуществлено лишь после внесения полностью всеми участниками своих вкладов.

Общество несет ответственность по долгам любым своим имуществом. Общество не несет ответственности по обязательствам участников.

Участники несут риск убытков, связанных с деятельностью общества, в пределах стоимости внесенных ими вкладов. А в случае внесения участником только части вклада, то и невнесенной частью вкладов.

Общество имеет право создавать, реорганизовать и упразднять филиалы и представительства с соблюдением требований действующего законодательства РФ. Филиалы и правительства общества наделяются основными и оборотными средствами за счет общества и действуют в соответствии с положениями о них. Имущество филиалов и представительств учитывается на отдельном балансе общества. Решение создание филиалов и представительств и их ликвидации, решение о назначении руководителя принимаются общим собранием общества.

Филиалы и представительства осуществляют свою деятельность от имени общества, которое несет ответственность за их деятельность.

Размер уставного капитала общества составляет 8400 (восемь тысяч четыреста) рублей.

Уставный капитал может быть изменен участниками, могут быть также изменены величины и характеров вкладов участников в уставный капитал. Увеличение уставного капитала общества допускается только после его полной оплаты. Увеличение уставного капитала может осуществляться за счет имущество или за счет дополнительных вкладов участников общества. Общество также в праве уменьшить свой уставный капитал. Уменьшение уставного капитала общество может осуществляться путем уменьшения номинальной стоимости долей всех участников в уставном капитале.

Участник общества может продать или уступить свою долю (часть доли) одному или нескольким участникам этого же общества, или третьим лицам. При выходе участника из общества ему выплачивается стоимость часть имущества, пропорциональная его доле в уставном капитале. Выплата производится в течении шести месяцев с момента окончании финансового года.

Общество ведет оперативный, бухгалтерский учет и статистическую отчетность. Общество обязано соблюдать установленный порядок и правила наличного - денежного обращения Республики Татарстан и России.

Высший орган ООО - общее сго собрание его участников - состоит из участников, внесенных свой уставный взнос. Участники обладают количеством голосов, пропорционально размеру их доли уставного капитала.

К исключительной компетенции собрании участников общества относится:

определение основных направлений деятельности общества;

изменение устава общества, в том числе изменение размера уставного капитала;

внесение изменений в учредительный договор;

принятие решение о размещение облигаций и иных эмиссионных ценных бумаг;

вынесение решений о привлечении к имущественной ответственности должностных лиц общества;

принятие решений о прекращение деятельности общества, назначение ликвидационной комиссии, утверждение ликвидационного баланса;

назначение аудитора, утверждение его отчетов, определение его размеров и форм оплаты его труда;

избрание ревизионной комиссии общества и т.д.

Реорганизация общества может быть осуществлена в форме слияния, присоединения, разделения, выделения и преобразования.

Общества считается реорганизованным, за исключением случаев реорганизации в форме присоединения, с момента государственной регистрации юридических лиц, создаваемых в результате реорганизации.

Общество ликвидируется:

на основе решения государственного арбитража или суда при неплатежеспособности общества, либо в случаях систематического или грубого нарушения им законодательства;

по решению собрания участников общества;

в других случаях предусмотренных законодательством.

Ликвидации общества производится назначенной им ликвидационной комиссией, а в случаях прекращения деятельности общества по решению государственного арбитража или суда - ликвидационной комиссией, назначаемой этими органами.

С момента назначения ликвидационной комиссии к ней переходят полномочия по управлению делами общества.

Ликвидационная комиссия оценивает наличное имущество общества, выявляет его дебиторов и кредиторов и рассчитывается с ними, принимает меры к оплате долгов общества третьим лицам, а также его участникам. Она составляет ликвидационный баланс и представляет его высшему органу общества.

Имеющиеся у общества денежные средства, включая выручку от распродажи его имущества при ликвидации, после расчета с бюджетом, по оплате труда работников общества, кредиторами и выполнения обязательств перед потребителями и поставщиками, распределяется ликвидационной комиссией между участниками общества в следующей очередности:

В первую очередь осуществляется выплата участникам общества распределенной, по невыплаченной части прибыли;

Во вторую очередь осуществляется распределение имущества ликвидируемого общества между участниками общества пропорционально их долям в уставном капитале общества.

Имущество, переданное обществу участниками в пользование, возвращается в натуральной форме без вознаграждения.

2.2 Анализ активов и пассивов баланса предприятия

Для получения предварительной оценки целесообразно провести горизонтальный и вертикальный анализ. Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств их формирования. Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, то есть в форме движения капитала.

Поведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия. Целью горизонтального анализа является выявления абсолютных и относительных изменений величин различных статей баланса за отчетный период и оценка этих изменений.

Целью вертикального анализа заключается в расчете удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценка его изменений.

Для более подробного анализа, необходимо, составить сравнительный аналитический баланс, который получается из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики, вложений и источников средств предприятия за отчетный период. Обязательными показателями сравнительного аналитического баланса являются: абсолютные величины по статьям отчетного баланса на начало и конец периода; удельные веса статей баланса в валюте баланса на начало и конец периода; изменения в абсолютных величинах; изменения в удельных весах; изменения в процентах к величинам на начало периода; изменение в процентах к изменениям валюты баланса.