Оценка финансового состояния предприятия ООО "Плантарес"

а) спрогнозировать величину производственных запасов на конец анализируемого периода, приняв во внимание темп инфляции и расширение объемов деятельности предприятия (тем самым можно определить прирост запасов за период);

б) рассчитать прибыль за анализируемый период;

в) если полученная прибыль покрывает не менее половины прироста запасов, можно сделать вывод, что в случае ее полного реинвестирования в текущие активы значение уровня платежеспособности не опустится ниже критического (отметим, что если прибыль за период покрывает ровно половину прироста запасов, значение расчетного коэффициента текущей ликвидности уменьшится, оставаясь, тем не менее, выше критического).

Но стоит отметить, что опыт составления прогнозных расчетов в отечественной бухгалтерии минимален. Традиционно эту работу в той или иной степени выполняли планово-экономические отделы. Сейчас ситуация меняется, и сотрудникам финансовых служб на предприятиях необходимо делать такие прогнозные расчеты, основанные на вероятностных оценках. Отметим, что в западной учетно-аналитической практике подобные расчеты являются достаточно обыденными, в частности, можно упомянуть о составлении прогнозной финансовой отчетности, используемой для установления величины дополнительных источников финансирования.

В результате проведенного исследования по предприятию ООО «Плантарес» выявлены следующие тенденции в финансово-хозяйственной деятельности:

1. Деятельность предприятия в части формирования имущества в течение года была направлена на увеличение оборотных активов, в первую очередь запасов сырья, материалов и других аналогичных ценностей, что позволило повысить по сравнению с началом года ликвидность баланса. Можно дать следующие рекомендации:

- следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками для уменьшения объемов дебиторской задолженности; в этой же сфере необходимо пересмотреть организацию сбыта в целом, так как в условиях инфляции предприятию будет выгоднее продавать свои услуги дешевле и быстрее, чем ожидать более выгодных условий их реализации;

- оптимизация товарно-материальных ценностей.

Так как финансовая политика анализируемого предприятия характеризуется накапливанием запасов товарно-материальных ценностей, увеличением объема дебиторской задолженности, то прибыль стала основным источником финансирования и покрытия данного отвлечения средств.

2. Анализируя положение предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, можно предложить следующие меры. Во-первых, для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль, полученную от основной деятельности, направлять на увеличение наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений. Руководству предприятия в будущем отчетном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности, иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

2. Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты. Хотя темп прироста кредита, предоставляемого покупателям и заказчикам (129,6%) отстает от темпа прироста кредиторской задолженности (453,7%), такое соотношение нельзя признать положительным фактом. Очевидно, что результатом такой динамики становится увеличение финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Исходя из изложенного, следует изменить политику в области взаимоотношений с прочими кредиторами, задолженность которым у ООО «Плантарес» самая высокая, т.е. составляет на конец года 98,7%.

Анализ финансовых коэффициентов позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия во многом зависит от надежности дебиторов. Так, коэффициент текущей ликвидности на начало года составлял 0,65, а на конец года снизился до 0,37 и стал ниже рекомендуемого значения, что объясняется ростом за анализируемый период дебиторской задолженности (темп ее изменения за 2006 год равен 129.6%). Поэтому экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющуюся высокую вероятность не погашения задолженности создавать резервы по сомнительным долгам в составе оценочных резервов.

Заключение

На основе изучения соотношений между статьями актива и пассива балансанами проведен анализ финансовой устойчивости ООО «Плантарес».

Приведенные данные в работе показывают, что на начало года текущие активы ООО «Плантарес» были сформированы: за счет собственного капитала на 2,44%, а за счет краткосрочных заемных средств - на 97,56%. На конец года доля привлеченных средств в формировании текущих активов составила соответственно: 97,56 % и 99,03%. Структура капитала, вложенного в активы неэффективна, так как свидетельствует о высокой финансовой зависимости предприятия от внешних инвесторов.

На анализируемом предприятии коэффициент маневренности на начало года составил 0,78, а на конец года - 0,76. Рассчитанные данные показывают, что на финансирование текущей деятельности из каждого рубля собственных средств направлено соответственно 78 и 76 коп. Этот факт можно оценить положительно, так как собственные оборотные средства - наиболее мобильная часть собственного капитала, и. именно в них соответственно на 78% и 76% сосредоточены средства собственников предприятия.

Из группы коэффициентов капитализации нами рассчитан коэффициент концентрации собственного капитала: на начало года - 0,03 и на конец года - 0,01. Как известно, чем выше значение этого показателя, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредиторов предприятие.

По ООО «Плантарес» рассчитанный показатель, как на начало, так и на конец года несущественен, т.е. владельцы предприятия не заинтересованы в авансировании своей фирмы, а предпочитают пользоваться заемным капиталом. Последний представлен только краткосрочной кредиторской задолженностью нефинансового характера, структура которого выглядит следующим образом: долги поставщикам и подрядчикам составляют соответственно 51% и 4%; задолженность перед персоналом - 0,9% и 0,4%; перед государственными внебюджетными фондами - 0,3% и 0,1%; перед бюджетом - 0,13% и 0,1%; прочим кредиторам - 47,9% и 95,4%.

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость, является обеспеченность материальных оборотных активов плановыми источниками финансирования.

По самым ликвидным активам у анализируемого предприятия имеется огромный платежный недостаток, что следует признать отрицательным моментом в управлении финансами предприятия. По критериям А₂>П₂, А₃ > П₃; А₄ <П_4. ООО «Плантарес», как на начало года, так и на конец года имеет значительный платежный излишек. При этом за отчетный период он увеличился по всем трем параметрам.

Изменение уровня ликвидности устанавливают по динамике величины чистого оборотного капитала. За рассматриваемый период величина чистого оборотного капитала увеличилась на 208 тыс.руб. или в 23 раза (208 : 9), что должно положительно сказаться на платежеспособности предприятия и ликвидности его баланса в перспективе.

Сравнительно новым показателем, используемым для оценки платежеспособности и ликвидности предприятия, является параметр текущие финансовые потребности. Он оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние предприятия, так как характеризуют его потребность в краткосрочном банковском кредите. Так, базовом году ООО «Плантарес» должно было работать 552,6 дня, чтобы покрыть свои текущие потребности за счет краткосрочных заемных средств, а отчетном году - 1039.2 дня, т.е почти в 2 раза больше предыдущего периода.

Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Поскольку данные параметры одномоментны, то их целесообразно рассчитывать на конец каждого периода, используя внутреннюю учетную информацию предприятия. Для получения более точных выводов нами в расчете учтена только краткосрочная дебиторская задолженность.

Как показывают рассчитанные коэффициенты, абсолютная ликвидность, к примеру, за анализируемый период снизилась на 0,03. Это значит, что на конец отчетного года у предприятия нет никакой возможности погасить краткосрочную задолженность. Снизилась степень зависимости платежеспособности предприятия от материальных запасов с позиции мобилизации денежных средств для погашения краткосрочных обязательств. Если на начало предыдущего года данный коэффициент составлял 0,94, то на конец отчетного года равен 0,64. Однако, коэффициенты общей ликвидности и собственной платежеспособности оставляют желать лучшего, так как они снизились за анализируемый период.

В целом, анализ коэффициентов подтверждает, что предприятие находится в неустойчивом финансовом положении. Коэффициенты отражают ограниченную ликвидность и платежеспособность, которая существенно ниже рекомендуемых значений показателей.

Рассчитанный нами запас финансовой прочности по ООО «Плантарес» в 2006 году составил 56.1 тыс.ед. Таким образом, оно имеет возможности значительно улучшить свое финансовое положение в ближайшей перспективе при неизменности существующих условий хозяйственной деятельности (параметров уравнения регрессии).

Для укрепления платежеспособности ООО «Плантарес», а, следовательно и усиления его финансовой устойчивости необходимо сократить величину кредиторской задолженности. Последнее, особенно актуально в современных условиях хозяйствования, когда инфляция набирает темпы. Можно воспользоваться получением долгосрочной ссуды или займа (в последнем случае происходит некое условное перераспределение источников средств - часть собственного капитала, служившая источником покрытия основных средств, теперь становится источником покрытия оборотных средств). Кроме того, если полученная ссуда носит целевой характер, то улучшение платежеспособности по формальным критериям носит на самом деле фиктивный характер. Для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль, полученную от основной деятельности, направлять на увеличение наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств, краткосрочных финансовых вложений. Руководству предприятия в будущем отчетном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности, иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты. Хотя темп прироста кредита, предоставляемого покупателям и заказчикам (129,6%) отстает от темпа прироста кредиторской задолженности (453,7%), такое соотношение нельзя признать положительным фактом. Очевидно, что результатом такой динамики становится увеличение финансовой зависимости предприятия от внешних кредиторов.

Исходя из изложенного, следует изменить политику в области взаимоотношений с прочими кредиторами, задолженность которым у ООО «Плантарес» самая высокая, т.е. составляет на конец года 98,7%. В этой связи следует улучшить состояние учетной работы на предприятии: правильно отражать на счетах бухгалтерского учета полученные займы от физических и юридических лиц.

Анализ финансовых коэффициентов позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия во многом зависит от надежности дебиторов. Так, коэффициент текущей ликвидности на начало года составлял 0,65, а на конец года снизился до 0,37 и стал ниже рекомендуемого значения, что объясняется ростом за анализируемый период дебиторской задолженности (темп ее изменения за 2006 год равен 129.6%). Поэтому экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющуюся высокую вероятность не погашения задолженности создавать резервы по сомнительным долгам в составе оценочных резервов.

Список использованной литературы

1. Федеральный закон РФ от 21 ноября 1996 г. №129-ФЗ «О бухгалтерском учете РФ»

2. Положение по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организаций». Утверждено Приказом Минфина РФ от 6 июля 2000 г. №43н.

3. Приказ Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 13 января 2000 г. №4н.

4. «Методические положения по оценке финансового состояния предприятия и установлению неудовлетворительной структуры баланса», утвержденные распоряжением №31-р от 12.08. 94 г. Федерального управления по делам о несостоятельности (банкротстве)

5. Абдуллаев Н., Зайнетдинов Ф. Формирование системы анализа финансового состояния предприятия / Н. Абдуллаев, Ф. Зайнетдинов // Финансовая газета. - 2006. - № 28. - С. 2-4.

6. Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебно-практическое пособие. - М.: Изд-во «Дело и Сервис», 1998.

7. Астахов В.П. Анализ финансовой устойчивости фирмы и процедуры,

связанные с банкротством. - М.: Изд-во «Ось 89», 1996.

8. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - М.: «Финансы и статистика», 2001.

9. Бочаров В.В. Комплексный финансовый анализ. - СПб.: Питер, 2005.

10. Бухгалтерский учет / под ред. Ю.А. Бабаева. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.

11. Бухгалтерский учет. Хрестоматия / Под ред. В.И.Видяпина. - СПб.: Питер, 2007.

12. Гончаров А.И. Взаимосвязь факторов неплатежеспособности предприятия / А.И. Гончаров // Финансы. - 2006. - № 5. - С. 53-55.

13. Гончаров А.И. Система индикаторов платежеспособности предприятия / А.И. Гончаров // Финансы. - 2004. - № 6. - С. 69-71.

14. Гончаров А.И. Система правовых критериев диагностики банкротства и восстановления платежеспособности коммерческой организации / А.И. Гончаров // Предпринимательство. - 2005. - № 2. - С. 102-116.

15. Гончаров А.И. Финансовое оздоровление предприятия: методология и механизмы реализации / Гончаров А.И. // Финансы. - 2004. - № 11. - С. 68-72.

16. Гинзбург А.И. Прикладной экономический анализ. - Спб.: Питер, 2005.

17. Дружиловская Т.Ю., Мизиковский Е.А. Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках / Т.Ю. Дружиловская, Е.А. Мизиковский // Аудиторские ведомости. - 2005. - № 6. - С. 34-39.

18. Жарылгасова Б.Т., Суглобов А.Е. Анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности. - М.: «Экономистъ», 2004. - 297 с.

19. Иванов А.П. Стоимость чистых активов как критерий финансовой устойчивости компании / А.П. Иванов // Финансы. - 2006. - № 1. - С. 62-65.

20. Илясов Г.Г. Как улучшить финансовое состояние предприятия / Г.Г. Илясов // Финансы. - 2005. - № 10. - С. 70-74.

21. Каморджанова Н.А., Карташова Н.В. Бухгалтерский финансовый учет, - СПб: Питер, 2002.

22. Крейнина М.Н. Финансовое состояние предприятия. Методы оценки. - М.: «ДИС», 2007.

23. Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Изд-во «Дело и сервис», 1998.

24. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: Учебное пособие для вузов / под ред. Проф. Н.П. Любушина. - М.: ЮНИТИ - ДАНА, 2006.

25. Оценка бизнеса / под ред. А.Г. Грязновой, М.А. Федотовой. - М.: «Финансы и статистика», 2004.

26. Райс Э. Бухгалтерский учет и отчетность без проблем / пер. с англ. - М.: ИНФРА - М, 2005.

27. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: 4-е изд., перераб. и доп. - Минск: ООО «Новое знание», 2005.

28. Справочник финансиста предприятия / Под ред. Н.П. Баранниковой. - М.: «Издательство ПРИОР», 2006.

29. Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / под ред. Е.С. Стояновой. - 3-е изд., перераб. и доп. - М.: Изд-во «ПЕРСПЕКТИВА», 2002.

30. Финансы: Учебное пособие / Под ред. Проф. А.М. Ковалевой. - М.: «Финансы и статистика», 1999.

31. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА - М, 2004.

32. Щербакова Н.Ф. Финансовая устойчивость и диагностика возможного банкротства организации / Н.Ф. Щербакова // Аудиторские ведомости. - 2002. - № 10. - С. 45-49.

33. Экономика предприятия / под ред. В.Ю. Сафронова. - М.: «Издательство ПРИОР», 2000.

34. Экономика фирмы / под ред. К.П. Волкова. - М.: ЮНИТИ, 2005.

Размещено на Allbest.ru