Анализ финансового состоянии организации

Размещено на http://www.allbest.ru/

27

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«СИБИРСКАЯ ГОСУДАРСТВЕННАЯ ГЕОДЕЗИЧЕСКАЯ АКАДЕМИЯ»

(ГОУВПО «СГГА»)

Институт геодезии и менеджмента

Кафедра экономики и менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия

На тему: Анализ финансового состоянии организации

Новосибирск 2010



СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Предмет, содержание и задачи финансового анализа

1.2 Система показателей, используемая в анализе хозяйственной деятельности предприятия

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ структуры и ликвидности баланса

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

ПРИЛОЖЕНИЯ

ВВЕДЕНИЕ

Для того, чтобы предприятие имело возможность выжить в условиях жесткой конкуренции и быть прибыльным и рентабельным, руководству необходимо владеть методикой финансового анализа, иметь определенную информационную базу для его проведения и соответствующих квалифицированных работников для реализации этой методики на практике.

Финансовый анализ является одной из важнейших функций управления. Он дает возможность определить конкурентоспособность субъекта хозяйствования в рыночной экономике.

Субъект хозяйствования осуществляет свою производственно-торговую деятельность на рынке самостоятельно, но в условиях конкуренции. Рыночные регуляторы вместе с конкуренцией создают единственный механизм ведения хозяйства, которое вынуждает производителя учитывать интересы и спрос потребителя. Хозяйствующие субъекты вступают между собой в конкурентные отношения. Тот, кто проигрывает, становится банкротом. Чтобы этого не произошло, хозяйствующий субъект должен всегда постоянно следить за ситуацией на рынке, обеспечивать себе высокую конкурентоспособность. [1]

Особенностью формирования рыночной экономики, кроме усиления влияния жесткой конкурентной борьбы, являются изменения технологии производства, компьютеризация обработки экономической информации, бесконечные нововведения, в налоговом законодательстве, постоянные изменения процентных ставок и курсов валют.

При этих условиях перед руководством предприятий появляются много проблемных вопросов. Среди них такие:

1. Какой должна быть стратегия предприятия для успешного его функционирования?

2. Какой должна быть тактика предприятия для достижения стратегической цели?

3. Как повысить эффективность управления материальными, трудовыми и особенно финансовыми ресурсами, чтобы рационально организовать прибыльную деятельность предприятия?

4. Что нужно делать для того, чтобы у предприятия были стойкое финансовое положение, высокая платежеспособность и ликвидность?

5. Как достичь финансовой стабильности и финансовой стойкости предприятия?

6. Как сделать предприятие конкурентоспособным в условиях рынка и господства конкуренции?

На эти и другие жизненно важные вопросы ответ может дать объективный финансовый анализ -- один из инструментов исследования рынка и обеспечения конкурентоспособности предприятия, с помощью которого происходит рациональное распределение материальных, трудовых и финансовых ресурсов.

Среди материальных, трудовых и финансовых ресурсов первое место занимают ресурсы финансовые, поскольку они являются единственным видом ресурсов предприятия, которое трансформируется в любой другой вид в минимальный срок.

В современных экономических условиях анализу финансового положения предприятия отводится очень важная роль, в связи с тем, что деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с контролирующими органами. С помощью анализа финансового положения вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности, а также оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Поскольку финансовое положение предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. [1]

Целю данной курсовой работы является диагностика финансового положения предприятия.

Задачи работы - рассмотреть: понятие, значение финансового анализа в рыночной экономике, предмет, содержание и задачи финансового анализа, методику оценки финансового положения предприятия, структуру финансового положения предприятия, провести анализ структуры и ликвидности баланса, а также провести анализ платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия.



1. РОЛЬ И ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА В РЫНОЧНОЙ ЭКОНОМИКЕ

1.1 Предмет, содержание и задачи финансового анализа

Изучение явлений природы невозможно без анализа. Сам термин “анализ” происходит от греческого слова “analizis”, что в переводе означает “разделяю”, “расчленяю”. Следовательно, анализ в узком плане представляет собой расчленение явления или предмета на составные его части (элементы) для изучения их как частей целого. Такое расчленение позволяет заглянуть вовнутрь исследуемого предмета, явления, процесса, понять его внутреннюю сущность, определить роль каждого элемента в изучаемом предмете или явлении.

Аналитические способности человека возникли и совершенствовались в связи с объективной необходимостью постоянной оценки своих действий, поступков в условиях окружающей среды. Это всегда побуждало к поиску наиболее эффективных способов труда, использования ресурсов.

С увеличением численности населения, совершенствованием средств производства, ростом материальных и духовных потребностей человека анализ постепенно стал первейшей жизненной необходимостью цивилизованного общества. Без анализа сегодня вообще невозможна сознательная деятельность людей.

Становление АХД обусловлено общими объективными требованиями и условиями, которые свойственны возникновению любой новой отрасли знаний.

Во-первых, это удовлетворение практической потребности. Она возникла в связи с развитием производительных сил, расширением масштабов производства. Интуитивный анализ, примерные расчеты, прикидки в памяти, которые применялись на кустарных и полукустарных предприятиях, стали недостаточными в условиях крупных производственных единиц. Без комплексного всестороннего АХД невозможно стало управлять сложными экономическими процессами, принимать оптимальные решения.[1]

Во-вторых, это связано с развитием экономической науки вообще. Как известно, с развитием любой науки происходит дифференциация ее отраслей. Экономический анализ хозяйственной деятельности сформировался в результате дифференциации общественных наук. Раньше функции экономического анализа рассматривались в рамках существовавших в то время таких научных дисциплин, как балансоведение, бухгалтерский учет, финансы и статистика. В рамках этих наук появились первые простейшие способы аналитического исследования. Однако, для обоснования текущих и пятилетних планов экономического и социального развития предприятий появилась потребность в комплексном исследовании их деятельности. Вышеназванные науки уже не могли обеспечить все запросы практики. Возникла необходимость выделения АХД в самостоятельную отрасль знаний. В дальнейшем роль анализа возрастала соответственно цене ошибки в хозяйственной деятельности. Интерес к нему заметно возрос. Началось более всестороннее глубокое изучение производства. Экономический анализ стал важным средством планового управления экономикой предприятия, выявления резервов повышения эффективности производства.

Современное состояние анализа можно охарактеризовать как основательно разработанную в теоретическом плане науку. Ряд методик, созданных научными работниками, используются в управлении производством на разных уровнях. Вместе с тем наука находится в состоянии развития. Ведутся исследования в области более широкого применения математических методов, ЭВМ, позволяющих оптимизировать управленческие решения. Идет процесс внедрения теоретических достижений отечественной и зарубежной науки в практику.

Перспективы развития АХД в теоретическом направлении тесно связаны с развитием смежных наук, в первую очередь математики, статистики, бухгалтерского учета и др. Кроме того, развитие анализа зависит и от запросов практики. В условиях командно-административной системы управления он не находил достаточно широкого практического применения, так как не было нужды в обосновании управленческих решений на местах, все решения исходили сверху.

Что касается перспектив прикладного характера, то АХД постепенно займет ведущее место в системе управления. Этому содействуют преобразования, которые происходят в нашем обществе. Совершенствование экономического механизма через переход к рынку, конкуренция предприятий и форм собственности будут содействовать повышению заинтересованности в этой науке.

Каждая наука имеет свой предмет исследования, который она изучает с соответствующей целью присущими ей методами. Философия под предметом любой науки (включая и АХД) понимает какую-то часть или сторону объективной действительности, которая изучается только данной наукой. Один и тот же объект может рассматриваться различными науками. Каждая из них находит в нем специфические стороны или отношения.

Хозяйственная деятельность является объектом исследования многих наук: экономической теории, макро- и макроэкономики, управления, организации и планирования производственно-финансовой деятельности, статистики, бухгалтерского учета, экономического анализа и т. д.Экономикаизучает воздействие общих, частных и специфических законов на развитие экономических процессов в конкретных условиях отрасли или отдельного предприятия. Статистика исследует количественные стороны массовых экономических явлений и процессов, которые происходят в хозяйственной деятельности. Предметом бухгалтерского учета является кругооборот капитала в процессе хозяйственной деятельности. Он документально отражает все хозяйственные операции, процессы и связанное с ними движение средств предприятия и результаты его деятельности.

Что же является предметом АХД?

В специальной литературе по экономическому анализу можно встретить десятки самых разных его формулировок. Все определения предмета АХД можно сгруппировать следующим образом:

а) хозяйственная деятельность предприятий;

б) хозяйственные процессы и явления.

При более внимательном рассмотрении этих определений можно заметить, что анализ изучает не саму хозяйственную деятельность как технологический процесс, а экономические результаты хозяйствования как следствия экономических процессов. Поэтому в последнее время большинство исследователей этой проблемы предметом АХД считают экономические процессы, которые происходят в результате хозяйственной деятельности. Однако, как уже указывалось, хозяйственная деятельность предприятия и те процессы, что в ней происходят, являются объектом изучения многих наук. Данные определения не содержат то специфическое, что позволяет отличить АХД от других наук.

Чтобы выделить ту часть или те отношения в данном объекте, которые относятся только к анализу, нужно исходить из сущности процессов хозяйственной деятельности. Процесс-это причинно-обусловленное течение событий, смена явлений, состояния объекта в соответствии с намеченной целью или результатом. Результаты экономических процессов как следствие планируются и прогнозируются на будущее в соответствующих показателях, учитываются по мере фактического формирования и затем анализируются. Но результаты как следствия процессов являются не предметом АХД, а объектами. Предметом же экономического анализа являются причины образования и изменения результатов хозяйственной деятельности. Познание причинно-следственных связей в хозяйственной деятельности предприятий позволяет раскрыть сущность экономических явлений и на этой основе дать правильную оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности производства, обосновать планы и управленческие решения.

Классификация, систематизация, моделирование, измерение причинно-следственных связей является главным методологическим вопросом АХД.

Таким образом, предметом анализа хозяйственной деятельности являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов.

Рассмотрим содержание анализа хозяйственной деятельности как науки, направленной на решение определенных задач. Это содержание вытекает прежде всего из тех функций, которые экономический анализ выполняет в системе других прикладных экономических наук.

Одной из таких функций является изучение характера действия экономических законов, установление закономерностей и тенденций происходящих явлений и процессов в конкретных условиях предприятия.

Важной функцией АХД является научное обоснование текущих и перспективных планов. Без глубокого экономического анализа результатов деятельности предприятия за прошлые годы (5-10 лет) и без обоснованных прогнозов на перспективу, без выявления имевших место недостатков и ошибок нельзя разработать научно обоснованный план, выбрать оптимальный вариант управленческого решения.

К функциям анализа относится также контроль за выполнением планов и управленческих решений, за экономным использованием ресурсов. Ряд экономистов принижают или вовсе отрицают эту функцию анализа, приписывая ее исключительно бухгалтерскому учету и контролю. Однако, анализ проводится не только с целью констатации фактов и оценки достигнутых результатов, но и с целью выявления недостатков, ошибок и оперативного воздействия на процесс производства. Именно поэтому необходимо повышать оперативность и действенность анализа.

Центральная функция АХД, которую он выполняет на предприятии, - поиск резервов повышения эффективности производства на основе изучения передового опыта и достижений науки и практики.

Следующая функция анализа - оценка результатов деятельности предприятия по выполнению планов, достигнутому уровню развития экономики, использованию имеющихся возможностей.

И наконец, разработка мероприятий по использованию выявленных резервов в процессе хозяйственной деятельности - также одна из функций АХД. [2] анализ баланс платежеспособность ликвидность

1.2 Система показателей, используемая в анализе хозяйственной деятельности предприятия

В процессе экономического анализа хозяйственно-финансовой деятельности приходится постоянно иметь дело с системой показателей. Экономические показатели - это микромодели экономических явлений. Отражая динамику и противоречия происходящих процессов, они подвержены изменениям и колебаниям и могут приближаться или отдаляться от своего главного предназначения - измерения и оценки сущности экономического явления. Поэтому аналитик должен всегда помнить о цели и задачах исследования и использовать показатели для описания и оценки конкретных аспектов деятельности организации. [1]

Хозяйственно-финансовая деятельность организации измеряется множеством экономических показателей, которые можно свести в определенную систему, разделив по определенным признакам:

а) стоимостные и натуральные - а зависимости от положенных в основу измерителей;

б) количественные и качественные - в зависимости от того, какая сторона явлений, операций и процессов измеряется;

в ) объемные и удельные - в зависимости от применения отдельно взятых показателей или же их соотношений.

Стоимостные показатели относятся в настоящее время к числу наиболее распространенных. В денежном измерении выражаются, естественно, оптовый и розничный объем продаж, издержки обращения, прибыль.

Натуральные показатели используются в плановой и учетно-аналитической практике организаций всех отраслей. Особенно они необходимы для контроля и сохранности собственности, рационального использования материальных и трудовых ресурсов.

Под количественными показателями при анализе понимают те, которые выражают количественную определенность явлений и могут быть получены путем непосредственного учета. Количественные показатели используют для выражения абсолютных и относительных величин, характеризующих объем производства и реализации продукции, его структуру и другие стороны работы организаций. Количественные показатели могут выражаться как в стоимостном, так и натуральном измерителях. Так, количественными показателями являются:

- объем реализации продукции в рублях;

- оптовый объем продаж по той или иной товарной группе в рублях или натуральных показателях;

- стоимость оборудования и его количество;

- доля отдельных групп оборудования в общем объеме как по стоимости, так и по количеству.

Качественные показатели определяют внутренние качества, признаки и особенности изучаемых явлений. Эти показатели используют для оценки выпущенной продукции, ее соответствия установленным требованиям, оценки экономической эффективности трудовых и материальных затрат, а также финансовых вложений. Большое значение сейчас приобретают показатели, характеризующие качество работы организаций, например, показатели, характеризующие ритмичность продаж, выполнение плана продаж по заданной структуре товаров, оценка спроса и его прогнозирование.

Объемные показатели представляют собой первичное отражение изучаемых хозяйственных явлений и процессов с точки зрения их объема, состава и т.д. Величины оптовой и розничной продажи, оборотных средств. Издержек обращения, дохода - все это объемные показатели

Экономические явления и процессы выражаются обычно в абсолютных (натуральных, стоимостных) и относительных ( проценты, коэффициенты) показателях. Абсолютный показатель характеризует количественные размеры явления безотносительно к размеру других явлений. Относительные показатели отражают соотношение величины изучаемого явления с величиной этого явления, но взятого за другой период времени. Примером относительных величин являются проценты, удельные веса (для изучения структуры показателей), коэффициенты (например, для оборачиваемости оборотных средств), индексы (применяются для характеристики темпа роста продаж, изменения цен, производительности труда и др.) [1]



2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

2.1 Анализ структуры и ликвидности баланса

Экономический анализ финансово-хозяйственной деятельности начинается с оценки финансового состояния по данным бухгалтерского баланса.

Анализ непосредственно по балансу является довольно трудоемким и неэффективным, т. к. слишком большое количество расчетных показателей не позволяет выделить главные тенденции в финансовом состоянии организации. Для более эффективного исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия составляется сравнительный аналитический баланс на основе исходного баланса, приведенного в приложении А.

Схемой аналитического баланса охвачено много важных показателей, характеризующих статику и динамику финансового состояния организации. Этот баланс фактически включает в себя показатели как горизонтального, так и вертикального анализа.

В основе вертикального анализа лежит представление данных бухгалтерской отчетности в виде относительных величин, характеризующих структуру обобщающих итоговых показателей. Относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые искажают абсолютные показатели финансовой отчетности, затрудняют анализ.

Горизонтальный анализ позволяет выявить тенденции изменения отдельных статей доходов и расходов и их групп по документам бухгалтерской отчетности. В основе этой разновидности анализа лежит исчисление базисных темпов роста доходов и затрат по статьям баланса.

Непосредственно из сравнительного баланса можно получить следующие важнейшие характеристики финансового состояние организации и их изменения за анализируемый период:

- общая стоимость имущества (318669; 323619);

- стоимость недвижимого имущества (87731; 97532);

- стоимость оборотных средств (190409; 194099);

- величина собственного капитала (201798; 206190);

- заемного капитала (7822; 8075), (109049; 109354).

Анализируя сравнительный баланс, необходимо обратить внимание на изменение удельных весов собственного и заемного капитала, внеоборотных и оборотных активов, на соотношения темпов роста собственного и заемного капитала и дебиторской и кредиторской задолженностей. При стабильной финансовой устойчивости у предприятия должна увеличиваться доля собственного оборотного капитала, темпы роста собственного капитала должны быть выше темпов роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга.

Задача анализа ликвидности баланса возникает в связи с необходимостью давать оценку кредитоспособности организации, т. е. его способности своевременно и полностью рассчитываться по всем своим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы [2]:

А1. Наиболее ликвидные активы - к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги):

А1начало года = 2516+7365=9881;

А1конец года = 1334+7525=8859.

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты):

А2начало года =61151;

А2конец года =62731.

А3 - медленно реализуемые активы: запасы, НДС, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы:

А3начало года = 115134+4042+201+0=119377;

А3конец года = 121277+789+443+0=122509.

А4 - трудно реализуемые активы: статьи I-го раздела активов - внеоборотные активы:

А4начало года = 128260;

А4конец года = 129520.

Пассивы группируются по степени срочности платежа и делятся на 4 группы:

П1 - наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность:

П1начало года =25664;

П1конец года =47210.

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные заемные средства, задолженность учредителям по выплате дохода и прочие краткосрочные обязательства:

П2начало года = 79462+0+0=79462;

П2конец года = 59277+0+0=59277.

П3 - долгосрочные пассивы - статьи баланса, относящиеся к IV и V разделам и включающие долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей:

П3 начало года = 7822+3923+0=11745;

П3 конец года = 8075+2867+0=10942.

П4 - постоянные (устойчивые) пассивы - капитал и резервы:

П4 начало года = 201798;

П4 конец года = 206190.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволяет установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3; А4 ? П4

Сравним полученные результаты:

А1начало года 9881; А1конец года = 8859;

П1начало года =25664; П1конец года =47210.

9881<25664; 62731>59277.

А2начало года =61151; А2конец года =62731

П2начало года = 79462; П2конец года =59277.

61151<79462; 62731>59277.

А3начало года = 119377; А3конец года =122509;

П3 начало года =11745;П3 конец года =10942,

119377>11745; 122509>10942.

А4начало года = 128260; А4конец года = 129520;

П4 начало года = 201798; П4 конец года = 206190.

128260<201798; 129520<206190.

Вывод: А1 меньше П1 как на начало года, так и на конец отчетного периода, видно, что наиболее ликвидных активов недостаточно, чтобы покрыть наиболее срочные обязательства, причем на конец года их недостаток увеличится в 2,5 раза, то есть у предприятия недостаточно средств, чтобы расплатиться с долгами. Срок платежей, на которые уже наступил А2, меньше П2 на начало года, т.к. не все обязательства были выполнены, на конец года состояние меняется, А2 больше П2, А3 больше П3, из-за большого показателя запасов наблюдается тенденция увеличения данной разницы. А4 меньше П4 на начало года, т.к. показатель капитала и резервов достаточно велик, баланс нельзя считать абсолютно ликвидным, т.к. не было выполнено условие по показателям А1 и П1.

2.2 Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.

Финансовая устойчивость предприятия - это способность субъекта хозяйствования функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска.

Главным признаком финансовой устойчивости является наличие чистых ликвидных активов, определяемых как разность между всеми имеющимися у предприятия ликвидными активами и его краткосрочными обязательствами на определенный момент времени. В большинстве случаев финансовые коэффициенты рассчитываются на основе структуры баланса конкретного предприятия с применением традиционных методов оценки платежеспособности и финансовой устойчивости. Рассчитанные коэффициенты сравниваются с их нормативными значениями или с их значениями для аналогичных предприятий отрасли. Финансовые коэффициенты рассчитываются парами на начало и конец отчетного периода, рассматривается тенденция их изменения.

Расчет финансовых коэффициентов платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) (L2). Является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия; показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:

[3]

Коэффициент “критической оценки” (L3). Показывает, какая часть текущих обязательств может быть погашена немедленно за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности (L4). Показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Другими словами, он позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Это главный показатель платежеспособности.

[3]

Расчет коэффициентов финансовой устойчивости

Коэффициент капитализации (U1). Показывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 рубль вложенных в активы собственных средств:

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования (U2). Показывает, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных источников:



Коэффициент финансовой независимости (U3). Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования:

Коэффициент финансирования (U4) показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных, а какая за счет заемных средств:

Коэффициент финансовой устойчивости (U5)- показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

Учитывая многообразие показателей финансовой устойчивости, различие в уровне их критических оценок и возникающие в связи с этим сложности в оценке риска банкротства, многие отечественные и зарубежные экономисты рекомендуют производить интегральную балльную оценку финансовой устойчивости.

Сущность этой методики заключается в классификации предприятий по степени риска, исходя из фактического уровня показателей финансовой устойчивости и рейтинга каждого показателя, выраженного в баллах. В соответствии с данной методикой все организации разделены на 5 классов [2]:

I класс - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющем быть уверенным в возврате заемных средств;

II класс - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемые как рискованные;

III класс - проблемные предприятия. Здесь вряд ли существует риск потери средств, но полное получение процентов представляется сомнительным;

IV класс - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению. Кредиторы рискуют потерять свои средства и проценты;

V класс - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Для определения принадлежности рассматриваемого предприятия к определенному классу по степени риска, проведем расчет фактического уровня показателей его финансовой устойчивости и определим рейтинг каждого показателя, выраженный в баллах.

Определение количества баллов и границы классов организации согласно критериям оценки финансового состояния представлены в приложении Б.

Таблица 2 Определение класса организации согласно критериям оценки финансового состояния

Наименование показателя	Начало года	Конец года
	Значение	Количество баллов	Значение	Количество баллов
L2 (коэффициент абсолютной ликвидности)	0,09	1,5	0,08	1,2
L3 (коэффициент критической оценки)	0,68	4,6	0,67	4,4
L4 (коэффициент текущей ликвидности)	1,81	1,9	1,82	19
U1 (коэффициент капитализации)	0,58	17,5	0,57	17,5
U2 (коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования)	0,39	9,2	0,40	9,5
U3 (коэффициент финансовой независимости)	0,63	10	0,64	10
U4 (коэффициент финансирования)	1,73	10	1,76	10
U5 (коэффициент финансовой устойчивости)	0,67	3	0,67	3
Итого:	6,58	74,8	6,61	74,6

Вывод: подсчитав общее количество баллов (74,8 в начале года и 74,6 в конце года) можно сделать вывод о принадлежности предприятия к второму классу (граница классов 93,5-67,6 балла) то есть, предприятия, демонстрирующего некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемого как рискованное.



ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В современных экономических условиях анализу финансового положения предприятия отводится очень важная роль, в связи с тем, что деятельность каждого хозяйствующего субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования. Финансовый анализ является непременным элементом как финансового менеджмента на предприятии, так и экономических взаимоотношений его с партнерами, с финансово-кредитной системой, с контролирующими органами. С помощью анализа финансового положения вырабатывается стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются пути повышения эффективности коммерческой деятельности, а также оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Поскольку финансовое положение предприятия характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования его финансовых средств, то в рыночной экономике оно отражает конечные результаты деятельности предприятия. [1]

В результате выполнения курсовой работы и проведения анализа структуры и ликвидности баланса, а также анализа платежеспособности и финансовой устойчивости, были сделаны выводы о том, что баланс предприятия нельзя считать абсолютно ликвидным, а также о принадлежности предприятия к второму классу (согласно критериям оценки финансового состояния)то есть, предприятия, демонстрирующего некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваемого как рискованное.

На основе результатов проведенного анализа финансового состояния предприятия можно сделать следующие рекомендации по повышению квалификации финансового положения предприятия:

- контролировать состояние расчетов по просроченным задолженностям

- по возможности сокращать задолженность предприятия, как дебиторскую, так и кредиторскую, возможно ужесточение политики предприятия к крупным дебиторам

- высвобождая денежные средства, искать новые источники собственных средств для погашения кредиторской задолженности, не прибегая к заемным средствам.

Стремиться к ускорению оборачиваемости капитала, что может быть достигнуто за счет рационального и экономичного использования всех ресурсов, недопущения перерасходов, потерь

Внедрение техники и программного обеспечения, наиболее подходящего для данного предприятия.



СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева, Л.В. Ушвицкий. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. М: Инфра-М, 2009, 260с.

2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. - М.: Проспект, 2002 - 424 с.

3. Либерман И.А. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности. 3-е изд. Учебное пособие. - М.:РИОР, 2005 - 159с.

4. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. - 2-е издание переработанное и дополненное. - М.: ИНФРА-М, 2003. - 400с.

5. Савицкая Г.В. Анализ эффективности деятельности предприятия: методологические аспекты. Методическое пособие. - М: Новое издание, 2004 - 160с.



ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение А

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

АКТИВ	Код строкизателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Нематериальные активы	110	603	644
Основные средства	120	87731	97532
Незавершенное строительство	130	28527	19830
Доходные вложения в материальные ценности	135	-	-
Долгосрочные финансовые вложения	140	11399	11514
Отложенные налоговые активы	145	-	-
Прочие внеоборотные пассивы	150	-	-
ИТОГО по разделу I	190	128260	129520
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
Запасы	210	115134	121277
в том числе: сырье, материалы и другие аналогичные ценности	211	20720	9010
животные на выращивании и откорме	212	-	-
затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)	213	1366	2246
готовая продукция и товары для перепродажи	214	92803	109623
товары отгруженные	215	-	-
расходы будущих периодов	216	245	398
прочие запасы и затраты	217	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	220	4042	789
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)	230	201	443
в том числе: покупатели и заказчики	231	201	443
Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)	240	61151	62731
в том числе: покупатели и заказчики	241	49391	50448
Краткосрочные финансовые вложения	250	2516	1334
Денежные средства	260	7365	7525
Прочие оборотные активы	270	-	-
ИТОГО по разделу II	290	190409	194099
БАЛАНС	300	318669	323619

ПАССИВ	Кол пока-зателя	На начало отчетного года	На конец отчетного периода
1	2	3	4
III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
Уставный капитал	410	65000	65000
Собственные акции, выкупленные у акционеров	411	-	-
Добавочный капитал	420	23600	23600
Резервный капитал	430	13869	14081
в том числе: резервы, образованные в соответствии с законодательством	431	-	-
резервы, образованные в соответствии с учредительными документами документами	432	13869	14081
Нераспределенная прибыль отчетного года	470	99329	103509
ИТОГО по разделу III	490	201798	206190
IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Займы и кредиты	510	7822	7215+№
Отложенные налоговые обязательства	515	-	-
Прочие долгосрочные обязательства	520	-	-
ИТОГО по разделу IV	590	7822	8075
V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
Заемы и кредиты	610	79462	59277
Кредиторская задолженность	620	25664	47210
в том числе: поставщики и подрядчики	621	16574	31513
задолженность перед персоналом организации	622	705	568
задолженность перед государственными внебюджетными фондами фондами	623	-	-
задолженность по налогам и сборам	624	2345	4827
прочие кредиторы	625	6040	10302
Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов	630	-	-
Доходы будущих периодов	640	3923	2867
Резервы предстоящих расходов и платежей	650	-	-
Прочие краткосрочные обязательства	660	-	-
ИТОГО по разделу V	690	109049	109354
БАЛАНС (сумма 490+590+690)	700	318669	323619

Приложение Б

Граница классов организаций согласно критериям оценки финансового состояния

№	Показатели финансового состояния	Условия снижения критерия	Границы классов согласно критериям
			1-й класс	2-й класс	3-й класс	4-й класс	5-й класс
1	Коэффициент абсолютной ликвидности	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,7 и более присваиваем 14 баллов	0,69 - 0,50 присваиваем от 13,8 до 10 баллов	0,49-0,30 присваиваем от 9.8 до 6 баллов	0,29-0,10 присваиваем от 5,8 до 2 баллов	Менее0,10прсваиваемот1,8 до0 баллов
2	Коэффициент критической оценки	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0.2 балла	1 и более - 11 баллов	0,99-0,88 10,8 - 7 баллов	0,79-0.70 6.8-5 баллов	0.69-0.60 4,8-3 баллов	0,59 и менее От 2,8 до 0 баллов
3	Коэффициент текущей ликвидности	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	2 и более 20баллов, 1,7-2,0 19 баллов	1,691,50 От18,7 до 13 баллов	1,49-1,30 От 12.7 до 7 баллов	1,29-1,00 От 6,7 до 1 балла	0,99 и менее От 0,7 до 0 баллов
4	Доля оборотных средств в активах	-	0,5 и более 10 баллов	0,49-0,40 От 9 до 7 баллов	0,3 9-0,30 От 6,5 до4 баллов	0,29-0,20 от 3,5 до1 баллов	Менее 0,20 От 0,5 до 0 баллов
5	Коэффициент обеспеченности собственными средствами	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	0,5 и более 12,5 баллов	0,49-0,40 От 12,2 до 9,5 баллов	0,39-0,20 От 9,2 до 3,5 баллов	0,19-0,10 От 3,2 до 0,5 баллов	Менее 0,10 0,2 баллов
6	Коэффициент капитализации	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,3 балла	Меньше0,70 -17,5, 1-0,7 От 17,1 до 17,4 балла	1,01-1,22 От 17,0 до 10,7 баллов	1,23-1,44 От 10,4 до 4,1 баллов	1,45-1,56 От 3,8 до 0,5 баллов	1,57 и более От 0,2 до 0 баллов
7	Коэффициент финансовой независимости	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 0,4 балла	0,50-0,60 и более От 9 до 10 баллов	0,49-0,45 От 8 до 6,4 баллов	0,44-0,40 От 6 до 4,4 баллов	0,39-0,31 От 4 до 0,8 баллов	0,30 и менее От 0,4 до 0 баллов
8	Коэффициент финансовой устойчивости	За каждую 0,01 пункта снижения снимается по 1 баллу	0,80 и более 5 баллов	0,79-0,70 4 балла	0,69-0,60 3 балла	0,59-0,50 2 балла	0,49 и менее От 1 до 0 баллов
9	Границы классов	…	100-97,6 балла	93,5-67,6 балла	64.4-37 балла	33,8-10,8 балла	7.8-0 баллов

Размещено на Allbest.ru