Проектування заходів, спрямованих на поліпшення фінансово-господарського стану підприємства

Размещено на http://www.allbest.ru/

Проектування заходів, спрямованих на поліпшення фінансво-господарського стану підприємства

Зміст

Вступ

1. Вихідні дані

2. Аналіз фінансово-господарського стану підприємства і виявлення резервів для поліпшення фінансово-економічних показників

2.1 Побудова дерева цілей

2.2 Аналіз статей балансу підприємства

2.3 Аналіз структури власних та позичених засобів

2.4 Аналіз показників ліквідності

2.5 Визначення та аналіз фінансово-економічних показників

3. Проектування заходів, спрямованих на поліпшення фінансово-господарського стану підприємства

3.1 Вибір стратегії розвитку

3.2 Заходи з поліпшення фінансово-господарського стану підприємства

4. Фінансово-економічна оцінка запропонованих заходів

Висновки

Список використаної літератури

поліпшення фінансовий господарський стан

Вступ

Фінанси є одним з найважливіших розділів економічної науки. Вони обслуговують процес одержання і використання доходів, фондів і резервів від чого залежить економічна міць і незалежність кожного суб'єкту економіки і всієї держави.

Фінанси - це система грошових відносин, за допомогою яких здійснюється розподіл і перерозподіл національного продукту і національного доходу, утворюються необхідні децентралізовані і централізовані грошові доходи, фонди і резерви, які використовуються для вирішення відтворювальних та соціально-економічних проблем в цілому для розбудови держави та, зокрема, для сталого розвитку окремого підприємства.

З іншої точки зору, фінанси постають як система застосування різноманітних економічних приймів для досягнення максимального достатку підприємства або загальної вартості капіталу, вкладеного в справу.

На фінансову науку покладено вивчення законів і закономірностей виникнення, розвитку і функціонування системи грошових відносин. За допомогою знання цих відносин потрібно виробити ефективний механізм формування, використання доходів, фондів та резервів, забезпечити їх дійове функціонування.

В економіці функціонують різні економічні механізми: фінанси, гроші, кредит, ціни, собівартість тощо. Завдяки функціям різних механізмів досягається ефективний вплив на всі сторони розвитку всіх сфер економіки. В цій загальній системі фінанси виконують дві ключові функції: розподільчу і контрольну.

В сучасний умовах бурхливого розвитку ринкових відносин в Україні, на особливу увагу заслуговують фінанси окремих суб'єктів господарювання, як базової ланки національної економіки.

В даній курсовій роботі необхідно на основі даних про фінансову діяльність підприємства провести аналіз фінансових результатів і умов діяльності підприємства, визначити проблемні питання та окреслити основні напрямки та конкретні заходи щодо подолання “вузьких” місць. Крім того необхідно оцінити економічну ефективність запропонованих рішень.

Виходячи з мети роботи, необхідно розв'язати наступні завдання: вивчити баланс підприємства, проаналізувати власні та позичені кошти, розрахувати та оцінити показники ліквідності, інші фінансово-економічні показники, визначити основні напрямки поліпшення ситуації, запропонувати на основі цього конкретні дії щодо покращення сучасного положення, оцінити економічну ефективність запропонованих заходів.

1. Вихідні дані

Для виконання курсової роботи використовують основні вихідні дані про діяльність підприємства - бухгалтерський баланс підприємства на початок і кінець попереднього року (таблиця 1.1) та дані про результати та умови діяльності підприємства (таблиці 1.2 та 1.3).

Таблиця 1.1 - Баланс підприємства на 1 січня 2004 р., млн. грн

Актив	Код ряд.	На 1.01.2003 р.	На 1.01.2004 р.
І. Необоротні активи
Нематеріальні активи:
залишкова вартість	010	3,5	5
первісна вартість	011	-	-
Знос	012	-	-
Незавершене будівництво	020	6,5	5
Основні засоби:	030	20	25
залишкова вартість
первісна вартість	031	-	-
Знос	032	-	-
Довгострокові фінансові інвестиції: які обліковуються за методом участі в капіталі інших підприємств	040	10	10
Довгострокова дебіторська заборгованість	050	-	-
Відстрочені податкові активи	060	-	-
Інші необоротні активи	070	-	-
Усього за розділом І	080	40	45
ІІ. Оборотні активи
Запаси:
виробничі запаси	100	19,5	17
незавершене виробництво	120	15,2	18,6
готова продукція	130	5	6
товари	140	-	-
Векселі одержані	150	1,5	2,5
Дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги:
чиста реалізаційна вартість	160	1,3	3,0
Дебіторська заборгованість за розрахунками:
з бюджетом	170	-	-
за виданими авансами	180	2	2
з нарахованих доходів	190	1	0,5
Інша поточна дебіторська заборгованість	210	2	1,2
Поточні фінансові інвестиції	220	1	3
Грошові кошти та їх еквіваленти:
у національній валюті	230	1,7	3,5
в іноземній валюті	240	-	-
Інші оборотні активи	250	-	-
Усього за розділом ІІ	260	50,2	57,3
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	270	0,8	0,9
Баланс	280	91,0	103,2
Пасив	Код ряд.	На 1.01.2000 р.	На 1.01.2001 р.
І. Власний капітал
Статутний капітал	300	41	42,4
Пайовий капітал	310	-	-
Додатково вкладений капітал	320	3,5	3
Інший додатковий капітал	330	0,5	0,7
Резервний капітал	340	-	-
Нерозподілений прибуток (непокритий збиток)	350	-	1,9
Неоплачений капітал	360	-	-
Вилучений капітал	370	-	-
Усього за розділом І	380	45	48
ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів
Забезпечення виплат персоналу	400	5	6
Інші забезпечення	410	-	-
Цільове фінансування	420	-	-
Усього за розділом ІІ	430	5	6
ІІІ. Довгострокові зобов'язання
Довгострокові кредити банків	440	11,0	8,5
Інші довгострокові фінансові зобов'язання	450	-	3
Відстрочені податкові зобов'язання	460	-	-
Інші довгострокові зобов'язання	470	1,5	-
Усього за розділом ІІІ	480	12,5	11,5
IV. Поточні зобов'язання
Короткострокові кредити банків	500	9,0	13,5
Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями	510	0,8	0,6
Векселі видані	520	-	4,5
Кредиторська заборгованість за товари, роботи, послуги	530	4	3,2
Поточні зобов'язання за розрахунками:
з одержаних авансів	540	1,5	1,8
з бюджетом	550	5,4	5,5
з позабюджетних платежів	560	-	-
зі страхування	570	0,5	0,5
з оплати праці	580	5	6
з учасниками	590	1	0,8
із внутрішніх розрахунків	600	-	-
Інші поточні зобов'язання	610	0,5	0,4
Усього за розділом IV	620	29,7	36,8
V. Доходи майбутніх періодів	630	0,8	0,9
Баланс	640	91,0	103,2

Таблиця 1.2 - Зміни оборотних коштів за звітний період

Джерела збільшення оборотних коштів	Сума, млн. грн.	Причини зменшення оборотних коштів	Сума, млн. грн.
Чистий прибуток після сплати податків	4,2	Витрати за рахунок прибутків, які залишилися в розпорядженні підприємства	2,2
Амортизаційні відрахування	2,6	Капітальні вкладення	3,5
Приріст власних засобів (фондів)	3,7	Довгострокові фінансові вкладення	1
Збільшення заборгованості за кредитами та позиками	1,9	Зменшення заборгованості за кредитами та позиками	0,7
Збільшення зобов'язань за кредиторською заборгованістю	4,62	Зменшення кредиторської заборгованості	0,8
Разом на збільшення	17,02	Разом на зменшення	8,2

Таблиця 1.3 - Інші вихідні дані про діяльність підприємства

№ з/п	Найменуванняпоказника	Одиниця виміру	Кількісне значення
1.	Доля конкурентоспроможної продукції у відсотках від загального річного випуску	%	25
2.	Додаткові капітальні вкладення, необхідні для збільшення долі конкурентоспроможної продукції на кожні 5% у загальному річному випуску	млн. грн.	2,6
3.	Щорічне завдання на прискорення обертання обігових коштів	%	2
4.	Доля нормованих обігових коштів, залежних від зростання обсягу виробництва	%	85
5.	Річна ставка за користування позикою: малотерміновою великотерміновою	%	60 40
6.	Річна норма прибутку на 1 грн. капітальних вкладень	грн.	0,1
7.	Норма податку на прибуток	%	30

2. Аналіз фінансово-господарського стану підприємства і виявлення резервів для поліпшення фінансово-економічних показників

2.1 Побудова дерева цілей

Визначимо основні напрямки роботи для досягнення мети курсової роботи (рисунок 2.1).

Рисунок 2.1 - Дерево цілей курсової роботи

2.2 Аналіз статей балансу підприємства

В бухгалтерському балансі знаходять відображення поняття активу і пасиву відповідно до умов ринкової економіки.

Активи - це ресурси, контрольовані підприємством в результаті минулих подій, використання яких, як очікується, приведе до надходження економічних вигод у майбутньому. Пасиви - це обов'язки підприємства за позичками і кредиторською заборгованістю, погашення яких приведе до зменшення вартості майна або доходів, що надходять. Перевищення вартості активів над пасивами складає вартість власних активів підприємства, яку відображають у пасиві звітного балансу в розділі власного капіталу.

У першому розділі активу балансу відображена вартість необоротних активів: нематеріальних активів, основних засобів, довгострокових фінансових інвестицій, довгострокової дебіторської заборгованості, відстрочених податкових активів та інших необоротних активів.

У другому розділі активу балансу розміщені дані про оборотні активи, що знаходяться у розпорядженні підприємства: запаси, товари, векселі одержані, дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги, дебіторська заборгованість за розрахунками, інша поточна дебіторська заборгованість, поточні фінансові інвестиції, грошові кошти та їх еквіваленти, інші оборотні активи.

В третьому розділі активу балансу розміщені витрати майбутніх періодів.

В першому розділі пасиву балансу відображена інформація про власний капітал підприємства. Тут розміщені дані про розмір статутного капіталу, пайового капіталу, додаткового вкладеного капіталу, іншого додаткового капіталу, резервного капіталу, нерозподіленого прибутку, неоплаченого капіталу і вилученого капіталу.

У другому розділі пасиву балансу міститься інформація про забезпечення наступних витрат і платежів: забезпечення виплат персоналу, інші забезпечення, цільове фінансування.

В третьому розділі пасиву балансу відображені дані про довгострокові зобов'язання: довгострокові кредити банків, довгострокові фінансові зобов'язання, відстрочені податкові зобов'язання, інші довгострокові зобов'язання.

В четвертому розділі пасиву балансу наведена інформація про поточні зобов'язання. Тут розміщені дані про короткострокові кредити банків, поточну заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями, векселі видані, кредиторську заборгованість за товари, роботи, послуги, поточні зобов'язання за розрахунками та інші поточні зобов'язання.

В п'ятому розділі пасиву балансу містяться відомості про доходи майбутніх періодів.

На основі показників балансу дамо загальну характеристику та оцінку майна, яке знаходиться у розпорядженні підприємства, визначимо у складі майна оборотні та позаоборотні кошти, прослідкуємо зміни у стані господарства та визначимо динаміку стану майна. З цією метою складемо таблицю 2.1.

Як видно з розрахунків, протягом звітного року сума необоротних активів зросла з 40 до 45 млн. грн., приріст склав 12,5%. Причому, суттєвої зміни питомої ваги даного розділу активу на початок 2001 р. у порівнянні з кінцем року не відбулося (частка необоротних активів становить 44%). Аналізуючи зміни у складі необоротних засобів, бачимо, що на 1,5 млн. грн. скоротилося незавершене будівництво; на 42,86% (1,5 млн. грн.) зросла сума нематеріальних активів; основні засоби збільшилися на 5 млн. грн. або 25,0%; сума довгострокових фінансових інвестицій залишилася без змін. Загалом вказані зміни в необоротних активах є позитивними та свідчать про нормальну діяльність.

В структурі оборотних активів найбільше місце займають запаси: 79,08% на початок року та 72,60% на кінець, що говорить про високу матеріаломісткість виробництва. Протягом року ця стаття активу зросла на 4,79% та кінець року склала 41,6 млн. грн. Особливу занепокоєність на початок року викликала велика сума дебіторської заборгованості за розрахунками на підприємстві: вона складала 5 млн. грн. або 9,96% вартості оборотного капіталу. Але протягом року її вдалося скоротити до 3,7 млн. грн. (на 26,0%). Також з 1,3 млн. грн. до 3,0 млн. грн. зросла дебіторська заборгованість за товари, роботи та послуги. Зважаючи на це, частка дебіторської заборгованості залишилася досить високою - 9,08%. Протягом року підприємство збільшило суми високоліквідних активів: поточні фінансові інвестиції збільшені у 3 рази, а сума грошових коштів - на 205,88%, що значно покращило якість активів. В цілому оборотні кошти підприємства зросли на 6,9 млн. грн. або 14,14%. Найбільший приріст відбувся за рахунок високоліквідних коштів та векселів одержаних.

Протягом року підприємство збільшило статутний капітал на 1,4 млн. грн., скоротило на 14,29% додатковий капітал (0,5 млн. грн.) та збільшило інший додатковий капітал з 0,5 до 0,7 млн. грн. на кінець року у підприємства з'явився нерозподілений прибуток у сумі 1,9 млн. грн., що свідчить про прибутковість діяльності у звітному році. В цілому сума власного капіталу зросла на 6,67% або 3 млн. грн. Його частка в загальній сумі майна скоротилася з 49,45% до 46,53%, що викликане збільшенням позикового капіталу.

Поточні зобов'язання підприємства протягом звітного року суттєво не змінилися. Приріст склав 2,05 млн. грн. або 5,74%. Питома вага поточних зобов'язань у структурі пасиву складала 39,23% на початок року та 36,60% на кінець, тобто знизилася. Скорочення спостерігалося майже за всіма статтями цього розділу окрім статті “Поточні зобов'язання за розрахунками”, яка виросла на 8,58% (1,2 млн. грн.). Слід відзначити, що суттєво збільшилися короткострокові кредити банків - на 4,5 млн. грн. (50,00%). Приріст поточних зобов'язані на кінець року був зумовлений введенням вексельної системи розрахунків, внаслідок чого з'явилася стаття “Векселі видані”, сума якої на кінець року склала 11,92%.

В цілому майно підприємства протягом звітного року збільшилося на 13,35%, що становить 12,2 млн. грн. така динаміка є свідченням успішності діяльності підприємства.

З аналізу балансу підприємства можна зробити висновок, що фінансовий стан об'єкта дослідження є досить непоганим. Підприємство нарощує обсяги виробництва та прибутковість діяльності, про що свідчать збільшення основних засобів, оборотних коштів, зростання власного капіталу, залучення довгострокових банківських кредитів. В той же час є і кілька проблем: нераціонально високий рівень запасів, що може говорити про неефективну систему постачання та організації виробництва; висока частка дебіторської заборгованості, неконтрольоване зростання виданих векселів.

Аналізуючи джерела поповнення оборотних активів (таблиця 1.2), бачимо, що за рахунок власних коштів було профінансовано 10,5 млн. грн. їх збільшення, що складає 61,7% всіх джерел збільшення оборотних коштів. В залучених джерелах переважає стаття “Збільшення зобов'язань за кредиторською заборгованістю” (4,62 млн. грн.). За рахунок кредитів та позичок було профінансовано збільшення оборотних коштів на 1,9 млн. грн. Можна сказати, що підприємство забезпечує розширення сум власного капіталу переважно за власний рахунок, що говорить про успішну діяльність. Однак, можна б було дещо збільшити зовнішні джерела фінансування, щоб дозволило прискорити процес накопичення оборотних активів.

Якщо аналізувати причини зменшення оборотних коштів, то видно, що основну їх частку складають капітальні вкладення разом з довгостроковими фінансовими вкладеннями (в цілому 54,9%), тобто більшу половину статей, які впливали на зменшення оборотних активів, займають інвестиційні витрати. Така ситуація є прийнятною, оскільки підприємство не тільки поповнює оборотні кошти, але й спрямовує значні суми на нарощування виробничо-фінансових можливостей. За рахунок зменшення заборгованості за кредитами та позиками і зменшення кредиторської заборгованості на зменшення фінансування оборотних коштів віднесено лише 1,5 млн. грн., що у поєднанні з джерелами збільшення може свідчити про активне використання даних статей для оперативного управління оборотними активами.

Загалом, незважаючи на причини зменшення, завдяки джерелам збільшення оборотних коштів відбувся приріст оборотного капіталу на 8,82 млн. грн., що підтверджує раніше зроблені висновки про успішну діяльність підприємства протягом року.

2.3 Аналіз структури власних та позичених засобів

Для аналізу структури власних та позичених засобів підприємства складемо аналітичну таблицю, де наведені відповідні показники (таблиця 2.2).

Таблиця 2.2 - Характеристика вкладень власних та позичених коштів, млн. грн.

Найменування показника	На початок року	На кінець року	Відхилення(+, -)
Усього майна	91,0	103,2	12,20
у тому числі:
а) власні засоби	45,0	48,0	3,00
у відсотках до майна	49,45	46,51	-2,94
з них власні оборотні засоби	5,0	3,0	-2,00
у відсотках до власних засобів	11,11	6,25	-4,86
б) позичені засоби	45,2	54,3	9,10
у відсотках до майна	49,67	52,62	2,95
з них:
- довгострокові позики	12,5	11,5	-1,00
у відсотках до позичених засобів	27,65	21,18	-6,47
- короткострокові позики	9,8	14,1	4,30
у відсотках до позичених засобів	32,75	37,02	-0,73
- кредиторська заборгованість	17,9	22,7	4,80
у відсотках до позичених засобів	39,60	41,80	2,20

Протягом досліджуваного періоду виявлено зростання власних засобів на 3 млн. грн., а позичених - на 9,2 млн. грн., що викликало збільшення частки позичкового капіталу та зменшення доля власних коштів у структурі майна. Особливе занепокоєння викликає скорочення власних оборотних засобів: якщо на початок року вони складали 11,11% від власних засобів, то на кінець - 6,25%. Це викликане тим, що основна маса приросту власного капіталу спрямовується на збільшення основних коштів, а оборотні активи все більше фінансуються за рахунок позичених коштів, що пояснює зростання поточних зобов'язань підприємства. Ці висновки підтверджуються аналізом заборгованості. Так, на 6,47% знизилась частка довгострокових позичок у структури позикового капіталу. Сума кредиторської заборгованості збільшилася на 4,8 млн. грн., а її частка зросла на 2,2%. По скороченню короткострокових банківських позичок можна зробити висновок, що підприємство відмовляється від фінансування поточних потреб за рахунок цієї статті. Як було вказано вище, перевага надається векселям.

2.4 Аналіз показників ліквідності

Аналіз фінансового стану підприємства проводиться за показниками ліквідності та платоспроможності на початок і на кінець року.

Ліквідність - це здатність перетворювати актив в гроші швидко та без втрати його ринкової вартості. Аналізується здатність підприємства своєчасно та в повному обсязі погасити поточні зобов'язання - короткотермінову кредиторську заборгованість.

Поточні активи - це оборотні активи та витрати майбутніх періодів (витрати, що сплачені наперед, тобто здійснені раніше отримання прибутку, який очікується в майбутньому). Таким чином, витрати майбутніх періодів заощаджують грошові кошти підприємства. Ці витрати, як очікується, буде повністю списано на протязі одного року. Прикладом таких витрат є витрати, пов'язані з підготовчими роботами у сезонних галузях промисловості; з освоєнням нових виробництв та агрегатів; сплачені авансом орендні платежі; сплата страхового полісу; підписка на газети, журнали, періодичні та довідкові видання.

Поточні зобов'язання - це зобов'язання, які буде погашено на протязі операційного циклу підприємства або на протязі 12 місяців з дати балансу. Також до них відносять ту частину доходів майбутніх періодів, погашення яких очікується на протязі 12 місяців з дати балансу.

Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт загальної ліквідності, коефіцієнт покриття) дає загальну оцінку ліквідності активів; показує, скільки гривень поточних активів підприємства припадає на 1 грн. поточних зобов'язань. Якщо поточні активи перевищують за розміром поточні зобов'язання, то підприємство може бути визначено як успішно функціонуюче.

(1)

Значення коефіцієнту, що дорівнює 2, свідчить про сприятливе становище ліквідності активів підприємства. Це пояснюється практикою, згідно якої при ліквідації активів їх продажна ціна на аукціоні складає приблизно половину їх ринкової вартості. Таким чином, якщо вартість активів знизиться наполовину, виручки, що залишиться, буде достатньо для погашення поточної заборгованості.

Значення коефіцієнту поточної ліквідності в межах 1 ... 1,5 свідчить про те, що підприємство своєчасно погашає борги. Критичним є значення, рівне 1. При значеннях коефіцієнту менше 1 підприємство має неліквідний баланс. За нормальних обставин підприємство ніколи не ліквідує свої оборотні активи. Тому коефіцієнт поточної ліквідності не є абсолютним показником можливості повернути борги, бо він характеризує лише наявність оборотних активів, а не їх якість.

Коефіцієнт швидкої ліквідності (критичний коефіцієнт ліквідності) на відміну від попереднього враховує якість оборотних активів. При його розрахунку враховуються найбільш ліквідні поточні активи (запаси не враховуються).

(2)

Орієнтовно нижнє значення цього коефіцієнта дорівнює 1. Але, ця оцінка має умовний характер. Якщо, наприклад, коефіцієнт швидкої ліквідності дорівнює 0,5, то це означає, що на кожну 1 грн. поточної заборгованості підприємство має лише 50 коп. ліквідних активів. Це низький показник для більшості галузей, але в роздрібній торгівлі цей коефіцієнт невеликий тому, що більша частина грошових коштів вкладена в запаси.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, яка частина поточних (короткотермінових) зобов'язань може бути погашена негайно.

(3)

Теоретичне значення коефіцієнта абсолютної ліквідності не менше 0,2 ... 0,25.

Чистий робочий капітал підприємства (Рк) - це різниця між поточними активами та поточними зобов'язаннями. Наявність Рк свідчить про те, що підприємство здатне не тільки сплатити поточні борги, воно ще має фінансові ресурси для розширення діяльності та здійснення інвестицій.

Оптимальний розмір чистого робочого капіталу залежить від сфери діяльності, обсягу реалізації, кон'юнктури ринку.

Рк = [Оборотні активи (стр. 260) + Витрати майбутніх періодів (стр. 270)] - [Поточні зобов'язання (стр. 620) + Доходи майбутніх періодів (стр. 630)] (4)

Для оцінки достатності чистого робочого капіталу можна провести його порівняння з аналогічним показником інших підприємств цієї галузі.

Розрахуємо вказані показники.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

на початок року:

(50,2+0,8) / (29,7+0,8)= 1,67;

на кінець року:

(57,3+0,9)/(36,8+0,9)=1,54.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

на початок року:

(50,2-9,5-15,2-5+0,8) / (29,7+0,8)= 0,70;

на кінець року:

(57,3-17-18,6-6+0,9)/(36,8+0,9)=0,44.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

на початок року:

(1,7+0) / (29,7+0,8)= 0,06;

на кінець року:

(3,5+0)/(36,8+0,9)=0,09.

Чистий робочий капітал:

на початок року:

(50,2+0,8) - (35,7+0,8)=14,5;

на кінець року:

(57,3+0,9) - (36,8+0,9)=20,5.

Динаміку коефіцієнтів ліквідності зобразимо на рисунку 2.2.



Рисунок 2.2 - Показники ліквідності

Як бачимо, всі показники ліквідності ані на початок ані на кінець року не відповідають нормативним значенням. Протягом року значно збільшився коефіцієнт абсолютної ліквідності: з 0,06 до 0,09. Це пояснюється зростанням високоліквідних активів в структурі оборотних коштів. Коефіцієнт поточної ліквідності також мав додатню динаміку, але не таку високу. Його збільшення пояснюється зростанням запасів. Коефіцієнт швидкої ліквідності скоротився: якщо на початок року за рахунок оборотних коштів, в які не включені запаси, підприємство мало змогу розрахуватися по 70% своїх поточних зобов'язань, то на кінець року воно могло задовольнити тільки 44% цих вимог.

Між тим, на кінець року підприємство збільшило суму чистого робочого капіталу, що свідчить про здатність не тільки сплатити поточні борги, а й про наявність фінансових ресурсів для розширення діяльності та здійснення інвестицій

Таким чином, досліджуване підприємство має проблеми з поточною та перспективною платоспроможністю. Однак, ці проблеми не є критичними і підприємство має змогу їх вирішити за рахунок кількісних та структурних змін оборотних активів і поточної заборгованості.

3.5 Визначення та аналіз фінансово-економічних показників

Коефіцієнт концентрації власного капіталу (коефіцієнт автономії, коефіцієнт незалежності) визначає долю коштів власників підприємства в загальній сумі коштів, що вкладені в майно підприємства. Характеризує здатність підприємства виконати свої зовнішні зобов'язання за рахунок використання власних коштів, незалежність від позичених коштів.

(5)

Якщо коефіцієнт дорівнює 1, то це означає, що власники повністю фінансують своє підприємство. Стійким є стан підприємства при коефіцієнті не менше 0,5.

Коефіцієнт концентрації позиченого капіталу є доповненням до попереднього коефіцієнта, їх сума дорівнює 1. Характеризує частку позичених коштів в загальній сумі коштів, що вкладені в майно підприємства.

(6)

Коефіцієнт співвідношення позиченого капіталу та власного розраховується за формулою:

(7)

Якщо коефіцієнт дорівнює 0,3, то це означає, що на кожну 1 грн. власних коштів, вкладених в активи підприємства, припадає 30 коп. позичених. Зростання показника в динаміці свідчить про посилення залежності підприємства від інвесторів та кредиторів, тобто зниження фінансової стійкості.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу:

на початок року:

45 / (40+50,2+0,8)=0,49;

на кінець року:

48 / (45+57,3+0,9)=0,47.

Коефіцієнт концентрації позиченого капіталу:

на початок року:

(5+4,5+35,7+0,8) / (40+50,2+0,8)=0,51;

на кінець року:

(6+10,5+37,8+0,9) / (45+57,3+0,9)=0,53.

Коефіцієнт співвідношення позиченого капіталу та власного:

на початок року:

(5+4,5+35,7+0,8) / 45=1,02;

на кінець року:

(6+10,5+37,8+0,9) / 48=1,15.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу протягом року знизився, а коефіцієнт концентрації позиченого капіталу відповідно зріс, що говорить про збільшення залежності підприємства від зовнішніх джерел фінансування. Так, якщо на початок року на 1 грн. власного капіталу припадало 1 грн. 2 коп. позикового, то на кінець року - 1 грн. 15 коп. Отже, можна сказати про поступову страту підприємством фінансової стійкості.

3. Проектування заходів, спрямованих на поліпшення фінансово-господарського стану підприємства

3.1 Вибір стратегії розвитку

В стратегічному плануванні виділяють чотири основні напрямки подальшого розвитку підприємства (рисунок 3.1):

подальше просування на ринок, тобто збільшення продажу продукції підприємства та продаж нових товарів на вже існуючих ринках;

розробка нових видів продукції, тобто створення, виробництво та продаж нових товарів на вже існуючих ринках;

розширення ринків збуту, тобто продаж наявної продукції на нових ринках;

диверсифікація виробничо-збутової діяльності, тобто розроблення та виробництво нових товарів з наступним продажем їх на існуючих та нових ринках.

Рисунок 3.1 - Основні напрямки в рамках стратегії розвитку підприємства

Як ці чотири напрямки будуть перенесені в практичну площину виробничих планів, залежить перш за все поставка перед підприємством завдань. Важливим моментом є узгодженість з наявними ресурсами, виробничим потенціалом, зовнішнім середовище тощо.

Виходячи з проведеного аналізу фінансово-господарського стану підприємства, виявлених переваг та недоліків доцільним є запропонувати стратегію диверсифікації виробничо-збутової діяльності. За допомогою кредитних ресурсів підприємство вже має і отримає в майбутньому можливість розширити виробничу базу, провести необхідні дослідження нових товарів та ринків, налагодити систему збуту. Підприємство успішно працює на існуючих ринках, отримує прибутки, які можуть бути використані як джерело для забезпечення нового виробництва необхідною сировиною, матеріалами, напівфабрикатами тощо. Нарощування обсягів виробництва та збуту призведе до збільшення сум виробничих запасів та дебіторської заборгованості, що дасть змогу підвищити ліквідність та платоспроможність.

Отже, для аналізованого підприємства вказаний напрямок подальшого розвитку є найбільш прийнятним. Реалізація даної стратегії дозволить підвищити ліквідність, платоспроможність за рахунок змін в структурі оборотних коштів. Однак для стабільної роботи за цим напрямком необхідно також змінити структуру і обсяги кредитних ресурсів, які є для підприємства слабким місцем. Поруч із скороченням банківського кредитування необхідно провести роботу зі зниження кредиторської заборгованості та погашення позик. Потреба в них може бути компенсована власними грошовими коштами підприємства.

Реалізація даної стратегії дозволить підприємству не тільки покращити показники ліквідності та фінансово-господарського стану, але й сприятиме подальшому зміцненню виробничої і фінансової бази.

3.2 Заходи з поліпшення фінансово-господарського стану підприємства

На основі проведеного аналізу та встановлених “вузьких місць” у діяльності підприємства для поліпшення його фінансово-господарського стану пропонуються наступні заходи:

скорочення обсягів запасів, передусім виробничих, та незавершеного виробництва шляхом впровадження нової або поліпшення існуючої системи управління запасами та постачанням. Зокрема, можна змінити постачальників, ввести жорсткий контроль за зберіганням, розходуванням та переміщенням предметів праці, скоротити періоди знаходження напівфабрикатів на міжопераційних стадіях тощо;

скоротити дебіторську заборгованість підприємства через покращення системи розрахунків з клієнтами, скорочення терміну перебування коштів у розрахунках, перехід до нових форм розрахунків і т. ін.;

за рахунок двох попередніх напрямків збільшити суму високоліквідних активів;

активніше використовувати вільні грошові кошти для інвестування у високоліквідні цінні папери з метою більш ефективного управління капіталом;

постійно розширювати власний капітал за рахунок нерозподіленого прибутку, що дозволить збільшити самостійність та знизити залежність від зовнішніх джерел фінансування;

зменшити поточні зобов'язання підприємства шляхом максимального погашення короткострокових банківських кредитів, обмеження використання векселів у розрахунках з постачальниками та бюджетом, погашення зобов'язань за розрахунками тощо.

Реалізація цих заходів дозволить значно поліпшити показники ліквідності, змінити співвідношення між власним та позиковим капіталом, збільшити суму власних оборотних засобів тощо.

4. Фінансово-економічна оцінка запропонованих заходів

Приймаємо, що нерозподілений прибуток наступного планового року складе 3,5 млн. грн.

Нехай за результатами реалізації запропонованих заходів вдалося:

скоротити виробничі запаси на 2 млн. грн.;

скоротити незавершене виробництво на 1 млн. грн.;

зменшити дебіторську заборгованість за розрахунками на 1,5 млн. грн.;

збільшити грошові кошти у національній валюті на 1,5 млн. грн.;

збільшити поточні фінансові інвестиції на 0,5 млн. грн.;

погасити 4 млн. грн. короткострокових банківських кредитів;

скоротити суми виданих векселів на 0,5 млн. грн.;

зменшити поточні зобов'язання за розрахунками на 1,5 млн. грн.

Крім того, у плановому році планується погасити 1 млн. грн. довгострокових банківських кредитів.

На базі вихідного балансу підприємства та з урахуванням вказаного руху коштів внаслідок впровадження запропонованих заходів, складемо спрощений прогнозний баланс (таблиця 4.1).

Таблиця 4.1 - Спрощений прогнозний баланс підприємства

Актив	Сума	%	Пасив	Сума	%
І. Необоротні активи	45,0	45,14	І. Власний капітал	51,5	51,65
ІІ. Оборотні активи	53,8	53,96	ІІ. Забезпечення наступних витрат і платежів	6	6,02
ІІІ. Витрати майбутніх періодів	0,9	0,90	ІІІ. Довгострокові зобов'язання	9,5	9,53
			IV. Поточні зобов'язання	31,8	31,90
			V. Доходи майбутніх періодів	0,9	0,90
Баланс	99,7	100,0	Баланс	99,7	100,00

Як бачимо, в результаті реалізації запропонованих заходів загальна сума майна підприємства скоротиться. Однак це не означатиме погіршення фінансового стану, так як це скорочення відбулося за рахунок вивільнення з обігу оборотних коштів та скорочення позикових джерел їх фінансування.

В результаті цього незначною мірою зміниться співвідношення між оборотними та необоротними активами в бік зменшення частки обігового капіталу.

Розрахуємо нові значення фінансово-економічних показників на основі прогнозного спрощеного балансу.

Коефіцієнт поточної ліквідності:

(53,8+0,9)/(31,8+0,9)=1,67.

Коефіцієнт швидкої ліквідності:

(53,8-15-17,6-6+0,9)/(31,8+0,9)=0,49.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

(6,5+0)/(31,8+0,9)=0,20.

Чистий робочий капітал:

(53,8+0,9) - (31,8+0,9)=22,0.

Коефіцієнт концентрації власного капіталу:

51,5 / (45+53,8+0,9)=0,52.

Коефіцієнт концентрації позиченого капіталу:

(6+9,5+31,8+0,9) / (45+53,8+0,9)=0,48.

Коефіцієнт співвідношення позиченого капіталу та власного:

(6+9,5+31,8+0,9) / 51,5=0,94.

Для порівняння прогнозних значень зі значеннями на кінець року складемо таблицю 4.2.

Таблиця 4.2 - Прогнозні фінансово-економічні коефіцієнти

Показник	На 1.01.2004р.	Прогноз
Коефіцієнт поточної ліквідності	1,54	1,67
Коефіцієнт швидкої ліквідності	0,44	0,49
Коефіцієнт абсолютної ліквідності	0,09	0,20
Чистий робочий капітал	20,5	22,0
Коефіцієнт концентрації власного капіталу	0,47	0,52
Коефіцієнт концентрації позиченого капіталу	0,53	0,48
Коефіцієнт співвідношення позиченого капіталу та власного	1,15	0,94

Як бачимо, всі фінансово-економічні показники, розраховані на основі даних, що враховують реалізацію запропонованих заходів, покращилися.

Так, показники ліквідності збільшилися: коефіцієнти поточної та швидкої ліквідності хоч і не на багато, але зросли, а коефіцієнт абсолютної ліквідності навіть досяг нормативного значення (0,20).

В результаті реалізації запропонованих заходів підприємство матиме змогу збільшити робочий капітал до 22,0 млн. грн.

Зміниться і співвідношенням між власними і залученими коштами. Так, коефіцієнт концентрації власного капіталу (0,52) буде більшим за коефіцієнт концентрації позиченого капіталу (0,48), а на 1 грн. власного капіталу припадатиме 94 коп. залученого.

Таким чином, в результаті реалізації розроблених заходів підприємство зміцнить свою незалежність та покращить платоспроможність, що свідчить про ефективність запропонованих рішень.

Висновки

В результаті проведеного аналізу фінансового стану підприємства на основі поглибленого вивчення статей та структури балансу, співвідношення власних і залучених коштів, розрахунку та аналізу показників ліквідності та фінансово-економічних показників були виявлені наступні проблеми у діяльності підприємства:

завищена кількість виробничих запасів та незавершеного виробництва. Це призводило до зв'язування значної частки оборотних активів і погіршувало ефективність їх використання;

високі суми дебіторської заборгованості, в яких зв'язані високоліквідні активи;

недостатня кількість високоліквідних активів, що негативно позначалося на платоспроможності та ліквідності підприємства;

незадовільне співвідношення між позиковими та власними коштами: питома вага власного капіталу була менша за питому вагу позикового, що характеризує підприємство як фінансово несамостійне не та нестійке;

висока частка у поточних зобов'язаннях таких статей як “Короткострокові банківські позики” та “Векселі видані”. Наявність цих статей свідчить про використання підприємством для фінансування своїх поточних потреб “дорогих” грошей, що знижує в цілому результативність діяльності;

недостатній рівень ліквідності підприємства, що проявилося у менших за нормативні зачиненнях всіх коефіцієнтів ліквідності.

Однак, в цілому підприємство мало шанси на успішну діяльність, тому були запропоновані заходи для поліпшення поточної ситуації, зокрема, для подолання виявлених “слабких місць”. Основною метою всіх запропонованих заходів було досягнення позитивного ефекту за рахунок зміни структури активу та пасиву і погашення частини поточної заборгованості з одночасним скороченням дебіторської заборгованості та виробничих запасів.

Для оцінки ефективності запропонованих заходів було проведено прогнозну кількісну оцінку результативності їх реалізації, складено спрощений прогнозний баланс та розраховано показники ліквідності та інші фінансово-економічні показники. Було встановлено, що після впровадження усіх запропонованих напрямків покращення ситуації значення аналізованих показників будуть покращені, підприємству вдасться відновити стійкість, наростити суму чистого робочого капіталу, підвищити ліквідність тощо. Таким чином, було доведено ефективність запропонованих заходів.

В цілому мета роботи була досягнута, всі пункти завдання виконані.

Список використаної літератури

Аналіз фінансового стану підприємства // Коробов М. Я. Фінансово-економічний аналіз діяльності підприємств. - К., 2000.

Василик О.Д. Державні фінанси України: Навч. посібник. - К.: Вища шк., 1997.

Гордеева Л.П., Редина Н.И. Финансы Украины: Учебное пособие. - Днепропетровск: Наука и образование, 1997.

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. - М., 1999.

Теория финансов: Учеб. пособие / Н.Е. Заяц, М.К. Фисенко, Т.Е. Бондарь и др. - Мн.: Высш. шк., 1997.

Финансовый анализ. // Шишкин А. К., Микрюков В.А. Учет, анализ, аудит на предприятии. - М.: Аудит, 1996.

Финансы / Под ред. В.М. Родионовой. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Финансы, денежное обращение и кредит / Под ред. Л.А. Дробозиной. - М.: ЮНИТИ, 1997.

Финансы: Учеб. пособие / Под ред. А.М. Ковалевой. - М.: Финансы и статистика, 1996.

Фінанси підприємств: Підручник / За ред. А.М. Поддєрьогіна. - К.: КНЕУ, 2000.

Размещено на Allbest.ru