Пути повышения эффективности хозяйственной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Введение

Перестройка хозяйственного механизма в условиях перехода на рыночные отношения объективно связана с процессами децентрализации систем управления народным хозяйством и его отраслями, перенесением центра тяжести на микроуровень, непосредственно к процессам производства и обмена.

В новых условиях возникает настоятельная необходимость приведения всех элементов формирующей системы управления, важнейшим из которых выступает коммерческий расчет, в соответствии с адекватной ей методикой хозяйствования.

Появление (восстановление) этой экономической категории диалектически обусловлено и практически оправдано, так как она в целом отражает суть происходивших во времена нэпа и сегодня изменений в нашей экономике, когда требование соизмерения размеров вложенных средств с финансовым результатом их вложения превращается в главенствующее.

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях перехода к рынку, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

Для оценки финансовой устойчивости предприятия необходим анализ его финансового состояния. Финансовое состояние представляет собой совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов.

Основным (а в ряде случаев и единственным) источником информации о финансовой деятельности делового партнера является бухгалтерская отчетность. Отчетность предприятия в рыночной экономике базируется на обобщении данных финансового учета.

Цель дипломного проекта можно сформулировать следующим образом:

На примере ООО «Две линии» определить пути повышения эффективности хозяйственной деятельности используя финансовый анализ предприятия.

Для выполнения цели ставятся следующие задачи:

- изучить особенности проведения финансового анализа, его методику, структуру.

На базе ООО «Две линии» провести финансовый анализ состояния предприятия

Предметом исследования является хозяйственная деятельность ООО «Две линии».

Методической основой дипломной работы являются труды А.Д. Шеремета, А.И. Ковалева и пр.

1. Теоретическая часть

1.1 Бухгалтерский баланс

Баланс предприятия представляет собой моментальный снимок финансового состояния предприятия. Несмотря на ограниченность информации, содержащейся в этом документе, он позволяет сделать оценку финансового состояния предприятия по наиболее существенным признакам. В частности, на основе баланса предприятия оценивается платежеспособность и финансовая устойчивость предприятия.

Прежде чем приступить к проведению анализа, необходимо в сжатом виде дать определение основных показателей, которые будут использованы при расчете коэффициентов, характеризующих финансовое состояние предприятия.

Активы - это стоимость средств, которыми владеет предприятие. Активы разделяются на текущие активы (оборотные средства) и недвижимое имущество (иммобилизованные средства).

Текущие активы - это средства, предназначенные для краткосрочного использования и обращаемые в денежную наличность в течении хозяйственного цикла, не превышающего один год. Текущие активы отражаются во втором разделе баланса, называются иначе оборотными средствами или оборотным капиталом.

Ликвидные (легко реализуемые) активы - это такие активы, которые можно быстро превратить в денежные средства. Ликвидные активы равны текущим активам за вычетом товарно-материальных запасов. Ликвидные активы это прежде всего денежные средства, включая краткосрочные ценные бумаги, и задолженность дебиторов.

Материально-производственные запасы - активы, занимающие по степени ликвидности промежуточное положение между легко реализуемыми активами и недвижимыми средствами. Материально-производственные запасы отражаются во втором разделе активной части баланса. Прежде всего это материалы, незавершенное производство, готовая продукция и товары.

Недвижимость - это активы, предназначенные для сравнительно долгосрочного использования в производственной деятельности предприятия (более одного года). Называются иначе фиксированными активами, недвижимыми или иммобилизованными средствами. Недвижимость отражается в первом разделе активной части баланса. К ней относятся основные средства (здания, сооружения, оборудование), нематериальные активы, незавершенные капитальные и долгосрочные финансовые вложения.

Общая сумма капитала - это стоимость средств (активов) предприятия. Она равна обязательствам в сумме с собственным капиталом. Называется иначе валютой баланса нетто.

Реальные активы - это сумма остатков (сальдо) основных средств (за минусом износа), производственных запасов, незавершенного производства, малоценных быстроизнашивающихся предметов. Реальные активы характеризуют производственные мощности предприятия.

Пассивы - это обязательства (заемные средства) предприятия по оплате плюс собственный капитал. Пассивы отражаются в правой части баланса.

Обязательства - разделяются на краткосрочные (текущие) и долгосрочные. Составляют второй и третий разделы пассивной части баланса.

Краткосрочные обязательства - это задолженность предприятия, которая должна быть погашена в течении года. Прежде всего это задолженность кредиторам, краткосрочные кредиты и займы, полученные авансы.

Долгосрочные обязательства - это задолженность предприятия которая должна быть погашена в течении периода, превышающего один год, включает в себя долгосрочные кредиты и займы.

Собственный капитал - это стоимость активов, принадлежащих собственникам предприятия (акционерам). Стоимость собственного капитала определяется как разность между общей стоимостью активов (валютой баланса) и обязательствами. Собственный капитал называется иначе акционерным капиталом.

Собственный капитал = активы - обязательства.

При анализе баланса иногда используются понятия чистых активов, чистых ликвидных активов и собственных текущих активов.

Чистые активы - это рассмотренный выше собственный капитал. Определяется общей стоимостью активов за вычетом краткосрочных и долгосрочных обязательств.

Чистые активы = активы - обязательства

Чистыми ликвидными активами называются ликвидные активы за вычетом краткосрочных обязательств. В хорошо работающей фирме стоимость ликвидных активов всегда выше величины краткосрочных обязательств. Это обеспечивает устойчивость ее функционирования и способность погашать свои краткосрочные обязательства в срок (полностью за счет ликвидных активов).

Чистые ликвидные активы = ликвидные активы - краткосрочные обязательства

Собственные текущие активы - это величина текущих активов за вычетом краткосрочных обязательств. Иначе говоря, собственные текущие активы составляют величину текущих активов, остающуюся после погашения всех краткосрочных обязательств. Собственные текущие активы называют иногда рабочим капиталом: осторожный инвестор всегда следит за тем, чтобы фирма, в которую он вкладывает средства, имела значительные собственные текущие активы. Кроме того, для расширения производства важно, чтобы собственные текущие активы в этом году были больше, чем в предыдущем.

Собственные текущие активы = текущие активы - краткосрочные обязательства

Собственные текущие активы некоторые исследователи называют также собственными оборотными средствами. Однако, в утвержденных Федеральным управлением по делам о несостоятельности (банкротстве) «Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса» собственные оборотные средства определяются в виде разницы между величиной источников собственных средств и стоимостью недвижимого имущества:

Собственные оборотные средства = собственный капитал - недвижимое имущество

1.1.1 Функционально-финансовая связь показателей актива и пассива

Информация о неудовлетворительном финансовом положении предприятия может присутствовать в балансе предприятия в явном виде. Это, например, значительные суммы на статьях «Убытки». Более глубокое изучение ситуации обеспечивают разнообразные методы сравнительного анализа.

В соответствии с принципом сбалансированности общая стоимость активов всегда равна обязательствам плюс собственный капитал (основное уравнение бухгалтерского учета). На принципе сбалансированности, или на так называемом методе балансовой увязки (актив равен пассиву), строится большинство моделей анализа. В то же время прямая связь между статьями актива и статьями пассива отсутствует.

Следует иметь в виду, что анализ в отличии от бухгалтерского счетоводства решает эту проблему не так однозначно. Анализ признает наличие функционально-финансовой связи между группами показателей актива и пассива, характеризующими обеспеченность текущих активов и недвижимого имущества источниками финансирования. Считается, что ликвидные активы являются источником погашения, прежде всего краткосрочной задолженности, а в оставшейся части - источником погашения долгосрочных обязательств. И только в том случае, если после погашения всех обязательств некоторая часть ликвидных средств останется, эта часть ликвидных средств будет собственностью акционеров. В первую очередь эти средства идут на покрытие оставшихся (при недостатке ликвидных средств) краткосрочных обязательств, затем на покрытие долгосрочных обязательств. И только после этого оставшаяся часть товарно-материальных запасов признается собственностью акционеров. Аналогично распределяется недвижимое имущество: от непогашенных краткосрочных обязательств к непогашенным долгосрочным обязательствам и далее к собственному капиталу.

Также рассматриваются вопросы финансирования: краткосрочные ссуды предназначены, прежде всего, для восполнения наиболее ликвидных текущих активов, долгосрочные кредиты - на капитальные вложения и приобретение недвижимого имущества.

Отмеченная функционально-финансовая связь между группами статей баланса имеет для анализа принципиальное значение. На этой связи строится большинство методических приемов анализа, в том числе расчет финансовых коэффициентов и определение интегральных оценок финансового состояния предприятия: ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости. При проведении анализа степень агрегирования информации выбирает аналитик. Наиболее общая группировка соответствует разделам баланса. Активы разделяются на ликвидные активы, товарно-материальные запасы, недвижимое имущество. Пассивы - на краткосрочные обязательства, долгосрочные обязательства, собственный капитал.

1.1.2 Структура актива баланса

Баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй - пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Называется эта сумма валютой баланса. По каждой строке баланса предприятия заполняются две графы. В первую графу заносится финансовое состояние на начало отчетного года (вступительный баланс), а во вторую графу - на конец года (заключительный баланс). Баланс предприятия составляется исключительно на основе сальдового баланса или главной книги бухгалтерского учета. До его составления обязательно должны быть выверены обороты и остатки на конец года по всем синтетическим счетам (субсчетам). При этом должны быть произведены бухгалтерские записи по всем совершившимся операциям, закрыты все операционные счета, выявлены финансовые результаты и оформлены проводки по налогам.

Актив баланса содержит сведения на определенную дату о размещении имеющихся в распоряжении предприятия капиталов, т.е. об их вложениях в конкретное имущество и материальные ценности, необходимые для производства, о расходах, обеспечивающих предприятию соответствующие условия для экономического процветания и продажи его продукции, о вложениях капитала, связанных с финансовыми операциями, и об остатках свободной денежной наличности. Каждому виду размещения капитала соответствует отдельная статья актива баланса.

Актив баланса состоит из трех разделов:

Внеоборотные активы.

Оборотные активы.

Убытки.

В первом разделе приводятся разнородные по своей природе активы: материально-вещественные, ценные бумаги, средства в расчетах. Объединяет их длительный характер использования.

Основные средства. Важнейшим элементом производственного процесса являются основные средства, как совокупность материально-вещественных ценностей, действующих в неизменной форме в течении длительного времени и утрачивающих свою стоимость по частям. С точки зрения бухгалтерского учета основными средствами считаются предметы стоимостью выше определенного лимита за единицу, используемые предприятием длительное время (не менее 1 года). К ним относятся здания производственного назначения, силовое и производственное оборудование, транспортные средства, инвентарь и др. На все виды основных фондов начисляется амортизация.

Предприятия имеют право пользоваться ускоренным методом амортизации активной части (машин, оборудования и транспортных средств) основных средств, введенным в действие после 1 января 1991 года. Этот метод применяют в отношении основных средств, используемых для увеличения выпуска вычислительной техники, новых прогрессивных видов материалов, приборов и оборудования, расширения экспорта продукции и в некоторых других случаях. При введении ускоренной амортизации установленная норма амортизационных отчислений увеличивается более чем в два раза. Повышенные амортизационные отчисления производятся в течении нового амортизационного срока их службы до полного перенесения их стоимости на затраты предприятия.

Как правило, основные фонды включаются в отчетность по первоначальной стоимости, под которой понимаются все затраты на приобретение этих средств. Все последующие затраты по улучшению качества недвижимости, сооружений и оборудования могут также включаться в их себестоимость в том случае, если затраты увеличивают потенциальные возможности эксплуатации таких средств, например продлевают срок службы, улучшают технические параметры или повышают эффективность их использования. В противном случае эти затраты должны рассматриваться и отражаться как расходы текущего периода.

К нематериальным активам предприятия относятся права пользования земельными участками и другими природными ресурсами, патенты, лицензии, ноу-хау, программные продукты, монопольные права и привилегии (включая лицензии на определенные виды деятельности), организационные расходы, торговые марки, товарные знаки и т.п., которые используются в хозяйственной деятельности предприятия и приносят доход в течении длительного времени. Все эти объекты, даже без приложения труда человека для их видоизменения, имеют балансовую оценку и подлежат амортизации по мере исчерпания их полезных свойств.

По статье «Незавершенное строительство» отражается стоимость незавершенного строительства, осуществляемого хозяйственным или подрядным способом, а также затраты на формирование основного стада, на геологоразведочные работы и суммы авансов и средств, предоставленных во временное пользование, в виде авансов выданных предприятием на эти цели. Затраты по принятым в эксплуатацию объектам основных средств в размере инвентарной стоимости списываются со счета 08 в дебет счета 01. Также отражаются по фактической стоимости запасы оборудования, подлежащего установке и находящегося на складах предприятия и в пути.

Капитальные вложения могут осуществляться за счет собственных средств предприятия либо за счет долгосрочных кредитов банков.

К «Долгосрочным финансовым вложениям» относятся затраты на приобретение государственных ценных бумаг (облигаций и других долговых обязательств), вложения в ценные бумаги и уставные капиталы других предприятий, предоставление другим предприятиям долгосрочных займов. Финансовые вложения на длительный срок осуществляются с целью участия в собственности (уставном фонде) других предприятий, в распределении прибыли, в получении дивидендов и процентов.

По статье «Прочие внеоборотные активы» отражаются другие средства и вложения не нашедшие отражения на предыдущих статьях раздела 1. В частности, по данной статье отражается задолженность предприятию за проданные им в рассрочку основные средства и нематериальные активы, а также долги арендаторов по основным средствам, переданным в долгосрочную аренду.

Во втором разделе «Оборотные активы» отражается основная часть оборотных активов предприятия, а точнее активов, имеющих материально-вещественную природу, непосредственно включаемых в производственно-технологический процесс. Удельный вес оборотных средств этого раздела в общей их сумме для промышленного предприятия составляет 75%.

В составе материально-производственных запасов в отчетности отражаются: готовая продукция, незавершенное производство, сырье и материалы.

Материально-производственные запасы являются наименее ликвидной статьей среди статей оборотных средств. Для обращения этой статьи в денежные средства требуется время не только для того, чтобы найти покупателя, но и для того, чтобы получить с него в последствии плату за продукцию.

Эта статья может составлять значительный удельный вес не только в составе оборотных средств, но и в активе предприятия. Это может свидетельствовать о том, что предприятия испытывают затруднения со сбытом своей продукции, что в свою очередь может быть обусловлено низким качеством продукции, нарушением технологии производства и выбором неэффективных методов реализации, недостаточным изучением рыночного спроса и конъюнктуры. Нарушение оптимального уровня материально-производственных запасов приводит к убыткам в деятельности предприятия, поскольку, во-первых, увеличивает финансовые затраты по хранению этих запасов; во вторых, усиливает опасность обесценивания этих товаров и их потребительских свойств; в-третьих (если это вызвано нарушением каких-либо характеристик товаров), приводит к потере клиента.

В составе производственных затрат учитываются: затраты основного, вспомогательного и обслуживающего производства; общепроизводственные и общехозяйственные расходы; брак в производстве; некапитальные работы; коммерческие расходы и издержки обращения; а также расходы будущих периодов. Расходы будущих периодов отражаются по себестоимости в той ее части, которая на дату составления баланса оказалась еще не использованной.

Следующая статья баланса - это «Дебиторская задолженность», т.е. причитающиеся предприятию, но еще не полученные им средства.

Дебиторская задолженность - это требования предприятия по отношению к другим предприятиям, организациям и клиентам на получение денег, поставку товаров и услуг.

В составе оборотных средств отражается как дебиторская задолженность срок погашения которой не превышает одного года, так и дебиторская задолженность со сроком погашения свыше 12 месяцев после отчетной даты. По разделам прочие дебиторы (как в составе дебиторской задолженности платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев и после отчетной даты, так и в составе дебиторской задолженности с более длительным сроком) отражаются такие статьи, как «Расчеты по авансам выданным», «Расчеты с подотчетными лицами», и т.д.

Дебиторскую задолженность можно условно разделить на два вида: нормальная и «неоправданная». Нормальная дебиторская задолженность не есть следствие недочетов в хозяйственной деятельности предприятия и возникает в следствии применяемых форм расчетов за товары и услуги: при выдаче средств под отчет на различные нужды, при предъявлении претензий к другим предприятиям и т.д. «Неоправданная» дебиторская задолженность возникает в следствии недостатков в работе предприятия, например, при выявлении недостач, растрат и хищений товарно-материальных ценностей и денежных средств. Наличие крупной дебиторской задолженности следует рассматривать как фактор, отрицательно влияющий на финансовое положение предприятия, а рост ее в динамике свидетельствует о его ухудшении.

Денежные средства включают в себя денежные средства в кассе и на расчетном счете в банке. К ним также причисляются денежные документы: почтовые марки, марки гос. - пошлины, оплаченные авиабилеты и т.д. К денежным документам относятся также выкупленные у акционеров собственные акции предприятия (акционерного общества).

В последнем разделе актива баланса «Убытки» отражаются непокрытые убытки прошлых лет и отчетного периода.

1.1.3 Структура пассива баланса

Пассив баланса состоит также из трех разделов:

Капитал и резервы

Долгосрочные пассивы

Краткосрочные пассивы

В первом разделе пассива Капитал и резервы отражаются собственные средства и резервы предприятия. Собственные средства предприятия формируются за счет взносов собственников (акционеров) в Уставной капитал, в результате переоценки основных фондов производственного назначения (Добавочный капитал), а также в результате производственной деятельности предприятия.

Краткосрочные пассивы составляют краткосрочные обязательства, которые покрываются оборотными средствами или погашаются в результате образования новых краткосрочных обязательств. Эти обязательства погашаются в течении сравнительно короткого периода времени (обычно в течении одного года). Краткосрочные обязательства приводятся в балансе либо по их текущей цене, отражающей будущие затраты наличных средств для погашения этих обязательств, либо по цене на дату погашения долга. Как правило, эти две оценки не отличаются существенно, поскольку срок погашения текущих обязательств непродолжителен.

В краткосрочные обязательства включаются такие статьи, как счета и векселя к оплате, возникающие в результате предоставления предприятию коммерческого кредита, долговые свидетельства о получении компанией краткосрочного займа; задолженность по налогам, являющаяся по существу формой кредита, предоставляемого компании со стороны государства в форме отсрочки налоговых платежей; задолженность по заработной плате; часть долгосрочных обязательств, подлежащая погашению в текущем периоде.

К долгосрочным пассивам относятся:

долгосрочные кредиты банка, используемые для капитальных вложений на длительный срок: на приобретение дорогостоящего оборудования, строительство зданий, модернизацию производства;

долгосрочные займы, отражающие долгосрочные кредиты (кроме банковских) и другие привлеченные средства на срок более одного года, в том числе по выпущенным предприятием долгосрочным облигациям и выданным долгосрочным векселям.

2. Сущность, роль и значение финансового анализа в деятельности предприятия

Финансовый анализ является существенным элементом финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятия используют методы финансового анализа для решений по оптимизации своих интересов.

Собственники анализируют финансовые отчеты для повышения доходности капитала, обеспечения стабильности положения фирмы. Кредиторы и инвесторы анализируют финансовые отчеты, чтобы минимизировать свои риски по займам и вкладам. Можно твердо говорить, что качество принимаемых решений целиком зависит от качества аналитического обоснования решения.

Введение нового плана счетов бухгалтерского учета, приведение форм бухгалтерской отчетности в большее соответствие с требованиями международных стандартов вызывают необходимость использования новой методики финансового анализа, соответствующей современным условиям рыночной экономики. Такая методика нужна для обоснованного выбора делового партнера, определения степени финансовой устойчивости предприятия, оценки деловой активности и эффективности предпринимательской деятельности.

2.1 Цели и методы финансового анализа

Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. При этом аналитика и управляющего (менеджера) может интересовать как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на ближайшую или более отдаленную перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.

Но, не только временные границы определяют альтернативность целей финансового анализа. Они зависят также от целей субъектов финансового анализа, т.е. конкретных пользователей финансовой информации.

Цели анализа достигаются в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач. Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа. Основным фактором в конечном счете является объём и качество исходной информации. При этом надо иметь в виду, что периодическая бухгалтерская или финансовая отчетность предприятия - это лишь «сырая информация», подготовленная в ходе выполнения на предприятии учетных процедур.

Чтобы принимать решения по управлению в области производства, сбыта, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна постоянная деловая осведомленность по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной сырой информации. Необходимо аналитическое прочтение исходных данных исходя из целей анализа и управления.

Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.

Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:

горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;

вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;

трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчётности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а следовательно, ведётся перспективный прогнозный анализ;

анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчёт отношений между отдельными позициями отчёта или позициями разных форм отчётности, определение взаимосвязей показателей;

сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчётности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;

факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда результативный показатель дробят на составные части, так и обратным (синтез), когда его отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель.

Финансовый анализ является частью общего, полного анализа хозяйственной деятельности, который состоит из двух тесно взаимосвязанных разделов: финансового анализа и производственного управленческого анализа.

Разделение анализа на финансовый и управленческий обусловлено сложившемся на практике разделением системы бухгалтерского учета, в масштабе предприятия, на финансовый учет и управленческий учет. Такое разделение анализа несколько условно, потому что внутренний анализ может рассматриваться как продолжение внешнего анализа и наоборот. В интересах дела оба вида анализа подпитывают друг друга информацией.

Особенностями внешнего финансового анализа являются:

- множественность субъектов анализа, пользователей информации о деятельности предприятия;

- разнообразие целей и интересов субъектов анализа;

- наличие типовых методик анализа, стандартов учета и отчетности;

- ориентация анализа только на публичную, внешнюю отчетность предприятия;

- ограниченность задач анализа как следствие предыдущего фактора;

- максимальная открытость результатов анализа для пользователей информации о деятельности предприятия.

Финансовый анализ, основывающийся на данных только бухгалтерской отчетности, приобретает характер внешнего анализа, т.е. анализа, проводимого за пределами предприятия его заинтересованными контрагентами, собственниками или государственными органами. Этот анализ на основе только отчетных данных, которые содержат лишь весьма ограниченную часть информации о деятельности предприятия, не позволяет раскрыть всех секретов успеха фирмы.

Основное содержание внешнего финансового анализа, осуществляемого партнерами предприятия по данным публичной финансовой отчетности, составляют:

- анализ абсолютных показателей прибыли;

- анализ относительных показателей рентабельности;

- анализ финансового состояния, рыночной устойчивости, ликвидности баланса, платежеспособности предприятия;

- анализ эффективности использования заемного капитала;

- экономическая диагностика финансового состояния предприятия и рейтинговая оценка эмитентов.

Существует многообразная экономическая информация о деятельности предприятий и множество способов анализа этой деятельности. Финансовый анализ по данным финансовой отчетности называют классическим способом анализа. Внутрихозяйственный финансовый анализ использует в качестве источника информации и другие данные системного бухгалтерского учета, данные о технической подготовке производства, нормативную и плановую информацию и пр.

Основное содержание внутрихозяйственного финансового анализа может быть дополнено и другими аспектами, имеющими значение для оптимизации управления, например такими, как анализ эффективности авансирования капитала, анализ взаимосвязей издержек, оборота и прибыли. В системе внутрихозяйственного управленческого анализа есть возможность углубления финансового анализа за счет привлечения данных управленческого производственного учета, иными словами, имеется возможность проведения комплексного экономического анализа и оценки эффективности хозяйственной деятельности. Вопросы финансового и производственного анализа взаимосвязаны при обосновании бизнес-планов, при контроле за их реализацией, в системе маркетинга, т.е. в системе управления производством и реализацией продукции, работ и услуг, ориентированной на рынок.

Особенностями управленческого анализа являются:

- ориентация результатов анализа на свое руководство;

- использование всех источников информации для анализа;

- отсутствие регламентации анализа со стороны;

- комплексность анализа, изучение всех сторон деятельности предприятия;

- интеграция учета, анализа, планирования и принятия решения;

- максимальная закрытость результатов анализа в целях сохранения коммерческой тайны.

2.2 Финансовый анализ деятельности предприятия

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). Эти сведения представлены в балансе предприятия.

Основными факторами определяющими финансовое состояние, являются, во-первых, выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли и, во-вторых, скорость оборачиваемости оборотных средств (активов). Сигнальным показателем, в котором проявляется финансовое состояние, выступает платежеспособность предприятия, под которой подразумевают его способность вовремя удовлетворять платежные требования поставщиков техники и материалов в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, производить оплату труда персонала, вносить платежи в бюджет. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое положение определяется всей совокупностью хозяйственных факторов, является наиболее обобщающим показателем.

2.3 Общий анализ финансового состояния

Методика финансового анализа будет рассматриваться на примере организации ООО «Две линии». Выбор данной организации обуславливается:

предприятие «молодое», (год основания 1998) функционирует в современных рыночных условиях и приносит реальную прибыль.

Я работаю на данном предприятии бухгалтером.

2.3.1 Анализ актива баланса

По непосредственным данным баланса предприятия ООО «Две линии» за 4 квартал 1999 года можно видеть ряд характеристик финансового состояния данного предприятия. К ним относятся:

общая стоимость имущества предприятия = валюте или итогу баланса. На начало года общая стоимость имущества составила 985135. На конец отчетного периода -1070803. Изменение произошло в сторону увеличения на 85668, что составило 8,69% по отношению к величине на начало периода.

стоимость иммобилизованных активов (т.е. основных и прочих внеоборотных средств) = итогу раздела актива баланса. На начало года величина данной статьи составила 125367. Изменение в абсолютных величинах составило 92796. Исходя из данных баланса видно, что изменение произошло за счет увеличения доли основных средств в общем составе внеоборотных активов. На начало года стоимость основных средств составляла 115471, а на конец периода возросла на 102692 и составила 218163. Тогда как стоимость нематериальных активов уменьшилась на 1896. Долгосрочных финансовых вложений за отчетный период в балансе предприятия не значится.

Переходя ко второму разделу актива баланса «Оборотные средства» можно видеть уменьшение их доли на 7128. На начало года стоимость оборотных средств составила 859421 - на конец отчетного периода 852293. Изменение в составе оборотных средств произошло за счет уменьшения дебиторской задолженности с 163035 на начало года до 5777 на конец отчетного периода. Изменение в абсолютных величинах составило -157285. Величина запасов и затрат в абсолютных величинах увеличилась на 192943. (Детально изменение состава запасов будет рассматриваться ниже). Денежные средства в составе оборотных активов также уменьшились с 148 751 на начало отчетного периода до 85309 на конец.

Убытки в отчетном периоде предприятие не несло. Убыток прошлых лет составляет 347, что не может серьезно повлиять на финансовое состояние предприятия.

Проведя подобное рассмотрение активной части баланса ООО «Две линии» можно видеть, что темп прироста оборотных (мобильных) средств, по сравнению с темпом прироста внеоборотных (иммобилизованных) средств, не только не выше, а напротив гораздо ниже (даже составляет отрицательную величину), что определяет тенденцию к замедлению оборачиваемости всей совокупности средств предприятия.

Увеличение удельного веса внеоборотных активов предприятия говорит о капитализации прибыли. Это является признаком упрочнения рыночных позиций предприятия.

С увеличением доли основных средств в имуществе предприятия увеличивается амортизация основных фондов и возрастает доля постоянных издержек в затратах предприятия.

Значительное снижение удельного веса дебиторской задолженности (с 163305 до 5777) является положительной тенденцией в деятельности предприятия.

Для удобства изучения и наглядности представления данных актива баланса рекомендуется составить таблицу «Анализ актива баланса». Строками данной таблицы будут служить разделы актива баланса с наиболее важными статьями в своем составе:

Внеоборотные активы

в том числе:

нематериальные активы

основные средства

долгосрочные финансовые вложения

Оборотные активы

в том числе

запасы

дебиторская задолженность

денежные средства

Убытки

в том числе

убытки прошлых лет

убытки отчетного года.

Колонки таблицы: Абсолютные величины на начало и на конец периода. Сюда заносятся непосредственно данные баланса на начало и на конец отчетного периода.

Удельные веса на начало и на конец отчетного периода. В этих колонках отражается удельный вес статьи баланса в% по отношению к итогу баланса на начало и на конец периода.

Столбец «Изменения» состоит из четырех колонок:

«Изменения в абсолютных величинах» получается путем разности абсолютных величин на конец и на начало периода соответственно.

Расчет производится по всем выбранным статьям актива баланса.

Таблица 1 - Анализ актива баланса

«Изменения в удельных весах»; результат получается путем расчета разности удельных весов на конец и на начало периода соответственно. Расчет производится аналогично по всем выбранным статьям актива баланса.

«Изменения в процентах к величинам на начало периода». Данная расчетная величина получается следующим образом: рассчитывается процентный состав и изменения абсолютных величин каждой выбранной статьи актива к абсолютной величине этой статьи на начало периода. «Изменения в процентах к изменениям итога баланса». По данной колонке показывается процентное выражение изменения отдельной статьи актива баланса по отношению к изменению итога баланса.

2.3.2 Анализ пассива баланса

Подобным образом рассмотрев актив баланса предприятия ООО «Две линии» переходим к рассмотрению его пассива:

Стоимость собственного капитала = первому разделу пассива баланса. На начало периода эта величина составила 268882. На конец периода = 330614. Данное увеличение (на 61732, что составило 18,67% по отношению к величине на начало периода) произошло исключительно за счет нераспределенной прибыли отчетного года, величина которой как раз и составила 61732. Уставной, добавочный и резервный капитал на протяжении отчетного периода не изменялись.

Долгосрочные пассивы. В балансе предприятия за 1998 год по строкам 510 - 590 (Долгосрочные пассивы) стоят прочерки. Это говорит о том, что никаких долгосрочных займов, подлежащих погашению предприятие не сделало.

Краткосрочные пассивы. Общая величина краткосрочных пассивов увеличилась с 716253 до 740189 т.е. на 23936 по абсолютной величине. Это связано с банковским кредитом на сумму 30001, предназначенным для формирования оборотных активов. Однако общая величина кредиторской задолженности уменьшилась на 5896. Предприятие значительно снизило задолженность по таким статьям как: оплата труда (с 43123 до 0);

социальное страхование и обеспечение (с 15006 до 421);

задолженность перед бюджетом (с 211756 до 130131).

Все это является положительными факторами в работе предприятия.

Для удобства представления и обработки данных пассива рекомендуется составить таблицу аналогичного характера. Колонки таблицы и порядок их расчета останутся прежними, тогда как строками таблицы будут служить разделы пассива с наиболее важными статьями в своем составе.

Таковыми являются:

Капитал и резервы

в том числе:

нераспределенная прибыль прошлых лет

нераспределенная прибыль отчетного года

Долгосрочные пассивы

в том числе

заемные средства.

Таблица 2 - Анализ пассива баланса

Краткосрочные пассивы

в том числе

заемные средства

кредиторская задолженность.

2.3.3 Структура запасов и затрат

В структуре баланса любого предприятия особое место отводится положению запасов и затрат. За отчетный период общая величина запасов и затрат предприятия ООО «Две линии» возросла на 192 943 (с 528385 до 721328 на конец периода), что составило 225,2% по отношению к изменению абсолютной величины валюты баланса. Основную роль в этом сыграло увеличение производственных запасов (с 210611 до 293232) на 82621, что составило 42% от изменения величины запасов и затрат в целом, и увеличение суммы расходов будущих периодов на 105579, что составляет 54% от изменения всей величины запасов и затрат. Остальные 3,5% в общей доле изменения запасов приходятся на увеличение величины готовой продукции, стоимость которой возросла на 6673 за отчетный период.

По статьям «Незавершенное производство» и «Прочие запасы и затраты» операций за исследуемый период не проводилось.

Для представления данных структуры запасов и затрат составляется таблица, аналогичная вышеприведенным. Колонки таблицы и порядок их расчета не изменятся. Строки таблицы будут отражать ряд наиболее важных характеристик в составе запасов и затрат и саму величину запасов и затрат в целом:

Производственные запасы;

Незавершенное производство;

Расходы будущих периодов;

Готовая продукция и товары для перепродажи;

Прочие запасы и затраты;

Общая величина запасов и затрат.

Таким образом из всего вышесказанного и на основании числовых примеров, приведенных в таблицах можно сделать следующее аналитическое заключение: за отчетный период имущество анализируемого предприятия увеличилось на 85668, составив в конце периода 1070803. Данное изменение на 108% обусловлено увеличением основных средств и вложений, и на -8% уменьшением оборотных активов. В конце периода удельный вес основных средств и вложений в имущество предприятия увеличен на 7,64% и составил 20,37%, а удельный вес материальных оборотных средств уменьшился на 7,64% и составил 79,59%.

Таблица 3 - Структура запасов и затрат

В составе оборотных активов произошли следующие изменения: запасы предприятия возросли с 528385 до 721328, что составило 53,64% на начало периода и 67,36% на конец периода соответственно по отношению к итогу баланса. Основную роль в этом сыграли:

производственные запасы - 42,8% от общего изменения

запасов и затрат;

расходы будущих периодов - 54,7%;

готовая продукция - 3,4%.

Дебиторская задолженность резко снизилась - с 16,5% до 0,5% по отношению к итогу баланса. Процентное отношение денежных средств также уменьшилось на 7,13% и на конец периода составило 7,96% по отношению к итогу баланса.

Увеличение имущества предприятия (на 85668) на 71,22% было обеспечено ростом собственных средств, а на 22,78% покрывалось увеличением обязательств предприятия. Рост источников собственных средств (на 61732) повысил долю имущества предприятия, покрываемую собственными средствами, за период до 30,85%. Удельный вес краткосрочных пассивов хотя и уменьшился на 3,58%, тем не менее к концу периода он составлял 69,125%.

В составе краткосрочных пассивов произошел рост заемных средств (предприятие оформило банковский кредит) на сумму 30001. Доля заемных средств к концу периода составила 2,8% по отношению к итогу баланса на конец года. В то же время доля кредиторской задолженности уменьшилась на 6,36% и составила к концу периода 66,27% по отношению к итогу баланса.

2.4 Анализ финансовой устойчивости

После общей характеристики финансового состояния и его изменения за отчетный период, следующей важной задачей анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшиться или ухудшиться. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы «возмутителем» определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание определенных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Соотношение стоимости материальных оборотных средств и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния предприятия. Обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования является сущностью финансовой устойчивости, тогда как платежеспособность выступает ее внешним проявлением. В то же время степень обеспеченности запасов и затрат источниками есть причина той или иной степени платежеспособности (или неплатежеспособности), выступающей как следствие обеспеченности.

Наиболее обобщающим показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат, получаемый в виде разности величины источников средств и величины запасов и затрат. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собственными, кредитными и другими заемными), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая краткосрочную кредиторскую задолженность и прочие пассивы) гарантирована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько показателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

наличие собственных оборотных средств, равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств;

общая величина основных источников формирования запасов и затрат, равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств (к которым в данном случае не присоединяются ссуды не погашенные в срок).

Для анализируемого предприятия расчет данных показателей выглядит следующим образом:

наличие собственных оборотных средств

268882-125367 = 143 515 на начало периода

330614-218163 = 112451 на конец периода;

наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат

143 515 + 0 = 143 515 на начало периода

112451 + 0 = 112451 на конец периода (как уже отмечалось, предприятие за отчетный период долгосрочных займов не делало);

общая величина основных источников формирования запасов и затрат:

143515 +716253 = 859768 на начало периода и

112451 + 740189 = 852640 на конец периода.

Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств, определяется как разность величины наличия собственных оборотных средств и общей величины запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяется как разность величины наличия собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат и общей величины запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат, определяется разностью общей величины основных источников формирования запасов и затрат и общей величины запасов и затрат соответственно.

Произведем расчет данных величин на примере анализируемого предприятия ООО «Две линии»:

излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

143515 - 528385 = -384870 на начало периода,

112451 - 721328 = -608877 на конец периода.

Достаточно ясно виден недостаток собственных оборотных средств, значительно увеличившийся к концу отчетного периода;

излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат:

143515 - 528385 = -384870 на начало периода,

112451 - 721328 = -608877 на конец периода.

Наблюдается аналогичная картина в связи с отсутствием долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат;

излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов и затрат:

859768 - 528385 = 331383 на начало периода,

852640 - 721328 = 131312 на конец периода.

Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости.

Возможно выделение четырех типов финансовой устойчивости:

1. абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся крайне редко и являющая собой крайний тип финансовой устойчивости.