Предмет и методы инвестиционного анализа

Размещено на http://www.allbest.ru/

МИНИСТЕРСТВО АГРАРНОЙ ПОЛИТИКИ УКРАИНЫ

ЛУГАНСКИЙ НАЦИОНАЛЬНЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

РЕФЕРАТ

По дисциплине инвестиционный анализ

На тему: «Предмет и методы инвестиционного анализа»

Луганск, 2011 г.

Содержание

Введение

Предмет инвестиционного анализа и его содержание

Методология, методы, методика инвестиционного анализа

Значение инвестиционного анализа в рыночной экономике

Заключение

Список литературы

Введение

Инвестиция - это совокупность затрат реализуемых в форме вложений в те или иные проекты по различным отраслям народного хозяйства за достаточно длительный период. Инвестиции, как капитал, могут быть в любой форме как в материальной так и в денежной.

Инвестиции вкладываются на продолжительный период, начиная с постановки цели инвестирования и заканчивая закрытием предприятия после полной отдачи вложенного капитала.

Инвестиционный анализ - англ. Investment Analysis, исследование относительно того, как эффективно будут работать инвестиции, и насколько они подходят для данного инвестора. Инвестиционный анализ является ключевым для любой нормальной стратегии портфельного менеджмента. Инвесторы, которые по каким-либо причинам не могут самостоятельно выполнить инвестиционный анализ, могут обратиться за профессиональным советом к финансовому консультанту.

Инвестиционный анализ является взглядом на предыдущие инвестиционные решения и преследует цель принятия инвестиционного решения на базе прошлого опыта с учетом всех просчетов, которые имели место при реализации прошлых инвестиций. Ключевыми факторами для анализа является цена вхождения в инвестицию, ожидаемый инвестиционный горизонт и причины, почему необходимо принять решение именно в это время.

Предмет инвестиционного анализа и его содержание

Предметом инвестиционного анализа является инвестиции и инвестиционная деятельность, как на уровне отдельных предприятий, так и отдельных отраслей и страны в целом.

В процессе инвестиционного анализа решаются следующие задачи:

1. Выявление экономической целесообразности результата над вложенными ресурсами

2. Выявление наиболее эффективной инвестиции среди альтернативных инвестиций

3. Выявление эффективного портфеля инвестиций

Основные формы инвестиционного анализа на предприятии:

В зависимости от организации проведения (внутренний и внешний инвестиционный анализ).

В зависимости от объекта аналитического исследования (полный и тематический инвестиционный анализ).

В зависимости от глубины аналитического исследования (экспресс и фундаментальный анализ).

В зависимости от объекта инвестиционного анализа (анализ инвестиционной деятельности в целом; анализ инвестиционной деятельности отдельных центров инвестиций предприятия; анализ отдельных инвестиционных операций предприятия).

В зависимости от периода проведения инвестиционного анализа (предварительный; текущий и оперативный; последующий и ретроспективный инвестиционный анализ).

Для решения конкретных задач инвестиционного анализа применяется ряд специальных систем и методов анализа, позволяющий получить количественную оценку результатов инвестиционной деятельности.

Методология, методы, методика инвестиционного анализа

Существует 6 методов инвестиционного анализа проектов:

- метод простой прибыли;

- простой метод окупаемости инвестиций;

- дисконтный метод окупаемости проекта;

- метод чистой настоящей стоимости проекта;

- метод внутренней ставки рентабельности;

- модифицированный метод внутренней ставки рентабельности.

Метод простой нормы прибыли.

Используется для быстрой обработки проектов.

Средняя за период жизни проекта чистая бухгалтерская прибыль сопоставляется со средними инвестициями (затратами основных и оборотных средств) в проект. Выбирается проект с наибольшей средней бухгалтерской нормой прибыли.

Простой метод окупаемости инвестиций.

Успешно применяется для быстрой обработки проектов, а также в условиях сильной инфляции, политической нестабильности или при дефиците ликвидных средств: эти обстоятельства ориентируют предприятие на получение максимальных доходов в кратчайшие сроки.

Суть метода сводится к следующему. Вычисляется количество лет, необходимых для полного возмещения первоначальных затрат, т.е. определяется момент, когда денежный поток доходов сравняется с суммой денежных потоков затрат.

Дисконтный метод окупаемости проекта.

Суть метода состоит в томя, что определяется момент, когда дисконтированные денежные потоки доходов сравняются с дисконтированными денежными потоками затрат.

Метод чистой настоящей стоимости проекта.

Метод используется: при одобрении или отказе от единственного проекта, а также при выборе между независимыми проектами как метод, равноценный методу внутренней ставки рентабельности.

Суть метода такова. Чистая настоящая стоимость проекта определяется как разница между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат, т.е. по существу, как чистый денежный поток от проекта, приведенный к настоящей стоимости

Метод внутренней ставки рентабельности.

Суть метода заключается в следующем. Все поступления и все затраты по проекту приводятся к настоящей стоимости не на основе задаваемой извне средневзвешенной стоимости капитала, а на основе внутренней ставки рентабельности самого проекта. Внутренняя ставка рентабельности определяется как ставка доходности, при которой настоящая стоимость поступлений равна настоящей стоимости затрат, т.е. чистая настоящая стоимость проекта равна нулю - все затраты окупаются.

Модифицированный метод внутренней ставки рентабельности.

Данный метод представляет собой более совершенную модификацию метода внутренней ставки рентабельности, расширяющую возможности последнего. Все денежные потоки доходов приводятся к будущей (конечной) стоимости по средневзвешенной стоимости капитала, складываются, сумма приводится к настоящей стоимости по ставке внутренней рентабельности; из настоящей стоимости доходов вычитается настоящая стоимость денежных затрат и исчисляется чистая настоящая стоимость проекта, которая совпадает с настоящей стоимостью затрат.

Значение инвестиционного анализа в рыночной экономике

Инвестиционный анализ проводится на разных уровнях экономической системы, начиная с домохозяйств и, завершая уровнем мировой экономики, как для инвестиций в реальные активы, так и для инвестиций в финансовые активы.

Для любого начинающего инвестора инвестиционный анализ является очень важным. Тщательное исследование прошлых решений и анализ ошибок и успехов помогут точно настроить инвестиционную стратегию. Многие инвесторы не ведут записи, почему они сделали те или иные инвестиции, не говоря уже о том, чтобы проанализировать, почему они оказались удачными или неудачными. Например, в определенной ситуации инвестор мог принять верное решение, однако экстраординарные события могли привести к убыткам. Если причины не будут проанализированы, то такой инвестор, скорее всего, будет избегать аналогичных решений в будущем, что не даст ему возможность получить прибыль.

Разработанные успешные проекты и обоснованные результаты анализа позволяют в свою очередь инвестиционным аналитикам сохранить и расширить свой доходный бизнес.

Следует отметить, что в современных условиях важно в явном виде учитывать взаимодействие инвестиционных портфелей и проектов, а также существующие и будущие пределы экономического роста. Кроме того, оценки доходности и риска инвестиций должны отражать возможные проявления факторов случайности и неопределенности.

Результаты инвестиционного анализа во многом зависят от используемых современных информационных технологий. Эти технологии дают возможность повысить достоверность оценок стартовых инвестиций, проводить вертикальную и горизонтальную интеграцию информационных систем для рабочих мест аналитиков .

Заключение

метод инвестиционный анализ прибыль окупаемость

Инвестиционный анализ представляет собой процесс исследования инвестиционной активности и эффективности инвестиционной деятельности предприятия с целью выявления резервов их роста.

Темпы экономического роста во многом зависят от качества инвестиционных решений, а это качество определяется достоверностью анализа и его выводов, что создает условия для устойчивости этого роста.

Методология построения и пересмотра инвестиционного портфеля сейчас используется для формирования стратегии компании, направленной на увеличение стоимости бизнеса.

Список литературы:

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ: Учеб.-практ. Пособие -, 2004. - С. 280.

Петров, Валерий Станиславович - Теория и практика инвестиционного анализа фондовых активов. Информанализ -- М: Маркет ДС, 2008. -- С. 480.

Савенок Владимир Степанович - Личный финансовый план. Первый шаг к финансовой независимости -- Питер, 2009. -- С. 320.

Шабалин А.Н. Инвестиционный анализ - МФПА, 2004. - С.78.

Размещено на Allbest.ru