Анализ финансового состояния предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Оглавление

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Роль и значение анализа финансового состояния предприятия в деятельности предприятия

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятие

2. Анализ финансового состояния ОАО «ГАЗ»

2.1 Анализ движения внеоборотных и оборотных активов

2.2 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности, ликвидности

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

Заключение

Список использованной литературы

Приложения

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений (организаций и лиц), заинтересованных в результатах его функционирования. На основании доступной им отчетно-учетной информации указанные лица стремятся оценить финансовое положение предприятия.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя финансами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а избыточная устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия используется анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Процесс эффективного управления предприятием в свободной конкурентной экономике все более и более основывается наряду с умелыми действиями руководящего персонала на применении передовых информационных технологий. На предприятиях внедряются системы комплексной автоматизации управления предприятием - это системы автоматизации документооборота, что позволяет несколько облегчить процесс оценки финансово-экономического состояния предприятия, автоматизируя его расчетную часть.

Вместе с тем, финансовое состояние - это важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия во внешней среде. Оно определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, оценивает, в какой степени гарантированы экономические интересы самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям. Поэтому система приводимых показателей имеет целью показать его состояние для внешних потребителей, так как при развитии рыночных отношений количество пользователей финансовой информации значительно возрастает.

Целью курсовой работы является исследование условий оценки финансового состояния ОАО «ГАЗ» и разработку рекомендаций по улучшению его финансового состояния. Цель анализа состоит не только и не сколько в том, чтобы установить и оценить финансовое состояние предприятия, но также и в том, чтобы постоянно проводить работу, направленную на его улучшение. Анализ финансового состояния показывает, по каком конкретном направлениям требуется вести эту работу. В соответствии с этим результаты анализа дают ответ на вопрос, каковы важнейшие способы улучшения финансового состояния предприятия в конкретный период его деятельности.

Для осуществления поставленной цели необходимо произвести тщательный анализ финансового состояния данного предприятия. Для этого необходимо решить следующие задачи:

- произвести анализ состояния и структуры баланса;

- произвести анализ финансовой устойчивости;

- оценить платежеспособность предприятия;

- произвести анализ и оценку финансовых результатов деятельности предприятия.

1. Теоретические основы оценки финансового состояния предприятия

1.1 Роль и значение оценки финансового состояния предприятия в деятельности предприятия

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Финансовое состояние характеризует совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, а также состояние капитала в процессе его кругооборота.

В результате снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура активов и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и капитале и как следствие финансовое состояние предприятия.

Внешним проявлением финансового состояния выступает платежеспособность. Платежеспособность - это способность юридического лица своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Иначе говоря, это возможность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные трудности и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

На финансовое состояние предприятия влияют и внешние факторы. Среди них - государственная политика в сфере налогов и финансирования расходов, процентная политика, государственная амортизационная политика, положение на рынке, в том числе финансовом, уровень безработицы и инфляции в стране и др. С этой точки зрения финансовая устойчивость предприятия - процесс противодействия негативным внешним обстоятельствам, его реакция на внешние воздействия.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия - это способность функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Оценка обеспеченности запасов и затрат соответствующим источникам их финансирования применяется в качестве обобщающего показателя финансовой устойчивости. Используя этот критерий, можно охарактеризовать неустойчивое и кризисное финансовое состояние.

При неустойчивом финансовом состоянии сохраняется возможность восстановления равновесия за счет увеличения источников собственных средств и тем самым собственных оборотных средств, а также привлечения дополнительных заемных источников для пополнения оборотного капитала. При этом для покрытия запасов и затрат требуются не только собственные оборотные средства, краткосрочные кредиты и займы, но и дополнительные источники, ослабляющие финансовую напряженность. К последним можно отнести временно свободные средства фондов потребления, резерва предстоящих расходов и платежей, дооценку запасов, финансовую помощь от государства и других субъектов хозяйствования.

Если же для финансирования запасов и затрат перечисленных источников недостаточно и предприятие использует задолженность кредиторам (бюджету, поставщикам, целевым бюджетным и внебюджетным фондам), то это можно оценивать как кризисное состояние. Неудовлетворительное финансовое состояние, как правило, характеризуется неэффективным размещением средств, их иммобилизацией. Плохой платежной дисциплиной, наличием просроченной задолженности по обязательствам.

Для рыночной экономики важна стабильность. Поэтому в современных условиях актуальное значение приобретает серьезная аналитическая работа на предприятии.

Цель изучения финансового состояния предприятия состоит в изыскании дополнительных денежных средств для наиболее рационального и экономного ведения хозяйственной деятельности. Устойчивое финансовое состояние является результатом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Существенная роль в решении этих вопросов принадлежит финансовому анализу. Анализ финансового положения - часть финансового анализа.

Оценка финансового положения включает: анализ динамики валюты баланса, структуры источников капитала предприятия и его размещения в активах, анализ равновесия активов и пассивов баланса, оценку платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса, анализ финансовых результатов. Вопросы анализа финансового положения тесно связаны с анализом реализации продукции и ее себестоимости. Этот круг вопросов обусловлен тем, что на финансовое положение решающее влияние оказывает прибыль. В свою очередь она зависит от объема продаж, себестоимости и цен, поэтому названные показатели являются взаимосвязанными и взаимообусловленными.

1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия

Для оценки финансового состояния предприятия используют в основном относительные показатели, так как они позволяют проводить сравнение: с установленными нормативами прогнозирования возможного банкротств; общепринятыми критериями оценки риска; аналогичными показателями других предприятий данной отрасли; показателями прошлых периодов; что позволяет установить тенденции улучшения или ухудшения финансового состояния предприятия.

Финансовые показатели, используемые для оценки финансового состояния предприятий, можно сгруппировать следующим образом:

- характеризующие структуру источников капитала и его финансовую устойчивость;

- характеризующие размещение капитала и эффективность его использования;

- показатели ликвидности;

- показатели прибыльности (рентабельности).

Основными показателями, используемыми для оценки финансового состояния предприятия, являются:

Коэффициент автономии (независимости) определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного капитала к величине валюты баланса:

Ка = Кс / К (1.1)

где Кс - собственный капитал предприятия;

К - итог (валюта) баланса.

Коэффициент автономии отражает независимость предприятия от заемных источников средств. Нормальное значение в мировой практике считается nc = 0,5. Более низкое значение коэффициента автономии может таить угрозу интересам собственников предприятия (в том числе владельцев акций), кредитов, банков.

Коэффициент финансовой напряженности (зависимости). Он определяется на начало и конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к общей сумме капитала (итогу баланса):

Кфнапр = Кз / К (1.2)

где Кз - сумма заемных средств;

К - итог (валюта) баланса.

Коэффициент финансовой напряженности характеризует долю долга в общей сумме капитала. Его также можно рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии. Если значение данного коэффициент не превышает 0,5, то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Коэффициент финансовой неустойчивости (структуры капитала) также рассчитывается на начало и на конец отчетного периода как отношение величины заемного капитала к собственному:

Ка = Кз / Кс(1.3)

где Кз - сумма заемных средств;

Кс - собственный капитал предприятия.

Этот коэффициент называют также коэффициентом финансового риска, коэффициентом финансового рычага. Он показывает, сколько заемных средств привлечено на 1 рубль собственных средств. Чем выше коэффициент финансовой неустойчивости, тем больше долговых обязательств предприятия, тем рискованнее сложившаяся ситуация. Считается, что коэффициент должен быть в пределах единицы, т. е. долги не должны превышать размер собственного капитала.

Коэффициент покрытия задолженности (финансирования, финансовой устойчивости) определяется как отношение величины собственного капитала к заемному:

Кпок = Кс / Кз (1.4)

где Кз - сумма заемных средств;

Кс - собственный капитал предприятия.

Коэффициент показывает, насколько каждый рубль долга подкреплен собственными средствами. Считается, что значение коэффициент, равное 2 и более, подтверждает устойчивое финансовое положение предприятия.

Существенной характеристикой устойчивости финансового состояния является коэффициент маневренности. Он равен отношению собственных оборотных средств (капитала) к общей величине источников собственных средств:

Кман = ОСс / Кс (1.5)

где ОСс - собственные оборотные средства

Кс - собственный капитал.

Коэффициент маневренности показывает, какая часть собственных средств предприятия находиться в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Высокое значение коэффициент характеризуется положительно, однако каких-либо устоявшихся нормативов значений показателя в практике нет.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение величины собственного оборотного капитала к величине запасов (материально-вещественных элементов оборотных средств):

Коз = ОСс / З (1.6)

где ОСс - собственные оборотные средства (капитал);

З - запасы.

Показателями, характеризующими размещение капитала и эффективность его использования, являются:

Соотношение монетарных активов (МА) и монетарных пассивов (МП). Монетарные активы не подлежат переоценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения. Средства в расчетах. Монетарные пассивы включают кредиты банка, кредиторскую задолженность, авансы полученные и другие виды привлеченных средств.

Коэффициент накопления амортизации (износа) рассчитывается как отношение суммы износа основных средств и нематериальных активов к сумме их первоначальной стоимости:

Кна = (Иоф + Инна) / (Поф + Пна) (1.7)

где Ио.ф - износ основных средств;

Ин.а - износ нематериальных активов;

По.ф - первоначальная стоимость основных средств;

Пн.а - первоначальная стоимость нематериальных активов.

Коэффициент накопления амортизации отражает интенсивность накопления средств для обновления основного капитала. Уровень этого коэффициента зависит от срока эксплуатации фондов. При оценке Ка следует установить, не является ли быстрый рост этого показателя результатом ускоренной амортизации.

Фондоотдача основных средств (нематериальных активов) определяется отношением суммы выручки за анализируемый период к средней стоимости основных фондов (нематериальных активов):

Фос = В / С (1.8)

где В - сумма выручки от реализации продукции, работ, услуг;

С - среднегодовая стоимость основных фондов (нематериальных активов).

Среднегодовая стоимость фондов определяется с учетом их ввода в действие и выбытия.

К показателям оценки финансового состояния предприятия относятся также показатели ликвидности. Показатели ликвидности применяются для оценки степени финансового риска, присущего хозяйственной единице до и после осуществления проектов, крупных сделок.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Рассчитывают следующие показатели ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение текущих активов (мобильных средств) к величине текущих (краткосрочных) обязательств:

Ктл = ОК / ТП (1.9)

где ОК - размер оборотного капитала (текущих активов);

ТП - текущие пассивы (краткосрочные обязательства).

Нормальным значением для данного коэффициент традиционно считается 2 и выше. Однако, если предприятие имеет высокую оборачиваемость запасов и у него нет проблем с кредиторами, приемлемым может быть более низкое значение коэффициента текущей ликвидности.

Коэффициент быстрой (промежуточной, оперативной, критической) ликвидности рассчитывается на начало и на конец отчетного периода как отношение наиболее ликвидных и быстро реализуемых активов к величине текущих (краткосрочных) обязательств:

Кбл = (ДС + ДЗ) / ТП (1.10)

где ДС - наиболее ликвидные активы (денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги);

ДЗ - быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность предприятия и прочие активы);

ТП - текущие пассивы (краткосрочные обязательства).

Теоретически нормальной границей этого показателя считается = 0.8 - 1,0.

Коэффициент промежуточной ликвидности характеризует ожидаемую платежеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

Коэффициент абсолютной ликвидности определяется на начало и на конец отчетного периода как отношение наиболее ликвидных активов (денежных средств и краткосрочных ценных бумаг) к величине краткосрочных обязательств:

Кал = ДС / ТП (1.11)

где ДС - наиболее ликвидные активы (денежные средства на счетах и краткосрочные ценные бумаги);

ТП - текущие пассивы

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время. Теоретически нормальное значение

Финансовое состояние оценивается и показателями рентабельности.

Показатели прибыльности (рентабельности) являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия.

Рентабельность собственного капитала:

ROE = Чистая прибыль/Собственный капитал*100 % (1.12)

Рентабельность инвестиций:

RI (доход*100)/(размер инвестиций) (1.13)

Рентабельность инвестированного капитала (рентабельность активов):

ROIC = EBIT*(1-Ставка налога на прибыль)/Инвестированный капитал *100 % (1.14)

Рентабельность продаж (оборота):

ROS = Прибыль от продаж/Выручка *100 % (1.15)

Рентабельность реализуемой продукции:

ROM = (ЧП/Себестоимость) *100 % (1.16)

2. Оценка финансового состояния ОАО «ГАЗ»

2.1 Анализ движения внеоборотных и оборотных активов

финансовый платежеспособность ликвидность актив

Цель анализа - изучение структуры и динамики средств и источников их формирования для ознакомления с общей картиной финансового состояния предприятия. Оценка имущественного положения проводят на основе сравнительного аналитического баланса, который можно получить из исходного путем уплотнения статей и дополнения его различными показателями:

- показатели структуры (абсолютные величины и удельные веса);

- показатели динамики (изменения);

- показатели структурной динамики (изменения в % к величинам на начало периода, изменения в % к изменению валюты баланса).

Этот баланс фактически включает показатели горизонтального и вертикального анализа, что позволяет упростить работу по их проведению.

Анализ имущества предприятия проводится для выяснения общих тенденций изменений структуры баланса, выявления основных источников средств и направлений их использования. В таблице 2.1 представлены абсолютные величины, их удельные веса в общей величине валюты баланса, изменения абсолютных величин и Данные таблицы показывают, что общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 142224 млн. рублей или на 9,3%. Доля внеоборотных активов уменьшилась в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 26039 млн. рублей, их прирост составил 3.4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост оставил 15,3% или 116185 млн. рублей.

Рост стоимости имущества со стороны пассивов обусловлен увеличением собственных средств на 99758 млн. рублей, прирост их составил 8,1%. Доля краткосрочных обязательств уменьшилась на 40910 млн. руб., их снижение составило 1,3%. Доля долгосрочных обязательств уменьшилась на 40910 млн. руб., их снижение составило 59,8%. Удельный вес доли собственных средств уменьшился в общей сумме пассивов, это свидетельствует об опережающих темпах роста краткосрочных обязательств над темпами роста капитала и резервов.

Результаты расчетов для анализа структуры имущества предприятия содержатся в таблице 2.1.

Таблица 2.1 - Сравнительный аналитический баланс ОАО «ГАЗ»

Показатели баланса	Абсолютная величина	Удельный вес, %	Изменения
	За 2007 год	За 2008 год	За 2007 год	За 2008 год	Абсол. Вел(+, -)	Уд. вес, %	Темп прироста	(+, -)
1	2	3	4	5	6	7	8	9
АКТИВ:
1. Внеоборотные активы	770 927	796 966	50,5	47,7	+26 039	-2,8	+3,4	+18,3
2. Оборотные активы	757 103	873 288	49,5	52,3	+116 185	+2,8	15,3	+81,7
Баланс	1 528 030	1 670254	100	100	+142 224	0	+9,3	100
ПАССИВ:
3. Источники собственных средств	1 234 708	1 334466	80,8	79,9	+99 758	-0,9	+8,1	+70,1
4. Доходы и расходы	4 878	87 264	0,3	0,5	+3 848	+0,2	+78,9	22.7
5. Расчеты	288 444	327 061	18,9	19,6	+38 617	+0,7	+13,4	27,2
5.1. Краткосрочные кредиты и займы	86 472	85 283	5,7	5,1	-1 189	-0,6	-1,3	-0,8
5.2. Долгосрочные кредиты и займы	68 399	27 488	4,5	1,7	-40 910	-2,8	-59,8	-28,8
5.3. Кредиторская задолжен-ть	133 573	214 290	8,7	12,8	80 716	+4,1	+60,4	56,8
Баланс	1 528 030	1 670254	100	100	+142224	0	+9,3	100

Анализ показателей структурной динамики активов показывает благоприятную тенденцию: 81,3% - внеоборотных активов. Темп прироста оборотных активов почти в 11 раз больше темпов прироста внеоборотных активов, что определяет тенденцию к ускорению оборачиваемости всей совокупности активов и создает благоприятные условия для повышения эффективности деятельности предприятия.

Активы предприятия состоят из внеоборотных и оборотных активов. Поэтому наиболее общую структуру активов характеризует коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов:

коэффициент = оборотные активы / внеоборотные активы

коэффициент на начало периода = 0,98

коэффициент на конец периода = 1,09

Увеличение данного коэффициента на конец 2007 года свидетельствует о благоприятной тенденции увеличения доли оборотных активов по сравнению с началом 2008 года.

2.2 Анализ финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности

Финансовая устойчивость характеризует зависимость предприятия от внешних источников финансирования и определяется соотношением собственных и заемных средств, а также их структурой. Коэффициенты финансовой устойчивости характеризуют степень защищенности интересов инвесторов и кредиторов.

Таблица 2.2- Коэффициенты финансовой устойчивости

Коэффициенты финансовой устойчивости	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента
1	2	3	4
Автономии	0,81	0,80
Финансовой зависимости	0,19	0,2
Финансовой неустойчивости	0,23	0,24
Покрытия задолженности (финансовой устойчивости)	4,30	4,08
Коэффициент маневренности	0,61	0,64	Высокое значение коэффициента характеризуется положительно, нормативов значений показателя нет.
Обеспеченности запасов собственными оборотными средствами	2,14	20,00	нормативов значений показателя нет

Одним из важнейших показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность.

Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости и представляет собой способность своевременно и полностью выполнять свои платежные обязательства, это обеспеченность оборотных активов долгосрочными источниками формирования.

Для оценки изменения степени платежеспособности и ликвидности нужно сравнить показатели баланса по различным группам активов и обязательств.

В ходе анализа платежеспособности проводят различные расчеты по определению ликвидности активов предприятия и ликвидности его баланса.

Ликвидность активов - это величина, обратная времени, необходимого для превращения их в деньги.

Ликвидность баланса - выражается в степени покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньгах соответствует сроку погашения обязательств. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, которые сгруппированы по степени их ликвидности и расположен вы порядке ее убывания и обязательств по пассиву, которые сгруппированы по срокам их погашения и расположены в порядке возрастания уроков уплаты.

В зависимости от степени ликвидности активы делятся на группы:

1) Наиболее ликвидные активы: денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

А1 - стр. 270 + стр. 260

на начало года А1 = 92 268

на конец отчетного периода А1 = 113 398

2) Быстрореализуемые активы: дебиторская задолженность и прочие оборотные активы (товары отгруженные)

А2 = стр. 250 + стр. 240

на начало года А2 = 180 056

на конец отчетного периода А2 = 232 818

3) Медленно реализуемые активы: запасы и затраты, налоги по приобретенным ценностям

А3 = стр. 210 + стр. 220

на начало года А3 = 367 805

на конец отчетного периода А3 = 459 496

4) Трудно реализуемые активы: внеоборотные активы

А4 = стр. 190 - стр. 140

на начало года А4 = 736 056

на конец отчетного периода А4 = 743 527

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

1) Наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность

П1 = стр. 730

на начало года П1 = 133 573

на конец отчетного периода П1 = 241 290

2) Краткосрочные обязательства: краткосрочные кредиты и займы

П2 = стр. 710

на начало года П2 = 86 472

на конец отчетного периода П2 = 85 283

3) Долгосрочные обязательства: долгосрочные кредиты и займы

П3 = стр. 720

на начало года П3 = 68 399

на конец отчетного периода П3 = 27 488

4) Постоянные пассивы: источники собственных средств + доходы и расходы будущих периодов

П4 = стр. 590 + стр. 690

на начало года П4 = 1 239 466

на конец отчетного периода П4 = 1 343 192

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Балан считается абсолютно ликвидным, если выполняются неравенства:

А1>=П1; А2 >=П2; А3 >=П3; А4<=П4

На начало года

А1 (92 268) < П1 (133 573)

А2 (232 818) > П2 (85 283)

А3 (459 496) > П3 (27 488)

А4 (743 527) < П4 (1 343 192)

На конец отчетного периода:

А1 (113 398) < П1 (241 290)

А2 (232 818) > П2 (85 283)

А3 (459 496) > П3 (27 488)

А4 (743 527) < П4 (1 343 192)

Данные расчетов при сопоставлении итогов приведенных групп по активу и пассиву показывают, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным по наиболее срочным обязательствам. Сравнение первой и второй группы активов с первыми двумя группами пассивов показывает текущую ликвидность, то есть платежеспособность. Сравнение третьей и четвертой группы активов и пассивов показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Таблица 2.3- Показатели ликвидности

Активы	На начало год	На конец отчетного периода	Отклонение
	Сумма	Уд вес, %	Сумма	Уд. вес, %	Сумма	Уд вес, %
А1	92 268	6,7	13 398	7,3	+141130	-
А2	180056	13,1	332 818	15,0	+52 762	-
А3	367805	26,7	459 496	29,7	991,691	-
А4	736 056	53,5	743 527	48,0	+7 471	--
Итого	1 375 825	100	1548878	100	+173 053	--

Таблица 2.3.1- Показатели ликвидности

Пассивы	На начало года	На конец отчетного периода
	Сумма	Уд. вес, %	Сумма	Уд. вес, %
П1	133 573	8,7	241 290	12,8
П2	86 472	5,7	85 283	5,1
П3	68 399	8,5	27 488	1,6
П4	1 239 466	81,1	1 343192	80,4
Итого	1 528030	100	1 670254	100

Выполнение первых трех неравенств влечет выполнение четверного неравенства, которое свидетельствует о соблюдении условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Большая или меньшая текущая платежеспособность обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности оборотных активов долгосрочными источниками. Оценка платежеспособности предприятия делается на основе ряда показателей (таблица 2.3).

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов), характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

По предприятию это показатель составил на 01.01.2008 г. 3,44, а на 01.01.2009 г. 2,92. Норматив данного коэффициента составляет не менее 2. Это говорит о том, что текущие активы покрывают текущие пассивы.

Таблица 2.4- Показатели ликвидности

Наименование показателя	Методика расчета	На начало периода	На момент установления неплатежеспособности	Норматив коэффициента
1	2	3	4	5
Коэффициент текущей ликвидности (К1)	К1 = с 290 / (с 790- с 720)	3,44	2,92	?2
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2)	К2 = (с 590 + с 690 - с 190) / с 290	0,62	0,63	?0,30
Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств (К3)	К3 = с 790 / с 390 или с 890	0,19	0,20	?0,85

Коэффициент быстрой или «критической» ликвидности - это отношение суммы денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств. По предприятию на начало года он составил 1,24 и на конец - 1,16. Удовлетворительным является показатель от 0,7 до 1. При уровне 0,8 - 1,0 его величина считается достаточной.

Коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) дополняет предыдущие показатели. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. Он составил на начало года 0,42 и на конец год 0,38. Значение этого коэффициента - это платежеспособность должника, показывающая, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить в ближайшее время. Теоретически нормальное значение коэффициента абсолютной ликвидности ? 0,2 ? 0,5.

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами характеризует способность предприятия рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов. Его также можно рассчитать как разность между единицей и коэффициентом автономии.

1- 0,81 = 0,19 на начало периода

1- 0,80 = 0,20 на конец отчетного периода.

Если значение данного коэффициента не превышает 0,5, то это свидетельствует об устойчивом финансовом положении (норматив - не более 0,85).

Коэффициент обеспеченности просроченных финансовых обязательств активами, характеризующий способность предприятия рассчитаться по просроченным финансовым обязательствам путем реализации имущества составил на начало года 0,003 и на конец года 0,004 (норматив - не более 0,50).

На уровень платежеспособности предприятия большое влияние оказывает коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Он составил на 01.01.2008 г. 0,62, а на 01.01.2009 г. 0,63 при норме не менее 0,30.

Таблица 2.5- Показатели рентабельности предприятия

Показатель	2007 г.	2008 г.	Абс. изменения
1	2	3	4
Рентабельность продаж	0,04%	0,05%	0,01%
Рентабельность реализованной продукции	10,0%	13,1%	-3,1%
Рентабельность активов	0,06%	0,05%	-0,01%
Рентабельность инвестиций	0,07%	0,06%	-0,01%
Рентабельность собственного капитала	0,08%	0,07%	-0,01%

Рассматривая показатели рентабельности активов предприятия, можно сказать, что имущество предприятия используется очень неэффективно. Рентабельность активов намного ниже рентабельности продукции (0,05<<9,4).

То же можно сказать и анализируя показатели рентабельности инвестиций и собственного капитала. Так как имущество предприятия (внеоборотные активы) сформированы за счет собственных средств и их рентабельность очень низкая, это говорит о том, что собственный капитал используется не рационально, большую прибыль можно было бы получить, вкладывая средства в банк под проценты или в другое, более прибыльное предприятие. Следовательно, чтобы не прибегать к крайним мерам, следует пересмотреть структуру активов предприятия и поощрять в дальнейшем увеличение доли оборотных активов в сумме всех активов предприятия. Должна рассматриваться также возможность продажи части основных средств, сдача их в аренду или, при отсутствии свободных основных производственных и непроизводственных средств, возможность вложения собственных средств в модернизацию производственных основных фондов, с целью увеличения эффективности их использования. Так как у предприятия наблюдается большое количество незавершенного производства, примерно равное основным средствам, руководство должно рассмотреть все возможные варианты уменьшения этого количества незавершенного строительства в кратчайшие сроки.

Таким образом, бухгалтерская (финансовая) отчетность без сравнения ценна только наполовину, так как для полного анализа финансово - экономического состояния предприятия необходимо сопоставление его данных с данными других предприятий или с отчетностью предприятия за прошлые годы. В настоящее время в развитых странах многие компании включают в отчет краткие сведения о своей деятельности за последние десять лет. Это получает все большее признание, так как позволяет более полно анализировать текущую деятельность предприятия и делать достоверные экономические прогнозы на будущее.

3. Пути улучшения финансового состояния предприятия

Нехватка на предприятии специалистов по менеджменту, ориентация на то, что все проблемы финансовой стратегии должен решать главный бухгалтер, нередко приводит к негативным последствиям. На большинстве предприятий основной ошибкой в составлении бухгалтерского учета, в определении объектов налогообложения и управлении финансами является недостаточность юридического обеспечения хозяйственной деятельности. Как и любому другому предприятию, ОАО «ГАЗ» могут потребоваться дополнительные инвестиции для реализации какого-либо проекта. Поэтому руководители компании должны быть заинтересованы в том, чтобы показать работу предприятия, ее финансовое положение с лучшей стороны. Подобную информацию о финансовом состоянии предприятия, его потенциале, стабильности в будущем призван предоставить аудитор.

Помимо отдела сбыта и связанных с ним организационно-технических мероприятий предприятие может создать финансовую дирекцию а в ней аналитический, плановый отдел и отдел внутреннего отдел аудита - важного инструмента достижения высоких результатов, а также профилактики управленческих рисков. В период становления рыночной экономики возникла объективная необходимость в услугах независимых экспертов, устанавливающих достоверность финансовой отчетности. Интересы руководителей обязан защищать именно аудитор.

Важно учесть то, что рядовой специалист почти всегда способен отметить недостатки в работе предприятия, тогда как высококвалифицированный аудитор, оценив ситуацию, обязан предложить несколько возможных решений. Обычно этим отличается подход аудитора высокого уровня от обычного. Кроме того, чтобы предложить организации оптимальное решение проблемы, от аудиторов требуется владение не только вопросами бухгалтерского учета, но вопросами гражданского права и других отраслей права. Для обеспечения высокой производительности труда работников, руководству предприятия необходимо формировать и реализовывать программы систематического обучения и подготовки кадров в целях более полного раскрытия их возможностей.

Проведя анализ финансового состояния ОАО «ГАЗ» можно сделать вывод, что главенствующее место в структуре оборотных активов занимают запасы, на втором месте стоит дебиторская задолженность. Поэтому предприятию необходимо тщательнее управлять запасами.

Для увеличения размера собственных оборотных средств нужно рассмотреть элементы формулы расчета таких средств (капитал, внеоборотные активы) и искать пути увеличения собственных оборотных средств либо за счет роста капитала (увеличение уставного капитала), либо за счет снижения величины внеоборотных активов и др.

Набор таких предложений, полученных от финансового менеджера руководителем предприятия, позволит последнему выбрать наиболее реальный и доступный вариант для решения финансовых проблем экономического субъекта.

Руководству предприятия необходимо снизить, во-первых, себестоимость реализуемой продукции, для этого необходимо периодически обновлять оборудование, производить ремонт, чтобы не было простоев, а также приобретать более современную технику, отвечающую современным стандартам, а во-вторых, уменьшить коммерческие расходы, для этого необходимо ограничить расходы управляющего персонала, например, можно ввести лимит денежной суммы, которую в течение месяца могут потратить работники управления обществом.

С целью максимизации денежных средств предприятию следует разрабатывать широкое разнообразие моделей договоров с гибкими условиями формы оплаты и гибким ценообразованием. Возможно различные варианты: от предоплаты или частичной предоплаты до передачи на реализацию и банковской гарантии.

Предложение скидок оправдано в трех основных ситуациях:

1) если снижение цены приводит к расширению продаж, а структура затрат такова, что реализация данной продукции отражается на увеличении общей прибыли, товар высокоэластичен и имеет достаточно высокую долю постоянных затрат;

2) если система скидок интенсифицирует приток денежных средств (ДС) в условиях дефицита на предприятии, возможно краткосрочное критическое снижение цен вплоть до отрицательного финансового результата от проведения конкретных сделок;

3) система скидок за ускорение оплаты более эффективна, чем система штрафных санкций за просроченную оплату.

Во всех случаях можно говорить о спонтанном финансировании, которое при инфляции ведет к уменьшению текущей стоимости реализованной продукции, поэтому следует точно оценить возможность предоставления скидки по досрочной оплате.

Главными направлениями решения задачи повышения производительности труда являются интенсификация производства, техническое переоснащение предприятия, внедрение более совершенной техники, коренное повышение качества продукции, улучшение организации производства и труда за счет улучшения материально-технического обеспечения (в первую очередь), а также повышения культуры производства и усиления роли «человеческого фактора». Все эти направления неравноценны как по результатам роста производительности труда, так и по затратам, связанным с ними. Многократное повышение производительности труда можно получить за счет более полного использования результатов научно-технического прогресса. Но его реализация требует, как правило, больших капиталовложений, которые не всегда (в определенный момент времени) по силам предприятию. Желание и возможность осуществить капиталовложения в усовершенствование техники зависят от их прибыльности. Следовательно, в решении вопроса об инвестициях необходимо руководствоваться теми же факторами, что и при производстве любого товара. В первую очередь, это факторы, влияющие на величину прибыли от отдельных технических усовершенствований. Возрастание прибыльности от предполагаемого усовершенствования техники возможно в двух случаях: во-первых, если при этом уменьшаются издержки производства товара, и, во-вторых, если снижаются затраты на дефицитные ресурсы, продаваемые в связи с этим по высоким ценам. Поэтому при планировании роста производительности труда следует выбирать то направление, которое даст оптимальный результат как по увеличению производительности труда, так и по затратам на его осуществление.

Заключение

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

Проведена оценка финансового состояния ОАО «ГАЗ» и сделаны следующие выводы:

1. Общая стоимость имущества предприятия увеличилась на 142 224 млн. рублей или на 9,3%. Доля внеоборотных активов уменьшилась в общей сумме активов, а в стоимостном выражении увеличилась на 26 039 млн. рублей, их прирост составил 3,4%. Доля оборотных активов увеличилась в общей сумме активов, их прирост составил 15,3% или 116 185 млн. руб.

2. Анализ показал, что баланс предприятия не является абсолютно ликвидным по наиболее срочным обязательствам.

3. За анализируемый период производственная и финансовая ситуация на предприятии заметно улучшилась; значительно повысились темпы роста объемов производства и реализации продукции, а также темпы роста балансовой и чистой прибыли.

4. Определены основные финансовые коэффициенты.

Таким образом, основные коэффициенты, характеризующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия, складываются гораздо выше нормативных. Это позволяет сделать вывод о стабильном финансовом состоянии предприятия.

5. Наиболее действенными путями стабилизации ликвидности предприятия является сокращение сверхнормативных запасов. Практически это может означать проведение работы по определению рационального объема запасов на складе.

Вместе с тем следует отметить , что в связи с финансово-экономическим кризисом, на предприятии сложилась ситуация которая с февраля 2009 года повлекла за собой множество проблем:

- снижение покупательского спроса, на рынке сбыта ОАО «ГАЗ» повлекло за собой образование больших складских остатков автомобилей и прицепной техники более 200% ежемесячного выпуска продукции.

- отсутствие финансовых средств на закупку материалов комплектующих изделий и выплату заработной платы работникам предприятия.

- из-за низкой платежеспособности отдельных предприятий, потребителей продукции ОАО «ГАЗ» снизился спрос на продукцию, что также повлекло за собой увеличение незавершонного производства.

- все эти вышеуказанные проблемы, повлекли на предприятии к целосменным простоям и 3-х дневной рабочей неделе.

На основании проведенного оценки финансового состояния предприятия можно констатировать, что ОАО «ГАЗ» является прибыльно работающим и динамично развивающимся предприятием, имеющим реальные возможности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам. Объемы поступающей на счета предприятия выручки свидетельствуют о налаженной системе сбыта выпускаемой продукции. Проводимая на предприятии программа технического перевооружения и модернизации действующего производства позволит заводу повысить конкурентоспособность и качество выпускаемой продукции, упрочить свои позиции на рынках стран ближнего и дальнего зарубежья, увеличить размеры получаемой прибыли.

Список использованной литературы

1. Готовчинков И.Ф. Практические предложения по оптимизации управления финансовой деятельностью российских предприятий. // Финансовый менеджмент. - 2009.

2. Грачев А.В. Управление финансовой устойчивостью предприятия. Роль финансового директора на предприятии // Финансовый менеджмент. - 2007.

3. Гребенщикова Е. Вопросы классификации и оценки финансовой устойчивости предприятия // Финансы и кредит. - 2008.

4. Кистерева Е.В. Анализ финансовых коэффициентов - способ восприятия и оптимизации баланса. // Финансовый менеджмент. - 2009.

5. Макарьева В.И. Анализ финансово-хозяйственной деятельности организации. Учебник. - М: Финансы и статистика, 2008.

6. Савицкая Г.В. Анализ производственно-финансовой деятельности сельскохозяйственных предприятий. Учебник. - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: ИНФРА-М, 2009.

7. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - 4-е изд., испр. и доп. - Москва: Центр экономики и маркетинга, 2009.

8. Вахрин П.И. Финансы. - Москва: ИВЦ, 2008.

9. Общая теория финансов. / Под ред. Л.А. Дробозиной. - Москва: Финансы и кредит, 2009.

10. Бабич А.М.,Павлова Л.Н. Финансы.- Москва: 2009.

Приложения

Приложение 1

Таблица П.1.1 Бухгалтерский баланс ОАО «ГАЗ» на 01.01.2009 г.

АКТИВ	Код стр.	На начало года	На конец отч. года
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТВЫ
Основные средства (01,02)	110	618 319	632 267
Нематериальные активы (04,05)		113	106 852
Доходные вложения в материльные ценности 02,03)	130	3 991	4 409
Вложения во внеоборотные активы (07,08,16,60)	140	34 860	53 438
Прочие внеоборотные активы	150
ИТОГО по разделу I	190	770 927	796 966
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы и затраты в том числе	210	353 660	435 221
сырье, материалы и другие ценности (10,14,15,16)	211	262 427	326 885
животные на выращивании и откорме (11)	212	1 021	1 423
незавершенное производство (издержки обращения) (20,21,23,29,44)	213	90 212	106 913
прочие запасы и затраты	214
Налоги по приобретенным ценностям (18,76)	220	14 144	24 275
Готовая продукция и товары (40,41,43)	230	116 974	67 577
Товары отгруженные, выполненные работыоказанные услуги (45,46)	240
Дебиторская задолженность	250	180 056	232 818
в том числе расчеты с покупателями и заказчиками (62,63)	251	87 222	118 753
расчеты с учредителями по вкладам в уставной фонд (75)
расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76)	253	83 010	73 763
прочая дебиторская задолженность	254	9 824	40 302
Из строки 254 в том числе инновационный фонд	255
расчеты с бюджетом	256	4 193	35 378
расчеты по социальному страхованию		4
Финансовые вложения (58,59)	260	702	392
Денежные средства (50,51,52,55,57)	270	91 566	113 005
Прочие оборотные активы	280
ИТОГО по разделу II	290	757 103	873 288
БАЛАНС	390	1528 030	1 670 254
ПАССИВ	Код стр.	На начало года	На конец отч. года
1	2	3	4
III. ИСТОЧНИКИ СОБСТВЕННЫХ СРЕДСТВ
Уставный фонд (80)		510	4 510
Собственные акции (доли), выкупленные у акционеров (учредителей) (81)	515
Резервный фонд (82)	520	10 218	14 736
Добавочный фонд (83)	530	1 033254	1 042 403
Нераспределенная прибыль (84)	540	182 107	266 503
Непокрытый убыток (84)	550
Целевое финансирование (86)	560	4 619	6 314
ИТОГО по разделу IIII	590	1234 708	1 334 466
IV. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Резервы предстоящих расходов (96)	610	1	1
Расходы будущих периодов (97)	620	-1 993	-2 639
Доходы будущих периодов (98)	630	7 543	12 769
Прибыль отчетного года (99)	640
Убыток отчетного года	650
Прочие доходы и расходы	660	-1 475	-1 405
ИТОГО по разделу IV	690	4 878	8 726
V. РАСЧЕТЫ
Краткосрочные кредиты и займы (66)	710	86 472	85 283
Долгосрочные кредиты и займы (67)	720	68 399	27 488
Кредиторская задолженность	730	133 573	214 290
в том числе расчеты с поставщиками и подрядчиками (60)	731	67 290	80 572
расчеты по оплате труда (70)	732	13 312	19 170
расчеты по прочим операциям с персоналом (71,73)	733	16	22
расчеты по налогам и сборам (68)	734	7 141	26 416
расчеты по соц. страхованию и обеспеч. (69)	735	4 864	6 792
расчеты с акционерами (учредителями)
по выплате доходов (дивидендов) (75	736	557	604
расчеты с разными дебиторами и кредиторами (76)	737	40 394	80 716
Из строки 734 в том числе
инновационный фонд	738		926
Прочие виды обязательств	740
ИТОГО по разделу V	790	288 444	327 061
БАЛАНС	890	1 538 030	1 670 255

Приложение 2

Таблица П.2.1 Отчет о прибылях и убытках ОАО «ГАЗ» на 01.01.2009г.

Наименование показателя	Код стр.	За отчетный период	За аналог. период прошлого года
1	2	3	4
I. ДОХОДЫ И РАСХОДЫ ПО ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг	10	2280026	1 769 149
Налоги, включаемых в выручку от реализации товаров, продукции, работ, услуг	20	115 098	219 900
Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом ДС, акцизов и иных аналогичных обяз.платежей)	30	2164928	1 549 249
в том числе бюджетные субсидии на покрытие разницы в ценах и тарифах	31	136	16
Себестоимость реализованных товаров, продукции, работ, услуг	40	1856 116	1 281 551
Управленческие расходы	50	91 954	78 199
Расходы на реализацию	60	30 395	18 893
Прибыль (убыток) от реализации (030-040-050-060)	70	186 464	170 606
II. ОПРЕРАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Операционные доходы	80	1 587 505	1 142 831
Налоги, включаемых в операционные доходы	90	21 970	16 580
Операционные доходы (за минусом ДС, иных аналогичных обязательных платежей) (080-090)	100	1565 536	1 126 250
в том числе доходы, полученные от продажи активов (кроме ценных бумаг и иностранной валюты)	101	118 477	90 578
доходы от операций с ценными бумагами	102	41 776	105 172
доходы от участия в уставных фондах др. организаций	103	401	178
прочие операционные доходы	104	1404882	930 323
Операционные расходы	110	1582001	1 125 448
в том числе расходы, полученные от продажи активов (кроме ценных бумаг и иностранной валюты)	111	113 573	92 282
расходы от операций с ценными бумагами	112	41 773	104 507
прочие операционные расходы	113	1426655	928 658
Прибыль (убыток) от совместной деятельности	120
Прибыль (убыток) от операционных доходов и расходов (100-110+120)	130	-16 465	803
III. ВНЕРЕАЛИЗАЦИОННЫЕ ДОХОДЫ И РАСХОДЫ
Внереализационные доходы	140	31 898	18 655
Налоги, включаемые во внереализациооные доходы	150	4 649	1 360
Внереализационные доходы (за минусом ДС, иных аналогичных обязательных платежей) (140-150)	160	27 250	17 296
Внереализационные расходы	170	42 606	47 827
Сумма источников собственных средств, направл. на покрытие убытков	180	1 026	864
Прибыль (убыток) от внереализац. доходов и расходов (160-170+180)	190	-14 330	-29 668
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД (070+130+190	200	155 669	141 742
Налоги и сборы, производимые из прибыли	210	58 358	53 908
Расходы и платежи из прибыли	220	37	226
Сумма льготы по налогу на прибыль	230
ПРИБЫЛЬ (УБЫТОК) К РАСПРЕДЕЛЕНИЮ (200-210-220-230)	240	97 273	87 608

Размещено на Allbest.ru