В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования. Основные показатели рентабельности можно объединить в следующие группы:

Рентабельность продукции, продаж (показатели оценки эффективности управления);

Рентабельность производственных фондов;

Рентабельность вложений в предприятия (прибыльность хозяйственной деятельности).

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Расчёт данных показателей представлен в таблице 2.5.

Таблица 2.5. Показатели рентабельности продукции

Показатели	Расчет стр.	2004	2005	2006	Отклонения + /-
					2005 от 2004	2006 от 2005
Выручка от реализации товаров, работ, услуг	010	7 459444	5649432	7504492	-1810012	1855 060
.Прибыль от реализации.	050	1 622552	201 530	199 504	-1421022	-2 026
Балансовая прибыль	140	1 737320	10 860	73 234	-1726460	62 374
Чистая прибыль.	140-150	1 142091	8 1014	60 647	-1133990	52 546
Рентабельность всей реализ. продукции.	050 010	21,7	3,6	2,6	-18,1	-1
Общая рентабельность.	140 010	23,3	0,19	0,97	-23,11	0,78
Рентабельность продаж по чистой прибыли.	140-150 010	15,3	0,14	0,8	-15,16	0,66

На основе данных таблицы построим диаграмму.

Размещено на http://www.allbest.ru

Рисунок. 2. Изменение показателей рентабельности продукции за 2004-2006 г.

На основе расчётов можно сделать следующие выводы.

Показатель общей рентабельности за отчетный период вырос с 1,19 в 2005 до 0,97 в 2006 году, то есть увеличился в 5 раз. Это говорит о том, что в 2006 году каждый рубль реализации приносил в среднем около 1 копейки балансовой прибыли. Надо отметить резкое снижение данного показателя по сравнению с 2004 годом, когда он составлял 23,3% и упал за 2005 год до 0,19 (т.е. на 23,11%).

Показатель рентабельности продаж от чистой прибыли также вырос в 2005 году с 0,14 на начало года до 0,8 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько возрос. Таким образом в 2006 году на 1 руб. реализованной продукции предприятие имело лишь 0,8 копеек чистой прибыли.

Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 1% и составила к концу 2006 года 2,6%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.

Как видно из выше сказанного, все показатели рентабельности продукции очень низкие.

В 2005г. вследствие снижения спроса на продукцию из-за неплатежеспособности большинства потребителей, а также вследствие получения убытков от внереализационных операций показатели рентабельности продукции существенно снизились.

Рентабельность вложений предприятия- это следующий показатель рентабельности, который показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

Среди показателей рентабельности предприятия выделяют 5 основных:

1.Общая рентабельность вложений, показывающая какая часть балансовой прибыли приходится на 1руб. имущества предприятия, то есть насколько эффективно оно используется.

2.Рентабельность вложений по чистой прибыли;

3.Рентабельность собственных средств, позволяющий установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования.

4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений, показывающая эффективность вложений предприятия в деятельность других организаций.

5.Рентабельность перманентного капитала. Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок.

Необходимая информация для расчёта представлена в таблице 2.6.

Таблица 2.6. Показатели для расчёта рентабельности

Показатели	Код стр.	2004	2005	2006
1	2	3	4	5
1 .Прибыль балансовая	140(Ф №2)	1 737 320	10 860	73 234
2. Прибыль чистая	140-150 (№2)	1 142 091	8 101	60 647
3.Среднегодовая стоимость имущества	399 (Ф №1)	4 847 436	4 208 746	6 514 241
4. Собственные средства	490(Ф №1)	3 544 562	3 667 076	3 667 076
5. Доходы от участия в других организациях	080(Ф №2)	-	-	-
6.Долгосрочные финансовые вложения	140(Ф №1)	20 142	20 142	20142
7.Долгосрочные заёмные средства	590(Ф №1)	-	-	-

На основе данных таблицы 2.6, можно сделать вывод о том, что если за 2005г. все показатели рентабельности вложений упали по сравнению с 2004г., то в 2006 году произошла противоположная ситуация. Все показатели рентабельности вложений увеличились.

Общая рентабельность вложений в 2004г упала с 35,8% в 2005г. до 0,26%, в 2006 году возросла до 1,12%. То есть на 1руб. стоимости имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли. Значение данного показателя достаточно невелико для такого предприятия, что свидетельствует о недостаточно эффективном использовании активов предприятия в 2005г-2006г.

На основе данных показателей рассчитываются показатели рентабельности вложений, которые представлены в таблице 2.7

Таблица 2.7. Показатели рентабельности вложений

Показатели	Расчет (код стр.)	2004 год	2005 год	2006 год	Отклонение +\-
					2005 от 2004	2006 от 2005
1	2	3	4	5	6	7
1.Общая рентабельность вложений	140(Ф№2)/399	35,8	0,26	1,12	+35,5	+0,86
2.Рентабельность вложений по чистой прибыли	140-150(Ф№2) 399	23,6	0,002	0,93	23,6	+0,928
3.Рентабельность собственных средств	140-150(Ф№2) 399	32,2	0,22	1,65	+31,9	+1,43
4.Рентабельность долгосрочных финансовых вложений	080(Ф№2) 140(Ф№1)	-	-	-	-	-
5.Рентабельность перманентного капитала	140-150(Ф№2) 490+590	32,2	0,22	1,65	31,9	+1,43

Рентабельность собственных средств также невысока и в течении 2005 года упала с 32,2% до 0,22, то есть в 146 раз и в 2006 году увеличилась лишь на 1,43%. Динамика этого показателя за последние годы позволяют сделать вывод о том, что инвестиции собственных средств в производство дали недостаточно хороший результат. Рентабельность перманентного капитала и его динамика аналогичны рентабельности собственных средств, в виду отсутствия долгосрочных заёмных средств. В целом можно отметить, что все показатели рентабельности вложений предприятия находятся на низком уровне, что говорит о недостаточно эффективном вложении средств.

2.4 Оценка финансовой устойчивости

В рыночных условиях, когда хозяйственная деятельность предприятия и его развитие осуществляется за счёт самофинансирования, а при недостаточности собственных финансовых ресурсов - за счёт заёмных средств, важной аналитической характеристикой является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость - это определённое состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться, либо ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “возмутителем” определённого состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложения капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам её финансово-хозяйственной деятельности.

На практике применяют разные методики анализа финансовой устойчивости. Проанализируем финансовую устойчивость предприятия с помощью абсолютных показателей.

Обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.

Общая величина запасов и затрат равна сумме строк 210и 220 актива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1.Наличие собственных оборотных средств (490-190-3 90);

2.Наличие собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов и затрат или функционирующий капитал (490+590-190);

3.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (490+590+610-190). В виду отсутствия краткосрочных заёмных средств(610) данный показатель суммарно равен второму.

Рассчитанные показатели приведены в таблице 2.8

Таблица 2.8. Определение типа финансового состояния предприятия

Показатели	2005	2006
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года
Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	768302	658324	658324	2795978
Наличие собственных оборотных средств (СОС)	-265451	226565	226565	459856
Функционирующий капитал (КФ)	-265451	476477	476477	770168
Общая величина источников (ВИ)	-65451	476477	476477	1699928

Трём показателям наличия источников формирования запасов

и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования (Таблица 2.9.):

Таблица 2.9. Показатели обеспеченности запасов и затрат

1.Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс = СОС-ЗЗ)	-1 033 753	-431 759	-431 759	-2 336 122
2.Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных источников (Фт=КФ-33)	-1 033 753	-181 847	-181 847	-2 025 810
3.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников (Фо =ВИ-ЗЗ)	-833 753	-181 847	-181 847	-1 096 050

То есть не одного из вышеперечисленных источников не хватало ни на начало, ни на конец года.

С помощью этих показателей определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации

Возможно выделение 4х типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Этот тип ситуации встречается крайне редко, представляет собой крайний тип финансовой устойчивости и отвечает следующим условиям: Фс О; Фт О; Фо 0; т.е. S= {1,1,1};

2..Нормальная устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность: Фс< 0; Фт0; Фо0; т.е. S={0,1,1};

3.Неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, но при котором всё же сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов: Фс<0; Фт<0;Фо0;т.е. S={0,0,1};

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприятие на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0}.

На предприятии трёхкомпонентный показатель финансовой ситуации S={0;0;0} как в 2005, так и в 2006 году. Таким образом финансовую устойчивость в начале и в конце отчётного периода можно считать критической.

Из данных таблицы 2.10. можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.

Коэффициент независимости на конец 2006 года составляет 0,56, что близко к рекомендуемой норме, следовательно, предприятие имеет собственных средств больше, чем заемных и что говорит о его финансовой независимости. Но нужно отметить снижения данного коэффициента по сравнению с 2005 года на 0,31.

Значение коэффициента соотношения заёмных и собственных средств свидетельствует, что в начале отчётного периода предприятие привлекало на каждый 1руб. собственных средств, вложенных в активы 1,5 коп. заёмных средств. В течение отчётного периода заёмные средства выросли до 7,8коп. на каждый 1руб. собственных вложений. Тенденция резкого увеличения заёмных средств может в будущем усилить зависимость предприятия от привлечённых средств. На предприятии это выражается в постоянном росте кредиторской задолженности с одновременным падением доли собственных средств.

Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент обеспеченности собственными средствами на начало 2005 года имели отрицательное значение так, как у предприятия не было собственных оборотных средств. В течение 2-х лет данные показатели росли и к концу 2006

года эти коэффициенты приобрели значения соответственно 0,13 и 0,14 при норме не менее 0,1. Это связано с появлением собственных оборотных средств. Но так как в абсолютном выражении сумма увеличения собственных оборотных средств была довольно значительной, то при продолжении данной тенденции предприятие будет иметь возможность улучшения финансовой автономности в будущем.

Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств начиная с конца 2005 года постепенно снижается, так на конец 2005 года он составлял 0,7, а к концу 2006 года составил лишь 0,4. Такое резкое снижение негативно влияет на финансовое положение предприятия, т. к. имущество произвольного назначения составило лишь 40% в имуществе предприятия (рисунок 3).

Коэффициент реальной стоимости основных средств на конец периода также ниже нормативного и составляет 0,37%, что свидетельствует о слишком малой доли основных средств в имуществе предприятия.

Рисунок 3.Соотношение краткосрочных кредитов, кредиторской задолженности и собственных средств.

Таблица 2.10. Показатели рыночной устойчивости

Показатели	Способ расчета	Норма	На начало 2005а	На кон. 2006	Отклонен. 2005	На нач. 2005	На конец 2006	Отклонен. 2006
1.Коэффициент независимости.		0,5	0,73	0,87	+0,14	0,87	0,56	-0,31
2.Коэффициент соотношения собственных и заемных средств.		1	0,37	0,15	-0,22	0,15	0,78	+0,63
3.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств.
4.Коэффициент маневренности собственных средств.		0,1	<0	0,06	-	0,06	0,13	+0,07
5.Коэффициент обеспечения собственными средствами.		0,1	<0	0,29	-	0,29	0,14	-0,15
6.Коэффициент реальной стоимости ОС и материальных оборотных средств в имуществе предприятия.		0,5	0,7	0,68	-0,02	0,68	0,4	-0,28
7.Коэффициент реальной стоимости ОС в имуществе предприятия.		0,5	0,7	0,66	-0,04	0,66	0,37	-0,29

Балансовая прибыль на предприятии “Солтранс” в 2006 году существенно увеличилась по сравнению с 2005 годом на 62 374 руб. или в 6 раз. Её увеличению способствовало: увеличение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности, в основном за счёт появления статьи дохода “Проценты к получению” и превышения абсолютного изменения операционных доходов над абсолютным превышением операционных расходов, что увеличило балансовую прибыль на 60,5%. Снижению балансовой прибыли способствовал убыток от внереализационных операций в сумме 27 409 руб., снизивший балансовую прибыль на 37,4%.

Таким образом факторы, уменьшающие балансовую прибыль по сумме были перекрыты действием увеличивающих её факторов, что в итоге и обусловило рост балансовой прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим в 6 раз.

Результатом от прочей финансово-хозяйственной деятельности в 2006 году стала убыток в размере 98 863 руб., в то время как в предыдущем году наблюдался убыток в размере 144 535, который уменьшился за отчетный период на 54 674 руб.

В отчётном году результат от прочих внереализационных операций представляет собой убыток, который уменьшился по сравнению с 2005 годом на 68%.

После уплаты налога на прибыль в распоряжении предприятия осталось 60 647 руб. Этих средств оказалось не достаточно для покрытия всех расходов. В 2006 году убыток отчетного периода составил 60 400 руб.

За 2006 год показатели общей рентабельности продукции и рентабельность продаж по чистой прибыли увеличились, по сравнению с 2005 годом, хотя за аналогичный период прошлого года наблюдался резкий спад всех показателей рентабельности продукции.

Если за 2005 год все показатели рентабельности вложений “Солтранс” упали по сравнению с 2004г., то в 2006 году произошла противоположная ситуация. Общая рентабельность вложений находится на низком уровне, так на 1 рубль имущества предприятия в отчётном году приходилось 1,12 коп. балансовой прибыли.

В целом все показатели прибыли и рентабельности в отчётном году возросли, что положительно характеризует деятельность предприятия в 2006 году (относительно 2005года).

В результате проведенного исследования выявлены следующие тенденции в финансово-хозяйственной деятельности:

1. Деятельность предприятия в части формирования имущества в течении года была направлена на увеличение оборотных средств, в первую очередь запасов товарно-материальных ценностей. Можно сделать следующие рекомендации :

- необходимо провести инвентаризацию состояния имущества с целью выявления активов “низкого” качества (изношенного оборудования, залежалых запасов, материалов, дебиторской задолженности нереальной к взысканию), и уточнить реальную величину стоимости имущества. Эта мера способствует сокращению оттока денежных средств, направленных на уплату налога на имущества, а также средств необходимых для хранения труднореализуемых активов, изношенного оборудования.

- следует пересмотреть экономические отношения со своими покупателями и заказчиками и уменьшение объемов дебиторской задолженности; в этой же сфере необходимо пересмотреть организацию сбыта в целом, так как в условиях инфляции предприятию будет выгоднее продавать продукцию дешевле и быстрее, чем ожидать более выгодных условий ее реализации;

- оптимизация товарно-материальных ценностей;

Так как финансовая политика анализируемого предприятия характеризуется накапливанием запасов товарно-материальных ценностей, увеличение объема дебиторской задолженности, то прибыль стала основным источником финансирования и покрытие данного отвлечения средств.

В этом состоит причина дефицита денежных средств; суммы превышения доходов от реализации над расходами зафиксированны в виде возросших запасов.

Анализируя положения предприятия в отношении финансовой устойчивости и платежеспособности, можно выделить следующие рекомендации. Во-первых для повышения платежеспособности предприятия необходимо прибыль полученную от основной деятельности, направлять на увеличения наиболее ликвидной части оборотного капитала, т. е. денежных средств. Хотя этот шаг может рассматриваться как не эффективное использование ресурсов предприятия, но в настоящей ситуации необходимо: Во-вторых произвести расчеты по определению оптимального запаса товарно-материальных ценностей, а необоснованную сумму запасов следует или реализовать или использовать не увеличивать запасов в изучаемом периоде; в третьих, наладить отношения с покупателями и заказчиками, т.к. именно из-за того, что в отчетном периоде произошло увеличение дебиторской задолженности предприятия не смогли рассчитаться с кредиторами.

Руководству предприятия в будущем отчетном периоде не следует наращивать производственные запасы, а свободные денежные средства направить на погашение кредиторской задолженности иначе существует вероятность уменьшения уровня платежеспособности.

2. Значительный объем средств предприятия отвлечен в расчеты. При этом темп прироста предоставляемого покупателям и заказчикам выше темпа прироста кредиторской задолженности. Очевидно, что результатом такой динамики становится резкий дефицит денежных средств, т. к. дебиторская задолженность выступает, как отвлечение средств из оборота, а кредиторская наоборот.

Исходя из изложенного, следует изменить политику в области сбыта, с целью увеличения оборачиваемости готовой продукции и высвобождение денежных средств.

3. Предприятие осуществило инвестиции в строительство, при этом за отчетный период произошло снижение стоимости основных фондов.

Аналитические данные свидетельствуют о том, что продукция предприятия не пользующая спросом предприятию следует внедрять в производство более совершенное оборудование и технологии, путем осуществления капитальных вложений.

Эта мера во-первых способствует к увеличению производительности труда, во-вторых снижению затрат на сырье, материалы, брак в производстве, ремонт и обслуживания оборудования, следствием этих изменений выступает реальная возможность увеличения качества продукции, ее конкурентоспособность, снижение себестоимости

Таким образом в результате единовременных капитальных вложений предприятие может обеспечить себе высокоэффективную деятельность в будущем.

Анализ финансовых коэффициентов позволил выявить тот факт, что в настоящее время текущая платежеспособность предприятия полностью зависит от надежности дебиторов. Поэтому экономистам предприятия следует четко отслеживать сроки погашения дебиторской задолженности, а по результатам оценки на выявленную просроченную или имеющую высокую вероятность не погашения задолженности создавать резервы по сомнительным долгам, в составе оценочных резервов.

Руководству следует обратить внимание на необоснованное увеличение расходов на оплату труда, в то время как на предприятии существует дефицит денежных средств.

В условиях жесточайшей нехватки денежной массы в обращении, современный покупатель любого товара старается приобрести то, что могло бы максимально соответствовать его вкусам и потребностям. При огромном выборе товаров и малом числе покупателей именно последнее, (а не продавец) диктуют общее поведение на рынке. И производителям приходится в условиях растущей конкуренции, подстраиваться под спрос.

Однако, для производства высококачественной и конкурентоспособной продукции не достаточно использовать старое и не технологичное оборудование. Необходимо применять совершенные линии производства, которые помогут закрепить успех на рынке. Но дорогостоящее оборудование не всегда под силу приобрести производителю, поэтому в целях получения максимальной отдачи, а также вспомнить теорию “Финансового рычага”, производителям рекомендуется, в соизмеренных пределах увеличить привлечение кредита

3. Анализ проблем финансового планирования и путей их устранения

3.1 Проблемы, возникающие при финансовом планировании

Планирование как одна из функций управления служит основой для принятия управленческих решений. Оно предусматривает разработку целей и задач управления производством и определение путей реализации планов для достижения поставленных целей. Вместе с тем, понятие «планирование» многогранно и включает в себя сеть связанных между собой планов, в связи с чем имеет смысл рассмотреть вопрос о финансовом планировании и путях совершенствования его организации на отечественных предприятиях.

Система финансового планирования в настоящее время далека от совершенства. В связи с этим, на сегодняшний день остается актуальной проблема разработки взаимосогласованных, взаимоувязанных форм, методов, концепций в рамках единого методологического подхода к финансовому планированию. Финансовое планирование является важнейшей составляющей внутрифирменного планирования. Потребность в нем с развитием рынка не только не снижается, но и возрастает. Это связано с тем, что за все неблагоприятные последствия своей деятельности ответственность несет непосредственно сама компания, и в ее интересах достижение эффективности, прибыльности, получение высоких доходов. Правильно организованное финансовое планирование помогает предприятию расти, завоевывать новые позиции на рынке, составлять концепции производства новых товаров и услуг, выбирать рациональные способы их реализации.

Для того чтобы разработать механизм совершенствования организации финансового планирования на отечественных предприятиях, необходимо, прежде всего, выделить проблемы, существующие на современных отечественных предприятиях в этой области, и объекты совершенствования.

На основании опыта работы специалистов консалтинговых фирм по постановке автоматизированных систем финансового планирования был выявлен целый ряд проблем, с которыми сталкиваются отечественные предприятия в области организации финансового планирования: нереальность формируемых финансовых планов, что связано с необоснованными плановыми данными по сбыту, планируемой долей денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, увеличенными потребностями в финансировании. Основной причиной такого положения дел является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов. В результате планы не являются реальным инструментом управления:

- низкая оперативность составления планов. Это связано с отсутствием четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, длительностью процедуры согласования планов, недостатком и недостоверностью информации;

- отсутствие четких внутренних стандартов составления планов;

- «оторванность» стратегического планирования от текущего;

- слабая выполнимость планов с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами.

Многие причины возникновения проблем в области финансового планирования связаны с отсутствием организации самого процесса планирования. Причинами этого являются: отсутствие ориентации на конечный результат, потери информации и ее искажение при передаче, проблемы на стыках между функциональными отделами, чрезмерная длительность процедур согласования решений, дублирование функций.

Важнейшей проблемой в этой области является реальность формируемых финансовых планов. Действительно, реальное и эффективное управление компанией возможно лишь при наличии обоснованного плана на достаточно длительный промежуток времени - год, квартал. Нереальность планов вызывается, как правило, необоснованными плановыми данными по сбыту, плановой доле денежных средств в расчетах, заниженными сроками погашения дебиторской задолженности, раздутыми потребностями в финансировании (затраты подразделений на техническое обслуживание, капитальный ремонт, общехозяйственные расходы и т.д.). В итоге, полученные ценой значительных усилий, планы не являются реальным инструментом управления, которое осуществляется по-прежнему - путем субъективного распределения оборотных средств по различным текущим статьям. Одной из ключевых причин этого факта является функциональная разобщенность подразделений, участвующих в составлении финансовых планов.

Второй важнейшей проблемой является оперативность составления планов. Даже хорошо проработанный план становиться ненужным, если опаздывает к заданному времени. Так месячный план, утверждаемый к концу второй недели, с самого начала вызывает сомнения в своей практической пользе. Причины низкой оперативности хорошо известны управленцам, это: отсутствие четкой системы подготовки и передачи плановой информации из отдела в отдел, необходимость долгих процедур итерационного согласования планов, недостаток и недостоверность информации. Очень часто, процедуры формирования финансового плана строятся на недокументированных взаимоотношениях между отделами, телефонных звонках, нестандартных документах и проч.

Эти две проблемы неизбежно вызывают третью - прозрачность планов для руководства. Это естественное следствие отсутствия четких внутренних стандартов формирования финансовых планов.

Отсутствие последовательности операций, проходящей через все отделы и имеющей своей целью удовлетворении потребностей руководства в инструменте управления - финансовом плане, приводит к отрыву долгосрочных финансовых планов (например, на 1 год) от краткосрочных (месяц, неделя). Краткосрочные планы формируются по своим законам, и имеют целью распределение дефицитных оборотных средств предприятия по направлениям и проектам, руководители которых сумели выбить ресурсы из генерального и его замов. Конечно, сейчас встречаются предприятия, где эта проблема в значительной степени решена, но для большинства из них она продолжает оставаться актуальной.

Отметим еще две проблемы - реализуемость планов и их комплексность. Под реализуемостью планов понимается их выполнимость с точки зрения обеспечения необходимыми финансовыми и материальными ресурсами, отсутствие дефицитов. Практика работы российских предприятий показывает, что очень часто принимаются к исполнению финансовые планы с дефицитом до 30-60 %. Комментарии тут излишни. Комплексность планов означает, что помимо любимого всеми сотрудниками финансовых отделов плана по доходам и расходам, необходимы еще реальные планы по прибылям и убыткам, изменению задолженности, плановый баланс. Все эти планы должны формироваться в форме, удобной для руководителей. Кроме того, целесообразно использовать инструменты факторного анализа, чтобы оценить возможные варианты развития событий при изменении ключевых плановых показателей (выручка, цена, стоимость сырья и т.д.).

Дополнительно следует отметить, что для большинства российских предприятий основными параметрами при составлении годового плана являются выручка, себестоимость и прибыль. Конечно, это ключевые показатели деятельности любого предприятия. Однако, в то же время, не считаются и не анализируются такие показатели, как: рентабельность собственного капитала, рентабельность активов, оборачиваемость активов, запас финансовой прочности, темп экономического роста компании. Очень часто, на предприятиях не формируется плановый баланс и не анализируется его структура, не прогнозируется динамика изменения финансовой устойчивости и ликвидности. Отсутствие такого анализа на этапе долгосрочного планирования существенно снижает его эффективность, как инструмента управления предприятием.

3.2 Пути улучшения и совершенствования финансового планирования на предприятии

Для решения указанных проблем в области финансового планирования необходимо определить, с какими элементами системы финансового планирования они в наибольшей степени связаны и какие инструменты могут быть использованы для их решения.

Организация финансового планирования может быть успешной только тогда, когда:

- происходит координация интересов различных служб в процессе разработки плана и его реализации;

- создается единый порядок действий для всех работников предприятия;

- действует система мотивации, направленная на эффективное использование материального и интеллектуального потенциала предприятия;

- весь процесс планирования разбивается на отдельные модули, что существенно упрощает процесс разработки и реализации плана, а также контроль за его выполнением;

- разработана система документооборота, смысл которой заключается в том, что на ее основе можно получить объективное представление о производственно-хозяйственной деятельности на предприятии;

- существует взаимосвязь между долгосрочными и краткосрочными планами в целях нахождения оптимального решения в условиях ограниченного альтернатив использования ресурсов;

- составляемые на предприятии планы сбалансированы между собой.

Только в результате реализации этих функций на практике можно говорить о постановке и организации финансового планирования на предприятии.

Для построения эффективной системы финансового планирования на предприятии важно определить не только функции, но и методы планирования. С нашей точки зрения, методы планирования (так же как и организация плановой работы на предприятии, представленная в системе финансового планирования элементом «персонал, занятый планированием») относятся к внешней стороне финансового планирования и непосредственно связаны с организацией этого процесса на предприятии. Здесь необходимо иметь четкое представление о том, что и каким образом организовывать.

К внутренней стороне финансового планирования относятся средства обоснования плановых решений. Эти средства помогают ответить на вопрос, каким образом планировать, и составляют ядро системы планирования. Они могут иметь различную степень формализации. Некоторые из них доведены до уровня экономико-математических моделей и имеют программное обеспечение, другие характеризуются слабым описанием как самого метода, так и алгоритма его применения.

Следующим элементом системы финансового планирования, требующим рассмотрения, выступает процесс планирования. Процесс планирования имеет свою технологию, представляющую последовательность этапов, выполняемых при составлении плана. Таким образом, при диагностике данного элемента системы на предприятии необходимо выяснить, соблюдается ли последовательность этапов процесса, и если нет, то необходимо выявить причины отклонений и провести соответствующие мероприятия по внедрению алгоритма планирования на предприятии.

На первом этапе обосновываются цели, определяющие функции и методы планирования. Они задают также критерии принятия плановых решений и контроля за ходом их реализации. На этапе анализа проблемы определяется исходная ситуация на момент составления плана и формируется конечный сценарий. Далее, среди возможных вариантов решения предложенного сценария выбирается наилучший, после чего производится оформление планового решения и начинается его реализация. В ходе контроля фактически полученные результаты сравниваются с плановыми, выявляются отклонения и выясняются причины отклонений факта от плана. Результаты такого анализа используются при корректировке целей планирования.

При совершенствовании системы финансового планирования на предприятии нужно идти от содержания к организации, а не наоборот. Поэтому перед предприятием должна прежде всего ставиться задача реформирования внутренней стороны системы.

Еще одним важным элементом системы финансового планирования выступают средства, обеспечивающие процесс планирования. Они позволяют автоматизировать технологический процесс разработки плана предприятия: от сбора информации до принятия и реализации плановых решений. Сюда входит техническое, информационное, программное, организационное обеспечение. Комплексное использование этих средств позволяет создать автоматизированную систему плановых расчетов.

При изучении системы финансового планирования нельзя не отметить ее тесную связь с системой финансового контроля на предприятии. Несмотря на то что планирование и контроль -- это две разные функции управления, существование их в хозяйственной деятельности предприятий отдельно друг от друга является невозможным, т.к. они взаимно дополняют и обусловливают друг друга. А поэтому оценка достижения целей, поставленных в рамках финансового планирования, была бы невозможна без проведения финансового контроля. Вот почему решая задачу совершенствования системы финансового планирования на предприятии, нельзя не оставить в стороне и систему финансового контроля.

Изучая систему финансового контроля, необходимо также, как и в случае с системой финансового планирования, рассмотреть элементы исследуемой системы. Систему финансового контроля целесообразно рассматривать как систему внутреннего финансового контроля, принимая во внимание тот факт, что объектом совершенствования в данной работе выступает система финансового планирования, замкнутая в рамках предприятия.

К элементам системы внутреннего финансового контроля можно отнести:

- элементы входа (информационное обеспечение контроля);

- центры ответственности;

- технику контроля (информационно-вычислительная техника и технология);

- процедуры контроля;

- среду контроля;

- систему учета;

- элементы выхода (информация об объекте управления, полученная в результате контроля)

Информационная база внутреннего финансового контроля создается в процессе финансового планирования и затем используется в целях контроля в ходе исполнения финансовых планов. Техника контроля представляет собой содержание, внутреннюю сторону системы финансового контроля, поэтому, с нашей точки зрения, как и в случае с системой финансового планирования, она должна подлежать реформированию в первую очередь. Процедуры финансового контроля могут быть представлены в виде следующего алгоритма:

1. определение и документальное закрепление порядка деятельности конкретного состава работников в процессе планирования и контроля на предприятии.

2. определение первичных документов, в которых отражаются данные об исполнении соответствующими работниками своих функций и о реализации планов соответствующих финансовых или хозяйственных операций.

3. Выбор порядка движения документов.

4. определение точек контроля для оценки различных аспектов реализации конкретных финансовых или хозяйственных операций и оценки наличия и состояния ресурсов предприятия; установление контролируемых параметров объектов контроля; установление критических точек контроля, где риск возникновения ошибок и искажений особенно велик.

5. выбор методов проведения контроля.

Среда внутреннего контроля определяется как внутренними, так и внешними факторами. В числе внутренних факторов можно выделить следующие:

- cтиль работы руководителей (включая конкретные действия по организации на предприятии системы внутреннего контроля);

- организационный статус отдела внутреннего контроля;

- определение и документальное закрепление процедур контроля;

- налаженность системы информационного обеспечения управления;

- изучение руководителями выявленных в результате контроля отклонений, своевременность принятия ими решений по данным отклонениям.

К внешним факторам, определяющим среду внутреннего финансового контроля на предприятии, относятся:

- уровень развития экономики;

- развитие законодательной базы;

- налоговая политика государства;

- соблюдение действующего законодательства и работа с внешними органами контроля;

- риск, присущий деятельности данного предприятия, и ряд других факторов.

Также важными элементами внутреннего финансового контроля являются применяемые на предприятии системы бухгалтерского и управленческого учета.

Наряду с выявлением проблем в области финансового планирования на основе опыта работы консалтинговых фирм России был выявлен и ряд проблем в области финансового контроля. Так, было признано, что финансовый план только тогда будет являться эффективным инструментом управления, когда его выполнение можно оперативно контролировать на основе фактической информации, получаемой из управленческого учета. С другой стороны, организация самого финансового контроля на предприятии полностью зависит от порядка составления документов и всей схемы документооборота.

Кроме того, было установлено, что для управленческого учета характерна низкая достоверность и оперативность получаемых данных, в том числе первичных учетных документов; территориальная удаленность подразделений предприятия; несоответствие системы аналитического учета задачам управления; нехватка человеческих и материальных ресурсов.

Одной из главных задач совершенствования финансового планирования является разработка единого методологического подхода к финансовому планированию, взаимосогласованных, взаимоувязанных форм и методов. Значение финансового планирования определяется тем, что оно выработанным стратегическим целям придает форму конкретных финансовых показателей, определяет стандарты для организации финансовой информации, устанавливает допустимые границы затрат, которые необходимы предприятию для реализации всех своих планов, дает необходимую информацию для разработки и корректировки стратегических целей компании.

Финансовое планирование дает картину финансового развития предприятия, с учетом данных прошлого и ожидаемых перспектив. Естественно не все аспекты экономики поддаются планированию. Определенные данные о рынке, некоторые аспекты деятельности и перспективного развития конкурентов, а также их реакция на те или иные изменения ситуации рынка, наконец, кризисы экономической, финансовой, банковской систем трудно прогнозируемы. В связи с этим систему финансового планирования необходимо формализовать, с тем, чтобы оставить возможность для внесения изменений, взаимоувязки различных разделов общего финансового плана компании с меняющимися условиями. Однако, оставляя за собой возможность для всякого рода "маневрирования" при разработке финансового плана следует помнить об объемах оставляемого за собой резерва. Неразумное его увеличение незамедлительно повлечет за собой неточности в оценке перспектив деятельности фирмы. Уменьшение же, соответственно, снизит возможности гибкой корректировки плана, что однозначно приведет на практике к внесению частых и срочных его изменений. К сожалению, на сегодняшний день в большинстве хозяйствующих субъектов экономический механизм больше тяготеет к вопросам текущего финансирования выполняемых работ и расчетам бюджета (налоги, сборы, взносы). Это опасная тенденция, ибо при этом не решается вопрос дальнейшего развития предприятия, а идет речь только о его выживании.

В практической деятельности любой компании огромное значение имеет единственно верный выбор между несколькими альтернативами. Понятно, что в сложных условиях функционирования фирм подобное решение должно основываться на результатах некоторого формального финансового анализа. Необходимым этапом при разработке финансового плана является определение методов, посредством которых составление данного плана может быть реализовано. Выбор того или иного метода финансового планирования обосновывается конкретными задачами, стоящими перед данным предприятием.

В зависимости от этого финансовое планирование будет призвано решить такие проблемы, как:

- обеспечение финансовыми ресурсами и денежными средствами производственно-хозяйственной деятельности; увеличение прибыли за счет снижения себестоимости, повышения рентабельности производства;

- определение финансовых взаимоотношений с бюджетами, банками, другими участниками данного бизнеса; обеспечение реальной сбалансированности планируемых расходов и доходов компании в конкретных условиях;

- контроль за финансовым состоянием и платежеспособностью предприятия.

Решению этих и подобных задач способствует процесс разработки и составления трех основных финансовых планов.

Это прежде всего - прогнозирование финансовой деятельности, которое, как правило, определяется временным периодом порядка 3-5 лет, и охватывает вопросы финансовой политики как целого предприятия, так и по отдельным аспектам ее финансовой деятельности. Это наиболее сложный этап планирования в силу необходимости формирования долгосрочных целей и выбора эффективных путей их достижения. Зачастую финансовая стратегия вносит определенные коррективы в общую экономическую стратегию компании. Важным условием формирования финансовой стратегии является определение периода ее формирования. Причем данный период должен быть достаточно предсказуем в плане развития экономики в целом, финансового рынка и развития конкретной компании в частности.

Важным этапом финансового планирования является разработка текущего финансового плана. Он составляется на период до одного года. Данный этап приобретает особое значение для предприятий, поскольку позволяет анализировать отдельные аспекты финансовой деятельности. Именно он определяет на предстоящий период все источники финансирования деятельности предприятия, формирует систему ее расходов и доходов, обеспечивает ликвидность и платежеспособность действующего хозяйствующего субъекта, а также предопределяет структуру активов и пассивов на конец планируемого периода.

Заключительным этапом формирования системы финансового планирования является составление оперативного финансового плана предприятия. Целью его составления является разработка системы бюджетов. Это способствует решению двух основных задач: определению структуры и объемов расходов, и обеспечению их финансовыми ресурсами

Расчетная часть

Формы расчетов для составления баланса доходов и расходов промышленного предприятия для сметы 1, вариант 1

Таблица 1. Смета 1 затрат на производство продукции открытого акционерного общества

№ стр.	Статья затрат	всего на год	в т. ч. на 4 кв.
1	2	3	4
1.	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	36540	9135
2.	Затраты на оплату труда	17608	4402
3.*	Амортизация основных фондов	1913	478
4.*	Прочие расходы - всего, в том числе:	5997	1502
4.1	а) уплата процентов за краткосрочный кредит	430	ПО
4.2*	б) налоги, включаемые в себестоимость	5567	1392
4.2.1*	Социальный налог (26%)*	4578	1145
4.2.2.	Прочие налоги	989	247
4.3	в) арендные платежи и другие расходы	256	60
5.*	Итого затрат на производство	62058	15517
6.	Списано на непроизводственные счета	10238	2560
7.*	Затраты на валовую продукцию	51820	12957
8.*	Изменение остатков незавершенного производства	340	85
9.	Изменение остатков по расходам будущих периодов	-12	-3
10.*	Производственная себестоимость товарной продукции*	51492	12875
11.	Внепроизводственные (коммерческие расходы)	5261	1315
12.*	Полная себестоимость товарной продукции	56753	14190
13.	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	85200	21550
14.*	Прибыль на выпуск товарной продукции	28447	7360
15.*	Затраты на 1 рубль товарной продукции	2,3	2,4

Пояснение к расчетам таблицы № 1

3.Амортизация основных фондов (всего на год) - таблица 3 стр.7

Амортизация основных фондов (в т. ч. на 4 квартал) 1913/4= 478 т. руб.

4.2.1. Социальный налог: стр. 2 * 0,26

1760*0,26 = 4578 т. руб.

4402*0,26 = 1145 т. руб.

Итого затрат на производство: стр. 1 + стр.2 + стр.3 + стр.4

36540+17608+1913+5997 = 62058

9135+4402+478+1502 = 15517

7.Затраты на валовую продукцию: стр.5 - стр. 6

62058-10238 = 51820

15517-2560 = 12957

10. стр.7 - стр.8 - стр.9

51820-340+12 = 51492

12957-85+3 = 12875

12.стр.10+стр.11

51492+5261 =56753

12875+1315 = 14190

14.стр. 13 - стр.12

85200-56753 = 28447

21550-14190 = 7360

15.стр. 13 / стр.1

85200/36540 = 2,3

21550 / 9135 = 2,4

Данные к расчету амортизационных отчислений на основные производственные фонды

Стоимость основных фондов, на которые начисляется амортизация на начало года - 15530 тыс. руб.

Таблица 2.

	1кв.	II кв.	III кв.	IV кв.
Плановый ввод в действие основных фондов, тыс. руб.	4100			3600
Плановое выбытие основных фондов, тыс. руб.		6360	1070

Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах) - 1030 тыс. руб.

Средневзвешенная норма амортизационных отчислений для варианта 1.1. - 13,5 %.

Примем ввод в эксплуатацию и выбытие основных фондов по кварталам:1кв. - 12 мес. 2 кв. - 9 мес. 3 кв.- 6 мес. 4 кв. - 3 мес

Таблица 3. Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1*	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года	15530
2*	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов	5000
3*	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов	5328
4*	Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)	1030
5*	Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов (в действующих ценах) - всего	14172
6*	Средняя норма амортизации	13,5
7*	Сумма амортизационных отчислений - всего	1913
8*	Использование амортизационных отчислений на вложения во внеоборотные активы	1913

Пояснение к расчетам таблицы № 3.

1. Стоимость амортизируемых ОПФ: таблица 2.

2. Среднегодовая стоимость вводимых ОФ:

(4100*12 мес.+3600*3 мес.) / 12 мес. = 5000 т. руб.

3. Среднегодовая стоимость выбывающих ОПФ:

(6360*9 мес.+1070*6 мес.) / 12 мес. = 5328 т. руб.

4. Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования: таблица 2

5. Среднегодовая стоимость полностью амортизированного ОПФ:

Стр. 1+стр. 2- стр.3 - стр.4 = 15530+5000-5328-1030 = 14172 т. руб.

6. Средняя норма амортизации: таблица 2.

7.Сумма АО: стр. 5* стр.6 = 14172*0.135 = 1913 т. руб.

Таблица 4. Данные к расчету объема реализации и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1.	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
1.1.	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2500
1.2.	б) по производственной себестоимости	1950
2.	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
2.1.	а) в днях запаса	7
2.2*	б) в действующих ценах (без НДС и акцизов)	1676
2.3.	в) по производственной себестоимости	1001
	Прочие доходы и расходы
3.	Выручка от продажи выбывшего имущества	7600
4.	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	920
5.	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	856
6.	Расходы по продаже выбывшего имущества	5340
7.*	Проценты к уплате	588
8.	Расходы на оплату услуг банков	70
9.	Доходы от прочих операций	10876
10.	Расходы по прочим операциям	9100
11.	Налоги, относимые на финансовые результаты	1534
12.*	Содержание объектов социальной сферы-всего,	1220
	в т.ч.:
12.1.	а) учреждения здравоохранения	200
12.2.	б) детские дошкольные учреждения	730
12.3.	в) содержание пансионата	290
13.	Расходы на. проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	200

Пояснение к расчетам таблицы № 4.

Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:

2.2 в действующих ценах (без НДС и акцизов): таб. 1 стр. 13 (за 4 кв.): 90 _дн.*7

21550/90*7=1676

2.3 по производственной себестоимости: таб. 1 стр. 10 (за 4 кв.): 90 _дн.*7

12875/90*7=1001

7. Проценты к уплате: таб.8 стр.9 (кап. вложения производственного назначения + кап. вложения непроизводственного значения) 559+29 = 588

Таблица 5. Расчет объема реализуемой продукции и прибыли

№ стр.	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	2	3
1.	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
1.1*	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2500
1.2*	б) по производственной себестоимости	1950
1.3*	в) прибыль	550
2.*	Выпуск товарной продукции (выполнение работ, оказание услуг):
2.1*	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	85200
2.2*	б) по полной себестоимости	56753
2.3*	в) прибыль	28447
3.*	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
3.1*	а) в днях запаса	7
3.2*	б) в действующих ценах без НДС и акцизов	1676
3.3*	в) по производственной себестоимости	1001
3.4*	г) прибыль	675
4.*	Объем продаж продукции в планируемом году:
4.1*	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	86024
4.2*	б) по полной себестоимости	57702
5.*	в) прибыль от продажи товарной продукции (работ,услуг)	28322

Пояснение к расчетам таблицы №5

Фактические остатки нереализованной продукции на начало года: в 1.1.ценах базисного года без НДС и акцизов: таб.4,стр.1.1.