Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия

Введение

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Функционирование организации любой организационно-правовой формы определяется его способностью создавать прибыль.

Прибыль - это конечный финансовый результат деятельности предприятия, характеризующий абсолютную эффективность его работы. В условиях рыночной экономики прибыль выступает важнейшим фактором стимулирования производственной деятельности предприятия и создает финансовую основу для её расширения, удовлетворения социальных и материальных потребностей трудового коллектива.

Прибыль становится важнейшим обобщающим показателем в системе оценочных показателей эффективности производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия. Сумма прибыли, получаемая организацией, зависит от объема продаж продукции, ее качества и конкурентоспособности на внутреннем и внешнем рынках, ассортимента, уровня затрат и инфляционных процессов, которыми неизбежно сопровождается становление рыночных отношений.

Показатели финансовых результатов характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования организации по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой финансовой и инвестиционной. Они составляют основу экономического развития и укрепляют его финансовые отношения со всеми участниками коммерческого дела.

Для управления финансовым результатом, необходимо проводить объективный систематизированный анализ формирования, распределения и использования прибыли, который позволяет выявить резервы её роста. Рост прибыли определяет рост потенциальных возможностей организации, повышает степень его деловой активности, увеличивает размеры доходов учредителей и собственников. Кроме того, рост прибыли создаёт финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального поощрения персонала. Прибыль является также важнейшим источником формирования доходов бюджета (федерального, республиканского, местного) и погашения долговых обязательств организации перед банками, другими кредиторами и инвесторами. Таким образом, показатели прибыли являются важнейшими в системе оценки результативности и деловых качеств организации, степени его надёжности и финансового благополучия, как партнёра.

Чтобы обеспечивать выживаемость организации в современных условиях, управленческому персоналу необходимо, прежде всего, проводить факторный анализ финансовых результатов деятельности организации.

Основной целью факторного анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансовых результатов предприятия, его прибылей и убытков.

В связи с этим тема курсовой работы "Факторный анализ финансовых результатов деятельности предприятия" актуальна на сегодняшний день.

Целью курсовой работы является разработка предложений по улучшению финансовых результатов деятельности объекта исследования.

Основными задачами факторного анализа финансовых результатов деятельности являются:

оценка динамики абсолютных и относительных показателей финансовых результатов;

определение направленности и размера влияния отдельных факторов на сумму прибыли;

выявление и оценка возможных резервов роста прибыли и рентабельности;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения прибыли и рентабельности.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав и заключения.

В первой главе даны теоретические основы факторного анализа финансовых результатов деятельности предприятия.

Во второй главе проведен анализ основных показателей деятельности организации, факторный анализ прибыли от продаж, анализ финансовых результатов.

В третьей главе даны рекомендации по улучшению финансовых результатов деятельности объекта исследования.



Глава 1. Аналитическая часть

1.1 Способы обработки первичной информации в экономическом анализе

Способ сравнения. Наиболее часто применяется в анализе. Основные его виды:

* сравнение показателей в динамике с целью выявления тенденций, закономерностей в развитии экономического явления;

* сравнение показателей анализируемого предприятия со средними значениями по отрасли. Например, уровень издержек обращения, сложившийся на предприятии за от четный период, сравнивается со средним уровнем издержек розничной торговли в пределах региона;

* сравнение показателей деятельности изучаемого предприятия с соответствующими показателями конкурентов;

* сопоставление параллельных динамических рядов для изучения взаимосвязи исследуемых показателей. К примеру, одновременно анализируя динамику изменения производства в натуральных показателях и товарной продукции (в ценностном выражении), можно сделать вывод q влиянии ценового фактора на величину последней;

* сопоставление результатов различных управленческих решений с целью выбора оптимального решения;

* сравнение результатов деятельности до и после принятия управленческих решений с целью оценки их эффективности.

В экономическом анализе также различают трендовый, вертикальный, горизонтальный, многомерный и одномерный виды сравнительного анализа.

Вертикальный -- для изучения структуры экономических процессов и явлений путем расчета удельного веса частей в целом, соотношения удельных весов, этот вид широко применяется в финансовом анализе;

Трендовый анализ -- при изучении относительных темпов роста и прироста показателей за ряд лет к уровню базисного года, т.е. при исследовании рядов динамики

При сравнительном одномерном анализе сопоставляются один или несколько показателей одного объекта или несколько объектов по одному показателю.

При многомерном сравнительном анализе проводится сопоставление результатов деятельности нескольких предприятий по нескольким показателям. Многомерный сравнительный анализ используется для определения рейтинга каждого предприятия в совокупности предприятий.

Горизонтальный сравнительный анализ применяют при определении относительных и абсолютных изменений фактического уровня изучаемых показателей от базового (прошлого, планового среднего и т.д.);

Группировка. Предполагает определенную Классификацию явлений и процессов, а также причин и факторов, их обусловивших.

Требование к группировке: влияние наиболее существенных признаков группировки определяется на основе предварительного анализа сущности группируемых экономических явлений. Группировочный признак должен быть основным. Например, при анализе издержек производства или обращения следует использовать группировку статей по признаку зависимости их от объема производства продаж.

Результатом группировки является построение группировочных таблиц, которые строятся как по одному признаку (простые группировки), так и по нескольким (комбинированные).

Балансовый способ. Может применяться в качестве, как основного, так и вспомогательного приема анализа хозяйственной деятельности.

В качестве основного балансовый способ используется при изучении показателей, находящихся в балансовой зависимости, например, при анализе обеспечения предприятия сырьем, материалами, товарами, при анализе бухгалтерского баланса и т.д.

Как вспомогательный, балансовый способ применяют для проверки результатов расчетов факторов на результативный показатель.

Если сумма факторов повлияла на результативный показатель, то она равна отклонению результативного показателя от базового значения, это означает, что расчеты произведены правильно. Отсутствие равенства свидетельствует о неполном учете факторов или допущенных в расчетах ошибках,

Кроме того, этот метод применяется для определения влияния отдельных факторов на изменение результативного показателя, если известно влияние всех факторов. Если

),тогда

Графический способ. Графики являются масштабным изображением показателей и их зависимости с помощью Геометрических фигур. Графический способ не имеет в анализе самостоятельного значения, а используется для иллюстрации изменений в динамике, структурных сдвигов или других видов сравнения,

1.2 Модели и способы детерминированного факторного анализа

Детерминированный факторный анализ - это методика исследования влияния факторов, связь которых с результативным показателем носит функциональный характер: каждому значению факторного показателя соответствует одно cтрогo определенное значение результативного показателя.

Результативный показатель может быть представлен в виде

- произведения,

- частного от деления,

- алгебраической суммы факторных показателей; определяющих его величину и находящихся с ним в функциональной зависимости.

В зависимости от вида представления результативного показателя, различают модели детерминированной связи: 1. Аддитивные

2.Мультипликативные

3. Кратные

4. Смешанные.

1 .Аддитивные модели: результативный показатель представляет собой алгебраическую сумму нескольких факторных показателей.

Например: 4-х факторная модель определения общей себестоимости продукции

Где: ЗП - заработная плата работников

МЗ - материальные затраты

АОС -- амортизация основных средств

ОзР - общезаводские расходы

2.Мультипликативные модели: результативный показатель представляет собой произведение нескольких факторных показателей.

Например: рассмотренная выше двухфакторная модель валового вы пуска продукции ВП=ЧРТВ.

З.Кратные модели: результативный показатель представляет собой отношение факторных показателей.

Например: двухфакторная модель определения себестоимости единит продукции:

4.Смешанные модели: (комбинированные) - различные комбинации моделей 1,2, 3.

Например:

При этом следует помнить, что не любое математическое выражение может быть факторной моделью. Нельзя путать формулу расчета показателя с моделью, которая отражает причинно-следственную связь.

Например: ВП=ЧР*ГВ -- это 2-х факторная модель, ВП зависит от изменения ЧР и ГВ,

Где ВП - Валовая продукция

ЧР - Среднесписочная численность рабочих

ГВ - Среднегодовая выработка одного среднесписочного работника

ГВ=ВП/ЧР - это формула расчета ГВ, но не модель, т.к. не отражает причинно-следственной связи. Рост ВП не является фактором роста выработки продукции ГВ, равно как сокращение ЧР не ведет непосредственно к увеличению ГВ.

Существуют следующие способы детерминированного факторного анализа:

- способ цепных подстановок

- способ абсолютных и относительных разниц

- способ взвешенных конечных разниц

-логарифмический - интегральный

- индексный

- способ долевого участия.

Большинство этих способов основано на элиминировании -- это значит устранить, отклонить, исключить воздействие всех факторов на величину результативного показателя, кроме одного. При этом исходят из того, что весе факторы изменяются независимо друг от друга, т.е. сначала изменяется один фактор при всех остальных неизменных, затем изменяются два фактора, а все другие остаются без изменений и т.д.

Способ цепных подстановок (применяется наиболее часто)

- заключается в определении ряда промежуточных значений результативного (обобщающего) показателя путем последовательной замены базисных значений факторов на отчетные. Разность промежуточных значений равна изменению результативного показателя за счет заменяемого фактора

Алгоритм применения способа цепных подстановок:

У - результативный показателя

X - факторный показатель O - базисный период (факт предыдущего периода или план на отчетный период)



;

.

;

.

);

.

);

,

где «нулевые» значения (индекс °) - базисные; «единичные» значения (индекс ') - отчетные или фактические; промежуточное значение

Общее изменение результата складывается и? суммы изменений результирующего показателя за счет изменения каждого фактора при фиксированных остальных факторах,

т.е. .

Число расчетов результативного показателя на единицу больше числа измеряемых факторов. Преимущества данного способа: универсальность применения (применяется в анализе любых типов моделей), достаточная простота применения.

Однако этот метод имеет существенный недостаток - в зависимости от выбранного порядка замены факторов результаты факторного разложения имеют разные значения.

В результате применения этого метода образуется некий неразложимый остаток, который прибавляется к величине влияния последнего фактора. Но в практических расчетах точностью оценки влияния факторов пренебрегают, выдвигая на первый план относительную значимость

влияния того или иного фактора. Тем не менее существуют некоторые правила, определяющие последовательность подстановки:

при наличии в факторной модели количественных и качественных показателей в первую очередь производится подстановка количественных факторов;

если модель представлена несколькими количественными или качественными показателями, последовательность подстановки определяется путем логического анализа.

Количество расчетов может быть несколько сокращено, если использовать модификацию способа цепной подстановки -- способ разниц.

Способ абсолютных разниц. Алгоритм решения двухфакторной мультипликативной модели методом цепной подстановки описывается следующим образом

Таким образом, изменение результативного показателя за счет каждого фактора способом разниц определяется как произведение отклонения изучаемого фактора на базисное или отчетное значение другого (других) факторов в зависимости от выбранной последовательности подстановки.

Изменение последовательности подстановки выявляет разницу в расчетах, называемую неразложимым остатком, который в данном случае составит 50 тыс. руб.

Для распределения между факторами неразложимого остатка, который при способе цепной подстановки прибавляется к размеру влияния качественного фактора, используют следующие приемы: простое прибавление неразложимого остатка и прием взвешенных конечных разностей.

Прием простого прибавления неразложимого остатка предполагает деление неразложимого остатка на 2 и прибавление результата к величине влияния качественного и количественного факторов.

Формула определения влияния факторов принимает вид:

;

.

Рассмотренный способ применим для детерминированных моделей с любым количеством факторов, но он весьма трудоемок, и затраты на его реализацию несопоставимы с выгодами, получаемыми в результате применения.

Пропорциональное распределение остатка по факторам достигается с помощью логарифмического метода.

Логарифмический способ. Достоинство этого способа в том, что он позволяет определить влияние не только двух, но и большего количества факторов на результативный показатель без установления очередности подстановок.

Способ применим к кратким и мультипликативным моделям. Он основан на логарифмировании отклонения отчетного и базисного значений результативного признака, равного отношению соответствующих произведений факторов, так как изменение Показателей может быть оценено с помощью как абсолютных, так и относительных показателей.

Мультипликативная факторная модель может быть представлена так:



Логарифмируя выражение, получим

Умножим каждую часть равенства на коэффициент :

.

Таким образом, при помощи коэффициентов к производится пропорциональное распределение совокупного отклонения между факторами. Математическое содержание коэффициентов идентично «способу долевого участия».

Способ долевого участия. Этот способ заключается в определении доли каждого фактора в общей сумме их приростов, которая затем умножается на общий прирост совокупного показателя. Этот метод применяется к аддитивным моделям и чаще всего для оценки влияния факторов второго или третьего порядков.

Для примера рассмотрим модель зависимости фонда заработной платы от средней заработной платы и численности персонала ,

Где ФЗ - фонд заработной платы; ЗП - средняя з/п; Ч - среднесписочная численность.

В свою очередь средняя заработная плата равна сумме средних выплат по тарифным ставкам, доплат, надбавок (ДН) и дополнительной заработной платы (ДЗ).



Модель примет вид:

Пользуясь способом разниц, рассчитаем влияние средней заработной платы и численности персонала на изменение фонда заработной платы.

Итого 68000 тыс. руб.

Индексный метод. Основан на построении факторных (агрегированных) индексов. Применение агрегированных индексов означает последовательное элиминирование влияния отдельных факторов на совокупный показатель. Преимущество индексного метода заключается в том, что он позволяет произвести «разложение» по факторам не только абсолютное изменение показателя, но и относительное, что особенно важно при изучении факторных динамических моделей.

Так, индекс изменения выпуска продукции можно .выразить через произведение индексов численности и выработки.

;

;

;

;



С помощью индексного метода можно определить влияние факторов, в том числе структурных сдвигов, на абсолютное отклонение результативного показателя:

;

.

Индексный метод целесообразно применять в том случае когда каждый фактор является сложным (совокупным) показателем. Например, численность персонала предприятия представляет собой соотношение численности отдельных категорий работников или рабочих различных разрядов. Но изменение объема выпуска продукции происходит не только под влиянием численности и выработки, но и структурных сдвигов в составе персонала.

Все рассмотренные способы -- способ ценной подстановки, способ разниц, приемы простого прибавления неразложимого остатка и взвешенных конечных разностей, способ долевого участия и логарифмический основаны на элиминировании, т.е. изучении влияния каждого фактора независимо от других. Однако в действительности изменение одного фактора порождает изменение всех других. В связи с этим результаты расчетов являются в определенной степени условными и отражают тенденции, сложившиеся в хозяйственном процессе.

Интегральный способ. Этот способ позволяет избежать недостатков, присущих методу цепной подстановки, и не требует применения приемов по распределению неразложимого остатка по факторам, так как в нем действует логарифмический закон перераспределения факторных нагрузок.

Интегральный метод позволяет достигнуть полного разложения отклонения результативного показателя по факторам и носит универсальный характер, т.е. применим к мультипликативным, кратным и смешанным моделям.

Операция вычисления определенного интеграла по заданной подынтегральной функции и заданному интервалу интегрирования выполняется по стандартной программе с помощью ЭВМ. Задача сводится к построению подынтегральных выражений, которые зависят от вида функции или модели факторной системы.

При отсутствии универсальных вычислительных средств можно применять формулы расчета влияния факторов, являющиеся результатом выполнения процессов интегрирования, а также использовать уже сформированные рабочие формулы для расчетов.

1.3 Ряды динамики. Компоненты рядов динамики. Сезонные колебания

Процесс развития социально-экономических явлений во времени в статистике называют динамикой. Для отображения динамики строят ряды динамики - хронологические и временные.

Ряд динамики - это ряд изменяющихся во времени значений статистического показателя, расположенных в хронологическом порядке.

Составными элементами рядов динамики являются количественные значения показателя, которые называются уровнями ряда, и момента или периода времени, к которым относятся уровни ряда. Уровни ряда обозначаются через у , моменты или периоды времени, к которым они относятся - через t.

Существуют разные виды рядов динамики.

А. В зависимости от вида представления уровней ряда, ряды динамики подразделяются на ряды абсолютных, относительных и средних величин.

Б.Если уровни рядов динамики отражают состояние явления на момент времени, (например, на начало или конец месяца, года, квартала, и т.д.) - такой ряд называется моментным.

Уровни этого ряда динамики - обобщенные итоги абсолютных величин учета дошкольных учреждений по состоянию на определенную дату -конец каждого года.

Отдельные уровни моментного ряда динамики содержат элементы повторного счета, так как отдельные дошкольные учреждения, учитываемые в 1990 году, могли существовать и в 1991 году, и в 1992 году, и т.д., поэтому суммирование уровней моментного ряда динамики не производят, так как это бессмысленно. Если уровни ряда динамики отражают состояние явлений за определенные периоды времени - такие ряды динамики называют интервальными. И ряды динамики могут быть с равноотстоящими и неравно относящими по времени уровнями. Пример Производства стали - это интервальный ряд абсолютных величин с равноотстоящими уровнями по времени t , иначе называют полным. Его уровни характеризуют суммарный итог выпуска стали за четко определенный период времени - за год. Уровни интервального ряда динамики могут быть суммированы, т.к. не содержат повторного счета. Это интервальный ряд динамики средних величин с неравно отстоящими уровнями во времени (неполный ряд). Уровни этого ряда относятся к помесячным интервалам времени, но их суммирование самостоятельного значения не имеет. Ряды динамики с равноотстоящими по времени уровнями - называются полными, ряды динамики с неравно отстоящими по времени уровнями - называются не полными.

Важнейшее условие правильного построения ряда динамики -- сопоставимость всех входящих в него уровней. Этот вопрос решается либо в процессе сбора и обработки данных, либо путем их пересчета. Ряды динамики охватывают значительные периоды времени, за которые могли произойти территориальные, ведомственные, организационные изменения, изменения методологии исчисления и т.д. Поэтому, прежде чем анализировать ряды динамики, необходимо убедиться в сопоставимости уровней ряда, и при ее отсутствии провести дополнительные расчеты.

Приведение уровней ряда к сопоставимому виду методом смыкании рядов динамики - это объединение в один ряд (более длинный) двух или нескольких рядов динамики, уровни которых были исчислены по разным методологиям, разным территориям и др.

Для осуществления смыкания необходимо, чтобы для одного из периодов (переходного) имелись данные, исчисленные по-разному.

Определим коэффициент соотношения уровней двух рядов по 1994

году.

21.2"=1'12

Умножая на этот коэффициент уровни 1-го ряда (1991-1994гг), получаем их сопоставимость с уровнями 2-го ряда (1994-1997гг).

1991: 20.1*1.12=22.5

1992: 20.7*1.12=23.2

1993: 21.0*1.12=23.5

Полученный ряд динамики в сопоставимых уровнях в новых границах в абсолютных величинах.

Для проведения анализа динамики социально-экономических явлений следует параллельно использовать показатели скорости и интенсивности изменения уровней. Анализ, основанный на использовании какого-либо одного из этих показателей, будет односторонним, не полным.

Компоненты ряда динамики

Ряд динамики может быть подтвержден влиянию факторов эволюционного характера, а так же находиться под влиянием факторов разного воздействия.

Влияние эволюционного характера - это изменения, определяющие некое общее направление развития, как бы многолетнюю эволюцию, которая пробивает себе дорогу через другие систематические и случайные колебания. Такие изменения динамического ряда называются тенденцией развития или трендом.

Тренд - это долговременная компонента ряда динамики. Она характеризует основную тенденцию развития явления. Виды основной тенденции.

* Среднего уровня: аналитически выражается с помощью математической функций, вокруг которой варьируют фактические уровни исследуемого явления (детерминирующая составляющая исследуемого явления)

* Дисперсии: тенденция изменения отклонений между эмпирическими уровнями и детерминированной компонентой ряда.

* Автокорреляция: тенденция изменения связи между отдельными уровнями ряда динамики.

Прежде чем перейти к выделению тренда, проверяют гипотезу о том, существует ли тренд (тенденция) вообще. Отсутствие основной тенденции (тренда) означает неизменность среднего уровня ряда во времени.

Существуют различные методы выявления наличия тенденции (около 10). Основные:

1. метод проверки существенности разности средних (t - критерий Стьюдента). Этот метод позволяет ответить на вопрос: есть тенденция или она отсутствует. Ряд разбивается на 2 равные части и проверяется гипотеза о существовании разности средних:

2. метод Фостера - Стюарта: кроме определения наличия тенденции явления позволяет выявить основную тенденцию дисперсии уровней ряда динамики, что важно знать при анализе и прогнозировании экономических явлений.

После установления наличия тенденции в рядах динамики производится её описание с помощью методов сглаживания и выравнивания:

1. метод усреднения по левой и правой половине

2. метод укрупнения интервалов

3. метод простой или взвешенной скользящей средней

4. полиномы разной степени, экспоненты, логистические кривые и другие функции

5. методы выравнивания рядов динамики (конечных разностей)

6. метод наименьших квадратов.

В. Влияние осциллятивного характера - это циклические (конъюнктурные) и сезонные колебания.

Циклические (или периодические) колебания состоят в том, что значения изучаемого признака в течение какого- то времени возрастает, достигает определенного максимума, затем понижается, достигает определенного минимума, вновь возрастает до прежнего максимального значения и т.д. Схематически это можно представить в виде синусоиды y= sin X. Циклические колебания в экономических процессах примерно соответствуют так называемым циклам конъюнктуры.

С. Нерегулярные колебания делят на две группы:

спорадически наступающие изменения, вызванные, например войной или экологической катастрофой.

* случайные колебания, как результат действия большого количества относительно слабых второстепенных факторов.

Таким образом, первоначальные значения рядов динамики подвергающем разнообразным воздействиям. Выделим четыре основных компоненты:

* Основная тенденция (тренд, Т)

* Циклическая или конъюнктурная (К)

* Сезонная (S)

* Случайные колебания (Е)

Если ряды динамики разбить на различные компоненты, то он представляется в следующем виде:

y=f (T,K,S,E).

В зависимости от взаимосвязи этих компонентов между собой, может быть построена аддитивная или мультипликативная модель рядов динамики.

Аддитивная модель рядов динамики y=T+K+S+E характеризуется тем, что характер циклических и сезонных колебаний (флюктуации) остается постоянным.

Мультипликативная модель рядов динамики y=T*K*S+E. В этой модели характер циклических и сезонных колебаний (флюктуации) остается постоянным только по отношению к основной тенденции.

Сезонные колебания

Сезонные колебания - это колебания, периодически повторяющиеся в некотором определенном периоде времени каждого года, дня месяца или часа дня. Эти изменения отчетливо наблюдаются на графиках многих рядов динамики, содержащих данные за период не менее одного года.

В статистике периодические колебания, которые имеют определенный и постоянный период, равный годовому промежутку, носят название сезонных колебаний, или сезонных волн, а динамический ряд в этом случае называют тренд - сезонным или просто сезонным рядом динамики.

Сезонные колебания характеризуются специальными показателями: индексами сезонности. Совокупность этих показателей отражает сезонную волну.

Для выявления сезонных колебаний необходимы данные за несколько лет, не менее трёх, распределённые по месяцам, и выявляют устойчивую сезонную волну.

Для вычисления индекса сезонности применяют различные способы. Если ряд динамики не содержит явно выраженной тенденции в развитии, индексы сезонности вычисляют непосредственно по эмпирическим (фактическим) данным без их предварительного выравнивания. Для каждого месяца рассчитывается средняя величина уровня, например, за 3 года

Полученные данные - индексы сезонности характеризуют сезонную волну браков, расторгнутых населением города (разводов), во внутригодовой динамике.

В данной теме дано общее понятие о статистическом изучении динамики социально-экономических явлений, для отображения которых строят ряды динамики, приведены их различные виды в зависимости от характера представленных данных. По каждому виду рядов динамики приведены конкретные примеры. Т.к. уровни рядов динамики могут быть представлены за значительные периоды времени, прежде чем приступить к анализу, необходимо убедиться в их сопоставимости и при её отсутствии провести дополнительные расчеты.

Для анализа скорости и интенсивности развития явления во времени применяются аналитические показатели изменения уровней ряда динамики - абсолютные, относительные и средние. В теме представлены способы их расчета. Для наглядности, простоты поиска и применения в практических расчетах, все показатели сведены в таблицы

Ряд динамики может быть подвержен влиянию различных факторов. Влияния эволюционного характера - это некое направление развития явления, тенденция развития, или тренд. Влияния осциллятивного характера - это циклические и сезонные колебания. В сумме на ряд динамики воздействуют четыре основные компоненты.

Периодические колебания с определенным и постоянным периодом - год, носят название сезонных колебаний, или сезонных волн. Ряд динамики в этом случае называют тренд - сезонным, или просто сезонным. Один из способов расчета индексов сезонности представлен на примере внутригодовой динамики числа браков, расторгнутых населением города за 1999-2001 г.г., полученные данные приведены для наглядности графически в виде сезонной волны.



Глава 2 Расчетная часть

2.1 Задачи анализа и источники информации

Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции (текущая деятельность), а также от других видов деятельности (финансовая и инвестиционная деятельность).

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают предприятия. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и небюджетные фонды) и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности являются:

1. систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2. определение влияния как объективных, так и субъективных факторов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

выявление резервов увеличения объема реализации продукции и суммы прибыли;

оценка работы предприятия по использованию возможностей увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

5. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов.

Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, ф. № 2.

2.2 Анализ формирования и распределения чистой прибыли

Основная задача анализа распределения и использования прибыли состоит в выявлении тенденций и пропорций, сложившихся в распределении прибыли за отчетный период по сравнению с планом и в динамике. По результатам анализа разрабатываются рекомендации по изменению пропорций в распределении прибыли и наиболее рациональному ее использованию.

На каждом предприятии порядок распределения прибыли, остающейся после налоговых платежей в бюджет, и перечень создаваемых фондов определяются учредительными документами.

На размер прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, влияют все налоги, уплачиваемые предприятием, независимо от налогооблагаемой базы: Но часть налоговых платежей, таких, как отчисления в дорожный фонд, начисления на фонд заработной платы, оказывают опосредованное влияние на чистую прибыль -- через себестоимость продукции и прибыль от реализации -- и являются факторами второго порядка по отношению к чистой прибыли. Другая часть налогов, таких, как налог на имущество, налог на содержание жилищного фонда и объектов социально-культурной сферы, сбор на нужды образовательных учреждений, сбор на содержание муниципальной милиции и благоустройство города, налог на рекламу, являются прямыми налогами, которые взимаются с различных объектов налогообложения. Размер налоговых отчислений по каждому виду налогов зависит от налогооблагаемой базы и налоговой ставки. Таким образом, изменение чистой прибыли под влиянием налоговых платежей складывается из суммы отклонений в результате изменения налоговой базы изменения налоговой ставки, взятой с обратным знаком, т. е.

,

где -- чистая прибыль; НБ -- налогооблагаемая база; СН -- ставка налога, %; Н -- размер налоговых платежей.

Для расчета налога на прибыль определяется налогооблагаемая прибыль.

В целях налогообложения валовая прибыль уменьшается на:

доходы, полученные по акциям и другим ценным бумагам;

доходы от долевого участия в деятельности других предприятий, кроме доходов, получаемых за пределами РФ;

прибыль от страховой деятельности;

прибыль от посреднической деятельности;

доходы казино, игорных домов;

предоставляемые по налоговому законодательству льготы. Исчисление и уплата налогов по этим видам доходов производятся отдельно по специально установленным ставкам.

При расчете налогооблагаемой прибыли валовая прибыль уменьшается на сумму отчислений в резервный фонд и другие фонды, создаваемые в соответствии с законодательством предприятиями, для которых создание таких фондов предусмотрено. При этом сумма отчислений в фонды не должна превышать 50% налогооблагаемой прибыли.

При расчете налога на прибыль облагаемая прибыль уменьшается:

на суммы, направленные на финансирование капитальных вложений производственного и непроизводственного характера, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели, если они не уменьшают фактическую сумму налога более чем на 50%;

на суммы затрат предприятий на содержание находящихся на их балансе объектов здравоохранения, народного образования, культуры, спорта, дошкольных учреждений, жилищного фонда (не более чем на 50%);

на суммы затрат, произведенных малыми предприятиями, на строительство, реконструкцию и обновление основных производственных фондов, освоение новой техники и технологии;

по предприятиям, получившим в предшествующем году убыток освобождается от уплаты налога часть прибыли, направленной на его покрытие в течение последующих 5 лет при условии полного использования на эти цели

резервного и других аналогичных фондов (правом на льготу пользуются предприятия, у которых доля выручки в сфере материального производства

составляет не менее 50%);

* на суммы, направляемые на благотворительные цели, в пределах 2% от налогооблагаемой прибыли;

* на суммы, направляемые на природоохранные мероприятия, в размере 30% от произведенных затрат.

Факторы первого уровня, влияющие на величину чистой прибыли, - налогооблагаемая прибыль и ставка налога на прибыль. Размер их влияния* определяется по формуле (14.1).

Факторами второго уровня являются факторы; влияющие на величину налогооблагаемой прибыли:

* доходы, облагаемые по ставкам, отличным от налога на прибыль;

* размер отчислений в резервный фонд;

* размер льготируемых отчислений из прибыли. Влияние факторов второго и последующих порядков на величину налога на прибыль рассчитывается по формуле:

где -- приращение налога на прибыль за счет i-го фактора; -- приращение налогооблагаемой прибыли за счет i-го фактора.

На величину чистой прибыли оказывают также влияние доходы, облагаемые по специальным, отличным от налога на прибыль, ставкам и вычитаемые из валовой прибыли при расчете налогооблагаемой прибыли. Эти виды доходов после исключения из них налогов увеличивают размер чистой прибыли. Размер их влияния на величину чистой прибыли определяется аналогично по формуле:

Где - изменение чистой прибыли за счет доходов, облагаемых по другим ставкам; -- ставка налога на доходы; Д -- размер дохода, облагаемого по другой ставке.

Кроме рассмотренных факторов, на величину чистой прибыли оказывают влияние факторы, формирующие валовую прибыль (факторы второго порядка).

Уровень влияния факторов второго порядка на чистую прибыль рассчитывается по формуле:



где -- изменение чистой прибыли за счет i-го фактора; -- изменение суммы валовой прибыли за счет i-го фактора; -- удельный вес чистой прибыли в валовой прибыли.

2.3 Факторный анализ финансовых результатов от реализации продукции (работ услуг)

Основную часть прибыли предприятия получают от реализации

продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы.

Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности:

1. объема реализации продукции;

2. структуры продукции;

3. себестоимости продукции;

4. уровня средне реализационных цен.

Объем реализации продукции может оказывать положительное и отрицательное влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к пропорциональному увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

Структура товарной продукции может оказывать как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет, и наоборот, при увеличении удельного веса низко- рентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

Себестоимость продукции и прибыль находятся в обратно пропорциональной зависимости: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы прибыли и наоборот.

Изменение уровня средне реализационных цен и величина прибыли находятся в прямо пропорциональной зависимости: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает и наоборот.

Расчет влияния этих факторов на сумму прибыли можно выполнить одним из способов детерминированного факторного анализа.

Также следует проанализировать выполнение плана и динамику прибыли от реализации отдельных видов продукции. Величина этого показателя зависит от трех факторов:

1. объема продажи продукции (VPTIi);

2. себестоимости (Ci);

3. средне реализационных цен

Факторная модель прибыли от реализации отдельных видов продукции выглядит следующим образом:

4. Анализ прочих финансовых доходов и расходов

Выполнение плана прибыли в значительной степени зависит от финансовых результатов деятельности, которые не связаны с реализацией продукции. Это доходы от инвестиционной и финансовой деятельности, а также прочие операционные доходы и расходы.

Анализ сводится в основном к изучению динамики и причин полученных убытков и прибыли по каждому конкретному случаю. При анализе устанавливаются причины невыполненных обязательств, принимаются меры для предотвращения допущенных ошибок.

Особого внимания заслуживают доходы по ценным бумагам (акциям, облигациям, векселям, сертификатам и т.д.). В процессе анализа изучается динамика дивидендов, курса акций, чистой прибыли, приходящейся на одну акцию, устанавливаются темпы их роста или снижения.

В заключение анализа разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на предупреждение и сокращение убытков и потерь от данных видов деятельности.

5. Анализ распределения и использования чистой прибыли

1. Финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. Прибыль предприятия получают главным образом от реализации продукции а также от других видов деятельности, финансов и инвестиционная деятельность).

Прибыль - это часть чистого дохода, созданного в процессе производства и реализованного в сфере обращения, которую непосредственно получают предприятия. Количественно она представляет собой разность между выручкой (после уплаты налога на добавленную стоимость, акцизного налога и других отчислений из выручки в бюджетные и внебюджетные фонды): и полной себестоимостью реализованной продукции. Значит, чем больше предприятие реализует рентабельной продукции, тем больше получит прибыли, тем лучше его финансовое состояние. Поэтому финансовые результаты деятельности следует изучать в тесной связи с использованием и реализацией продукции.

Объем реализации и величина прибыли уровень рентабельное зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризует все стороны хозяйствования.

Основными задачами анализа финансовых результатов деятельности

1. систематический контроль за выполнением планов реализации продукции и получением прибыли;

2. определение влияния как объективных, так и субъективных фа торов на объем реализации продукции и финансовые результаты;

3. выявление резервов увеличения объема реализации продукции суммы прибыли;

4. оценка работы предприятия по использованию возможности увеличения объема реализации продукции, прибыли и рентабельности;

5. разработка мероприятий по использованию выявленных резервов Основными источниками информации при анализе реализации продукции и прибыли являются накладные на отгрузку продукции, данных аналитического бухгалтерского учета по счетам результатов, ф. № 2 "О; чет о прибылях и убытках", а также соответствующие таблицы плана экономического и социального развития предприятия.

2. Анализ состава и динамики прибыли предприятия

В анализе используются следующие показатели прибыли:

балансовая прибыль, прибыль от реализации продукции, работ и услуг, прибыль от прочей реализации, финансовые результаты от вне реализационных операций, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает финансовые результаты от реализации продукции, работ и услуг, от прочей реализации, доходы и расходы от вне реализационных операций

Структурно - логическая модель факторного анализа прибыли Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между балансовой прибылью и суммой налога на недвижимость, прибыли, облагаемой налогом на доход (по ценным бумагам и от долевого участия в (совместных предприятиях), прибыли, полученной сверх предельного уровня рентабельности, изымаемой полностью в бюджет, затрат, учитываемых при исчислении льгот по налогу на прибыль.

Налогооблагаемая прибыль представляет большой интерес для предприятия и налоговых органов, так как от этого зависит сумма налога на прибыль, а соответственно и сумма чистого дохода.



2.4 Анализ показателей рентабельности

Платежеспособность и прибыль - показатели, которые ясно отражают эффективности деятельности предприятия, рациональности предприятия использования своего собственного ресурса, доходность направлений деятельности (производство, дело (бизнес), инвестиция и т.п.).

Предприятие реализовывает своему продукцию для потребителя, получение при этом денежную выручку. Но это еще не означает приобретение прибыли. Чтобы показывать финансовый результат необходимо соответствовать выручке с затратами в производстве продукции и ее реализации то есть с себестоимостью продукта. Предприятие зарабатывается если выручка превышает себестоимость; если выручка является себестоимостью, которая управляет только, чтобы возмещать затраты в производстве и реализациях продукции, и прибыль отсутствует; если затраты превышают выручку, то предприятие получает убыток то есть отрицательный финансовый результат, который ставит его в сложное финансовое положение, не исключая банкротство. Для приема максимальной прибыли и избегая банкротства необходимо изучать показатели платежеспособности, влияющих на это, и показатель в доход, который отражает эффективность текущих затрат и представляет сам своего рода различный синтез других качественных и количественных показателей.

Платежеспособность представляет собой доходность (прибыльность) промышленный -торговый процесс. Ее величина измеряется уровнем дохода. Если предприятие приносить прибыль, то оно считается прибыльным. Показатели рентабельности прилагаемых в экономической оплате, характеризуют относительную прибыльность.

Прибыль - это финансовое выражение основной части финансовых накоплений, созданное предприятием любой категории собственности. Как экономическая категория, она характеризует финансовый результат торговой деятельности фирмы и показывает, на сколько полно отражает эффективность производство, объем и качество в промышленного продукта, условие в возможность труда, уровня себестоимости.

Прибыль - это один из главных финансовых показателей плана и оценок организации хозяйственной деятельности. За счет прибыльности осуществляется финансирование социально-экономического и научно-технического развития мероприятий по увеличению фонда труда работников. Прибыль - не только источник обеспечения внутрихозяйственных потребностей в организациях, но также получает большое значение на формировании бюджетного ресурса, внебюджетных и благотворительного фонда. Доходность хозяйственного субъекта охарактеризована абсолютным и относительным показателем. Абсолютный показатель доходности - сумма прибыла. Относительный показатель - уровень доходности.

Абсолютные показатели позволяют анализировать динамику других показателей прибыли за несколько лет. При этом следует отмечать, что для приема более объективного результата нужно, вычислить показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели подлежавшие влиянию инфляции меньше, представляет собой другие корреляции прибыли и вложенного капитала, или прибыли затрат на производство.

На абсолютной сумме прибыли не всегда возможно судить о доходности предприятиях и его уровня, на ее размер влияет не только качество работы, но также масштабы деятельности. Так для характеристики эффективности функционирования предприятия наряду с абсолютной суммой использования прибыли относительный показатель - уровень в доходности.

Эти характеристики наиболее разумно рассматривать сравнительно других временных периодов. Абсолютные несут в себе немного информации. Только зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о функционировании предприятия.

В условии большой роли рыночных показателей доходности на продукцию, характеризующих уровень прибыльности ее производства. Показатели рентабельности - являются относительной характеристикой результатов и эффективности в деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеренные в процентах к затратам средств или капитала с другой позиции.

Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. При анализе производства показатели рентабельности используются как инструмент инвестиционной политики и ценообразования.

Если прибыль выражается в абсолютной сумме, то рентабельность - это относительный показатель интенсивности производства, так как отражает уровень прибыльности относительно определенной базы. Организация рентабельна, если суммы выручки от реализации продукции достаточно не только для покрытия затрат на производство и реализацию, но и для образования прибыли. Рентабельность может определяться по-разному.

Показатели рентабельности характеризуют эффективность работы предприятия в целом, доходность различных направлений деятельности (производственной, предпринимательской, инвестиционной), окупаемость затрат и т.д. Они более полно, чем прибыль характеризуют окончательные результаты хозяйствования, потому что их величина показывает соотношение эффекта с наличными или использованными ресурсами. Их применяют для оценки деятельности предприятия и как инструмент в инвестиционной политике и ценообразования.

Понижение рентабельности продаж и основной деятельности говорит о том, что руководство предприятия следует пересмотреть отпускную цену продукции в сторону увеличения или пересмотреть в сторону уменьшения расходов связанных, с производством и реализацией продукции, отнесенные на себестоимость.

Рентабельность всего капитала предприятия за 2003 год уменьшилась на 13,54% по сравнению с прошлым годом и составила 2,5%, т.е. прибыль с каждого рубля, вложенного в имущество в 2002 году, уменьшилась на 13,5 копеек.

Рентабельность собственного капитала также понизилась. Прибыль, приходящаяся на один рубль собственного капитала, вложенного в производство, уменьшилась на 30,5 копеек и составила 14,3 копейки в 2003 году, против 44,8 копеек в 2002 году.

Чистая прибыль на 1 рубль оборота в 2002 году составляла 6 копеек, в 2003 году 1,7 копейки.

Исходя из вышеизложенного, можно сделать вывод, что в 2003 году деятельность предприятия была менее эффективна по сравнению с предыдущим годом.

Особенно существенно понизились показатели рентабельности собственного капитала.

Руководству предприятия следует принять меры по недопущению дальнейшего ухудшения финансового состояния и выработать мероприятия по более рациональному управлению капиталом предприятия с целью повышения эффективности финансово-экономической деятельности.