В анализируемых периодах значения всех указанных коэффициенты были равны 1.На предприятии платежи в бюджет осуществляются в установленные сроки в полном размере, все годы коэффициент равен 1.Во внебюджетные фонды уплачены все платежи своевременно, ставки соответствуют налоговому кодексу РФ, льгот нет. В Пенсионный фонд платежи осуществлялись своевременно, это подчеркивает соблюдение платежной дисциплины предприятия. Показатели хозяйственной деятельности и финансового состояния ОАО «Ливгидромаш» формировались на основании Бухгалтерского баланса и форм № 2, № 5 Приложений бухгалтерской отчетности (Приложения Б-В).

2.3 Анализ формирования и использования, чистой прибыли предприятия ОАО «Ливгидромаш»

3. РАЗРАБОТКА РЕКОМЕНДАЦИЙ ПО ФОРМИРОВАНИЮ И ИСПОЛЬЗОВАНИЮ ПРИБЫЛИ НА ПРЕДПРИЯТИИ ОАО «ЛИВГИДРОМАШ»

3.1 Мероприятия повышения прибыли на предприятии ОАО «Ливгидромаш» и расчет их эффективности

Выявление факторов, влияющих на прибыль, предполагает в дальнейшем проведение соответствующих мероприятий по ее увеличению. Под воздействием внешних и внутренних условий хозяйственной деятельности на предприятии ОАО «Ливгидромаш» существенно изменяется абсолютная величина и относительный уровень прибыли.

Сумма и уровень прибыли предприятия ОАО «Ливгидромаш» формируются под воздействием большого количества различных факторов, оказывающих на них как положительное, так и отрицательное влияние. Все факторы можно разделить на основные, оказывающие наибольшее влияние на сумму и уровень прибыли, и на второстепенные.

Сумма экономии от снижения себестоимости продукции за счёт совершенствования управления формированием прибыли (Эс) будет рассчитываться по следующей формуле:

Эс = Эу Ч С / 100, (27)

где С - себестоимость годового объёма продукции, производимой на предприятии до внедрения мероприятий по совершенствованию управления прибылью, тыс.руб;

Эу - снижение затрат на 1 руб. товарной продукции после внедрения мероприятий по совершенствованию управления прибылью, %.

Допустим, что после внедрения мероприятий по совершенствованию управления прибылью снижение затрат на 1 руб. товарной продукции составит 11%.

Следовательно, сумма экономии от снижения себестоимости продукции за счёт совершенствования управления формированием прибыли (Эс) на ОАО «Ливгидромаш» составит:

Эс = 598652 Ч 11 / 100 = 65851,72 тыс. руб.

Осуществляя тактику постоянных улучшений в давно известных изделиях, можно обеспечить себе неуклонный рост доли рынка, объемов продаж и доходов. Необходимо уметь управлять доходами, а, следовательно, и прибылью.

Следовательно, к основным факторам, влияющим на формирование прибыли относятся:

а) Учет рыночной конъюктуры, рост объема продажи товаров позволяет получать большую сумму прибыли.

б) Расширение ассортимента выпускаемой пргодукции. Повышение в товарообороте продукции более высокого качества, являющихся престижными, позволяет повысить долю прибыли в цене товара, т.к. покупатели чаще приобретают данные товары именно из-за их престижности и в расчете на большие удобства в эксплуатации.

в) Ускоренное продвижение продукции в торговую сеть способствует увеличению товарооборота и снижению текущих расходов. В результате масса и уровень прибыли возрастают.

г) Продажа продукции по образцам и каталогам. Это способствует снижению его издержкоемкости.

д) Развитие материально-технической базы имеет предпосылки для постоянного увеличения выпуска продукции в долгосрочном периоде. Это влечет за собой увеличение массы получаемой прибыли .

Данные факторы являются наиболее важными для эффективного функционирования предприятия ОАО «Ливгидромаш».

Экономический эффект от производства новой продукции повышенного качества (Э) на основе рационализаторских предложений будет рассчитан следующим образом:

Э = (Эп - К) Ч П2, (28)

где Эп - прирост прибыли от продажи единицы новой продукции, руб.;

К - удельные дополнительные капитальные вложения на производство новой продукции, связанные с повышением качества продукции, руб.;

П2 - годовой объём выпуска новой продукции в расчётном году в натуральных единицах.

Таким образом, экономический эффект от производства новой продукции повышенного качества на ОАО «Ливгидромаш» составит :

Э = (1190 - 955) Ч6900 = 1621500 руб.

Товар, спрос на который существует, считается рентабельным и будет приносить предприятию больше дохода, а высокий уровень рентабельности при наличии свободной конкуренции служит символом для перелива капиталов и вложения средств в отрасли с более высокой нормой прибыли (рентабельности). Для рынка неприемлемы регулируемые цены, но уровнем рентабельности монополистов производителей, их можно регулировать.

С целью совершенствования формирования прибыли на предприятии ОАО «Ливгидромаш» необходимо:

1) Внедрение новых технико-технологических решений в форме нового оборудования, ресурсосберегающих и высокопроизводительных технологий предполагает соответствующие финансовые затраты, и зачастую немалые.

2) Чем большей скоростью оборотных средств располагает предприятие, тем большую массу прибыли оно получает в результате одного оборота.

3) Достижение высокой деловой репутации позволяет предприятию получать дополнительную прибыль.

4) Изменение номенклатуры и ассортимента произведенной продукции.

5) Ритмичность и гибкость производства в соответствии с запросами потребителей.

Таким образом, можно говорить о том, что на предприятии ОАО «Ливгидромаш» можно проводить различные мероприятия, повышающие уровень прибыли. И как результат успешного их осуществления наблюдается увеличение объемов производимой продукции, расширение ее поставок не только на внутренний рынок, но и на рынки зарубежных стран (Ирака, Турции и других.

Прибыль в условиях формирования рыночной экономики является важнейшим показателем хозяйственной деятельности предприятия.

3.2 Влияния использования прибыли на финансовое состояние предприятия

Соотношение использования прибыли на накопление, и потребление оказывает влияние на финансовое положение предприятия ОАО «Ливгидромаш». Недостаточность средств, направляемых на накопление, сдерживает рост оборота, приводит к увеличению потребности в заемных средствах.

Верхнюю границу потенциального развития предприятия ОАО «Ливгидромаш» определяет рентабельность собственных средств (Rсс):

Rсс= (29)

Если Rсс равна 20%, то, отказавшись от использования средств на потребление и выплату дивидендов, можно увеличить собственные средства на 20% или, отказавшись от использования средств на накопление, направить все средства на потребление или выплату 20%-ных дивидендов.

В действительности приходится находить оптимальное соотношение между использованием средств на потребление (нормой распределения) и процентом увеличения собственных средств (внутренними темпами роста).

Для достижения высоких темпов роста оборота нужно повышать возможности увеличения рентабельности собственных средств предприятия ОАО «Ливгидромаш».

Рентабельность собственных средств можно представить как отношение суммы средств, направляемых на накопление и потребление, к величине собственных средств.

Сумма средств, направляемых на накопление и потребление, представляет собой сумму чистой прибыли, которая образуется у предприятия ОАО «Ливгидромаш» после уплаты налога на прибыль и финансовых издержек:

Rсс=, (30)

где Фн - фонд накопления; Фп - фонд потребления; СК - собственный капитал.

Отношение фонда накопления к величине собственного капитала определяет внутренние темпы роста, т. е. темпы увеличения активов. Теоретически при неизменном значении коэффициента оборачиваемости капитала прирост объема реализации продукции равен внутренним темпам роста.

Отношение фонда потребления к размеру собственного капитала составляет уровень потребления.

Если представить фонд потребления как произведение чистой прибыли и нормы распределения прибыли, рентабельность собственных средств может быть рассчитана так:

Rсс= (31)

где HP - норма распределения прибыли; ВТР - внутренние темпы роста.

Отсюда ВТР= Rсс (1 - HP).

В то же время рентабельность собственных средств может быть выражена через эффект финансового рычага:

Rсс= (32)

где Rэ - экономическая рентабельность; ЭФР - эффект финансового рычага.

Эффект финансового рычага - это приращение к рентабельности собственных средств, получаемое благодаря использованию заемных средств, несмотря на их платность.

Эффект финансового рычага (финансовый леверидж) определяется по формуле:

ЭФР= (33)

где СРСП - средняя ставка ссудного процента; ЗК - заемный капитал; СК - собственный капитал.

Формула определения эффекта финансового рычага выводится из определения экономической рентабельности (или рентабельности актива):

Rэ= (34)

где СРСП*ЗК - сумма процентов по заемным средствам (или финансовые издержки).

Чистую прибыль (Пч) можно определить так:

Пч=Rэ(СК+ЗК)-СРСП*ЗК, (35)

Выражение (33) подставим в формулу рентабельности собственных средств (29):

Rсс=

= (36)

Выражение (Rэ - СРСП) представляет собой эффект финансового рычага. Если экономическая рентабельность рассчитывается по балансовой прибыли, то рассчитанный эффект уменьшается на размер налога на прибыль, составляющий в среднем 1/3 балансовой прибыли.

Финансовый рычаг показывает влияние финансовых издержек, связанных с заимствованием капитала, на величину чистой прибыли. Если он является величиной положительной, то увеличивает рентабельность собственных средств. Положительным финансовый рычаг будет при условии, если экономическая рентабельность капитала выше ставки ссудного процента. В рыночной экономике ставка ссудного процента определяется, кроме всех прочих условий, размером заемного капитала: чем выше размер заемного капитала в структуре источников средств предприятия ОАО «Ливгидромаш», тем выше ставка ссудного процента и тем ниже величина чистой прибыли и соответственно рентабельность собственных средств. Использование чистой прибыли на потребление увеличивает потребности предприятия ОАО «Ливгидромаш» в заемном капитале. При высокой цене ресурсов и низкой рентабельности активов это приводит к отрицательному эффекту финансового рычага и снижению рентабельности собственных средств, ограничивает внутренние темпы роста предприятия.

Использования прибыли ОАО «Ливгидромаш» выявляет, насколько эффективно распределялись средства на накопление и потребление. Здесь можно выделить следующие критерии:

- если в структуре капитала возросла доля заемных средств, значит социальные выплаты ограничивали внутренние темпы роста;

- если внутренние темпы роста возрастают, значит политика распределения прибыли выбрана правильно.

Эффективность распределения прибыли на накопление и потребление производится также с помощью количественного измерения эффекта финансового рычага.

В таблице 11 приведен пример расчета эффекта финансового рычага по машиностроительному предприятию.

Экономическая рентабельность определяется отношением прибыли после налогообложения до выплат процентов за кредит к величине чистых активов. Сумма собственных средств рассчитывается как разность итога раздела IV баланса, убытков и расчетов с учредителями; сумма заемных средств берется без кредиторской задолженности; сумма актива рассчитывается как сумма собственных и заемных средств.

Таблица 11 - Расчет эффекта финансового рычага

Проведенные расчеты показывают, что заимствование капитала приводит к снижению рентабельности собственных средств.

ЭФР, характеризующий степень влияния процентов за кредит на величину Rсс, является величиной отрицательной как в базисном, так и в отчетном годах, причем степень отрицательного влияния возрастает. Это происходит вследствие превышения средней расчетной ставки за кредит над рентабельностью капитала.

Таким образом, привлечение заемных средств при низкой рентабельности капитала и высокой процентной ставке нецелесообразно. Отрицательное значение эффекта финансового рычага повлияло на уменьшение рентабельности собственных средств.

Для увеличения рентабельности собственных средств нужно увеличивать как чистую прибыль, так и сумму собственных средств или привлекать заемные средства на выгодных условиях, чтобы их привлечение способствовало увеличению рентабельности собственных средств, а не ее уменьшению.

Большая часть чистой прибыли была направлена в фонд потребления и использовалась очень интенсивно на выплаты социального характера. Но увеличение суммы использования средств фонда потребления привело к уменьшению величины собственного капитала. Предприятию нужно пересмотреть порядок распределения прибыли, направляя большую ее часть на формирование фонда накопления и уставного капитала. Распределение прибыли оказывает существенное влияние на финансовое состояние предприятия.

Направление средств на накопление увеличивает экономический потенциал, способствует повышению платежеспособности и финансовой независимости предприятия, способствует росту объема выпуска, реализации и прибыли без увеличения размера заемных средств.

Напротив, использование прибыли на потребление ограничивает возможности роста товарооборота и прибыли.

Расширение деятельности предприятия ОАО «Ливгидромаш» требует дополнительного привлечения заемных средств, что при высокой ставке ссудного процента особенно опасно, так как значительно увеличивает финансовые риски. Измерителем финансового риска является эффект финансового рычага. Отрицательное значение эффекта финансового рычага является свидетельством нерационального использования прибыли на накопление и потребление.

Использования фонда накопления проводится параллельно с анализом движения и эффективности использования основных средств.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

1. Анализ экономики. Страна, рынок, фирма. /Под ред. проф. В.Е. Рыбалкина. - М.: Международные отношения, 1999. - 304с.

2. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа: Учебник.-4-е изд., доп. и перераб.-М.: Финансы и статистика, 2002.-416с.:ил.

3. Балабанов И.Т. Финансовый анализ и планирование хозяйствующего субъекта. - 2-е изд., доп. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 208с.

4. Богатин Ю.В., Швандар В.А. Оценка эффективности бизнеса и инвестиций: Учебное пособие для вузов. - М.:. Финансы, ЮНИТИ-ДАНА, 1999. - 254с.

5. Экономика предприятия [Текст]: учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова.-М.: ИНФРА-М, 1998.-416 с.

6. Гальперин В.М. и др. Микроэкономика: 2-х т.: т.2. - СПб.: Экономическая школа, 1999. - 503с.

7. Экономика предприятия [Текст]: Учебник для вузов / В.Я. Горфинкель, Е.Н. Купряков, В.П. Прасолова и др.; Под ред. проф. В.Я. Горфинкеля, проф. Е.М. Купрякова. - М.: банки и биржи, ЮНИТИ, 1996.-367 с.

8. Глушенко В.В., Глущенко И.Н. Разработка управленческого решения: Прогнозирование-планирование. Теория проектирования экспериментов. - Железнодорожный (Моск. область.): ТОО НПЦ «Крылья», 1997. - 400с.

9. Экономика предприятия [Текст]: Учебник / Под ред. проф. Н.А. Сафронова. - М.: Юристъ, 20022.-608 с.

10. Зайцев Н.П. Экономика промышленного предприятия [Текст]: Учебник.-3-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2000.-358. с.- (серия «Высшее образования»)

11. Любушин Н.П., Лешева В.Б.,. Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст]: Учеб. пособие для вузов / Под ред. проф. Н.П. Любушина.-М.:ЮНИТИ-ДАНА, 2000.-471 с.

12. Мунтян А.В. и др. Начало экономики. Учеб. пособие для школ и ср. спец. учебн. заведений в 2-х кн: кн 2. Макроэкономика. - Ижевск, 1993.- 184с.

13. Современная экономика. Многоуровневое учебное пособие. /Под ред. Мамедова О.Ю. - Р-на-Дону. - 1996. - 608с.

14. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия [Текст]: Учеб. пособие для вузов. - 6-е изд. перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2001. - 704с.

Размещено на Allbest.ru