Анализ финансовой устойчивости и платежеспособности магазина №15 "Продукты"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Исследование финансово-экономической устойчивости является актуальной задачей в условиях перехода к рыночной экономике. Если предприятие финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущества перед другими предприятиями того же профиля в привлечении инвестиций, в получении кредитов, в выборе поставщиков и в подборе квалифицированных кадров. Наконец, оно не вступает в конфликт с государством и обществом, так как своевременно выплачивает налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату - рабочим и служащим, дивиденды - акционерам, а банкам гарантирует возврат кредитов и уплату процентов по ним. Чем выше устойчивость предприятия, тем более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры и, следовательно, тем меньше риск оказаться на краю банкротства, этим и обусловлена актуальность выбранной темы курсовой работы.

При переходе к рынку отечественные предприятия попали в зону хозяйственной неопределенности и повышенного риска. Получив право на самостоятельное заключение сделок на внутреннем и внешнем рынке, большинство производителей впервые столкнулись с проблемой оценки финансового состояния предприятия и его устойчивости.

Практически применяемые сегодня в России методы анализа и прогнозирования финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия отстают от развития методов за рубежом. Несмотря на то, что в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела и отдельной формы, посвященной оценке финансово-экономической устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ проводится факультативно и не является обязательным.

В процессе подготовки и написания настоящей работы были использованы труды отечественных экономистов в области экономической теории, финансово-экономического анализа, экономики предприятия, как Баканова М.И., Шеремета А.Д., Ковалева В.В., Савицкой Г.В. и др., также освещались данные печати.

Цель данной выпускной квалификационной работы заключается в анализе платежеспособности и финансовой устойчивости и разработке направлений по ее повышению.

Для раскрытия поставленной цели в работе решается ряд задач:

- раскрываются сущность, значение и задачи оценки финансовой устойчивости и платежеспособности деятельности предприятия;

- рассматриваются основные методы оценки финансовой устойчивости и платежеспособности деятельности предприятия;

- проводится анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности деятельности предприятия на примере ООО Магазин №15 «Продукты»;

- предлагаются мероприятия, и делается прогноз по повышению финансовой устойчивости деятельности предприятия.

Объект исследования - ООО Магазин №15 «Продукты».

Предметом исследования выступает состояние финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия ООО Магазин №15 «Продукты».

Структурно работа состоит из введения, трех глав, заключения, списка литературы и приложений.

Практическая значимость анализа финансовой деятельности и определения устойчивости и платежеспособности предприятия заключается в том, что на основе этой информации можно построить работу предприятия в независимости от изменения рыночной конъюнктуры, а, следовательно, уменьшить риск оказаться неплатежеспособным.

В первой главе данной работы рассмотрено теоретическое понятие финансовой устойчивости и платежеспособности, методы ее определения, основные показатели и их нормативные значения. Во второй главе проведена расчетно-аналитическая работа. На основе формы №1 (бухгалтерский баланс) и формы №2 (отчет о прибылях и убытках) за 2008-2010 гг. рассчитаны все показатели финансового состояния предприятия. В третьей главе приведены рекомендации и мероприятия по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

1. Теоретические основы анализа финансовой устойчивости и платежеспособности

1.1 Финансовый анализ - как база принятия управленческих решений

Анализ финансовый (макроэкономический) - это совокупность аналитических процедур, основывающихся, как правило, на общедоступной информации финансового характера и предназначенных для оценки состояния и эффективности использования экономического потенциала фирмы, а также принятия управленческих решений в отношении оптимизации ее деятельности или участия в ней [16, с. 42].

Финансовый анализ входит как составная часть в комплексный экономический анализ хозяйствующих субъектов [16, с. 42].

Предметом финансового анализа как особого направления комплексного экономического анализа является рассмотрение текущего и будущего финансового состояния хозяйствующего субъекта, меняющегося под воздействием внешней и внутренней среды и управленческих решений, в целях оценки его финансовой устойчивости и эффективности деятельности.

В содержательном плане финансовый анализ можно представлять как процесс, заключающийся в идентификации, систематизации и аналитической обработке доступных сведений финансового характера, результатом которого является предоставление пользователю рекомендаций, которые могут служить формализованной основой для принятия управленческих решений в отношении данного объекта анализа. В качестве объекта анализа могут выступать различные социально0экономические системы и их элементы (предприятия сферы производства и обращения, бюджетные организации, фондовые биржи, финансовые компании и др.). Очевидно, что сфера и принципы деятельности данных объектов с позиции финансовых отношений и денежных потоков существенно различаются [16, с. 41].

К основным особенностям финансового анализа относятся:

- обеспечение общей характеристики имущественного и финансового положения предприятия;

- приоритетность оценок: (а) платежеспособности; (б) финансовой устойчивости; (в) рентабельности;

- базирование на общедоступной информации;

- информационное обеспечение решений тактического и стратегического характера;

- доступность к результатам анализа любых пользователей;

- возможность унификации состава и содержания счетно-аналитических процедур;

- доминанта денежного измерителя в системе критериев;

- высокий уровень достоверности итогов анализа. [16, с 42]

Основная цель финансового анализа - это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами.

Основными функциями финансового анализа являются:

– объективная оценка финансового состояния, финансовых результатов, эффективности и деловой активности объекта анализа;

– выявление факторов и причин достигнутого состояния и полученных результатов;

– подготовка и обоснование принимаемых управленческих решений в области финансов;

– влияние и мобилизация резервов улучшения финансового состояния и финансовых результатов, повышения эффективности всей хозяйственной деятельности [12, c. 86].

Таким образом, методика финансового анализа включает три взаимосвязанных блока:

1) анализ финансовых результатов деятельности предприятия;

2) анализ финансового состояния предприятия;

3) анализ эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Так как анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы, то в соответствии с этим финансовый анализ делится на внутренний и внешний (рис. 1.1.) [7, c. 56].

Рис. 1.1. Содержание финансового анализа

Внутренний анализ проводится службами предприятия, его результаты используются для планирования, контроля и прогнозирования финансового состояния предприятия. Его цель - обеспечить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы получить максимальную прибыль и исключить банкротство.

Внешний анализ осуществляется за пределами предприятия заинтересованными контрагентами, инвесторами, собственниками, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, а также контролирующими организациями на основе данных только публичной бухгалтерской отчетности. Цель внешнего финансового анализа - установить возможность вложения средств, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить потери [18, c. 123].

В нашей стране к настоящему времени сложились два основных подхода. Согласно первому «Финансовый анализ» понимается в широком аспекте и охватывает все разделы аналитической работы, входящие в систему финансового менеджмента, то есть связанные с управлением финансами хозяйствующего субъекта в контексте окружающей среды, включая и рынок капитала. Второй подход ограничивает сферу его охвата анализом бухгалтерской отчетности. [16,41]

Финансовый анализ представляет собой самостоятельную область финансовой науки и неотъемлемую составную часть системы финансового менеджмента. Он базируется на общей теории экономического анализа, в том числе на его количественных и качественных методах, и теории финансов и использует информационную базу, включающую систему финансового и управленческого учета, а также всю необходимую неучетную информацию для обоснования управленческих решений по привлечению и наиболее эффективному использованию капитала, способствующих его наращиванию.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия целесообразно трактовать не как самостоятельное научное направление, а лишь как элемент системы финансового менеджмента, хотя и исключительно важный. Такой подход обуславливается неразрывностью общих функций управления - анализ важен не сам по себе, а лишь как неотъемлемая часть эффективной системы управления. Действительно, с одной стороны, обоснованное решение всегда базируется на данных некоторых аналитических процедур; с другой стороны, анализ выполняется лишь для того, чтобы потом принять какое-то управленческое решение.

1.2 Сущность, факторы и система показателей, характеризующих финансовое состояние предприятие

В условиях рыночных отношений повышаются роль и значение одного из блоков финансового анализа - анализа финансового состояния предприятия, несущего полную экономическую ответственность за результаты производственно-хозяйственной деятельности перед акционерами, работниками, банком и кредиторами.

Финансовое состояние предприятия - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к погашению долговых обязательств и саморазвитию на фиксированный момент времени. Таким образом, финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов) (рис. 1.2.) [19, c. 53].

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.



Рис. 1.2. Структура анализа финансового состояния предприятия

Финансовое состояние предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные.

Исходя из этого основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- оценка имущественного состояния предприятия: стоимость, структура и источники формирования имущества;

- оценка динамики состава и структуры собственного и заемного капитала, их состояния и движения;

- анализ величин и динамики абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости и автономности предприятия;

- анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов баланса;

- выявление резервов улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.

На современном этапе развития практики экономического анализа выработаны основные правила (методы) анализа финансовых отчетов. Условно их можно разделить на четыре типа анализа:

- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируются возможные значения показателей в будущем; таким образом, тренд есть перспективный, прогнозный анализ;

- анализ финансовых коэффициентов - расчет относительных данных отчетности, выявление взаимосвязей показателей.

- сравнительный (пространственный) анализ проводится при сравнении отдельных внутрихозяйственных показателей отчетности фирмы, с показателями дочерних фирм, подразделений, цехов, а также при сопоставлении показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными, с соответствующими показателями прошлых периодов.

- факторный анализ позволяет оценить влияние отдельных факторов на результативный показатель как прямым методом дробления результативного показателя на составные части, так и обратным методом, когда отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель [24, c. 52].

Эти методы используются на всех этапах финансового анализа, который сопровождает формирование обобщающих показателей хозяйственной деятельности предприятия.

В современных экономических условиях определение финансовой устойчивости и ее границ относится к числу наиболее важных экономических проблем. Финансовая устойчивость должна характеризоваться состоянием финансовых ресурсов, которое соответствует требованиям рыночной экономики и потребностям предприятия. Финансовая устойчивость является одной из важнейших характеристик финансового состояния организации.

Рассмотрим подходы отечественных ученых к сущности и содержанию финансовой устойчивости.

В.В. Ковалев и О.Н. Волкова [15, с. 256] утверждают, что одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Следовательно, финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Хотя, рассматривая анализ имущественного положения, В.В. Ковалев [15, с. 112] считает, что устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы.

С точки зрения М.В. Мельник [112, с. 264-265], - финансовое состояние считается устойчивым, если предприятие располагает достаточным объемом капитала для того, чтобы обеспечивать непрерывность своей деятельности, связанную с производством и реализацией продукции в заданном объеме, а также полностью и своевременно погашать свои обязательства перед персоналом по выплате заработной платы, бюджетом по уплате налогов и поставщиками за полученные от них поставки и услуги, формировать средства для обновления и роста внеоборотных средств.

По мнению А.Д. Шеремета [27, с. 64], финансовое состояние проявляется в обеспечении способности вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату рабочим и служащим, своевременно осуществлять расчеты с бюджетом.

С точки зрения М.С. Абрютиной и А.В. Грачева [5, с. 20], - финансовая устойчивость предприятия есть не что иное, как надежно гарантированная платежеспособность, независимость от случайностей рыночной конъюнктуры и поведения партнеров. Главный признак устойчивости - это наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми ликвидными активами и всеми краткосрочными обязательствами на тот или иной момент времени.

С точки зрения В.В. Бочарова, анализ финансовой устойчивости и платежеспособности представляется как два независимых и самостоятельных направления исследования финансовой деятельности предприятия. Анализ финансового состояния сводится к экспресс-анализу на основе чтения, изучения структуры и динамики статей бухгалтерской отчетности и анализа стоимости имущества и средств, вложенных в него. Оценка финансовой устойчивости включает анализ платежеспособности, ликвидности и обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами.

По мнению В.М. Родионовой, финансовая устойчивость - это наличие собственных оборотных средств, их сохранность, соотношение между собственными и заемными оборотными средствами характеризуют степень финансовой устойчивости предприятия, его положение на финансовом рынке, возможности дополнительной мобилизации финансовых ресурсов с помощью выпуска ценных бумаг [13, с. 132].

Финансовая устойчивость - это целеполагающее свойство финансового анализа, а поиск целеполагающих возможностей, средств и способов ее укрепления представляет глубокий экономический смысл и определяет характер его проведения и содержания, утверждает Л.Т. Гиляровская [18, с. 249].

Важнейшим признаком финансовой устойчивости является платежеспособность предприятия, то есть способность организации своевременно и полностью рассчитываться по своим обязательствам перед другими субъектами экономики.

Финансовая устойчивость обеспечивается всей производственно-хозяйственной деятельностью предприятия. Высшим проявлением финансовой устойчивости является способность предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

При анализе финансового состояния применяют комплекс показателей финансовой устойчивости предприятия.

1) Коэффициент финансового риска (коэффициент задолженности, соотношения заемных и собственных средств, рычага) - это отношение заемных средств к собственным средствам. Он показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на рубль собственных.

Кфр = ЗС/СС,

где Кфр - коэффициент финансового риска;

СС - собственные средства

ЗС - заемные средства.

Оптимальное значение этого показателя, выработанное западной практикой - 0,5. Считается, что если значение его превышает единицу, то финансовая автономность и устойчивость оцениваемого предприятия достигает критической точки, однако все зависит от характера деятельности и специфики отрасли, к которой относится предприятие [5, с. 16].

Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, то есть, в определенном смысле, о снижении финансовой устойчивости [5, с. 84] и нередко затрудняет возможность получения кредита [26, с. 63].

В соответствии с Приказом №118 установлено нормативное значение данного коэффициента - соотношение должно быть меньше 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость предприятия от внешних источников средств, потерю финансовой устойчивости [20, с. 43].

2) Коэффициент долга (индекс финансовой напряженности) - это отношение заемных средств к валюте баланса:

Кд = ЗС / Вб,

где Кд - коэффициент долга;

Вб - валюта баланса.

Международный стандарт (европейский) до 50%. Тенденцию нормальной финансовой устойчивости подтверждает и коэффициент долга: если доля заемных средств в валюте баланса снижается, то налицо тенденция укрепления финансовой устойчивости предприятия, что делает его более привлекательным для деловых партнеров. [5, с. 17]

Нормативное значение коэффициента привлеченного капитала должно быть меньше или равно 0,4.

3) Коэффициент автономии (финансовой независимости) - это отношение собственных средств к валюте баланса предприятия:

Ка = СС / Вб,

где Ка - коэффициент автономии.

По этому показателю судят, насколько предприятие независимо от заемного капитала. [26, с. 63] Коэффициент автономии является наиболее общим показателем финансовой устойчивости предприятия.

В зарубежной практике существуют различные точки зрения относительно порогового значения этого показателя. Наиболее распространенная точка зрения: 60%. В предприятие с высокой долей собственного капитала кредиторы более охотно вкладывают средства, представляют более выгодные условия кредитования. Но стандартной (нормальной, нормативной) доли собственного капитала, единой для всех предприятий, отраслей, стран указать нельзя. В Японии, например, доля собственного капитала в среднем на 50% ниже, чем в США (доля заемного капитала около 80%). Причина этого различия в источниках заемного капитала. В Японии это банковский капитал, в США - средства населения. Высокая доля заемного капитала японской фирмы свидетельствует о доверии банков, а значит о её надежности. Для населения, наоборот, снижение доли собственного капитала - фактор риска.

Таким образом, оптимальное значение данного коэффициента - 50%, то есть желательно, чтобы сумма собственных средств была больше половины всех средств, которыми располагает предприятие. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия. Рост этого коэффициента говорит об усилении финансовой устойчивости предприятия.

4) Коэффициент финансовой устойчивости - это отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса предприятия (долгосрочные займы правомерно присоединяются к собственному капиталу, так как по режиму их использования они похожи):

Кфу = ПК / Вб

где Кфу - коэффициент финансовой устойчивости;

ПК - привлеченный капитал.

Долгосрочные заемные средства (включая долгосрочные кредиты) вполне правомерно присоединить к собственным средствам предприятия, поскольку по режиму их использования они приближаются к собственным источникам. Поэтому кроме расчета коэффициентов финансовой устойчивости и независимости предприятия анализируют структуру его заемных средств: большой удельный вес в ней долгосрочных кредитов является признаком устойчивого финансового состояния предприятия. Оптимальное значение этого показателя составляет 0,8-0,9 [5, с. 17].

5) Коэффициент маневренности собственных источников - это отношение его собственных оборотных средств к сумме источников собственных средств:

Км = (СС-ВА-У)/СС,

где Км - коэффициент маневренности собственных источников;

ВА - внеоборотные активы;

У - убытки

Коэффициент маневренности собственных источников, показывает величину собственных оборотных средств, приходящихся на 1 руб. собственного капитала. [29, с. 22] Этот показатель по своей сути близок к показателям ликвидности. Однако он дополняет и существенно повышает информативность первого показателя [25, с. 73].

Коэффициент маневренности собственных источников указывает на степень мобильности (гибкости) использования собственных средств, то есть, какая часть собственного капитала не закреплена в ценностях иммобильного характера и дает возможность маневрировать средствами предприятия [5, с. 17].

Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента маневренности положительно характеризует финансовое состояния компании, а также убеждает в том, что управляющие предприятием проставляют достаточную гибкость в использовании собственных средств. [1, с. 51].

Некоторые авторы считают оптимальным значение этого показателя, равное 0,5. Однако этот предполагаемый критерий может быть взят под сомнения [1, с. 51].

С финансовой точки зрения, чем выше коэффициент маневренности, тем лучше финансовое состояние.

В соответствии с Приказом №118 установлено нормативное значение данного коэффициента: 0,2 - 0,5. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем больше возможностей финансового маневра у предприятия.

6) Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств - это отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу:

К уст. мс. = (ОБ-КП)/ОБ,

где К уст. мс. - коэффициент устойчивости структуры мобильных средств;

ОБ - величина оборотных активов;

КП - краткосрочные пассивы.

Чистый оборотный капитал - это текущие активы, которыми располагает компания после погашения текущих обязательств. Стандарта по данному коэффициенту нет.

7) Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками - это отношение собственных оборотных средств к оборотным активам. Он показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников и не нуждаются в привлечении заемных:

К сос = (СС-ВА-У)/ОБ,

где Ксос - коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками.

В соответствии с Приказом №118 и Распоряжением №31-р установлено нормативное значение данного коэффициента: нижняя граница - 0,1.

При показателе ниже значения 0,1 структура баланса признается неудовлетворительной, а организация неплатежеспособной. Более высокая величина показателя (до 0,5) свидетельствует о хорошем финансовом состоянии организации, о её возможности проводить независимую финансовую политику [17, с. 35].

Вернувшись еще раз к оценке источников формирования имущества предприятия, определим абсолютные показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности оборотных активов источниками их формирования. Для характеристики источников формирования запасов определяют три основных показателя [18, с. 455].

1. Наличие собственных оборотных средств (Soc), как разница между капиталом и резервами (разд. VI пассива баланса) и внеоборотными активами (разд. I актива баланса). Этот показатель характеризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о благополучном развитии предприятия. В формализованном виде наличие оборотных средств можно записать так: Soc = IIIп-IA, где IIIп есть разд. III пассива баланса (за вычетом строки 475), а IA - это разд. I актива баланса [18, с. 455].

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (в готовой продукции) (SOL), определяемое путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов (раздел IV пассива баланса): SOL = Soc + IVп. [18, с. 455]

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (OS), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств (Lsr): OS = SOL + Lsr.

Оценить другой аспект финансовой устойчивости можно, выяснив, насколько предприятие обеспечено источниками формирования запасов. Это помогут сделать следующие показатели.

Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (?Soc)

1. ?Soc = Soc - Ms, где Ms - запасы (строка 210 раздела актива баланса).

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных источников формирования запасов (?SOL), ?SOL=SOL - Ms

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов (?OS), ?OS = OS - Ms.

1.3 Нормативно-правовая база для анализа и оценки платежеспособности и финансовой устойчивости

Основными нормативными документами, которые регламентируют анализа финансового состояния предприятия, являются Федеральным законом РФ от 08.02.1998 г., №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью», Федеральный закон от 21.11.1996, №127-ФЗ Федерального закона от 26.10.2002 «О несостоятельности (банкротстве)», №129 - ФЗ «О бухгалтерском учете», Федеральный закон от 29.10.1998 №164 - ФЗ «О лизинге» и Федеральный закон от 07.08.2001 №119 - ФЗ «Об аудиторской деятельности», Постановление Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий».

Понятие «банкротство» определено статьей 2 Федерального закона от 26 октября 2002 года №127-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» (далее - Закон №127-ФЗ): «несостоятельность (банкротство) - признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей (далее - банкротство)».

В соответствии со статьей 65 ГК РФ: «Признание юридического лица банкротом судом влечет его ликвидацию».

Основания признания судом юридического лица несостоятельным (банкротом), порядок ликвидации такого юридического лица, а также очередность удовлетворения требований кредиторов устанавливается Законом №127-ФЗ).

Закон №127-ФЗ регулирует порядок, и условия осуществления мер по предупреждению несостоятельности (банкротства), порядок и условия проведения процедур банкротства и иные отношения, возникающие при неспособности должника удовлетворить в полном объеме требования кредиторов.

В целях обеспечения единого методического подхода при проведении Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) и его территориальными агентствами анализа финансового состояния предприятий и оценки структуры их балансов, а также принятии на основе результатов данного анализа решений, определенных постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий» и Указом Президента Российской Федерации от 2 июня 1994 года №1114 «О продаже государственных предприятий-должников» утверждены Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса.

Основной целью проведения предварительного анализа финансового состояния предприятия является обоснование решения о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным в соответствии с системой критериев для определения неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий, утвержденной постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 «О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий». Источники информации: форма №1 «Баланс предприятия»; форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании»; справка к форме №2 «Справка к отчету о финансовых результатах и их использовании» [3].

Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:

- коэффициент текущей ликвидности;

- коэффициент обеспеченности собственными средствами;

- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.

При наличии установленных в пункте оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода восстановления платежеспособности, равного шести месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение больше единицы, может быть принято решение о наличии реальной возможности у предприятия восстановить свою платежеспособность.

При отсутствии установленных оснований для признания структуры баланса неудовлетворительной, в случае, если коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности, определенный исходя из значения периода утраты платежеспособности, равного трем месяцам, и установленного значения коэффициента текущей ликвидности, равного двум, имеет значение меньше единицы, может быть принято решение о том, что предприятие в ближайшее время не сможет выполнить свои обязательства перед кредиторами (об утрате платежеспособности предприятия).

Решение о признании структуры баланса неудовлетворительной по основаниям, установленным Методическими указаниями, может быть отложено на срок, определяемый Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) при Госкомимуществе России, если в порядке, определенном абзацем 1 пункта 6 настоящего приложения, установлено наличие реальной возможности восстановления платежеспособности предприятия.

Анализ баланса предприятия производится на основании:

- баланса за последний отчетный период, а также баланса на первое число текущего месяца (если дата составления этого баланса не совпадает в датой окончания последнего отчетного периода), представляемых руководством предприятия и заверенных в установление порядке;

- баланса предприятия за последний отчетный период, представляемого налоговыми органами в случае непредставления в установленные сроки соответствующих документов руководством предприятия.

Информация, содержащаяся в полученных в указанном порядке документах, является достаточной для принятия решения по определен неудовлетворительной структуры баланса предприятия.

В соответствии со ст. 1 Закона РФ от 21.11.1996 №129 ФЗ «О бухгалтерском учете» бухгалтерский учет - это упорядоченная система сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах экономического субъекта и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

В соответствии со ст. 1 основными задачами бухгалтерского учета являются:

- формирование полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним пользователям бухгалтерской отчетности - руководителям, учредителям, участникам и собственникам имущества организации, а также внешним - инвесторам, кредиторам и другим пользователям бухгалтерской отчетности;

- обеспечение информацией, необходимой внутренним и внешним пользователям бухгалтерской отчетности для контроля за соблюдением законодательства Российской Федерации при осуществлении организацией хозяйственных операций и их целесообразностью, наличием и движением имущества и обязательств, использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов в соответствии с утвержденными нормами, нормативами и сметами;

- предотвращение отрицательных результатов хозяйственной деятельности организации и выявление внутрихозяйственных резервов обеспечения ее финансовой устойчивости.

Ответственность за организацию бухгалтерского учета в организациях, соблюдение законодательства при выполнении хозяйственных операций несут руководители организаций.

Руководители организаций могут в зависимости от объема учетной работы:

а) учредить бухгалтерскую службу как структурное подразделение, возглавляемое главным бухгалтером;

б) ввести в штат должность бухгалтера;

в) передать на договорных началах ведение бухгалтерского учета централизованной бухгалтерии, специализированной организации или бухгалтеру-специалисту;

г) вести бухгалтерский учет лично.

Главный бухгалтер подчиняется непосредственно руководителю организации и несет ответственность за формирование учетной политики, ведение бухгалтерского учета, своевременное представление полной и достоверной бухгалтерской отчетности.

Главный бухгалтер обеспечивает соответствие осуществляемых хозяйственных операций законодательству Российской Федерации, контроль за движением имущества и выполнением обязательств.

Требования главного бухгалтера по документальному оформлению хозяйственных операций и представлению в бухгалтерию необходимых документов и сведений обязательны для всех работников организации.

Без подписи главного бухгалтера денежные и расчетные документы, финансовые и кредитные обязательства считаются недействительными и не должны приниматься к исполнению.

Предприятие подлежит обязательному аудиту, так как подпадает под критерии, установленные статьёй 7 Федерального закона от 07.08.2001 №119 - ФЗ «Об аудиторской деятельности».

В соответствии со ст. 7 Федерального закона обязательный аудит - ежегодная обязательная аудиторская проверка ведения бухгалтерского учета и финансовой (бухгалтерской) отчетности организации или индивидуального предпринимателя.

Обязательный аудит осуществляется в случаях, если:

1) организация имеет организационно-правовую форму открытого акционерного общества;

2) организация является кредитной организацией, бюро кредитных историй, страховой организацией (за исключением сельскохозяйственных кооперативов) или обществом взаимного страхования, товарной или фондовой биржей, инвестиционным фондом, государственным внебюджетным фондом, источником образования средств которого являются предусмотренные законодательством Российской Федерации обязательные отчисления, производимые физическими и юридическими лицами, фондом, источниками образования средств которого являются добровольные отчисления физических и юридических лиц;

3) объем выручки организации (за исключением сельскохозяйственных кооперативов и их союзов) или индивидуального предпринимателя от реализации продукции (выполнения работ, оказания услуг) за один год превышает в 500 тысяч раз установленный законодательством Российской Федерации минимальный размер оплаты труда или сумма активов баланса превышает на конец отчетного года в 200 тысяч раз установленный законодательством Российской Федерации минимальный размер оплаты труда;

4) организация является государственным унитарным предприятием, муниципальным унитарным предприятием, основанным на праве хозяйственного ведения, если финансовые показатели его деятельности соответствуют подпункту 3 пункта 1 настоящей статьи. Для муниципальных унитарных предприятий законом субъекта Российской Федерации финансовые показатели могут быть понижены;

5) обязательный аудит в отношении этих организаций или индивидуальных предпринимателей предусмотрен федеральным законом.

Таким образом, в первой главе было установлено, что оценка системы управления финансовой устойчивостью позволяет проанализировать основные аспекты финансовой деятельности и разработать мероприятия по ее усовершенствованию.

2. Анализ и оценка финансовой устойчивости и платежеспособности в ООО магазин №15 «Продукты»

2.1 Организационно-экономическая характеристика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

Общество с ограниченной ответственностью Магазин №15 «Продукты», создано в соответствие с Гражданским кодексом Российской Федерации, Федеральным законом от 08.02.1998 г., №14-ФЗ «Об обществах с ограниченной ответственностью» и настоящим уставом.

Общество является коммерческой организацией. организационно-правовая форма: общество с ограниченной ответственностью.

Форма собственности - частная.

Местонахождение и почтовый адрес общества: Российская Федерация, г. Пенза, ул. Кирова, 67

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе. Имущество Общества составляют основные и оборотные средства, а также иные ценности, стоимость которых отражается в балансе Общества.

Целью создания общества является осуществление самостоятельной предпринимательской деятельности Учредителем и извлечение прибыли от указанной деятельности, удовлетворение потребностей юридических и физических лиц в продукции, товарах и услугах, обусловленных предметом деятельности и не противоречащих действующему законодательству, участие в насыщении потребительского, хозяйственного рынков товарами народного потребления, создание конкурентоспособных товаров народного потребления, продукции производственно-технического назначения, реализация экономических и социальных интересов членов трудового коллектива и учредителя Общества, создание дополнительных рабочих мест.

Предметом деятельности Общества является:

оптовая, мелкооптовая, розничная и комиссионная торговля всеми видами товаров и продукции различных отраслей промышленности, строительства, медицины, сельскохозяйственного и животноводческого производства, а также вино-водочными и табачными изделиями;

операции с недвижимым имуществом, в том числе, покупка и продажа земельных участков, сдача в аренду собственного недвижимого имущества, предоставление посреднических услуг, связанных с недвижимым имуществом;

Уставный капитал ООО Магазин №15 «Продукты» составляет 254 тыс. руб. Доли в уставном капитале распределены между учредителями, которые полностью оплачены.

Рассмотрим основные показатели хозяйственной деятельности (таблица 1.1)

Таблица 1.1. Основные показатели хозяйственной деятельности, тыс. руб.

Показатели	2008 г	2009 г	2010 г
	Выручка	Расходы	Выручка	Расходы	Выручка	Расходы
Основная деятельность	5594	5489	4902	4897	4879	4974
Сдача имущества	1525	785	1090	1000	1386	1300
Итого	7119	6274	5992	5897	6265	6274

Выручка в 2008 году от реализации товаров по основной деятельности составила 5594 тыс. руб. от сдачи имущества в аренду 1525 тыс. руб.

Расходы составили:

1. Розничная торговля - 5489 тыс. руб.

2. Аренда -785 тыс. руб.

Выручка в 2009 году от реализации товаров по основной деятельности составила 4902 тыс. руб. от сдачи имущества в аренду 1090 тыс. руб.

Расходы составили:

1. Розничная торговля -4897 тыс. руб.

2. Аренда -1000 тыс. руб.

Выручка в 2010 году от реализации товаров по основной деятельности составила 4879 тыс. руб. от сдачи имущества в аренду 1300 тыс. руб.

Расходы составили:

1. Розничная торговля -4974 тыс. руб.

2. Аренда -1300 тыс. руб.

Прибыль в целом по предприятию ООО Магазин №15 «Продукты» составила в 2008 году составила 845 тыс. руб., в 2009 - 95 тыс. руб., 2010 году убытки в размере -9 тыс. руб. Средняя численность работников за 2010 год составила 15 человек

На рис. 2.1. представлена динамика объема продаж (в стоимостном выражении) предприятия по годам.

Рис. 2.1. Динамика объема продаж по видам деятельности, тыс. руб.

Компания должна постоянно следить за динамикой объема продаж и альтернативными возможностями развития рыночной ситуации с тем, чтобы наилучшим образом распределять имеющиеся ресурсы и выбирать наиболее целесообразные направления своей деятельности.

ООО Магазин №15 «Продукты» имеет линейную организационную структуру управления, которая представлена на рис. 2.2



Рис. 2.2. Организационная структура управления ООО Магазин №15 «Продукты»

Во главе компании стоит директор, который решает общие вопросы в деятельности предприятия, в его обязанности входят представительские функции, координация деятельности сотрудников. В подчинении директора находится главный бухгалтер. В функции главного бухгалтера входит:

обработка и анализ первичной документации;

составление налоговой и бухгалтерской отчетности;

расчеты с поставщиками и покупателями;

начисление заработной платы

Продавцы должны строго соблюдать общие правила продажи и специальные правила продажи отдельных товаров. Продажа товаров в магазине осуществляется всем гражданам на общих основаниях за наличный расчет в дни и часы работы магазина. Все работники магазина должны знать и неуклонно соблюдать санитарные правила. Продавец несет ответственность за нарушение правил торговли и цен, обвес, обсчет покупателя.

Финансовый менеджмент организации представлен деятельностью главного бухгалтера.

Бухгалтерский учет осуществляется в строгом соответствии с действующим законодательством («Положение по ведению Бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в РФ приказом Минфина и плана счетов по журнально-ордерной системе с применением компьютерной обработки», Налоговый кодекс РФ, Гражданский кодекс РФ, Закон о бухгалтерском учете и отчетности и др.).

Бухгалтерия учитывает и фиксирует всю хозяйственную деятельность и состоит из двух бухгалтеров, один из которых главный бухгалтер.

Бухгалтерия осуществляет организацию бухгалтерского учета хозяйственно-финансовой деятельности и контроль за экономным использованием материальных, трудовых и финансовых ресурсов, сохранностью собственности предприятия. Формирует в соответствии с законодательством о бухгалтерском учете учетную политику. Возглавляет работу по подготовке и принятию рабочего плана счетов, форм первичных учетных документов. Обеспечивает рациональную организацию бухгалтерского учета и отчетности на предприятии.

Организует учет имущества, обязательств и хозяйственных операций, поступающих основных средств, товарно-материальных ценностей и денежных средств, своевременное отражение на счетах бухгалтерского учета операций, связанных с их движением, учет издержек производства и обращения, исполнения смет расходов, реализации продукции, выполнения работ (услуг), результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия, а также финансовых, расчетных и кредитных операций. Обеспечивает законность, своевременность и правильность оформления документов, правильное начисление и перечисление налогов и сборов, платежей, погашение в установленные сроки задолженностей банкам по ссудам, а также отчисление средств на материальное стимулирование работников предприятия. Участвует в проведении экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности предприятия. Принимает меры по предупреждению недостач, незаконного расходования денежных средств и товарно-материальных ценностей, нарушений финансового и хозяйственного законодательства. Принимает меры по накоплению финансовых средств для обеспечения финансовой устойчивости предприятия.

Планированием занимается также главный бухгалтер, который выполняет работу по осуществлению экономической деятельности предприятия, направленной на повышение эффективности и рентабельности. подготавливает исходные данные для составления проектов хозяйственно-финансовой деятельности (бизнес-планов). осуществляет экономический анализ хозяйственной деятельности, определяет экономическую эффективность организации труда и производства, внедрения новой техники и технологии, рационализаторских предложений и изобретений. оформляет материалы для заключения договоров, следит за сроками выполнения договорных обязательств. участвует в проведении маркетинговых исследований и прогнозировании развития производства. подготавливает периодическую отчетность в установленные сроки. выполняет работы по формированию, ведению и хранению базы данных экономической информации, вносит изменения в справочную и нормативную информацию, используемую при обработке данных.

2.2 Оценка динамики и структуры активов и пассивов предприятия, финансовых результатов его деятельности

Приведенный в данном отчете анализ финансового состояния ООО Магазин №15 «Продукты» выполнен за период 31.12.2008-31.12.2010 г. (3 года). Качественная оценка значений финансовых показателей ООО Магазин №15 «Продукты» проведена с учетом отраслевых особенностей деятельности организации (Приложение 1 Приложение 6).

Анализ структуры имущества и источников его формирования представлен в таблице 2.2.

Таблица 2.2. Структура имущества и источники его формирования

Показатель	Значение показателя на конец	Изменение за анализируемый период
	2008 г.	2009 г	2010 г	тыс. руб.	%
	тыс. руб.	%	тыс. руб.	тыс. руб.	%
Актив
1. Внеоборотные активы	436	41,8	402	424	44,4	-12	-2,8
2. Оборотные активы, всего	607	58,2	741	531	55,6	-76	-12,5
в том числе: запасы (кроме товаров отгруженных)	587	56,3	581	514	53,8	-73	-12,4
в том числе: - сырье и материалы;	96	9,2	92	81	8,5	-15	-15,6
- готовая продукция (товары).	491	47,1	489	433	45,3	-58	-11,8
ликвидные активы, всего	20	1,9	160	17	1,8	-3	-15
из них: - денежные средства и краткосрочные вложения;	18	1,7	159	17	1,8	-1	-5,6
- дебиторская задолженность	2	0,2	1	-	-	-2	-100
Пассив
1. Собственный капитал	741	71	1001	678	71	-63	-8,5
2. Краткосрочные обязательства (без доходов будущих периодов)	302	29	142	277	29	-25	-8,3
Валюта баланса	1043	100	1143	955	100	-88	-8,4

Активы организации на конец 2010 г. характеризуются следующим соотношением: 44,4% иммобилизованных средств и 55,6% текущих активов. Активы организации за весь рассматриваемый период уменьшились на 88 тыс. руб. (на 8,4%). При этом собственный капитал организации изменился практически пропорционально активам организации (уменьшился на 63 тыс. руб.).

На рисунке 2.3 представлена структура активов организации в разрезе основных групп.

Рис. 2.3. Структура активов ООО Магазин №15 «Продукты»

Снижение величины активов организации связано, в основном, со снижением следующих позиций актива баланса (в скобках указана доля изменения данной статьи в общей сумме всех отрицательно изменившихся статей):

- запасы: готовая продукция и товары для перепродажи - 58 тыс. руб. (64,4%)

- запасы: сырье, материалы и другие аналогичные ценности - 15 тыс. руб. (16,7%)

- основные средства - 12 тыс. руб. (13,3%)

Одновременно, в пассиве баланса наибольшее снижение наблюдается по строкам:

- добавочный капитал - 324 тыс. руб. (89%).

- кредиторская задолженность: прочие кредиторы - 37 тыс. руб. (10,2%)

Среди положительно изменившихся статей баланса можно выделить «нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)» в пассиве (+261 тыс. руб.).

Значение собственного капитала организации на последний день анализируемого периода составило 678 тыс. руб. За два года собственный капитал ООО Магазин №15 «Продукты» явно снизился.

В таблице 2.3 обобщены основные финансовые результаты деятельности ООО Магазин №15 «Продукты» в течение анализируемого периода.