Баланс як основне джерело інформації для фінансового аналізу

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Баланс як основне джерело інформації для фінансового аналізу

Вступ

Для того щоб мати чітку уяву про фінансовий стан підприємства, потрібно вміти правильно розподілити ресурси, виявити напрями його розвитку, визначити основні питання, які потребують коригування. Чи знаєте Ви, який фінансовий стан підприємства? Перебуває воно в стадії підйому чи скорочення своєї діяльності? Скільки це буде тривати? Наскільки ефективно працює підприємство та що можна зробити для підвищення рентабельності? Ці відповіді можна знайти, вивчивши фінансові звіти.

Фінансова інформація -- це набір даних (у систематизованій певним способом формі) про:

* господарські ресурси, зобов'язання та фінансові джерела підприємства;

* рівень прибутку й витрат, які дають змогу оцінити очікувані доходи та пов'язані з ними ризики;

* обороти фірми та якість її активів;

* обсяг і якість потоків грошових коштів.

Існує кілька підходів до оцінки діяльності фірми. Один із них -- це аналіз фінансових звітів фірми. Він передбачає:

1. Вивчення Звіту про фінансові результати та Балансу підприємства;

2. Порівняння джерел та напрямів використання й розміщення коштів підприємством на певні періоди;

3. Проаналізувати, як пов'язаний звіт про фінансові результати і баланс за допомогою різних коефіцієнтів та співвідношень.

Мета аналізу фінансових звітів -- допомогти фінансовим аналітикам обґрунтувати свої фінансові плани, виявити слабкі місця у фінансових операціях підприємства, вжити відповідних заходів, які допоможуть виправити становище, прийняти рішення про найефективніше вкладання коштів і ресурсів, скоригувати напрями майбутньої діяльності підприємства.

Аналіз фінансових звітів допомагає також оцінити ліквідність, фінансову стійкість, плато- і кредитоспроможність підприємства.

При аналізі фінансових звітів найважливішим є фінансовий стан підприємства в попередній і у звітний період. Такий аналіз дає змогу визначити вірогідність успіху чи банкрутства фірми, а саме:

* фінансову структуру -- активи, які належать підприємству, та зобов'язання, які вона на себе взяла, у тому числі її гнучкість;

* оперативний цикл -- стадії, через які проходить підприємство для того, щоб її продукція та послуги з'явились на ринку;

* тенденції та порівняльну ефективність -- напрям розвитку компанії в тому вигляді, в якому він проявляється виходячи зі зіставлення фінансових результатів за низку періодів діяльності цього підприємства.

Головне в аналізі фінансових звітів -- це зрозуміти та правильно інтерпретувати результати обробки даних.

Масштаб і напрям роботи при аналізі фінансових звітів залежать від конкретної мети аналізу.

Аналіз фінансових звітів розпочинають з попереднього ознайомлення з підприємством, після чого переходять до поглибленого вивчення її діяльності та структури фінансів, відображених у фінансових звітах фактичного чи прогнозованого характеру.

Фінансова звітність -- це сукупність форм звітності, складених на основі даних фінансового обліку з метою надання зовнішнім та внутрішнім користувачам узагальненої інформації про фінансовий стан у вигляді, який зручний і зрозумілий для прийняття цими користувачами певних ділових рішень.

У світовій і національній практиці фінансова звітність ґрунтується на принципах:

а) відкритості інформації;

б) зрозумілості фінансової звітності особам, які приймають ділові рішення на її основі;

в) корисності або значущості та вірогідності;

г) припущень і обмежень, які дають змогу для адекватної інтерпретації фінансової звітності.

У фінансовому аналізі фінансового менеджменту використовують такі концепції фінансового обліку: 1) грошового вимірювання; 2) реалізації; 3) обережності; 4) матеріальності; 5) зіставлення (накопичення); 6) вартості; 7) функціонуючого підприємства; 8) самостійного господарюючого суб'єкта; 9) постійності; 10) розкриття інформації; 11) об'єктивності; 12) подвійності; 13) систематичної перевірки.

Мета фінансової звітності -- надання користувачам для прийняття рішень повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан, результати діяльності та рух грошових коштів підприємства.

Фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів щодо:

* придбання, продажу та володіння цінними паперами;

* участі в капіталі підприємства;

* оцінки якості управління;

* оцінки спроможності підприємства вчасно виконувати свої зобов'язання;

* забезпеченості зобов'язань підприємства;

* визначення суми дивідендів, що підлягають розподілу;

* регулювання діяльності підприємства;

* інших рішень.

Фінансова звітність має задовольняти потреби тих користувачів, які не можуть вимагати звітів, складених з урахуванням їх конкретних інформаційних потреб.

1. Мета і завдання аналізу фінансових звітів

Головна мета аналізу фінансових звітів -- дати оцінку результатів ефективності діяльності підприємства за звітний період і його поточного фінансового стану, своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства та підвищення його платоспроможності.

При цьому слід вирішити такі завдання:

1) на основі вивчення взаємозв'язку між різними показниками операційної, інвестиційної та фінансової діяльності дати оцінку виконання плану з надходження фінансових ресурсів та їх використання з позиції поліпшення фінансового стану підприємства;

2) спрогнозувати можливі фінансові результати економічної рентабельності виходячи із реальних умов господарської діяльності й наявності власних і позикових ресурсів, розробити моделі фінансового стану за різноманітних варіантів використання ресурсів;

3) розробити конкретні заходи, спрямовані на ефективніше використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.

Аналіз фінансових звітів має дати відповіді на два запитання: 1) чи має підприємство прибуток за результатами своєї фінансово-господарської діяльності за рік; 2) чи спроможне підприємство виконати свої зобов'язання і чи не приведе таке виконання зобов'язань до ліквідації фірми у зв'язку з нестачею фінансових ресурсів?

За допомогою аналізу фінансових звітів проводять:

* попередню (загальну) оцінку фінансового стану підприємства;

* аналіз кредитоспроможності підприємства та ліквідності його балансу;

* аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;

* аналіз фінансових результатів підприємства;

* аналіз обігу оборотних коштів;

* оцінку потенційного банкрутства;

* аналіз дохідності (рентабельності);

* аналіз використання капіталу;

* аналіз рівня самофінансування;

* аналіз валютної самоокупності.

Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є звітний бухгалтерський баланс, Звіт про фінансові результати, Звіт про власний капітал, Звіт про рух грошових коштів, примітки до фінансової звітності, дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які деталізують окремі статті балансу.

2. Баланс як основне джерело інформації для фінансового аналізу

Основним звітним документом фірми є бухгалтерський баланс, який являє собою моментальний знімок фінансово-господарського стану підприємства на певну дату. Баланс дає змогу зробити оцінку найсуттєвіших ознак фірми. Саму процедуру оцінок прийнято називати читанням балансу. Вміння читати баланс -- важлива професійна характеристика фінансиста, яка дає йому можливість складати прогнозні баланси й управляти найважливішими фінансовими параметрами підприємства. До того ж уміння читати фінансові звіти допомагає фінансовому аналітику скласти правильну думку про фінансовий стан і виробничу діяльність інших компаній.

Баланс -- звіт про фінансовий стан підприємства, який відображує на певну дату його активи, зобов'язання і власний капітал.

Метою складання балансу є надання користувачам повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан підприємства на звітну дату.

Як і будь-яка форма фінансової звітності, баланс містить заголовок, основні її елементи (класи) та підкласи, У заголовку наводиться:

-- назва підприємства, його організаційно-правова форма та місце знаходження;

-- назва звіту;

-- дата, на яку складено звіт;

-- валюта, в якій складено звіт, та рівень її точності.

Для вивчення фінансового стану підприємства необхідна інформація про економічні ресурси, що ним контролюються, його фінансову структуру, ліквідність та платоспроможність, а також здатність адаптуватись до змін середовища, в якому воно функціонує.

Елементами балансу, безпосередньо пов'язаними з визначенням фінансового стану підприємства та змін у ньому, є:

* активи;

* зобов'язання;

* власний капітал.

Активи і зобов'язання не підлягають згортанню за винятком випадків, передбачених окремими стандартами.

Підсумок активів балансу має дорівнювати сумі зобов'язань та власного капіталу. Баланс (ф. № 1) наведено в табл. 1.

Таблиця 1.

БАЛАНС

На ___________________20 _ р.

Форма №1 Код за ДКУД 1801001

АКТИВ	Код рядка	На початок звітного року	На кінець звітного року
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010
первісна вартість	011
знос	012
Незавершене будівництво	020
Основні засоби:
залишкова вартість	030
первісна вартість	031
Знос	032
ПАСИВ	Код рядка	На початок звітного року	На кінець звітного року
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540
з бюджетом	550
з позабюджетних платежів	560
зі страхування	570
з оплати праці	580
з учасниками	590
із внутрішніх розрахунків	600
інші поточні зобов'язання	610
Усього за розділом IV	620
V. Доходи майбутніх періодів	630
БАЛАНС	640

3. Звіт про фінансові результати як джерело інформації про прибутковість підприємства

Звіт про фінансові результати (ф. № 2) складається з трьох розділів. Структуру розділу І Звіту про фінансові результати наведено на рис. 1.

Призначення Звіту про фінансові результати полягає у визначенні чистого прибутку (збитку) звітного періоду. З цією метою у формі звіту передбачено послідовне зіставлення його статей. Отже, процес розрахунку прибутку (збитку) звітного періоду може бути поділений на такі кроки:

Крок 1. Визначення чистого доходу (виручки) від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг).

Крок 2. Розрахунок валового прибутку (збитку).

Крок 3. Визначення фінансового результату -- прибутку (збитку) -- від операційної діяльності.

Крок 4. Розрахунок прибутку (збитку) від звичайної діяльності до оподаткування.

Крок 5. Визначення прибутку (збитку) від звичайної діяльності.

Крок 6. Визначення чистого прибутку (збитку) звітного періоду.

У розділі II Звіту про фінансові результати операційні витрати (на виробництво, збут, управління та інші операційні витрати) надаються в розрізі економічних елементів (рис. 2.).

Розділ II Звіту про фінансові результати наведено в табл. 2.

Розділ III Звіту про фінансові результати містить розрахунок показників прибутковості акцій (табл. 3.).

Показники прибутку на акцію (ПНА) використовують для оцінки минулих результатів операційної діяльності підприємства з метою формування висновку щодо його потенціалу та прийняття рішень про інвестиції. Його економічний зміст полягає в розкритті ефективності (прибутковості) використання підприємством ресурсів, наданих власниками його звичайних акцій.



Рис. 1. Структура розділу І Звіту про фінансові результати

Рис. 2. Взаємозв'язок класифікації операційних витрат за функціями та економічними елементами

Таблиця 2.

РОЗДІЛ II ЗВІТУ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ П. ЕЛЕМЕНТИ ОПЕРАЦІЙНИХ ВИТРАТ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Матеріальні витрати	230
Витрати на оплату праці	240
Відрахування на соціальні заходи	250
Амортизація	260
Інші операційні витрати	270
Разом	280

Таблиця 3.

РОЗДІЛ III ЗВІТУ ПРО ФІНАНСОВІ РЕЗУЛЬТАТИ III. РОЗРАХУНОК ПОКАЗНИКІВ ПРИБУТКОВОСТІ АКЦІЙ

Найменування показника	Код рядка	За звітний період	За попередній період
Середньорічна кількість простих акцій	300
Скоригована середньорічна кількість простих акцій	310
Чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію	320
Скоригований чистий прибуток, що припадає на одну просту акцію	330
Дивіденди на одну просту акцію	340

Потенційні прості акції -- це фінансовий інструмент або інший контракт, за яким у майбутньому його власнику надається право на прості акції. До них відносять:

* облігації, які можна конвертувати у звичайні акції;

* варанти на акції;

* опціони на акції;

* акції, які можуть бути придбані за спеціальними програмами для працівників;

* контракти, учасники яких матимуть право на отримання простих акцій залежно від виконання вимог, передбачених цими контрактами.

У Примітках до Звіту про фінансові результати наведено більш докладну інформацію про доходи (рис. 3.).

Рис. 3. Вимоги до розкриття інформації про доходи у Примітках до Звіту про фінансові результати

4. Звіт про рух грошових коштів як джерело аналізу грошових потоків

Наступним звітом, який складає підприємство, є Звіт про рух грошових коштів (ф. № 3). Він містить інформацію про грошові потоки підприємства за звітний період.

Під грошовими потоками розуміють надходження та вибуття грошових коштів і їх еквівалентів. Грошові кошти включають кошти в касі та на рахунках у банках, які можуть бути використані для поточних операцій.

Еквівалентами грошових коштів є короткострокові фінансові інвестиції, які можуть бути вільно конвертовані у відому суму коштів і мають незначний ризик щодо зміни вартості.

Рух коштів відображується у Звіті про рух грошових коштів у розрізі трьох видів діяльності: операційної, інвестиційної та фінансової,

Операційна діяльність -- це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною та фінансовою. Це:

-- надходження коштів від реалізації продукції (товарів, послуг);

-- надходження коштів за надання права користування активами (оренда, ліцензії);

-- платежі постачальникам;

-- виплати працівникам тощо.

Інвестиційна діяльність -- це сукупність операцій з придбання та продажу довгострокових (необоротних) активів, а також короткострокових (поточних) фінансових інвестицій, які не є еквівалентами грошових коштів. Це:

-- платежі, пов'язані з придбанням основних засобів і нематеріальних активів;

-- надходження коштів від продажу необоротних активів;

-- надання позик іншим підприємствам;

-- надходження коштів від фінансових інвестицій (дивіденди, відсотки).

Фінансова діяльність -- це сукупність операцій, які призводять до зміни величини та (або) складу власного та позикового капіталу. Це:

-- випуск власного капіталу (акцій);

-- отримання позик та їх погашення;

-- викуп акцій власної емісії;

-- виплата дивідендів.

Застосовуючи розглянуту класифікацію, слід мати на увазі, що віднесення руху коштів до відповідної групи залежить насамперед від характеру господарської діяльності підприємства. Наприклад, інвестиції в цінні папери, звичайно, є інвестиційною діяльністю підприємства, проте основною (операційною) діяльністю інвестиційної компанії.

Негрошові операції-- це операції, які не потребують грошових коштів або їх еквівалентів. Це:

-- бартерні операції;

-- надходження основних засобів на умовах фінансового лізингу;

-- перетворення зобов'язань на власний капітал. Негрошові операції не включають до Звіту про рух грошових

коштів.

Для складання Звіту про рух грошових коштів використовують показники Балансу, Звіту про фінансові результати та дані аналітичного бухгалтерського обліку.

Процес складання звіту про рух грошових коштів включає, п'ять основних етапів (рис. 4).

Рис. 4. Послідовність складання Звіту про рух грошових коштів

У Примітках до фінансової звітності розкривається інформація про рух грошових коштів:

а) склад грошових коштів та їх еквівалентів;

б) склад статей «Інші надходження», «Інші платежі» та інших статей, які об'єднують кілька видів грошових потоків;

в) негрошові операції інвестиційної та фінансової діяльності;

г) наявність значного сальдо грошових коштів та їх еквівалентів, які є в наявності у підприємства і які недоступні для використання групою, до якої належить підприємство.

У разі придбання або продажу майнових комплексів протягом звітного періоду слід розкривати:

а) загальну вартість придбання або реалізації майнового комплексу;

б) частину загальної вартості майнового комплексу, яка була сплачена або отримана у формі грошових коштів та їх еквівалентів;

в) суму грошових коштів та їх еквівалентів у складі активів майнових комплексів, що були придбані чи реалізовані;

г) суму активів (крім грошових коштів та їх еквівалентів) і зобов'язань придбаного або реалізованого майнового комплексу в розрізі окремих статей.

Для забезпечення фінансово-економічної стабільності і розвитку підприємства необхідно враховувати усі потоки грошових коштів від будь-якої його діяльності. Під час кожного з видів діяльності (операційної, інвестиційної, фінансової) підприємство функціонує у певному середовищі, в якому співпрацює з суб'єктами, що мають прямий вплив на нього.

Під час кожного з видів діяльності підприємства виникає певний рух грошових коштів. Так, операційна діяльність пов'язана з такими потоками грошових коштів, як: надходження грошових коштів від продажу продукції, товарів, робіт, послуг; від надання майна підприємства в оренду; витрачання грошових коштів під час платежів постачальникам за сировину, товари, послуги; при виплаті заробітної плати працівникам підприємства; грошові надходження та платежі страховій компанії у вигляді страхових внесків та страхового відшкодування тощо.

Прикладом руху грошових коштів від інвестиційної діяльності є: грошові платежі, пов'язані з придбанням основних засобів, нематеріальних та інших довгострокових активів; грошові платежі для придбання корпоративних або боргових цінних паперів інших підприємств та паїв участі у спільних підприємствах тощо.

Рух грошових коштів від фінансової діяльності виникає, коли мають місце: грошові надходження від емісії власних акцій або інших пайових інструментів підприємства; грошові виплати власникам під час викупу підприємством акцій; грошові надходження від випуску облігацій та довгострокових кредитів; грошові виплати для погашення отриманих позик тощо.

Сам звіт про рух грошових коштів має форму таблиці, в якій потоки грошових коштів розподілено за трьома напрямами діяльності підприємства: операційною, інвестиційною та фінансовою. Ці грошові потоки знайшли своє відображення у відповідних розділах звіту:

1. Рух коштів у результаті операційної діяльності.

2. Рух коштів у результаті інвестиційної діяльності.

3. Рух коштів у результаті фінансової діяльності.

Показником звітності, на підставі якого можна зробити висновки про ефективність управління підприємством у цілому, є чистий рух грошових коштів за звітний період. Він обчислюється як різниця між надходженнями і витратами грошових коштів від усіх видів діяльності.

Таким чином, Звіт про рух грошових коштів - це звіт про зміни фінансово-економічного стану підприємства, побудований на основі методу потоку грошових коштів. Він дає змогу оцінити очікувані надходження та витрачання грошових коштів, достатність грошових потоків від операційної діяльності, зробити висновки про ефективність та обґрунтованість проведення підприємством інвестиційної діяльності, оцінити необхідність залучення додаткових фінансових ресурсів.

Висновки

Фінансова звітність -- це сукупність форм звітності, складених на основі даних фінансового обліку з метою надання зовнішнім та внутрішнім користувачам узагальненої інформації про фінансовий стан у вигляді, який зручний і зрозумілий для прийняття цими користувачами певних ділових рішень.

Мета фінансової звітності -- надання користувачам для прийняття рішень повної, правдивої та неупередженої інформації про фінансовий стан, результати діяльності та рух грошових коштів підприємства.

Баланс -- звіт про фінансовий стан підприємства, який відображує на певну дату його активи, зобов'язання і власний капітал.

Звіт про фінансові результати (ф. № 2) складається з трьох розділів. Структуру розділу І Звіту про фінансові результати наведено на рис. 1.

Призначення Звіту про фінансові результати полягає у визначенні чистого прибутку (збитку) звітного періоду. З цією метою у формі звіту передбачено послідовне зіставлення його статей.

Звіт про рух грошових коштів - це звіт про зміни фінансово-економічного стану підприємства, побудований на основі методу потоку грошових коштів. Він дає змогу оцінити очікувані надходження та витрачання грошових коштів, достатність грошових потоків від операційної діяльності, зробити висновки про ефективність та обґрунтованість проведення підприємством інвестиційної діяльності, оцінити необхідність залучення додаткових фінансових ресурсів.

Задача 1

фінансовий звіт баланс грошовий

Відомі такі показники підприємства:

Доход (виручка) від реалізації продукції (робіт, послуг) становить - 600,0 тис. грн.

Прибуток від звичайної діяльності до оподаткування - 150,0 тис. грн.

Надзвичайні доходи - 25,0 тис. грн.

Середньорічна вартість активів підприємства - 750,0 тис. грн., в тому числі оборотних активів - 100,0 тис. грн.

Визначити:

а) рентабельність продажу;

б) коефіцієнт оборотності активів, рентабельність активів.

а) Сума прибутку підприємства, отримана від звичайної та надзвичайної діяльності: 150 - 25 = 125 тис. грн.

Чистий дохід = 600 - 125 = 475 тис. грн.

Рентабельність продажу = 475 : 600 = 0,79 = 79%.

б) Рентабельність активів = 475 : 750 = 0,63 = 63%.

Коефіцієнт оборотності активів = 600 : 750 = 0,8.

Задача 2

Компанія У планує продавати свої вироби за ціною 750 грн за штуку. Максимальний річний обсяг виробництва - 1000 шт. виробів. Змінні витрати на штуку - 250 грн. Постійні витрати компанії - 200000 грн.

Визначити:

а) точку беззбитковості і проаналізувати ефект операційного важеля;

б) як зміниться прибуток (збиток) компанії, якщо обсяг виробництва зміщується від точки беззбитковості з прирощенням чи зменшенням на 25 %.

а) Визначимо точку беззбитковості (ТБ) для компанії У:

ТБ = 200000/ (750 - 250) = 400 штук.

Отже, підприємство працюватиме беззбитково, якщо обсяг випуску його продукції буде не меншим як 400 штук.

Обсяг продажів, що перевищує точку беззбитковості, забезпечує прибуток. Якщо обсяг продажів нижче від точки беззбитковості, підприємство зазнає збитків.

Точка беззбитковості, отже, вказує на те, при якому обсязі виробництва дохід від реалізації покриє сумарні (валові) витрати підприємства. Точка беззбитковості залежить від трьох факторів:

* ціни продажу виробленого товару;

* змінних витрат виробництва, реалізації, управління;

* постійних витрат виробництва, реалізації, управління.

Зменшення ціни реалізації продукції вимагає збільшення обсягу продажів. Збільшення змінних витрат на одиницю виробу вимагає збільшення обсягу продажів у точці беззбитковості. Аналогічно збільшення суми постійних витрат вимагає збільшення обсягу продажів у точці критичного обсягу виробництва.

б) Якщо обсяг виробництва зміщується від точки беззбитковості з прирощенням на 25 %, то підприємство буде випускати тоді 400 + 25% = 500 штук. Отже, обсяг випуску перевищуватиме точку беззбитковості на 100 штук, що забезпечить прибуток (500-400 = 100 штук).

Якщо обсяг виробництва зміщується від точки беззбитковості із зменшенням на 25 %, то підприємство буде випускати тоді 400 - 25% = 300 штук. Отже, обсяг випуску зменшиться від точки беззбитковості на 100 штук, що забезпечить збиток (300-400 = -100 штук).



Список використаної літератури

1. Закон України "Про бухгалтерський облік і фінансову звітність" від 16.07.2000.

2. Положення про порядок здійснення аналізу фінансового стану підприємств, що підлягають приватизації: Затв. Наказом Міністерства фінансів України та Фонду державного майна України від 26.01.01 №49/121.

3. Ефимова О. В. Финансовый анализ. -- М.: Биб-ка ж. "Бухгалтерский учет", 1996.

4. Ковалев В. В. Сборник задач по финансовому анализу. -- М.: Финансы и статистика, 1997.

5. Ковалев В. В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. -- М.: Финансы и статистика, 1998.

6. Комаринський Я., Яремчук І. Фінансово-інвестиційний аналіз. Навч. посіб. -- К.: Українська енциклопедія, 1996.

7. Шеремет А. Д., Сайфулин Р. С. Методика финансового анализа. -- М.: ИНФРА-М, 1998.

Размещено на Allbest.ru