Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Смоленский институт экономики

НОУ ВПО «Санкт-Петербургский университет управления и экономики»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

Финансы организаций

На тему: «Финансовые инвестиции»

Выполнила:

Студентка 5 курса, заочного отделения,

группа № 512-07

Марченкова Ирина

Смоленск

2012



Введение

Инвестиция -- одно из наиболее часто используемых понятий в экономике, в особенности, если она находится в процессе трансформации или испытывает подъем. Термин «инвестиция» (от лат. investio -- одеваю) подразумевает долгосрочное вложение капитала в экономику. Инвестиционная деятельность имеет исключительно важное значение, поскольку создает основы для стабильного развития экономики в целом, отдельных ее отраслей, хозяйствующих субъектов. Не случайно, поэтому она регулируется на уровне страны (федеральный закон от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений») и отдельных субъектов РФ.

Инвестиции играют важную роль как на макроуровне, так и на микроуровне, то есть на уровне отдельных предприятий и организаций. С позиции финансов организации инвестиции представляют собой вложение каптала в объекты производственно-хозяйственной деятельности предприятия с целью его увеличения и получения на этой основе прибыли и (или) достижения иного полезного (социального) эффекта.

Финансовое инвестирование в самом общем плане рассматривается как форма использования временно свободных денежных средств и может осуществляться предпринимательской организацией в трех основных формах: вложения денежных средств в ценные бумаги, в доходные виды денежных инструментов в уставные фонды других предприятий и организаций.

Такая форма, как вложения в ценные бумаги, является наиболее распространенной формой финансового инвестирования. Вложение денежных средств в ценные бумаги, как правило, осуществляется либо с целью получения дополнительной прибыли, либо с целью установления контроля за деятельностью других компаний путем приобретения пакета акций этих компаний.

В настоящее время в России осуществляется активное формирование крупномасштабной инвестиционной деятельности, а вместе с тем и фондового рынка. Реализация в процессе инвестиционной деятельности высокоэффективных инвестиционных проектов является главным условием ускорения экономического роста. В конечном счете, эффективность инвестиционной деятельности и темпы экономического роста в значительной степени определяются совершенством системы отбора инвестиционных проектов к реализации, адаптацией её к существующим и сменяющимся во времени условиям функционирования экономики. Решения, принимаемые на основе инструментария оценки эффективности инвестиционных проектов, затрагивают не только интересы фирм, но и национальные интересы, поскольку совокупность частых решений в конечном итоге формирует облик и характеристики производительных сил страны.

Основной целью данной курсовой работы является изучить основные принципы и качества финансового инвестирования в ценные бумаги. Для реализации данной цели были выдвинуты следующие задачи: 1) определить понятие «портфель ценных бумаг» и изучить принципы его формирования; 2) изучить инвестиционные качества ценных бумаг; 3) выявить риски портфельного инвестирования.



1. Портфель ценных бумаг и основные принципы его формирования

Вложения, осуществляемые предпринимательскими фирмами в ценные бумаги разного вида, разного срока действия и разной ликвидности, управляемые как единое целое, формируют портфель ценных бумаг. В сложившейся мировой практике фондового рынка под инвестиционным портфелем понимается некая совокупность ценных бумаг, принадлежащих физическому или юридическому лицу, выступающая как целостный объект управления.

Любой инвестиционный портфель представляет собой определенный набор акций, облигаций и других ценных бумаг различной степени риска и доходности. Смысл портфеля - улучшить условия инвестирования, придав совокупности ценных бумаг такие инвестиционные характеристики, которые недостижимы с позиции отдельно взятой ценной бумаги и возможны только при их комбинации. Портфель ценных бумаг является инструментом, с помощью которого инвестору обеспечивается требуемая устойчивость дохода при минимальном риске.

Основными целями формирования инвестиционного портфеля являются: 1) обеспечение высокого уровня инвестиционного дохода в текущем периоде; 2) сохранность и приращение капитала в перспективе; 3) обеспечение необходимой ликвидности инвестиционного портфеля; 4) доступ через приобретение ценных бумаг к дефицитным видам продукции и сырья, имущественным и неимущественным правам; 5) расширение сферы влияния и перераспределение собственности.

Исходя из выбранных для себя целей, фирма может формировать различные типы портфелей ценных бумаг. Существует два основных признака, на основании которых классифицируют портфели ценных бумаг. По целям формирования различают портфель роста и портфель дохода. По уровню инвестиционного риска различают три основных типа портфеля ценных бумаг - агрессивный, умеренный и консервативный портфель См. Приложение 1..

Принципами формирования инвестиционного портфеля являются безопасность и доходность вложения, их рост и ликвидность. Главная цель при формировании портфеля состоит в достижении наиболее оптимального сочетания между риском и доходом фирмы.

Можно выделить три основных принципа формирования инвестиционного портфеля:

1) принцип консервативности;

2) принцип диверсификации;

3) принцип достаточной ликвидности.

Принцип консервативности основан на том, что соотношение между высоконадежными и рискованными ценными бумагами и активами определяется таким образом, чтобы возможные потери от рискованных ценных бумаг и активов покрывались доходностью от надежных ценных бумаг и активов.

Принцип диверсификации является основным принципом портфельных инвестиций. Диверсификация инвестиционного портфеля способствует снижению инвестиционного риска за счет того, что возможный невысокий доход по одним ценным бумагам и активам будет компенсирован высокими доходами по другим ценным бумагам и активам. Упрощенная диверсификация инвестиционного портфеля состоит в распределении средств между несколькими видами ценных бумаг. Следует отметить, что диверсификация портфеля инвестиций может производиться не только по видам ценных бумаг и активов, но и по организациям, отраслям и т.д.

Принцип достаточной ликвидности заключается в том, чтобы поддерживался определенный уровень быстрореализуемых (ликвидных) активов в портфеле для проведения высокодоходных сделок в случае их необходимости либо конвертации ценных бумаг в денежные средства.

Можно выделить следующие этапы формирования портфеля ценных бумаг: выбор оптимального типа портфеля; оценка приемлемого сочетания риска и дохода портфеля; определение количественного состава портфеля; определение первоначального состава портфеля; выбор схемы дальнейшего управления портфелем.

Для фирмы важно правильно определить, сколько должно быть ценных бумаг в портфеле. Теория инвестиционного анализа утверждает, что простая диверсификация не хуже диверсификации по отраслям, предприятиям и т.д. Максимальное сокращение риска достижимо, если в портфеле отобрано от 10 до 15 различных ценных бумаг. Дальнейшее увеличение портфеля может привести к эффекту излишней диверсификации.

Важным моментом получения прибыли из инвестированных средств является успешное управление портфелем. Управление портфелем подразумевает искусство распоряжаться набором различных видов ценных бумаг, чтобы они не только сохраняли свою стоимость, но и приносили постоянный доход, не зависящий от каких-либо рисков.

Все составные части процесса управления портфелем тесно связаны между собой; изменение какой-либо одной из них неизменно приведет к изменению остальных. Как правило, выделяют два основных способа управления портфелями -- активный и пассивный.

Активное управление характеризуется прогнозированием размера возможного дохода от инвестированных средств. Активная тактика предполагает, с одной стороны, пристальное отслеживание и приобретение высокоприбыльных ценных бумаг, а с другой -- максимально быстрое избавление от низкоэффективных активов. Такой тактике соответствует метод активного управления, получивший название свопинг, что обозначает постоянный обмен ценных бумаг через финансовый рынок.

Суть пассивного управления состоит в создании хорошо диверсифицированных портфелей с заранее определенным уровнем риска и продолжительном удерживании портфелей в неизменном состоянии. Пассивные портфели характеризуются низким оборотом, минимальным уровнем расходов и низким уровнем специфического риска.

2. Оценка инвестиционных качеств ценных бумаг

Для того чтобы правильно определить объект инвестирования, фирме необходимо комплексно проанализировать основные характеристики ценных бумаг, планируемых к приобретению, а затем уже принимать окончательное решение.

Ценная бумага обладает определенным набором характеристик (признаков), которые можно объединить в определенные группы такие, как: временные характеристики, пространственные и рыночные.

Временные характеристики: срок существования ценной бумаги - когда выпущена в обращение, на какой период времени или бессрочно; происхождение - ведет ли начало ценная бумага от своей первичной основы (товар, деньги) или от других ценных бумаг.

Пространственные характеристики: форма существования - бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная); национальная принадлежность - ценная бумага отечественная или иностранная; территориальная принадлежность - в каком регионе страны выпущена данная ценная бумага.

Рыночные характеристики: тип актива, лежащего в основе ценной бумаги, или ее исходная основа (товары, деньги, совокупные активы фирмы и др.); форма выпуска - эмиссионная или неэмиссионная (индивидуальная); форма собственности и вид эмитента - государство, корпорации, частные лица; характер обращаемости - свободно обращается на рынке или есть ограничения; экономическая сущность с точки зрения вида прав, которые предоставляет ценная бумага; уровень риска - высокий, низкий и т.д.; наличие дохода - выплачивается по данной ценной бумаге какой-то доход или нет; форма вложения средств - инвестируются ли деньги в долг или для приобретения прав собственности.

Анализ характеристик ценных бумаг осуществляется с целью оценки их инвестиционных качеств. Для того чтобы получить комплексную оценку инвестиционной привлекательности ценной бумаги, фирма должна также получить сведения об отрасли, в которой осуществляет свою деятельность эмитент, о порядке эмиссии; выяснить, чем занимается эмитент; проанализировать основные показатели хозяйственной деятельности и финансового состояния эмитента и т.п. Такую информацию можно найти в проспекте эмиссии ценных бумаг, финансовой отчетности эмитента, биржевых бюллетенях и обзорах.

Для повышения эффективности финансовых вложений средств предприятия ценные бумаги анализируют с позиций их инвестиционного качества, т.е. оценивается, насколько конкретная ценная бумага ликвидна, низкорискованна при стабильной курсовой стоимости, способна приносить проценты, превышающие или находящиеся на уровне среднерыночного процента. Считается, что по мере снижения рисков, которые несет на себе данная бумага, растет ее ликвидность и падает доходность См. Приложение 2..

Существует шкала изменения инвестиционных качеств по видам ценных бумаг, построенная в соответствии со старшинством в удовлетворении претензий по ценным бумагам, степенью гарантированности и величиной процентных выплат по ним и помогающая инвестору провести инвестиционный анализ интересующей его бумаги: понижение ликвидности и гарантированности выплат; повышение рисков и доходности.

Таким образом, платой за возрастание риска, понижение гарантированности процентных выплат и конечных возмещений денежных ресурсов, вложенных в ценную бумагу, является повышение уровня процента при переходе от обеспеченных залогом к необеспеченным облигациям и далее - к привилегированным и простым акциям.

С целью оценки эффективности портфеля рассчитываются показатели доходности и надежности и сопоставляются с принятыми критериями. Система показателей оценки эффективности инвестиционных проектов в условиях рынка включает две группы: дисконтированные - чистый дисконтированный доход (ЧДД), внутренняя норма доходности (ВНД), индекс дисконтированной доходности (ИДД) и простые (рентабельность активов проектов, срок окупаемости инвестиций прибылью, период возмещения инвестиций). При этом приоритетными считают дисконтированные показатели, поскольку расчетный срок их исчисления охватывает весь жизненный цикл индивидуальных проектов и учитывается фактор времени.

Следует отметить, что ни один из показателей не является достаточным для принятия решения о доходности и целесообразности проекта. Решение об инвестировании средств в проект должно приниматься высшим руководством с учетом совокупности критериев, а также интересов всех участников проекта.

3. Риски портфельного инвестирования

Финансовые инвестиции сопровождаются следующими видами рисков: капитальный риск (общий риск на все вложения в ценные бумаги, риск того, что инвестор не сможет их вернуть, непонеся потерь), селективный риск (риск неправильного выбора ценных бумаг для инвестирования в сравнении с другими видами бумаг, риск, связанный с неверной оценкой инвестиционных качеств ценных бумаг), риск ликвидности (риск, связанный с возможностью потерь при реализации ценной бумаги из-за изменения оценки ее качества), инфляционный риск (риск того, что при высокой инфляции доходы, получаемые инвесторами от ценных бумаг, обесценятся с точки зрения реальной покупательной способности быстрее, чем вырастут), валютный риск (риск, связанный с вложениями в валютные ценные бумаги, обусловленный изменениями курса иностранной валюты) и ряд других видов.

Все риски инвестирования можно разделить на две группы: риски общеэкономические, связанные с экономическим и политическим положением страны инвестора. Сюда входит вероятность правительственных жестких экономических мер, существенно ограничивающих или вовсе прекращающих право частной собственности, развитие неконтролируемых инфляционных процессов, возможность политических потрясений и другие форс-мажорные обстоятельства. Коммерческие риски, связанные с конкретным объектом инвестирования, в том числе возможность понижения курсовой стоимости; отсутствие прибыли и (или) дивидендов; в связи с несовершенным законодательством вероятность нечистоплотности и прямого мошенничества со стороны организаторов комиссии; банкротство фирмы или ликвидация объекта инвестирования и т.д. Для погашения таких рисков используется инвестиционный портфель.

К основным видам рисков портфельного инвестирования можно отнести следующие:

1. Систематический риск является риском вариабельности доходности рынка ценных бумаг в целом. Он не связан с конкретной ценной бумагой и является недиверсифицируемым. Примерами реализации систематического риска могут служить падение мирового и российского рынков ценных бумаг летом 1994 г., в октябре - ноябре 1997 г. и начавшийся в 2008 г. Мировой финансовый кризис.

2. Специфический риск является риском, связанным с вложением в конкретные ценные бумаги. Специфический риск является диверсифицируемым, понижаемым и второстепенным по существенности вклада в динамику доходности инструмента.

Систематический трансформационный риск определим как рыночный риск, порождаемый макроэкономическими событиями и экономической ситуацией в связи с процессом трансформации, который невозможно уменьшить путем изменения структуры инвестиционного портфеля. Специфический трансформационный риск классифицируем как риск, возникающий вследствие уникального набора характеристик каждого эмитента в условиях максимальной неопределенности, который может быть устранен за счет диверсификации инвестиционного портфеля.



4. Заключение

Современное финансовое инвестирование непосредственно связано с формированием инвестиционного портфеля. Оно базируется на том, что большинство инвесторов избирают для осуществления финансового инвестирования более одного финансового инструмента, т.е. формируют определенную их совокупность. Целенаправленный подбор таких инструментов представляет собой процесс формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель представляет собой целеустремленно сформированную совокупность финансовых инструментов, которые предназначены для осуществления финансового инвестирования в соответствии с разработанной инвестиционной политикой.

Основная задача портфельного инвестирования заключается в создании оптимальных условий инвестирования, обеспечивая при этом портфелю инвестиций такие инвестиционные характеристики, достичь которые невозможно при размещении средств в отдельно взятый объект.

Промышленное предприятие должно решить, какой результат оно желает получить и в течение какого срока будут «свободны» денежные средства, составляющие резерв. Ответы на эти вопросы позволяют выделить, какой из следующих трех типов инвестиционных портфелей характерен для предприятия: рискованный, консервативный, комбинированный, и определить продолжительность «жизни» этого портфеля. Важным фактором для определения типа портфеля является также оценка текущей конъюнктуры фондового рынка в целом и бумаг, уже имеющихся у предприятия.

Осуществление портфельных (финансовых) инвестиций предполагает анализ рисков инвестирования и доходности ценных бумаг. Главной целью формирования инвестиционного портфеля является максимально возможное взаимопогашение рисков, связанных с той или иной формой вложения капитала, что обеспечивает надежность вклада и получение наибольшего гарантированного дохода.

Инвестиции являются важнейшей экономической категорией и играют значительную роль как на микроуровне, так и на макроуровне, обеспечивая простое и расширенное воспроизводство, структурные преобразования, увеличение прибыли и на этой основе решение многих управленческих и финансово-экономических проблем не только в масштабах предприятия, но и в масштабах страны в целом. Реализация в процессе инвестиционной деятельности высокоэффективных инвестиционных проектов является главным условием ускорения экономического роста. В конечном счете, эффективность инвестиционной деятельности и темпы экономического роста в значительной степени определяются совершенством системы отбора инвестиционных проектов к реализации, адаптацией её к существующим и сменяющимся во времени условиям функционирования экономики.



5. Расчетная часть (вариант 9)

финансовый инвестирование портфельный ценный

Таблица 1

Расчет плановой суммы амортизационных отчислений.

№ п\п	Показатель	Сумма тыс. руб.
1	Стоимость основных производственных фондов на начало года:
	По первоначальной стоимости	14890
	По восстановительной стоимости	15783
2	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов:
	По первоначальной стоимости	4238
	По восстановительной стоимости	4492
3	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов:
	По первоначальной стоимости	5334
	По восстановительной стоимости	5654
4 5	Среднегодовая стоимость основных производственных фондов:
	По первоначальной стоимости	13794
	По восстановительной стоимости	14621
	Стоимость основных производственных фондов по восстановительной стоимости, относящихся: К 1-й группе	3655
	К 4-й группе	7311
	К 6-й группе	3655
6	Сумма амортизационных отчислений: по 1-й группе	183
	по 4-й группе	1827
	по 6-й группе	585
	Сумма амортизационных отчислений всего	2595
7	Использование амортизационных отчислений на капитальные вложения	2595

Сср = Сн.г. + М1/12*Сввод - М2/12*Свыв, где М1 и М2 - число полных месяцев с момента ввода/выбытия основных средств до конца года.



Таблица 1.1

Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды.

№ п/п	Показатели
1.	Стоимость основных производственных фондов на начало года:
	По первоначальной стоимости, т. руб.	14890
2.	Распределение основных производственных фондов по группам: %
	1 группа, %	25
	4 группа, %	50
	6 группа, %	25
3.	Индекс пересчета первоначальной стоимости основных фондов в восстановительную стоимость	1,06
4.	Нормы амортизационных отчислений, %:
	Для 1 группы, %	5
	Для 4 группы, %	25
	Для 6 группы, %	16

Таблица 1.2

Данные к расчету амортизационных отчислений

№	Показатель	1 кв.	2 кв.	3 кв.	4 кв.
1	Первоначальная стоимость вводимых основных фондов, тыс.руб.,		4560	3700
2	Первоначальная стоимость выбывших основных фондов, тыс.руб.,	5940			1090

К1 = 10.5 мес, К2 = 7.5 мес, К3 = 4.5 мес, К4 = 1.5 мес.

Таблица 2

Смета затрат на производство продукции.

№ п/п	Статьи затрат	Всего на год.	В т.ч на IV кв.
1	Материальные затраты	10720	2680
2	Затраты на оплату труда	17400	4350
3	Отчисления на соц. нужды	5916	1479
4	Амортизация основных фондов	2595	649
5	Прочие расходы. Всего	1340	321
	В том числе: 1) уплата процентов за краткосроч. Кредит	35	10
	2)налоги, включаемые в себестоимость	895	225
	3)лизинговые платежи и др. расходы	410	86
6	Итого затрат на производство	37971	9479
7	Списаны на непроизводственные счета	400	110
8	Затраты на валовую продукцию	37571	9369
9	Изменение остатков незавершенного производства	210	84
10	Изменение остатков по расходам буд. Периодов	30	8
11	Производственная себестоимость тов. Продукции	37331	9277
12	Внепроизводствен. (коммерческие) расходы	1490	375
13	Полная себестоимость товарной продукции	38821	9652
14	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	53680	10820

Отчисления на социальные нужды рассчитаны в соответствии с тарифами страховых взносов во внебюджетные фонды 34%: 17400*0,34 = 5916.

Итого затраты на производство = материальные затраты (за вычетом возвратных отходов) + затраты на оплату труда + амортизация основных фондов + прочие расходы: 10720+17400+5916+2595+1340 = 37971

Затраты на валовую продукцию = затрат на производство - списано на непроизводственные счета: 37971 - 400 = 37571

При расчете производственной себестоимости товарной продукции учитываются изменения остатков незавершенного производства и расходов будущих периодов. Прирост остатков вычитается, а снижение - прибавляется.

37571 - 210 - 30 = 37331

Полная себестоимость = производственная себестоимость + внепроизводственные расходы: 37331 + 1490 = 38821



Таблица 3

Расчёт объема реализуемой продукции

№ п/п	Показатели	Сумма, тыс.руб.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года
	а) в отпускных ценах без НДС и акцизов	2550
	б) по производственной себестоимости	1950
	в) прибыль	600
2	Стоимость выпуска товарной продукции:
	а) в отпускных ценах без НДС и акцизов	53680
	б) по полной себестоимости	38821
	в) прибыль	14859
3	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года
	а) в днях запаса	11
	б) в отпускных ценах без НДС и акцизов	1323
	в) по производственной себестоимости	1134
	г) прибыль	189
4	Объем реализуемой продукции в планируемом году
	а) в отпускных ценах без НДС и акцизов	54907
	б) по полной себестоимости	39637
	в) прибыль	15270
5	Доходы полученные по ценным бумагам	920
6	Доходы от долевого участия в деятельности других организаций	854
7	Операционные доходы	7600
8	Операционные расходы	5340
9	Прочие внереализационные доходы	9096
10	Внереализационные расходы	9050
11	Прибыль (+), убыток (-) планируемого года	19350

Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года по производственной себестоимости = производственная себестоимость за IV квартал/90 дней * планируемые остатки нереализованной продукции на конец года в днях запаса: 9277/90*11 = 1134

Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года в отпускных ценах = товарная продукция за IV квартал/90 дней * 11: 10820/90*11 = 1323

Объем реализуемой продукции в планируемом году в отпускных ценах без НДС и акцизов = остатки нереализованной продукции на начало года + товарная продукция в отпускных ценах - планируемые остатки нереализованной продукции на конец года: 2550 + 53680 - 1323 = 54907

Аналогично по полной себестоимости: 1950 + 38321 - 1134 = 39637

Прибыль = прибыль от реализации продукции в планируемом году + доходы - расходы: 15270 + 920 + 854 + 7600 - 5340 + 9096 - 9050 = 19350

Таблица 3.1

Данные к расчету объема реализуемой продукции и валовой прибыли, тыс. руб.

№	Показатель
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года	2550
	а) в отпускных ценах без НДС и акцизов	1950
	б) по полной себестоимости	11
2	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года в днях запаса	7600
3	Операционные доходы	5340
4	Операционные расходы	10870
5	Доходы от внереализационных операций В том числе	920
	а) доходы полученные по ценным бумагам	854
	б) прибыль от долевого участия в деятельности других организаций	9050
6	Расходы по внереализационным операциям	1512
	В том числе налоги, относимые на финансовые результаты

Таблица 4

Расчет налога на прибыль.

№ п/п	Показатели	Сумма, тыс.руб.
1	Валовая прибыль (прибыль планируемого года)	19350
2	Доходы облагаемые по другим ставкам 9% = 83 в ФБ	920
3	Налогооблагаемая прибыль	18430
4	Ставка налога, % . В т.ч.:	20
	В Федеральный бюджет, %	2
	В бюджет субъектов Федерации, %	18
5	Сумма налога на прибыль, в т.ч.	3686
	В Федеральный бюджет	369
	В бюджет субъектов Федерации	3317
6	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после уплаты налога	15581

Таблица 5

Расчет потребностей предприятий в оборотных средствах.

№ п.п	Статьи затрат	Норматив на начало года, тыс. руб	Норматив на конец года, тыс. руб	Прирост или уменьшение потребности в оборотных средствах
1	Производственные запасы	3945	5645	1700
2	Незавершенное производство	238	416	178
3	Расходы будущих периодов	120	150	30
4	Готовая продукция	520	722	202
	ИТОГО:	4823	6933	2110

Норматив на конец года рассчитывается как произведение затрат за IV квартал тыс. руб. в день на нору запаса

Затраты за IV квартал в день = Затраты за IV квартал/90

Прирост = норматив на конец года - норматив на начало года

Таблица 5.1

Данные к расчету потребности в оборотных средствах, тыс. руб.

№	Показатель
1	Производственные запасы - IV кв.	11290
2	Расходы будущих периодов в предстоящем году	10
3	Устойчивые пассивы	230
4	Норматив на начало года:
	Производственные запасы	3945
	Незавершенное производство	238
	Расходы будущих периодов	120
	Готовая продукция	520
5	Нормы запаса в днях:
	Производственные запасы	45
	Незавершенное производство	4
	Готовые изделия	7

Таблица 6

Распределение прибыли.

№ п\п	Показатель	Сумма тыс.руб.
1.	Валовая прибыль	19350
2.	Налог на прибыль	3769
3.	Отчисления в резервный фонд	2150
4.	Капитальные вложения производственного назначения	2750
5.	Капитальные вложения непроизводственного назначения	2300
6.	Прирост оборотных средств	2110
7.	Отчисления в фонд потребления - всего В том числе а) на выплату материальной помощи работникам предприятия б) удешевление питания в столовой в) на выплаты пенсионерам	3060 1120 1000 940
8.	Содержание объектов социальной сферы. Всего В том числе а) учреждения здравоохранения б) детские дошкольные учреждения в) содержание турбазы	1220 230 700 290
9.	Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно- конструкторских работ	2200
10.	Местные налоги, выплачиваемые из прибыли, остающейся в распоряжении предприятия	980
11.	Выплата дивидендов	1900
12.	Нераспределенная прибыль	-3089

Таблица 6.1

Данные к распределению прибыли, тыс. руб.

№ п/п	Показатель
1	Отчисления в резервный фонд	2150
2	Реконструкция цеха	2750
3	Строительство жилого дома	2300
4	Отчисления в фонд потребления	3060
	В том числе: 1) на выплату материальной помощи работникам предприятия	1120
	2) удешевление питания в столовой	1000
	3) на выплаты пенсионерам	940
5	Содержание объектов социальной сферой - всего	1220
	В том числе: 1) учреждения здравоохранения	230
	2) детские дошкольные учреждения	700
	3) содержание турбазы	290
6	Расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	2200
7	Местные налоги, оплачиваемые из прибыли, оставшиеся в распоряжении предприятия	980
8	Выплата дивидендов	1900

Таблица 7

Расчет источников финансирования капитальных вложений, тыс. руб.

№ п\п	Показатель	Капитальные вложения производственного назначения	Капитальные вложения непроизводственного назначения
1.	Ассигнования из бюджета
2.	Прибыль, направляемая на капитальные вложения	2750	2300
3.	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	2595
4.	Плановые накопления на смете СМР, выполняемые хозяйственным способом	328
5.	Поступление средств на жилищное строительство в порядке долевого участия		720
6.	Прочие источники
7.	Дополнительный кредит банка
8.	Капитальные затраты	8100	2900

Таблица 7.1

Данные к расчету источников финансирования социальной сферы тыс. руб.

№ п. п	Показатель
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учредителей	50
2	Средства целевого финансирования	100



Таблица 7.2

Показатели по капитальному строительству, тыс. руб.

№ п. п	Показатель
1	Капитальные затраты производственного назначения	8100
	В том числе: Объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным способом	3450
2	Капитальные затраты непроизводственного назначения	2900
3	Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным способом, %	9,5
4	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	720

Таблица 8

Баланс доходов и расходов (финансовый план).

Шифр строки	Разделы и статьи баланса	Сумма тыс.р.
1	2	3
001	1. Поступления (приток денежных средств)
002	А. От текущей деятельности:
003	Выручка от реализации продукции, работ, услуг (без НДС, акцизов и таможенных пошлин)	54907
004	Прочие поступления:
005	Средства целевого финансирования	100
006	Поступления от родителей за содержание детей в дошкольных учреждения	50
007	Устойчивые пассивы
008	Итого по разделу А.	55057
009	Б. От инвестиционной деятельности
010	Операционные доходы	7600
011	Доходы от внереализационных операций	9096
012	Накопления по строительно-монтажным работам, выполняемым хозяйственным способом	328
013	Средства, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	720
014	Итого по разделу Б.	17744
015	В. От финансовой деятельности
016	Увеличение уставного капитала
017	Увеличение за должности. В том числе:
018	Получение займов и кредитов
019	Выпуск облигаций	920
020	Прочие доходы	854
	Итого по разделу В.	1774
021	Итого доходов	74575
022	2. Расходы (отток денежных средств)
023	А. По текущей деятельности
024	Затраты на производство реализованной продукции (без амортизационных отчислений, лизинговых платежей и налогов, относимых на себестоимость)	36147
025	Платежи в бюджет - всего
026	В том числе:
027	Налоги, включаемые в себестоимость продукции	865
028	Налог на прибыль	3686
029	Налоги, уплачиваемые за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия	980
030	Налоги, относимые на финансовые результаты	1512
031	Налог на прочие доходы	83
032	Выплаты из фондов потребления (материальная помощь и др.)	3060
033	Прирост собственных оборотных средств	2110
034	Итого по разделу А.	48443
035	Б. По инвестиционной деятельности
036	Инвестиции в основные фонды и нематериальные активы. Всего	13200
037	Из них
038	Капитальные вложения производственного назначения	8100
039	Капитальные вложения непроизводственного назначения	2900
040	Затраты на произведение НИОКР	2200
041	Платежи по лизинговым операциям	410
042	Долгосрочные финансовые вложения
043	Операционные расходы	5340
044	Расходы по внереализационным операциям	9050
045	Содержание объектов социальной сферы	1220
046	Прочие расходы	120
047	Итого по разделу Б.	29340
048	В. От финансовой деятельности
049	Погашение долгосрочных ссуд
050	Уплата процентов по долгосрочным ссудам
051	Краткосрочные финансовые вложения
052	Выплата дивидендов	1900
053	Отчисления в резервный фонд	2150
054	Прочие расходы
055	Итого по разделу В.	4050
056	Итого расходов	81833
057	Превышение доходов под расходами (+)
058	Превышение расходов под доходами (-)	7258
059	Сальдо по текущей деятельности	6614
060	Сальдо по инвестиционной деятельности	-11594
061	Сальдо по финансовой деятельности	-2276

Размещено на Allbest.ru