Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство культуры Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Санкт-Петербургский государственный

Университет кино и телевидения»

Кафедра экономики кино и телевидения

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине

«Анализ и диагностика ФХД предприятия»

на тему «Анализ финансового состояния предприятия»

вариант №8

Выполнила студентка 4 курса,742 группы

Куликова К.Ю.

Руководитель Климина А. В.

Санкт-Петербург

2010

Содержание

актив пассив баланс ликвидность

Введение

Исходные данные

Характеристика анализируемого предприятия

1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования

1.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актива баланса).

1.2 Анализ динамики состава и структуры источников образования имущества (пассива баланса)

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

3. Анализ ликвидности предприятия

4. Анализ возможности банкротства

5. Анализ деловой активности

6. Анализ рентабельности

Заключение

Список литературы

Введение

Финансовое состояние характеризуется составом и размещением имущества и источников его образования, скоростью оборота капитала, способностью предприятия погашать свои обязательства в срок и в полном объёме, а также другими факторами.

В ходе анализа различных аспектов финансового состояние применяются как абсолютные показатели, так и финансовые коэффициенты (относительные показатели финансового состояния), которые объединяются в следующие группы:

-показатели платежеспособности и ликвидности;

-показатели финансовой устойчивости;

-показатели деловой активности; показатели рентабельности.

При проведении анализа финансового состояния используются следующие приемы и способы экономического анализа: горизонтальный анализ (сравнение каждой позиции с предыдущим периодом); вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом; анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязи показателей.

Цель курсовой работы - произвести оценку финансового состояния предприятия - ОАО "ЛесПлитИнвест" по производству дверей.

Задачами курсовой работы являются:

- дать характеристику анализируемого предприятия;

- Составить анализ динамики состава и структуры имущества предприятии и источников его образования;

- Проанализировать финансовую устойчивость предприятия;

- Произвести анализ ликвидности предприятия, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности.

- Дать общую оценку финансовому состоянию предприятия и рекомендации по его улучшению.

Исходные данные

Основными источниками информации для анализа финансового состояния служат бухгалтерский баланс (форма №1 бухгалтерской отчетности) и отчет о прибылях и убытках (форма №2 бухгалтерской отчетности).

№ п/п	Показатель	Значение, тыс. руб.
1	Среднегодовая стоимость всего капитала (средняя величина активов)	4713925
2	Среднегодовая стоимость оборотных средств	745210
3	Общая величина товарно-материальных запасов	702000
4	Средние производственные запасы	195670
5	Средние запасы готовой продукции	286459
6	Средняя величина дебиторской задолженности	21000
7	Средняя величина собственного капитала	2982500

Бухгалтерский баланс

АКТИВ	Код строки	На начало отчетного периода, тыс. руб.	На конец отчетного периода, тыс. руб.
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	63	86
Основные средства	120	45 977	68 905
Незавершенное строительство	130	14 630	2 270
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	590	784
Прочие внеоборотные активы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	61 260	72 045
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	5 885	8 036
в том числе сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	3 020	4 180
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	2 700	3 380
готовая продукция и товары для перепродажи	214	142	464
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	23	12
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	328	807
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	-	-
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) (76)	240	5 904	2 540
в том числе покупатели и заказчики	241	4 200	1 035
задолженность участников (учредителей) по взносам в уставный капитал	244	-	-
авансы выданные	245	966	800
прочие дебиторы	246	738	705
Краткосрочные финансовые вложения	250	1 265	4 044
Денежные средства	260	1 360	286
в том числе касса	261	14	13
расчетные счета	262	475	207
валютные счета	263	709	54
прочие денежные средства	264	162	12
Прочие оборотные активы	270	32	113
ИТОГО по разделу II	290	14 774	15 826
БАЛАНС (сумма строк 190 + 290)	300	76 034	87 871
ПАССИВ	Код строки	На начало отчетного периода	На конец отчетного периода
III. КАПИТАЛЫ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	7 500	7 500
Добавочный капитал	420	37175	37175
Резервный капитал	430	2 537	9 653
Нераспределенная прибыль прошлых лет	460	9 988	-
Непокрытый убыток прошлых лет	465	-	-
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	-	8 942
Непокрытый убыток отчетного года	475	-	-
ИТОГО по разделу III	490	57 200	63 270
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	-	-
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	511	-	-
займы, подлежащие погашению более чем через 12 месяцев после отчетной даты	512	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	-	-
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	610	7 936	7 318
в том числе: кредиты банков, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	611	7 936	7 318
займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты	612	-	-
Кредиторская задолженность	620	9 990	16 180
в том числе: поставщики и подрядчики	621	8 070	12 380
векселя к уплате	622	-	-
задолженность перед дочерними и зависимыми обществами	623	-	-
задолженность перед персоналом организации	624	470	502
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	625	335	438
задолженность перед бюджетом	626	700	1 250
авансы полученные	627	-	850
прочие кредиторы	628	415	760
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	-	-
Резервы предстоящих расходов	650	876	990
Прочие краткосрочные обязательства	660	32	113
ИТОГО по разделу V	690	18 834	24 601
БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690)	700	76 034	87 871

Отчет о прибылях и убытках

Наименование показателя	Код строки	за отчетный период	за отчетный период
1	2	3	4
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)	010	142 245	127 134
Себестоимость проданных товаров, продукция, работ, услуг	020	(128 180)	(115 242)
Валовая прибыль	029	14 065	11 892
Коммерческие расходы	030	(320)	(265)
Управленческие расходы	040	-	-
Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 - 020 - 030 - 040}	050	13 745	11 627
II. Операционные доходы и расходы
Проценты к получению	060	35	510
Проценты к уплате	070	-	-
Доходы от участия в других организациях	080	-	-
Прочие операционные доходы	090	1 555	148
Прочие операционные расходы	100	(1 460)	(139)
III. внереализационные доходы и расходы
Внереализационные доходы	120	4 291	1 790
Внереализационные расходы	130	(3 459)	(2 276)
Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 - 070 + 030 О90 « 1 00 + 120-130)	140	14 707	11 705
Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи	150	(5 765)	(1 717)
Прибыль (убыток) от обычной деятельности	160	8 942	9 988
IV. Чрезвычайные доходы и расходы		-	-
Чрезвычайные доходы	170	-	-
Чрезвычайные расходы	180	-	-
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток)отчетного периода (строки 160 + 170-180)1	190	8 942	9 988

Характеристика анализируемого предприятия

ОАО "ЛесПлитИнвест" входит в состав холдинга Промышленная группа "СОЮЗ" и является одним из крупнейших российских производителей древесно-волокнистых плит МДФ, межкомнатных дверей и погонажных изделий на основе МДФ. Производственные площади завода находятся в городе Приозерск Ленинградской области, где расположена одна из богатейших лесосырьевых баз Северо-Западного региона.

Свою историю предприятие начинает еще с целлюлозно-бумажного комбината, созданного в 1931 году немецким семейством Waldhof на территории бывшей Финляндии. В 2004 году была запущена линия по производству МДФ производственной мощностью более 100 тыс.м3 в год. Выпуск плиты осуществляется на современном зарубежном оборудовании ведущих мировых производителей с применением высококачественного сырья и материалов. МДФ изготавливается на технологической линии фирмы "Siempelkamp" (Германия) с прессом непрерывного действия "Conti Roll". Шлифование плиты происходит на оборудовании "Steinemann" (Швейцария). Состав основного и дополнительно оборудования представлен такими фирмами как "Imal" (Италия) , "Sprout-Bauer" (Германия), "GreCon" (Германия) и пр.

Следуя принципам глубокой переработки древесины, предприятие осваивает производство новых видов строительно-отделочных и мебельных материалов с применением МДФ, что обеспечивает более высокую конкурентоспособность продукции завода за счет снижения себестоимости и эффекта масштаба производства. В 2008 году начало свою деятельность производство межкомнатных дверей. В 2009 году ОАО «Лесплитинвест» приступило к выпуску погонажных изделий на основе МДФ. Современное техническое оснащение позволяет производить широкий ассортимент продукции. Следуя тенденциям рынка и дизайна, предприятие постоянно пополняет ассортимент изделий новыми видами, моделями, декорами.

Вся продукция завода имеет необходимые сертификаты и соответствует установленным нормам и требованиям. Для обеспечения высокого качества плиты на протяжении всего процесса производства ведется жесткий контроль соблюдения технологического регламента. Контроль качества готовой продукции осуществляется заводской лабораторией.

Предприятие имеет налаженную инфраструктуру: собственные железнодорожные пути и порт с выходом в Балтийское море, что позволяет осуществлять поставку продукции в любую точку России и мира. География продаж компании "Лесплитинвест" охватывает практически все российские регионы, а также страны ближнего и дальнего зарубежья.

1. Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия и источников его образования

В ходе анализа определяются:

· абсолютные и относительные изменения величин статей баланса (горизонтальный анализ);

· изменения в структуре имущества и источников его образования (вертикальный анализ);

· показатели структурной динамики (доля участия каждого показателя в общем, изменении имущества и источников его образования).

Для удобства проведения анализа составляется уплотненный аналитический баланс, формируемый из исходного баланса путем агрегирования однородных по своему составу элементов балансовых статей и дополненный показателями структуры, динамики и структурной динамики имущества и источников его образования.

1.1 Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия (актива баланса)

Анализ актива баланса предприятия представлен в таблице 1.1.

Таблица 1.1

Анализ динамики состава и структуры имущества предприятия(актива баланса)

Показатели	Код строки бух. баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Темп прироста % (+-)	Удельный вес в имуществе (% к итогу баланса)	% к изменению итога актива баланса
		на начало года	на конец года	изменение (+-)		на начало года	на конец года	изменение (+-)
1	2	3	4	5	6	7	8	9	10
Имущество предприятия всего	300	76034	87871	11837	15,568	100	100	0	100
Иммобилизованные активы (внеоборотные активы)	190	61260	72045	10785	17,605	80,569	81,989	1,42	91,113
Мобильные средства (оборотные активы)	290	14774	15826	1052	7,121	19,431	18,01	-1,421	8,887
в т.ч. Запасы	210	5885	8036	2151	36,551	7,74	9,145	1,405	18,172
Дебиторская задолженность	240	5904	2540	-3364	-0,57	7,765	2,891	-4,874	-28,419
Денежные средства	260	1360	286	-1074	-0,79	1,789	0,325	-1,464	-9,073

Таблица 1.1. отражает структуру имущества предприятия, большую часть которого (91,113%) внеоборотные активы. При этом стоимость всего имущества по сравнению с началом года увеличилась на 15,56% (11837 тыс. руб. в абсолютном выражении), а стоимость внеоборотных средств в составе имущества - на 17,605% (10785 тыс. руб.). Высокий темп прироста связан, во-первых, с уменьшением стоимости иммобилизованных (внеоборотных) активов на 167261 тыс. руб. (61,33%), а, следовательно, и уменьшением их удельного веса в имуществе (уменьшился на 24,12% и составил 14,72%), и, во-вторых, с увеличением стоимости самих оборотных активов, а, следовательно, увеличением их удельного веса в имуществе - с 61,16% до 85,28% (на 24,12%). Следует отметить тот факт, что на конец отчетного года вырос показатель дебиторской задолженности, темп прироста которого составил 91,48% (вырос почти в 2 раза), и стал составлять 31,48% к итогу баланса.

1.2 Анализ динамики состава и структуры источников образования имущества (пассива баланса)

Таблица 1.2

Анализ динамики и структуры источников образования имущества (пассива баланса)

Показатели	Код строки бух. баланса	Абсолютные величины, тыс. руб.	Темп прироста % (+-)	Удельный вес в имуществе (% к итогу баланса)	% к изменению итога пассива баланса
		на начало года	на конец года	изменение (+-)		на начало года	на конец года	изменение (+-)
Источника имущества всего	700	76034	87871	11837	15,568	100	100	0	100
Собственный капитал	490	57200	63270	6070	10,612	75,229	72,003	-3,226	51,28
Заемный капитал	590+690	18834	24601	5767	30,62	24,77	27,997	3,227	48,72
в т.ч. Долгосрочные обязательства	590	0	0	0	0	0	0	0	0
Краткосрочные кредиты и займы	610	7936	7318	-618	-7,787	10,437	8,328	-2,109	-5,221
Кредиторская задолженность	620	9990	16180	6190	61,962	13,139	18,413	5,274	52,294

Проанализировав динамику и структуру источников образования имущества можно сделать следующие выводы:

1. Наиболее важным источником формирования имущества предприятия на начало года является заемный капитал предприятия (51,11% к итогу баланса, 358828 тыс. руб. в абсолютном выражении), чуть меньше составляет собственный капитал 48,89%. Однако на конец года значение заемного капитала к итогу баланса падает, о чем свидетельствует отрицательный темп прироста -14,44%. 2. Снижение удельного веса этого показателя в общем итоге баланса связано прежде всего с увеличением значения такого показателя как собственный капитал, который на конец года увеличился на 19,21 % и стал главным источником имущества на конец года (57,13% в общем итоге баланса).

Данное соотношение собственных и заемных средств (57,13%:42,87%) можно считать оптимальным вариантом формирования финансов на данном предприятии.

2. Анализ финансовой устойчивости предприятия

2.1 Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие степень обеспеченности и затрат источниками их формирования.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат определяют три основных показателя, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Собственный оборотный капитал:

Ec=CK-F,

Где Ec - собственный оборотный капитал;

CK - собственный капитал (итог III раздела пассива баланса+стр.640 + стр.650);

F - внеоборотные активы (итог I раздела актива баланса).

Ес н.г.=57200+876-61260= -3184 руб.

Ес к.г.=63270+990-72045= -7785 руб.

2. Собственные и долгосрочные заемные источники формирования запасов и затрат:

Eт = (CK+Kт)-F,

Где Eт - собственный оборотный и долгосрочный заемный капитал;

Kт - долгосрочные кредиты и займы (итог IV раздела пассива баланса).

Ет н.г.= 57200+876-61260= -3184 руб.

Ет к.г.= 63270+990-72045= -7785 руб.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

Е?=(CK+K^т+K^t)-F,

Е?- общая сумма источников средств для формирования запасов и затрат;

K^t - краткосрочные заемные средства (стр.610+621+622+627 баланса)

Е? н.г. =57200+876+7936+8070-61260=12822

Е? к.г.= 63270+990+7318+12380+850-72045=12763

Трем показателям наличия источников средств для формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности ими запасов и затрат.

1. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного капитала+- Ec= Ес-Z,

Где Z - запасы и затраты (стр. 210-216+220 актива баланса)

+-Ес н.г. = -3184 -( 5885-23+328)= -9374

+-Ес к.г. = -7785-(8036-12+807) = -16616

2. излишек (+) или недостаток (-) собственного оборотного и долгосрочного капитала и заемных средств +- Ет = Ет-Z,

+- Ет (н.г.) = -3184-6190 = -9374

+- Ет (к.г.) = -7785-8831 = -16616

3. излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников средств для формирования запасов и затрат+- Е?= Е?-Z

 +-Е?(н.г.) = 12822-6190=6632

+-Е? (к.г.) = 12763-8831=3932

Таблица 2.1

Типы финансовой устойчивости

Показатели	Тип финансовой устойчивости
	абсолютная	нормальная	неустойчивая	кризисная
±Ес	0	<0	<0	<0
±Ет	0	0	<0	<0
±Е	0	0	0	<0

Согласно таблице 2.1 можно сказать, что у предприятия неустойчивый тип финансовой устойчивости.

Для характеристики финансовой устойчивости предприятия и её динамики сведем рассчитанные данные в таблицу 2.2.

Таблица 2.2

Анализ финансовой устойчивости

№ п/п	Показатели	На начало года	На конец года	Изменение за год
1	Собственный капитал	58076	64260	6184
2	Внеоборотные активы	61260	72045	10785
3	Собственный обор. капитал (стр.1 -стр.2)	-3184	-7785	-4601
4	Долгосрочные кредиты и займы	-	-	-
5	Собственные и долгосрочные заемные источники (стр.3+стр.4)	-3184	-7785	-4601
6	Краткосрочные заемные источники	16006	20548	4542
7	Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (стр.5+стр.6)	12822	12763	-59
8	Общая величина запасов и затрат	6190	8831	2641
9	Недостаток (- )или излишек (+) собственных обор. средств для формирования запасов и затрат (стр.3-стр.8)	-9374	-16616	-7242
10	Недостаток (-) или излишек (+) собственных обор. средств и долгосрочных заемных для формирования запасов и затрат (стр.5-стр.8)	-9374	-16616	-7242
11	Недостаток (-) или излишек (+) общей величины источников средств для формирования запасов и затрат (стр.7-стр.8)	6632	3932	-2700

По таблице 2.2 можно судить о некоторой негативной тенденции, которая заключается в уменьшении собственного капитала - основы рыночной устойчивости предприятия (-171917 руб. за год).

Так же наблюдается уменьшение стоимости внеоборотных активов (в особенности уменьшении стоимости основных средств на 64,63% (с 262091 руб. до 92702 руб.), которые необходимы для выпуска готовой продукции) является также отрицательным явлением.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат увеличилась (на 197117 руб.) в основном за счет краткосрочных заемных источников (увеличились на 201773 руб.). О финансовой устойчивости предприятия можно судить по показателям, рассчитанным в 9, 10, 11 строках таблицы. Если эти показатели больше, либо равны нулю, то можно говорить об абсолютной финансовой устойчивости предприятия. Излишек собственных оборотных средств для формирования запасов и затрат на конец года составил 1477 руб., это значение совпадает с показателем, рассчитанным в графе 10 - излишек собственных оборотных средств и долгосрочных заемных для формирования запасов и затрат, т.к. предприятие не имеет долгосрочных заемных источников. Несмотря на положительные данные, можно судить о некотором снижении финансовой устойчивости. Так, эти показатели на начало периода составляли 124346 руб., изменение отрицательно (-122869 руб.). Такую же тенденцию отражает показатель, рассчитанный в графе 11 - излишек общей величины источников средств для формирования запасов и затрат, составивший на конец года 226645 руб. (показатель уменьшился на 78904 руб.).

2.2 Относительные показатели финансовой устойчивости

Устойчивость финансового состояния предприятия можно охарактеризовать системой финансовых коэффициентов.

Таблица 2.3

Основные показатели финансовой устойчивости

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
1.	Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала)	Ка=СК/В, где СК - собственный капитал (стр.490 пассива баланса+стр.640+стр.650); В - валюта баланса	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования. Минимальное значение оценивается на уровне 0,5.
2.	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Кз/с=Кз/СК, где Кз - заемные средства (стр.690+590 пассива баланса)	Характеризует величину заемных средств , приходящуюся на 1 рубль собственного капитала. Кз/с? 1
3.	Коэффициент маневренности собственных средств	Км=Ес/СК, где Ес- собственный оборотный капитал	Показывает, какая часть собственного капитала вложена в оборотные средства (находится в мобильной форме). Оптимальное значение Км0,5
4.	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	Ko=Ec/Z, где Z - стоимость запасов и затрат (стр.210 - стр.216+220 актива баланса)	Показывает, какая часть запасов и затрат финансируется за счет собственных источников. Значение Ко0,60,8
5.	Коэффициент финансовой устойчивости	Ку=(СК+Кт)/А, где Кт - долгосрочные заемные средства (стр.590 пассива баланса); А - итог актива баланса	Показывает, какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников

Коэффициент автономии (концентрации собственного капитала)

Ка=СК/В

Ка н.г. = 58076/76034=0,764

Ка к.г. = 64260/87871=0,731

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

Кз/с=Кз/СК

Кз/с н.г. = 18834/58076=0,324

Кз/с к.г. =24601/64260=0,383

Коэффициент маневренности собственных средств

Км=Ес/СК

Км н.г.= -3184 /58076= -0,055

Км к.г.= -7785/64260= -0,121

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками

Ко=Ес/Z

Ко н.г.= -3184 /6190= -0,514

Ко к.г.= -7785/8831= - 0,882

Коэффициент финансовой устойчивости

Ку=(СК+Кт)/А

Ку н.г.= 58076/76034=0,764

Ку к.г.= 429379/716232=0,731

Значения коэффициентов представлены в таблице 2.4

Таблица 2.4

Показатели финансовой устойчивости предприятия

№ п/п	Показатели	Значение показателей	Изменение показателя за год
		На начало года	На конец года
1	Коэффициент автономии	0,764	0,731	-0,033
2	Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,324	0,383	0,059
3	Коэффициент маневренности собственных средств	-0,055	-0,121	-0,066
4	Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками	-0,514	-0,882	-0,368
5	Коэффициент финансовой устойчивости	0,764	0,731	-0,033

Исходя из полученных данных в таблице 2.4 можно сделать такие выводы:

1. Рассчитанный коэффициент автономии в таблице 2.4 говорит о том, что удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования на конец года составляет 0,599. Минимальное значение этого показателя оценивается на уровне 0,5, поэтому значение коэффициента позволяет судить о финансовой устойчивости. Однако, динамика этого показателя отрицательна (-0,257 за год). Это ставит под сомнение устойчивость финансового состояния в будущем.

2. Значение коэффициента соотношения собственных и заемных средств показывает, что на 1 руб. собственного капитала приходится 0,715 руб. заемного капитала. Данный показатель также свидетельствует о финансовой устойчивости, однако, его динамика негативна (+0,118 за год) т.к. значение коэффициента постепенно приближается к 1.

3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, что на начало года 0,546 собственного капитала вложено в оборотные средства. Показатель свидетельствует о финансовой устойчивости предприятия (значение больше 0,5). В течение года мобильность собственных средств возросла - на конец года в оборотные средства вложено 0,754 собственного капитала (+0,208 за год). Тенденция роста показателя является весьма благоприятной для финансовой устойчивости данного предприятия.

4. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными источниками показывает, что предприятие имеет возможность покрыть затраты, используя только собственные источники. Отрицательное изменение этого коэффициента (-0,604 за год) связано с уменьшением собственного капитала за год и со значительным увеличением материальных затрат.

5. Коэффициент финансовой устойчивости показывает, что 0,599 часть актива финансируется за счет устойчивых источников (в данном случае только за счет собственного капитала). Уменьшение этого показателя свидетельствует о повышении роли краткосрочных заемных источников в финансировании предприятия. Это создает определенную угрозу для предприятия - риск невозможности произвести выплаты по всем краткосрочным кредитам и займам.

На основании полученных расчётов можно сделать выводы о достаточно устойчивом финансовом положении предприятия.

3. Анализ ликвидности предприятия

Оценка ликвидности предприятия производится с помощью коэффициентов ликвидности, которые отражают возможность погасить краткосрочную задолженность за счет тех или иных элементов оборотных средств.

Таблица 3.1

Коэффициенты ликвидности

Наименование	Формула для расчета	Нормальное значение коэффициента	Пояснения
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	К1 =ДС/КО, где Д - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (стр.250 и стр.260 II раздела баланса); КО - краткосрочные обязательства (стр.610+с.620+с.630+ с.660 V раздела баланса)	К10,2	Показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений.
2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической ликвидности)	К2=ДС+Д/КО, где Д - краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 II раздела баланса)	К2=0,8-1,0	Характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов.
3.Коэффициент покрытия или коэффициент текущей ликвидности	КЗ =ДС+Д+3/КО, где 3-запасы (стр.210 - стр.216 II раздела баланса)	К32	Показывает, в какой степени оборотные активы предприятия превышают его краткосрочные обязательства.

1. Коэффициент абсолютной ликвидности К1=ДС/КО

Д - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

(стр. 250+260 баланса);

КО - краткосрочные обязательства (стр. 610+620+630+660 баланса);

2. Коэффициент быстрой ликвидности (коэффициент критической ликвидности )

К2=(ДС+Д)/КО

Д - краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240 баланса);

3. Коэффициент покрытия (текущей ликвидности)

К3=(ДС+Д+З)/КО

З - запасы (стр.210 - 216 баланса).

Расчет коэффициентов произведен в таблице 3.2.

Таблица 3.2

Анализ показателей ликвидности

№ п/п	Показатели	Значение показателей	Изменение показателя за год
		На начало года	На конец года
1	Денежные средства	1360	286	-1074
2	Краткосрочные финансовые вложения	1265	4044	2779
3	Итого (стр.1+стр.2)	2625	4330	1705
4	Дебиторская задолженность	5904	2540	-3364
5	Итого (стр.3+стр.4)	8529	6870	-1659
6	Запасы за минусом расходов будущих периодов	5862	8024	2162
7	Итого ликвидных средств (стр.5+стр.6)	14391	14894	503
8	Краткосрочные кредиты и займы	7936	7318	-618
9	Кредиторская задолженность	9990	16180	6190
10	Задолженность учредителям по выплате доходов	0	0	0
11	Прочие краткосрочные обязательства	32	113	81
12	Итого краткосрочных обязательств (стр.8+стр.9+стр.10+стр.11)	17958	23611	5653
13	Коэффициент абсолютной ликвидности (стр.3/стр.12)	0,146	0,176	0,03
14	Коэффициент быстрой ликвидности (стр.5/стр.12)	0,475	0,291	-0,184
15	Коэффициент покрытия (стр.7/стр.12)	0,801	0,631	-0,17

Из данных Таблицы 3.2 видно, что за год произошло увеличение ликвидных средств на 180300 руб. за счет увеличения дебиторской задолженности (на 107715 руб.), увеличения стоимости материальных запасов (на 117218 руб.). По сравнению с началом года снизился показатель денежных средств (на 61173 руб.), наибольшее влияние на него оказало выбытие средств с расчетных счетов (262 стр. баланса). Показатель краткосрочных обязательств за год вырос на 186055 руб., что прежде всего связано с получением предприятием кредита (155010 руб.)

Так же можно сделать следующие выводы:

1. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, что только 0,219 часть краткосрочной задолженности предприятие может покрыть за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Значительное снижение показателя (-0,847) говорит о понижении уровня ликвидности - снижении возможности предприятия своевременно обеспечить погашение обязательств. Такое снижение связано как с получением значительной, по сравнению с суммой денежных средств предприятия, суммы краткосрочного кредита, так и с уменьшением самих ликвидных средств.

2. Коэффициент быстрой ликвидности характеризует ликвидность предприятия с учетом предстоящих поступлений от дебиторов и показывает, что предприятие сможет покрыть краткосрочные обязательства за счет имеющихся денежных средств, краткосрочных финансовых вложений, а также за счет поступлений от дебиторов. Однако, следует учесть, что всегда остается риск непоступления денежных средств от дебиторов, риск их банкротства и т.д.

3. Коэффициент покрытия показывает, что оборотные активы предприятия в 2,12 раза превышают его краткосрочные обязательства. Этот показатель снизился в 2 раза к концу года со значения 4,244 по состоянию на начало года. Это говорит о негативном явлении - резкое увеличение краткосрочных обязательств не повлекло за собой увеличения ликвидных средств в должном объеме, о чем говорят все вычисленные коэффициенты ликвидности, хотя они и находятся в пределах нормы. Следует отметить, что в будущем возможно снижение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия.

4. Анализ возможности банкротства

В отечественной практике признание структуры баланса неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным осуществляется на основании расчета следующих показателей:

- коэффициента текущей ликвидности (Кз);

- коэффициента обеспеченности собственными средствами

Ко= Ес/О,

Ес - собственный оборотный капитал;

О - величина оборотных средств (стр. 290 баланса).

Основаниями для признания структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным является выполнения одного из следующих условий:

- Кз на конец отчетного периода имеет значение менее 2;

- Ко на конец отчетного периода имеет значение менее 0,1.

Ко н.г = -3184/14774= -0,216

Ко к.г. = -7785/15826= -0,492

В нашем случае Кз=0,631 (табл.3.2.), Ко= -0,492, следовательно, целесообразно рассчитать коэффициент восстановления платежеспособности за период, равный 6 месяцам.

Кв= (Кз к.г. +6/Т (Кз к.г. - Кз н.г)) / 2,

Т - продолжительность отчетного периода в месяцах (Т=12);

Кв= (0,631 + 6/12 (0,631-0,801))/2=0,546/2=0,273

Значение коэффициента восстановления платежеспособности менее 1, это означает, что в течение периода равного 6 месяцам у предприятия мало шансов восстановить свою платежеспособность.

5. Анализ деловой активности

Показатели деловой активности характеризуют эффективность использования предприятием трудовых, материальных, финансовых ресурсов. Деловая активность предприятия проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Финансовое положение предприятия, его ликвидность непосредственно зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости.

Коэффициент оборачиваемости - это количество оборотов, которое совершают за отчетный период те или иные активы предприятия.

КО=В/А,

КО - коэффициент оборачиваемости;

В- выручка от реализации продукции за отчетный период (стр. 010 Ф2)

А - средняя величина тех или иных видов активов.

А = (А н.г. +А к.г.)/2,

Ао= (76034+87871)/2= 81952,5

Аб=65450

КОо= 142245/81952,5=1,736

КОб=127134/65450=1,942

Продолжительность одного оборота:

Т=(А*D)/В

То= (81952,5*360)/142245= 208 дн.

Тб=(65450*360)/127134=186 дн.

где D - длительность анализируемого периода.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота.

Сумма высвобождаемых из оборота средств в связи с ускорением оборачиваемости или сумма дополнительно привлеченных средств в оборот в результате замедления оборачиваемости определяется следующим образом:

Э+ =(Во/D)(То-Тб),

Э+=(142245/360)(208-186)=17,96

Э - сумма высвобожденных (-) или вовлеченных (+) в оборот средств,

Во - выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

D - длительность анализируемого периода (360);

То и Тб - соответственно продолжительность одного оборота оборотных средств в отчетных и базисных периодах.

Общая оборачиваемость оборотного капитала представляет собой сумму частных показателей оборачиваемости отдельных видов текущих активов.

На основании данных баланса и отчёта о прибылях и убытках рассчитаем показатели оборачиваемости. Результаты расчёта приведены в таблице 5.1

Таблица 5. 1

Показатели оборачиваемости

№	Показатели	Источник информаци	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
п/п
1	Выручка от реализации ТРУ	Стр. 010 Ф№2	127134	142245	15111
2	Среднегодовая стоимость всего капитала (всех активов) предприятия	Стр. 300 баланса	65450	81952,5	16502,5
3	Коэффициент оборачиваемости всего капитала		1,942	1,736	-0,206
4	Продолжительность одного оборота капитала,дн		186	208	22
5	Среднегодовая стоимость оборотного капитала (текущих активов)	Стр.290 баланса	13341	15300	1959
6	Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала (стр 1/стр 5)		9,529	9,297	-0,232
7	Продолжительность одного оборота оборотного капитала		38	39	1
8	Экономия(-) или дополнительное привлечение (+)оборотных средств	-	-	17,96
9	Общая величина ТМЗ:	Стр. 210	4968	6960,5	1992,5
	- средние произв.запасы	Стр. 211	3242	3600	358
	- средние запасы готовой продукции	Стр. 214	213	303	90
10	Коэффициент оборачиваемости ТМЗ:		25,591	20,436	-5,155
	-произв. запасов		39,215	39,512	0,297
	-готовой продукции		596,873	469,455	-127,418
11	Продолжительность одного оборота ТМЗ, дн:		15	18	3
	-произв. запасов		10	10	0
	- готовой продукции		1	1	0
12	Средняя величина дебиторской задолженности	Стр. 240	4395	4222	-173
13	Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности		29	34	5
14	Период погашения дебиторской задолженности, дн.		13	11	-2

Производимые расчёты:

1. Среднегодовая стоимость оборотного капитала (текущих активов):

Ао=(14774+15826)/2=15300 (сумма стр.290/2)

Аб=13341 (исх.данные)

КОо=142245/15300=9,297

КОб=127134/13341=9,529

То=(15300*360)/145545=39

Тб=(13341*360)/127134=38

2. Общая величина ТМЗ: (5885+8036)/2=6960,5 (сумма стр.210/2 отчётный год)

Средние произв.запасы: (3020+4180)/2=3600 (сумма стр.211/2 отчётный год)

Средние запасы готовой продукции: (142+464)/2=303 (сумма стр.214/2 отчётный год)

КОтмз.о=142245/6960,5=20,436

КОп.з.о=142245/3600=39,512

КОг.п.о=142245/303=469,455

КОтмз.б=127134/4968=25,591

КОп.з.б=127134/3242=39,215

КОг.п.б=127134/213=596,873

Ттмз.о=(6960,5*360)/142245=18

Тп.з.о=(3600*360)/142245=10

Тг.п.о=(303*360)/142245=1

Ттмз.о=(4968*360)/127134=15

Тп.з.о=(3242*360)/ 127134=10

Тг.п.о=(213*360)/ 127134=1

3. Средняя величина дебиторской задолженности

(5904+2540)/2=4222 (сумма стр.240/2 отчетный период)

КОд.з.о=142245/4222=34

КОд.з.б=127134/4395=29

Тпог.д.з.о=(4222*360)/142245=11

Тпог.д.з.б=(4395*360)/127134=13

По полученным данным в таблице 5.1 можно придти к следующему:

1. Коэффициент оборачиваемости всего капитала, увеличившийся на 0,405 за год, говорит о том, что весь капитал организации совершает за отчетный период 1,125 оборота. Соответственно, продолжительность одного оборота всего капитала организации сократилась на 180 дней и стала составлять 320 дней.

2. Коэффициент оборачиваемости оборотного капитала также вырос и стал составлять 1,534, следовательно, оборотный капитал предприятия совершает за отчетный период 1,534 оборота. Время одного оборота уменьшилось на 78 дней и стало составлять 235 дней. Экономия оборотных средств составила 28,417 руб. Следовательно, в результате ускорения оборачиваемости относительное высвобождение из оборота средств составило 28, 417 руб.

2. Оборачиваемость товарно-материальных запасов - показатель, характеризующий скорость потребления или реализации сырья или запасов. Коэффициент оборачиваемости ТМЗ вырос за год и составил 3,053, что весьма положительно сказывается на деятельности предприятия. При этом частные коэффициенты - оборачиваемости производственных запасов и готовой продукции - незначительно снизились, а продолжительность одного оборота выросла и составила 36 и 80 дней соответственно.

3. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности повысился и составил 4,65, при этом период погашения сократился на 74 дня и составил 77 дней. Это положительная тенденция, та как чем выше коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, тем быстрее компания рассчитывается со своими покупателями.

6. Анализ рентабельности

Финансовые результаты деятельности предприятия можно оценить в абсолютных и относительных показателях. Абсолютным показателем является прибыль. Относительным показателем, характеризующим результативность деятельности предприятия, является рентабельность. В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые можно разделить на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности активов.

Таблица 6.1

Показатели рентабельности

№ п/п	Наименование показателя	Формула расчета	Пояснения
Показатели рентабельности деятельности организации
1.	Рентабельность основной деятельности	Rод=(Пр/З)*100, где Пр - прибыль от реализации продукции (с.050 формы №2) З - затраты на производство и реализацию продукции (с.020+с.030+с.040 формы №2)	Отражает доходность вложений в основное производство
2.	Рентабельность объема продаж	Rп=(Пр/Vp)*100, где Пр - прибыль от реализации продукции (с.050 формы №2) Vp - выручка от реализации продукции (работ, услуг) (с.010 формы №2)	Показывает размер прибыли на 1 рубль реализованной продукции.
Показатели рентабельности активов
1.	Рентабельность совокупных активов	Rа=(ЧП/А_)*100, где ЧП - прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия (стр.190 формы №2) А_ - средняя величина активов (стр.300 баланса)	Характеризует эффективность использования всех активов предприятия
2.	Рентабельность собственного капитала	Rск=(ЧП/СК)*100, где СК - средняя величина собственного капитала (стр.490 баланса)	Отражает долю прибыли в собственном капитале
3.	Рентабельность акционерного капитала	Rак - ЧП/УК, где УК - уставный капитал (стр.410 формы №1)	Характеризует эффективность вложения средств собственниками. Отражает величину прибыли на вложенные в фирму средства акционерами или учредителями

Расчет показателей рентабельности произведен в таблице 6.2

Таблица 6.2.

Расчет показателей рентабельности.

№ п/п	Показатели	Прошлый год	Отчетный год	Отклонение
1	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	9988	8942	-1046
2	Прибыль от реализации продукции	11627	13745	2118
3	Затраты на производство и реализацию продукции	115507	128500	12993
4	Выручка от реализации продукции	127134	142245	15111
5	Средняя величина активов	65450	81952,5	16502,5
6	Средняя величина собственного капитала	49317	60235	10918
7	Величина уставного капитала	7500	7500	-
8	Рентабельность основной деятельности	10,066	10,696	0,63
9	Рентабельность продаж	9,145	9,663	0,518
10	Рентабельность совокупных активов	15,261	10,911	-4,35
11	Рентабельность собственного капитала	20,253	14,845	-5,408
12	Рентабельность акционерного капитала	1,332	1,192	-0,14

Показатель рентабельности основной деятельности значительно увеличился по сравнению с прошлым годом и составил 18,088%. Он отражает доходность вложений в основное производство, он показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукци (1 вложенный рубль затрат принес 0,18088 руб. прибыли).

Рентабельность продаж составила 15,318%. Следовательно, на 1 рубль реализованной продукции в отчетном периоде приходится 0,15318 руб. прибыли. Рост этого показателя (+8,166% за год) может отражать рост цен на продукцию при постоянных затратах или увеличение спроса и соответственно снижении затрат на единицу продукции.

Рентабельность совокупных активов составила 10,268% (+8,252% за год). Показатель характеризует эффективность использования всех активов предприятия, то есть на 1 руб. актива приходится 0,10268 руб. прибыли. Это может свидетельствовать о росте спроса на продукцию фирмы.

Рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования собственного капитала; показывает, сколько чистой прибыли приходится на рубль собственных средств (0,19355 руб.). В отчетном периоде рентабельность составила 19,355% (+15,121% за год). Это означает, что доля прибыли в собственном капитале составила 19,355%.

Рентабельность акционерного капитала характеризует эффективность вложения средств собственниками. Показатель составил 27,995%, то есть на 1 руб. вложенных в фирму средств учредителей приходится 0,27995 руб. прибыли.

Такая положительная тенденция - увеличение всех показателей рентабельности говорит об эффективности деятельности организации, ее успешном функционировании, а также более быстром увеличении прибыли по сравнению с затратами, активами, собственным капиталом и т.д.

Заключение

В процессе курсовой работы мы проанализировали динамику актива и пассива баланса предприятия, рассчитали основные финансовые коэффициенты, показатели абсолютной и относительной финансовой устойчивости, показатели ликвидности, показатели деловой активности, показатели рентабельности.

На основе проведённых расчётов можно оценить финансовое состояние предприятия. Предприятие работает эффективно, о чем свидетельствует положительная динамика роста показателей рентабельности.

За исследуемый период рост собственных средств предприятия составил 65936 руб. или вырос на 19,21%, что позитивно сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Также на предприятии отмечена положительная динамика коэффициентов рентабельности.

Также выявлены следующие слабые стороны анализируемого предприятия:

- рост кредиторской задолженности на 31045 или 30,80%;

- значение коэффициента быстрой ликвидности на начало и на конец года превышает нормативное значение, которое свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в срочной перспективе, поскольку дебиторская задолженность большая.

- расчет коэффициента утраты платежеспособности показал, что существует вероятность утраты предприятием своей платежеспособности в течении следующих 3 месяцев.

Таким образом, предприятию нужно принимать меры по сохранению своей финансовой устойчивости. В частности необходимо наращивать долю собственных источников, руководству необходимо изыскивать способы сохранения и повышения эффективности работы предприятия, принимать ориентацию производства, обеспечивающую получение прибыли. А также можно провести ряд мероприятий для оздоровления финансового состояния предприятия, порядок их выполнения:

1. Расширение рынков сбыта.

2.Маркетинговый анализ и поиск партнеров.

3. Формирование инфраструктуры обслуживания рынков сбыта.

4. Продажа объектов недвижимости.

6. Возвращения долгов от платежеспособных дебиторов.

7.Постановка современного бухучета.

8.Отработка схем внутренних расчетов.

9. Приведение штатного расписания к реальным потребностям.

10. Приведение в соответствие юридических взаимоотношений с поставщиками и потребителями.

11. Создание механизма с целью предотвращения невозвратных дебиторских задолженностей.

12. Адаптационная программа для персонала.

13. Отбор претендентов на управленческие должности.

14. Подготовка управленцев в процессе практической деятельности.

15. Формирование управления подразделениями.

16. Отбор специалистов для переподготовки.

17. Создание условий для внедрения на новые рынки.

18. Разработка мероприятий для повышения качества обслуживания потребителей.

Таким образом, стратегия финансового оздоровления включает в себя как план кардинальных перемен в деятельности предприятия (частичного или полного перепрофилирования), так и решение проблемы накопленных долговых обязательств.

Список литературы

1. Конспект лекций по анализу и диагностике ФХД предприятия.

2. Методические указания к курсовой работе по дисциплине «Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия». Составитель: Т.Ф.Янсон, доцент. СПб. - 2004г.

Размещено на Allbest.ru