Анализ финансовой деятельности малых предприятий

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансовой деятельности малых предприятий

1. Сущность и задачи финансового анализа

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для принятия решений по оптимизации своих интересов. Так, собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы, а кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам.

Финансовый анализ - это метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности.

В традиционном понимании финансовый анализ представляет собой метод оценки и прогнозирования финансового состояния предприятия на основе его бухгалтерской отчетности. Такого рода анализ может выполняться как управленческим персоналом данного предприятия, так и любым внешним аналитиком, поскольку в основном базируется на общедоступной информации. Тем не менее, принято выделять два вида финансового анализа: внутренний и внешний. Внутренний анализ проводится работниками предприятия. Информационная база такого анализа гораздо шире и включает любую информацию, циркулирующую внутри предприятия и полезную для принятия управленческих решений. Соответственно расширяются и возможности анализа. Внешний финансовый анализ проводится аналитиками, являющимися посторонними лицами для предприятия и потому не имеющими доступа к внутренней информационной базе предприятия. Внешний анализ менее детализирован и более формализован. [13,5]

Все это предопределяет важность проведения финансового анализа предприятия и повышает роль такого анализа в экономическом процессе. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и его экономических взаимоотношений с партнерами, финансово-кредитной системой.

Финансовый анализ выступает как способ накопления, трансформации и использования информации финансового характера, необходимой для оценки текущего состояния предприятия, меняющегося под воздействием внутренней и внешней среды.

Финансовый анализ необходим для:

· выявления изменений показателей финансового состояния;

· выявления факторов, влияющих на финансовое состояние предприятия;

· оценки количественных и качественных изменений финансового состояния;

· оценки финансового положения предприятия на определенную дату;

· определения тенденций изменения финансового состояния предприятия.

Финансовый анализ необходим следующим группам его потребителей:

1) Менеджерам предприятий и в первую очередь финансовым менеджерам. Невозможно руководить предприятием и принимать хозяйственные решения, не зная его финансового состояния. Для менеджеров важным является: оценка эффективности принимаемых ими решений, используемых в хозяйственной деятельности ресурсов и полученных финансовых результатов.

2) Собственникам, в том числе акционерам. Им важно знать, каковы будут отдача от вложенных в предприятие средств, прибыльность и рентабельность предприятия, а также уровень экономического риска и возможность потери своих капиталов.

3) Кредиторам и инвесторам. Их интересует, какова возможность возврата выданных кредитов, а также возможность предприятия реализовать инвестиционную программу.

4) Поставщикам. Для них важна оценка оплаты за поставленную продукцию, выполненные услуги и работы. [16,26]

Предметом экономического анализа являются хозяйственные процессы предприятий, объединений, ассоциаций, социально-экономическая эффективность и конечные финансовые результаты их деятельности, которые складываются под воздействием объективных и субъективных показателей, которые отражаются через систему экономической информации.

Финансовый анализ выполняет следующие функции: аналитическую, синтетическую (обобщающую), экономическую, прогнозную (предикативную) и контрольную.

Раскроем основные задачи анализа финансового состояния предприятия.

Первая задача - своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, и поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Вторая задача - прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличия собственных и заемных ресурсов, разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Третья задача - разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия. [23,37]

Анализом финансового состояния занимаются не только руководители, соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов, банки - для оценки условий кредитования и определения степени риска, поставщики - для своевременного получения платежей, налоговые инспекции - для выполнения плана поступления средств в бюджеты.

Таким образом, финансовый анализ для управленческого персонала предприятий, финансово-бухгалтерских работников и специалистов-аналитиков - это важнейший инструмент определения финансового состояния предприятия, выявления резервов роста рентабельности, улучшения всей финансово-хозяйственной деятельности и повышения ее эффективности. Он служит исходной отправной точкой прогнозирования, планирования и управления экономическими объектами.

2. Информационная база финансового анализа

Возможности анализа в значительной степени определяются полнотой и качеством доступной информационной базы. В определенных случаях для реализации целей финансового анализа бывает недостаточно использовать лишь бухгалтерскую отчетность. Отдельные группы пользователей, например руководство и аудиторы, имеют возможность привлекать дополнительные источники информации (например, данные производственного и финансового учета). Тем не менее, чаще всего годовая и квартальная отчетность являются единственным источником внешнего финансового анализа. [11,18]

Так как в настоящее время публикуемая отчетность в значительной степени унифицирована и стабильна по составу показателей и способам их представления, то это дает возможность разработки стандартизированных методик анализа, аналогичных методикам, принятым в экономически развитых странах. Бухгалтерская отчетность предприятия служит основным источником информации о его деятельности.

Финансовая отчетность - это совокупность форм отчетности, которая составляется на основе данных финансового учета с целью определения финансового состояния по видам деятельности предприятия, а также определения деловой активности предприятия.

Финансовая отчетность включает в себя следующие формы:

§ «Баланс» (форма №1);

§ «Отчет о финансовых результатах» (форма №2);

§ «Отчет о движении денежных средств» (форма №3);

§ «Отчет о собственном капитале» (форма №4);

§ «Примечания к годовой финансовой отчетности» (форма №5).

Баланс - это отчет о финансовом состоянии предприятия, который отражается на определенную дату его активов, обязательств и собственного капитала. Целью составления баланса является предоставление пользователям полной, правдивой и беспристрастной информации о финансовом состоянии предприятия на определенную дату. [13,29]

Элементами баланса являются:

§ Активы - ресурсы, контролируемые предприятием в результате прошлых управленческих решений, при использовании которых в будущем отражается поступление экономических выгод.

§ Обязательства - задолженность предприятия, которая возникла вследствие прошлых событий, погашение которых приводит к уменьшению ресурсов предприятия.

§ Собственный капитал - часть активов предприятия, остающаяся после вычета его обязательств.

Форма №2 «Отчет о финансовых результатах» - это отчет о доходах, расходах и финансовых результатах; является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности активов предприятия, рентабельности реализованной продукции, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, и других показателей.

Форма №3 «Отчет о движении денежных средств» отражает остатки денежных средств на начало года и конец отчетного периода, и потоки денежных средств (поступления и расходование) в разрезе текущей, инвестиционной и финансовой деятельности предприятия.

Форма №4 «Отчет о собственном капитале» показывает структуру собственного капитала предприятия, представленную в динамике. По каждому элементу собственного капитала в ней отражены данные об остатке на начало года, пополнении источника собственных средств, его расходовании и остатке на конец года.

Форма №5 «Примечания к годовой финансовой отчетности» содержит информацию, не предоставленную в годовой финансовой отчетности.

Основными принципами финансовой отчетности являются:

§ Открытость информации;

§ Вразумительность финансовой отчетности, а также принятие деловых решений на ее основе;

§ Полезность и значимость;

§ Предложения и их организация, которые дают возможность адекватно реагировать предприятию на изменения в экономике.

Главными задачами анализа в финансовой отчетности являются:

§ Оценка результатов эффективности деятельности предприятия за отчетный период и его текущего состояния;

§ Своевременное обнаружение и устранение недостатков в финансовой деятельности;

§ Поиск резервов улучшения финансового состояния. [13,33]

При этом необходимо решить следующие задачи:

ь На основании изучения взаимосвязи между различными показателями дать оценку выполнения плана из поступления финансовых ресурсов и их использования на улучшение финансового состояния предприятия.

ь Прогноз возможных финансовых результатов в сфере экономической нестабильности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов, а также разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

ь Разработка конкретных мероприятий, которые направлены на более эффективное использование финансовых ресурсов.

С помощью анализа финансовой отчетности проводят:

1) Общую оценку финансового состояния предприятия;

2) Анализ кредитоспособности предприятия и ликвидности его баланса;

3) Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости;

4) Анализ финансовых результатов предприятия;

5) Анализ оборачиваемости оборотных средств;

6) Оценка потенциала банкротства;

7) Анализ доходности или рентабельности предприятия;

8) Анализ использования капитала;

9) Анализ уровня самофинансирования;

10) Анализ валютной окупаемости.

Таким образом, тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования его деятельности. Полный всесторонний анализ отчетности нужен, прежде всего, собственникам и управляющим предприятия для принятия решений об оценке своей деятельности. Следовательно, в финансовом анализе нуждаются все участники экономического процесса.

3. Классификация методов и приемов финансового анализа

финансовый отчетность предприятие резерв

Основу любой науки составляют ее предмет и метод. Под методом финансового анализа понимается диалектический способ подхода к изучению финансового состояния и финансовых процессов в их становлении и развитии.

К характерным особенностям метода относятся: использование системы показателей, выявление и изменение взаимосвязи между ними.

В процессе финансового анализа применяется ряд специальных способов, приемов и используется определенный инструментарий. [13,21]

Способы применения методов финансового анализа можно условно подразделить на две группы: традиционные и математические (количественные).

Главенствующие способы, применяемые для финансово-экономического анализа - это применение количественных методов. Их классификация может быть представлена следующим образом:

§ статистические методы, включающие:

ь метод статистического наблюдения - запись информации по определенным принципам и с определенными целями,

ь метод абсолютных и относительных показателей (коэффициентов),

ь метод расчета средних величин - средних арифметических простых, взвешенных, геометрических,

ь метод рядов динамики - определение абсолютного прироста, относительного прироста, темпов роста, темпов прироста,

ь метод сводки и группировки экономических показателей по определенным признакам,

ь метод сравнения - с конкурентами, с нормативами, в динамике,

ь метод индексов - влияние факторов на сравниваемые показатели,

ь метод детализации,

ь графические методы.

Наиболее простой метод - сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.

Следующий метод - группировки, когда показатели сгруппировываются и сводятся в таблицы. Это дает возможность для проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, факторов, влияющих на изменение показателей.

Метод цепных подстановок или элиминирования заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным. При этом все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод позволяет определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель. [11,11]

§ Бухгалтерские методы, включающие:

ь метод двойной записи,

ь метод бухгалтерского баланса,

ь прочие методы.

§ Экономико-математические методы, включающие:

ь методы элементарной математики,

ь классические методы математического анализа - дифференцирование, интегрирование, вариационное исчисление,

ь методы математической статистики - изучение одномерных и многомерных статистических совокупностей,

ь эконометрические методы - статистическое оценивание параметров экономических зависимостей,

ь методы математического программирования - оптимизация, линейное, квадратичное и нелинейное программирование, блочное и динамическое программирование,

ь методы исследования операций - теория игр, теория расписания, методы экономической кибернетики,

ь эвристические методы,

ь методы экономико-математического моделирования и факторного анализа.

Наиболее часто при проведении финансового анализа применяют статистические и бухгалтерские методы. В последнее время широкое распространение получило проведение факторного анализа финансово-экономических показателей предприятия, основанного на применении экономико-математических методов. [20,19]

Многие математические методы: корреляционный анализ, регрессивный анализ, и другие вошли в круг аналитических разработок значительно позже.

Методы экономической кибернетики и оптимального программирования, экономические методы, методы исследования операций и теории принятия решения, безусловно, могут найти непосредственное применение в рамках финансового анализа.

К традиционным методам относятся основные методы анализа финансовой отчётности:

ь горизонтальный анализ,

ь вертикальный анализ,

ь трендовый,

ь метод финансовых коэффициентов,

ь сравнительный анализ,

ь факторный анализ.

Горизонтальный (временный) анализ - сравнение каждой позиции отчетности за текущий период с предыдущим периодом.

Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчётности на результат в целом. [17,26]

Трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный анализ.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Сравнительный анализ - это и внутрихозяйственный анализ сводных показателей подразделений, цехов, дочерних фирм и т.п., и межхозяйственный анализ предприятия в сравнении с данными конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.

Факторный анализ - анализ влияния и отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных и стохастических приёмов исследования. Факторный анализ может быть как прямым, так и обратным, т.е. синтез - соединение отдельных элементов в общий результативный показатель. [16,37]

В качестве инструментария для финансового анализа широко используются финансовые коэффициенты - относительные показатели финансового состояния предприятия, которые выражают отношения одних абсолютных финансовых показателей к другим. Финансовые коэффициенты используются для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями; для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия; для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями являются: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности. Определены их нормальные ограничения, т.е. предельные размеры. Финансовый анализ предприятия выполняется с использованием определенных алгоритмов и формул.

Все вышеперечисленные методы анализа относятся к формализованным методам анализа. Однако существуют и неформализованные методы: экспертных оценок, сценариев, психологические, морфологические и т.п., они основаны на описании аналитических процедур на логическом уровне. В настоящее время практически невозможно обособить приемы и методы какой-либо науки как присущие исключительно ей. Так и в финансовом анализе применяются различные методы и приёмы, ранее не используемые в нем. [22,17]

Однако, несмотря на многообразие методов финансового анализа, процесс финансового анализа осуществляется исходя из общих принципов, применение которых является важной предпосылкой обеспечения его высокого уровня.

§ Общими принципами финансового анализа являются:

ь последовательность;

ь комплексность;

ь сравнение показателей;

ь использование научного аппарата (инструментария);

ь системность.

Последовательность анализа предполагает использование двух приемов: дедуктивного и индуктивного.

Дедукция - один из принципов анализа, означающий последовательность его проведения от общего к частному. В процессе анализа последовательно выявляются сначала общие показатели, затем частные.

Индукция - принцип анализа, означающий последовательность его проведения от частного к общему, от причин к следствию.

Комплексность анализа предполагает выполнение финансового анализа во взаимосвязи всех финансовых процессов (комплексный анализ).

Сравнение показателей - способ изучения динамики финансовых показателей. Сравнение позволяет дать оценку любому финансовому показателю за фактический (отчетный) период по отношению к базисному периоду или другому предприятию, или совокупность предприятий.

Однако следует отметить, что не все из перечисленных методов экономического анализа могут найти применение во всех случаях финансового анализа, поскольку их применение во многом зависит от аналитика.

Список литературы

1. Гражданский кодекс Украины;

2. Закон Украины «О бухгалтерском учете и финансовой отчетности в Украине» от 16.07.01 г. №996-XIV, с изменениями и дополнениями;

3. Закон Украины «О предприятиях»;

4. Закон Украины «О хозяйственных обществах»;

5. Положение о Едином государственном реестре предприятий и организаций Украины [ЕГ-РПОЧ]. Утв. Пост.КМУ от 22.01.96 №118;

6. П(с) БУ 2 «Баланс» от 31.03.01 г. №87;

7. П(с) БУ 3 «Отчет о финансовых результатах» от 31.03.01 г. №87;

8. Хозяйственный кодекс Украины;

9. Бердникова Т.Б. «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности». М.:ИНФРА, 2005 г.;

10. Грачев А.В. «Анализ и укрепление финансовой устойчивости предприятия». М.:ДИС., 2002 г.;

11. Деева Н.М. «Финансовый анализ». К.:ЦУЛ.-2007 г.;

12. Зубкова В.И. Методическое пособие к написанию курсовой работы по предмету «Финансы» всех форм обучения;

13. Иваниенко В.В «Финансовый анализ». Х-ИД «Инкер», 2003 г.;

14. Измайлова К.В. «Современные технологии финансового анализа». Учебное пособие.-К.-МАУП, 2006 г.;

15. Коробов Н.Я. «Финансово-экономический анализ деятельности предприятий». К.:Знание, 2006 г.;

16. Костырко Р.А. «Финансовый анализ». Учебное пособие.-Х.: «Фактор»-2008 г.;

17. Леец В.О., Судзиловская И.И. «Экономический анализ финансовых результатов» - Киев: КНЭУ, 2005 г.;

18. Любушин Н.П. «Анализ финансово-экономической деятельности». М.:ЮНИТИ, 2004 г.;

19. Подольская В.О. «Финансовый анализ».-К.:ЦУЛ.-2007 г.;

20. Савицкая Г.В. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия».-М.:ООО «Новое знание».-2006 г.;

21. Селезнева Н.Н. «Финансовый анализ».-М.-ЮНИТИ, 2005 г.

Размещено на Allbest.ru