Финансовое состояние организации и пути его совершенствования

Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

Введение

1. Теоретические основы финансового состояния организации

1.1 Сущность и значение финансового состояния организации

1.2 Методика оценки финансового состояния организации

1.3 Информационная база анализа финансового состояния организации

2. Анализ финансового состояния завода ОАО ЧМЗ

2.1 Общая характеристика деятельности завода ОАО ЧМЗ

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости завода ОАО ЧМЗ

2.3 Пути совершенствования финансового состояния завода ОАО ЧМЗ

Выводы и предложения

Список использованной литературы



Введение

В настоящее время в условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим организациям процедур банкротства, объективная и точная информация о финансовом состоянии организации имеет первостепенное значение.

Ведь для того, чтобы принять решение необходимо проанализировать обеспеченность финансовыми ресурсами целесообразность и эффективность их размещения и использования, финансовую устойчивость предприятия, его финансовые взаимоотношения с партнерами. Оценка этих показателей, нужна для эффективного управления фирмой. С их помощью руководители осуществляют планирование, контроль, улучшают и совершенствуют направление своей деятельности.

Исходя из актуальности темы, целью написания курсовой работы является рассмотрение теоретических и практических аспектов анализа финансового состояния организации.

Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:

- В первой главе рассматриваются теоретические аспекты анализа финансового состояния предприятия, а именно классификация методов и приемов финансового анализа, показатели, характеризующие финансовое состояние.

- Во второй главе приведен анализ финансового состояния завода ОАО ЧМЗ, его ликвидность и финансовой устойчивость.



1. Теоретические основы оценки финансового состояния организации

1.1 Сущность и значение финансового состояния организации

Финансовое состояние предприятия (ФСП) - это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени.

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для самовоспроизводства.

Следовательно, финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана по производству и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое положение в свою очередь оказывает положительное влияние на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

В зависимости от результатов производственной и финансовой деятельности, денежных отношений между субъектами в процессе производства и реализации продукции, формирования, движения и использования капитала, распределение выручки и прибыли, взаимоотношений организации с внешним миром складывается его финансовое состояние. Важно правильно (адекватно) оценить его, определить влияние на финансовое состояние применяемых способов, методов финансового механизма организаций, действенность денежных отношений между субъектами и совершенствовать их. Цели управления финансовым состоянием предприятия и соответствующие стратегии управления приведены в приложении 1.

Финансовое состояние предприятия характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обстоятельств).

Основными факторами, определяющими финансовое состояние являются:

- выполнение финансового плана и пополнение по мере возникновения потребности собственного оборотного капитала за счет прибыли;

- скорость оборачиваемости оборотных средств (активов).

Сигнальной характеристикой, в которой является финансовое состояние, выступает платежеспособность организации. Поскольку выполнение финансового плана в основном зависит от результатов производственной и хозяйственной деятельности в целом, то можно сказать, что финансовое состояние определяется всей совокупностью хозяйственных факторов.

Финансовое состояние оценивается с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив.

С позиции краткосрочной перспективы критериями финансового состояния являются ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.

Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течении которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного актива.

С позиции долгосрочной перспективы финансовое состояние предприятия характеризуется структурой источников средств, степенью зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, а так же результативностью функционирования предприятия, т.е. его рентабельностью

1.2 Методика оценки финансового состояния организации

Методика включает в себя следующие блоки анализ: общая оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период; анализ финансовой устойчивости предприятия; анализ ликвидности баланса, анализ деловой активности и платежеспособности предприятия.

Оценка финансового состояния и его изменения за отчетный период по сравнительному аналитическому балансу, а также анализ показателей финансовой устойчивости составляют исходный пункт, из которого должен логически развиваться заключительный блок анализа финансового состояния. Анализ ликвидности баланса должен оценивать текущую платежеспособность и давать заключение о возможности сохранения финансового равновесия и платежеспособности в будущем. Сравнительный аналитический баланс и показатели финансовой устойчивости отражают сущность финансового состояния. Ликвидность баланса характеризует внешние проявления финансового состояния, которые обусловлены его сущностью. Углубление анализа на основе данных учета приводит к задачам, относящимся преимущественно к внутреннему анализу. Так, исследование факторов финансовой устойчивости вызывает необходимость внутреннего анализа запасов и затрат, а уточнение оценки ликвидности баланса приводится с помощью внутреннего анализа состояния дебиторской и кредиторской задолженности.

Оценка финансовой устойчивости организации. Финансовая устойчивость организации определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств.

Показатели финансовой устойчивости.

Наличие собственных оборотных средств (СОС):

,

где РСК - реальный собственный капитал,

ВА - внеоборотные активы.

Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОВИ):

,

где М - краткосрочные займы.

Излишек (+) или недостаток () собственных оборотных средств:

,

где З - запасы и затраты.

Излишек (+) или недостаток общей величины основных источников формирования запасов и затрат:

.

Коэффициент автономии ():

,

где ВБ - валюта баланса.

Рациональные значения: .

Соотношение собственных и заемных средств (ССЗ):

,

где ДКЗ - долгосрочные кредиты и займы,

ККЗ - краткосрочные кредиты и займы.

Рациональные значения: ССЗ 1.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами ():

,

где ОА - оборотные активы предприятия.

Рациональные значения: .

Коэффициент маневренности ():

.

Рациональные значения:

Оценка платежеспособности и ликвидности организации. Платежеспособность - способность организации своевременно и полностью выполнять свои обязательства по платежам.

Ликвидность - способность превращения имущества и других активов организации в наличные деньги.

Ликвидность активов - величина, обратная времени, необходимому на превращение активов в деньги.

Ликвидность баланса - степень обеспечения обязательств организации, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Ликвидность организации - способность своевременно погашать свои долговые обязательства.

Активы организации по скорости превращения в деньги подразделяются:

- на наиболее ликвидные активы (НЛА) - денежные средства и краткосрочные финансовые вложения;

- быстрореализуемые активы (БРА) - дебиторская задолженность и прочие активы;

- медленнореализуемые активы (МРА) - запасы (без расходов будущих периодов) и долгосрочные финансовые вложения;

- труднореализуемые активы (ТРА) - внеоборотные активы.

Обязательства организации по степени срочности их оплаты подразделяются:

- на наиболее срочные обязательства (НСО) - кредиторская задолженность;

- краткосрочные пассивы (КП) - краткосрочные кредиты и займы и прочие краткосрочные пассивы;

- долгосрочные пассивы (ДП) - долгосрочные кредиты и займы;

- постоянные пассивы (ПП) - капитал и резервы.

Баланс является ликвидным, если:

НЛА ? НСО;

БРА ? КП;

МРА ? ДП;

ТРА ? ПП.

К показателям платежеспособности и ликвидности относятся коэффициенты:

- абсолютной ликвидности ():

.

Рациональные значения: ;

- текущей ликвидности ():

,

где РБП - расходы будущих периодов.

Рациональные значения: .

Оценка финансовых результатов деятельности организации. Финансовые результаты характеризуются размерами прибыли, экономической добавленной стоимости, уровнями рентабельности продукции и активов.

1. Прибыль (убыток) (П) (У).

2. Экономическая добавленная стоимость (EVA):

,

где ЧОП - чистая операционная прибыль;

К - задействованный капитал организации,

С - стоимость капитала предприятия.

Если EVA положительно, это означает, что чистая прибыль организации превышает расчетную сумму годовых затрат на формирование капитала.

3. Рентабельность продукции ():

,

где П - сальдированный финансовый результат (прибыль минус убыток) от производства и реализации продукции (работ, услуг);

З - затраты на производство и реализацию продукции (работ, услуг).

4. Рентабельность активов ():



,

где А - средняя за период стоимость активов организации.

5. Итоговый результат денежного потока (кэш-флоу) за период (РДП):

6.

,

где ПДС - притоки денежных средств за период;

ОДС - оттоки денежных средств за тот же период.

Известны различные подходы к оценке финансового состояния организации.

1. Финансовое состояние организации оценивается исходя из фактических значений наиболее важных показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, по которым установлены нормативные значения. Так, финансовое состояние организации считается плохим, если , .

2. Финансовое состояние организации определяется путем балльной оценки фактических значений ряда показателей финансовой устойчивости, платежеспособности и ликвидности, деловой активности показателей, характеризующих финансовые результаты деятельности организации и расчета среднего балла.

3. Финансовое состояние определяется исходя из значений трех показателей: итогового результата денежного потока, прибыли и рентабельности имущества.

Финансовое состояние предприятия плохое, если:

- итоговый результат денежного потока отрицателен, организация убыточна;

- приток денежных средств незначительно превышает отток, организация убыточна;

- приток средств незначительно превышает отток, организация прибыльна, но рентабельность имущества (по остаточной стоимости) менее 3 %.

Сравним указанные подходы.

1. Наиболее распространенный подход - оценка финансового состояния организации по двум показателям: коэффициенту текущей ликвидности и коэффициенту обеспеченности собственными средствами. Именно он предусматривается Методическими положениями по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса. Однако такая оценка может оказаться неточной, так как, во-первых, в этом случае не учитываются финансовые результаты деятельности предприятия и, во-вторых, трудно установить пороговые значения указанных коэффициентов, за которыми финансовой состояние становится плохим.

2. Недостаток балльной оценки финансового состояния организации - условность, невозможность объективного установления интервалов значений коэффициентов, в соответствии с которыми организации получают ту или иную оценку. При увеличении (уменьшении) значения какого-либо коэффициента на 0,1, оценка финансового состояния может измениться.

3. Третий подход представляется наиболее объективным. При отрицательном итоговом результате денежного потока, при убыточности финансовое состояние организации безусловно плохое. При изначальном положительном сальдо денежного потока и рентабельности имущества менее 3 % финансовое состояние также плохое, так как организации надо внести в бюджет налог на имущество по ставке 2 % и налог на прибыль по ставке 24 % (к прибыли).

Чем больше превышение притока денежных средств над оттоком, чем выше рентабельность продукции и активов, тем лучше финансовое состояние организации.

1.3 Информационная база анализа финансового состояния организации

Выдвижение на первый план финансовых аспектов деятельности субъектов хозяйствования, возрастание роли финансов - характерная для всех стран тенденция.

Профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить неопределенность ситуации с помощью современных количественных методов исследования. В связи с этим существенно возрастают приоритетность и роль финансового анализа, т.е. комплексного системного изучения финансового состояния предприятия (ФСП) и факторов его формирования с целью оценки степени финансовых рисков и прогнозирования уровня доходности капитала.

ФСП характеризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевременно рассчитываться по своим обязательствам.

В процессе снабженческой, производственной сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие - финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого является платежеспособность.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным. Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность - это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость - внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных потоков, жоходов и расходов, средств и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

ФСП, его устойчивость и стабильность зависят от результатов производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и как следствие - ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не игрой случая, и итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Главная цель финансовой деятельности предприятия - наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Для этого необходимо постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также оптимальную структуру актива и пассива.

Основные задачи анализа:

- своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «боевых точек» и изучение причин их образования;

- поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

- разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

- прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

Анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, цели и содержание которых различны.

Внутренний анализ ФСП - это исследование механизма формирования, размещения и использование капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышение доходности и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ - это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня доходности.

По мнению большинства авторов, анализ ФСП включает следующие блоки (рис. 1)



Рис. 1. Взаимосвязь блоков анализа ФСП

Наиболее целесообразно начинать анализ финансового состояния с изучения формирования и размещения капитала предприятия, оценка качества управления его активами и пассивами, определения операционного и финансового риска.

После этого следует проанализировать эффективность и интенсивность использования капитала, оценить деловую активность предприятия и риск утраты его деловой репутации.

Затем надо изучить финансовое равновесие между отдельными разделами и подразделами активами и пассивами баланса по функциональному признаку и оценить степень финансовой устойчивости предприятия.

На следующем этапе анализа изучается ликвидность баланса (равновесие активов и пассивов по срокам использования), сбалансированность денежных потоков и платежеспособности предприятия.

В заключение дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, дается прогноз на будущее и оценивается вероятность банкротства.

Анализ ФСП основывается главным образом на относительных показателях, так кА абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид.

Относительные показатели анализируемого предприятия можно сравнить:

- с общепринятыми «нормами» для оценки риска и прогнозирования возможности банкротства;

- аналогичными данными других предприятий, что позволяет выявить сильные и слабые стороны предприятия и его возможность;

- аналогичными данными за предыдущие года для изучения тенденций улучшения или ухудшения ФСП;

После этого изучают факторы изменения уровня финансовых коэффициентов, оценивают степень их чувствительности к управленческим воздействиям.

Результативность финансового анализа во многом зависит от организации и совершенства его информационной базы. Основные источники информации:

отчетный бухгалтерский баланс (форма №1);

отчет о прибылях и убытках (форма №2);

отчет об изменениях капитала (форма №3);

отчет о движении денежных средств (форма №4);

приложения к балансу (форма №5);

формы статической отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифрованы и детализируют отдельные статьи баланса.



2. Анализ финансового состояния завода ОАО ЧМЗ

2.1 Общая характеристика деятельности завода ОАО ЧМЗ

Челнинский машиностроительный завод построен в г. Набережные челны 30.03.1982 г., регистрационный номер 930, лицензия № 0033763 от 07.08.1982г. ОАО ЧМЗ является юридическим лицом и действует на основании Устава предприятия и законодательства Российской федерации. Права и обязанности юридического лица ОАО ЧМЗ приобрело с даты его регистрации. Общество имеет печать со своим наименованием, расчетный счет в рублях в учреждении банка.

Местонахождение: Россия, г. Набережные челны, ул. Садовая, 15, 54-63-32.

Учредителями ОАО ЧМЗ являются: Борисов А.П., Савинов В.Г., Иванов В.А.

Баланс, отчет о прибылях и убытках ОАО ЧМЗ осуществляются в рублях. Первый финансовый год ОАО ЧМЗ начинается с даты его регистрации и завершается 31 декабря текущего года. Последующие финансовые годы соответствуют календарным. Баланс, отчет о прибылях и убытках, а также иные финансовые документы для отчетности составляются в соответствии с действующим законодательством.

Определим, каким было финансовое состояние машиностроительного завода ОАО ЧМЗ в 2003 - 2008 гг. на основе показателей, отражающих имущественное положение предприятия, оценку ликвидности и финансовой устойчивости (табл. 1).



Таблица 1

Финансовые показатели устойчивости завода ОАО ЧМЗ за 2003 - 2008 гг.

Показатели	2003 г.	2004 г.	2005 г.	2006 г.	2007 г.	2008 г.
Оценка имущественного положения
1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении, тыс. руб.	152 253	158 656	148 931	166 993	145 288	151 080
2. Доля основных средств в активах	0,497	0,411	0,375	0,270	0,309	0,29
3. Доля активной части основных средств				0,42	0,428	0,38
4. Коэффициент износа основных средств				0,84	0,838	0,84
5. Коэффициент обновления				0,009	0,009	0,068
6. Коэффициент выбытия				0,004	0,004	0,045
Оценка ликвидности
7. Величина собствен-ных оборотных средств, тыс. руб.	55 575	56 018	63 241	77 128	63 206	76 448
8. Маневренность собственных оборотных средств	0,01	0,00	0,00	0,06	0,12	0,12
9. Коэффициент текущей ликвидности	3,64	2,42	2,65	2,49	3,03	3,45
10. Коэффициент быстрой ликвидности	0,81	1,01	1,49	1,26	0,75	1,56
11. Коэффициент абсо-лютной ликвидности (платежеспособности)	0,02	0,00	0,00	0,09	0,25	0,30
12. Доля оборотных средств в активах	0,29	0,54	0,45	0,57	0,49	0,54
13. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме	0,73	0,59	0,62	0,60	0,70	0,71
14. Доля запасов в оборотных активах	0,78	0,58	0,44	0,49	0,75	0,55
15. Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов	0,93	1,007	1,42	1,22	0,89	1,29
16. Коэффициент покрытия запасов	1,41	1,97	2,39	1,71	1,52	1,41
Оценка финансовой устойчивости
17. Коэффициент концентрации собственного капитала	0,92	0,86	0,84	0,77	0,84	0,82
18. Коэффициент фи-нансовой зависимости собственного капитала	1,08	1,17	1,19	1,3	1,20	1,22
19. Коэффициент ма-невренности собствен-ного капитала	0,23	0,24	0,31	0,45	0,40	0,47
20. Коэффициент концентрации заемного капитала	0,08	0,14	0,15	0,26	0,16	0,18
21. Коэффициент структуры долгосрочн-ных вложений						0,05
22. Коэффициент долгосрочного привле-чения заемных средств						0,03
23. Коэффициент струк-туры заемного капитала						0,14
24. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,09	0,17	0,19	0,35	0,20	0,22

финансовый анализ устойчивость ликвидность

Имущественное положение. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении предприятия, уменьшилась в 2005 и 2007 гг. В 2005 г. уменьшение общей стоимости средств со 158 656 тыс. руб. до 148 931 тыс. руб. связано с наличием непокрытых убытков предыдущего 2004 г. в сумме 13 026 тыс. руб.

Затем в 2006 г. благодаря положительным финансовым результатам и наличию нераспределенной прибыли в сумме 7533 тыс. руб., с увеличением кредиторской задолженности на 13 502 тыс. руб. возросла сумма хозяйственных средств. В 2007 г. происходит снижение рассматриваемого показателя со 166 993 тыс. руб. до 145 288 тыс. руб. На начало 2009 г. стоимость имущества завода ОАО ЧМЗ увеличилась до 151 080 тыс. руб. В течение рассматриваемого периода увеличился удельный вес оборотных активов с 50 до 70 %, соответственно уменьшилась доля внеоборотных активов. При этом абсолютная величина внеоборотных активов изменилась незначительно. Величина собственных источников формирования имущества снижалась в течение первых исследуемых трех лет. В 2006 г. происходит рост собственного капитала на 10 297 тыс. руб. по сравнению с 2005 г. прежде всего благодаря накоплению нераспределенной прибыли. Однако в связи с переоценкой основных средств в 2007 г. их стоимость снижается на 21 685 тыс. руб., тем самым уменьшился размер собственного капитала. При этом величина оборотных активов увеличилась. Источниками их увеличения вместе с собственным капиталом были краткосрочные обязательства. В составе оборотных активов в 2007 г. произошло уменьшение дебиторской задолженности сроком погашения до 12 месяцев более чем в 5 раз - с 53 661 тыс. до 12 252 тыс. руб., т. е. на начало 2008 г. снизилась задолженность покупателей и заказчиков, что и явилось основной причиной изменения стоимости имущества. На начало 2009 г. величина дебиторской задолженности выросла до 26 506 тыс. руб., увеличив, соответственно, величину хозяйственных средств предприятия. В составе имущества велика доля старого, морально устаревшего оборудования. На это указывают высокие коэффициенты износа основных средств (84 % - в последние годы) и низкие коэффициенты обновления и выбытия (0,009 и 0,004). Анализ имущественного положения завода ОАО ЧМЗ свидетельствует о том, что современное состояние его основных фондов не способствует улучшению финансового состояния.

2.2 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости завода ОАО ЧМЗ

Оценка ликвидности предприятия. В 2003 - 2006 гг. динамика изменения абсолютной величины собственных оборотных средств было положительна (увеличение с 55 575 тыс. до 77 128 тыс. руб.). Но в 2007 г. произошло значительное снижение суммы оборотных средств до 68 206 тыс. руб., затем в 2008 г. их увеличение до 76 448 тыс. руб. Коэффициент текущей ликвидности все 6 лет выше рекомендуемой нормы (200 %). В 2007 г. он составил 106 %, в том числе в машиностроении 99,6 %.

В 2008 г. значение коэффициента на заводе увеличивается до 345 %. Как положительный факт отметим, что наблюдается снижение доли наименее ликвидной части (запасов) в оборотных активах с 78 % в 2003 г. до 55 % в 2008 г. (при резком росте в 2007 г. до 75 %). В последние годы имел место некоторый рост доли собственных оборотных средств в общей сумме и в покрытии запасов. Последние составили более 129 % в 2008 г.

Абсолютные показатели финансовой устойчивости. Финансовое состояние завода ОАО ЧМЗ в 2004-2008 гг. было абсолютно устойчивым, в 2003 и 2007 гг. - кризисным (табл. 2). В 2003 и 2007 гг. формирование запасов и затрат происходило в значительной степени за счет кредиторской задолженности, которые нельзя считать нормальными источниками финансирования. В целом абсолютные показатели финансовой устойчивости показывают устойчивое финансовой состояние завода ОАО ЧМЗ.

В условиях, когда большинство предприятий не могут пользоваться ни краткосрочными, ни тем более долгосрочными кредитами, на основе абсолютных показателей финансовой устойчивости выявляются только два типа финансовой устойчивости: абсолютная устойчивость и кризисное финансовое состояние.

Относительные показатели финансовой устойчивости. В составе краткосрочных обязательств была значительной доля кредиторской задолженности поставщикам и подрядчикам, которая составила на конец года, %: 2003 - 91,4; 2004 - 82,6; 2005 - 62,3; 2006 - 62,4; 2007 - 48,1; 2008 - 20,7. Эти данные свидетельствуют о положительной динамике в расчетах с поставщиками. Сумма задолженности снизилась с 91,4 % в 2003 г. до 20,7 % в 2008 г.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) показывает, что предприятие практически не использует заемные источники. В 2003 г. данный коэффициент составил 0,92, в последующие годы незначительно снизился и в 2007 г его значение - 0,84, в 2008 г. - 0,82. Соответственно низкие значения коэффициентов соотношения заемных и собственных средств, которые показывает, что на каждый рубль собственных средств привлечено: в 2003 г. - 0,09 руб. источников кредиторов, в 2004 г. - 0,17; в 2005 г. - 0,09; в 2006 г. - 0,35 и в 2007 г. - 0,20; в 2008 г. - 0,22. Предприятие впервые за исследуемые годы привлекал в 2008 г. долгосрочный кредит в сумме 3 млн. руб. Это позволило обновить 6,8 % основных средств.

Таблица 2

Абсолютные показатели оценки финансовой устойчивости завода ОАО ЧМЗ за 2003 - 2008 гг., тыс. руб.

Показатели	На конец 2003 г.	На конец 2004 г.	На конец 2005 г.	На конец 2006 г.	На конец 2007 г.	На конец 2008г.
1.Собственные оборотные средства (СОС) 2. Собственные и долгосрочные источники покры-тия запасов (СД) 3. Общая вели-чина источников формирования запасов (ОИ) 4. Общая вели-чина запасов и затрат (З) 5. Обеспечен-ность запасов и затрат источни-ками формиро-вания: - СОС = СОС - З - СД = СД - З - ОИ = ОИ - З 6. Тип финансо-вой устойчивости	55 570 55 570 55 570 56 716 - 1146 - 1146 - 1146 Кризис-ная	56 019 56 019 56 019 55 197 + 822 + 822 + 822 Абсолют-ная	63 241 63 241 63 241 52 895 + 10 346 + 10 346 + 10 346 Абсолют-ная	77 823 77 823 77 823 67 886 + 9937 + 9937 + 9937 Абсолют-ная	68 205 68 205 68 205 72 713 - 4508 - 4508 - 4508 Кризис-ная	73 448 76 448 76 448 65 881 + 7567 + 10 567 + 10 567 Абсолют-ная

Ранее сделанные выводы подтверждает и показатель финансовой зависимости собственного капитала, который отражает, сколько хозяйственных средств (активов) приходится на 1 руб. собственного капитала. Величина коэффициента финансовой зависимости в 2003 г. немного превышала единицу, т. е. на каждый рубль собственного капитала приходилось всего лишь 1,08 руб. хозяйственных средств. В дальнейшем прослеживается незначительная положительная динамика приведенного показателя до 1,22 руб. в 2008 г.

Все перечисленные коэффициенты свидетельствуют о высокой финансовой независимости предприятия. Но в то же время оно не использовало или не могло использовать до 2008 г. возможности привлечения дополнительных средств (кратко- и долгосрочных кредитов), что могло быть важным источником обновления производственной базы.

В целом по показателям ликвидности и платежеспособности отмечается улучшение финансового состояния завода ОАО ЧМЗ с 2003 по 2008 г. Незначительное снижение отдельных коэффициентов происходило в 2007 г. Коэффициент текущей ликвидности увеличился с 2,42 в 2004 г. до 3,45 в 2008 г. Достижение уровня > 2 - достаточно редкое явление для предприятий машиностроения и промышленности в целом (среднеотраслевой = 1,06). Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами также значительно выше минимального критериального уровня >0,1, в 2007 и 2008 гг. он достиг уровня предкризисного 2003 г. - 0,70.

2.3 Пути совершенствования финансового состояния завода ОАО ЧМЗ

Проблема банкротств многих существующих предприятий различных отраслей хозяйства и сфер деятельности становится достаточно актуальной на данный момент времени. Сотни банков и других финансовых компаний, тысячи производственных и коммерческих фирм, особенно мелких и средних, уже прекратили свое существование. Анализ показал, что главной причиной этого оказалось неумелое управление ими, т. е. низкая квалификация большинства менеджеров как среднего, так и высшего звена.

Производство - процесс сложный по технологии, по организации, по сочетанию различных видов деятельности. Руководитель не может, да и не должен брать на себя то, что гораздо лучше могут сделать другие. Менеджер должен прежде всего проявить предприимчивость при подборе команд, он должен окружить себя профессионалами, довериться более компетентным специалистам - по производственным вопросам, по маркетинговым исследованиям, планированию финансов и т. д. Себе же оставить лишь то, что входит непосредственно в компетенцию организатора. Организовывать - значит определить цель, знать и трезво оценивать имеющиеся ресурсы и уметь использовать их для достижения целей. Организовывать - значит уметь формировать задачу, доводить её до непосредственного исполнителя и контролировать исполнение. Организовывать - значит уметь принимать решения, уметь распределять обязанности и ответственность. Организовывать - значит планировать, управлять, анализировать. Здесь недостаточно одной интуиции и даже таланта, нужны знания.

Знания, необходимые в области управления трудовыми ресурсами, финансами и в целом производством, даёт наука, называемая менеджментом. Данную глобальную систему можно разбить на три основные функционирующие подсистемы :

Менеджмент

Управление Управление

производством Маркетинг финансами

Менеджмент - как управление в условиях рынка - обеспечивает ориентацию фирмы на удовлетворение потребностей рынка, на запросы конкретных потребителей, на организацию производства тех видов продукции, которые пользуются спросом и способны приносить фирме предполагаемую прибыль.

Для современного менеджмента характерны :

- стабильное стремление к повышению эффективности производства;

- широкая хозяйственная самостоятельность, обеспечивающая свободу принятия решений;

- постоянная корректировка целей и программ в зависимости от состояния рынка, изменений внешней среды;

- ориентация на достижение запланированного конечного результата деятельности предприятия ;

- использование современной информационной базы для многовариантных расчетов при принятии управленческих решений ;

- изменение функции планирования - от текущего к перспективному ;

- упор на все основные факторы улучшения деятельности фирмы ;

- оценка управления работой в целом только на фундаменте реально достигнутых конечных результатов ;

- максимальное применение математических методов и достижений информатики на базе ЭВМ ;

- привлечение всех сотрудников фирмы к управлению ею ;

- осуществление управления на основе предвидения изменений, гибких решений ;

- опора на инновации, нововведения в каждом сегменте работы предприятия, нестандартные решения ;

- проведение глубокого экономического (решения) анализа каждого управленческого решения ;

- способность разумно рисковать;

- возрастание роли маркетинга в бизнесе до ключевой.

Термин «Менеджмент» относится к управлению социально-экономическими процессами на уровне фирмы, действующей в рыночных условиях. Управляющий менеджер обычно независим от собственности на капитал фирмы, в которой работает. Работа менеджера - производственный труд, характерный для условий комбинирования высокотехнологического производства с высоким уровнем специализации работников, обеспечивающий связь и единство всего производственного процесса. Таким образом, менеджмент можно определить как интеграционный процесс, с помощью которого профессионально подготовленные специалисты формируют организацию и управляют ею путем постановки целей и разработки способов их достижения. Процесс менеджмента предполагает выполнение функций планирования, организации, координации, мотивации, осуществляя которые менеджер создает условия для производительного и эффективного труда занятых в организации работников и добивается результатов, соответствующих поставленным целям. Отсюда менеджмент - это ещё и умение реализовать поставленные цели, направляя труд, интеллект, мотивы поведения людей, работающих в организации.

Менеджер объединяет работников различных специальностей - инженеров, проектировщиков, экономистов, статистиков, психологов, плановиков, бухгалтеров, финансистов и других специалистов, действующих под его руководством, выступая таким образом в качестве процесса воздействия на деятельность каждого отдельного работника, группы, организации в целом с целью достижения максимальных конечных результатов. Основная задача менеджера - обеспечить нормальное существование фирмы на рынке при любых изменениях ситуации.

Возросшие сегодня требования к управлению обусловлены увеличением размеров предприятий, сложностью технологий, необходимостью овладения самыми современными управленческими навыками. Все решения по финансовым, организационным и другим вопросам подготавливаются и вырабатываются ныне профессионалами в сфере организации управления, которые осуществляют и контроль за выполнением намеченного.

Выводы и предложения

В курсовой работе были рассмотрены вопросы учета и анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Финансовое состояние - важнейшая характеристика экономической деятельности предприятия. Это показатель его финансовой конкурентоспособности, использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами.

Главная цель производственного предприятия в современных условиях - получение максимальной прибыли, что невозможно без эффективного управления капиталом. Поиски резервов для увеличения прибыльности предприятия составляют основную задачу управленца.

Очевидно, что от эффективности управления финансовыми ресурсами и предприятием целиком и полностью зависит результат деятельности предприятия в целом. Если дела на предприятии идут самотеком, а стиль управления в новых рыночных условиях не меняется, то борьба за выживание становится непрерывной.

Исследования показали, что деятельность предприятия финансируется за счет собственных средств. Баланс предприятия можно считать в достаточной мере ликвидным, хотя оно и постоянно испытывает недостаток в денежных средствах (факт осложняющий положение предприятия). Произведенные расчеты оборачиваемости элементов текущих активов привели к выводу, что руководство предприятия не в достаточной мере использует имеющиеся резервы, т. к. изменение скорости оборота не отражает повышения производственно-технического потенциала предприятия.



Список использованной литературы

I. Нормативно-правовые материалы:

Конституция РФ / Федеральный конституционный закон РФ от 30 декабря 2008г. // Российская газета. - 2009г. - 21 января.

Бюджетный кодекс РФ / Федеральный закон РФ от 9 февраля 2009 г. // Собрание законодательства Российской Федерации. - 2009. - №31. - Ст. 3823.

Постановление правительства РФ от 21 декабря 2005г. № 792 « Об организации проведения учета и анализа финансового состояния стратегических предприятий и организаций и их платежеспособности» // Российская газета. - 2006г. - 5 января.

II. Специальная литература:

Финансы предприятия: учеб. пособие / В. В. Остапенко. - 4-е изд., испр. и доп. - Москва: Омега - Л, 2007. - 302с.

Шуляк П. Н. Финансы предприятия: Учебник. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2005. - 712с.

Попова Р. Г., Самонова И. Н., Доброседова И. И. Финансы предприятий. 2-е изд. - СПб.: Питер, 2007. - 208с.

Финансы организаций (предприятий). Гаврилова А.Н., Попов А.А. 3-е изд., перераб. и доп. - М.: КНОРУС, 2007. -- 608 с.

Финансы организаций (предприятий). Ковалев В. В., Ковалев Вит. В. М.: ТК Велби, Проспект, 2006. -- 352 с.

Финансовый менеджмент. Карасева И.М., Ревякина М.А. М.: Омега-Л, 2006. -- 335 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика. Ковалев В.В. 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ТК Велби, Проспект, 2007. -- 1024 с.

Коммплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А. И. Алексеева, Ю. В. Васильев, А. В. Малеева, Л. И. Ушвицкий. - М.: КНОРУС, 2007. - 672с.

Ширемет А. Д. Комплексный анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов. - Испр. и доп. - М.: ИФРА-М, 2008. - 416с.

Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 512с.

Финансовый менеджмент: теория и практика: Учебник / Под ред. С. С. Стояновой. - 6-е изд. - М.: Издательство «Перспектива», 2008. - 656с.

Качановский Д. Е. Использование графического метода при оценке финансового состояния организации» // Финансовый менеджмент. - 2008. - № 5. - С.24-27.



Приложение 1

Цель и стратегия управления финансовым состоянием

Цель управления	Стратегия управления	Тактика управления (приемы управления)
1. Повышение финансовой устойчивости предприятия	1.1. Оптимизация размера оборотного капитала 1.2. Оптимизация цены и структуры капитала 1.3. Оптимизация источников финансирования оборотных активов	1.1.1.Внедрение систем управления запасами; 1.1.2.Разработка кредитной и инкасационной политики; 1.1.3.Оптимизация остатков денежных средств; 1.1.4.Прогнозирование и планирование 1.2.1. Определение цены капитала; 1.2.2. Определение структуры источников прироста капитала; 1.2.3. Минимизация цены капитала 1.3.1. Определение размера собственного оборотного капитала; 1.3.2. Выбор подхода к финансированию оборотных средств (агрессивный, умеренный, консервативный); 1.3.3. Оптимизация соотношения дебиторской и кредиторской задолженности
2. Повышение эффективности использования финансовых результатов	2.1. Повышение оборачиваемости активов 2.2. Снижение затрат на привлечение источников финансирования	2.2.1. Рост объема продаж; 2.2.2. Внедрение систем управления запасами; 2.2.3. Разработка кредитной и инкасационной политики; 2.2.4. Оптимизация остатков денежных средств; 2.2.5. Использование гибкой системы краткосрочных финансовых вложений 2.2.1. Определение соотношения между собственным и заемным капиталом; 2.2.2. Оптимизация структуры заемного капитала по цене; 2.2.3. Определение структуры прироста источников финансирования
3. Обеспечение стабильности финансового состояния	3.1. Совершенствование структуры оборотных активов 3.2. Оптимизация цены и структуры капитала в процессе финансирования текущей деятельности и инвестиций 3.3. Обеспечение экономической безопасности предприятия	3.3.1. Совершенствование систем управления запасами; 3.3.2. Совершенствование инкасационной и кредитной политики предприятия; 3.3.3. Совершенствование планирования денежных потоков, остатков и управление временно свободными денежными средствами 1.2.1. Определение пропорций прироста капитала; 1.2.2. Поиск новых источников финансирования и разработка новых схем, оптимизация существующих 3.3.1. Контроль за эмиссией и движением ценных бумаг предприятия; 3.3.2. Контроль за степенью финансовой независимости (соотношение собственных и заемных источников; доля заемных источников от одного кредитора или группы кредиторов); 3.3.3. Контроль за соблюдением финансовой дисциплины

Размещено на Allbest.ru