Анализ финансовой устойчивости предприятия
Экспресс оценка бухгалтерского баланса. Анализ динамики показателей финансовой устойчивости предприятия, рентабельности продукции. Использование формулы Дюпона для прогнозирования прибыли предприятия. Анализ применения оборотного капитала ООО "Электрон".
| Рубрика | Финансы, деньги и налоги |
| Вид | курсовая работа |
| Язык | русский |
| Дата добавления | 19.03.2011 |
| Размер файла | 22,9 K |
Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже
Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.
Размещено на http://www.allbest.ru/
Размещено на http://www.allbest.ru/
Тема: Анализ финансовой устойчивости предприятия
Содержание
1. Экспресс оценка бухгалтерского баланса
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
3. Анализ показателей рентабельности продукции, использование формулы Дюпона для прогнозирования прибыли предприятия
4. Анализ использования оборотного капитала
Список использованной литературы
1. Экспресс оценка бухгалтерского баланса
Экспресс оценку бухгалтерского баланса проводят в следующей последовательности.
Изначально определяем коэффициент автономности (Ка) (финансовой самостоятельности) предприятия по следующей формуле:
Ка = [Сумма собственных средств (активов, капитала)]/(Валюта баланса)
Коэффициент должен быть не менее 0,5. Определим по данным бухгалтерского баланса долю собственного капитала организации:
Ка = (стр. баланса 490 + стр. 640 + 650 + 660) /(Валюта баланса стр. 300)
Ка на начало года = (23190648 + 853136) / 73771891 = 0,33
Ка на конец года = 29001059 / 94156429 = 0,31
Следовательно, автономность (финансовая самостоятельность) предприятия находится на не совсем необходимом для оптимального функционирования уровне, т.е. доля собственных активов (капитала) не превышает половину всех активов, находящихся в его распоряжении.
Затем следует установить наличие собственных средств предприятия в обороте. На практике наличие собственных средств в обороте определяется следующим образом: из итога раздела III пассива баланса вычитается итог раздела I актива баланса. Наличие собственных средств по балансу предприятия составляет: стр. баланса 490 - стр.190
Наличие собственных средств на начало года = 23190648 - 20079908 = 3110740 руб.
Наличие собственных средств на конец года = 29001059 - 22828042 = 6173017 руб.
Как видно из расчета, наличие собственных средств в обороте определить несложно. Гораздо сложнее оценить степень обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого расчетным путем определяется оптимально необходимая сумма (норматив) собственных оборотных средств. Далее наличие собственных оборотных средств сравнивается с нормативом. По результатам сравнения можно установить, обеспечено предприятие оборотными средствами или нет, а по итогам анализа - принять соответствующее решение.
Если у организации отсутствуют (не разработаны) нормативы собственных оборотных средств, рекомендуется применять коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, предложенный в постановлении Правительства Российской Федерации от 20.05.94 г. N 498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий" (с изм. и доп. от 27.07.98 г., 27.08.99 г.). Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:
Кос = Сумма собственных оборотных средств/[Оборотные средства (раздел II баланса)] = 0,1.
Обеспеченность собственными оборотными средствами на основе показателей бухгалтерского баланса составит:
Кос = (Раздел III баланса - Раздел I баланса)/ Раздел II баланса
Кос на начало года = (23190648 - 20079908) / 53691983 = 0,06
Кос на конец года = (29001059 - 22828042) / 71328387 = 0,09
Результат расчетов свидетельствует о норме собственных оборотных средств, а также о том, что капитал предприятия оборачивается медленно.
Далее необходимо проанализировать платежеспособность предприятия на основе показателей бухгалтерского баланса. Для определения платежеспособности применяют различные коэффициенты, характеризующие соотношение средств платежа предприятия и его обязательств. При расчете этих коэффициентов в знаменателе используются краткосрочные обязательства предприятия. Сумма краткосрочных обязательств приведена в итогах раздела V пассива баланса. По данным баланса обязательства предприятия составили на начало года - 50581243 руб., а на конец года - 65155370 руб.
Платежеспособность предприятия определим с помощью коэффициента покрытия (Кл), или коэффициента текущей ликвидности. Значение этого коэффициента определено постановлением N 498 и рассчитывается следующим образом:
Кл = [Оборотные средства в запасах, затратах и прочих активах (раздел II баланса)]/[Краткосрочные обязательства (раздел V баланса)] = 2.
Коэффициент текущей ликвидности по данным баланса составит:
На начало года = 53691983 / 50581243 = 1,06
На конец года = 71328387 / 65155370 = 1,09
Как видно из расчетов коэффициент текущей ликвидности ниже норматива
2. Анализ финансовой устойчивости предприятия
Финансовая устойчивость (независимость) предприятия - одна из важнейших характеристик его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.
А.Д. Шеремет, В.В. Ковалев выделяют четыре типа финансовой устойчивости.
1. Абсолютная устойчивость финансового состояния. Если запасы и затраты меньше суммы плановых источников их формирования, а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств больше единицы.
2. Нормальная устойчивость, при которой гарантируется платежность предприятия, если запасы и затраты равны сумме плановых источников их формирования.
3. Неустойчивое (предкризисное) финансовое состояние, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется возможность восстановления равновесия платежных средств и платежных обязательств за счет привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия, кредитов банка на временное пополнение оборотных средств, превышения нормальной кредиторской задолженности над дебиторской и др.
4. Кризисное финансовое состояние (предприятие находится на грани банкротства). Равновесие платежного баланса в данной ситуации обеспечивается за счет просроченных платежей по оплате труда, ссудам банка, поставщикам, бюджету и др.
Рассмотрим динамику показателей финансовой устойчивости ООО «Электрон» за 2002-2003 гг.
Таблица 1
Расчет и динамика показателей финансовой устойчивости
(руб.)
№п/п |
Наименование показателя |
На 01.01.03 |
На 01.01.04 |
(+,-) |
Крит.Знач-я |
|
|
1 |
Всего источников формирования имущества (700) |
73771 |
94156 |
+20385 |
||
|
2 |
Источники собственных средств (стр.490) |
23190 |
29001 |
+5811 |
||
|
3 |
Собственные оборотные средства (490-190) |
3111 |
6173 |
+3062 |
||
|
4 |
Стоимость основных средств и внеоборотных активов (стр.190) |
20079 |
22828 |
+2749 |
||
|
5 |
Стоимость запасов и затрат (стр. 210) |
38889 |
56150 |
+17261 |
||
|
6 |
Стоимость всех оборотных средств (стр. 290) |
53691 |
71328 |
+17637 |
||
|
7 |
Коэффициент концентрации собственного капитала (стр. 590+690): стр 300) |
0,68 |
0,69 |
+0,01 |
0,60 |
|
|
8 |
Коэффициент концентрации привлеченного капитала (стр. 590: стр 300) |
0 |
0 |
0 |
0,40 |
|
|
9 |
Коэффициент финансовой зависимости(стр. 300:590) |
0 |
0 |
0 |
1,66 |
|
|
10 |
Коэффициент финансовой независимости: |
0 |
||||
|
а) |
Общий коэффициент финансовой зависимости (стр.490:700) |
0,31 |
0,3 |
-0,01 |
0,60 |
|
|
б) |
Коэффициент в части формирования запасов и затрат (стр. 490+590-190): 210 |
0,08 |
0,1 |
+0,02 |
0,70 |
|
|
в) |
Коэффициент в части формирования всех оборотных средств (стр. 490+590-190): 290 |
0,06 |
0,09 |
+0,03 |
0,10 |
|
|
11 |
Коэффициент финансовой устойчивости: |
|||||
|
а) |
Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств (стр.490: (590+690) |
0,46 |
0,45 |
-0,01 |
||
|
б) |
Коэффициент маневренности(490+590-190):490 |
0,13 |
0,21 |
+0,08 |
Из данных таблицы 2 можно сделать выводы о состоянии каждого коэффициента и о финансовой устойчивости предприятия в целом.
1. Коэффициент независимости на ООО «Электрон» на конец 2003 года составляет 0,3, что ниже рекомендуемой нормы, следовательно предприятие имеет недостаточное количество собственных средств, что говорит о его финансовой зависимости.
2. Коэффициент манёвренности собственных средств и коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств и коэффициент в части формирования запасов и затрат в 2002 и 2003 году имели положительное значение, значит у предприятия имеются собственные оборотные средства. Но т.к. данные коэффициенты ниже норматива, значит у предприятия недостаточно собственных оборотных средств.
Устойчивость и финансовая независимость предприятия может быть восстановлена путем:
а) ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;
б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);
в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.
3. Анализ показателей рентабельности продукции, использование формулы Дюпона для прогнозирования прибыли предприятия
Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.
Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:
Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);
Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);
Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);
Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.
Расчёт данных показателей по ООО «Электрон» представлен в табл. 2.
Таблица 2
Показатели рентабельности продукции ООО «Электрон».
(руб.)
|
Показатели |
Расчет |
2002 год |
2003 год |
Отклонение(+/-) |
|
|
1.Выручка от реализации товаров, работ, услуг (без НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей) |
стр.010 |
306986389 |
340590090 |
+33603701 |
|
|
2. Прибыль от реализации |
стр.050 |
11827847 |
10990879 |
-836968 |
|
|
3. Балансовая прибыль |
стр.140 |
9250728 |
9240251 |
-10477 |
|
|
4. Чистая прибыль |
с.140-150 |
1933275 |
1516065 |
-417210 |
|
|
1. Рентабельность всей реализованной продукции |
стр.050 стр.010 |
0,04 |
0,03 |
-0,01 |
|
|
2. Общая рентабельность |
стр.140 стр.010 |
0,03 |
0,03 |
0 |
|
|
3. Рентабельность продаж по чистой прибыли |
с.140-150 стр.010 |
0,01 |
0,004 |
-0,006 |
На основе расчётов можно сделать следующие выводы.
Показатель общей рентабельности за отчетный период как в 2002 году так и в 2003 году равен 0,03. Это говорит о том, что каждый рубль реализации приносил в среднем около 3 копеек балансовой прибыли.
Показатель рентабельности продаж по чистой прибыли снизился в 2003 году с 0,01 на начало года до 0,004 на конец отчетного периода. Это говорит о том, что спрос на продукцию несколько снизился.
Рентабельность всей реализованной продукции снизилась за отчетный период на 0,01% и составила к концу 2003 года 0,03%. Это значит, что в конце отчетного периода каждый рубль реализации стал приносить на 1 копейку меньше прибыли от реализации.
Формула Дюпона. Знакомясь с коэффициентами, вы, наверно, уже обратили внимание на их взаимозависимость, которая в свое время была подмечена аналитиками американской компании "Дюпон де Немур", в связи с чем получила название формулы Дюпона. Этой формулой устанавливается зависимость между рентабельностью собственного капитала, рентабельностью продаж, структурой используемых ресурсов и оборачиваемостью активов:
Крент.ск = Крент.пр x Кфз x Коб.акт, или
Пч: СК = (Пч: Р) x (А: СК) x (Р: А).
Формула Дюпона: соотношение рентабельности активов, рентабельности продаж и оборачиваемости активов.
Таким образом, повысить рентабельность собственного капитала можно за счет всех трех факторов: 1) повышения рентабельности продаж; 2) изменения структуры (повышения доли заемного капитала); 3) повышения оборачиваемости активов или какого-то одного из них.
4. Анализ использования оборотного капитала
Проведем анализ использования оборотного капитала ООО «Электрон».
Таблица 3
Анализ наличия и движения оборотного капитала предприятия
(руб.)
|
Показатели |
На начало периода |
На конецпериода |
Изменения |
|
1. Уставный капитал2. Добавочный капитал3. Резервный капитал4. Фонд социальной сферы5. Целевые финансирования и поступления6. Нераспределенная прибыльИтого источников собственных средств Исключаются:1. Нематериальные активы2. Основные средства3. Незавершенное строительство4. Доходные вложения в материальные ценности 5. Долгосрочные финансовые вложения6. Прочие внеоборотные активы7. УбыткиИтого исключается |
50000020682373750001933275231906485857131802027414055716835020079908 |
500000269013747500086201516065290010592255262096263415650327485022828042 |
+6219001+8620-417210+5810411-360187+2942360+159461+6500+2748134 |
|
|
Собственные оборотные средства |
3110740 |
6173017 |
+3062277 |
Данные таблицы показывают, что собственные средства предприятия увеличились в 2003 году по сравнению с 2002 годом на 3062277 руб.
На такое изменение повлияло увеличение источников собственных оборотных средств на 5810411 руб., в том числе увеличение суммы добавочного капитала на 6219001 руб. и целевого финансирования и поступления - на 8620 руб.
Сумма нематериальных активов снизилась в 2003 году по сравнению с 2002 годом на 360187 руб.
Сумма основных средств увеличилась на 2942360 руб.
Таким образом, на предприятии наблюдается излишек собственных оборотных средств, что говорит о его платежеспособности.
К направлениям повышения эффективности использования оборотных средств можно отнести:
- улучшение организации торговли, закупок, переработки продукции;
- совершенствование маркетинговой работы, включая изучение спроса на товары, управление товароснабжением магазинов, ценами;
- улучшение организации торгово-технологических и производственных процессов;
- умелое маневрирование товарными ресурсами между подразделениями, магазинами;
- совершенствование формирования ассортиментной структуры товаров с учетом месторасположения и типа предприятия, и т. д.
баланс финансовый рентабельность прибыль оборотный
Список использованной литературы
баланс рентабельность прибыль оборотный
1. Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. -- М.: Финансы и статистика, 1999.
2. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента. Как управлять капиталом. - М.: Финансы и статистика, 1994.
3. Богдановская Л.А., Виноградов Г.Г., Мигун О.Ф. и др. /Под общ. ред. В.И. Стражева. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности. - М.: Высшая школа, 1995.
4. Бочаров В.В. Финансово-кредитные методы регулирования рынка инвестиций. - М.: Финансы и статистика, 1993.
5. Герикова И.Н. Финансовый менеджмент. - М.: Консалт-банкир, 1996.
6. Ковалев А.И., Привалов В.П. Анализ финансового состояния предприятия. - М.: Центр экономики и маркетинга, 1996.
7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. - М.: Финансы и статистика, 1996.
8. Маркаръян Э.А., Герасименко Г.П. Финансовый анализ. - Ростов н/Д, 1996.
9. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. -- Минск: ООО «Новое знание», 2000.
10. Финансовый анализ деятельности фирмы. - М.: АО «Ист-Сервис», 1994.
11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. -- М.: ИНФРА-М, 2000.
Размещено на Allbest.ru
Подобные документы
Изучение экономических показателей промышленного предприятия, включающее расчет коэффициентов ликвидности, рентабельности и финансовой устойчивости. Сведения о наличии у предприятия лицензий. Оценка динамики и структуры статей бухгалтерского баланса.
дипломная работа [101,4 K], добавлен 30.11.2010Сущность и содержание финансовой устойчивости. Характеристика ее абсолютных и относительных показателей. Анализ финансовой устойчивости ООО "Светлана". Эффективное использование финансовых ресурсов. Меры по укреплению финансовой устойчивости предприятия.
курсовая работа [61,7 K], добавлен 10.03.2010Структура и функции бизнес-плана, его основные разделы. Анализ финансовой устойчивости и рентабельности продукции предприятия. Понятие и типы финансовой устойчивости предприятия, факторы, влияющие на нее. Информационная база финансового анализа.
контрольная работа [61,7 K], добавлен 19.03.2013Экспресс-анализ финансового состояния ОАО "Лесник". Оценка имущества и капитала предприятия. Анализ показателей ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности, рентабельности предприятия. Факторный анализ прибыли организации.
дипломная работа [562,4 K], добавлен 23.07.2011Роль и значимость финансовой устойчивости предприятия. Анализ размера, структуры и динамики средств предприятия и их источников. Анализ динамики коэффициентов финансовой независимости, финансовой устойчивости, самообеспеченности и маневренности.
курсовая работа [439,0 K], добавлен 08.06.2016Сущность и методы анализа финансовой устойчивости. Оценка финансового состояния предприятия по данным бухгалтерского баланса. Анализ финансовых показателей ликвидности, эффективности деятельности и рентабельности. Взыскание дебиторской задолженности.
дипломная работа [87,2 K], добавлен 11.09.2014Понятие и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Оценка финансовой устойчивости и платежеспособности ОАО "Минскпроектмебель". Горизонтальный анализ и исследование динамики прироста активов фирмы. Структура собственного капитала предприятия.
курсовая работа [103,4 K], добавлен 17.01.2014Финансовое состояние предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчётности: оценка имущественного положения, ликвидности и платёжеспособности, финансовой устойчивости, деловой активности; анализ и оценка показателей рентабельности.
контрольная работа [166,4 K], добавлен 08.12.2010Сущность и содержание финансовой устойчивости предприятия, ее основные абсолютные и относительные показатели. Модель бухгалтерского баланса. Экономическая характеристика исследуемого предприятия, анализ его финансовой устойчивости и пути повышения.
курсовая работа [73,2 K], добавлен 13.03.2013Сущность и задачи анализа финансовой устойчивости предприятия. Факторы, влияющие на финансовую устойчивость предприятия. Анализ и оценка абсолютных показателей финансовой устойчивости. Пути оптимизации структуры баланса на примере ООО "Таткомнефтехим".
дипломная работа [300,4 K], добавлен 02.09.2012
