Экономическая сущность, виды и структура инвестиций

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное агентство по образованию

Московская Финансово-Юридическая Академия

Факультет: Экономика и управление

Специальность: Бухгалтерский учет, анализ и аудит

РЕФЕРАТ

по управлению инвестициями в торговле

На тему: «Экономическая сущность, виды и структура инвестиций»

Выполнил студент:

очного отделения 4 курса

Бахтеев Рифат Изильевич

Орск-2007

Содержание

Введение

1. Экономическая сущность инвестиций

2. Роль и значение инвестиций

3. Структура инвестиций

Заключение

Список используемой литературы

Введение

Проблема инвестиций в нашей стране настолько актуальна, что разговоры о них не утихают. Эта проблема актуальна, прежде всего, тем, что на инвестициях в России можно нажить огромное состояние, но в то же время боязнь потерять вложенные средства останавливает инвесторов. Российский рынок - один из самых привлекательных для иностранных инвесторов, однако он также и один из самых непредсказуемых, и иностранные инвесторы мечутся из стороны в сторону, пытаясь не упустить свой кусок российского рынка и, в то же время, не потерять свои деньги. При этом иностранные инвесторы ориентируются, прежде всего, на инвестиционный климат России, который определяется независимыми экспертами и служит для указания на эффективность вложений в той или иной стране.

Российские же потенциальные инвесторы давно уже не доверяют правительству, это недоверие обусловлено, прежде всего, сложившимся стереотипом отношения к власти у россиян "правительство работает только на себя". Однако государственная инвестиционная политика сейчас направлена именно на то, чтобы обеспечить инвесторов всеми необходимыми условиями для работы на российском рынке, и потому в перспективе мы можем рассчитывать на изменение ситуации в российской экономике в лучшую сторону. Огромное значение для России имеют не только иностранные, но и внутрироссийские инвестиции, ведь множество людей во время становления рыночной экономики "сколотили" себе огромные состояния, которые в данный момент лежат в европейских и американских банках, иными словами используются для инвестиций в зарубежных странах. Государство всеми силами пытается вернуть эти деньги из-за рубежа в российскую экономику, что даст ощутимый толчок развитию российского производства.

1. Экономическая сущность инвестиций

Термин "инвестиции" происходит от латинского слова "invest", что означает "вкладывать". В более широкой трактовке инвестиции представляют собой вложения капитала с целью последующего его увеличения. При этом прирост капитала должен быть достаточным для того, чтобы скомпенсировать инвестору отказ от использования имеющихся средств на потребление в текущем периоде, вознаградить его за риск, возместить потери от инфляции в предстоящем периоде.

В законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемый в форме капитальных вложений» № 39-ФЗ от 25 февраля 1999г. (в редакции Федерального Закона № 22-ФЗ от 2 января 2000г.) дается следующее определение инвестициям.

Инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности и иной деятельности в целях получения прибыли.

На практике принято различать следующие типы инвестиций:

- инвестиции в физические активы;

- инвестиции в денежные активы.

Под физическими активами понимаются производственные здания и сооружения, а также любые виды машин и оборудования со сроком службы более одного года.

Под денежными активами понимаются права на получение денежных сумм от других физических и юридических лиц, например депозитов в банке, облигаций, акций и т. п.

Инвестиции в ценные бумаги принято называть портфельными инвестициями, а инвестиции в физические активы чаще именуют инвестициями в реальные активы.

Портфельные (финансовые) инвестиции - вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. При осуществлении портфельных инвестиций инвестор увеличивает свой финансовый капитал, получая дивиденды - доход на ценные бумаги.

Реальные инвестиции - вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. Эти оба типа инвестиций имеют большое значение в экономике. Однако в настоящем учебном пособии мы сосредоточим внимание на проблемах инвестиций в реальные активы. В этом случае инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал - основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.

В экономическом анализе реальные инвестиции называют еще капиталообразующими. Капиталообразующие инвестиции включают следующие элементы:

1) инвестиции в основной капитал;

2) инвестиции на приобретение земельных участков и объектов природопользования;

3) инвестиции в нематериальные активы (патенты, лицензии, программные продукты; научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки и т.д.)

4) инвестиции в пополнение запасов материальных оборотных средств.

Инвестиции как экономическая категория проявляется через свои функции. Инвестиции выполняют следующие основные функции:

1) процесс обеспечения и восполнения оборотного капитала;

2) перелив капитала из одной сферы в другие, более привлекательные, на основе вложения реальных и портфельных инвестиций.

3) перераспределение капитала между собственниками путем приобретения акций и вложения средств в активы других предприятий.

В условиях рыночной экономики осуществление инвестиций нельзя рассматривать как "произвольную" форму деятельности фирмы в том смысле, что фирма может осуществлять или не осуществлять подобного рода операции. Неосуществление инвестиций неминуемо приводит к потерям конкурентных позиций. Поэтому все возможные инвестиции можно разбить на две группы:

- пассивные инвестиции, т.е. такие, которые обеспечивают в лучшем случае неухудшение показателей прибыльности вложений в операции данной фирмы за счет замены устаревшего оборудования, подготовки нового персонала взамен уволившихся сотрудников и т.д.

- активные инвестиции, т. е. такие, которые обеспечивают повышение конкурентоспособности фирмы и ее прибыльности по сравнению с ранее достигнутыми за счет внедрения новой технологии, организации выпуска пользующихся спросом товаров, захвата новых рынков, или поглощения конкурирующих фирм.

Инвестиции, осуществляемые при основании или покупке предприятия, принято называть начальными инвестициями или нетто-инвестициями. В свою очередь брутто-инвестиции состоят из нетто-инвестиций и реинвестиций, причем последние представляют собой связывание вновь свободных инвестиционных средств посредством направления их на приобретение или изготовление новых средств производства с целью поддержания состава основных фондов предприятия (инвестиции на замену, рационализацию, диверсификацию и т.д.).

2. Роль и значение инвестиций

инвестиция денежный экономический прибыль

Сущность инвестиций как экономическая категория предопределяет их роль и значение на макро- и микроуровне.

На макроуровне инвестиции, и особенно капитальные вложения, являются основой для развития национальной экономики и повышения эффективности производства за счет:

1) систематического обновления основных производственных фондов предприятий и непроизводственной сферы;

2) ускорения научно-технического прогресса, улучшения качества и обеспечения конкурентоспособности отечественной продукции,

3) сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

4) наращивание экономического потенциала страны и обеспечения обороноспособности государства;

5) снижения издержек производства и обращения;

6) решение социальных проблем;

7) перераспределение собственности между субъектами хозяйствования.

Инвестиции на микроуровне необходимы для достижения следующих целей:

1) увеличения и расширения сферы деятельности;

2) недопущения чрезмерного морального и физического износа основных производственных фондов;

3) снижения себестоимости производства и реализации продукции;

4) повышения технического уровня производства на основе внедрения новой техники и технологии;

5) улучшение качества и конкурентоспособности продукции;

6) обеспечение конкурентоспособности предприятия;

7) приобретения ценных бумаг и вложения средств в активы других предприятий.

3. Структура инвестиций

Эффективность использования инвестиций в значительной степени зависит от их структуры. Необходимо различать:

1) общую структуру инвестиций;

2) структуру реальных инвестиций;

3) структуру капитальных вложений;

4) структуру портфельных (финансовых) инвестиций.

Под общей структурой инвестиций понимается соотношение между реальными и портфельными (финансовыми) инвестициями.

Структура реальных инвестиций - это соотношение между инвестициями в основной и оборотный капитал.

Структура портфельных (финансовых) инвестиций - это соотношение инвестиций в акции, облигации, другие ценные бумаги, а также в активы других предприятий в их общей величине.

Структура капитальных вложений подразделяется на следующие виды:

1) технологическая;

2) воспроизводственная;

3) отраслевая;

4) территориальная.

Под технологической структурой капитальных вложений понимается состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости. Эта структура показывает, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на строительно-монтажные работы, на приобретение машин, оборудования и их монтаж, на проектно-изыскательские и другие затраты.

Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. Технологическая структура формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия.

Анализ технологической структуры капитальных вложений и выявление тенденций в ее изменении на макро и микроуровне имеют огромное значение.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП.

От планирования структуры инвестиций в основной капитал по отраслям экономики очень многое зависит, прежде всего, сбалансированность в развитии всех отраслей народного хозяйства, оптимальность отраслевой структуры, ускорение НТП и эффективность функционирования всей экономики страны.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимается их распределение и соотношение по отдельным субъектам РФ. Она зависит в первую очередь от уровня индустриального развития и инвестиционной привлекательности того или иного региона России.

Территориальная структура капитальных вложений самым существенным образом влияет на экономические и социальные процессы, а, следовательно, и на эффективность производства.

Огромное значение для эффективности инвестиций в экономике страны имеет структура инвестиций по источникам финансирования и по формам собственности.

Под структурой инвестиций по формам собственности понимается их распределение и соотношение по формам в их общей сумме, т.е. какая доля инвестиций принадлежит государству, муниципальным органам, частным юридическим или физическим лицам, или смешанной форме собственности.

В условиях рыночных отношений доля государственных и муниципальных инвестиций в основной капитал снижается, а доля частной собственности увеличивается.

Под структурой инвестиций по источникам финансирования понимается их распределение и соотношение в разрезе источников финансирования. Совершенствование этой структуры инвестиций заключается в повышении доли внебюджетных средств до оптимального уровня. Доля средств из федерального бюджета снижается, а доля средств коммерческих организаций увеличивается, что характерно для рыночной экономики.

Эффективность использования инвестиций на предприятии, его финансовое положение также зависит от их структуры на предприятии. Общая структура инвестиций на предприятии состоит из структуры реальных и портфельных инвестиций. Ее совершенствование заключается в том, чтобы получить максимум отдачи как портфельных, так и реальных инвестиций при минимальном риске.

Когда доля государственных инвестиций резко снижается, а доля инвестиций предприятий в общей их величине увеличивается, общая эффективность все в большей мере зависит от эффективности использования инвестиций непосредственно на предприятии, т.е. от общей структуры инвестиций на предприятии.

Заключение

Инвестиции предопределяют в конечном итоге рост экономики. Направляя капитальные вложения на увеличение реального капитала (приобретение машин, оборудования, модернизацию и строительство зданий, инженерных сооружений), тем самым увеличивается национальное богатство и производственный потенциал страны.

Состояние экономики страны зависит от эффективности функционирования всех субъектов хозяйствования, т.е. коммерческих организаций. Инвестиции, и в первую очередь капитальные вложения, являются основой для обеспечения этой эффективности на предприятии.

Инвестиции необходимы для обеспечения нормального функционирования предприятий в будущем, стабильного финансового состояния и получения максимальной прибыли.

Таким образом, инвестиции являются важнейшей экономической категорией, и они играют исключительно важную роль, как на макро-, так и на микроуровне, и в первую очередь для простого и расширенного воспроизводства, структурных преобразований, получения максимальной прибыли и на этой основе решения многих социальных проблем.

Анализ структуры инвестиций по различным направлениям имеет важное значение:

1) он позволяет определить тенденции изменения структуры инвестиций и на этой основе разработать более действенную и эффективную инвестиционную политику.

2) На его основе выделяются новые факторы ранее не известные, влияющие на инвестиционную деятельность и эффективность использования инвестиций, что также важно для разработки инвестиционной политики.

Список используемой литературы

Беренс В., Ховракек П. Руководство по оценке эффективности инвестиций. - М., 1995.

Бланк И.А. Управление формированием капитала. - Киев, 2000.

Сергеев И.В., Веретенникова И.И., Яновский В.В. Организация и финансирование инвестиций. - Москва, 2003.

Орлова Е.П. Инвестиции. - М, 2000.

Глазунов В.К. Финансовый анализ и оценка риска реальных инвестиций. - М., 1997.

Идрисов А. Планирование и анализ эффективности инвестиций. - М., 1995.

Кныш М.И., Перекатов Б.А., Тютиков Ю.П. Стратегическое планирование инвестиционной деятельности. - С.-Петербург, 1998.

Лимитовский М.А. Основы оценки инвестиционных и финансовых решений. - М., 1998.

Липшиц И.В., Коссов В.В. Инвестиционное проектирование. - М., 1996.

Размещено на Allbest.ru