Бюджетирование на предприятии. Финансовые методы управления финансовой устойчивостью

2

КОНТРОЛЬНАЯ РАБОТА

ПО ДИСЦИПЛИНЕ

«ФИНАНСОВЫЙ МЕНЕДЖМЕНТ»

Вопрос 1. Цели и задачи бюджетирования на предприятии. Содержание бюджетного планирования и бюджетного контроля. Принципы бюджетирования.

Вопрос 2. Факторы, оказывающие влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия. Финансовые методы управления финансовой устойчивостью.

Тест № 8.

Екатеринбург

2009

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

1. Общие положения

1.1. Структура бюджетов

2. Назначение, цели, задачи и функции бюджетирования

2.1 Постановки бюджетирования на предприятии

2.2 Назначение внутрифирменного бюджетирования

3. Особенности внутрифирменного планирования

3.1 Назначение системы финансового планирования

3.2 Бюджетный контроль

4. Значение финансовой устойчивости

4.1 Факторы, оказывающие влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия

5. Коэффициенты финансовой устойчивости

5.1 Показатели, определяющие состояние оборотных средств

5.2 Показатели, определяющие состояние основных средств

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Тест № 8

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

ВВЕДЕНИЕ

Сегодня бюджетирование применяется в наших компаниях в лучшем случае для того, чтобы контролировать отдельные показатели, например размеры дебиторской и кредиторской задолженности, или для того, чтобы установить уровни затрат в отдельных структурных подразделениях. Но никак не для того, чтобы управлять активами предприятия, добиваться роста капитализации или надежно определять инвестиционную привлекательность отдельных направлений хозяйственной деятельности.

Сказался переход от традиционной системы производственного планирования (оперировавшей понятиями технико-экономического обоснования чего-либо) к бизнес-планированию с его ориентацией на маркетинг, прогнозирование состояния рынка, а также к соответствующим финансовым оценкам.

Внутрифирменное бюджетирование -- это не столько инструмент, сколько управленческая технология, что бюджетирование -- это показатель качества управления в компании, соответствия уровня ее менеджмента и принимаемых управленческих решений современным требованиям.

Кроме того, переход к рыночной экономике резко повышает значение аналитического обоснования выбора управленческих решений. Без анализа невозможно объективно оценить достигнутый уровень производства и состояния экономики предприятия. Анализ необходим для выработки бизнес-планов и их дальнейшего развития, для контроля выполнения этих планов и оценки результатов их реализации. Анализ позволяет заглянуть в будущее и прогнозировать перспективы организации в сложной рыночной обстановке. Поэтому, все больший круг специалистов и просто людей, заинтересованных в успешном функционировании предприятий, ощущают потребность в освоении основ анализа хозяйственной деятельности и в приобретении навыков его проведения.

Основными задачами анализа финансового состояния предприятия являются:

- общая оценка финансового состояния и факторов его изменения;

- изучение соответствия между средствами и источниками, рациональность их размещения и эффективности их использования;

- определение ликвидности и финансовой устойчивости предприятия;

- соблюдение финансовой, расчетной и кредитной дисциплины.

Целью данной работы является рассмотрения бюджетирования как управленческой технологии в гибком развитии предприятия, организация бюджетирования на предприятии, а также рассмотреть основные показатели финансовой устойчивости предприятия.

1. ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ

Бюджет -- это финансовый план, охватывающий все стороны деятельности производственного объединения (ПО) либо акционерного общества (АО) и (или) его структурного подразделения (ЦФО) на конкретный период, в котором определены вероятные доходы и расходы, порядок осуществления расчетов с поставщиками и клиентами (условия поступления денежных средств), расходования поступивших денежных средств по операциям, прирост стоимости (капитала) предприятия (вероятная динамика активов и обязательств).

Бюджеты разрабатываются для предприятия, для центров финансовой ответственности и отдельных проектов (бизнес-планов), характеризующих коммерческую оценку конкретных новых направлений хозяйственной деятельности.

Центром финансовой ответственности является любое структурное подразделение предприятия, которое имеет обособленный в финансовом, организационном (юридическом) или хозяйственном (по продукту или региону) отношении вид деятельности (бизнеса), в состоянии контролировать (влиять на) доходы и расходы этого бизнеса и чье руководство имеет право принимать решения по оперативным вопросам и несет ответственность за финансовые результаты их исполнения.

1.1 Структура бюджетов

Система финансового планирования для предприятия разрабатывается в двух уровнях.

Уровень 1. Сводные бюджеты (для предприятия в целом) в составе основных бюджетов:

1.1. Доходов и расходов.

1.2. Движения денежных средств.

1.3. Расчетный баланс, и вспомогательных:

1.4. Первоначальных (капитальных) затрат (инвестиционный бюджет).

1.5. Кредитный план.

Уровень 2. Бюджеты ЦФО в составе основных бюджетов:

2.1. Доходов и расходов.

2.2. Движения денежных средств.

2.3. Расчетный баланс, и вспомогательных:

2.4. Первоначальных (капитальных) затрат.

2.5. Кредитный план.

Для предприятия в целом разрабатываются сводные бюджеты доходов и расходов, бюджет движения денежных средств, бюджет первоначальных (капитальных) затрат и сводный расчетный баланс. Для ЦФО разрабатываются бюджеты доходов и расходов, движения денежных средств, бюджет первоначальных (капитальных) затрат и расчетные балансы.

Система финансового планирования базируется на следующих принципах:

* унификация (единообразие) всех бюджетных форм для всех ЦФО, независимо от специфики их хозяйственной деятельности;

* унификация (согласованность) бюджетных периодов для предприятия, ЦФО и других структурных подразделений;

* унификация процедур разработки бюджетов различных уровней;

* совместимость бюджетных форм (форматов) с установленными формами государственной отчетности;

* совместимость вспомогательных бюджетных документов с основными бюджетными формами (форматами);

* обеспечение возможности составления сводного бюджета;

* стабильность (неизменность) процедур бюджетирования и установленных целевых нормативов (показателей) на протяжении всего первоначально установленного бюджетного периода;

* разделение накладных расходов на затраты ЦФО (общецеховые) и предприятия в целом (общезаводские) по формуле, единой для всех подразделений;

* непрерывность процедуры составления бюджетов, предусматривающей регулярный пересмотр и корректировку ранее сделанных прогнозов на новый период, не ожидая завершения действующего;

* перед всеми подразделениями заранее формулируются финансовые цели в виде заданий определенных норм рентабельности (доли чистой (нераспределенной) прибыли в чистой-нетто выручке от реализации (в чистых продажах), операционной прибыли от реализации в чистой-нетто выручке от реализации (в чистых продажах), оказывающихся в распоряжении ЦФО в бюджетный период, лимитов отдельных видов затрат в виде процента от выручки от реализации (чистых продаж) или фиксированных сумм в абсолютных цифрах);

* учет доходов и расходов, поступлений и списаний денежных средств необходимо проводить в сопоставимых по времени (с поправкой на инфляцию) единицах учета;

* детальный учет преимущественно наиболее важных статей расходов, чья доля в чистых продажах достаточно велика в процентном отношении.

2. НАЗНАЧЕНИЕ, ЦЕЛИ, ЗАДАЧИ И ФУНКЦИИ БЮДЖЕТИРОВАНИЯ

В самом общем виде назначение бюджетирования на предприятии заключается в том, что это основа:

* планирования и принятия управленческих решений на предприятии;

* оценки всех аспектов финансовой состоятельности предприятия;

* укрепления финансовой дисциплины и подчинения интересов отдельных структурных подразделений интересам предприятия в целом и собственникам его капитала.

При этом на каждом предприятии может быть свое назначение бюджетирования в зависимости, как от объекта финансового планирования, так и от системы финансовых и нефинансовых целей. Поэтому, говоря о назначении бюджетирования, необходимо помнить, что на каждом предприятии в качестве управленческой технологии оно может преследовать свои собственные цели и использовать свои собственные средства, свой собственный инструментарий.

Прежде всего, бюджеты (финансовые планы) разрабатываются для предприятия в целом и для отдельных структурных подразделений с целью прогнозирования финансовых результатов, установления целевых показателей финансовой эффективности и рентабельности, лимитов наиболее важных (критических) расходов, обоснования финансовой состоятельности бизнесов, которыми занимается данное предприятие, или реализуемых им инвестиционных проектов.

Бюджеты должны дать руководителям предприятия возможность провести сравнительный анализ финансовой эффективности работы различных структурных подразделений, определить наиболее предпочтительные для дальнейшего развития сферы хозяйственной деятельности, направления структурной перестройки деятельности компании (свертывания одних и развития других видов бизнеса) и т. п.

Бюджеты являются основой для принятия решений об уровнях финансирования различных бизнесов из внутренних (за счет реинвестирования прибыли) и внешних (кредитов, инвестиций) источников. Бюджеты призваны обеспечивать постоянный контроль за финансовым состоянием предприятия, снабжать его руководителей всей необходимой информацией, позволяющей судить о правильности решений, принимаемых руководителями структурных единиц, разрабатывать мероприятия по оперативной и стратегической корректировке их деятельности.

2.1 Постановка бюджетирования на предприятии

В условиях рынка именно бюджетирование становится основой планирования -- важнейшей функции управления. Вся система внутрифирменного планирования должна строиться на основе бюджетирования, т. е. все затраты и результаты должны иметь строго финансовое, лучше -- денежное выражение. Однако дело не только в этом. Если само по себе планирование бизнеса необходимо для того, чтобы четко представлять, где, когда, что и для кого предприятие будет производить и продавать продукцию или оказывать услуги, чтобы понимать, какие ресурсы и в каком объеме для этого понадобятся, то бюджетирование как основа планирования -- это максимально точное выражение всех планируемых показателей и ресурсов в финансовых терминах.

Рассмотрим план действий по постановке бюджетирования:

1. Формулирование целей и задач бюджетирования как управленческой технологии в соответствии со спецификой бизнеса компании.

2. Принципы бюджетирования в компании.

3. Изучение методологии бюджетирования.

4. Анализ финансовой структуры.

5. Определение видов бюджетов.

6. Определение бюджетных форматов.

7. Утверждение бюджетного регламента.

8. Распределение функций в аппарате управления.

9. Составление графика документооборота.

10. Автоматизация бюджетирования.

Одной из главных функций бюджетирования является прогнозирование (финансового состояния, ресурсов, доходов и затрат). Именно этим бюджетирование и ценно для принятия управленческих решений. Конечно, утвержденные формы бухгалтерской отчетности никто не отменял. И любое действие, будь то оценка финансового состояния предприятия или фирмы, аудиторская проверка, деятельность оценщиков бизнеса, непременно будет базироваться и на этих данных.

Кроме того, любой финансовый анализ, детально разработанный инструментарий финансового менеджмента применимы лишь тогда, когда есть необходимые исходные данные, т. е. сведения об ожидаемом, будущем, а не о прошлом финансовом состоянии предприятия или фирмы.

Роль бюджетирования заключается в том, чтобы представить всю финансовую информацию, показать движение денежных средств, финансовых ресурсов, счетов и активов предприятия в максимально удобной форме для любого, даже не очень сведущего в тонкостях бухгалтерского учета менеджера, представить соответствующие показатели хозяйственной деятельности в наиболее приемлемом для принятия эффективных управленческих решений виде.

2.2 Назначение внутрифирменного бюджетирования

* Разработка системы координат для бизнеса, базы исходных данных для финансового анализа и финансового менеджмента; перевод системы планирования с натуральных и физических единиц измерения на финансовые показатели; повышение финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений на всех уровнях управления.

* Рост эффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия и его отдельных структурных подразделений ресурсов, активов (материальных и нематериальных) и ответственности руководителей различного уровня управления за предоставленные в их распоряжение ресурсы и активы (за превышение лимитов товарных запасов, за просрочку оплаты товарных кредитов и т. п.).

* Создание возможности для оценки инвестиционной привлекательности отдельных бизнесов (сфер хозяйственной деятельности), которые реализует или которыми собирается заняться в будущем предприятие.

* Повышение обоснованности выделения финансовых (прежде всего инвестиций и кредитов) и нефинансовых ресурсов (товарных кредитов) по отдельным направлениям хозяйственной деятельности и видам бизнеса предприятия; более точное определение направлений инвестиционной политики, направлений реструктуризации предприятия.

* Превращение предприятия в “финансово прозрачное”, понятное в финансовом отношении для тех, кто вложил в данный бизнес свои деньги.

* Укрепление финансовой дисциплины и сочетание стимулирования более эффективной работы структурных подразделений в интересах всей организации.

* Проведение постоянного мониторинга финансовой эффективности отдельных видов хозяйственной деятельности и структурных подразделений.

* Контроль за изменением финансовой ситуации на предприятии; повышение финансовой устойчивости и улучшение финансового состояния предприятия в целом, отдельных структурных подразделений и видов бизнеса.

3. ОСОБЕННОСТИ ВНУТРИФИРМЕННОГО ПЛАНИРОВАНИЯ

3.1 Назначение системы финансового планирования

Назначение системы финансового планирования состоит в:

* повышении финансовой устойчивости и улучшении финансового состояния предприятия в целом;

* увеличении эффективности использования имеющихся в распоряжении предприятия активов (материальных и нематериальных ресурсов), повышении производительности труда;

* повышении обоснованности выделения финансовых ресурсов, прежде всего кредитов, по отдельным направлениям хозяйственной деятельности предприятия, видам контрактов (договоров);

* проведении мониторинга финансовой эффективности отдельных видов хозяйственной деятельности;

* прогнозировании, анализе и оценке различных сценариев изменения финансового состояния предприятия, его структурных подразделений и видов деятельности для оперативного принятия соответствующих управленческих решений;

* определении наиболее эффективных (с учетом сложившейся конъюнктуры и других факторов) видов и направлений хозяйственной деятельности предприятия;

* создании основы для проведения структурной перестройки предприятия, определения тех программ и видов хозяйственной деятельности которые предстоит свернуть в обозримом будущем или, наоборот, расширить;

* усилении стимулирования руководителей и работников структурных подразделений предприятия к повышению рентабельности осуществляемых ими видов деятельности, повышению ответственности за связанные с этим доходы и расходы, за конечные финансовые результаты;

* обучении руководителей и работников структурных подразделений предприятия, чья деятельность связана с получением доходов, основам финансового планирования и финансового менеджмента, лучшему сопоставлению доходов и расходов, связанных с хозяйственной деятельностью их подразделений;

* повышении финансовой обоснованности принимаемых управленческих решений;

* обеспечении лучшей взаимосвязи между интересами отдельного подразделения предприятия и интересами предприятия в целом.

Функционирование предприятий в условиях рынка резко повышает значение плановой работы на предприятии и требования к составленному плану.

Наиболее эффективно работающее предприятие отличает высокий уровень внутрифирменного планирования.

Исходя из этого, они планируют:

объёмы продаж

прибыль

издержки производства

капитальные вложения

потребность в кредитах

источники их погашения и др.

Основные разделы плана здесь:

сбыт

производство и закупки

финансы

При этом все разделы плана тесно взаимосвязаны (высокий уровень планирования).

Процесс планирования проходит 4 этапа:

1. Разработка общих целей функционирования предприятия.

2. Разработка конкретных детализированных целей на заданный, сравнительно короткий период времени (2, 5, 10 лет).

3. Определение путей и средств достижения поставленных целей.

4. Контроль за осуществлением поставленных целей путём сопоставления плановых и фактических показателей.

Планирование отталкивается от фактических данных работы предприятия за предыдущий период. Следовательно, точность фактических данных определяет надёжность плановых показателей.

Поэтому большое значение придаётся бухучёту и статистическим методам обработки данных.

Исходными данными при планировании деятельности предприятия являются показатели рынка.

Всё это -- первая ступень планирования.

Вторая ступень планирования -- составление плановых заданий по различным направлениям для производственных участков в количественных и стоимостных показателях.

При этом планирование отталкивается от так называемых "узких мест".

Для производственных подразделений предприятия основное значение имеют два показателя:

номенклатура продукции с максимальной степенью детализации и количества по видам продукции;

издержки производства;

Планирование осуществляется понедельно, подекадно (реже ежемесячно).

Основными условиями обеспечения надёжности системы планирования считаются:

снижение издержек на продукцию;

повышение качества продукции;

расширение потребительских свойств продукции.

Только в этом случае можно выжить в условиях жёсткой конкуренции.

3.2 Бюджетный контроль

Контроль за исполнением бюджетов (сводных и ЦФО), анализ причин расхождения фактического исполнения бюджетов с бюджетными намётками (прогнозами), выработка рекомендаций по устранению негативных тенденций, исправлению финансовой ситуации на предприятии или отдельном ЦФО являются важнейшей задачей бюджетного процесса.

Для организации контроля за исполнением бюджета на уровне предприятия, выработки решений относительно направлений инвестиционной политики предприятия, стратегии финансового планирования на высшем уровне может быть создан так называемый бюджетный комитет, который состоит из представителей ЦФО, контролирующих исполнение бюджетов, из руководителей и специалистов бюджетного отдела, финансового и планово-экономического отдела компании, первых должностных лиц предприятия, контролирующий бюджетный процесс на предприятии в целом.

4. ЗНАЧЕНИЕ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

4.1 Факторы, оказывающие влияние на уровень финансовой устойчивости предприятия

Залогом выживаемости и основой стабильности положения предприятия служит его устойчивость. На устойчивость предприятия оказывают влияние различные факторы:

- положение предприятия на товарном рынке;

- производство и выпуск дешевой, качественной и пользующейся спросом на рынке продукции;

- его потенциал в деловом сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных и финансовых операций и т.п.

Такое разнообразие факторов подразделяет и саму устойчивость по видам. Так, применительно к предприятию она может быть: в зависимости от факторов, влияющих на нее, - внутренней и внешней, общей (ценовой), финансовой.

1.Внутренняя устойчивость - это такое общее финансовое состояние предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внутренних и внешних факторов.

Внешняя устойчивость предприятия обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой на масштабах всей страны.

2.Общая устойчивость предприятия - это такое движение денежных потоков, которое обеспечивает постоянное превышение поступления средств (доходов) над их расходованием (затратами).

3. Финансовая устойчивость является отражением стабильного превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового состояния предприятия на ту ил иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов. Внешним проявлением ее является платежеспособность предприятия.

Платежеспособность - это способность своевременно полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций платежного характера.

5. КОЭФФИЦИЕНТЫ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Однако, этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости, поэтому в мировой и отечественной практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Все относительные показания финансовой устойчивости можно разделить на две группы.

Первая группа -- показатели, определяющие состояние оборотных средств:

· коэффициент автономии;

· коэффициент соотношения заемных и собственных средств;

· коэффициент покрытия инвестиций;

· коэффициент маневренности собственных средств;

· коэффициент обеспеченности текущих активов;

· коэффициент обеспеченности материальных запасов;

· коэффициент соотношения материально-производственных запасов;

· коэффициент покрытия запасов;

· коэффициент маневренности собственного капитала;

· коэффициент маневренности функционального капитала.

Вторая группа -- показатели, определяющие состояние основных средств

· индекс постоянного актива,

· коэффициент реальной стоимости имущества;

· коэффициент накопления амортизации;

· коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости.

Показатели ликвидности и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности и показатель, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительный и показатели ликвидности и показатель финансовой устойчивости, то такое предприятие - вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость непросто, нужно время и инвестиции.

5.1 Показатели, определяющие состояние оборотных средств

1. Важнейшим показателем, характеризующим финансовую устойчивость предприятия является показатель удельного веса общей суммы собственного капитала в итоге всех средств авансированных предприятию (коэффициент автономии)

Собственный капитал.

К автон =------------------------------------

Общая сумма капитала

Данный показатель показывает на сколько предприятие независимо от заемного капитала.

Для коэффициента автономии желательно, чтобы он по своей величине превышал 50%. В этом случае кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.

2. Коэффициент финансовой зависимости по существу является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в динамике означает увеличение доли заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается по единицы (100%), то значит, что предприятие полностью финансируется за счет собственных средств.

3. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств - это отношение всего привлеченного капитала к собственному.

Обязательства

К заеи.ср.=-------------------------------

Собственный капитал

Он показывает каких средств у предприятия больше - заемных или собственных. Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств.

4. Коэффициент покрытия инвестиций характеризует долю собственного капитала и долгосрочных обязательств в общей сумме активов предприятия.

Собственный капитал + долгосрочные обязательства

К пок.ин = -----------------------------------------------------------------------

Общая сумма капитала

В западной практике принято считать, что нормальное значение коэффициента равно около 0,9, критическим считается его снижение до 0,75.

Состояние оборотных средств в основном отражается в показателях обеспеченности оборотных средств и их составляющих собственными оборотными средствами.

5. В финансовом анализе наиболее часто находит применение коэффициент обеспеченности текущих активов собственными и оборотными средствами оказывающего какая часть оборотного оборотных средств предприятия была сформирована за счет собственного капитала.

Нормальное значение показателя не ниже 0,1.

Собственные оборотные средства

К об.тек.ак.=----------------------------------------------------

Текущие активы

6. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами - частное от деления собственных средств на величину материальных запасов, то есть показатель того, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных.

Нормативное его значение должно быть не менее 0,5.

Собственные оборотные средства

К об.мат.зап.=-------------------------------------------------------

Материально-производственные запасы

Недостаток собственных оборотных средств для покрытия запасов и затрат однозначно характеризует неустойчивость финансового состояния, в тоже время образование излишка собственных оборотных средств свидетельствует о значительном укреплении финансового положения предприятия. Разумеется, проводимый подобным образом анализ следует дополнять изучением достаточности собственных оборотных средств для покрытия устанавливаемого самим предприятием норматива оборотных средств и соответствия фактических размеров запасов и затрат необходимым для осуществления хозяйственной деятельности.

7. Обратным показателем коэффициента обеспеченности материальных запасов является Коэффициент соотношения материально-производственных запасов. Этот показатель находит применение в экономически развитых странах. Его нормативное значение, как правило, больше 1, а с учетом предыдущего показателя не должно превышать 2. Значительное превышение этого критерия свидетельствует об ухудшении положения, поскольку это означает, что имеет место непомерно высокая доля омертвленная в запасах капитала.

8. Материально-производственные запасы формируются как за счет собственных оборотных средств, так и за счет краткосрочных ссуд и займов, а также кредиторской задолженности по товарным операциям. Для этого в анализе рассчитывается коэффициент покрытия запасов.

Собственные + Краткосрочные + Кредиторская задолженность оборотные средства кредиты, займы по операциям

К пок.зап.=-----------------------------------------------------------------------------------------------

Материально-производственные запасы

9. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивой кредитной политике. Высокое значение коэффициента положительно характеризует финансовое состояние.

Собственные оборотные средства

К ман.соб.кап.=----------------------------------------------------

Собственный капитал

10. Коэффициент маневренности функционального капитала (собственных оборотных средств) характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме денежных средств и быстро реализуемых ценных бумаг, то есть средств, имеющих абсолютную ликвидность. Для нормального функционирования предприятия этот показатель меняется в пределах от 0 до 1.

Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения

К ман.функ.кап.=----------------------------------------------------------------------

Собственные оборотные средства

5.2 Показатели, определяющие состояние основных средств

1. Индекс постоянного актива - коэффициент, характеризующий долю основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств.

Недвижимость

J пост.акт.=------------------------------------------------------------------

Источники собственных оборотных средств

2. Коэффициент реальной стоимости имущества определяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства.

Реальные активы

К реал.стоим.им.=---------------------------------------

Общая сумма капитала

По существу этот коэффициент определяет уровень производственного капитала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Нормальным считается ограничение, когда реальная стоимость имущества составляет более 0,5 от общей стоимости активов.

3. Коэффициент накопления амортизации определяет отношение суммы износа по основным средствам и нематериальным активам к их первоначальной стоимости. Величина этой доли может составлять 20-25%

Износ основных средств, НМА

Кнак.аморт.=------------------------------------------------------

Первоначальная стоимость ОС, НМА

4. Коэффициент соотношения текущих активов и недвижимости определяется как частное от деления стоимости текущих активов на стоимость недвижимого имущества.

Текущие активы

К соот.тек.ак.и нед.=---------------------------------

Недвижимость

Признаками финансовой стабильности предприятия является условие

Коэффициент соотношения Коэффициент отношения заемных текущих активов > средств к собственному и недвижимости капиталу

Рассчитанные фактические показатели отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние предприятия, выявляются слабые и сильные места предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

В данной работе рассмотрен процесс бюджетирования с одной стороны и как - управленческая технология с другой стороны. Бюджетирование и финансовый менеджмент просто необходимы предприятиям для успешного функционирования. Необходимо “ломать” стереотипы и сопротивление сотрудников и руководства предприятия.

Также повышение эффективности хозяйствования во многом зависит от обоснованности, своевременности и целесообразности принимаемых управленческих решений. Всё это может быть достигнуто в процессе анализа финансового состояния предприятия.

Под финансовым состоянием понимается способность предприятия финансировать свою деятельность. Оно характеризуется обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормального функционирования предприятия, целесообразностью их размещения и эффективностью использования, финансовыми взаимоотношениями с другими юридическими и физическими лицами, платежеспособностью и финансовой устойчивостью.

Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем финансовом состоянии.

Финансовое состояние предприятия зависит от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности.

Главная цель анализа - своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Тест № 8

Финансовой деятельностью предприятия является:

Б) привлечение денежных средств на предприятие в необходимых количествах.

Финансовой деятельностью считается деятельность организации, в результате которой изменяются величина и состав собственного капитала организации, заемных средств (поступления от выпуска акций, облигаций, предоставления другими организациями займов, погашение заемных средств и т.п.).

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Федеральный закон от 21 ноября 1996 г. № 129-Ф3 “О бухгалтерском учёте”;

2. Приказ Минфина РФ от 22.07.2003 N 67н (ред. от 18.09.2006) "О формах бухгалтерской отчетности организаций";

3. Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности: учеб. Пособие, - М.: Издательство «Омега-Л», 2009;

4. Бухалков М.И. “Внутрифирменное планирование: Учебник”, ИНФРА-М - 2007, 400 стр.;

5. Басовский Л.Е. Финансовый менеджмент: учебник - М.: ИНФРА-М, 2005. - 240 с. - (Высшее образование);

6. Финансовый менеджмент: Учебник для ВУЗов/Под ред. проф. Н.Ф. Самсонова, - 2-е изд, перераб.и доп. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2007 - 415 с.