Анализ финансовой отчетности предприятия на материалах ООО "Стиль"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

на тему: «Анализ финансовой отчетности предприятия на материалах ООО «Стиль»»

Содержание

Введение

Глава 1. Финансовая отчетность и ее роль в информационном обеспечении управления предприятием

1.1 Финансовая отчетность как информационная база управления деятельности и устойчивостью финансового состояния предприятия

1.2 Методы анализа устойчивости финансового состояния в процессе управления предприятием

Глава 2. Составление и анализ финансовой отчетности в процессе управления предприятием (на материалах ООО «Стиль»)

2.1 Характеристика предприятия и порядка составления финансовой отчетности

2.2 Анализ устойчивости финансового состояния по данным финансовой отчетности

Глава 3. Направления совершенствования формирования и использования финансовой отчетности в управлении предприятием

3.1 Проблемы и направления совершенствования финансовой отчетности

3.2 Мероприятия по совершенствованию составления и использованию в процессе управления данных бухгалтерской отчетности

Список используемой литературы

Введение

В условиях рыночной экономики от предприятий для принятия оптимального управленческого решения требуется значительного увеличения объема исследование большого объема информации, возникающей как внутри, так и за его пределами, связанного со спросом на выпускаемую продукцию возможностях сбыта продукции при определенных условиях и требованиях. Серия экономических решений составляет в итоге процесс управления предприятием, среди различных направлений, связанных с управлением деятельностью предприятием, большое значение имеет управление финансовой деятельностью предприятия. Управление финансовой деятельностью организации - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, санкций, приемов воздействия на разнообразные виды финансовых отношений для достижения определенного результата.

При этом важнейшей задачей управления деятельностью предприятия являются достижение устойчивости его финансового состояния путем проведения постоянного финансового анализа деятельности, оптимизации затрат и распределения прибыли организации, обеспечения платежеспособности и недопущения неудовлетворительной структуры баланса и банкротства, управлением активами предприятия.

Приоритетное значение в управлении финансами имеет информационное обеспечение финансового механизма предприятия. Учет, в первую очередь бухгалтерский учет, является основополагающей функцией управления. Данные бухгалтерского учета во многом определяют эффективность принимаемых управленческих решений, возможность достижения планируемых показателей деятельности предприятия. Качественно подготовленная финансовая (бухгалтерская отчетность) позволяет глубоко анализировать экономические показатели работы, систематически контролировать хозяйственные процессы и явления, оценивать имеющиеся резервы и принимать меры по улучшению работы предприятия. Поэтому финансовая отчетность выполняет важную функциональную роль в системе экономической информации. Сущность отчетности, как заключительного элемента метода, сводится к обобщению данных текущего учета хозяйственной деятельности в системе счетов, получению на них дебетовых и кредитовых оборотов, выведению конечных сальдо и представлению этих показателей в виде баланса и других форм, удобных для обозрения и восприятия руководителем, собственником или любым другим пользователем.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета, собранных на синтетических и аналитических счетах. Это обеспечивает ее повышенную достоверность, т.к. формирование информации на счетах осуществляется с использованием таких способов первичного бухгалтерского наблюдения, как документирование, двойная запись и инвентаризация, системность и комплексность сведений, что является следствием законодательно определенных требований, предъявляемых к ее составлению.

Использование бухгалтерской отчетности как информационной базы процесса управления предприятием позволяет достичь системности и комплексности к изучению предмета, изучить объект с учетом всех его внутренних и внешних связей и взаимозависимостей. При этом деятельность анализируемого объекта оценивается не только с точки зрения достижения локальных целей, но и с точки зрения их согласованности с целями систем более высокого уровня. Анализ бухгалтерской отчетности обеспечивает измерение влияния отдельных факторов на исследуемый объект и выделение наиболее существенных из них.

Актуальность финансовой отчетности как предмета исследования очевидна ввиду совершенствования бухгалтерского учета на законодательном уровне и все более повсеместного применения при формировании бухгалтерской (финансовой) отчетности международных стандартов финансовой отчетности (МСФО). Существенность данного вопроса обосновывает также и тот факт, что руководители нового времени и топ - менеджеры современности не принимают решения, как это было ранее, - на основании предпринимательского ориентира и интуиции. В связи с этим тема дипломной работы является актуальной.

Целью работы является изучение теоретических основ составления и анализа, а также разработка направлений совершенствования подготовки финансовой отчетности в процессе управления предприятием и его финансовой устойчивостью

Для достижения поставленной цели были поставлены и решены следующие задачи:

- Исслледовать методолгические основы подготовки финансовой отчетность и ее роль в информационном обеспечении управления предприятием.

- Исследовать роль финансовой отчетности в информационном обеспечении управления деятельности и устойчивостью финансового состояния предприятия.

- Исследовать методы анализа устойчивости финансового состояния в процессе управления предприятием

- Изучить порядок составления и проанализировать финансовую отчетность предприятиям ( на материалах ООО «Стиль»)

- Разработать направления совершенствования формирования и использования финансовой отчетности в управлении предприятием

При написании данной работы, использованы законодательные акты в области бухгалтерского учета в РФ, положения международных стандартов отчетности, учебные пособия и литература по бухгалтерскому и управленческому учету, анализу финансовой отчетности, а также материалы их специализированных журналов и прочих печатных изданий.

Глава 1. Финансовая отчетность и ее роль в информационном обеспечении управления предприятием

1.1 Финансовая отчетность как информационная база управления деятельности и устойчивостью финансового состояния предприятия

Успешная деятельность, результаты работы и долгосрочная жизнеспособность любого предприятия зависят от непрерывной последовательности индивидуальных или коллективных управленческих решений. Процесс управления на предприятии - это серия экономических решений, среди которых большое значение имеет управление финансовой деятельностью предприятия.

Управление финансовой деятельностью организации - это совокупность целенаправленных методов, операций, рычагов, санкций, приемов воздействия на разнообразные виды финансовых отношений для достижения определенного результата.

Важнейшими направлениями управления деятельностью предприятия являются достижение устойчивости его финансового состояния путем проведения постоянного финансового анализа деятельности, оптимизации затрат и распределения прибыли организации, обеспечения платежеспособности и недопущения неудовлетворительной структуры баланса и банкротства, управлением активами предприятия.

Устойчивость финансового состояния предприятия во многом зависят от оптимальной структуры источников капитала (соотношения собственных и заемных средств), оптимальности структуры активов предприятия и в первую очередь от соотношения основных и оборотных средств, а также от уравновешенности активов и пассивов предприятия.

Управление капиталом и активами организации должно формировать оптимальную структуру активов и пассивов и получение требуемого финансового результата предприятия. Управление прибылью привносит в экономику предприятия новую шкалу ценностей, изменяет приоритеты и тенденции его развития.

Целью управления прибылью является рост благосостояния владельца и работников предприятия или прирост капитала, вложенного в данное производство. Финансовые ресурсы предприятия, направляемые на его развитие, формируются за счет:

-амортизационных отчислений;

-прибыли, получаемой от всех видов хозяйственной и финансовой деятельности;

-дополнительных паевых взносов участников;

-средств, получаемых от выпуска облигаций;

-средств, мобилизуемых с помощью выпуска и размещения акций в акционерных обществах открытого и закрытого типов;

-долгосрочного кредита банка и других кредиторов (кроме облигационных займов);

-других законных источников (например, добровольных безвозмездных взносов предприятий, организаций, граждан).

Сбалансированность притока и оттока денежных средств возможна при условии уравновешенности активов и пассивов по срокам использования и по циклам. Финансовое равновесие активов и пассивов баланса лежит в основе оценки ликвидности и платежеспособности, финансового состояния предприятия и его финансовой устойчивости.

Приоритетное значение в управлении финансами имеет информационное обеспечение финансового механизма предприятия. Наиболее существенным элементом информационного обеспечения финансового механизма предприятия является бухгалтерский (финансовый) учет, завершающим этапом которого является составление бухгалтерской отчетности. Отчетность - это система обобщенных и взаимосвязанных показателей о состоянии и использовании основных и оборотных средств, об источниках формирования этих средств, финансовых результатах и направлениях использования прибыли и т. д. [38,с.21].

Отчетность выполняет важную функциональную роль в системе экономической информации. Финансовая отчетность является одним из элементов метода бухгалтерского учета и входит в понятие бухгалтерский учет. Сущность отчетности, как заключительного элемента метода, сводится к обобщению данных текущего учета хозяйственной деятельности в системе счетов, получению на них дебетовых и кредитовых оборотов, выведению конечных сальдо и представлению этих показателей в виде баланса и других форм, удобных для обозрения и восприятия руководителем, собственником или любым другим пользователем.

Бухгалтерская (финансовая) отчетность составляется на основе данных бухгалтерского учета, собранных на синтетических и аналитических счетах. Это обеспечивает ее повышенную достоверность, т.к. формирование информации на счетах осуществляется с использованием таких способов первичного бухгалтерского наблюдения, как документирование, двойная запись и инвентаризация.

Системность и комплексность сведений, содержащихся в бухгалтерской отчетности, являются следствием определенных требований, предъявляемых к ее составлению:

- полнота отражения в учете за отчетный год всех хозяйственных операций, осуществляемых в этом году, и результатов инвентаризации имущества и обязательств;

- правильность отнесения доходов и расходов к отчетному периоду в соответствии с планом счетов бухгалтерского учета и Положением о бухгалтерском учете и отчетности в Российской Федерации;

- тождество данных аналитического учета оборотам и остаткам по счетам синтетического учета на дату проведения годовой инвентаризации;

- соблюдение в течение отчетного года принятой учетной политики.

Требования по ведению бухгалтерской отчетности закреплены и законодательно.

Законодательство определяет, что бухгалтерская отчетность организаций, за исключением отчетности бюджетных организаций, а также общественных организаций (объединений) и их структурных подразделений, не осуществляющих предпринимательской деятельности и не имеющих кроме выбывшего имущества оборотов по реализации товаров (работ, услуг), состоит из:

а) бухгалтерского баланса;

б) отчета о прибылях и убытках;

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения или заключения ревизионного союза сельскохозяйственных кооперативов, подтверждающих достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту или обязательной ревизии;

д) пояснительной записки.

Состав бухгалтерской отчетности бюджетных организаций определяется Министерством финансов Российской Федерации. [1, статья 13 пункт 2]

Существуют следующие формы бухгалтерской отчетности [3, пункт 1]:

форма N 1. Бухгалтерский баланс;

форма N 2. Отчет о прибылях и убытках;

форма N 3. Отчет об изменениях капитала;

форма N 4. Отчет о движении денежных средств;

форма N 5. Приложение к бухгалтерскому балансу;

форма N 6. Отчет о целевом использовании полученных средств;

пояснительная записка;

итоговая часть аудиторского заключения.

В Приложении №1 приводятся образцы форм бухгалтерской отчетности согласно законодательства РФ.

Стандартный состав бухгалтерской отчетности в России совпадает с составом финансовой отчетности по МСФО. Отличия заключаются в наполнении форм отчетными показателями и пояснениями и в методике формирования отдельных показателей.

МСФО выделяют две категории элементов финансовой отчетности: характеризующие финансовое положение (бухгалтерский баланс и отчет об изменениях капитала) и характеризующие результаты деятельности (отчет о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств).

Пункт 8 МСФО (IAS) 1 определяет, что полный комплект финансовой отчетности включает:

- баланс;

- отчет о прибылях и убытках;

- отчет об изменениях в собственном капитале, отражающий либо все изменения в собственном капитале, либо изменения в собственном капитале, отличающиеся от тех, которые возникают в результате операций с владельцами собственного капитала (акционерами);

- отчет о движении денежных средств;

- примечания, включая краткое описание существенных элементов учетной политики и прочие пояснительные примечания.

Во-первых, МСФО не оперируют таким понятием, как "формы отчетности". Международные стандарты устанавливают требования к составу и порядку раскрытия информации в каждой из компонентных составляющих финансовой отчетности, а также подробно регламентируют порядок обозначения финансовой отчетности (пункты 44 - 48 МСФО (IAS) 1). [45,с.15]

Российская правоприменительная практика пошла по иному пути. Министерством финансов РФ как уполномоченным государственным органом помимо общих требований к порядку составления бухгалтерской отчетности утверждены также формы бухгалтерской отчетности, Указания об объеме форм бухгалтерской отчетности и Указания о порядке составления финансовой отчетности (Приказ Минфина России от 22.07.2003 N 67н).

Во-вторых, в российской системе регулирования бухгалтерского учета и отчетности отчет о движении денежных средств и отчет о движении капитала выступают в качестве приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках, тогда как МСФО рассматривают данные отчеты в качестве самостоятельных компонентов финансовой отчетности, "равноправных" с балансом и отчетом о прибылях и убытках.

В то же время Российские стандарты бухгалтерской отчетности (РСБУ) содержат требования о выделении в обособленные отчетные формы приложений к бухгалтерскому балансу и отчета о целевом использовании полученных средств, тогда как МСФО предусматривает включение соответствующей информации в пояснительные примечания к финансовой отчетности.

В-третьих, МСФО, в отличие от РСБУ, не устанавливают прямое требование об обязательном включении в состав отчетности аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской (финансовой) отчетности организации.

В-четвертых, МСФО предусматривают возможность составления двух вариантов отчета об изменениях капитала: отчет может отражать все изменения в капитале без исключения либо исключать операции с акционерами по вкладам в капитал и дивидендным выплатам.

В-пятых, РСБУ для определенных категорий хозяйствующих субъектов (малых предприятий, некоммерческих организаций, общественных организаций (объединений)) предусматривают возможность представления бухгалтерской отчетности в сокращенном составе. Установлено, что субъекты малого предпринимательства, не обязанные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации, могут принять решение о представлении бухгалтерской отчетности в объеме показателей по группам статей Бухгалтерского баланса и статьям Отчета о прибылях и убытках без дополнительных расшифровок в указанных формах и имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала ( форма N 3), Отчет о движении денежных средств ( форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу ( форма N 5), пояснительную записку.[24,с.9-10]

Субъекты малого предпринимательства, обязанные проводить аудиторскую проверку достоверности бухгалтерской отчетности в соответствии с законодательством Российской Федерации, имеют право не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала ( форма N 3), Отчет о движении денежных средств ( форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу ( форма N 5) при отсутствии соответствующих данных.

Некоммерческие организации могут не представлять в составе бухгалтерской отчетности Отчет об изменениях капитала ( форма N 3), Отчет о движении денежных средств ( форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу ( форма N 5) при отсутствии соответствующих данных.

Некоммерческим организациям рекомендуется включать в состав бухгалтерской отчетности Отчет о целевом использовании полученных средств ( форма N 6).

Общественным организациям (объединениям), не осуществляющим предпринимательской деятельности и не имеющим кроме выбывшего имущества оборотов по продаже товаров (работ, услуг), в составе бухгалтерской отчетности не представляется Отчет об изменениях капитала (форма N 3), Отчет о движении денежных средств ( форма N 4), Приложение к бухгалтерскому балансу ( форма N 5) и пояснительная записка. [6, пункт 3,4 ].

МСФО не устанавливают зависимость количества отчетных форм и объема раскрываемой информации от особенностей деятельности и масштабов организации, представляющей финансовую отчетность в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности. [19,с.7]

При разработке организацией самостоятельно форм бухгалтерской отчетности на основе образцов форм, должны соблюдаться общие требования к бухгалтерской отчетности (полнота, существенность, нейтральность и пр.).

Центральное место в составе отчетности занимает бухгалтерский баланс, показатели которого дают возможность проанализировать и оценить финансовое состояние организации на дату его составления.

По данным баланса устанавливаются и оцениваются следующие важнейшие показатели:

состав, структура и динамика данных актива и пассива баланса;

наличие собственного оборотного капитала;

величина чистых активов организации;

коэффициенты финансовой устойчивости;

коэффициенты платежеспособности и ликвидности и т.д.

Бухгалтерский баланс является главным источником информации об имущественном положении организации и характеризует в денежной оценке финансовое положение организации по состоянию на отчетную дату.

Отчет о прибылях и убытках характеризует финансовые результаты деятельности организации за отчетный период. Отчет о прибылях и убытках вместе с балансом является важным источником информации для всестороннего анализа получения прибыли.

Отчет об изменениях капитала (форма № 3) является относительно новой формой отчетности для российских организаций. Он показывает его увеличение или уменьшение за период в увязке с величиной капитала на начало и конец отчетного периода.

Для принятия финансовых решений необходима информация не только об остатках денежных средств, но и об их потоках. Отчет о движении денежных средств показывает потоки денежных средств (их поступление и выбытие) в результате текущей и инвестиционной деятельности и финансовых операций за отчетный период в увязке с остатками денежных средств на начало и конец отчетного периода.

Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках очень важной для пользователей информацией о способности организации привлекать и использовать денежные средства.

В пояснительной записке отражаются следующие аспекты деятельности организации: учетная политика; реорганизационные мероприятия, имевшие место в отчетном периоде; -технико - экономические показатели развития производства; использование основных средств, нематериальных активов; состав, динамика и скорость обращения оборотных активов; структура источников средств, источников формирования оборотных активов; состояние дебиторской и кредиторской задолженности, наличие просроченной задолженности и причины ее образования; состояние денежных средств и их достаточность для соблюдения платежеспособности;

-ликвидность баланса, оборотных активов; инвестиционная деятельность;

-финансовая деятельность; финансовые результаты и рентабельность;

-дивидендная политика и т.д.

По информации бухгалтерской отчетности оценивается выполнение плана, формируются сигналы рассогласования фактического состояния финансово-хозяйственной деятельности организации с запланированным. Эти сигналы позволяют акцентировать внимание управляющих лиц на конкретных отклонениях от плановых заданий и нормативов, давать оценку выявленным отклонениям, определять их возможные последствия и пути устранения. По отклонениям отчетных показателей от плановых можно судить о качестве планирования, возможных резервах улучшения итоговых показателей, работы организации, необходимости уточнения плановых расчетов. Информация бухгалтерской отчетности служит базой для последующего планирования.

Финансовая отчетность служит источником информации для финансового анализа. На основе ее показателей дается экспресс-оценка состояния имущества организации и его источников, определяется финансовая устойчивость, платежеспособность и доходность организации и выявляются тенденции ее развития.

финансовая устойчивость управление отчетность

1.2 Методы анализа устойчивости финансового состояния в процессе управления предприятием

В рыночных условиях важной аналитической характеристикой, используемой в процессе управления финансами, является устойчивость финансового состояния предприятия. В результате осуществления деятельности финансовое состояние может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поэтому определение границы финансовой устойчивости предприятия относится к числу наиболее важных экономических проблем, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятия средств для развития производства, его неплатежеспособности, а также, в конечном итоге, к банкротству.

Учитывая открытость большей части данных, содержащихся в бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия , инициатором его проведения и, следовательно, потенциальным пользователем результатов исследования может являться практически любое заинтересованное лицо. [21,с.101]

Информация финансовой отчётности используется внешними пользователями, заинтересованными юридическими и физическими лицами: поставщиками, покупателями, настоящими и потенциальными кредиторами, кредитными учреждениями, налоговыми и статистическими органами - а так же для экономического анализа в самой организации. В результате бухгалтерские отчёты способствуют информированности служащих об управленческих планах и политике, побуждают работающих в организации действовать в соответствии с общими целями и задачами.

Всё это позволяет конкретизировать цели учёта и отчётности на уровне предприятия, которые в общем можно определить как оценку:

- платёжеспособности предприятия (обеспеченности его кредиторской задолженности, ликвидности и т. п.);

- рентабельности;

- степени ответственности лиц, занятых хозяйственной деятельностью в рамках предоставленных им полномочий - по распоряжению средствами производства и рабочей силой.

Все эти цели достигаются при помощи информационного моделирования. Наиболее общей моделью, которая описывает имущество предприятия, его обязательства, и фонды на определенный момент времени, является бухгалтерский баланс.

Метод анализа финансовой отчетности предполагает всестороннее изучение показателей финансовой отчетности предприятия в их взаимосвязи и взаимозависимости, осуществляемое посредством специальных способов и приемов экономического анализа.

Наиболее существенная особенность метода анализа финансовой отчетности -- это системность и комплексность подхода к изучению предмета, что достигается при помощи изучения объекта с учетом всех его внутренних и внешних связей и взаимозависимостей. При этом деятельность анализируемого объекта оценивается не только с точки зрения достижения локальных целей, но и с точки зрения их согласованности с целями систем более высокого уровня. Следующая характерная особенность заключается в измерении влияния отдельных факторов на исследуемый объект и выделении наиболее существенных из них.

Еще одна особенность заключается в обобщении результатов анализа и разработке на их основе практических рекомендаций по повышению эффективности работы отдельных исполнителей, подразделений предприятия, выявлении степени и направления влияния каждого из них на совокупный результат деятельности хозяйствующего субъекта.

Традиционная схема оценки - расчет по данным бухгалтерской отчетности финансовых коэффициентов и сопоставление их значений с так называемыми нормативными уровнями установленными либо экспертно, либо официально.

Среди показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия можно выделить.

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала). Он определяется отношением собственного капитала к итогу баланса. При этом значение этого коэффициента должно быть больше или равно 0,5.

Коэффициент финансовой зависимости. Его величина является обратной величине коэффициента концентрации собственного капитала и определяется относительными итогами баланса к собственному капиталу. Значение этого коэффициента должно быть меньше или равно 1.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений. Он определяется отношением долгосрочных пассивов к внеоборотным активам.

Коэффициент долгосрочного привлечение заемных средств. Он определяется отношением долгосрочных пассивов к суммам величин долгосрочных пассивов и собственного капитала.

Коэффициент финансовой устойчивости (концентрации привлеченного капитала) - это отношение величины привлеченного капитала к итогу баланса. Его значение не должно превышать 0,5.

Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств - это отношение собственного капитала к привлеченному капиталу. Его значение должно быть больше 1.

Коэффициент соотношения заемных средств и собственного капитала (финансовый рычаг). Допустимый уровень определяется условиями деятельности каждого предприятия.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами.

В качестве абсолютных показателей финансовой устойчивости используют показатели, характеризующие степень обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования. Для характеристики состояния запасов и затрат (ЗИЗ) используют данные группы статей «Запасы» раздела 2 актива баланса, а источников формирования запасов определяют три основных показателя.

Собственные оборотные средства (СОС)

СОС = стр. 490 - стр. 190

Собственные и долго срочные заемные средства (СДОС)

СДОС = СОС + стр. 590

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат предприятия (ООС)

ООС = СДОС + стр. 610

Финансовый показатель (Ф1),

Ф1 = СОС - ЗИЗ

Отражает достаточность СОС для финансирования ЗИЗ.

Финансовый показатель (Ф2)

Ф2 = СДОС - ЗИЗ

Отражает достаточность СДОС для финансирования ЗИЗ.

Финансовый показатель (Ф3)

Ф3 = ООС - ЗИЗ

Отражает достаточность ООС для финансирования ЗИЗ

В зависимости от значений Ф1, Ф2 и Ф3 выделяются четыре типа финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная устойчивость (если Ф1, Ф2 и Ф3 больше 0). Это значит, что предприятие имеет излишек всех источников формирования ЗИЗ, обладает платежеспособностью в любой момент времени и не допускает задержек расчетов и платежей.

Нормальная (относительная) устойчивость (Ф1 меньше нуля, а Ф2 и Ф3 больше нуля) характеризует относительно стабильное финансовое состояние на рынке. Такое предприятие обладает платежеспособностью, но вынуждено прибегать к долгосрочным заемным источникам финансирования для оплаты первоочередных платежей.

Неустойчивое финансовое состояние (показатели Ф1 и Ф2 меньше нуля, а Ф3 больше нуля) характеризуется периодически возникающими задержками по обязательным платежам и расчетам, долгами перед работниками по заработной плате, хронической нехваткой "живых" денег. В общем случае неустойчивое финансовое состояние является пограничным между нормальной (относительной) устойчивостью и кризисным финансовым состоянием.

Кризисное финансовое состояние характеризуется отрицательными значениями всех трех показателей Ф1, Ф2 и Ф3. Предприятие испытывает недостаток всех видов источников (ресурсов), не способно обеспечивать требования кредиторов, имеет заблокированный счет (картотеку) и долги перед бюджетом, внебюджетными фондами, своими работниками, ведет расчеты по взаимозачетам, бартеру, проявляя чудеса изобретательности, для того чтобы иметь возможность оплатить самые неотложные нужды (например, услуги телефонной станции или приобретение спецодежды).

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его долгосрочные обязательства.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимому для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств. Ликвидность баланса достигается путем установления равенства между обязательствами предприятия и его активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу с обязательствами по пассиву. При этом активы должны быть сформированы по степени их ликвидности и расположены в порядке убывания ликвидности, а обязательства должны быть сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания сроков уплаты.

Активы предприятия в зависимости от скорости превращения их в деньги делятся на четыре группы.

Наиболее ликвидные активы А1:

суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для проведения расчетов немедленно;

краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = стр.260 + стр.250;

Быстрореализуемые активы А2:

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты);

прочие внеоборотные активы.

А2 = стр.240 + стр.270;

Медленно реализуемые активы А3:

запасы, кроме неликвидных запасов;

НДС по приобретенным ценностям;

дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты).

А3 = стр.210 + стр.220 + стр.230;

Труднореализуемые активы A4:

все статьи раздела I баланса "Внеоборотные активы";

просроченная и сомнительная дебиторская задолженность;

неликвидные запасы.

А4 = стр.190.

Первые три группы активов могут меняться и относятся к текущим активам организации.

Обязательства организации (статьи пассива баланса) также группируются и располагаются по степени срочности их оплаты.

Наиболее срочные обязательства П1:

кредиторская задолженность;

задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов;

прочие краткосрочные обязательства;

ссуды, не погашенные в срок.

П1 = стр.620 + стр.630 + стр.660;

Краткосрочные пассивы П2:

краткосрочные займы и кредиты;

прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

П2 = стр.610;

Долгосрочные пассивы П3:

долгосрочные кредиты и займы (статьи раздела IV баланса).

П3 = стр.590;

Постоянные пассивы П4;

статьи раздела III баланса "Капитал и резервы";

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов.

Для определения ликвидности баланса надо сопоставить произведенные расчеты групп активов и групп обязательств. Баланс считается ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: А₁ П₁ А₂ П₂ А₃ П₃ А₄ П₄

Сравнение первой и второй групп активов (наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов) с первыми двумя группами пассивов (наиболее срочные обязательства и краткосрочные пассивы) показывает текущую ликвидность, т.е. платежеспособность и неплатежеспособность предприятия в ближайшее к моменту проведения анализа время.

Сравнение третьей группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, т.е. прогноз платежеспособности предприятия.

Ликвидность предприятия определяется с помощью ряда коэффициентов.

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается как отношение наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_а.л. = В / (Н + М)

Нормальное ограничение - К_т.л. 0.2 Коэффициент показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена в ближайшее к моменту составления баланса время.

Коэффициент покрытия или текущей ликвидности рассчитывается как отношение всех оборотных средств (за вычетом расходов будущих периодов) к сумме срочных обязательств (сумма кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов):

К_т.л. = А^О / (Н + М) (27).

Нормальное ограничение - К_т.л. 2 .

Важнейшей составной частью финансовых ресурсов предприятия являются оборотные активы. Оборотные активы включают запасы (сырье, материалы, готовую продукцию, товары отгруженные, незавершенное производство и др.); денежные средства (средства на текущих и валютных счетах, в кассе и др.); дебиторскую задолженность (задолженность покупателей и заказчиков, дочерних и зависимых обществ, учредителей по взносам в уставный капитал, векселя по поручению и др.)

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов и т.д. В свою очередь это отражается на себестоимости продукции и в конечном итоге на финансовых результатах предприятия. Все это обуславливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости.

Вложение капитала должно быть эффективным. Конечный финансовый результат деятельности любого предприятия, независимо от видов деятельности и форм собственности, в условиях рынка это прибыль или убыток. Анализируя финансовые результаты предприятия, следует различать прибыль (убыток) отчетного периода, прибыль (убыток) от финансово-хозяйственной деятельности и чистую прибыль предприятия.

Прибыль (убыток) отчетного периода - это алгебраическая сумма полученных результатов от финансово-хозяйственной деятельности и прочих внереализационных операций.

где Ро - прибыль отчетного периода, тыс. руб.

Рф - прибыль от финансово-хозяйственной деятельности, тыс. руб.

Рво - доходы (+), расходы (-) от прочих операций, тыс. руб.

Прибыль (убытки) от финансово-хозяйственной деятельности представляет собой сумму прибыли (убытков) от реализации товаров, продукции, работ и услуг, процента к получению (к уплате), доходов от участия в других организациях, прочих доходов и расходов.

Чистая прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, - это разница между облагаемой налогом прибылью отчетного периода и величиной налога на прибыль. Она выступает важным источником доходов предприятия.

Основные задачи анализа финансовых результатов по традиционной методике включают в себя:

- оценку динамики показателей прибыли и рентабельности за анализируемый период;

- анализ источников и структуры балансовой прибыли;

- выявление резервов повышения балансовой прибыли предприятия и чистой прибыли, расходуемой на выплату дивидендов;

- выявление резервов повышения различных показателей рентабельности.

С целью выполнения этих задач проводятся:

- оценка выполнения плана по финансовым показателям (прибыли, рентабельности и средств, направляемых на выплату дивидендов) и изучение их динамики;

- общая оценка выполнения плана по валовой прибыли, изучение ее динамики по сравнению с соответствующим базовым периодом, рассмотрение ее структуры;

- определение влияния отдельных факторов на прибыль от продаж;

- рассмотрение состава прочих доходов и расходов;

- выявление факторов, влияющих на рентабельность продукции и производства;

- выявление резервов повышения рентабельности […]. (Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: ИНФРА-М», 2003. - 344с. В список лит-ры)

Предварительный анализ финансовых показателей заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин могут использоваться рекомендуемые нормативы, усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым, благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности успешных предприятий [20, С. 224].

Для коммерческих предприятий очень важно определить порог окупаемости затрат, после которого они начнут получать прибыль. Для этого следует установить точку безубыточности. Найти точку безубыточности необходимо для определения объема и стоимости продаж, при которых коммерческое предприятие способно покрыть все свои расходы, не получая прибыль, но и без убытка. Метод базируется на разделении затрат на условно-постоянные и условно-переменные. Из выручки от реализации продукции (без НДС, акцизов, таможенных пошлин) вычитаются условно-переменные затраты и получается маржинальная прибыль; Далее из маржинальной прибыли вычитаются условно-постоянные расходы и определяется финансовый результат (прибыль или убыток). Точка безубыточности -- это такой объем выручки, при котором предприятие не получает ни прибыли, ни убытка. Более наглядно это можно представить графически.

Три главные линии показывают зависимость переменных затрат, постоянных затрат и выручки от объема производства. Точка критического объема производства показывает объем производства, при котором величина выручки от реализации равна ее полной себестоимости.



Рис.4. Определение точки безубыточности

После определения точки безубыточности планирование прибыли строится на основе эффекта операционного (финансового) рычага, т. е. того запаса финансовой прочности, при котором предприятие может позволить себе снизить объем реализации, не приходя к убыточности.

Эффект операционного рычага состоит в том, что любое изменение выручки от реализации приводит к еще более сильному изменению прибыли. Действие данного эффекта связано с непропорциональным воздействием условно-постоянных и условно-переменных затрат на финансовый результат при изменении объема производства и реализации. Чем выше доля условно-постоянных расходов в себестоимости продукции, тем сильнее воздействие операционного рычага. И, наоборот, при росте объема продаж доля условно-постоянных расходов в себестоимости падает, и воздействие операционного рычага уменьшается.

.

Метод воздействия операционного рычага в современных условиях широко используется в планировании прибыли и управлении предприятием, его финансовой устойчивости.

Показатель деловой активности предприятия характеризует результаты и эффективность текущей деятельности организации. Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данной организации с другой организацией.

Показатели рентабельности являются относительными характеристиками эффективности деятельности предприятия. Показатели рентабельности - это важные характеристики факторной среды формирования прибыли и дохода предприятия. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы: 1) показатели, рассчитываемые на основе прибыли (дохода); 2) показатели, рассчитываемые на основе производственных активов; 3) показатели, рассчитываемые на основе потоков наличных денежных средств. Для характеристики эффективности использования финансовых ресурсов в мировой практике используют показатели рентабельности вложений всех средств, в функционирующие средства, собственных вложений, в акции других в предприятий.

Потенциальную возможность влиять на прибыль организации путем изменения структуры капитала можно оценить с помощью понятия финансового рычага и эффекта финансового рычага. Действие финансового рычага заключается в том, что организация, использующая заемные средства, изменяет чистую рентабельность собственных средств и свои дивидендные возможности. То есть финансовый рычаг (леверидж) представляет собой объективный фактор, возникающий с появлением заемных средств в объеме используемого организацией капитала, позволяющий ей получить дополнительную прибыль на собственный капитал.

Уровень финансового левериджа может измеряться несколькими показателями. Коэффициент финансового рычага (левериджа) (КФЛ), определяемый как соотношение заемного (ЗК) и собственного (СК) капитала:



Эффект финансового левериджа (ЭФЛ), который определяется как приращение чистой рентабельности собственных средств, получаемое за счет использования кредита:

где Эфл - сила воздействия финансового рычага (прирост коэффициента рентабельности собственного капитала), %; Т - ставка налога на прибыль, выраженная десятичной дробью; RA -- валовая (экономическая) рентабельность активов (отношение валовой прибыли к средней стоимости активов), %; Ik -средняя расчетная процентная ставка за кредит; ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал.

Эффект финансового рычага отражает уровень дополнительно генерируемой прибыли на собственный капитал при различной доле использования заемных средств. Он позволяет определить безопасный для организации объем заемных средств, наиболее выгодные условия кредитования и приемлемую ставку ссудного процента, а также учитывает облегчение налогового бремени. Кредит будет выгодным для организации, если он увеличит Эфд.

Коэффициент финансового рычага мультиплицирует положительный или отрицательный эффект, получаемый за счет значения дифференциала. При неизменном дифференциале коэффициент финансового рычага является главным генератором возрастания суммы и уровня прибыли на собственный капитал, а также финансового риска потери этой прибыли. Чем больше финансовый рычаг, тем выше финансовый риск и стоимость капитала организации, так как увеличивается сумма процентов, выплачиваемая по заемным средствам. Знание механизма воздействия финансового рычага на уровень прибыльности собственного капитала, степень финансового риска и финансовую устойчивость.

Глава 2. Составление и анализ финансовой отчетности в процессе управления предприятием (на материалах ООО «Стиль»)

2.1 Характеристика предприятия и порядка составления финансовой отчетности

В качестве организации, на примере которой будут рассмотрены вопросы формирования и анализа финансовой отчетности, выбрано, действующее на территории г. Волгоград ООО «Стиль».

Данная организация представлена магазинами розничной и оптовой торговли по продаже портьерной и тюлевой ткани, фурнитуры, карнизов, жалюзи, рулошторами, рольставнями. Огромный ассортимент и гибкая система цен позволяет стабильно получать прибыль в данном сегменте рынка.

Государственное регулирование экономических отношений в данном секторе рынка минимально. Данный вид продукции - шторы, карнизы, жалюзи и прочие аксессуары для оформления окон не входят в Номенклатуру продукции и услуг (работ) в отношении которых законодательными актами РФ предусмотрена обязательная сертификация. Торговля не облагается дополнительными налогами и сборами. Организация является только плательщиком НДС, налога на прибыль и не несет дополнительных расходов по ведению бухгалтерского и налогового учета.

Торговые отделы представляют продукцию для всех категорий покупателей - с доходом ниже среднего, средним и высоким уровнем дохода. В отделах представлены товары турецких, немецких, итальянских, испанских и других производителей.

Для осуществления деятельности в организации трудоустроено 75 человек - высококлассные дизайнеры, продавцы- консультанты, швеи, менеджеры по товару. Руководство по вертикали осуществляется зав. торговыми отделами, ведущими менеджерами, заместителем директора и директором организации.

Работа в ООО «Стиль» с документацией осуществляется с помощью разного рода офисных программ, программы 1 «С» версии 7.7, переход на новую версию в планах руководства на ближайшее будущее. Все торговые отделы имеют своего обслуживающего бухгалтера, все компьютеры соединены в сеть. Заработная плата начисляется бухгалтером при помощи программы 1 «С»: « Зарплата и кадры». Внутренний аудит проводится старшим бухгалтером.

При составлении и представлении бухгалтерской отчетности ООО «Стиль» руководствуется Федеральным законом от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете", положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99 и иными положениями по бухгалтерскому учету, Планом счетов бухгалтерского учета финансово-хозяйственной деятельности организаций и инструкцией по его применению, утвержденными приказом Министерства финансов Российской Федерации от 31 октября 2000 г. N 94н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации от 9 ноября 2000 г. N 9558-ЮД указанный приказ в государственной регистрации не нуждается). И это отраженно в учетной политике ООО «Стиль», которая приводится в Приложении № 3. Бухгалтерский баланс ООО «Стиль» приводится в Приложении №.5

Отчет о прибылях и убытках составляется в основном по данным счетов 90 "Продажи" и 91 "Прочие доходы и расходы". Начиная с отчетности за 2008 год, все доходы и расходы организации делятся только на доходы (расходы) от обычных видов деятельности и прочие доходы (расходы). Тем самым заполнение раздела “Прочие доходы и расходы” формы № 2 упростилось.

Форма №2 отчета о прибылях и убытках ООО «Стиль» приводится в Приложении №4.

Финансовое состояние предприятия в значительной степени зависит от того, каким имуществом располагает предприятия, в какие активы вложен капитал, и какой доход они приносят. Анализ активов ООО «Стиль» приведены в таблице 2.1.

Таблица 2.1 Структура активов ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
	абс. величины	Уд. вес, %	абс. Величины	уд. вес, %	абс. Величины	уд. вес, %
I Внеоборотные активы	231308	40,31	487047	45,33	613659	45,37
II Оборотные активы	342543	59,69	587485	54,67	738928	54,63
Итого активов	573851	100	1074532	100	1352587	100
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	1,48	-	1,21	-	1,20	-

На основании таблицы 2.1 можно сделать выводы, в 2007 г. по сравнению с 2005 г. имущество ООО «Стиль» выросло на 778736 тыс. руб., или на 135,70 %.

Увеличение произошло за счет прироста внеоборотного капитала на 382351 тыс. руб. Оборотные активы выросли за весь период на 396385 тыс. руб. при темпах роста в 215,72 %.

Основную часть активов ООО «Стиль» за рассматриваемый период представляют оборотные активы, они составляют 342543 тыс. руб. или 59,69 % в 2005 г., 587485 тыс. руб. (54,67 %) в 2006 г. и 738928 тыс. руб. (54,63%) в 2007 г.

Внеоборотные активы предприятия составляют 40,31 % к итогу баланса в 2005 г., 45,33 % в 2006 г. и 45,37 % в 2007 г.

Динамика реального собственного капитала и скорректированных заемных средств приведена в таблицах 2.2 и 2.3.

Таблица 2.2 Динамика реального собственного капитала ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
Капитал и резервы	98343	107084	114738
Доходы будущих периодов.	90	20	-
Реальный собственный капитал	98433	107104	114738

В рассматриваемом периоде наблюдается рост стоимости реального собственного капитала на 16305 тыс. руб. по причине увеличения капитала и резервов в общей величине источников средств ООО «Стиль» на 16395 тыс. руб.

Таблица 2.3 Динамика скорректированных заемных средств ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Показатели	2005 г.	2006 г.	2007 г.
1. Долгосрочные пассивы.	306547	583653	789895
2. Краткосрочные пассивы.	168961	383795	447954
3. Доходы будущих периодов.	90	20	-
Скорректированные заемные средства (п.1+п.2-п.3.	475418	967428	1237849

Из данных таблицы 2.3, видно, что имеет место последовательное увеличение стоимости заемных средств, которое в итоге составило 762431 тыс. руб.

Динамика структуры пассивов приведена в таблице 2.4.

Таблица 2.4 Динамика структуры пассивов ООО «Стиль» за 2005-2007 гг.

Показатели	2004 г.	2005 г.	2006 г.
	абс. величины	уд. вес,%	абс. Величины	уд. вес,%	абс. Величины	уд. вес,%
Реальный собственный капитал;	98433	17,15	107104	9,97	114738	8,48
Заемные средства (скорректированные долгосрочные пассивы + скорректированные краткосрочные пассивы).	475418	82,85	967428	90,03	1237849	91,52
Итого источников средств.	573851	100	1074532	100	1352587	100
Коэффициент автономии.	0,30	-	0,19	-	0,22	-
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.	4,83	-	9,03	-	10,79	-

В рассматриваемом периоде имело место увеличение источников средств ООО «Стиль» на 778736 тыс. руб. или на 135,7%. Данная динамика в большей степени обусловлена ростом стоимости скорректированных заемных средств на 762431 тыс. руб., что составило 91,52% от изменения общей суммы пассивов предприятия. Рост на 16305 тыс. руб. (8,48%) реального собственного капитала также способствовало возникновению в 2005-2007 гг. положительной динамики источников средств предприятия.

Представленные в таблице 2.4 данные показывают, что наибольший удельный вес в структуре пассивов предприятия занимают заемные средства - 82,85 % в 2005 г., 90,03 % в 2006 г. и 91,52 % в 2007 г. При этом доля заемных средств в структуре всех пассивов предприятия постепенно увеличивается, а доля реального собственного капитала снижается - с 17,15 % в 2005 г. до 9,97 % в 2006 г. и до 8,48 % в 2007 г.