Финансовый анализ предприятия на примере ОАО "ННП"
Методологические подходы к анализу финансово-экономического состояния предприятия на примере ОАО "ННП". Анализ состава и структуры баланса, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности, деловой активности и рентабельности предприятия.
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 04.04.2011 |
| Размер файла | 1,2 M |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Содержание
- Введение
- 1. Теоретические основы финансового анализа
- 1.1 Сущность финансового состояния предприятия
- 1.2 Методологические подходы к анализу финансово-экономического состояния предприятия
- 2. Анализ финансового состояния ОАО "ННП"
- 2.1 Анализ состава и структуры баланса
- 2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
- 2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
- 2.4 Оценка деловой активности предприятия
- 2.5 Оценка рентабельности предприятия
- Заключение
- Список использованной литературы
- Приложение А
- Приложение Б
- Приложение В
- Приложение Г
Введение
Новые условия хозяйствования, организация производства с различными формами собственности потребовали более тщательного и системного (комплексного) подхода к анализу финансового состояния предприятия и необходимости разработки финансовой стратегии.
В условиях рыночной экономики, когда предприятия имеют возможность выбирать себе поставщика и покупателя, имеют право предоставлять и брать в займы у других предприятий, включать свои средства в уставной капитал другого предприятия, приобретать акции и другие ценные бумаги, резко возрастает значение анализа результатов деятельности и финансового состояния предприятия.
Результаты финансово-экономического анализа являются необходимой базой для объективного управления и лучшего понимания эффективности работы предприятия, скорости оборачиваемости средств и капитала, их производительности, оценки риска и выгодности того или иного способа вложения финансов.
Следовательно, успешное развитие и финансовая надежность предприятий в условиях рыночной экономики во многом зависят от постановки на предприятии аналитической работы, в целом обоснованной финансовой политики.
ОАО "ННП" столкнулось с множеством трудностей ожидающих предприятие в зарождающейся рыночной экономике России. Практически непреодолимым препятствием для ОАО "ННП" оказались хронические неплатежи, на предприятии сформировалась значительная дебиторская задолженность, чтобы не остановиться и не прекратить своего развития, оно вынуждено было пойти на рост кредиторской задолженности.
Хозяйственная деятельность предприятий анализируется самими предприятиями, вышестоящими организациями, Госбанком (по основной деятельности), Стройбанком (по капитальному строительству), Министерством финансов и Центральным статистическим управлением РФ.
Сами предприятия анализируют свою работу для улучшения показателей своей деятельности.
Источниками анализа являются стандартные формы статистической бухгалтерской и текущей отчетности.
Основной целью анализа всегда является поиск резервов дальнейшего повышения эффективности работы предприятия.
Цель курсовой работы: на примере нефтяной фирмы ОАО "ННП" провести экономический анализ результатов хозяйственно-финансовой деятельности предприятия для выработки рекомендаций по их улучшению. Для реализации данной цели в курсовом проекте решались следующие задачи:
дана общая характеристика предприятия;
проведен экономический анализ предприятия;
выполнен анализ результатов производственно-хозяйственной деятельности предприятия.
1. Теоретические основы финансового анализа
1.1 Сущность финансового состояния предприятия
Управление финансами предприятия включает в себя решение следующих основных задач:
обеспечение предприятия необходимым количеством финансовых ресурсов;
организация их эффективного использования [2. стр.17].
Обязательными условиями решения этих задач являются, во-первых, умение оценивать состояние финансов предприятия на заданный момент времени и понимание причин и факторов, под воздействием которых оно может измениться, т.е. необходимо уметь анализировать финансовое состояние предприятия и ставить задачи по его совершенствованию. Во-вторых, необходимо уметь из множества альтернативных решений, диктуемых интересами предприятия и признаваемых подходящими для данных условий, отбирать наиболее приемлемые, т.е. финансовое решение по возможности должно быть близким к наилучшему.
Финансовое состояние предприятия на данный момент времени является результатом, во-первых, предшествовавшего периода существования предприятия и, во-вторых, решений, принятых за отчетный период - год, квартал, месяц. Его можно характеризовать совокупностью параметров, отражающих потенциал предприятия и его использование. К ним относятся:
размеры активов, которыми располагает предприятие, и их соответствие объемам производства и продаж;
обеспеченность предприятия собственным капиталом и его зависимость от заемных источников финансирования;
рентабельность предприятия, его способность генерировать прибыль, достаточную для покрытия затрат на поддержание своего потенциала;
соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, показатели текущей ликвидности;
показатели, характеризующие отдачу активов в целом и их основных составляющих;
поток наличности, его образование и использование и др.
Финансовое состояние предприятия - это обобщающая характеристика соответствия деятельности предприятия внешним условиям, которые имеют свойство постоянно меняться и отклоняться относительно ожиданий предприятия [2, стр18]. Так, изменяется налоговое законодательство - поставщики повышают цены или ухудшают условия поставки; под влиянием конкуренции или других причин снижаются цены на производимую предприятием продукцию - банк отказывается оформить кредит, а крупный покупатель - от дальнейших закупок и т.д. Очевидно, это неминуемо сказывается на текущем финансовом состоянии, требуя принятия соответствующих мер. Вполне ли они соответствуют изменившимся условиям и как оценивать изменения в финансовом состоянии предприятия?
Сложность оценки финансового состояния предприятия обусловлена отсутствием единого показателя, по которому можно было бы судить о степени финансового благополучия, его достаточности или недостаточности.
Финансовое состояние предприятия характеризуется комплексом показателей, которые часто противоречат друг другу, когда увеличение одного из них ведет к нежелательному снижению другого. Устойчивое финансовое состояние - это компромисс между различными показателями, при котором ликвидность, рентабельность, оборачиваемость и финансовая устойчивость находятся в разумных пределах.
Анализ финансового состояния предприятия нацелен, прежде всего на поиск этих пределов, выяснение того, насколько далеки угрозы финансового неблагополучия или даже банкротства (является ли оно нормальным, напряженным или критическим), какие финансовые последствия могут возникнуть в результате тех или иных хозяйственных решений, какие трудности могут ожидать предприятие в ближайшем будущем. Параллельно с этим дается оценка тому, насколько эффективным было управление предприятием в прошедшем отчетном периоде.
1.2 Методологические подходы к анализу финансово-экономического состояния предприятия
Финансово-экономическое состояние - важнейший критерий деловой активности и надежности предприятия, определяющий его конкурентоспособность и потенциал в эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности. Она характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источников их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов).
Главная цель анализа - выявление наиболее сложных проблем управления предприятием в целом и его финансовыми ресурсами в частности [3. стр.124].
Анализ финансово-экономического состояния предприятия проводится с помощью совокупности методов и рабочих приемов (методологии), позволяющих структурировать и идентифицировать взаимосвязи между основными показателями.
Анализ абсолютных показателей - это изучение данных, представленных в бухгалтерской отчетности: определение состава имущества предприятия, структуры финансовых вложений, источников формирования собственного капитала, оценка размера заемных средств, объема выручки от продаж, размера прибыли и др.
Горизонтальный (временной) анализ - это сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом, что позволяет выявить тенденции изменения статей баланса или их групп и на основании этого исчислить базисные темпы роста (прироста).
Вертикальный (структурный) анализ проводится в целях определения структуры итоговых финансовых показателей, т.е. выявления удельного веса отдельных статей отчетности в общем итоговом показателе (выявление влияния каждой позиции отчетности на результат в целом).
Трендовый (динамический) анализ основан на сравнении каждой позиции отчетности за ряд лет и определении тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя без учета случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда проводится перспективный, прогнозный анализ.
Ведущим методом анализа финансово-экономического состояния является расчет финансовых (аналитических) коэффициентов, необходимый различным группам пользователей: акционерам, аналитикам, менеджерам, кредиторам и др. Анализ таких коэффициентов (относительных показателей) - это расчет соотношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение их взаимосвязей.
Известны десятки относительных показателей, но для удобства пользования они объединены в несколько групп:
ликвидности;
платежеспособности;
финансовой устойчивости;
интенсивности использования ресурсов;
деловой активности;
характеристики структуры имущества.
Информационной базой для проведения анализа финансово-экономического состояния предприятия служит бухгалтерская отчетность.
2. Анализ финансового состояния ОАО "ННП"
2.1 Анализ состава и структуры баланса
Анализ актива баланса дает возможность установить основные показатели, характеризующие производственно-хозяйственную деятельность предприятия [4. стр.46]:
стоимость имущества предприятия, общий итог баланса;
иммобилизованные активы (внеоборотные активы), итог разд. I баланса;
мобильные активы (стоимость оборотных средств), итог разд. II баланса.
При анализе пассива особое внимание уделяется ряду важнейших показателей (ф. №1), характеризующих финансово-экономическое состояние предприятия:
стоимость собственного капитала предприятия (итог разд. III баланса "Капитал и резервы" и стр.630-660);
заемный капитал (итоги разд. IV баланса "Долгосрочные обязательства" и разд. V баланса "Краткосрочные обязательства" без стр.630-660);
долгосрочные заемные средства (итог разд. IV баланса "Долгосрочные обязательства") (стр.590);
краткосрочные заемные средства (итог разд. V баланса "Краткосрочные обязательства" без стр.630-660);
кредиторская задолженность (стр.621-628 или стр.620).
В Приложении Б представлен уплотненный баланс ОАО "ННП" за 2006 г., по которому можно оценить динамику необходимых показателей с помощью горизонтального (Приложение В) и вертикального (Приложение Г) анализа, привлекая необходимые данные формы №2, приведенной в приложении.
В анализируемом периоде наблюдается снижение стоимости имущества на 0,6 %. При этом несущественно меняется структура активов. На начало анализируемого периода удельный вес внеоборотных активов составлял 55,2 %, а оборотных 44,8 %, а на конец периода эти показатели равны соответственно 57,4 % и 42,6 %. В структуре внеоборотных активов присутствуют два элемента: основные средства и прочие внеоборотные активы. Их доли на начало периода составляют соответственно 92,0 % и 8,0 %, а на конец - 89,4 % и 10,6 %. Снижение доли основных средств объясняется выводом из эксплуатации автотранспортной техники в следствие уменьшения объемов заказов. В структуре мобильной части имущества выросла доля дебиторской задолженности (с 31,4 % до 35,9 %) и снизилась доля запасов (с 11,6 % до 5,3 %). Снижение доли запасов объясняется реализацией ненужных товарно-материальных ценностей, а рост дебиторской задолженности наблюдается несвоевременностью расчетов основного заказчика.
Общую оценку изменений имущества предприятия можно дать в соответствии с "золотом правилом экономики", устанавливающим следующее оптимальное соотношение:
Т > Т > Т (1),
где Т - темп изменения прибыли;
Т - темп изменения выручки от продажи продукции;
Т - темп изменения активов предприятия.
При сокращении активов предприятия выручка от продажи продукции в анализируемом периоде выросла на 9,5%. Следовательно, выросла отдача имущества. Финансовый результат, как и в предыдущем периоде, был положительный, но темп его изменения по сравнению с предыдущим периодом составил 94,1%. Таким образом, отдача имущества выросла, а эффективность работы снизилась.
Все указанные изменения показаны графически на рисунках 2.1 - 2.3
Рис.2.1 - Структура активов предприятия
Рис.2.2 - Структура оборотных активов
Рис.2.3 - Структура пассивов
2.2 Анализ финансовой устойчивости предприятия
Одной из основных задач анализа финансово-экономического состояния является исследование показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия. Финансовая устойчивость предприятия определяется степенью обеспечения запасов и затрат собственными и заемными источниками их формирования, соотношением объемов собственных и заемных средств и характеризуется системой абсолютных и относительных показателей.
В ходе производственной деятельности на предприятии идет постоянное формирование (пополнение) запасов товарно-материальных ценностей. Для этого используются как собственные оборотные средства, так и заемные (долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы). Анализируя соответствие или несоответствие (излишек или недостаток) средств для формирования запасов и затрат, определяют абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для полного отражения разных видов источников (собственных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов) в формировании запасов и затрат используются следующие показатели.
1. Наличие собственных оборотных средств.
Определяется как разница величины источников собственных средств и величины основных средств и вложений (внеоборотных активов):
Ес = Ис - F (2),
где Ес - наличие собственных оборотных средств;
Ис - источники собственных средств (итог разд. III "Капитал и резервы");
F - Основные средства и вложения (итог разд. I баланса "Внеоборотные активы").
Для ОАО "ННП" указанный показатель имеет следующие количественные значения:
на начало периода
Есн = 56981 - 59087 = - 2106 (тыс. руб.);
на конец периода
Еск = 52798 - 61058 = - 8260 (тыс. руб.).
2. Наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат.
Определяется как сумма собственных оборотных средств и долгосрочных кредитов и займов:
Ет = Ес + Кт = (Ис + Кт) - F (3),
где Ет - наличие собственных оборотных средств и долгосрочных заемных источников для формирования запасов и затрат;
Кт - долгосрочные кредиты и заемные средства (итог разд. IV баланса "Долгосрочные обязательства").
У ОАО "ННП" сумма долгосрочных обязательств на начало отчетного периода составляла 1140 тыс. руб., а на конец - 619 тыс. руб. Указанные количественные значения определили следующие значения Ет:
на начало периода - Етн = - 2160 + 1140 = - 940 (тыс. руб.)
на конец периода Етк = - 8260 + 619 = - 7641 (тыс. руб.).
3. Общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат.
Рассчитывается как сумма собственных оборотных средств, долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов:
Е = Ет + Кt = (Ис + Кт + Кt) - F (4),
где Е - общая величина основных источников средств для формирования запасов и затрат;
Кt - краткосрочные кредиты и займы (стр.610, 621, 627 разд. V баланса "Краткосрочные обязательства").
финансовый анализ рентабельность платежеспособность
Для ОАО "ННП" данные показатели имеют следующие количественные значения:
на начало периода - Ен = - 940 + 48871 = 47931 (тыс. руб.);
на конец периода - Ек = - 7641 + 52941 = 45300 (тыс. руб.).
Найденные количественные значения всех абсолютных показателей финансовой устойчивости указывают на неустойчивое финансовое положение ОАО "ННП", характеризуемое нарушением платежеспособности: предприятие вынуждено привлекать дополнительные источники покрытия запасов и затрат. Данное положение характеризуется выполнением следующих определяющих условий:
Данные неравенства получены сравнением значений найденных показателей Ес, Ет, ЕУ с размером запасов и затрат (Z), которые составили на начало анализируемого периода 12429 тыс. руб., а на конец - 5607 тыс. руб.
Для более полной характеристики финансовой устойчивости предприятия определим относительные показатели.
В активе основных относительных показателей для оценки финансовой устойчивости могут быть использованы коэффициенты, приведенные в таблице 2.1 Их количественные значения для ОАО "ННП" показаны в таблице 2.2
Динамика показателей финансовой устойчивости показана на рисунке 2.3.
Полученные числовые значения позволяют дать оценку финансовой устойчивости предприятия.
Таблица 2.1
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки финансовой устойчивости предприятия
|
Коэффициент |
Что показывает |
Как рассчитывается |
Комментарий |
|
|
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с |
Сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств |
Кз/с= отношение всех обязательств к собственным средствам |
Кз/с < 0,7. Превышение указанной границы означает зависимость от внешних источников |
|
|
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к |
Сколько долгосрочных обязательств приходится на 1 руб. краткосрочных |
Кд/к = отношение долгосрочных обязательств к краткосрочным |
Чем выше показатель, тем меньше текущих финансовых затруднений |
|
|
3. Коэффициент маневренности Км |
Способность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного капитала |
Км= отношение собственных оборотных средств к общей величине собственных средств |
Км = 0,2 … 0,5. Возможность финансового маневра увеличивается при приближении к верхней границе |
|
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко |
Наличие у предприятия собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости. |
Ко = отношение собственных оборотных средств к общей величине оборотных средств |
Ко 0,1. Чем выше показатель (0,5), тем лучше финансовое состояние предприятия. |
|
|
Обозначения: F - основные средства и вложения; Ra - общая величина оборотных средств предприятия; Ис - общая величина собственных средств предприятия; Ес - величина собственных средств предприятия; Кт - долгосрочные кредиты и займы; Кt - краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность |
Таблица 2.2
Показатели финансовой устойчивости ОАО "ННП"
|
Наименование показателя |
Расчет показателя |
||
|
Начало периода |
Конец периода |
||
|
1. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств Кз/с |
= 1,139 |
||
|
2. Коэффициент соотношения долгосрочных и краткосрочных обязательств Кд/к |
|||
|
3. Коэффициент маневренности Км |
|||
|
4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами Ко |
Можно сделать следующие выводы на основе полученных количественных значений.
1. Все показатели указывают на снижение финансовой устойчивости ОАО "ННП"
2. Изменение финансовой устойчивости происходит за счет привлечения краткосрочных заемных средств
3. Отрицательные значения коэффициентов маневренности и обеспеченности собственными оборотными средствами говорят об отсутствии у предприятия собственных оборотных средств.
Рис.2.4 Динамика показателей финансовой устойчивости
2.3 Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия
Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера. Платежеспособность влияет на формы и условия коммерческих сделок, в том числе на возможность получения кредита.
Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.
Для оценки платежеспособности и ликвидности могут быть использованы следующие приемы:
структурный анализ изменений активных и пассивных платежей баланса, т.е. анализ ликвидности баланса;
расчет финансовых коэффициентов ликвидности.
Оценка ликвидности баланса.
Главная задача оценки ликвидности баланса - определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).
Для проведения анализа данные актива и пассива баланса группируются по следующим признакам:
по степени убывания ликвидности (актив);
по степени срочности оплаты (погашения) (пассив).
Активы в зависимости от скорости превращения в денежные средства (ликвидности) разделяют на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы. К ним относятся денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр.260 + стр.250);
А2 - быстрореализуемые активы. Дебиторская задолженность и прочие активы (стр.240 + стр.270);
А3 - медленнореализуемые активы. К ним относятся статьи из разд. II баланса "Оборотные активы" (стр.210 + стр.220 - стр.217) и статья "Долгосрочные финансовые вложения" из разд. I баланса "Внеобортные активы" (стр.140);
А4 - труднореализуемые активы. Это статьи разд. I баланса "Внеоборотные активы" (стр.110 + стр.120 - стр.140).
Группировка пассивов происходит по степени срочности их возврата:
П1 - наиболее краткосрочные обязательства. К ним относятся статьи "Кредиторская задолженность" и "Прочие краткосрочные пассивы" (стр.620 + стр.670);
П2 - краткосрочные пассивы. Разд. V баланса "Краткосрочные обязательства" (стр.610 + стр.630 + стр.640 + стр.650 + стр.660);
П3 - долгосрочные пассивы. Долгосрочные кредиты и заемные средства (стр.510 + стр.520);
П4 - постоянные пассивы. Статьи разд. III баланса "Капитал и резервы" (стр.490 - стр.217).
Для ОАО "ННП" количественная оценка активов и пассивов в разрезе указанных групп приведена в таблице 2.3
Количественные значения показателей таблицы 2.3 указывают на то, что для ОАО "ННП" как на начало, так и на конец анализируемого периода выполнялось только условие долгосрочной ликвидности (А3 ? П3).
Таблица 2.3
Группировка активов и пассивов баланса ОАО "ННП", тыс. руб.
|
Активы |
Пассивы |
|||||
|
Группа активов |
На начало периода |
На конец периода |
Группа пассивов |
На начало периода |
На конец периода |
|
|
А1 А2 А3 А4 |
1828 33648 12429 59087 |
1557 38136 5607 61058 |
П1 П2 П3 П4 |
36425 12446 1140 56981 |
33276 19665 619 52798 |
Оценка относительных показателей ликвидности и платежеспособности.
Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия кроме анализа ликвидности баланса необходим расчет коэффициентов ликвидности (таблица 2.4).
Цель расчета - оценить соотношение имеющихся активов, как предназначенных для непосредственной реализации, так и задействованных в технологическом процессе, с целью их последующей реализации и возмещения вложенных средств и существующих обязательств, которые должны быть погашены предприятием в предстоящем периоде.
Расчет коэффициентов платежеспособности для ОАО "ННП" приведен в таблице 2.5.
Значения относительных показателей платежеспособности ОАО "ННП" показывают, что предприятие способно погасить свои краткосрочные обязательства только на 85,6 %.
Таблица 2.4
Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности предприятия
|
Коэффициент |
Что показывает |
Как рассчитывается |
Комментарий |
|
|
1. Коэффициент текущей ликвидности (покрытия) Кт. л |
Характеризует запас прочности, возникающей вследствие превышения ликвидного имущества над имеющимися обязательствами |
Кт. л= отношение текущих активов (оборотных средств) к текущим пассивам (краткосрочным обязательствам) |
1 Кт. л ? 2 - значение до нижней границы указывает на недостаточность оборотных средств. Превышение верхней границы свидетельствует об их нерациональном использовании |
|
|
2. Коэффициент критической (срочной) ликвидности Кк. л |
Прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами |
Ккл= отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений и средств в расчетах к текущим пассивам |
Ккл 1. Низкое значение указывает на необходимость постоянной работы с дебиторами. |
|
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка. л |
Какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. |
Кал= отношение денежных средств и краткосрочных финансовых вложений к текущим пассивам |
Кал 0,2 … 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности предприятия |
|
|
Обозначения: Д - денежные средства и краткосрочные вложения; ra - дебиторская задолженность со сроком погашения менее 12 месяцев |
Таблица 2.5
Показатели платежеспособности ОАО "ННП"
|
Наименование показателя |
Расчет показателя |
||
|
На начало периода |
На конец периода |
||
|
1. Коэффициент текущей ликвидности Кт. л |
|||
|
2. Коэффициент срочной ликвидности Кк. л |
|||
|
3. Коэффициент абсолютной ликвидности Ка. л |
На рисунке 2.5 показатели платежеспособности в динамике отражены графически.
2.4 Оценка деловой активности предприятия
Деловую активность предприятия можно представить как систему качественных и количественных критериев.
Качественные критерии - это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), репутация предприятия, конкурентоспособность, наличие стабильных поставщиков и потребителей и т.п. Такие неформализованные критерии необходимо сопоставлять с критериями других предприятий, аналогичных по сфере приложения капитала.
Количественные критерии деловой активности определяются абсолютными и относительными показателями (таблица 2.6).
Значения указанных показателей для ОАО "ННП" приведены в таблице 2.7
По результатам оценки деловой активности можно сделать общий вывод о снижении деловой активности предприятия.
Рис.2.5 - Динамика показателей платежеспособности
Все показатели деловой активности, кроме коэффициента оборачиваемости дебиторской задолженности растут. Коэффициент общей оборачиваемости капитала вырос с 8,65 оборота до 9,52, а коэффициент оборачиваемости оборотных средств с 19,32до 22,36оборота. Коэффициент оборачиваемости материальных средств увеличился (с 74,46 до 180,69 оборота), что оказало существенное влияние на изменение оборачиваемости в целом. Снижение оборачиваемости наблюдается по дебиторской задолженности - на 3,4%, что связано с расчетами за услуги основного заказчика.
Как результат роста деловой активности предприятия наблюдается снижение длительности операционного цикла (с 17,92 дня до 15,54 дня), при сохранении длительности финансового цикла.
2.5 Оценка рентабельности предприятия
Рентабельность - один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Если деловая активность предприятия в финансовой сфере проявляется, прежде всего, в скорости оборота ресурсов, то рентабельность предприятия показывает степень прибыльности его деятельности.
Таблица 2.6
Система показателей деловой активности предприятия
|
Показатель |
Формула расчета |
Комментарий |
|
|
Выручка от реализации V |
- |
- |
|
|
Чистая прибыль Pr |
Прибыль отчетного года минус налог на прибыль (ф. №2, 140-150) |
Чистая прибыль - это прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия после расчетов с бюджетом по налогу на прибыль |
|
|
Производительность труда Пт |
Пт = |
Рост показателя свидетельствует о повышении эффективности использования трудовых ресурсов. Численность работников - ф. №5, разд.8 (стр.850) |
|
|
Фондоотдача производственных фондов Ф |
Ф = |
Отражает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов. Показывает, сколько на 1 руб. стоимости внеоборотных активов реализовано продукции |
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок |
Ок = |
Показывает скорость оборота всех средств предприятия |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб |
Ооб = |
Отражает скорость оборота материальных и денежных ресурсов предприятия за анализируемый период, или сколько рублей оборота (выручки) приходится на каждый рубль данного вида активов |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств Ом. ср |
Омср = |
Скорость оборота запасов и затрат, т.е. число оборотов за отчетный период, за который материальные оборотные средства превращаются в денежную форму |
|
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд/з |
Сд/з = |
Показатель характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях. Снижение показателя - благоприятная тенденция |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Од/з |
Ок/з = |
Показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. При ускорении оборачиваемости происходит снижение значения показателя, что свидетельствует об улучшении расчетов с дебиторами |
|
|
Средний срок материальных средств См. ср |
См. ср = |
Продолжительность оборота материальных средств за отчетный период |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок/з |
Ок/з = |
Показывает скорость оборота задолженности предприятия, ускорение неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия; если Ок/з < Од/з, возможен остаток денежных средств у предприятия |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности Ск/з |
Ск/з = |
Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность. Замедление оборачиваемости, т.е. увеличение периода, характеризуется как благоприятная тенденция |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск |
Оск = |
Отражает активность собственных средств или активность денежных средств, которыми рискуют акционеры или собственники предприятия. Рост в динамике означает повышение эффективности используемого собственного капитала |
|
|
Продолжительность операционного цикла Цо |
Цо = Сд/з + См. ср |
Характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. Необходимо стремиться к снижению значения данного показателя |
|
|
Продолжительность финансового цикла Цф |
Цф = Цо - Ск/з |
Время, в теч. |
|
|
Обозначения: Чр - среднесписочная численность работников; Fср - средняя за период стоимость внеоборотных активов; Вср - средний за период итог баланса; Rаср - средняя за период величина оборотных активов; Zср - средняя за период величина запасов и затрат; rаср - средняя за период дебиторская задолженность; rрср - средняя за период кредиторская задолженность. |
Таблица 2.7
Показатели деловой активности ОАО "ННП"
|
Показатель |
Ед. изм. |
Начало периода |
Конец периода |
|
|
Выручка от реализации V |
тыс. руб. |
925568 |
1013140 |
|
|
Фондоотдача произв. фондов Ф |
руб/руб |
17,03 |
18,56 |
|
|
Коэффициент общей оборачиваемости капитала Ок |
обороты |
8,65 |
9,52 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости оборотных средств Ооб |
обороты |
19,32 |
22,36 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости материальных средств Омср |
обороты |
74,46 |
180,69 |
|
|
Средний срок оборота материальных оборотных средств Смср |
дни |
4,83 |
1,99 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности Од/з |
обороты |
27,5 |
26,57 |
|
|
Средний срок оборота дебиторской задолженности Сд/з |
дни |
13,09 |
13,55 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности Ок/з |
обороты |
25,4 |
30,45 |
|
|
Продолжительность оборота кредиторской задолженности Ск/з |
дни |
14,17 |
11,78 |
|
|
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала Оск |
обороты |
16,24 |
19, 19 |
|
|
Продолжительность операционного цикла Цо |
дни |
17,92 |
15,54 |
|
|
Продолжительность финансового цикла Цф |
дни |
3,75 |
3,76 |
Таблица 2.8
Расчет показателей рентабельности предприятия
|
Показатели |
Формула для расчета |
Комментарий |
|
|
Рентабельность продаж RП |
Pр RП = ____________ V |
Показывает доходность реализации, т.е. на сколько рублей нужно реализовать продукции, чтобы получить 1 руб. прибыли. Напрямую связан с динамикой цены реализации продукции, уровнем затрат на производство |
|
|
Рентабельность реализованной продукции Rр |
Pр Rр= ___________ З |
Показывает прибыль от понесенных затрат на производство продукции. Дополняет показатель рентабельности продаж (RП). Динамика коэффициента может свидетельствовать о необходимости пересмотра цен или усиления контроля за себестоимостью реализованной продукции |
|
|
Рентабельность всего капитала предприятия Rк |
Рч Rк = - ------- Вср |
Определяет эффективность всего имущества предприятия. При сравнении рентабельности капитала с рентабельностью продукции и величиной ставки по банковскому кредиту можно сделать вывод либо о неоправданном завышении кредитной ставки, либо о неудовлетворительном использовании капитала предприятия |
|
|
Рентабельность производственных фондов Rпф |
Рч Rпф = - ------- Fo+Foб |
Показывает величину чистой прибыли, приходящейся на единицу стоимости производственных фондов |
|
|
Рентабельность собственного капитала Rск |
Рч Rск = - -------- Исср |
Отражает эффективность использования средств, принадлежащих собственникам предприятия. Основной критерий при оценке уровня котировки акций на бирже. |
|
|
Обозначения: Pр - прибыль от реализации продукции (работ, услуг) (ф. № 2, стр.050); З - себестоимость реализации продукции (работ, услуг) (ф. № 2, стр.020) Рч - чистая прибыль, после уплаты налога на прибыль (ф. № 2, стр.160 = стр.140 - стр.150); Fo - средняя за период стоимость основных производственных фондов; Foб - средние остатки за период оборотных средств предприятия |
Таблица 2.9
Показатели рентабельности ОАО "ННП"
|
Показатель |
Начало периода |
Конец периода |
|
|
Рентабельность продаж Rп |
166,8 |
129,8 |
|
|
Рентабельность реализованной продукции Rр |
63,4 |
54,5 |
|
|
Рентабельность всего капитала Rк |
18,1 |
---- |
|
|
Рентабельность производственных фондов Rпф |
26,3 |
--- |
|
|
Рентабельность собственного капитала Rск |
32,8 |
30,7 |
Расчетные схемы данного показателя показаны в таблице 2.8, а их количественные значения для ОАО "ННП" в таблице 2.9.
По данным таблицы 2.9 можно сделать вывод о том, что, не смотря на высокие показатели рентабельности ее уровень снижается. Высокий уровень показателя сегодня определяется главным образом ценовым фактором. Учитывая его временность, необходимо учитывать не только уровень показателя, но и его динамику. Это подтверждает сделанный ранее вывод об актуальности для предприятия проблем повышения эффективности.
Заключение
В курсовом проекте был проведен экономический анализ работы ОАО "ННП". На основе изучения динамики изменения количественных и качественных показателей были установлены тенденции развития предприятия. Анализ показал, что динамика количественных показателей положительна, но в то же время качественные показатели работы предприятия снижаются. Был проведен анализ финансового состояния предприятия, который показал, что предприятие имеет низкую платежеспособность и финансовую устойчивость. Предприятие не имеет достаточного количества активов для покрытия своих обязанностей и не имеет собственных оборотных средств.
Для устранения негативных моментов в работе ОАО "ННП" необходимы конкретные предложения, направленные на повышение эффективности его работы, а именно:
вложение капитальных средств на мероприятия по увеличению нефтеотдачи пластов;
перевооружение бригад КРС (новое оборудование по ремонту скважин);
увеличение ответственности функциональных служб добывающих цехов за высокодебитные скважины;
применение новых технологий в добыче нефти;
сокращение громоздкого аппарата управления.
Список использованной литературы
1. Пояснительная записка о работе за 2007г ОАО "ННП"
2. В.К. Скляренко и др. Экономика фирмы. ИНФРА-М, М, 2004.
3. В.Э. Керимов и др. Методы управления затратами и качеством продукции. "Маркетинг", М, 2002.
4. Э.А. Смирнов. Разработка управленческих решений, ЮНИТИ, М, 2000.
5. Ю.Г. Чернышева. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Феникс, Ростов-на-Дону, 2005.
6. О.В. Ефимова и др. Анализ финансовой отчетности, Омега-Л, М, 2004.
Приложение А
Организационная структура управления ОАО "ННП"
Приложение Б
Уплотненный аналитический баланс, тыс. руб.
Приложение В
Горизонтальный анализ баланса
Приложение Г
Вертикальный анализ баланса
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Анализ динамики, состава и структуры имущества предприятия, источников его образования. Анализ абсолютных показателей финансовой устойчивости, ликвидности, возможности банкротства, деловой активности и рентабельности предприятия на примере ТЦ "Стокманн".
курсовая работа [58,8 K], добавлен 25.12.2014Содержание и методика оценки финансового состояния предприятия. Анализ динамики и структуры баланса, рентабельности предприятия, деловой активности, финансовой устойчивости, ликвидности и платежеспособности. Основные направления финансовой стабилизации.
дипломная работа [489,5 K], добавлен 17.07.2009Методика анализа финансового состояния предприятия на основе ликвидности (платежеспособности) и финансовой устойчивости. Характеристика финансово-хозяйственной деятельности ОАО "ВК и ЭХ". Оценка деловой активности и рентабельности деятельности фирмы.
дипломная работа [623,7 K], добавлен 17.11.2010Анализ показателей ликвидности и рентабельности предприятия, структуры актива и пассива баланса. Оценка платежеспособности организации. Изучение показателей финансовой устойчивости. Расчет показателей деловой активности современного предприятия.
курсовая работа [31,2 K], добавлен 23.08.2014Анализ структуры статей баланса и динамики изменений (горизонтальной и вертикальной). Анализ структуры источников средств предприятия и его имущества. Определение финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности и рентабельности предприятия.
курсовая работа [61,4 K], добавлен 03.09.2010Предмет, содержание и задачи финансового анализа. Экономический факторный анализ. Оценка деловой активности предприятия. Анализ структуры, ликвидности баланса, платежеспособности и финансовой устойчивости предприятия на примере ООО "СибСтройСервис".
курсовая работа [659,4 K], добавлен 15.03.2016Анализ финансового положения предприятия. Структура баланса. Оценка показателей ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости. Анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности. Анализ деловой активности, прибыли и рентабельности.
курсовая работа [74,2 K], добавлен 22.03.2018Сущность и значение анализа финансового состояния. Краткая характеристика предприятия, анализ имущества и источников его формирования. Анализ ликвидности и платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности, прибыли и рентабельности.
дипломная работа [1,5 M], добавлен 15.04.2009Различные подходы к анализу ликвидности бухгалтерского баланса предприятия. Оценка степени платежеспособности и вероятности банкротства ООО "РадиоТелеКом". Разработка рекомендаций по улучшению финансовой устойчивости предприятия, выявление резервов.
дипломная работа [990,6 K], добавлен 04.12.2011Краткая характеристика предприятия ООО "Мис", оценка его имущественного положения. Анализ ликвидности, финансовой устойчивости и деловой активности предприятия. Мероприятия по обеспечению финансовой устойчивости и платежеспособности организации.
дипломная работа [2,6 M], добавлен 08.06.2013
