Анализ финансового состояния предприятия

Изменение уровня коэффициента быстрой ликвидности общее:

0,418 - 0,403 = +0,015,

в том числе за счет изменения удельного веса:

- денежных средств: 0,394 - 0,403 = -0,009;

- дебиторской задолженности: 0,332 - 0,394 = -0,062;

- краткосрочных обязательств: 0,418 - 0,332 = +0,086

-0,009 -0,062 + 0,086 = +0,015

Определим, как изменился коэффициент абсолютной ликвидности за счет факторов:



Изменение уровня коэффициента быстрой ликвидности общее:

0,015 - 0,021 = -0,006,

в том числе за счет изменения факторов:

- денежных средств: 0,012 - 0,021 = -0,009;

- краткосрочных обязательств: 0,015 - 0,012 = +0,003;

-0,009 + 0,003 = -0,006.

Определим, как изменился коэффициент платежеспособности за счет факторов:

Изменение уровня коэффициента платежеспособности общее:

4,46 - 3,699 = 0,761,

в том числе за счет изменения факторов:

- текущих активов: 3,542 - 3,699 = -0,157;

- краткосрочных обязательств: 4,46 - 3,542 = 0,918;

-0,157 + 0,918 = +0,761.

2.6 Анализ показателей деловой активности

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости. Они имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость превращения их в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия.

Показатели оборачиваемости означают, сколько раз в год (или за анализируемый период) оборачиваются те или иные активы предприятия. Значительный интерес представляет измерение степени использования средств, вложенных в недвижимое имущество. Для расчета показателей деловой активности используется форма 1 (приложение 1, 4) и форма 2 (приложение 2, 5) годовой бухгалтерской отчетности. Показатели, отражающие деловую активность предприятия и порядок их расчета, для удобства их изучения и применения в процессе обоснования и принятия различных решений представим в табличной форме.

Таблица 11 - Показатели деловой активности ДРУП «ХЗГА»

Наименование показателей	Расчетная формула	Отчетный период 2008 год	Прошлый период 2007 год	Прирост (+), сни-жение(-) (гр.3 - гр.4)	Темп роста, %(гр.3 хх 100 / гр.4)
1	2	3	4	5	6
1 Коэффициент оборачиваемости средней величины совокупных активов (Кобса), оборотов	стр.020 ф. 2 // ((стр.300 гр.3 ф.1 + стр.300 гр.4 ф. 1) / 2)			+0,15	117,9
2 Коэффициент оборачиваемости средней величины оборотных активов (Кобоа), оборотов	стр.020 ф. 2 / ((стр.290 гр.3 ф. 1 +стр.290 гр.4 ф. 1) / 2)			+0,33	109,7
3 Коэффициент оборачиваемости средней величины внеоборотных активов (Кобвоа), оборотов	стр.020 ф. 2 // ((стр.190 гр.3 ф. 1 + стр.190 гр.4 ф. 1) / 2)			+0,23	120,7
4 Коэффициент оборачиваемости средней величины чистых активов (Кобча), оборотов	стр.020 ф. 2 / ((ЧАк + ЧАн) / 2)			+0,17	114,8
5 Продолжительность оборота совокупных активов (Побса), дней	365х((стр.300 гр.3ф.1 стр.300 гр.4ф.1)/ 2/ стр. 020 ф. 2))		435	-65	85,1
6 Продолжительность оборота оборотных активов (Побоа), дней	365х ((стр.290 гр.3 ф. 1 + стр. 290 гр.4 ф. 1) / 2 / стр.020 ф. 2)			-9	91,6
7 Продолжительность оборота внеоборотных активов (Побвоа), дней	365х ((стр.190гр.3 ф. 1 + стр. 190 гр.4 ф. 1) / 2 / стр.020ф.2)			-56	82,9
8 Коэффициент оборачиваемости запасов (Кобзв), оборотов	стр.020 ф. 2 /(стр. 210 гр.3 ф. 1 + стр 210 гр.4 ф. 1) / 2)			+0,69	112,8
9 Коэффициент оборачиваемости запасов (Кобзс/с), оборотов	стр.030 ф. 2 // ((стр.210 гр.3 ф. 1 + стр.210 гр.4 ф. 1) / 2)			+0,74	114,7
10 Продолжительность оборота запасов(Побз), дней	365х ((стр.21 гр.3 ф. 1 + стр. 210 гр.4 ф. 1)/ 2 /стр.020 ф.2)		68	-8	88,2
11 Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности (Кобдз), оборотов	стр.020 ф. 2 // ((стр.240 гр.3 ф. 1 + стр.240 гр.4 ф. 1) / 2)			+0,25	102,5
12 Продолжительность оборота дебиторской задолженности (Побдз), дней	365х ((стр.24 гр.3 ф. 1 + стр. 240 гр.4 ф. 1)/ 2/стр.020 ф.2)			-1	97,3

Данные таблицы 11 показывают, что интенсивность использования организацией своих экономических ресурсов несколько возросла. Об этом свидетельствует сокращение продолжительности оборота соответствующих групп и общей суммы активов организации, а также возрастание количества их оборотов в течение 2008 года. Так, коэффициент оборачиваемости средней величины совокупных активов увеличился на 0,15 оборота и составил 117,9 % по отношению к предыдущему периоду, увеличилось количество денежных единиц реализованной продукции, полученных с каждой денежной единицы совокупных активов на 0,15 млн. руб.

Коэффициент оборачиваемости средней величины оборотных активов возрос с 3,4 до 3,73 оборотов с темпом роста 109,7 %, продолжительность оборота оборотных активов сократилась на 9 дней. Оборачиваемость средней величины чистых активов увеличилась на 0,17 оборота (темп роста 114,8 %) и составила за отчетный период 1,32 оборота.

На 0,23 оборота (или на 20,7 %) произошло ускорение оборачиваемости внеоборотных активов, а продолжительность оборота внеоборотных активов ускорилась на 56 дней, что составило 82,9 % к 2007 году.

Оборачиваемость запасов к выручке ускорилась на 0,69 оборота (112,8 %), оборачиваемость запасов к себестоимости ускорилась на 0,74 оборота (114,7 %.) Продолжительность оборота запасов сократилась на 8 дней. Увеличение показателя оборачиваемости запасов говорит о том, что структура оборотных активов предприятия за отчетный период стала более ликвидной, а себестоимость продукции снизилась.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,25 оборота (102,5 %), что ускорило продолжительность оборота дебиторской задолженности лишь на 1 день.

В анализируемом периоде произошло ускорение оборачиваемости совокупных активов (с 435 до 370 дней), оборотных активов (со 107 дней до 98), внеоборотных активов (с 328 до 272 дней), производственных запасов (с 68 до 60 дней) и дебиторской задолженности (с 37 до 36 дней), что свидетельствует о повышении деловой активности ДРУП «ХЗГА».

2.7 Анализ показателей рентабельности деятельности организации

В условиях рыночной экономики стремление к получению прибыли ориентирует товаропроизводителей на увеличение объема производства продукции, нужной потребителю, и снижение затрат на ее производство. При развитой конкуренции этим достигается не только цель предпринимательства, но и удовлетворение общественных потребностей. Для предпринимателя прибыль является сигналом, указывающим, где можно добиться наибольшего прироста стоимости, создает стимул для инвестирования в эти сферы. Свою роль играют и убытки: они высвечивают ошибки и просчеты в направлении средств, организации производства и сбыта продукции.

Для оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия определяют показатели рентабельности.

Основными источниками информации для исследования рентабельности являются бухгалтерская отчетность и данные бухгалтерского учета. В процессе контроля показателей бухгалтерского учета и отчетности, участвующих в расчете показателей рентабельности, применяют следующие аналитические процедуры:

- сопоставление фактических показателей бухгалтерской отчетности с данными за прошлый отчетный период;

- сопоставление показателей бухгалтерской отчетности и связанных с ними коэффициентов рентабельности отчетного периода и предыдущего года с нормативными значениями, свидетельствующими о положительных или отрицательных тенденциях в изменении рентабельности организации;

- анализ изменений показателей бухгалтерской отчетности и относительных

коэффициентов рентабельности при изучении влияния факторов на эти показатели.

Однако предприятие, осуществляющая производственно-хозяйственную деятельность, заинтересована не только в наибольшей величине прибыли, но и в отдаче вложенных средств. Отдача, или эффективность вложенных средств, характеризуется размером прибыли, получаемой предприятием на 1 руб. капитала, на 1 руб. оборота (реализованной продукции, работ, услуг) или на 1 руб. инвестиций. Такие показатели называются показателями рентабельности.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы организации в целом, а также доходность различных направлений ее деятельности (производственной или инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. В отличие от прибыли показатели рентабельности более емко отражают окончательные результаты хозяйствования, поскольку величина показывает соотношение эффекта с использованными ресурсами.

Показатели рентабельности можно объединить в несколько групп:

- показатели, базирующиеся на затратном подходе (отношение прибыли к затратам);

- показатели, характеризующие прибыльность продаж (отношение прибыли к выручке);

- показатели, в основе которых лежит ресурсной подход (отношение прибыли к сумме вложенного капитала).

Все вышеназванные показатели рентабельности рассчитываются на основе балансовой прибыли, прибыли от реализации продукции, чистой прибыли.

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) (R) определяется отношением прибыли от реализации (П) или чистой прибыли от основной деятельности (ЧП) к сумме затрат по реализованной продукции:

R = П / З, R = ЧП / З.

Рентабельность производственной деятельности предприятия характеризует, каков объем прибыли или самофинансируемого дохода с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции у предприятия.

Таблица 12 - Данные для расчета рентабельности производственной деятельности ДРУП «ХЗГА»

Наименование	2007 год, млн. руб.	2008 год, млн. руб.	Изменение (+, -), млн. руб.
1 Себестоимость реализованной продукции, работ, услуг	4502	5659	+1157
2 Прибыль от реализации продукции, работ, услуг	308	288	-20
3 Чистая прибыль	142	19	-123
4 Рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации		=5,09	-1,75
5 Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли	=3,15	=0,34	-2,81

Как видно из таблицы, уровень рентабельности производственной деятельности по прибыли от реализации в отчетном году составил 5,09 % и снизился на

1,75 % по сравнению с 2007 годом. Это значит, что за 2008 год с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции, получено 5,09 копеек прибыли, и это на 1,75 копеек меньше, чем за 2007 год. Снижение этого показателя произошло главным образом за счет увеличения себестоимости реализованной продукции, работ, услуг.

Уровень рентабельности по чистой прибыли снизился на 2,81 % по отношению к прошлому году и составил 0,34 %. Из этого следует, что предприятие в отчетном году получило 0,34 копейки чистой прибыли с каждого вложенного в производство и реализацию продукции рубля к 3,15 копейкам за 2007 год. Это произошло за счет увеличения себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 1157 млн. руб., с одновременным снижением чистой прибыли на 123 млн. руб. или на 86,6 %(19/142*100-100).

Влияние факторов на данный показатель рентабельности рассчитаем методом цепных подстановок.

Рентабельность производственной деятельности по прибыли от реализации: R0 = ; Rусл. = ; R1 = = 5,09.

6,4 - 6,84 = - 0,44; 5,09 - 6,4 = -1,31; -0,44 + (-1,31) = -1,75

Снижение прибыли от реализации продукции, работ, услуг на 20 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 0,44%, увеличение себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 1157 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 1,31 %.

Рентабельность производственной деятельности по чистой прибыли:

R0 = ; Rусл. = ; R1 = = 0,34.

0,42 - 3,15 = -2,73; 0,34 - 0,42 = -0,08; -2,73 + (-0,08) = -2,81

Снижение чистой прибыли на 123 млн.руб. повлекло за собой снижение рентабельности производственной деятельности на 2,73 %, увеличение себестоимости реализованной продукции, работ, услуг на 1157 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 0,08 %.

Рентабельность продаж (оборота) определяется отношением прибыли от реализации продукции, работ и услуг, или чистой прибыли на сумму полученной выручки (В):

Rоб = П / В, Rоб = ЧП / В

Рентабельность продаж характеризует, сколько прибыли имеет предприятие с 1 рубля продаж.

Таблица 13 - Данные для расчета рентабельности продаж ДРУП «ХЗГА»

Наименование	2007 год, млн. руб.	2008 год, млн. руб.	Изменение (+, -), млн. руб.
1 Выручка (без косвенных налогов)	4834	5985	+1151
2 Прибыль от реализации продукции, работ, услуг	308	288	-20
3 Чистая прибыль	142	19	-123
4 Рентабельность продаж (оборота) по прибыли от реализации			-1,56
5 Рентабельность продаж (оборота) по чистой прибыли			-2,62

Полученные расчеты показывают, что рентабельность продаж снизилась по отношению к прошлому периоду на 1,56 %. Основным фактором, оказавшим влияние на снижение рентабельности продаж, явилось значительное увеличение выручки - на 1151 млн. руб. При этом прибыль от реализации снизилась на 20 млн. руб. Следствием снижения рентабельности продаж по чистой прибыли также явилось увеличение выручки и снижение чистой прибыли за 2008 год по отношению к 2007 году. Влияние каждого фактора на изменение рентабельности определим с помощью факторного анализа.

Рентабельность продаж (оборота) по прибыли от реализации:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

5,96 - 6,37 = -0,41; 4,81 - 5,96 = -1,15; -0,41 + (-1,15) = -1,56

За счет снижения прибыли от реализации на 20 млн. руб. рентабельность продаж снизилась на 0,41 %, за счет увеличения выручки на 1151 млн. руб. рентабельность продаж снизилась на 1,15 %.

Рентабельность продаж (оборота) по чистой прибыли:

R0 =; Rусл. = ; R1 =

0,39 - 2,94 = -2,55; 0,32 - 0,39 = -0,07; -2,55 + (-0,07) = -2,62

Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности продаж на 2,55 %, увеличение выручки на 1151 млн. руб. снизило рентабельность продаж на 0,07 %.

Рентабельность (доходность) капитала рассчитывается отношением общей (балансовой) или чистой прибыли к среднегодовой стоимости всего капитала (К) или отдельных его слагаемых: собственного (акционерного), заемного, основного, оборотного капитала и т.д.

Rк = Побщ / К, Rк = ЧП / К.

Источником информации для расчета среднегодовой стоимости капитала является бухгалтерский баланс за 2007 год (приложение 4) и 2008 год.

Таблица 14 - Данные для расчета рентабельности капитала ДРУП «ХЗГА»

Наименование	2007 год, млн. руб.	2008 год, млн. руб.	Изменение (+, -), млн. руб.
1	2	3	4
1 Балансовая прибыль	247	107	-140
2 Чистая прибыль	142	19	-123
3 Среднегодовая стоимость основного капитала	4346	4464	+118
4 Среднегодовая стоимость оборотного капитала	1421	1604	+183
5 Среднегодовая стоимость собственного капитала	4233	4564	+331
6 Среднегодовая стоимость заемного капитала	1533	1504	-29
7 Рентабельность основного капитала по общей прибыли			-3,6
8 Рентабельность основного капитала по чистой прибыли			-2,84
9 Рентабельность оборотного капитала по общей прибыли			-10,72
10 Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли			-8,82
11 Рентабельность собственного капитала по общей прибыли			-3,66
11 Рентабельность собственного капитала по чистой прибыли			-5,42
11 Рентабельность заемного капитала по общей прибыли			-9,0
12 Рентабельность заемного капитала по чистой прибыли			-8,01

Анализируя полученные результаты в таблице 14 можно сделать следующие выводы:

1. показатель рентабельности основного капитала как по общей прибыли, так и по чистой имеет тенденцию к снижению по сравнению с 2007 годом на 3,6 % и 2,84 % соответственно. Снижение рассматриваемого показателя в 2008 году происходит главным образом за счет снижения как общей балансовой прибыли на 140 млн. руб., так и чистой прибыли на 123 млн. руб. при одновременно увеличении среднегодовой стоимости основного капитала на 118 млн. руб.

Определим зависимость показателя рентабельности основного капитала от факторов:

- рентабельность основного капитала по общей прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

3,0 - 6,0 = -3,0 2,4 - 3,0 = -0,6 -3,0 + (-0,6) = -3,6

Снижение балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 3%, увеличение среднегодовой стоимости основного капитала на 118 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 0,6 %.

- рентабельность основного капитала по чистой прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

0,44 - 3,27 = -2,83 0,43 - 0,44 = -0,01 -2,83 + (-0,01) = -2,84

Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 2,83 %, увеличение среднегодовой стоимости основного капитала на 118 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности на 0,01 %;

2. показатель рентабельности оборотного капитала по балансовой прибыли снизился и составил в отчетном году 6,67 %, что в 2,6 раза ниже, чем в предыдущем году. Рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли снизилась в 8,5 раз и составила 1,18 % в отчетном году к 10 % за прошлый год. Это произошло за счет снижения балансовой и чистой прибыли при одновременном увеличении стоимости оборотного капитала.

Определим зависимость показателя рентабельности оборотного капитала от факторов:

- рентабельность оборотного капитала по общей прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

7,53 - 17,39 = -9,86 6,67 - 7,53 = -0,86 -9,86 +(-0,86) = -10,72

Снижение балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности оборотного капитала на 9,86%, увеличение среднегодовой стоимости оборотного капитала на 183 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 10,72 %.

- рентабельность оборотного капитала по чистой прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

1,34 - 10,0 = -8,66 1,18 - 1,34 = -0,16 -8,66 + (-0,16) = -8,82

Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение показателя рентабельности оборотного капитала на 8,66 %, увеличение среднегодовой стоимости оборотного капитала на 183 млн. руб. повлекло за собой снижение рентабельности оборотного капитала на 0,16 %;

показатель рентабельности собственного капитала по балансовой прибыли снизился в 2,6 раза и составил за отчетный период 2,34 %, а по чистой прибыли снижение произошло до 0,42 %, что в 13,9 раз ниже показателя рентабельности собственного капитала прошлого периода.



Определим зависимость показателя рентабельности собственного капитала от факторов:

- рентабельность собственного капитала по балансовой прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

2,53 - 6,0 = -3,47 2,34 - 2,53 = -0,19 -3,47 +(-0,19) = -3,66

Снижение балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло снижение рентабельности собственного капитала на 3,47%, увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 331 млн. руб. повлекло снижение рентабельности на 0,19 %.

- рентабельность собственного капитала по чистой прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

0,45 - 5,84 = -5,39 0,42 - 0,45 = -0,03 -5,39 + (-0,03) = -5,42

Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение показателя рентабельности собственного капитала на 5,39 %, увеличение среднегодовой стоимости собственного капитала на 331 млн. руб. повлекло снижение рентабельности собственного капитала на 0,03 %;

4. показатель рентабельности заемного капитала по балансовой прибыли снизился в 2,3 раза, а по чистой прибыли - в 7,4 раза и составил в отчетном году 7,11%. Это произошло за счет снижения балансовой и чистой прибыли.

Определим зависимость показателя рентабельности заемного капитала от факторов:

- рентабельность заемного капитала по балансовой прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

6,98 - 16,11 = -9,13 7,11 - 6,98 = 0,13 -9,13 + 0,13 = -9,0

Снижение балансовой прибыли на 140 млн. руб. повлекло снижение рентабельности заемного капитала на 9,13%, снижение среднегодовой стоимости заемного капитала на 29 млн. руб. повлекло увеличение рентабельности заемного капитала на 0,13 %.

- рентабельность заемного капитала по чистой прибыли:

R0 =; Rусл. =; R1 = ;

1,24 - 9,27 = -8,03 1,26 - 1,24 = 0,02 -8,03 + 0,02 = -8,01

Снижение чистой прибыли на 123 млн. руб. повлекло за собой снижение показателя рентабельности заемного капитала на 8,03 %, снижение среднегодовой стоимости заемного капитала на 29 млн. руб. повлекло увеличение рентабельности заемного капитала на 0,02 %.

Полученные расчеты показывают, что все показатели рентабельности отчетного года значительно ниже показателей рентабельности прошлого года как по балансовой, так и по чистой прибыли.

3.МОДЕЛИРОВАНИЕ И ПРОГНОЗИРОВАНИЕ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПЕРСПЕКТИВУ

Методологической основой прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятий должны быть три баланса - баланс доходов и расходов, описывающий результаты деятельности предприятия за период, баланс активов и пассивов, создающий финансовый образ предприятия и характеризующий структуру его активов и обязательств, и баланс поступлений и платежей, представляющий движение платежных средств между предприятием и его контрагентами и дающий полное представление о динамике инкассации дебиторской задолженности и финансировании всех операций предприятия за период, в совокупности формируют финансовую модель предприятия. Поэтому прогнозирование финансового состояния предприятия и результатов его деятельности и есть процесс создания вариантов финансовой модели предприятия, учитывающей любые возможные решения по формированию производственно-сбытовой программы, по реализации инвестиционных проектов, по приобретению материалов и сырья, по определению сроков предоставления коммерческих кредитов потребителей, по формированию фонда заработной платы, и т.д.

Процесс формирования финансовой модели предприятия (и прогнозирования его состояния) имеет следующую последовательность. Первым разрабатывается баланс доходов и расходов. Прогнозируемые (планируемые) результаты деятельности предприятия за период и исходное состояние активов и обязательств являются основанием для проектирования баланса активов и пассивов. Содержание двух предыдущих балансов позволяет рассчитать поток поступлений и платежей за период.

Поскольку формирование трех балансов - абсолютно формализованная процедура, правила которой определены нормами бухгалтерского учета, и столь же формализованы взаимосвязи между балансами, процесс финансового прогнозирования может быть легко компьютеризован. Это позволяет достаточно быстро, в режиме реального времени, делать оценки любых возможных финансовых решений.

Порядок проведения процедуры прогнозирования финансового состояния и результатов деятельности предприятия включает, во-первых, подготовку исходной информации о состоянии предприятия и подготовку плановых решений, разделенных на шесть блоков. Блок первый - исходное состояние активов и пассивов предприятия, данные финансовой отчетности. Блок второй - планируемый (прогнозируемый) объем продаж и условия реализации продукции. Это информацию предоставляет служба сбыта. Блок третий - планируемые инвестиции во внеоборотные активы. Данная информация готовится финансовым отделом на основе предварительных (проектных) плановых решений по техническому развитию предприятия. Блок четвертый - прогнозируемые на конец периода складские запасы готовой продукции и материалов, остатки незавершенного производства, величина дебиторской задолженности и других элементов оборотных активов. Прогнозные оценки должен делать финансовый отдел после консультаций с соответствующими службами предприятия. Блок пятый - решения по изменению уставного капитала и выплате дивидендов. Блок шестой -проектные решения по финансированию деятельности предприятия на прогнозируемый период, в том числе получение и возврат долгосрочных и краткосрочных кредитов, изменения величины коммерческой кредиторской задолженности, остатки задолженности по заработной плате и платежам в бюджет и внебюджетные фонды. Кроме этого, для моделирования необходимо использовать компьютеризованный блок расчета налогов или вводить информацию о рассчитанной иными методами величине платежей, подлежащих уплате в бюджет и внебюджетные фонды в течение прогнозируемого периода. Вторым действием необходимо исходную информацию определенным образом структурировать, то есть внести в соответствующие форматы (таблицы). Далее, на основе этой структурированной информации создается финансовая модель предприятия и прогнозные балансы доходов и расходов, активов и пассивов, поступлении и платежей. Полученные балансы и есть база для принятия решений.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Финансовое состояние субъекта хозяйствования может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность организации своевременно исполнять свои платежные обязательства, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о ее хорошем финансовом состоянии. Финансовое состояние организации отражает результаты ее производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, это положительно влияет на финансовое положение организации, и, наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и продажи продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки, а также суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния организации и ее платежеспособности.

Традиционное определение финансового состояния организации сводится к характеристике ее финансовой конкурентоспособности, т.е. платежеспособности, кредитоспособности, способности использовать финансовые ресурсы и капитал, выполнять обязательства перед государством и другими субъектами хозяйствования.

Анализ финансового состояния основывается: во-первых, на полном понимании бухгалтерского учета, его языка, значения, важности и ограниченности финансовой информации, содержащейся в отчетности; во-вторых, на специаль-ных методах анализа, с помощью которых изучаются наиболее важные вопросы для получения обоснованных выводов.

Одним из основных методов анализа финансового состояния организации является «чтение» бухгалтерского баланса и других форм отчетности, т.е. изучение содержащихся в них показателей, что позволяет оценить характер изменения итога баланса, его отдельных разделов и статей, правильность размещения средств, основные источники их формирования и т.п. Такой анализ должен проводиться в динамике за ряд лет с выявлением абсолютных и относительных (в процентах) отклонений отчетных данных от базисных, расчетом темпов роста (снижения) по основным показателям хозяйственной деятельности организации за ряд лет, удельных весов отдельных статей баланса к итоговым показателям.

Как правило, анализ финансового состояния организации обычно начинают с общего ознакомления с активами и их источниками (собственным и заемным капиталом), используя данные бухгалтерского баланса, других форм отчетности и текущего учета. При проведении анализа изучают динамику, взаимосвязи и взаимозависимости между показателями, характеризующими динамику и структуру активов организации.

На ДРУП «ХЗГА» произошло снижение всего актива баланса на 263 млн. руб., в том числе за счет снижения внеоборотных активов на 78 млн. руб., оборотных активов на 185 млн. руб. Снижение внеоборотных активов произошло за счет начисления амортизации, а снижение оборотных активов произошло в основном за счет снижения запасов готовой продукции на 83 млн. руб. и снижения дебиторской задолженности на 104 млн. руб. Значительных изменений в структуре актива баланса не произошло.

Для понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения пассивов необходимо более детальное их изучение.

Поскольку в условиях рыночной экономики осуществление процесса производства, его расширение, удовлетворение социальных и других нужд организации производится за счет самофинансирования, т.е. собственных средств (нераспределенная прибыль и амортизация), а при их недостаточности - заемных, то в такой ситуации большое значение приобретает финансовая независимость организации от внешних заемных источников. Финансовое состояние организации, ее устойчивость во многом зависят от того, насколько оптимальна структура источников капитала, т.е. от соотношения собственного и заемного капитала.

ДРУП «ХЗГА» работает в основном на собственном капитале, который составляет 77,6 %. Доля заемного капитала в отчетном году составила 22,4 %. Данный показатель обеспечивает предприятию достаточно стабильную структуру капитала и является признаком усиления финансовой устойчивости.

Достаточно большую долю показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, занимают показатели финансовой устойчивости. На ДРУП «ХЗГА» за год собственный капитал увеличился на 82 млн. руб. а заемный капитал снизился на 345 млн. руб. Это повлекло за собой увеличение коэффициента финансовой независимости на 0,05 и снижение степени финансовой зависимости на 0,05. К концу года увеличились коэффициенты маневренности собственных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами соответственно на 0,035 и 0,107. Коэффициент финансового риска не превышает критическую точку (< 1), он снизился к концу года на 0,08 и составил 0,29. Значение коэффициента долгосрочной финансовой независимости 0,78 указывает, что 78 % стоимости активов предприятия на конец года при норме 50 % финансируется наиболее надежными источниками. Эти данные свидетельствуют о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

Важным проявлением финансового состояния организации выступает его ликвидность и платежеспособность, под которой подразумевают способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков в соответствии с договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет.

На ДРУП «ХЗГА» коэффициент абсолютной ликвидности на конец отчетного периода составил 0,015 и он в 13,3 раза ниже нормативного значения (0,2).

Коэффициент текущей ликвидности составил 1,135 и увеличился на 112,2%, коэффициент быстрой ликвидности составил 0,418 и увеличился на 103,7%. Несмотря на то, что коэффициенты текущей и быстрой ликвидности повысились, они ниже нормативных значений (1,15 и 0,7 соответственно). Следовательно, в целом ликвидность анализируемого баланса можно оценить как недостаточно стабильную.

Коэффициент платежеспособности повысился на 120,6% и составил 4,46 и он значительно выше нормативного значения (более 1) как на начало , так и на конец года. Это говорит о том, что у предприятия достаточно материальных и нематериальных активов для погашения всех задолженностей перед кредиторами.

Показатели деловой активности позволяют проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. К этим показателям относятся различные показатели оборачиваемости.

В анализируемом периоде произошло ускорение оборачиваемости совокупных активов с 435 до 370 дней, оборотных активов со 107 дней до 98, внеоборотных активов с 328 до 272 дней, производственных запасов с 68 до 60 дней и дебиторской задолженности с 37 до 36 дней, что свидетельствует о повышении деловой активности ДРУП «ХЗГА».

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, а также доходность различных направлений ее деятельности (производственной или инвестиционной), окупаемость затрат и т.д.

ДРУП «ХЗГА» работает рентабельно, хотя все показатели рентабельности значительно снизились по отношению к прошлому периоду. Это произошло за счет снижения прибыли предприятия при одновременном увеличении стоимости капитала. Предприятию необходимо принять все необходимые меры для увеличения прибыли и улучшения показателей рентабельности.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Инструкции по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности, утвержденная Постановлением Министерства финансов Республики Беларусь, Министерства экономики Республики Беларусь, Министерства статистики и анализа Республики Беларусь от 14 мая 2004 года № 81/128/65 (с изменениями и дополнениями от 8 мая 2008 года № 79/99/50).

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности: учебник / В.И. Стражев (и др.); под общ. ред. В.И. Стражева, Л.А. Богдановской. - 7-е изд., испр. - Минск: Выш. шк., 2008. - 527 с.

3. Анализ хозяйственной деятельности на железнодорожном транспорте: учеб. пособие / В.Г. Гизатуллина (и др); под общ. ред. В.Г. Гизатуллиной, Д.А. Панкова; М-во образования Респ. Беларусь, Белорус. гос. ун-т трасп. - Гомель: БелГУТ, 2008. - 368 с.

4. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. пособие / Под общ. Ред. Л.Л. Ермолович. - Мн.: Соврем.шк.; 2006. - 736 с.

5. Экономический анализ хозяйственной деятельности: учеб. пособие Т.П. Елисеева. - Минск: Соврем. шк., 2007. - 944 с.

6. Акулич В. Рентабельность деятельности организации / В.Акулич // Нормативно-правовая база «Бизнес-инфо». - 2008. - 14 марта.

7. Гурко В. Современные методики оценки финансового состояния организации /В.Гурко// Нормативно-правовая база «Бизнес-инфо». - 2009. - 30 апреля.

8. Ермолович Л. Анализ деловой активности организации / Л. Ермолович // Нормативно-правовая база «Бизнес-инфо». - 2006. - 16 октября.

9. Жилинская Т. Аналитическая часть пояснительной записки к годовой бухгалтерской отчетности. Анализ показателей деловой активности / Т. Жилинская // Нормативно-правовая база «Бизнес-инфо». - 2008. - 31 марта.

10. Лапченко Д. Анализ финансовой устойчивости организации / Д. Лапченко // Нормативно-правовая база «Бизнес-инфо». - 2009.- 30 июня.

11. Лесневская Н. Анализ платежеспособности организации / Н. Лесневская // Нормативно-правовая база «Бизнес-инфо». - 2009. - 31 августа.

12. Савицкая Г. Проблемы оценки эффективности функционирования предприятий. Аспекты анализа рентабельности / Г. Савицкая // Нормативно- правовая база «Бизнес-инфо». - 2008. - 14 ноября.

Размещено на Allbest