Рекомендации по совершенствованию краткосрочной финансовой политики

80

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

Глава 1. Теоретические основы краткосрочной финансовой политики предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия

1.2 Влияние учетной политики на краткосрочную финансовую политику предприятия

1.3 Методы и модели, применяемые в управлении краткосрочной политики на предприятии

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности «РегионТрансСервис»

2.1 Общая характеристика ООО «РегионТрансСервис»

2.2 Анализ деятельности ООО «РегионТрансСервис»

2.3 Организация краткосрочной финансовой политики ООО «РегионТрансСервис»

Глава 3. Рекомендации по совершенствованию краткосрочной финансовой политики ООО «РегионТрансСервис»

3.1 Рекомендации по улучшению краткосрочной финансовой политики на предприятии

3.2 Перспективы развити предприятия с новой краткосрочной финансовой политикой

3.3 Оценка эффективности предложенных рекомендаций и возможность внедрения их в практику предприятия

Заключение

Приложения

Введение

Актуальность выпускной квалификационной работы обусловлена, прежде всего, тем, что финансовое планирование является одним из важнейших составных элементов управления финансами предприятия в современных условиях.

Краткосрочное финансовое планирование, как и любой другой его вид, - это, во-первых, определение будущего предприятия и его структурных подразделений, во-вторых, проектирование желаемых результатов деятельности предприятия и, в-третьих, выбор методов и средств (ресурсов) и определение последовательности действий в достижении желаемых результатов.

Финансовый план предприятия - основной инструмент реализации его финансовой политики. В процессе формирования и выполнения финансового плана решаются задачи оптимизации структуры капитала, обеспечения финансовой устойчивости предприятия, повышения его инвестиционной привлекательности для инвесторов и кредиторов. В процессе текущей производственно - хозяйственной деятельности задачей финансового плана является обеспечение денежными средствами всех направлений и функций управления - производственной, маркетинговой, инвестиционной и др.

Внедрение на предприятии новой краткосрочной финансовой политики призвано решить следующие задачи:

повышение эффективности использования ресурсов предприятия;

обеспечение координации деятельности и обеспечение взаимосвязи интересов отдельных подразделений и предприятия в целом;

прогнозирование, анализ, оценка различных вариантов хозяйственной деятельности предприятия и повышение обоснованности принимаемых управленческих решений;

обеспечение финансовой устойчивости и улучшение финансового состояния предприятия.

Целью настоящей работы является анализ и совершенствование краткосрочной финансовой политики в ООО «РегионТрансСервис».

Задачи выпускной квалификационной работы:

раскрыть теоретические аспекты краткосрочного финансового планирования;

исследовать виды и формы финансовых планов;

проанализировать систему финансового планирования и бюджетирования на предприятии;

разработать рекомендации по улучшению краткосрочной финансовой политики, планирования и бюджетирования на предприятии.

Объектом исследования выпускной квалификационной работы является ООО «РегионТрансСервис».

Предметом исследования является краткосрочная финансовая политика предприятия.

Теоретической и методологической базой исследования послужили научные труды ведущих отечественных и зарубежных специалистов в области краткосрочного финансового планирования и бюджетирования.

В теоретической части выпускной квалификационной работы применены методы анализа и синтеза, группировки и сравнения; в практической части исследования использовались расчетно-аналитические методы.

Практическая значимость исследования состоит в том, что оно содержит разработки рекомендаций по совершенствованию краткосрочной финансовой политики на предприятии ООО «РегионТрансСервис».

Выпускная квалификационная работа состоит из введения, трех глав и заключения.

Во введении раскрывается актуальность обозначенной темы, выделяются объект, предмет исследования, определяются цель и задачи, научные методы.

В первой главе представлены теоретические основы финансового планирования на предприятии основы. Вторая глава имеет аналитический характер. В ней представлена краткая характеристика деятельности компании, проведен анализ системы краткосрочного финансового планирования и бюджетирования.

Третья глава является практической. В ней представлены предложения по улучшению краткосрочной финансовой политики на предприятии. Все предложения и рекомендации носят конкретный характер, позволяющий осуществить их практическое применение.

В заключении излагаются теоретические и практические выводы и предложения.

Глава 1. Теоретические основы краткосрочной финансовой политики предприятия

1.1 Сущность, цели и задачи краткосрочной финансовой политики предприятия

В общем случае, финансовая политика предприятия представляет собой, совокупность целенаправленных действий субъектов хозяйствования, направленных на получение конкретных результатов, с использованием финансовых отношений (финансов). Финансовая политика разрабатывается только по тем направлениям финансовой деятельности, которые требуют обеспечения наиболее эффективного управления для достижения главной стратегической цели финансовой деятельности. Формирование финансовой политики по отдельным аспектам финансовой деятельности может носить многоуровневый характер, например, в рамках политики формирования финансовых ресурсов предприятия могут быть разработаны политика формирования собственных финансовых ресурсов и политика привлечения заемных средств. В свою очередь, политика формирования собственных финансовых ресурсов может включать в себя в качестве самостоятельных блоков дивидендную политику, эмиссионную политику и т.д

Финансовая политика предполагает установление целей и средств достижения поставленных целей. Целями финансовой политики могут являться:

- политические цели, т.е. достижение целей в области внешней и внутренней политики

- экономические цели, т.е. достижение целей в области экономики на различном уровне

- социальные цели, т.е. достижения целей в сфере общественных отношений (общественные классы и слои населения, социальные блага, распределение социальных благ).

Финансовая политика, как совокупность целенаправленных действий с использование финансовых инструментов, рычагов и стимулов может быть реализована на различном уровне:

- мировом;

- региональном;

- национальном;

- на уровне отдельных регионов внутри страны;

- на уровне предприятия, организации (хозяйствующего субъекта)

отдельного предпринимателя;

- на уровне отдельного домохозяйства.

Рис.1. Составляющие финансовой политики

Краткосрочная финансовая политика является частью общей экономической политики. Составляющие финансовой политики, как на уровне отдельных организация, так и на уровне государства отображены на рисунке 1.

Краткосрочная финансовая политика - это форма реализации экономической стратегии фирмы в сфере финансов. Следовательно, финансовая политика во многом подчинена задачам экономической политики предприятия. Финансовая политика охватывает нахождение и распределение капитала, финансовую коммуникативность и аналитическо-контрольную сферу деятельности. Она должна отвечать определенным принципам и требованиям и быть научно обоснованной, рациональной, гибкой, адекватной экономической стратегии предприятия, его финансовому и рыночному положению и др. Только в этом случае она способствует реализации стоящих перед предприятием задач. В рамках общей финансовой идеологии организации выделяют финансовую стратегию и финансовую тактику. Финансовая стратегия -- это искусство ведения финансовой политики, а тактика является составной частью этого искусства, это совокупность конкретных приемов и способов действий в конкретной ситуации. Для реализации финансовой политики, успешного проведения ее в жизнь требуется соответствующий финансовый механизм, представляющий собой совокупность способов организации финансовых отношений, применяемых обществом в целях обеспечения благоприятных условий для экономического и социального развития. Он должен включать в себя как перечень форм и методов организации финансовых отношений, так и способы их количественного определения. Сочетание названных элементов образует конструкцию финансового механизма, которая приводится в движение путем установления количественных параметров каждого элемента, то есть определенных ставок и норм изъятия, объема фондов, уровня расходов и пр. Так как финансовая политика предприятия является составной частью его экономической политики, то и финансовая деятельность предприятия должна осуществляться на основании исследований спроса на продукцию, оценки имеющихся ресурсов и прогнозирования результатов хозяйственной деятельности. Направления использования финансовых фондов предприятия определяются исходя из поставленных целей, положения предприятия на рынке, выработанной концепции организации финансовой деятельности. С этой позиции, главной целью финансовой политики предприятия следует считать наиболее полное и эффективное использование и наращивание его финансового потенциала. Задачи финансовой политики более многочисленны и разнообразны. В частности, к ним можно отнести задачи:

определения объема и структуры оборотных активов предприятия;

определения источников формирования покрытия оборотных активов и соотношения между ними;

оптимизации структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

обеспечения максимизации прибыли предприятием;

достижения прозрачности финансово-экономического состояния предприятия как для его собственников, так и для инвесторов и/или кредиторов;

создания эффективного механизма управления финансами предприятия;

использования предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых ресурсов;

и многие другие

При реализации финансовой политики на предприятии, руководство преследует как минимум две цели - во первых, оно стремится к тому, чтобы не выпускать из своих рук нити все управления предприятием, а с другой стороны ставит своей целью получение постоянного экономического эффекта. В первом случае имеет место речь о краткосрочной финансовой политике, а во втором - о долгосрочной

Таблица Сравнительная характеристика краткосрочной и долгосрочной финансовой политики предприятия

	КФП	ДФП
Общее назначение	Реализация текущей деятельности, управление краткосрочными финансовыми вложениями	Управление инвестиционной деятельностью и долгосрочными финансовыми вложениями
Временные рамки	Один финансовый год или период, равный одному обороту оборотного капитала	Как правило - несколько лет, вплоть до полной окупаемости инвестиционного проекта или окончания его жизненного цикла
Рыночная стратегия	Управление предложением товаров (работ, услуг), уровнем цен и материальных запасов с учетом имеющихся мощностей предприятия	Управление положением фирмы на рынке за счет кардинальных изменений в структуре производства и ассортименте продукции
Объект управления	Оборотный капитал	Основной и оборотный капитал
Возможные цели	Обеспечение непрерывного производства в пределах имеющихся мощностей и ресурсов, обеспечение гибкости текущего финансирования, генерирование собственных источников финансирования	Обеспечение прироста производственных мощностей и основных фондов в соответствии с долгосрочной рыночной стратегией
Критерий эффективности	Максимизация текущей прибыли	Максимизация отдачи от инвестиционного проекта

Проанализировав данные таблицы , становится очевидным, что долгосрочная финансовая политика охватывает весь жизненный цикл предприятия (или инвестиционного проекта), который делится на множество краткосрочных периодов. По итогам каждого из этих периодов (как правило - 1 календарный год) производятся определение финансового результата деятельности предприятия, осуществляется распределение прибыли, производятся расчеты по налогам, составляется финансовая отчетность. Успешность же работы предприятия в краткосрочном периоде, во многом зависит от качества разработанной им краткосрочной финансовой политики, от осуществления комплекса мер, направленных на обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности предприятия.

Краткосрочная финансовая политика «встроена» в долгосрочную -- средства для расширения производства, увеличения количества применяемого основного капитала генерируются именно в процессе текущей деятельности, которая создает как источник простого воспроизводства основных средств (амортизацию), так и источник их расширенного воспроизводства (прибыль). В то же время именно денежные потоки от текущей деятельности формируют и общий результат, отдачу от предприятия (инвестиционного проекта) за весь период его жизненного цикла.

Если предприятие наряду со своей текущей деятельностью осуществляет и инвестиционную, то денежные потоки от обоих видов деятельности смешиваются. Так при реализации инвестиционного проекта осуществляемого за счет привлеченных средств, возможны две схемы погашения кредита:

- за счет использования денежных потоков от текущей и инвестиционной деятельности одновременно;

- предполагается строгое разграничение этих денежных потоков.

К примеру, при инвестиционном банковском кредитовании долгосрочный кредит и проценты по нему погашаются за счет потоков, генерируемых как текущей деятельностью, так и самим инвестиционным проектом. При проектном финансировании предусмотрено погашение кредита и процентов только за счет денежных потоков, генерируемых инвестиционным проектом.

Таким образом, возможно различное сочетание схем финансирования текущей и инвестиционной деятельности, между которыми нет непреодолимой границы. В сущности, оба потока могут взаимно «подпитывать» друг друга, решение об их раздельном или совместном использовании зависит от конкретных лиц и обстоятельств. То есть, текущая и инвестиционная деятельность обособлены друг от друга не абсолютно, а относительно. Однако разграничение текущей и инвестиционной деятельности необходимо для обеспечения эффективного контроля за использованием финансовых ресурсов и предупреждения иммобилизации (отвлечения) оборотных средств в капитальные затраты, так как такое действие может неожиданно подорвать текущее финансирование предприятия.

1.2 Влияние учетной политики на краткосрочную финансовую политику предприятия

Рыночная среда по определению характеризуется большим многообразием хозяйственной жизни, обуславливает демократизацию экономической и общественной жизни, что в системе регулирования бухгалтерской профессии и бухгалтерской деятельности проявляется в их либерализации, то есть в некоторой предоставленной профессиональной свободе. В современных экономических условиях от хозяйствующего субъектов требуется ведение бухгалтерского учета и формирование отчетности по определенным правилам, которые они будут последовательно применять из года в год. Разработка и принятие этих правил предполагают серьезные аналитические исследования, направленные, в частности, на выявление существенных внутренних и внешних факторов, обеспечивающих эффективное хозяйствование.

Хотя бухгалтерский учет регулируется общими для всех организаций нормативными актами, у каждой организации могут быть свои цели, задачи и критерии оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности. Методы, подходящие для управления одной организацией, могут быть абсолютно неприемлемы для другой организации, поэтому актуально рассмотрение различных способов оптимизации финансово-хозяйственной деятельности организации, что зависит от выбранной ее учетной политики.

Учетная политика - это системообразующий фактор бухгалтерского учета организации, позволяющий принимать во внимание отличительные черты ее финансово-хозяйственной деятельности и сформировать совокупность конкретных форм и методов, направленных на обеспечение решения основной задачи бухгалтерского учета в соответствии с действующим законодательством. Вся совокупность решаемых методом учетной политики вопросов делится на методические и организационно-технические. Методические аспекты - это те аспекты учетной политики, которые влияют на порядок формирования финансовых результатов деятельности организации, на оценку ее финансового состояния.

Существование множества способов учета предоставляет свободу выбора в отражении хозяйственных операций в бухгалтерском учете. Степень свободы применения тех или иных способов ограничивается лишь действующим законодательством и квалификацией ответственных за решение данных вопросов (руководителя, главного бухгалтера). Конечно, наличие ограничений сужают выбор учетных принципов на практике, но вовсе не исключают их альтернативность. Поэтому формирование и принятие учетной политики - это процесс, который не зависит от того насколько осознанно или формально к нему подходят, но в результате которого всегда представления о финансовом состоянии предприятия становятся более гибкими.

Влияние различных способов учета на доход или себестоимость может быть довольно значительным. В силу этого, информация о принятой учетной политике является существенной для пользователей финансовой отчетности предприятия и подлежит раскрытию. Учетная политика превращается из формального обязательного атрибута финансовой отчетности в активный и весьма эффективный инструмент управления финансами. При этом значимость ее не уменьшается от того, какую цель преследует предприятие: максимизацию прибыли или финансовых потоков.

Краткосрочная финансовая политика напрямую зависит от принятой предприятием учетной политики, которая представляет собой принятую организацией совокупность способов ведения бухгалтерского учета - первичного наблюдения, стоимостного измерения, текущей группировки и итогового обобщения фактов хозяйственной деятельности. Учетная политика организации формируется главным бухгалтером (бухгалтером) организации и утверждается руководителем организации.

Основными элементами учетной политики являются:

рабочий план счетов бухгалтерского учета, содержащий синтетические и аналитические счета, необходимые для ведения бухгалтерского учета в соответствии с требованиями своевременности и полноты учета и отчетности; формы первичных учетных документов, применяемых для оформления фактов хозяйственной деятельности, по которым не предусмотрены типовые формы первичных учетных документов, а также формы документов для внутренней бухгалтерской отчетности;

порядок проведения инвентаризации активов и обязательств организации;

методы оценки активов и обязательств;

правила документооборота и технология обработки учетной информации;

порядок контроля за хозяйственными операциями;

другие решения, необходимые для организации бухгалтерского учета.

При формировании учетной политики организации по конкретному направлению ведения и организации бухгалтерского учета осуществляется выбор одного способа из нескольких, допускаемых законодательством и нормативными актами по бухгалтерскому учету (таблица ).

Таблица Элементы учетной политики, оказывающие наибольшее влияние на формирование финансового результата предприятия

Элементы учетной политики	Возможные варианты осуществления
Способ амортизации основных средств	линейный способ; способ уменьшаемого остатка; способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования; способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ)
Способ амортизации нематериальных активов	линейный способ; способ уменьшаемого остатка; способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ)
Способ оценки материально-производственных запасов при отпуске в производство и при ином выбытии (кроме товаров, учитываемых по продажной стоимости)	по себестоимости каждой единицы; по средней себестоимости; по себестоимости первых по времени приобретения материально-производственных запасов (способ ФИФО).
Порядок учета затрат на производство и калькулирование себестоимости продукции (работ, услуг)	выбор способов учета общепроизведенных, общехозяйственных расходов, затрат на ремонт основных средств, незавершенного производства осуществляется в рамках действующих отраслевых инструкций (указаний)с учетом требований национальных стандартов финансовой отчетности (ПБУ)
Способ оценки финансовых вложений при их выбытии	по первоначальной стоимости каждой единицы; по средней первоначальной стоимости; по первоначальной стоимости первых; по времени приобретения финансовых вложений запасов (способ ФИФО)
Порядок оценки финансовых вложений, по которым можно определить текущую рыночную стоимость	ежеквартальная корректировка стоимости; ежемесячная корректировка стоимости

Если по конкретному вопросу в нормативных документах не установлены способы ведения бухгалтерского учета, то при формировании учетной политики осуществляется разработка организацией соответствующего способа исходя из настоящего и иных положений по бухгалтерскому учету.

Принятая организацией учетная политика подлежит оформлению соответствующей организационно-распорядительной документацией (приказами, распоряжениями и т.п.) организации.

Способы ведения бухгалтерского учета, избранные организацией при формировании учетной политики, применяются с 1 января года, следующего за годом утверждения соответствующего организационно-распорядительного документа. При этом они применяются всеми филиалами, представительствами и иными подразделениями организации (включая выделенные на отдельный баланс) независимо от их места нахождения.

Вновь созданная организация оформляет избранную учетную политику до первой публикации бухгалтерской отчетности, но не позднее 90 дней со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистрации). Принятая вновь созданной организацией учетная политика считается применяемой со дня приобретения прав юридического лица (государственной регистрации).

Налоговая политика предприятия неразрывно связана с учетной политикой, т.к. выбор методов отнесения затрат на себестоимость может влиять на величину налогооблагаемой базы налога на прибыль. Как правило, снижение налоговой нагрузки субъекта хозяйствования осуществляется посредством специальных методик. Принято выделять два вида реализации налоговой политики предприятия:

1) оптимизация налогов посредством налогового планирования с соблюдением требований налогового, административного и уголовного законодательства или, в крайнем случае, с использованием противоречий в законах, трактуемых в пользу налогоплательщика. Условно методы оптимизации налогов можно разделить на четыре группы:

через учетную политику (определение методов амортизации, оценки материально-производственных запасов при их списании в производство или на продажу, резервирование) и налоговые льготы;

посредством специальных приемов оформления договорных отношений:

через договор (установление особых условий договора: от его содержания и юридической грамотности зависит применяемый режим налогообложения, сюда же входит и цена договора);

«замена отношений» и «разделение отношений» (эти методы связаны и заключаются в том, что одна хозяйственная операция, имеющая конкретное экономическое содержание, может быть оформлена разными по юридической форме договорами);

через оффшор;

другие методы (отсрочка налогового платежа, прямое сокращение объекта налогообложения и т. д.).

2) уклонение от уплаты налогов - используются незаконные схемы, вплоть до грубого нарушения закона.

К сожалению, четко провести грань между законной и незаконной оптимизацией налогов достаточно затруднительно.

Исполнение одной из основных целей краткосрочной финансовой политики - обеспечение бесперебойного финансирования текущей деятельности организации, предусматривает формулирование комплекса частных подзадач. В рамках краткосрочной финансовой политики, по степени конкретизации ее объектов и характеру решаемых задач, возможно выделить уровни финансового менеджмента, которые обозначены в табл. .

Таблица Объекты и задачи финансового менеджмента в рамках реализации краткосрочной финансовой политики

Уровень финансового менеджмента	Объект финансового менеджмента	Возможные задачи
Краткосрочная финансовая политика	Выработка общей линии поведения	Выбор модели управления оборотным капиталом
		Определение размера участия заемного капитала в допустимой степени зависимости от кредиторов
Стратегия финансирования	Создание условий для гибкого текущего финансирования	Определение круга стратегических кредиторов
		Определение форм заимствований с учетом особенностей производственно-финансового цикла предприятия, цены заемных средств и налогового аспекта заимствований
		Подготовка условий для оперативного размещения временно свободных средств, налаживание контактов с финансовыми посредниками
		Создание внутренних резервов (резервы предстоящих расходов, резервы по сомнительным долга и др.)
	Поддержание оптимального уровня ликвидности	Рациональное распределение долговой нагрузки предприятия в соответствии с особенностями ее производственного и финансового цикла
Тактические задачи	Оперативное обеспечение гибкости текущего финансирования	Увеличение или уменьшение объемов заимствований в соответствии с изменяющимися потребностями предприятия
		Переключение на альтернативные источники заимствований по мере возникновения необходимости
		Контроль за своевременным погашением дебиторской и кредиторской задолженностей, кредитов, займов, выплат процентов по ним
		Текущее поддержание баланса между требованиями и обязательствами по суммам и срокам (ликвидности)
		Выбор конкретных форм краткосрочных финансовых вложений по критерию соотношения доходности и риска, диверсификации вложений

1.3 Методы и модели, применяемые в управлении краткосрочной политики на предприятии

Большинство существующих в настоящее время методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика. Для разработки краткосрочной финансовой политики необходимо рассмотреть, проанализировать и сравнить ряд методик и моделей разных авторов.

Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями Разные авторы предлагают разные методики финансового анализа. Методика проведения анализа финансового состояния предприятия, предложенная Шереметом А.Д. и Сайфулиным Р.С. предполагает следующую структуру анализа финансового состояния.

Основные этапы анализа финансового состояния предприятия данной методики представлены в таблице .

Таблица Этапы проведения анализа финансового состояния предприятия

Наименование этапа	Содержание этапа
Общая оценка финансового состояния и его изучение за отчетный период	- составление агрегированного баланса, - вертикальный и горизонтальный анализ агрегированного баланса по статьям, - расчет финансовых коэффициентов, - детализация изменений по статьям актива и пассива баланса
Анализ финансовой устойчивости	- определение излишка (недостатка) источников средств для формирования запасов и затрат, - определение степени покрытия внеоборотных активов источниками средств
Анализ ликвидности баланса, деловой активности и платежеспособности предприятия	Анализ ликвидности баланса: - группировка статей активов и пассивов - сопоставление соответствующих итогов активов и пассивов - определение текущей и перспективной ликвидности - оценка степени ликвидности Анализ деловой активности: - расчет коэффициентов оборачиваемости различных групп активов - сравнение их с нормативными величинами и оценка деловой активности Анализ платежеспособности

Необходимо отметить, что основной целью проведения анализа финансового состояния предприятия на основе данной методики, является обеспечение эффективного управления финансовым состоянием предприятия и оценка финансовой устойчивости его деловых партнеров.

Методика анализа, предложенная Ковалевым В.В. предполагает ее организацию в виде двухмодульной структуры: экспресс-анализ финансового состояния; детализированный анализ финансового состояния. (табл. )

Таблица Детализированный анализ финансовой отчетности

Направление анализа	Показатели
Имущественное положение	величина основных средств и их доля в общей сумме активов; коэффициент износа основных средств; общая сумма хозяйственных средств, находящаяся в распоряжении предприятия;
Финансовое положение	величина собственных средств и их доля в общей сумме источников; коэффициент покрытия (общий); доля собственных оборотных средств в общей их сумме; доля долгосрочных заемных средств в общей сумме источников; коэффициент покрытия запасов;
Наличие больных статей в отчетности	убытки; ссуды и займы, не погашенные в срок; просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; векселя выданные (полученные) просроченные.
Оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности
Прибыльность	прибыль; рентабельность общая; рентабельность основной деятельности.
Динамичность	сравнительные темпы роста выручки, прибыли и авансированного капитала; оборачиваемость активов; продолжительность операционного и финансового цикла; коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности.
Эффективность использования эконом. потенциала	рентабельность авансированного и собственного капитала.

В.В. Ковалев предлагает проводить экспресс-анализ финансового состояния по выше изложенной методике. Экспресс-анализ может завершаться выводом о целесообразности или необходимости более углубленного и детального анализа финансовых результатов и финансового положения.

Данная методика является методикой внутреннего анализа финансового состояния, т.к. используется информация, как бухгалтерского, так и производственного учета на предприятии. Потенциальными пользователями этих методик будут лишь руководство, персонал предприятия и аудиторы.

Следующий автор, рассматривающий эту проблему это Стоянова С.С. Данный автор особое внимание уделяет специфическим методом анализа: это расчеты эффекта финансового рычага и операционного рычага, а также расчету финансовых коэффициентов.

Важнейшие коэффициенты отчетности, используемые в финансовом управлении по Е.С. Стояновой представлены в таблице

Важным инструментом финансового менеджмента является не только анализ уровня и динамики основных коэффициентов в сравнении с определенной базой, считает автор, но и определения оптимальных пропорций между ними с целью разработки наиболее конкурентоспособной финансовой стратегии.

Таблица Коэффициенты отчетности, используемые в финансовом управлении по Е.С. Стояновой

Наименование показателей	Виды коэффициентов
Коэффициент ликвидности	Коэффициент общей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности, коэффициент абсолютной ликвидности, чистый оборотный капитал
Показателями оборачиваемости (коэффициенты деловой активности)	Коэффициент оборачиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, длительность операционного цикла
Коэффициент рентабельности	Коэффициенты рентабельности всех активов предприятия, рентабельности реализации, рентабельности собственного капитала; оценка взаимозависимости рентабельности активов, рентабельности реализации и оборачиваемости активов (формула Дюпона)
Коэффициент платежеспособности и структуры капитала	Коэффициент собственности, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент защищенности кредиторов
Коэффициент рыночной активности	Прибыль на одну акцию; соотношение рыночной цены акции и прибыли на одну акцию; балансовая стоимость одной акции; соотношение рыночной стоимости одной акции и ее балансовая стоимость; доходность одной акции.

Большое внимание Стоянова отводит четырем основным показателям, используемым как в западной, так и в отечественной практике:

добавленная стоимость. Если из стоимости продукции, произведенной, а не только реализованной предприятием за тот или иной период времени (включая увеличение запасов готовой продукции и незавершенное производство), вычесть стоимость потребленных материальных средств производства (сырья, энергии и пр.) и услуг других организаций, то получится стоимость, которую действительно добавили к стоимости сырья, энергии, услуг. Величина добавленной стоимости свидетельствует о масштабах деятельности предприятия и о его вкладе в создание национального богатства.

брутто-результат эксплуатации инвестиций (БРЭИ) - представляет собой прибыль до вычета амортизационных отчислений, финансовых издержек по заемным средствам и налога на прибыль. Определяется как вычет из добавленной стоимости расходов по оплате труда и все связанные с ней обязательные платежи предприятия, а также все налоги и налоговые платежи предприятия, кроме налога на прибыль.

нетто-результат эксплуатации инвестиций (НРЭИ), или прибыль до уплаты процентов за кредит и налога на прибыль. Для быстроты расчетов данный показатель можно принимать как сумма балансовой прибыли и процентов за кредит, относимых на себестоимость продукции.

экономическая рентабельность активов (экономическая рентабельность всего капитала предприятия), т.е. сумма его собственных и заемных средств.

Вышеизложенная методика рассматривает использование финансовых показателей, как в российской, так и в зарубежной практике, что в условиях рыночных отношений необходимо для принятия финансовых решений.

В настоящее время предлагается множество и других методик, основанных, как правило, на применении аналогичного зарубежного опыта оценки финансового состояния предприятий. При этом некоторые авторы предлагаемых методик, пытаются напрямую перенести его в условия России. Далеко не всегда это правомерно. Например, во многих случаях неверно в качестве нормативной базы финансовых коэффициентов принимать критические значения, используемые на Западе.

Наряду с вышеуказанными методиками, применяемыми в краткосрочной финансовой политике, существует 4 модели управления денежными средствами.

Модель Вильсона (модель EOQ) позволяет найти оптимальный объём одной партии заказа определённого вида оборотных средств, необходимых для осуществления запланированного объёма производства. Целью данной модели является определение оптимального объёма товарно-материальных ценностей, учитывая риск потери ликвидности и поддержание определённой доходности.

, ( )

где EOQ -- экономически целесообразный объём одной партии заказа;

F -- постоянные затраты на выполнение заказа;

S -- объём годовых продаж в натуральных измерителях;

C -- текущие затраты в % от стоимости товарно-материальных ценностей;

P -- покупная цена единицы продукции.

Модель Баумоля (рис. ) -- алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего остатка денежных активов предприятия с учетом объема его платежного оборота. В соответствии с моделью, предложенной В. Баумолем, остатки денежных активов предприятия на предстоящий период определяются в следующих размерах:

- минимальный остаток денежных активов приравнивается к нулю;

- оптимальный (он же в интерпретации В. Баумоля и максимальный) остаток денежных активов рассчитывается по формуле:



Где Q/2 - средний запас денежных средств,

V - прогнозируемая потребность,

C -расходы по конвертации денежных средств в ценные бумаги,

r - приемлемый и возможный для предприятия процентный доход по краткосрочным финансовым вложениям.

- средний остаток денежных активов в соответствии с этой моделью планируется как половина оптимального (максимального) их остатка.

Рис. Модель Баумоля

Модель Миллера-Орра - алгоритм, позволяющий оптимизировать размер среднего и максимального остатков денежных активов предприятия с учетом объема его платежного оборота и стоимости обслуживания краткосрочных финансовых вложений.



Рис. Модель Миллера-Орра

Модель Стоуна в отличие от модели Миллера-Орра больше внимания уделяет управлению целевым остатком, нежели его определению. Модель Стоуна дополняет модель Миллера-Орра и основана на прогнозах движения денежных средств на ближайшее будущее. (рис. )

Рис. Модель Стоуна

Таким образом, основной особенностью модели Стоуна является то, что действия фирмы в текущий момент определяются прогнозом на ближайшее будущее. Следовательно, достижение верхнего предела не вызовет немедленного перевода наличности в ценные бумаги, если в ближайшие дни ожидаются относительно высокие расходы денежных средств; тем самым минимизируется число конвертационных операций и, следовательно, снижаются расходы.

Существует 3 модели управления оборотным капиталом.

Агрессивная модель управления оборотным капиталом (рис. ). Предприятие не ставит ограничений в наращивании оборотного капитала, имеет значительные денежные средства, запасы сырья и готовой продукции, существенную дебиторскую задолженность - в этом случае удельный вес текущих активов в составе всех активов высок, а период оборачиваемости оборотных средств длителен.

Внеоборотные активы	Собственный капитал
	Долгосрочные обязательства
Системная часть оборотных активов (постоянный оборотный капитал)
Варьирующая часть оборотных активов (переменный оборотный капитал)	Краткосрочные обязательства

Рис. Агрессивная модель управления оборотным капиталом

Такая политика управления оборотным капиталом не может обеспечить повышенную экономическую рентабельность активов, но практически исключает вопрос возрастания риска технической неплатежеспособности. Консервативная модель управления оборотным капиталом (рис. ). Предприятие сдерживает рост текущих активов - и тогда удельный вес текущих активов в общей сумме активов низок, а период оборачиваемости оборотных средств краток. Такую политику ведут предприятия либо в условиях достаточной определенности ситуации, когда объем продаж, сроки поступлений и платежей, необходимый объем запасов и точное время их потребления и т.д. известны заранее, либо при необходимости строгой экономии.

Внеоборотные активы	Собственный капитал
Оборотные активы
	Долгосрочные обязательства

Рис. Консервативная модель управления оборотным капиталом

Такая политика управления оборотным капиталом обеспечивает высокую экономическую рентабельность активов, но несет в себе повышенный риск возникновения технической неплатежеспособности в случае непредвиденных ситуаций при реализации продукции или при ошибке в расчетах. Компромиссная модель управления оборотным капиталом (рис. ). Предприятие занимает промежуточную позицию - при этом текущие активы составляют примерно половину всех активов предприятия, период оборачиваемости оборотных средств имеет усредненную длительность. В этом случае и экономическая рентабельность активов, и риск технической неплатежеспособности находятся на среднем уровне.

Внеоборотные активы	Собственный капитал
	Долгосрочные обязательства
Системная часть оборотных активов (постоянный оборотный капитал)
Варьирующая часть оборотных активов (переменный оборотный капитал)
	Краткосрочные обязательства

Рис. Компромиссная модель управления оборотным капиталом

Для компромиссной политики управления оборотным капиталом характерен средний уровень краткосрочного кредита в общей сумме пассивов предприятия. Компромиссная политика управления оборотным капиталом представляет собой компромисс между агрессивной и консервативной моделью.

Итак, для эффективной деятельности предприятия в условиях конкурентной борьбы, руководителю необходимо реально оценить финансово-экономическое состояние предприятия, а также деловой активности партнеров и конкурентов. Для этого необходимо следующее:

- оценить и применить методики оценки финансово-экономического состояния предприятия;

- применить в работе формальные и неформальные методы сбора, обработки, интерпретации финансово-экономической информации;

- в практической деятельности реализовать данные методики.

Анализ финансово-экономической деятельности проводится с помощью совокупности методов и методологий, позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.

Таким образом, методика анализа финансово-экономической деятельности является одним из основных этапов финансово-хозяйственной деятельности. Каждая методика анализа по-своему уникальна и разнообразна. Поэтому предприятию следует определить именно ту методику анализа, которая предпочтительна и наиболее эффективно соответствует его организационно-управленческой деятельности. На выбранной методике анализа финансово-экономической деятельности строится весь дальнейший анализ финансово-хозяйственной деятельности, который предопределит основные направления развития предприятия.

Глава 2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «РегионТранСервис»

2.1 Общая характеристика ООО «РегионТрансСервис»

ООО «РегионТрансСервис» учреждено Решением участника 02.12.2008 года и действует в соответствии с Гражданским Кодексом РФ, Федеральным законом РФ «Об обществах с ограниченной ответственностью», иными нормативными актами Российской Федерации.

Полное фирменное наименование общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «РегионТрансСервис».

Сокращенное фирменное наименование общества: ООО «РегионТрансСервис».

Место нахождения общества определяется местом его государственной регистрации - город Челябинск.

Для осуществления деятельности предприятие эксплуатирует недвижимое имущество, арендованное от Челябинской областной организации всероссийского «Электропрофсоюза» балансовой стоимостью 30 000 т.р. Среднесписочная численность, работающих в отчетный период составляет - 13 человек.

Компания осуществляет грузовые перевозки, оказывая транспортные услуги по доставке негабаритных и тяжеловесных грузов по железной дороге и грузовыми автомобилями, оформлению разрешений, сопровождению транспортных средств.

Подвижной состав - это совокупность средств передвижения железнодорожного транспорта и автотранспорта. (ссылка на сайт оао ржд) Транспортный парк ООО «РегионТрансСервис» составляют 50 единиц подвижного состава российского производства, находящиеся в субаренде. Это - платформы модели 13-192, крытые вагоны модели 11-280 и полувагоны модели 12-132, а также грузовые автомобили типа Volvo и полуприцепы 20-тонные, недавно приобретенные.

Конкурентоспособность предприятия возрастает по мере развития его производственно-технических мощностей. Поэтому парк ООО «РегионТрансСервис» постоянно обновляется. На предприятии выстроена система контроля состояния автомобилей и единиц подвижного состава, организованы техническое обслуживание и ремонт по средствам сторонней организации.

На виды деятельности, которые осуществляет предприятие, наличие лицензии необязательно.

Финансовая деятельность осуществляется в порядке, установленном законодательством. Основные виды деятельности направлены на оказание услуг населению, заказчикам - крупнейшим заводам и производителям металлопродукции и строительных материалов Челябинской области и прочим потребителям.

Основным источником средств являются крупнейшие заводы - 70 % от общего объема оказываемых услуг и прочие потребители. Оплата услуг потребителями осуществляется на основании пакета документов (счета на предоплату, счета-фактуры и акта выполненных работ), по факту оказания услуги.

Следует отметить, что за последние 3 года ООО «РегионТрансСервис» получил большое количество заказов от отечественных и зарубежных компаний. Самые известные из них:

Перевозка электродной продукции, известняка для флюсования, силикомарганца, агломерата хромитовой руды от крупнейшего производителя ферросплавов в России ОАО «Челябинского электрометаллургического комбината» для госзаказа. Объем перевозки - 3720 тонн в год.

Перевозка концентрата медного крупнейшего предприятия добывающего комплекса Уральской горно-металлургической компании (УГМК-Холдинг) ОАО «Гайский ГОК». Объем перевозки - 52920 тонн в год.

Перевозка руды железной с крупнейшего железорудного месторождения Челябинской области - Бакальского месторождения. Заказчик - ООО «Бакальское рудоуправление». Объем перевозки - 321720 тонн в год.

Перевозка концентрата медного и концентрата цинкового по заявке крупнейшего горнодобывающего предприятия Оренбургской области, входящего в состав холдинга ЗАО «Русская медная компания» - ЗАО «Ормет». Объем перевозки - 75600 тонн в год.

Перевозка строительных грузов по заявке крупнейшего в мире производителя керамических пропантов ООО «Карбо Керамикс Евразия» (CARBO Ceramics). Объем перевозки - 12600 тонн в год.

Основным поставщиками подвижного состава для оказания услуг являются ОАО «Первая грузовая компания», которая является крупнейшим собственником подвижного состава в стране и выполняет 29 % от общего грузооборота сети и ОАО «Вторая грузовая компания», которая занимает 22,5 %. Основным конкурентом ООО «РегионТрансСервис» является ООО «ОмМет-Транс», которое находится в г. Омск. Предприятие имеет в собственности более 200 единиц подвижного состава.

В таблице 5 рассмотрим факторы конкурентоспособности ООО «РегионТрансСервис».

Таблица 5 Сравнительная характеристика ООО «РегионТрансСервис» с основным конкурентом ООО «ОмМет-Транс»

Факторы	ООО «РегионТрансСервис»	Основной Конкурент
		ООО «ОмМет-Транс»
Людские ресурсы	13 сотрудников, наличие квалифицированных сотрудников	25 сотрудников, наличие квалифицированных сотрудников
Качество оказываемых услуг	Услуги оказываются в полном объеме и в заявленный срок	Услуги оказываются в полном объеме и в заявленный срок
Количество оказываемых услуг	Регулярное поступление заявок от грузоотправителей	Регулярное поступление заявок от грузоотправителей
Ценовая доступность услуг (уровень цены)	Средняя	Средняя - выше средней
Исключительность подвижного состава	Наличие 3 видов подвижного состава: полувагоны, крытые вагоны, платформы; приходится привлекать подвижной состав третьих лиц	Наличие более 3-х видов подвижного состава: полувагоны, крытые вагоны, платформы, цистерны, цементовозы
Ассортимент услуг	Широкий	Широкий
Репутация предприятия	Известная, постоянные клиенты.	Известная, постоянные клиенты.
Способность торговаться	Присутствует	Отсутствует
Территориальная близость предприятия к клиенту	Территориально близко (г.Челябинск)	Территориально неблизко (г.Омск)
Простота организации	Минимум уровней управления и служебного персонала	Максимум уровней управления

Так как внешняя и внутренняя среда изменяются под воздействием деятельности предприятия, так и других факторов, то необходимо выявить ограничения, сильные и слабые стороны предприятия в изменяющейся среде. Выявить и соотнести между собой ограничения и возможности, сильные и слабые стороны предприятия поможет SWOT-анализ, представленный в таблице 6.

Таблица 6 SWOT- анализ ООО «РегионТрансСервис»

	ООО «РегионТрансСервис»	Основной конкурент ООО «ОмМет-Транс»
Сильные стороны	Широкий ассортимент услуг, широкая известность, территориальная близость, способность торговаться, регулярное поступление заявок, которые оказываются в полном объеме и в срок.	Широкая известность, широкий ассортимент услуг, хорошая репутация у покупателей, наличие более 3 видов подвижного состава, регулярное поступление заявок, которые оказываются в полном объеме и в срок.
Слабые стороны	Наличие 3 видов подвижного состава, приходится привлекать подвижной состав третьих лиц, небольшое количество сотрудников, в т.ч. квалифицированных	Повышенный уровень цен, отсутствие умения торговаться, территориально неблизко
Возможности	Увеличение количества квалифицированных сотрудников, увеличение парка подвижного состава	Снижение цен, создание территориально близкого филиала
Угрозы	Недоверие со стороны заказчика по причине простоты организации и недостатка подвижного состава	Возрастающее конкурентное давление по причине роста цен

Необходимо рассмотреть организационную структуру управления (ОСУ) предприятием, состав подразделений и их функции, а также положения о структурных подразделениях. Следует показать соответствие ОСУ стратегическим целям развития организации, коммуникации и взаимодействие структурных подразделений.

Организационную структуру часто рассматривают как одно из главных условий эффективной работы организации. На самом деле, структура всегда следует за стратегией, т.е. разрабатывается после определения целей организации и ее корпоративной стратегии.

Главной характеристикой качества структуры любой экономической системы является сбалансированность, пропорциональность взаимосвязей ее частей (подразделений и работников организации). Таким образом, ОСУ представляет собой упорядоченную совокупность устойчиво взаимосвязанных подсистем, обеспечивающих функционирование и развитие организации как единого целого.

В процессе внесения изменений в организацию некоторые связи между подсистемами разрушаются и возникают новые связи, определяющие основное направление развития организации.

В связи с тем, что работа предприятия разделяется на составляющие части, выполняется различными работниками, кто-то должен координировать и направлять усилия. Деятельность по координации работы других людей составляет сущность управления. Для того, чтобы предприятие действовало успешно, управленческая работа должна четко отделяться от неуправленческой. На предприятии должны быть назначены руководители и определен круг их обязанностей и ответственности. На предприятии существуют два руководителя среднего звена - коммерческий и исполнительные директора. В свою очередь, каждый из них контролирует работу прикрепленного к нему отдела. Так, например, исполнительный директор контролирует работу отдела автотранспорта, отдела железнодорожного транспорта и диспетчерского отдела, коммерческий директор - работу бухгалтерии.

Функция контроля направлена на своевременное выявление отклонений в выполнении первоначального плана и принятие действенных мер для исправления ситуации. Результативность управления в значительной мере связана с выбором организационной структуры предприятия.

На предприятии распространена линейная организационная структура управления (рис. 2.1).

80

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2.1. Организационно-экономическая структура ООО «РегионТрансСервис»

При линейной организации управления распределение должностных обязанностей осуществлено таким образом, чтобы каждый служащий был максимально нацелен на выполнение производственных задач организации.

На предприятии ООО «РегионТрансСеврис» все полномочия - прямые (линейные) - идут от высшего звена управления к низшему, т. е от директора предприятия к коммерческому или исполнительному директору, а затем непосредственно в необходимый отдел. В числе преимуществ линейной структуры организации на ООО «РегионТрансСервис» - ответственность, установленные обязательства, четкое распределение обязанностей и полномочий; оперативный процесс принятия решений; простота в понимании и использовании. возможность поддерживать необходимую дисциплину.