Размещено на http://www.allbest.ru/

· Какой из элементов оборотных средств является наименее ликвидным?

1. производственные запасы

2. незавершенное производство

3. средства на срочных депозитных счетах

· Из каких элементов складывается оборотные средства предприятия?

1. денежные средства и материальные запасы

2. оборотные производственные фонды и обращения

3. денежные средства, материальные запасы, незавершенное производство

· Каковы основные источники формирования основных средств?

1. средства учредителей

2. прибыль, амортизационные отчисления.

· К какой части основных фондов относятся инженерные коммуникации?

1. к пассивной

2. к активной

· Охарактеризуйте амортизационную политику ОАО «ЛУКОЙЛ».

Положением по бухгалтерскому учету "Учет основных средств" ПБУ 6/01 регламентируются методы амортизационной политики предприятия для целей бухгалтерского учета основных средств. В пункте 18 Положения перечислены эти методы:

линейный способ;

способ уменьшаемого остатка;

способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования;

способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг).

Для целей налогового учета статьей 259 главы 25 НК РФ установлено, что налогоплательщики начисляют амортизацию линейным и нелинейным методами. Применение нелинейного метода начисления амортизации не допускается в отношении зданий, сооружений, передаточных устройств, входящих в восьмую-десятую амортизационные группы (то есть, со сроком полезного использования более 20 лет). Выбранный налогоплательщиком метод начисления амортизации не может быть изменен в течение всего периода начисления амортизации по объекту амортизируемого имущества (п.3 ст.259 НК РФ). финансовый капитал ликвидность амортизационный

Рассмотрим подробнее методы амортизационной политики предприятия ОАО «ЛУКОЙЛ».

Метод (способ) уменьшаемого остатка

При методе уменьшаемого остатка годовая сумма начисленной амортизации рассчитывается исходя из определяемой на начало отчетного года недоамортизированной стоимости (разности амортизируемой стоимости и суммы начисленной до начала отчетного года амортизации) и нормы амортизации, исчисленной исходя из срока полезного использования объекта и коэффициента ускорения, принятого организацией.

Способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ, услуг)

Этот способ начисления амортизации объекта основных средств заключается в начислении амортизации исходя из амортизируемой стоимости объекта и отношения натуральных показателей объема продукции (работ, услуг), выпушенной в (текущем) периоде к ресурсу объекта.

Под ресурсом объекта понимается количество продукции (работ, услуг), в натуральных показателях, которое в соответствии с технической документацией может быть выпущено на протяжении всего срока эксплуатации объекта.

Способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования

Применение этого метода предполагает определение годовой суммы амортизационных отчислений исходя из амортизируемой стоимости основных средств и отношения, в числителе которого - число лет, остающихся до конца срока полезного использования объекта, а в знаменателе - сумма чисел лет срока его полезного использования.

Линейный способ заключается в равномерном начислении организацией амортизации в течение всего нормативного срока службы или срока полезного использования объекта основных средств. Сумма амортизационных отчислений за месяц (Ам) при линейном способе определяется исходя из амортизируемой стоимости объекта и нормы амортизации, начисленной исходя из срока полезного использования этого объекта.

Снижение трудоёмкости продукции, роста производительности можно достигнуть различными способами. Наиболее важные из них - механизация и автоматизация производства, разработка и применение прогрессивных, высокопроизводительных технологий, замена и модернизация устаревшего оборудования.

Снижение стоимости средств производства, и в первую очередь их активной части, происходит особенно интенсивно под воздействием научно-технической революции (НТР). В современных условиях НТР активно влияет на сокращение срока морального износа. (В среднем моральный износ активной части средств труда колеблется от трёх до семи лет.)

Сокращение расходов по амортизации основных фондов можно достигнуть путём лучшего использования этих фондов.

Проанализировав результаты расчётов амортизационных отчислений различными методами, можно придти к вполне определённым выводам.

Ускоренная амортизация отличается от других методов завышенными нормами амортизационных отчислений.

Очевидно, что заниженные нормы амортизационных отчислений замедляют обновление средств труда, тормозят технический прогресс, а завышенные нормы, наоборот, приводят к ускоренной замене оборудования. Т.е. применять ускоренную амортизацию активной части основных средств целесообразно при необходимости структурной перестройки основных фондов организации и их модернизации. Можно сказать, что целью этой политики является стимулирование инвестиций.

· Дайте понятие и классификацию финансовых рисков присущих ОАО «ЛУКОЙЛ».

Под финансовым риском предприятия понимается вероятность возникновения неблагоприятных финансовых последствий в форме потери дохода и капитала в ситуации неопределенности условий осуществления его финансовой деятельности.

Финансовые риски предприятия характеризуются большим многообразием и в целях осуществления эффективного управления ими классифицируются по следующим основным признакам:

1. По видам. Этот классификационный признак финансовых рисков является основным параметром их дифференциации в процессе управления. Характеристика конкретного вида риска одновременно дает представление о генерирующем его факторе, что позволяет "привязать" оценку степени вероятности возникновения и размера возможных финансовых потерь по данному виду риска к динамике соответствующего фактора. Видовое разнообразие финансовых рисков в классификационной их системе представлено в наиболее широком диапазоне. При этом следует отметить, что появление новых финансовых инструментов и другие инновационные факторы будут соответственно порождать и новые виды финансовых рисков.

На современном этапе к числу основных видов финансовых рисков предприятия относятся следующие:

· Риск снижения финансовой устойчивости(или риск нарушения равновесия финансового развития). Этот риск генерируется несовершенством структуры капитала (чрезмерной долей используемых заемных средств), порождающим несбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия по объемам. Природа этого риска и формы его проявления рассмотрены в процессе изложения действия финансового левериджа. В составе финансовых рисков о степени опасности (генерированные угрозы банкротства предприятия) этот вид риска играет ведущую роль.

· Риск неплатежеспособности предприятия. Этот риск генерируется снижением уровня ликвидности оборотных активов, порождающим разбалансированность положительного и отрицательного денежных потоков предприятия во времени. По своим финансовым последствиям этот вид риска также относится к числу наиболее опасных.

· Инвестиционный риск. Он характеризует возможность возникновения финансовых потерь в процессе осуществления инвестиционной деятельности предприятия. В соответствии с видами этой деятельности разделяются и виды инвестиционного риска - риск реального инвестирования и риск финансового инвестирования. Все рассмотренные виды финансовых рисков, связанных с осуществлением инвестиционной деятельности, относятся к так называемым "сложным рискам", подразделяющимся в свою очередь на отдельные их подвиды. Так, например, в составе риска реального инвестирования могут быть выделены риски несвоевременного завершения проектно-конструкторских работ; несвоевременного окончания строительно-монтажных работ; несвоевременного открытия финансирования по инвестиционному проекту; потери инвестиционной привлекательности проекта в связи с возможным снижением его эффективности и т.п. Так как все подвиды инвестиционных рисков связаны с возможной потерей капитала предприятия, они также включаются в группу наиболее опасных финансовых рисков.

· Инфляционный риск. В условиях инфляционной экономики он выделяется в самостоятельный вид финансовых рисков. Этот вид риска характеризуется возможностью обесценения реальной стоимости капитала (в форме финансовых активов предприятия), а также ожидаемых доходов от осуществления финансовых операций в условиях инфляции. Так как этот вид риска в современных условиях носит постоянный характер и сопровождает практически все финансовые операции предприятия, в финансовом менеджменте ему уделяется постоянное внимание.

· Процентный риск. Он состоит в непредвиденном изменении процентной ставки на финансовом рынке (как депозитной, так и кредитной). Причиной возникновения данного вида финансового риска (если элиминировать раннее рассмотренную инфляционную его составляющую) является изменение конъюнктуры финансового рынка под воздействием государственного регулирования, рост или снижение предложения свободных денежных ресурсов и другие факторы. Отрицательные финансовые последствия этого вида риска проявляются в эмиссионной деятельности предприятия (при эмиссии как акций, так и облигаций), в его дивидендной политике, в краткосрочных финансовых вложениях и некоторых других финансовых операциях.

· Валютный риск. Этот вид риска присущ предприятиям, ведущим внешнеэкономическую деятельность (импортирующим сырье, материалы и полуфабрикаты и экспортирующим готовую продукцию). Он проявляется в недополучении предусмотренных доходов в результате непосредственного взаимодействия изменения обменного курса иностранной валюты, используемой во внешнеэкономических операциях предприятия, на ожидаемые денежные потоки от этих операций. Так, импортируя сырье и материалы, предприятие проигрывает от повышения обменного курса соответствующей иностранной валюты по отношению к национальной. Снижение же этого курса определяет потери предприятия при экспорте готовой продукции.

· Депозитный риск. Этот риск отражает возможность невозврата депозитных вкладов (непогашения депозитных сертификатов). Он встречается относительно редко и связан с неправильной оценкой и неудачным выбором коммерческого банка для осуществления депозитных операций предприятия. Тем не менее случаи реализации депозитного риска встречаются не только в нашей стране, но и в странах с развитой рыночной экономикой.

· Кредитный риск. Он имеет место в финансовой деятельности предприятия при предоставлении товарного (коммерческого) или потребительского кредита покупателям. Формой его проявления является риск неплатежа или несвоевременного расчета за отпущенную предприятием в кредит готовую продукцию, а также превышения расчетного бюджета по инкассированию долга.

· Налоговый риск. Этот вид финансового риска имеет ряд проявлений: вероятность введения новых видов налогов и сборов на осуществление отдельных аспектов хозяйственной деятельности; возможность увеличения уровня ставок действующих налогов и сборов; изменение сроков и условий осуществления отдельных налоговых платежей; вероятность отмены действующих налоговых льгот в сфере хозяйственной деятельности предприятия. Являясь для предприятия непредсказуемым (об этом свидетельствует современная отечественная фискальная политика), он оказывает существенное воздействие на результаты его финансовой деятельности.

· Структурный риск. Этот вид риска генерируется неэффективным финансированием текущих затрат предприятия, обуславливающим высокий удельный вес постоянных издержек в общей их сумме. Высокий коэффициент операционного леверидж при неблагоприятных изменениях конъюнктуры товарного рынка и снижении валового объема положительного денежного потока по операционной деятельности генерирует значительно более высокие темпы снижения суммы чистого денежного потока по этому виду деятельности (механизм проявления этого вида риска подробно рассмотрен при изложении вопроса операционного левереджа).

· Криминогенный риск. В сфере финансовой деятельности предприятий он проявляется в форме объявления его партнерами фиктивного банкротства; подделки документов, обеспечивающих незаконное присвоение сторонними лицами денежных и других активов; хищения отдельных видов активов собственным персоналом и другие. Значительные финансовые потери, которые в связи с этим несут предприятия на современном этапе, обуславливают выделение криминогенного риска в самостоятельный вид финансовых рисков.

· Прочие виды рисков. Группа прочих финансовых рисков довольно обширна, но по вероятности возникновения или уровню финансовых потерь она не столь значима для предприятий, как рассмотренные выше. К ним относятся риски стихийных бедствий и другие аналогичные "форс-мажорные риски", которые могут привести не только к потере предусматриваемого доъода, но и части активов предприятия (основных средств; запасов товарно-материальных ценностей); риск несвоевременного осуществления расчетно-кассовых операций (связанный с неудачным выбором обслуживающего коммерческого банка); риск эмиссионный и другие.

2. По характеризуемому объекту выделяют следующие группы финансовых рисков:

· Риск отдельной финансовой операции. Он характеризует в комплексе весь спектр видов финансовых рисков, присущих определенной финансовой операции (например, риск присущий приобретению конкретной акции);

· Риск различных видов финансовой деятельности (например, риск инвестиционной или кредитной деятельности предприятия);

· Риск финансовой деятельности предприятия в целом. Комплекс различных видов рисков, присущих финансово й деятельности предприятия, определяется спецификой организационно-правовой формы его деятельности, структурой капитала, составом активов, соотношением постоянных и переменных издержек и т.п.

3. По совокупности исследуемых инструментов:

· Индивидуальный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск присущий отдельным финансовым инструментам;

· Портфельный финансовый риск. Он характеризует совокупный риск, присущий комплексу однофункциональных финансовых инструментов, объединенных в портфель (например, кредитный портфель предприятия, его инвестиционный портфель и т.п.).

4. По комплексности исследования:

· Простой финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который не расчленяется на отдельные его подвиды. Примером простого финансового риска является риск инфляционный;

· Сложный финансовый риск. Он характеризует вид финансового риска, который состоит из комплекса рассматриваемых его подвидов. Примером сложного финансового риска является риск инвестиционный (например, риск инвестиционного проекта).

5. По источникам возникновения выделяют следующие группы финансовых рисков:

· Внешний, систематический или рыночный риск (все термины определяют этот риск как независящий от деятельности предприятия). Этот вид риска характерен для всех участников финансовой деятельности и всех видов финансовых операций. Он возникает при смене отдельных стадий экономического цикла, изменении конъюнктуры финансового рынка и в ряде других аналогичных случаев, на которые предприятие в процессе своей деятельности повлиять не может. К этой группе рисков могут быть отнесены инфляционный риск, процентный риск, валютный риск, налоговый риск и частично инвестиционный риск (при изменении макроэкономических условий инвестирования);

· Внутренний, несистематический или специфический риск (все термины определяют этот финансовый риск как зависящий от деятельности конкретного предприятия). Он может быть связан с неквалифицированны финансовым менеджментом, неэффективной структурой активов и капитала, чрезмерной приверженностью к рисковым (агрессивным) финансовым операциям с высокой нормой прибыли, недооценкой хозяйственных партнеров и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления финансовыми рисками.

Деление финансовых рисков на систематический и несистематический является одной из важных исходных предпосылок теории управления рисками.

6. По финансовым последствиям все риски подразделяются на такие группы:

· Риск, влекущий только экономические потери. При этом виде риска финансовые последствия могут быть только отрицательными;

· Риск, влекущий упущенную выгоду. Он характеризует ситуацию, когда предприятие в силу сложившихся объективных и субъективных причин не может осуществить запланированную финансовую операцию (например, при снижении кредитного рейтинга предприятие не может получить необходимый кредит и использовать эффект финансового левериджа);

· Риск, влекущий как экономические потери, так и дополнительные доходы. В литературе этот вид финансового риска часто называется "спекулятивным финансовым риском", так как он связывается с осуществлением спекулятивных (агрессивных) финансовых операций. Однако этот термин (в такой увязке) представляется не совсем точным, так как данный вид риска присущ не только спекулятивным финансовым операциям (например, риск реализации реального инвестиционного проекта, доходность которого в эксплуатационной стадии может быть ниже или выше расчетного уровня).

7. По характеру проявления во времени выделяют две группы финансовых рисков:

· Постоянный финансовый риск. Он характерен для всего периода осуществления финансовой операции и связан с действием постоянных факторов. Примером такого финансового риска является процентный риск, валютный риск и т.п.

· Временный финансовый риск. Он характеризует риск, носящий перманентный характер, возникающий лишь на отдельных этапах осуществления финансовой операции. Примером такого вида финансового риска является риск неплатежеспособности эффективно функционирующего предприятия.

8. По уровню финансовых потерь риски подразделяются на следующие группы:

· Допустимый финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы прибыли по осуществляемой финансовой операции;

· Критический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому не превышают расчетной суммы валового дохода по осуществляемой финансовой операции;

· Катастрофический финансовый риск. Он характеризует риск, финансовые потери по которому определяются частичной или полной утратой собственного капитала (этот вид риска может сопровождаться утратой и заемного капитала).

9. По возможности предвидения финансовые риски подразделяются на следующие две группы:

· Прогнозируемый финансовый риск. Он характеризует те виды рисков, которые связаны с циклическим развитием экономики, сменой стадий конъюнктуры финансового рынка, предсказуемым развитием конкуренции и т.п. предсказуемость финансовых рисков носит относительный характер, т.к. прогнозирование со 100%-ным результатом исключает рассматриваемое явление из категории рисков. Примером прогнозируемых финансовых рисков являются инфляционный риск, процентный риск и некоторые другие их виды (в краткосрочном периоде);

· Непрогнозируемый финансовый риск. Он характеризует виды финансовых рисков, отличающихся полной непредсказуемостью проявления. Примером таких рисков выступают риски форс-мажорной группы, налоговый риск и некоторые другие.

Соответственно этому классификационному признаку финансовые риски подразделяются также на регулируемые и нерегулируемые в рамках предприятия.

10. По возможности страхования финансовые риски подразделяются также на две группы:

· Страхуемый финансовый риск. К ним относятся риски, которые могут быть переданы в порядке внешнего страхования соответствующим страховым организациям (в соответствии с номенклатурой финансовых рисков, принимаемых ими к страхованию);

· Нестрахуемый финансовый риск. К ним относятся те их виды, по которым отсутствует предложение соответствующих страховых продуктов на страховом рынке.

Состав рисков этих рассматриваемых двух групп очень подвижен и связан не только с возможностью их прогнозирования, но и с эффективностью осуществления отдельных видов страховых операций в конкретных экономических условиях при сложившихся формах государственного регулирования страховой деятельности.

· Общее понятие и структура основных средств ОАО «ЛУКОЙЛ».

Для правильной организации бухгалтерского учета основных средств, составления бухгалтерской и статистической отчетности об их составе и движении, а также для анализа использования основные средства объединяются в однородные группы, образующие классификацию основных средств.В соответствии с ОКОФ(16) основные средства по их видам подразделяются на:1.Здания.2.Сооружения.3.Передаточныеустройства.4. Машины и оборудование.5. Транспортные средства.6. Инструмент.7. Производственный инвентарь и принадлежности.8. Хозяйственный инвентарь.9. Рабочий и продуктивный скот.10. Многолетние насаждения.11. Капитальные затраты по улучшению земель (без сооружений).12. Прочие основные средства. Основные средства производственного назначения либо непосредственно участвуют в процессе создания строительной продукции, либо создают необходимые условия для ее производства. Основные средства «непроизводственного» назначения непосредственно не участвуют в создании строительной продукции и предназначены для удовлетворения социально-бытовых потребностей работников строительных организаций. По принадлежности основные средства подразделяются на собственные и привлеченные.Собственные основные средства - это средства, состоящие на балансе строительной организации. Привлеченные основные средства - средства, взятые во временное пользование у другого предприятия на условиях аренды. Основные средства производственного назначения могут привлекаться строительными организациями для выполнения работ по лизингу. Лизинг - одна из форм аренды. От обычной формы аренды, в которой участвуют две стороны -предприятие-арендатор и арендодатель, а имущество (различные машины, оборудование, строительная техника, транспортные средства) предоставляется во временное пользование за определенное вознаграждение, лизинг отличается тем, что здесь участвуют три стороны: изготовитель техники; лизингодатель, располагающее финансами для ее закупки; строительная организация (лизингополучаетель), приобретающая данную технику в рассрочку. Преимущество лизинга - в немедленном приобретении техники строительным предприятием через посредника с рассрочкой платежа. По признаку использования основные средства подразделяются на действующие, к которым относятся средства труда, функционирующие в процессе строительства, как в основном, так и в подсобном производстве, и бездействующие, то есть находящиеся на стадии выбытия в связи с их износом, на консервации или в запасе. В составе основных средств подрядных строительно-монтажных организаций наряду с предметами общего назначения учитываются специфические виды основных средств:* строительные машины и механизмы, предназначенные для использования при производстве строительно-монтажных работ {землеройные машины и оборудование - экскаваторы, бульдозеры скреперы и др.;* подъемно-транспортное оборудование - башенные и стреловые краны на гусеничном и пневматическом ходу и пр.; строительно-отделочные машины и оборудование для малярных, штукатурных работ, устройства для отделки пола, мягких кровель и др.). Учет расходов по содержанию строительных машин и механизмов ведется на счете 25 «Общепроизводственные расходы» с включением этих расходов в себестоимость по статье «Расходы по содержанию и эксплуатации строительных машин и механизмов»;* временные титульные здания и сооружения, к которым относятся специально возводимые или приспособляемые на период строительства производственные, складские, вспомогательные, жилые и общественные здания и сооружения, необходимые для производства строительно-монтажных работ и обслуживания работников строительства (временные склады, производственные мастерские, конторы строительных участков, автомобильные и землевозные дороги и проезды и т.д.).Указанные объекты возводятся (приобретаются) за счет средств застройщика (заказчика), предусмотренных в сводном сметном расчете, и включаются в сметную стоимость строительства. Перечень работ и затрат, относящихся к временным зданиям и сооружениям, установлен Методическими указаниями по определению стоимости строительной продукции (37). Как правило, подрядные организации арендуют временные титульные здания и сооружения заказчиков на период строительства объекта и учитывают их на забалансовом счете 001 или же используют собственные мобильные временные здания и сооружения, износ которых компенсирует заказчик.

· Оборотные средства ОАО «ЛУКОЙЛ», их структура и динамика.

Оборотный капитал - производственные запасы (сырье, материалы, топлива, запчасти, инструменты) со сроком службы менее года; хозяйственные товары; посадочные материалы; корма и животные на откорме; молодняк скота и др.; незавершенное производство; готовая продукция и товары для перепродажи, а также материальные резервы.

Структура оборотного капитала показана на рис.1.1.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 1 - Структура оборотного капитала

Оборотные средства - вложения финансовых ресурсов в объекты, использование которых осуществляется в рамках одного воспроизводственного цикла либо в течение относительно короткого времени (как правило, не более года).

Оборотные средства представляют собой оборотные активы организации. Оборотные активы организации состоят из запасов, дебиторской задолженности, краткосрочных финансовых вложений и денежных средств.

Запасы включают:

- сырье, материалы и другие аналогичные ценности;

- животных на выращивании и откорме;

- затраты в незавершенном производстве (издержках обращения);

- готовую продукцию и товары для перепродажи;

- товары отгруженные;

- расходы будущих периодов;

- прочие запасы и затраты.

В оборотных активах также показывается налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям.

Дебиторская задолженность отражается с учетом срока платежей. Платежи ожидаются более чем через 12 мес. после отчетной даты (покупатели и заказчики, векселя к получению, задолженность дочерних и зависимых обществ, авансы выданные, прочие дебиторы).

Краткосрочные финансовые вложения включают:

- займы, предоставляемые организациям на срок менее 12 мес.;

- собственные акции, выкупленные у акционеров;

- прочие краткосрочные финансовые вложения.К денежным средствам относятся:

- касса;

- расчетные счета;

- валютные счета;

- прочие денежные средства.

Кроме того, есть прочие оборотные активы. Таким образом, оборотные активы состоят из материально-производственных запасов и денежных средств. Общим моментом для всех активов является то, что период их использования не может превышать 12 мес.

В состав материально-производственных запасов входят:

- сырье и основные материалы;

- вспомогательные материалы;

- покупные полуфабрикаты;

- отходы (возвратные);

- топливо;

- тара;

- запасные части;

- инвентарь и хозяйственные принадлежности.

Единицей учета материально-производственных запасов может быть: номенклатурный номер, партия, однородная группа и др. Единица учета материально-производственных запасов зависит от особенностей производственных запасов и порядка их приобретения.

Наиболее ликвидными активами организации являются денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.

К финансовым вложениям организации относятся:

- государственные и муниципальные ценные бумаги;

- ценные бумаги других организаций, в том числе долговые ценные бумаги, в которых дата и стоимость погашения определены (облигации, векселя);

- вклады в уставные (складочные) капиталы других организаций (в том числе дочерних и зависимых хозяйственных обществ);

- предоставленные другим организациям займы, депозитные вклады в кредитных организациях;

- дебиторская задолженность, приобретенная на основе уступки права требования.

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат предприятия, возвращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной величине.

Оборотные средства называют также текущими активами и учитывают в бухгалтерских балансах.

Изменение остатков оборотного капитала в целом и по его отдельным составляющим (элементам) происходит вследствие того, что имеющиеся в начале производственного цикла запасы непрерывно потребляются в процессе производства, а их возобновление, необходимое для обеспечения непрерывности производственного процесса, происходит за счет финансовых ресурсов, образующихся в результате реализации продукции. В этоми состоит смысл понятия цикла оборота оборотного капитала, в начале которого потребление из уже имеющегося запаса, а в конце -- возмещение (возобновление запаса), оплачиваемое из выручки от реализации. Схематически сказанное иллюстрирует рис. 1.2.

МЗ > МП > ПР > ВР ,

где МЗ - запас материалов;

МП - потребление материалов в производстве;

ПР - процесс производства;

ВР - выручка от реализации.

В обобщенном виде движение денежных средств и операционный цикл предприятия показаны на рис. 1.3 .

Комплексный статистический анализ предполагает исследование структуры финансовых вложений и структуры затрат на их приобретение. Особое внимание следует обратить на изменение запасов сырья и материалов, незавершенного производства, готовой продукции. Если запасы растут медленнее, чем объём реализации, то это свидетельствует о повышении эффективности использования оборотных средств (их меньшей величине на рубль реализации).



Рисунок 1.3 - Движение денежных средств и операционный цикл

Оборотные средства предприятия состоят из нескольких элементов, причём каждый из элементов может оборачиваться по-разному. Экономический смысл оборота по каждой группе оборотных средств- это переход данных оборотных средств в другую форму. Для производственных запасов это будет переход из формы запасов в форму незавершённого производства; для незавершённого производства это будет переход в форму готовых изделий и реализуемых полуфабрикатов; для расходов будущих периодов - включение их в затраты на производство данного отчётного периода; для готовой продукции, находящейся на складе - переход в форму отгруженной продукции.

Для анализа продолжительности оборота общий оборот средств делят на ряд частных оборотов, каждый из которых исследуют самостоятельно. Затем определяют влияние продолжительности оборотов отдельных элементов оборотных средств на общую продолжительность оборота. Например, по таким оборотным средствам, как “производственные запасы”, большое значение имеет установление раздельно продолжительности оборота средств в сырье, основных материалах, вспомогательных материалах, топливе и т.п.

Изменение расхода всех товарных запасов зависит от изменения средних запасов и от динамики средней скорости обращения всех запасов.

Для анализа динамики расхода товарных запасов различных товарных групп используют систему взаимосвязанных индексов:

,

где - общий индекс расхода всех товарных запасов ;

- общий индекс средних запасов за период;

- индекс среднего коэффициента оборачиваемости товарных запасов; - индекс структурных сдвигов в объеме запасов; - индекс коэффициента оборачиваемости товарных запасов постоянного состава.

Индекс средней скорости обращения всех товарных запасов:

,

где -удельный вес i-ого запаса в общем объёме запасов.

Это индекс скорости обращения запасов переменного состава. Он показывает динамику средней скорости обращения под влиянием двух факторов- изменения скорости обращения каждой группы товарных запасов и структурных сдвигов в товарных запасах.

Как все индексы переменного состава, его можно представить в виде произведения индексов постоянного состава и структурных сдвигов:

,

где - индекс структурных сдвигов в товарных запасах;

- индекс скорости обращения запасов постоянного состава. Он показывает влияние на среднюю скорость обращения изменения скорости оборачиваемости запасов отдельных видов.

В итоге получаем разложение динамики общего расхода запасов за счет трёх факторов: количественного () - среднего объема запасов различных видов за период, структурного - удельных весов отдельных товарных запасов в общей массе запасов, качественного - скорости обращения запасов.

Абсолютный прирост объема расхода запасов также раскладывается на три слагаемых:

,

где - прирост объема расхода запасов за счет изменения среднего объема запасов различных видов за период;

- прирост объема расхода запасов за счет изменения структуры запасов;

- прирост объема расхода запасов за счет изменения оборачиваемости отдельных запасов.

Аналогичный анализ производиться при помощи системы индексов времени обращения:

,

где - индекс общего расхода запасов за период,

- индекс времени обращения запасов переменного состава;

-доля среднесуточного расхода i-го запаса в общем расходе запасов

· Дайте оценку поэлементного управления оборотными средствами ОАО «ЛУКОЙЛ».

Оборотные фонды -- это часть производственных фондов,переносящих свою стоимость на стоимость готовой продукции полностью за один производственный цикл. Материальной основой оборотных фондов являются предметы труда.Денежные средства, постоянно авансируемые предприятиями для создания запасов сырья, топлива, незавершенного производства, готовой продукции, представляют собой оборотные средства. Оборотные средства предприятия существуют в сфере производства и обращения и обеспечивают непрерывность производства и реализации продукции. Источниками формирования оборотных средств являются:

1. Собственные средства (средства, аккумулируемые к моменту образования предприятия на его расчетном счете и пополняемые в дальнейшем из прибыли).

2. Средства, приравненные к собственным, -- устойчивые пассивы (минимальная задолженность по заработной плате; резервы на покрытие предстоящих расходов; часть средств фондов экономического стимулирования, постоянно находящихся в обороте; амортизационные отчисления, направляемые на образование запасов материалов и запасных частей для капитального ремонта, осуществляемого хозспособом, и некоторые др.).

3. Заемные средства -- краткосрочные кредиты банка.

4. Привлеченные средства (кредиторская задолженность всех видов). Их наличие означает участие в обороте средств других предприятий, например, когда приобретаемые товары поступают раньше их оплаты, при задержке платежей и т. п.

5. Другие источники (как правило, это средства целевого финансирования).

Все перечисленные элементы оборотных средств, кроме готовой продукции (отгруженной), средств в расчетах и денежных средств, подлежат нормированию.Производственные запасы -- это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс.Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления представляют собой: материалы, детали, узлы и изделия, находящиеся в процессе обработки и сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, не законченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в других цехах того же предприятия.Расходы будущих периодов -- невещественные элементы фондов, включающие затраты на подготовку и освоение новой продукции, которые проводятся в данном периоде, но относятся на продукцию будущего периода.Соотношение между отдельными элементами оборотных средств или между их составными частями называется структурой оборотных средств. Структура оборотных средств зависит от отраслевой принадлежности предприятия, характера и особенностей организации производственной деятельности,условий снабжения и сбыта, расчетов с потребителями и поставщиками.

Используемая литература

1.Стоянова Е.С., Финансовый менеджмент. Российская практика. - М.: изд. "Перспектива", 1995.

2.Миронов М.Г., Замедлина Е.А., Жарикова Е.В. Финансовый менеджмент - М.: изд. «Экзамен», 2004.

3.Яблукова Р.З., Финансовый менеджмент в вопросах и ответах. - М.: изд. «Проспект», 2004.

4.Бланк И.А. Основы финансового менеджента. - М.: 1999.

5. Фатхутдинов Р.А., Стратегический менеджмент. - М.: изд. Бизнес-школа «Интел-Синтез», 1998.

6. А. Комаха, журнал «Финансовый директор», № 4/2001 г.

7.www.studentu.ru

8.Сироткин В.Б., Финансовый менеджмент компаний. - СПб.: 2001.

9.www.aup.ru

10.www.fntk.ru

11.www.consulting.ru

13.www.cfin.ru

14.www.conf.ru

15.www.koshecykin.narod.ru

Размещено на Allbest.ru