Совершенствование управления финансами ООО "Басон"

Решение задачи организации системы рационального управления финансовыми потоками и повышения стоимости компании предполагает учет всех основных взаимосвязей, сформировавшихся в ходе его деятельности.

Понятие «финансовый поток предприятия» является агрегированным и многоаспектным, отражающим разнообразие видов хозяйственной деятельности предприятия.

Финансовый поток предприятия представляет собой совокупность поступлений и выплат денежных средств.

Управление финансами имеет значение для всех сторон, заинтересованных в эффективной деятельности компании, позволяет управлять стоимостью действующего износа и повышать финансовую гибкость компании.

Финансовый поток, в отличие от показателя чистой прибыли, позволяет соотнести притоки и оттоки денежных средств с учетом износа и амортизации, капиталовложений, дебиторской задолженности, изменения в структуре собственных оборотных средств компании.

Важная роль эффективного управления фмнансами предприятия определяется следующими основными положениями:

1. Финансы являются необходимым элементом практически всех хозяйственных операций предприятия. Образно финансовый поток можно представить как систему «финансового кровообращения» хозяйственного организма предприятия. Эффективно организованные финансы предприятия являются важнейшим признаком его «финансового здоровья», предпосылкой достижения высоких конечных результатов его хозяйственной деятельности в целом.

2. Синхронизация финансовых потоков во времени определяет финансовую устойчивость, платежеспособность предприятия. Высокий уровень такой синхронизации является необходимым условием развития предприятия и реализации стратегических целей.

3. Эффективное формирование финансов обеспечивает нормальное функционирование операционных процессов. Ведь нарушение ритмичности платежей оказывает негативное влияние на производительность труда и ряд других важнейших параметров деятельности. В то же время эффективно организованные финансовые потоки предприятия обеспечивают рост объема производства и реализации его продукции.

4. Эффективное управление финансами снабжает предприятие необходимыми источниками финансирования, сокращает потребность в заемном капитале способствует формированию дополнительных инвестиционных ресурсов для осуществления финансовых инвестиций, являющихся источником прибыли.

5. Эффективное управление финансами обеспечивает снижение риска банкротства и ликвидации предприятия.

Термин «финансовый поток» сравнительно недавно вошел в лексикон российских экономистов. Разнообразие определений, а также составных элементов и методик расчета данного показателя как нельзя лучше характеризует неопределенный статус финансового потока как экономической категории в общей системе инструментов и показателей экономики предприятия.

В классической теории управления, принимавшей в качестве основного критерия эффективности работы предприятия показатели прибыли и дохода, термин «финансовый поток» рассматривается в качестве синонима денежных средств или как наиболее ликвидных активов предприятия. Управление финансами в данном варианте направлено на обеспечение ликвидности предприятия или возможности своевременного погашения наиболее срочных обязательств, а также образования необходимого резерва денежных средств в случае нарушения синхронизации во времени поступления и расходования денежных средств.

Основными принципами управления финансами являются обеспечение взаимной трансформации денежных средств и быстрореализуемых активов и оптимизация величины денежных средств.

Самыми распространенными моделями являются модель Баумола и модель Миллера - Орра. Первая была разработана В. Баумолем (W. Baumоl) в 1952 г., вторая - М. Миллером (М. Miller) и Д. Орром (D. Огг) в 1966 г. Данные экономические модели направлены на оптимизацию величины денежных средств и решение следующих вопросов:

- определение общего объема денежных средств и их эквивалентов;

- определение доли необходимых денежных средств на расчетном счете и в виде быстрореализуемых ценных бумаг;

- определение момента и объема взаимной трансформации денежных средств и быстрореализуемых активов.

С этой точки зрения целью управления финансами предприятия должно стать достижение некоего уровня финансовой прочности, который является условием быстрой ликвидности возможных обязательств предприятия, а также обеспечение определенного соотношения между источниками формирования капитала предприятия с целью снижения риска основной деятельности.

Учитывая, что данные решения связаны с управлением имеющейся системой распределения ресурсов в рамках существующей производственной структуры и стратегии, данный уровень управления может быть обозначен как оперативный.

Необходимо отметить, что финансовым анализом достаточность или недостаточность ликвидности предприятия определяется с помощью соблюдения определенных пропорций: нормативное соотношение текущих активов и текущих обязательств предприятия должно быть 1:2 (коэффициент текущей ликвидности), соотношение денежных средств и краткосрочных обязательств определяется барьерным показателем 1:5 (коэффициент абсолютной ликвидности), сумма дебиторской задолженности и денежных средств должна быть равна размеру текущих обязательств (промежуточный коэффициент покрытия).

Таким образом, целью управления финансами предприятия на оперативном уровне является обеспечение достаточности активов предприятия для погашения задолженности и препятствие созданию ситуации невозможности погашения краткосрочных обязательств (кредиторской задолженности) только за счет внутренних источников предприятия.

Помимо очевидной спорности оптимальности данных соотношений, необходимо отметить, что сама возможность использования коэффициентного анализа является дискуссионным вопросом. Основанные на международной практике значения данных коэффициентов не могут являться доказательством оптимальности распределения финансовых ресурсов предприятия, а также выступать универсальным инструментом, определяющим необходимость ликвидации или реорганизации данного предприятия.

Целью стратегического управления финансами является постоянное увеличение рыночной стоимости компании, посредством направления всех управленческих решений на улучшение ключевых показателей, влияющих на стоимость. С этой точки зрения финансы представляют собой фактическую оценку в денежном выражении результатов хозяйственной деятельности предприятия. Они являются, прежде всего показателем фактического аккумулирования стоимости, создаваемой в результате производственной деятельности предприятия.

Построение системы управления финансами предприятия должно базироваться на следующих принципах:

- информативной достоверности и прозрачности;

- плановости и контроля;

- платежеспособности и ликвидности;

- рациональности и эффективности.

Основой управления является наличие оперативной и достоверной учетной информации, формируемой на базе бухгалтерского и управленческого учета. Состав такой информации весьма разнообразен: движение средств на счетах и в кассе предприятия, дебиторская и кредиторская задолженность предприятия, планы налоговых платежей, графики выдачи и погашения кредитов, уплаты процентов, планы предстоящих закупок, требующих предварительной оплаты, и многое другое.

Информация поступает из различных источников, ее сбор и систематизация должны быть отлажены с особой тщательностью, поскольку запаздывание и ошибки при предоставлении информации могут привести к серьезным последствиям для всей компании в целом. Каждое предприятие самостоятельно определяет формат предоставления, периодичность сбора информации, схему документооборота [17, c.37].

Подход к организации работы по управлению денежным оборотом зависит от размера компании и объема работы. В таблице 4 даны перечень сотрудников, возглавляющих работу по управлению финансами в компаниях разной величины, и численность персонала, занятого выполнением этих функций. В малых компаниях обычным является совмещение функций, поэтому один человек может быть президентом компании и ее казначеем. В средних компаниях, как правило, существует специализация и для управления денежными средствами приходится держать отдельный штат работников. В больших организациях, через которые проходит большой поток денежных средств, существует специальный штат для планирования и управления движением денежных средств; нередко даже в региональных отделениях таких компаний бывает должность менеджера по наличным средствам.

Таблица 4. Планирование и управление движением денежных средств

Выполнение задач управления денежным оборотом требует обеспечения их сбалансированности по видам, объемам, временным интервалам и другим существенным характеристикам. Решить эту задачу позволяет планирование хозяйственной деятельности предприятия в целом и движения финансовых потоков в частности. Но этого недостаточно, необходимо также непрерывно контролировать ход выполнения планов, так как любое отклонение требует дальнейшей их корректировки и поиска причин, повлекших за собой невыполнение плана. Любое предприятие работает в ситуации неопределенности и подвержено влиянию со стороны внешней среды, поэтому наличие гибкой системы планирования и контроля на предприятии позволяет существенно сократить предпринимательские риски и повысить его конкурентные преимущества.

Финансовые потоки предприятия характеризуются неравномерностью поступления и расходования в разрезе различных временных интервалов, что приводит к формированию значительных объемов остатков денежных средств в отдельные периоды. Временно свободные остатки денежных средств по существу носят непроизводительный характер до момента их вовлечения в хозяйственный процесс и теряют свою стоимость во времени.

Реализация принципа эффективности в процессе управления денежным оборотом проявляется в двух аспектах:

- в сокращении издержек финансирования текущих потребностей предприятия на основе увеличения оборачиваемости денежных активов и дебиторской задолженности, а также рациональной структуры финансовых потоков;

- в обеспечении эффективного использования временно свободных денежных средств (в том числе страховых остатков) путем осуществления финансовых инвестиций предприятия.

Обеспечение ликвидности при управлении денежными средствами означает поддержание необходимой платежеспособности предприятия в текущем периоде, не допуская образования дефицита денежных средств. Реализация этого принципа обеспечивается путем балансирования положительного и отрицательного финансовых потоков в разрезе каждого временного интервала.

Процесс управления финансов состоит из нескольких непрерывно повторяющихся последовательных этапов:

1. учет финансовых потоков;

2. анализ и оценка финансов предприятия;

3. оптимизация финансов предприятия через приведение финансовых потоков к избранным критериальным основам;

4. планирование финансов в разрезе различных видов деятельности предприятия;

5. обеспечение эффективного контроля за денежным оборотом предприятия.

В процессе осуществления первого этапа обеспечивается координация функций и задач служб бухгалтерского учета, финансового и операционного менеджмента предприятия. Основной его целью является организация учета и формирования соответствующей отчетности, обеспечивающей менеджеров необходимой информацией для проведения всестороннего их анализа, планирования и контроля.

Основной целью анализа финансов за предшествующий период является выявление уровня достаточности величины потоков денежных средств, их эффективности, а также сбалансированности положительного и отрицательного потоков по объему и по времени. Анализ потоков активов проводится по предприятию в целом, в разрезе видов его хозяйственной деятельности, по отдельным структурным подразделениям. Результаты анализа используются для выявления резервов оптимизации финансовых потоков и их планирования.

Планирование финансов носит прогнозный характер в силу неопределенности ряда исходных предположений, поэтому оно осуществляется в форме многовариантных плановых расчетов, результатом которых является сбалансированный бюджет предприятия.

Объектом контроля финансов является выполнение плановых заданий, равномерность формирования потоков денежных средств, ликвидность и эффективность. В случае отклонений от плановых показателей, необходимо вскрыть их причины, оценить их с точки зрения объективности возникновения и учесть при формировании плана на следующий период.

2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ООО «Басон»