Управление дебиторской и кредиторской задолженностью (на примере ОАО "Тракторная компания "ВгТЗ")

В 2009 г. весомой статьей является задолженность прочим кредиторам, которая в абсолютном значении увеличилась на 73951 руб., а ее удельный вес составил 31,1%. В 2010 г. наблюдается снижение на 117483 тыс. руб., удельный вес снизился на 3,8 процентных пункта и составил 27,3%.

Статьи кредиторской задолженности имеют тенденцию к снижению, что говорит об уменьшении зависимости ОАО «ТК «ВгТЗ» от заемных источников.

Для определения эффективности использования кредиторской задолженности произведем следующие вычисления:

;

где КЗ1 и КЗ2 - величина кредиторской задолженности на начало и конец года. Расчет показателей оборачиваемости кредиторской задолженности приведем в таблице 11.

Таблица 11

Показатели оборачиваемости кредиторской задолженности за период с 2008 по 2010 гг.

Кредиторская задолженность на анализируемом предприятии за 2009 года полностью оплачивается за 285 дней, в 2010 году за 244 дней. Это означает, что через каждые 244 дня предприятие обязано платить кредиторам.

В анализе большое значение имеет показатель соотношения дебиторской и кредиторской задолженности, то есть отвлеченного из оборота денежного капитала и привлеченного капитала в качестве источника финансирования текущих платежей. Между ними чаще всего прослеживается прямая зависимость. Неплатежи поставщикам зачастую связаны с отвлечением денежного капитала из оборота. Если соотношение равно 1, то это считается нормальным состоянием расчетов.

Коэффициент текущей задолженности рассчитывается по следующей формуле:

Рассчитаем коэффициент текущей задолженности на основе данных ОАО «ТК «ВгТЗ»:

К 08 = 940731/1125106 = 0,84

К 09 = 1312479/1533738 = 0,86

К 10 = 1319541/1628550 = 0,81

Рассчитанные коэффициенты говорят о превышении дебиторской задолженности над кредиторской. Таким образом, можно сделать вывод, что принимаемые на ОАО «ТК «ВгТЗ» меры по возврату дебиторской задолженности недостаточно эффективны.

Рассмотрим влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние «ТК «ВгТЗ».

2.3 Влияние дебиторской задолженности на финансовое состояние ОАО «ТК «ВгТЗ»

Дебиторская задолженность напрямую оказывает влияние на финансовое состояние предприятия. Проведенный нами анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» за 2008 - 2010 гг. (табл. 12) выявил ряд недостатков, которые могут напрямую повлиять на финансовые результаты предприятия, в том числе:

- дебиторская задолженность выросла за период с 01.01.08 по 01.01.10 на 14 124 тыс. руб. Это «замораживает» оборотные средства и снижает показатели абсолютной ликвидности предприятия за счет увеличения «промежуточного» коэффициента ликвидности;

- на протяжении трех лет кредиторская задолженность превышает дебиторскую. Это дает предприятию возможность использовать эти средства как привлеченные источники, однако в некоторых случаях она ведет к штрафным санкциям и снижению рейтинга предприятия среди конкурентов. Поэтому с данным видом задолженности так же надо бороться;

- дебиторская задолженность к 2010 году выросла на 1,4%, в то время как кредиторская на 14,1%. Невысокие темпы роста дебиторской задолженности в сравнении с ростом кредиторской задолженности нарушает ликвидность баланса за счет возможной неспособности покрытия краткосрочных пассивов быстро реализуемыми активами, возникает ситуация дефицита платежеспособных средств, что ведет к неплатежеспособности;

- наличие просроченной дебиторской задолженности ведет к возможной ситуации списания задолженности на уменьшение финансовых результатов организации и, как следствие, может привести к убыткам;

- наличие сомнительной дебиторской задолженности ухудшают «качество» дебиторской задолженности и ведут к снижению ликвидности предприятия в связи с возможным ее списанием на уменьшение финансовых результатов организации, а, следовательно, к возможному возникновению убытков;

- дебиторская задолженность оборачивается быстрее кредиторской и, как следствие, снижается уровень коэффициента общей ликвидности.

Таблица 12

Анализ дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» за 2008 - 2010 гг.

В общей структуре дебиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» на долю просроченной задолженности приходится 27,7%. За три года эта доля увеличилась на 1,2 процентных пункта или на 113 810 тыс. рублей (табл. 8). Следовательно, предприятию не удалось добиться погашения части просроченных долгов. При этом стоит отметить, что остаток дебиторской задолженности со сроком погашения свыше 3 месяцев увеличился на 75 643 тыс. рублей, или на 0,4%.

Таким образом, наличие на 2010 год просроченной дебиторской задолженности в размере 326 594 тыс. руб., сомнительной дебиторской задолженности в размере 113 481 тыс. руб., в случае признания их невозможными к взысканию, могут привести к списанию задолженности на уменьшение финансового результата 440 075 тыс. руб. Эта сумма впоследствии отразится по строке «Прочие расходы» в форме № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и сформирует отрицательный финансовый результат.

Глава 3. Совершенствование управления дебиторской и кредиторской задолженностью ОАО «ТК «ВгТЗ»

3.1 Рекомендации по управлению дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Управление движением кредиторской задолженности -- это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

Следовательно, практически речь идет об одновременном управлении движением как дебиторской, так и кредиторской задолженности. Практическое осуществление такого управления предполагает наличие информации о реальном состоянии дебиторской и кредиторской задолженности и их оборачиваемости. Речь идет об оценке движения дебиторской и кредиторской задолженности в данном периоде. Поэтому в качестве исходных данных для такой оценки должны быть приняты долги, относящиеся именно к этому периоду. Иными словами, из балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности надо исключать долгосрочную и просроченную, т. е. те элементы долгов, превращение которых в денежные средства относятся к другим временным периодам. Оставшаяся после этого часть дебиторской и кредиторской задолженности есть основа для оценки периодичности поступления долгов покупателей, достаточного погашения кредиторской задолженности, а также балансовых остатков дебиторской и кредиторской задолженности на конец периода при условии их оборачиваемости в соответствии с договорными условиями или установленным порядком расчетов.

В конечном счете все это позволяет ответить на вопрос, обеспечивают ли договорные условия расчетов с покупателями и поставщиками потребность предприятия в денежных средствах и достаточный уровень его платежеспособности.

Исходя из приведенных отчетных данных предприятия мы определили показатели характеризующие движение дебиторской и кредиторской задолженности. Оборачиваемость дебиторской задолженности как результат договорных условий расчетов с покупателями составляет 197 дней. Соответствующая ей дебиторская задолженность равна 1 319 541 - 326 594 = 992 947 тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности 244 дня, соответствующая ей сумма кредиторской задолженности равна 1 628 550 -

- 27 894 = 1 506 854 тыс. руб.

Таблица 13

Движение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» при соответствии условий расчетов договорным

Из данных таблицы видно, что сумма платежей дебиторов гораздо меньше по сравнению с размерами причитающихся оплат кредиторам. Недостаток средств в обороте практически носит постоянный характер. Таким образом, формируется просроченная кредиторская задолженность. Ликвидировать ее с помощью даже регулярно поступающих платежей дебиторов данных условиях невозможно, поэтому предприятие прибегает к краткосрочным банковским кредитам.

В качестве средства решения проблемы рассмотрим увеличение суммы платежей дебиторов. Иными словами речь идет об увеличении выручки от продаж.

Определим минимальную величину платежа дебиторов, которая при прочих равных условиях приводит хотя бы к нулевому результату и обозначим ее через х. Тогда 5 * х = 1 506 854 * 4, х = 1 205 483 тыс. руб. Таким образом необходимо поднять стоимость продаж более чем на 50,3% (1 205 483 / 801 928 * 100 = 150,3%), проблема будет решена.

Увеличение продаж на 50,3% при прочих равных условиях приведет к сумме каждого платежа дебиторов 1 205 490 тыс. руб. вместо 801 928 тыс. руб.

При увеличении продаж на 50,3% и сохранении всех остальных условий расчетов с дебиторами и кредиторами ситуация значительно изменится. Потребность в привлечении дополнительных источников финансирования заметно уменьшится, хотя и не будет снята полностью. Это подтверждается расчетом приведенном в таблице 13.

Таблица 13

Движение дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «ТК «ВгТЗ» при соответствии условий расчетов договорным

Сравнение граф 4 таблиц 12 и 13 показывает, что увеличение стоимости продаж привело к следующим результатам:

1. Снят недостаток средств в обороте на последнюю дату.

2. Уменьшились периоды, в течение которых недостаток средств в обороте имеет место: при прежних условиях с 488-го по 985-й день недостаток был постоянным; в новых условиях он имеет место максимум в течение 150 дней (с 244-го по 394-й день) остальные периоды короче.

3. Суммы недостатка средств в обороте на все даты, когда они имеют место, значительно снизились.

Рекомендуется создавать резерв по сомнительным долгам. Считаю целесообразным ОАО «ТК «ВгТЗ» предусмотреть в учётной политике формирование резерва по сомнительным долгам. Этот резерв будет служить для формирования источника для покрытия убытков и иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.

3.2 Совершенствование организации управления дебиторской и кредиторской задолженностью предприятия

Как уже было сказано, одним из важных моментов в управлении оборотным капиталом является определение разумного соотношения между дебиторской и кредиторской задолженностями. При этом необходимо проводить оценку не только своих собственных условий кредитования покупателей, но и условий кредита поставщиков сырья и материалов, с точки зрения уменьшения затрат или увеличения дополнительного дохода, получаемого предприятием при использовании скидок.

Вырабатывая политику кредитования покупателей своей продукции, предприятие должно определиться со многими критериями. Приведу пример некоторых из них:

1. Срок предоставления кредита. Определяя договором максимально допустимый срок поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции).

2. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции, и определяя в нем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты труда и другие, могут меняться.

3. Система создания резервов по сомнительным долгам. При заключении договоров предприятие, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности, и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.

В нашей стране опыт в исчислении резервов по сомнительным долгам еще не накоплен. В экономически развитых странах компании в процессе подготовки отчетности чаще всего начисляют резерв в процентах по отношению к общей сумме дебиторской задолженности, при этом вариация может быть весьма существенной.

4. Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку:

· процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты;

· критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений;

· системы наказания недобросовестных контрагентов.

5. Система предоставляемых скидок. В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены.

Предоставление скидки выгодно как покупателю, так и продавцу. Первый имеет прямую выгоду от снижения затрат на покупку товаров, второй получает косвенную выгоду в связи с ускорением оборачиваемости средств, вложенных в дебиторскую задолженность, которая, как и производственные запасы, представляет собой иммобилизацию денежных средств.

Значительную роль в финансовом оздоровлении предприятий играет реструктуризация кредиторской задолженности.

В процессе реструктуризации прекращается начисление пени на отсроченные платежи, разблокируются счета налогоплательщиков, снимаются аресты с имущества предприятий. В совокупности эти меры являются шагом на пути нормализации собираемости налоговых платежей и оздоровления экономики.

Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Ускорение оборачиваемости в динамике рассматривается как положительная тенденция. Большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах.

Наиболее употребительными способами воздействия на дебиторов с целью погашения задолженности являются: направление писем, телефонные звонки, персональные визиты, продажа задолженности специальным организациям.

Также одним из методов работы с дебиторами является аренда их имущества, нежилых помещений.

Арендатор на время аренды имеет только право пользования имуществом, и по истечении срока имущество возвращается арендодателю. Права и обязанности собственника на всё время аренды остаются у хозяина имущества. На таких условиях обычно сдаются отдельные предметы основных средств, жилые и производственные объекты и т. д.

Заключение

По материалам выполненной выпускной квалификационной работы были сформулированы выводы и предложения, реализация которых будет способствовать совершенствованию дебиторской и кредиторской задолженности. В процессе исследования были изучены теоретические аспекты управления дебиторской задолженностью, выявлена её роль в общей финансовой деятельности организации, рассмотрены сущность и специфика дебиторской задолженности как элемента финансовых активов организации. Также в работе подробно рассмотрены подходы и методики анализа дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность - один из элементов оборотных активов предприятия; кредиторская задолженность - один из заёмных источников покрытия оборотных активов, процесс подготовки и исполнения операций между организацией-должником и ее кредиторами. Исходя из этого, можно сделать вывод: чем быстрее оборачивается кредиторская задолженность, то есть чем чаще поступают платежи от дебиторов, тем меньше балансовые остатки дебиторской задолженности на каждую дату, и наоборот. При быстрой оборачиваемости дебиторской задолженности и медленной оборачиваемости кредиторской задолженности последняя полностью покрывает дебиторскую задолженность и сверх того служит источником финансирования других элементов оборотных активов. С этой точки зрения ускорение оборачиваемости дебиторской задолженности и замедление кредиторской улучшает финансовое положение предприятия. Одновременно быстрая оборачиваемость дебиторской и медленная оборачиваемость кредиторской задолженности может привести к снижению показателей платежеспособности предприятия.

Исследовав важнейшие качественные и количественные показатели ОАО «ТК «ВгТЗ» было выявлено:

- в структуре актива баланса наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность, при чем ее доля в динамике снижается: в 2008 году - 70,5%, в 2009 году - 68,4%, а в 2010 году - 52,95%. Это положительно сказывается на деятельности предприятия, т.к. освобождает денежные средства;