Лизинг как особая форма арендных отношений

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

Поступательный ход развития экономики любого государства, обеспечение условий расширенного воспроизводства решающим образом определяется научно обоснованной разработкой и последовательным проведением государством и его органами единой инвестиционной политики, предусматривающей создание долговременного механизма координации и стимулирования инвестиционных потоков. От создания благоприятного климата для вложения капитала, условий, привлекающих и потенциальных инвесторов, и сами предприятия, являющиеся потребителями инвестиционного капитала, зависит оживление инвестиционных процессов в экономике вообще.

С этой точки зрения, состояние инвестиционной активности в современной российской экономике никак не назовешь обнадеживающим.

Одним из способов решения этой проблемы, причем способом, активно развивающимся в последнее время ( к сожалению, большей частью за рубежом), является лизинг как особая форма арендных отношений.

Название специфической формы аренды- лизинга происходит от английского «lease»- аренда, сдача в наем.

Масштабы использования вообще арендных, и в частности лизинговых отношений в развитой экономике довольно велики именно потому, что они позволяют обойти или временно разрешить проблему нехватки или отсутствия производительных активов (машин, оборудования, транспорта) либо инвестиционных ресурсов для их приобретения.

Такая возможность, предоставляемая лизингом, коренным образом отличает его от других традиционных форм финансирования инвестиционных проектов. Обычно процесс инвестирования заканчивается реальным вложением в предприятие-потребитель инвестиционного капитала какого-либо необходимого имущества. Это происходит, как правило, в результате факта купли-продажи этого имущества продавцом (производителем) потребителю (инвестору). На этом взаимодействие производителя и потребителя прекращается, поскольку сделка завершена.

В случае же лизинговой сделки взаимодействие сторон продолжается, так как после факта перемещения товара между участниками сделки остались взаимные обязательства, а именно:

Оплата регламентированных договором лизинговых платежей,

Возможный возврат лизингового имущества,

Возможный выкуп имущества после окончания договора и передача на баланс арендатора,

Возможное выполнение обязательств по гарантийному и сервисному обслуживанию,

Возможное страхование имущества на срок действия договора,

Возврат или снятие запрета с залога в случае надлежащего выполнения договора, а в противном случае- не возврат залога.

Таким образом, лизинговая сделка рассчитана на определенный промежуток времени, что позволяет выделить следующие ее особенности:

Фактически продается нечто вроде «части срока службы имущества», зачастую значительная часть, а то и весь срок службы актива,

Факт смены собственника имущества либо вообще не происходит, либо происходит через определенный, предусмотренный договором промежуток времени,

После перемещения имущества к его пользователю между ним и арендодателем сохраняется ряд обязательств по договору.

Все эти особенности делают изучение лизинговой деятельности достаточно самостоятельной, нуждающейся в глубоком изучении задачей.

В имеющейся отечественной литературе по вопросам лизинга часто приводятся слова Аристотеля, который еще в 350 году до н.э. утверждал, что «богатство состоит в пользовании, а не в праве собственности». Действительно, возможность использования необходимых орудий труда, взятых в аренду, зачастую позволяет вообще не приобретать их в собственность. Несколько перефразируя слова итальянского мыслителя средних веков Никколо Макиавелли, можно сказать, что нередко нет необходимости приобретать то, чего не имеешь, важно лишь добиться возможности использования преимуществ этого, не принадлежащего тебе, но применяемого тобой (читай: на возмездных началах) блага.

Классификация видов лизинга

Многообразие функций и задач, выполняемых лизингом, его многогранность, замечаемая в определениях, которые даются по этому виду отношений, делают необходимой классификацию лизинга на отдельные его виды и характеристику особенностей каждого вида. Такая классификация представляется достаточно сложной и может быть изображена с помощью схемы.

Заметим, что вопросы дифференциации отдельных видов лизинга в силу своей высокой значимости получили особенно развернутое обоснование как в зарубежной, так и в российской теории, а также находят свое отражение при решении практических вопросов использования лизинга.

Как следует из схемы, в зависимости от формы организации, техники проведения сделки и по составу участников различают прямой, косвенный и возвратный лизинг.

Прямой лизинг имеет место в том случае, когда поставщик (изготовитель) самостоятельно, без посредников сдает объект в лизинг. Таким образом, поставщик и лизингодатель совмещены здесь в одном лице, а вся сделка имеет двусторонний характер.

В этом случае для осуществления лизинговых операций предприятия-изготовители оборудования создают в своей структуре специальные подразделения (автономные или в составе маркетинговой службы). При этой разновидности лизинга работа без посредников не только значительно упрощает механизм сделки и снижает затраты на ее проведение, но и позволяет самому товаропроизводителю получать все экономические преимущества от лизинга, обращать их на расширение и техническую реконструкцию собственного производства. Проводимая таким образом диверсификация маркетинговой деятельности расширяет рынок сбыта продукции и способствует финансовой стабилизации основного производственного звена экономики- предприятий. Однако в таком виде двусторонние лизинговые сделки не нашли широкого распространения, так как при существенном росте лизинговых операций производитель, как правило, создает свою собственную, специализированную лизинговую компанию.

Имеет свои особенности и возвратный лизинг, суть которого во многом объясняется его названием. Этот вид лизинга характеризуется тем, что собственник имущества сначала продает его будущему лизингодателю, а затем сам же арендует этот объект у покупателя. Таким образом, одно и то же лицо (первоначальный собственник) выступает и в качестве поставщика, и в качестве лизингополучателя. В результате лизингодатель как бы дает ссуду под залог имущества, находящегося у продавца-арендатора. Реализуется этот вид лизинга обычно в тех случаях, когда предприятие (будущий лизингополучатель) имеет оборудование, но ему не хватает средств для текущей производственно-хозяйственной деятельности. Тогда-то оно и находит лизинговую компанию, продает ей же свое имущество, а последняя, в свою очередь, сдает его в лизинг этому же предприятию.

В результате у предприятия высвобождаются денежные средства, которые оно может использовать на различные нужды, например, отправить на пополнение собственных оборотных средств.

Следовательно, операции возвратного лизинга позволяют предприятиям временно высвобождать связанный в стоимости имущества капитал за счет его продажи и одновременно продолжать фактически пользоваться этим имуществом, но уже на правах аренды. Причем не исключается возможность последующего выкупа имущества и восстановления права собственности на него первоначального поставщика-пользователя.

Как уже отмечалось, этот вид лизинга используется в тех случаях, когда предприятия испытывают финансовые затруднения, а кроме того, для выравнивания баланса путем продажи своего движимого и недвижимого имущества не по балансовой, а по обычно более высокой рыночной стоимости. Таким способом предприятие приводит свой баланс в соответствие с рыночной обстановкой, существенно увеличивая финансовый потенциал и одновременно удерживая свою прежнюю собственность в пользовании.

Примечательно, что по такого рода схеме в лизинг можно сдавать целые предприятия. При этом сделка может получить трехсторонний характер, когда фирмой, предоставляющей капитал, будет страховая компания, коммерческий банк, специализированная лизинговая компания, финансовый отдел промышленного предприятия или индивидуальный инвестор. Иногда продажа объекта с получением его обратно в лизинг считается альтернативной ипотеке.

Возвратный лизинг в силу этих своих особенностей нашел более широкое применение, чем рассмотренная выше другая сделка- прямой лизинг.

Однако в основе большинства лизинговых сделок лежит процедура косвенного лизинга, который во многом похож на продажу товаров в рассрочку. Посредник (он же лизингодатель, а в некоторых случаях и заимодатель) сначала финансирует покупку средств производства у изготовителя и поставляет их пользователю (арендатору), а затем периодически получает лизинговые платежи от арендатора. Исходя из этого, в косвенном лизинге участвуют как минимум три стороны: промышленное предприятие, лизинговая компания и арендатор. Иногда же сделка может привлечь и большее число участников.

По признаку продолжительности сделки выделяют два основных вида лизинга: оперативный и финансовый. Эта классификация возможна параллельно с разбивкой лизинга по конкретным строкам действия на следующие его типы (ст.7 п.2 Закона «О лизинге»):

Долгосрочный- лизинг сроком три и более лет,

Среднесрочный- лизинг сроком от полутора до трех лет,

Краткосрочный- лизинг сроком менее полутора лет.

Заметим, что в разных странах сроки лизинга определяются различными нормативными документами. Например, в Австрии договор лизинга может быть заключен на срок от 40 до 90% амортизационного периода, в США срок аренды не должен превышать 80% оценочного срока службы оборудования.

Поэтому в специальной литературе иногда приводят следующие соотношения сроков лизинга и периода амортизации.(Таблица №1).

Продолжительность сроков амортизации и лизинга
Периоды амортизации, годы	3	4	5	6-7	8	9-10
Минимальный срок лизинга, годы	3	3	4	5	6	7

Для более точного понимания различий может быть полезен сравнительный анализ указанных выше типов лизинга.

Юридические лица, участвующие как арендодатели в операциях по кратко- и среднесрочному лизингу, часто сами являются производителями оборудования или специализированными арендными компаниями; при долгосрочном лизинге арендодателями становятся, главным образом, крупные банки, страховые агентства, инвестиционные фонды и т.д.

Объектом арендных операций при кратко- и среднесрочном лизинге является преимущественно стандартное оборудование. Долговременные лизинговые операции проводятся в основном для поставки уникального, рассчитанного на конкретного потребителя оборудования.

Лизинговые платежи при кратко- и среднесрочном лизинге чаще всего точно фиксируются на весь срок договора, а при длительном лизинге допускается установление как фиксированных, так и дифференцированных платежей, возможна также их комбинация. Поэтому кратко- и среднесрочные договоры носят стандартный характер, а на долгосрочный лизинг- разрабатываются в каждом конкретном случае индивидуально.

Принципиально важными являются особенности оперативного и финансового лизинга, которые нашли свое отражение в законодательных актах и, в первую очередь, в Законе «О лизинге».

Оперативный лизинг- это вид лизинга, согласно которому лизингодатель закупает на свой страх и риск имущество и передает его лизингополучателю в качестве предмета лизинга за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование. Срок, на который имущество передается в лизинг, устанавливается по договоренности сторон-участников договора лизинга. По окончании договора и выплаты всех лизинговых платежей предмет лизинга возвращается лизингодателю, при этом лизингополучатель не имеет права требовать перехода прав собственности на предмет лизинга.

Исходя из этого, оперативный лизинг предполагает для лизингодателя возможность сдавать свое имущество в аренду неоднократно в течение нормативного срока его службы.

Иными словами, оперативный лизинг представляет собой сдачу имущества в аренду (лизинг) на срок, который существенно меньше нормативного срока службы имущества. В связи с этим лизинговые платежи по одному договору не покрывают полной стоимости имущества, лизингодатель вынужден сдавать его во временное пользование несколько раз, что повышает риск по возмещению остаточной стоимости объекта лизинга при отсутствии спроса на него.

Таким образом, для оперативного лизинга характерны следующие признаки:

Срок договора лизинга значительно меньше нормативного срока службы имущества, вследствие чего лизингодатель не рассчитывает на возмещение стоимости имущества за счет поступлений от одного договора и намеревается покрыть все свои затраты либо последующим продлением договора аренды, либо путем продажи этого оборудования.

Имущество в лизинг сдается многократно.

В лизинг сдается не специально приобретаемое по заявке лизингополучателя имущество, а имеющееся в лизинговой компании.

Лизинговая сделка носит двусторонний характер (лизингодатель-лизингополучатель).

Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию выполняет лизинговая компания (иногда такой вид лизинга называют сервисным).

Лизингополучатель может расторгнуть договор, если имущество в силу непредвиденных обстоятельств оказалось в состоянии, не пригодном для использования, или стало ненужным вследствие спада деловой активности лизингополучателя.

Риск случайной гибели, порчи, утраты лизингового имущества лежит на лизингодателе.

Общие размеры лизинговых платежей при оперативном лизинге выше, чем при финансовом в силу большей рискованности сделки и по причине дополнительных сервисных услуг лизингодателя.

По окончании срока договора имущество, как правило, возвращается лизингодателю. По желанию лизингополучатель имеет право продлить договор на новых условиях и даже приобрести его в собственность.

В силу этих своих особенностей оперативный лизинг используется как инструмент техперевооружения и технического обеспечения производства во многих отраслях промышленности, сельском хозяйстве, строительстве, на транспорте.

Договорные отношения по оперативному лизингу регулируются Гражданским кодексом РФ (ч.2, гл.34, за исключением §6, в котором говорится о финансовом лизинге), а также Федеральным Законом «О лизинге».

Согласно принятым определениям (ст.7 п.3 Закона «О лизинге»), в отличии от оперативного, финансовый лизинг- это вид лизинга, при котором лизингодатель обязуется приобрести в собственность указанное лизингополучателем имущество у определенного продавца и передать ему (лизингополучателю) это имущество в качестве предмета лизинга за плату, на срок, и на определенных условиях во временное владение и пользование. Срок, на который предмет лизинга передается лизингополучателю, соизмерим по продолжительности со сроком полной амортизации предмета лизинга и превышает его. Предмет лизинга переходит в собственность лизингополучателя, если иное не предусмотрено договором лизинга, по истечение срока действия договора лизинга или до его истечения при условии выплаты лизингополучателем полной суммы, предусмотренной в договоре.

Поскольку финансовый лизинг- это вид лизинга, предусматривающий сдачу в аренду техники на длительный срок и полное (или почти полное) возмещение ее стоимости за период использования, он по сути дела, представляет собой форму долгосрочного кредита в виде функционирующего капитала. Помимо того, что по окончании срока действия договора лизинга пользователь имеет право приобрести имущество в собственность, он может еще и возобновить соглашение на льготных условиях или вообще прекратить отношения. Реализация этого вида лизинга предусматривает отбор потенциальным арендатором необходимой техники, переговоры с изготовителем о цене и сроках поставки, покупку оборудования лизинговой компанией и получение ссуды банка.

Таким образом, сделки, заключенные на основании договора финансового лизинга, согласно Гражданскому кодексу РФ (ч.2.), должны предусматривать следующее:

Лизингополучатель самостоятельно выбирает имущество и его поставщика, не обращаясь к лизингодателю.

Лизингодатель приобретает имущество исключительно с целью последующей его сдачи в аренду, и поставщик об этом осведомлен.

Кроме того, в отличии от оперативного, при финансовом лизинге иным образом распределяются риски и обязанности сторон-участников сделки. Так после приемки имущества лизингополучателем к нему переходят:

Обязанности по техническому обслуживанию, ремонту, страхованию.

Риск случайной гибели или случайной порчи лизингового имущества.

Права и обязанности, предусмотренные для покупателя, в частности, предъявление претензий к продавцу в отношении работоспособности, качества, комплектности имущества.

Особенностью финансового лизинга и невозможность аннулирования договора в том смысле, что лизингополучатель не может расторгнуть договор лизинга, не выплатив лизингодателю общей суммы лизинговых платежей, предусмотренных договором. Причем сумма платежей за период договора по причине его долговременности включает полную (или близкую к ней) стоимость актива в ценах на момент сделки. Продолжительность лизингового срока близка к нормативному сроку службы и сроку окупаемости объекта лизинга.

При финансовом лизинге с дополнительным привлечением средств важное значение приобретают вопросы залога, страхования, гарантий и процедура приобретения лизингового имущества.

Существует несколько разновидностей финансового лизинга. Классический финансовый лизинг характеризуется трехсторонним характером взаимоотношений и возмещением полной стоимости имущества. По заявке лизингополучателя лизингодатель приобретает у поставщика необходимое оборудование и передает его в аренду лизингополучателю, возмещая свои финансовые затраты и получая прибыль через лизинговые платежи.

Другой разновидностью финансового лизинга является возвратный лизинг, о котором уже упоминалось раньше и который особенно применим в условиях жестких единовременных финансовых ограничений, свойственных для деятельности российских предприятий.

Раздельный лизинг, или лизинг с дополнительным привлечением средств- наиболее сложный вид лизинга, так как связан с многоканальным финансированием и используется, как правило, для реализации дорогостоящих объектов. Отличительной чертой этого вида лизинга является выплата лизингодателем, который покупает оборудование, не всей его стоимости, а только ее части. Остальную сумму он берет в ссуду у одного или нескольких кредиторов. При этом лизинговая компания продолжает пользоваться всеми налоговыми льготами, которые рассчитываются из полной стоимости имущества.

Еще одной особенностью этого вида лизинга является то, что лизингодатель берет ссуду на определенных условиях, которые не очень характерны для отечественных финансово-кредитных отношений. Заемщик-лизингодатель не несет ответственности перед кредиторами за возврат ссуды- она погашается из суммы лизинговых платежей. Поэтому, как правило, лизингодатель оформляет в пользу кредиторов залог на имущество до погашения займа и уступает свои права на получение лизинговых платежей в счет погашения ссуды. Таким образом, основной риск по сделке несут кредиторы- банки, страховые компании, инвестиционные фонды или другие финансовые учреждения,- а обеспечением возврата ссуды служат только лизинговые платежи и сдаваемое в лизинг имущество.

По следующему признаку классификации, по комплексности сервисного обслуживания арендатора выделяют «чистый» и «мокрый» лизинг (при этом «мокрый» лизинг представляется как лизинг с полным или неполным набором услуг), а также генеральный лизинг.

«Чистый» лизинг имеет место в тех случаях, когда все расходы по эксплуатации, ремонту и страхованию используемого оборудования несет арендатор, и они не включаются в лизинговые платежи, которые таким образом очищаются от всех сопутствующих затрат. Арендатор обязан содержать объект в рабочем состоянии, тщательно обслуживать его и по окончании срока сделки возвратить лизингодателю в хорошем состоянии с учетом нормального износа.

Данный тип лизинговых отношений характерен для операций финансового лизинга.

«Мокрый» лизинг предполагает обязательное техническое обслуживание оборудования, его ремонт, страхование и другие операции, которые лежат на лизингодателе. Кроме этих услуг, по желанию лизингополучателя лизингодатель может взять на себя обязанности по подготовке квалифицированного персонала, маркетингу и рекламе готовой продукции, поставке сырья и т.п. следует отметить, что для оперативного лизинга характерен в основном «мокрый» лизинг.

В зависимости от широты спектра и комплексности услуг, выполняемых в процессе «мокрого» лизинга, он представляется как полносервисный и лизинг с частичным (неполным) набором услуг.

Полносервисный лизинг, или лизинг с полным набором сервисных услуг, в соответствии со своим названием предусматривает комплексную систему технического обслуживания, ремонта, страхования, поставки необходимого сырья, подготовки квалифицированного персонала, маркетинга и даже рекламы выпускаемой арендатором продукции со стороны лизингодателя, который сохраняет право собственности на объект после истечения срока аренды, и поэтому выплачивает также налог на имущество, остающееся у него на балансе в течение всего периода сделки. Лизинговая компания заинтересована в тесном сотрудничестве с арендатором и на протяжении всего контракта осуществляет контроль за правильным использованием переданного объекта. Важнейшее преимущество рассматриваемого вида лизинга в сравнении с другими его видами и обычными формами хозяйственных отношений, основанных, например, на купле-продаже необходимых средств производства, состоит именно в предоставлении широкого спектра сопутствующих высокопрофессиональных услуг, оказываемых пользователю лизинговой компанией с возможным участием самого изготовителя машин и оборудования. Такая форма взаимодействия участников лизинга способствует улучшению эксплуатационных возможностей используемой техники, увеличению выработки продукции и росту ее конкурентоспособности. Для пользователя имущества важно и то, что на каждом этапе жизненного цикла объекта лизинга предусмотрены соответствующие виды сервисных услуг, причем их содержание может быть скорректировано в соответствии с изменяющимися условиями эксплуатации лизингового объекта.

На практике, в зависимости от конкретных условий, обслуживание объекта лизинга могут осуществлять:

Лизинговые компании, которые создают в своей структуре специализированные ремонтные и другие службы.

Фирмы-изготовители имущества, их филиалы и дистрибьюторы.

Специализированные сервисные организации, контролируемые лизинговыми компаниями или самостоятельные, работающие на условиях подряда.

Пользователи (арендаторы) имущества.

Выбор конкретной формы организации сервисного обслуживания определяется особенностями объектов лизинга, договорными условиями взаимодействующих субъектов, их кадровыми и другими возможностями.

В системе лизинга с полным набором сервисных услуг важное значение имеет гарантийное обслуживание используемых объектов, суть которого состоит в том, что оборудование передается потребителю с гарантией его безотказной работы в течение определенного времени. В гарантийный период службы изделия потребителю обеспечивается устранение недостатков в нем или замена в установленный срок. Гарантийный период характеризуется периодом выявления скрытых дефектов или безотказной работы. В зависимости от этого возмещение расходов, связанных с гарантийным обслуживанием, может производиться как за счет изготовителя, т.е. бесплатно, так и за счет пользователя.

Гарантийные обязательства может предоставлять один из перечисленных ниже субъектов сделки:

Лизинговая компания.

Изготовитель (поставщик) оборудования.

Специализированные мастерские, станции и др.

Если в пределах гарантийного срока эксплуатации оборудования выявляются конструктивные или производственные недостатки (которые не были известны арендатору) и они препятствуют использованию объекта лизинга по назначению, то пользователь имеет право:

Потребовать от изготовителя или его сервисных служб безвозмездно устранить недостатки или заменить оборудование.

Приостановить лизинговые платежи до устранения недостатков, исключающих возможность использования объекта.

Потребовать расторжения договора и возмещения убытков.

Важным и сложным элементом сервисного обслуживания объектов лизинга является снабжение арендатора запасными частями и эксплуатационными материалами.

Дополнительными услугами (п.4 ст.7 Федерального Закона), помимо перечисленных, могут быть услуги любого рода, оказанные лизингодателем как до начала, так и в процессе использования предмета лизинга лизингополучателем, а именно:

Приобретение у третьих лиц и передача лизингополучателю прав на интеллектуальную собственность («ноу-хау», лицензионные права, права на товарные знаки, марки, программное обеспечение и т.п.).

Приобретение у третьих лиц и обеспечение лизингополучателя товарно-материальными ценностями, необходимыми в период проведения монтажных (шефмонтажных) и пусконаладочных работ.

Осуществление работ, связанных с монтажом (шефмонтажом), пуском и наладкой предмета лизинга, обучением персонала.

Подготовка производственных площадей, коммуникаций и услуги по проведению аналогичных работ, связанных с установкой (монтажом) предмета лизинга.

Другие работы и услуги, без которых начало использования предмета лизинга невозможно.

Частично сервисный лизинг (с неполным набором услуг) предполагает заранее согласованное разделение функций по техническому обслуживанию объекта между сторонами договора. Например, арендатор берет на себя ответственность за соблюдение установленных норм эксплуатации имущества и его текущее обслуживание, а лизинговая компания обязана оплатить расходы по поддержанию арендуемого объекта в исправном состоянии, проведению ремонтных работ различной сложности.

И, наконец, генеральный лизинг позволяет при постоянном и проверенном сотрудничестве арендатора с лизинговой компанией заключить общее соглашение по предоставлению лизинговой линии, по которой пользователь может при необходимости брать дополнительное оборудование без заключения очередного нового контракта.

В связи с тем, что в России пока еще не сложился развитой рынок лизинговых услуг и фактически еще узок круг лизинговых компаний, которые могли бы обеспечить качественное техническое обслуживание объектов лизинга, наиболее распространенным из перечисленных является чистый лизинг.

По объекту сделок различают лизинг движимого имущества(станки, транспортные средства, различное оборудование и т.д.) и лизинг недвижимости.

При лизинге недвижимости (в некоторых странах такого лизинга вовсе нет) лизингодатель строит или покупает эту недвижимость по поручению арендатора и предает ему для использования в производственных и коммерческих целях с правом выкупа или без него по окончании срока договора. В соответствии с классификацией недвижимых объектов выделяют разновидности лизинга:

Промышленный лизинг предприятий, производственных зданий и сооружений.

Лизинг торговых, складских, офисных и других помещений.

Во многих странах действует лизинг земельных участков, а в России земля пока может передаваться только в обычную аренду.

Лизинг движимого имущества подразделяется на лизинг производственного и строительного оборудования, компьютеров, транспортных средств, станков и т.д. Особой разновидностью его является специальный лизинг, по которому объекты лизинга изготавливаются с ориентацией на требование арендатора, учитывая, что по истечении срока сделки он может быть использован самим заказчиком.

В агропромышленном комплексе России применяется лизинг племенных животных, набирает силу лизинг тракторов, комбайнов и другой сельскохозяйственной техники.

В зависимости от условий амортизации используемого имущества выделяется лизинг с полной и неполной амортизацией.

Лизинг с полной амортизацией характеризуется:

Совпадением продолжительности сделки с нормативным сроком амортизации объекта.

Полной выплатой стоимости объекта при однократной его аренде.

Опционом пользователя на выкуп объекта по символической цене (по соглашению сторон).

Иногда принцип полной или неполной окупаемости при лизинге характеризуют как самостоятельный классификационный принцип.

Лизинг с неполной амортизацией допускает частичную выплату стоимости объекта лизинга и по своему содержанию приближается к параметрам оперативного лизинга. Он охватывает в основном объекты недвижимости, а также различное оборудование, станки и целые предприятия.

В качестве разновидности выделяют лизинг с ускоренной амортизацией. В соответствии с законодательством Российской Федерации ускоренная амортизация лизингового имущества может предусматриваться по соглашению сторон в договоре лизинга с последующим уведомлением об этом налоговых органов.

Перечень высокотехнологических и эффективных видов машин и оборудования, по которым применяется механизм ускоренной амортизации, устанавливается федеральными органами исполнительной власти. Быстрое накопление амортизационных фондов создает реальные условия для ускоренного восстановления и обновления производственного парка машин и оборудования.

Последние изменения в амортизационной политике, произведенные соответствующими органами (в частности, Минфином России) предполагают и существенную корректировку особенностей лизинга, при котором возможна ускоренная амортизация.

По отношению к определенным размерам и границам рынка выделяются внутренний (все участники сделки из одной страны) и внешний (международный) лизинг, если хотя бы одна из сторон является иностранной или все участники принадлежат разным странам, либо кто-то из них имеет совместный капитал с зарубежной фирмой.

Международный лизинг имеет несколько модификаций, а именно: прямой экспортный и прямой импортный, транзитный (косвенный), непрямой.

Технологически они реализуются с помощью договоров, заключаемых:

Российской лизинговой компанией непосредственно с зарубежным арендатором.

Российской лизинговой компанией с иностранным пользователем через свою дочернюю компанию за рубежом.

Российской лизинговой компанией с иностранным арендатором через зарубежную лизинговую компанию за комиссионные вознаграждения, участие в прибылях или ответную сделку.

Российским арендатором непосредственно с иностранным поставщиком либо зарубежной лизинговой компанией через российскую лизинговую компанию.

Прямой международный лизинг представляет собой сделку, где все операции совершаются между коммерческими организациями с правом юридического лица из двух разных стран. Привлекательность его состоит в том, что:

Лизингодатель имеет возможность получить экспортный кредит в своей стране и тем самым расширить рынок сбыта своих товаров и услуг.

Арендатор обеспечивает полное финансирование использования современных машин, оборудования и ускоренное техническое переоснащение производства.

Различие экспортного и импортного лизинга определяется страной месторасположения лизингодателя и лизингополучателя. При импортном лизинге поставщик находится за рубежом, а при экспортном- зарубежным партнером является лизингополучатель.

Транзитный (косвенный) международный лизинг имеет место в тех случаях, когда лизингодатель одной страны берет кредит или приобретает необходимое оборудование в другой стране и поставляет его арендатору, находящемуся в третьей стране.

Непрямой международный лизинг- это лизинг, когда лизинговая фирма и потребитель оказываются одной национальной принадлежности, но лизинговая фирма расположена в другой стране.

По составу лизингового платежа на практике различают денежный, компенсационный и смешанный лизинг.

Денежный лизинг имеет место, если все платежи производятся в денежной форме.

Компенсационный лизинг предусматривает платежи в форме поставки товаров, производимых на используемом оборудовании, или в форме оказания встречных услуг.

Смешанный лизинг основан на сочетании денежных и компенсационных платежей, в которых используются элементы бартерной сделки.

Помимо приведенной характеристики классификационных видов лизинга необходимо охарактеризовать понятие «сублизинг» (ст.8 Федерального Закона).

Как уже отмечалось, часто лизинг осуществляется не напрямую, а через посредника. Одна из таких схем может выглядеть следующим образом. Имеется основной лизингодатель, который через посредника, как правило, также лизинговую компанию, сдает оборудование в аренду лизингополучателю. При этом в договоре предусматривается, что в случае временной неплатежеспособности или банкротства посредника лизинговые платежи должны поступать основному лизингодателю. Подобные сделки получили название «сублизинг». Таким образом, сублизинг- это особый вид отношений, возникающих в связи с переуступкой прав пользования предметом лизинга третьему лицу, что оформляется специальным договором сублизинга.

Данная схема может быть использована в том случае, когда основной лизингодатель и лизингополучатель находятся в разных регионах. В подобной ситуации очень удобно, чтобы наблюдением за правильностью использования оборудования, сбором платежей и решением возникающих текущих вопросов занималась местная лизинговая компания.

Кроме того, по схеме типа «сублизинг» можно построить отношения по техническому перевооружению предприятий, входящих в холдинг, концерн и т.п. Например, головное предприятие не хочет непосредственно кредитовать свои дочерние фирмы для покупки оборудования, так как не уверено в правильности расходования денежных средств. Тогда это головное предприятие создает лизинговую компанию, которая по заявкам заводов закупает требуемое оборудование и поставляет его заказчикам. В дальнейшем она следит за своевременностью поступления лизинговых платежей, аккумулирует их и перечисляет основному лизингодателю, осуществляет надзор за использованием оборудования, а в оговоренных в лизинговом соглашении случаях проводит техническое обслуживание.

В международной сфере сублизинговые сделки получили название «дабл дип». Отличительной особенностью международного сублизинга является перемещение предмета лизинга через таможенную границу страны (в данном случае- России) только на срок действия договора сублизинга.

При таком виде лизинговых отношений часто используют комбинацию налоговых выгод в двух и более странах. Часто лизинговые компании в налоговых целях открывают сои филиалы в местах с льготным налогообложением (так называемых оффшорных зонах).

Экономические преимущества лизинга

международный лизинг вид объект

Сам смысл использования лизинга в хозяйственной деятельности, нашедшей отражение в его функциях, кроется в оптимизации и рационировании применения ресурсов. Как справедливо отмечал еще академик Л.В.Канторович, величина арендной платы- куда более точный инструмент оценки полезности функционирования машинно-технической продукции, нежели традиционные оценки использования собственного имущества. В данном случае лизинговый (арендный) платеж как оплата за определенный период конкретной работы, полезного использования имущества,- значительно более близкая характеристика действительно конечного результата эффективного применения этого имущества.

Характеристика предпочтительного характера лизинга, обозначенная в этой оценке, должна быть детализирована в тех экономических преимуществах, которые он обеспечивает каждой из сторон-участниц лизинговых отношений.

Для продавцов объектов лизинга его преимущества обозначаются как:

Возможность с помощью лизинга расширить каналы сбыта и размеры возможных продаж.

Один из способов обеспечения победы в острой конкурентной борьбе за покупателя, потребителя.

Путь снижения запасов готовой продукции, возможность ускорения оборачиваемости капитала.

Поддержка платежеспособного спроса на оборудование, технику.

Поставщикам лизинг позволяет расширить объем продаж еще потому, что предусматривает, как правило, дальнейшую регулярную поставку запасных частей и эксплуатационных материалов, техническое обслуживание, ремонт, подготовку и переподготовку кадров.

Не менее ощутимы преимущества для сторон, участвующих в лизинговом бизнесе в качестве инвесторов средств в производство через лизинг. Среди таких участников- и институциональные, и частные инвесторы, и лизингодатели непосредственно. В многочисленных аналитических материалах по этому поводу отмечаются следующие достоинства лизинга:

Экономические выгоды за счет налоговых, амортизационных, таможенных и других льгот. Налоговые льготы заключаются в возможности освобождения в отдельных случаях от налога на прибыль или снижения суммы налогооблагаемой прибыли за счет повышения амортизационных отчислений. Таможенные льготы представлены возможностью рассрочки таможенных платежей и т.д. Замечается, что зачастую этими льготами лизингодатель может «поделиться» с лизингополучателем путем уменьшения размеров лизинговых платежей.

Снижение рисков арендодателей, инвесторов, защита их интересов, так как инвестиции производятся в конкретные материально-вещественные элементы основных средств, а следовательно, сама сделка гарантируется непосредственно объектом лизинга. Здесь же необходимо учесть, что за лизингодателем может сохраниться право собственности на переданное имущество, что предполагает возможность досрочного возврата лизингового имущества в случае нарушения условий сделки или банкротства арендатора, хотя это и сложно осуществить в отношении крупногабаритного оборудования. Снижение риска инвестора заключается и в невозможности неограниченного манипулирования лизинговым имуществом.

В случае международного лизинга очень привлекательно также использование более дешевых денежных ресурсов финансово-кредитных учреждений из-за рубежа или денежных средств зарубежных государств, заинтересованных в повышении экспорта в Россию.

Привлечение отечественных бюджетных средств в случае поддержки государством соответствующих отраслей или производств.

Размещено на Allbest.ru