Государственный кредит

2

Размещено на http://www.allbest.ru/

Государственный кредит

План

Государственный кредит

Практическая часть

Список использованной литературы

Государственный кредит

Государственный кредит - это урегулированная нормами финансового права деятельность государства, направленная на получение в кредит, т.е. взаймы, денег от юридических лиц и граждан, а также других государств на условиях возвратности, срочности, возмездности и добровольности. В порядке исключения может быть использован и беспроцентный заем денежных средств.

В отношении других государств Украина может выступать как должником, так и кредитором. В правоотношениях по государственному кредиту стороны не могут изменять предписаний государства.

Взятые в займы денежные средства у населения, хозяйствующих субъектов и других государств поступают в распоряжение органов государства, превращаясь в дополнительные финансовые ресурсы. Они могут быть использованы просто как планируемый бюджетный ресурс, ресурс для пополнения внебюджетных фондов на специальные цели, инвестиционный ресурс, но, как правило, государственные займы в разных формах используются особенно интенсивно для покрытия бюджетного дефицита.

Источником погашения государственных займов и выплаты процентов по ним выступают средства бюджета, где ежегодно эти расходы выделяются в отдельную сроку. Однако в условиях нарастания бюджетного дефицита государство может прибегнуть к рефинансированию государственного долга, т.е. погасить старую государственную задолженность путем выпуска новых займов. В сферу государственно-кредитных отношений попадают временно свободные средства населения и хозяйствующих субъектов, но не предназначенные для текущего потребления. Конечно, при определенных условиях население может сознательно идти на ограничение потребления.

Реальная доходность облигаций эмитента определяется курсовой разницей, которая зависит от многих причин, в том числе от величины номинального процента по облигациям, насыщенности рынка ценными бумагами, от состояния хозяйственной конъюнктуры, степени доверия населения правительству. Применительно к настоящему моменту в сложившемуся нашей стране, практически при полном отсутствии доверия к правительству, облигации должны продаваться по цене ниже номинала.

Таким образом, кредитным ресурсом в области государственного кредита могут служить средства населения, юридических лиц, заемные средства других государств.

К государственным займам могут быть отнесены и казначейские ссуды. Они выражаются в оказании финансовой помощи предприятиям и организациям, а также органам государственной власти и управления за счет бюджетных средств, которые в данном случае являются кредитным ресурсом, на условиях срочности, платности и возвратности. В государственной экономической деятельности все время возникает необходимость оказывать финансовую помощь для налаживания стабильной деятельности тех предприятий и отраслей промышленности, в которых государство заинтересованно и поэтому использование казначейской ссуды в дальнейшем не исключено. Казначейская ссуда отличается от банковской тем, что она выдается на льготных условиях, не имеет коммерческой цели, а является средством поддержки важных для государства экономических или властных структур.

Иногда правительство может гарантировать безусловное погашение займа, выпущенного нижестоящим органом власти или управления, и даже выплаты процентов по нему. Здесь правительство несет гарантированную ответственность в случае неплатежеспособности плательщика. Однако для каждого случая эмиссии нижестоящими государственными органами или отдельными структурами каких-либо процентных или беспроцентных ценных бумаг вопрос их погашения должен согласовываться с Министерством финансов или Правительством Украины. Если эмитентом является не государственная, а коммерческая структура, то за эмиссию впускаемых ею денежных обязательств независимо от их названия - ценные это бумаги или нет, государство ответственности не несет, даже если на деятельность этих коммерческих структур Национальным Банком Украины выдана лицензия. В этом случае лицензия только удостоверяет, что данная коммерческая финансовая или хозяйствующая структура получила разрешение на выпуск таких обязательств и государством проверены порядок ее образования, величина уставного капитала, наличие резервных фондов, что является гарантией выплат по ценным бумагам, но не более.

Основными видами ценных бумаг по государственному кредиту являются государственные займы, государственные казначейские обязательства (КО) и государственные краткосрочные обязательства (ГКО).

В целом государственные займы могут быть классифицированы по следующим признакам:

По срокам действия долговые обязательства Украины могут носить краткосрочный характер (до 1 года), среднесрочный характер (от 1 года до 5 лет) и долгосрочный (от 5 до 30 лет). Все долговые обязательства Украины погашаются в сроки, определяемые конкретными условиями займа.

По праву эмиссии они делятся на выпускаемые центральным правительством, правительствами национально-государственных и административно-территориальных образований и органам местного самоуправления, если это будет предусмотрено законом.

По признаку субъектов - держателей ценных бумаг займы могут подразделяться на:

а) реализуемые только среди населения;

б) реализуемые только среди юридических лиц. Примером может служить внутренний государственный валютный облигационный заем;

в) реализуемые как среди юридических лиц, так и среди населения.

4. По форме выплаты доходов займы могут делиться на:

а) процентно-выигрышные, где владельцы долговых обязательств процентного займа получают твердый доход ежегодно путем оплаты купонов или один раз при погашении займа путем зачисления процента к начисленному номиналу ценных бумаг, без ежегодных выплат.

б) выигрышные, где получатель получает доход в форме выигрыша в момент погашения облигации, доход выплачивается только по тем облигациям, которые попали в тиражи выигрышей. Кроме того, бывают займы беспроигрышные. Однако они сейчас в Украине не выпускаются;

в) беспроцентные (целевые) займы предусматривают выплату доходов держателям облигаций или гарантируют получение соответствующего товара, спрос на который в момент выпуска займа не удовлетворяется.

Займы могут делиться по методам размещения. Они делятся на добровольные, размещаемые по подписке и принудительные. Сейчас используются только добровольные займы.

Принудительные займы применяются только в тоталитарных государствах. Займы по подписке близки к займам принудительным, по этому также не применяются.

По форме займы могут быть облигационными и безоблигационнами. Облигационные займы предлагают эмиссию ценных бумаг.

Безоблигационные займы оформляются подписанием соглашения, договоров, а также путем записей в долговых книгах и выдачей особых обязательств.

Все условия межправительственных займов фиксируются в специальных соглашениях, где оговаривается уровень процента, валюта предоставления и погашения займа и другие условия.

Внешние облигационные займы на иностранных денежных рынках от имени государства-заемщика размещаются, как правило, банковским консорциумами. За эту услугу они взимают комиссионные.

По срокам погашения займы делятся на краткосрочные (срок погашения до 1 года), среднесрочные (до 5 лет), долгосрочные (свыше 5 лет). Сейчас используются займы всех сроков погашения.

На Министерство финансов Украины возложена обязанность изготовления, хранения и рассылки облигаций государственных займов.

На банковскую систему возложена обязанность реализации ценных бумаг. Причем Национальный Банк Украины производит первичную реализацию государственных ценных бумаг, играющего большую роль в аккумуляции государством безинфляционных денежных средств.

НБУ и его учреждения на местах осуществляют операции по размещению долговых обязательств Украины, их погашению и выплате долгов в виде процентов по ним или в иной форме, т.е. НБУ занимается обслуживанием государственного внутреннего долга Украины.

Затраты по размещению, выплате доходов и погашению долговых обязательств Украины осуществляются за счет государственного бюджета Украины.

Контроль за состоянием государственного долга осуществляется представительными и исполнительными органами государственной власти.

Практическая часть

государственный кредит политика расход

Каждому из приведенных ниже положений, обозначенных цифрами, найдите соответствующий термин или понятие:

А) государственный кредит - 3. Совокупность экономических отношений между государством в личности его органов власти и управления, с одной стороны, и юридическими и физическими лицами, с другой, за которыми государство выступает преимущественно как должник, а также кредитор и гарант.

Б) управление государственным кредитом - 5. Формирование одного из направлений финансовой политики государства, связанного с его деятельностью как должника, кредитора и гаранта.

В) операции на открытом рынке - 1. Скупка и продажа государственных ценных бумаг центральным банком.

Г) облигации государственных займов - 2. Краткосрочные и долгосрочные ценные бумаги, что выпускаются правительством для привлечения средств инвесторов и выполнения государством своих функций.

Д) облигации сберегательного займа - 4. Государственные ценные бумаги, что выпускаются для привлечения средств инвесторов, но предназначены в основном для размещения среди населения.

Найдите правильные ответы:

Назовите товар, что обычно исполнял роль денег в славянских племенах:

А) соль

Бюджетный процесс охватывает такие стадии бюджетной деятельности:

В) составление проекта бюджета, рассмотрение и утверждение бюджета, выполнение бюджета, составление отчета про выполнение бюджета и его утверждение

Государственный кредит выполняет такие функции:

Б) плановую; в) регулирующую; д) управленческую.

Термин «операции на открытом рынке» означает:

Д) деятельность центрального банка по покупке или продаже государственных ценных бумаг.

При переходе от натурального хозяйства к рыночному прямой продуктообмен (бартер) уступил место обмену, который совершается с помощью денег, в роли которых выступали определенные товары. Это случилось в связи с тем, что бартер:

В) мешал развитию общественного разделения труда.

Набор разных видов страхования, на которых может остановиться страховщик, представляет собой:

А) страхование различных видов рисков.

По методам прихода доходы бюджета классифицируют так:

В) текущие; г) капитальные.

Определите правильные (П) или неправильные (Н) такие утверждения:

Если финансовые способы, что составляют преувеличение затрат над доходами бюджета, используются для финансирования приоритетных отраслей, то общество в целом выигрывает от такого дефицита - П.

Дотации не предназначены для покрытия убытков предприятий, организаций и учреждений - П.

Неиспользованные за год субвенции не подлежат возвращению в высший бюджет - Н.

Субсидия применяется как способ сбалансирования доходов и затрат лиц, которым она выделяется - П.

Субсидия не имеет строго определенного целевого характера - Н.

Акционерное общество может выпускать акции для покрытия убытков, связанных с его хозяйственной деятельностью - П.

На сколько лет должен быть вложен капитал в сумме 85 тыс. грн. при 18% годовых, чтобы первоначальная сумма выросла на 35 тыс. грн.?

Конечная сумма должна равняться 85 тыс. грн. + 35 тыс. грн. = 120 тыс. грн.

85000 грн. - 100%

Х - 18%

Х = (18% * 85000) / 100% = 15300 грн.

За первый год первоначальная сумма возрастет до 85000 + 15300 = 100300 грн.

100300 грн. - 100%

Х - 18%

Х = (18% * 100300) / 100% = 18054 грн.

За два года первоначальная сумма возрастет до 100300 грн. + 18054 грн. = 118354 грн.

То есть капитал должен быть вложен на полных два года и еще небольшое количество времени.

Предприятие получило в банке ссуду в размере 80000 грн. на 3 года под 40% годовых, проценты начисляются каждые пол года на остаток долга. Основной долг погашается равными частями. Рассчитать, какую сумму сберегает должник при указанных условиях в сравнении с выплатой процентов, и основного долга в конце термина ссуды.

По условию следует, что предприятие будет выплачивать ссуду 6-ю равными частями: 8000 / 6 = 1333,33 (грн.)

Первая часть:

Начисленные проценты

8000 - 100%

Х - 20%

Х = (20*8000) / 100 = 1600 (грн.)

К выплате 1600 + 1333,33 = 2933,33 (грн.)

Вторая часть:

8000 - 1333,33 = 6666,67 (грн.)

Начисленные проценты = 1333,33 (грн.)

К выплате 1333,33 + 1333,33 = 2666,66 (грн.)

Третья часть:

6666,67 - 1333,33 = 5333,34 (грн.)

Начисленные проценты = 1066,67 (грн.)

К выплате 1066,67 + 1333,33 = 2400 (грн.)

Четвертая часть:

5333,34 - 1333,33 = 4000,01 (грн.)

Начисленные проценты = 800,00 (грн.)

К выплате 800 + 1333,33 = 2133,33 (грн.)

Пятая часть:

4000,01 - 1333,33 = 2666,68 (грн.)

Начисленные проценты = 533,37 (грн.)

К выплате 533,37 + 1333,33 = 1866,7 (грн.)

Шестая часть:

2666,68 - 1333,33 = 1333,35 (грн.)

Начисленные проценты = 266,67

К выплате 266,67 + 1333,35 = 1600,02

За весь период предприятие должно выплатить 2933,33 + 2666,66 + 2400 + 2133,33 + 1866,7 + 1600,02 = 13600,04 (грн.)

Рассмотрим случай, при котором выплата процентов, и основного долга производится в конце термина ссуды.

За три года сумма процентов будет равна 40% * 3 = 120%

8000 - 100%

Х - 120%

Х = (120% * 8000) / 100% = 9600 (грн.)

В конце термина ссуды предприятию придется выплатить 8000 + 9600 = 17600 (грн.)

Следовательно, при втором случае предприятию нужно будет выплатить сумму, которая больше, чем в первом случае на 17600 - 13600,04 = 3999,96 (грн.)

То есть должник сберегает 3999,96 (грн.)

Список использованной литературы

Положення НБУ від 28.09.2002 р. Про кредитування (із змінами та доповненнями) // Комп'ютерна система ЛІГА.

Вступ до банківської справи (під ред. проф. Савлука М.І.). - К.: Лібра, 1998.

Жуков Е.Ф. Общая теория денег и кредита. - М.: Банки и биржи, 2000.

Клапків М.С. Кредитно-страховий альянс. - Тернопіль: Збруч, 2001.

Сусіденко В. Практичні поради щодо використання принципів банківського кредитування в умовах перехідної економіки. // Економіка України, 2000, №7.

Размещено на Allbest.ru