УЧРЕЖДЕНИЕ ОБРАЗОВАНИЯ ФЕДЕРАЦИИ ПРОФСОЮЗОВ БЕЛАРУСИ

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ТРУДОВЫХ И СОЦИАЛЬНЫХ ОТНОШЕНИЙ

Кафедра «Мировая экономика и финансы»

КОНТРОЛЬНая работа

по дисциплине «Деньги, кредит, банки»

Вариант № 17

Выполнила: студентка 3 -го курса заочной формы обучения

факультета МЭО и М группы 714-з

Гончарова Ирина Михайловна

_________________

(подпись)

Проверил: _________________________ ____________________________________

_______________________________

_________________

(подпись)

Минск 2010

Содержание

1. Денежная система Республики Беларусь

2. Формы и виды обеспечения возвратности банковских ссуд

2.1. Понятие обеспечения ссуд

2.2. Понятие формы обеспечения возвратности кредита

2.3. Залог как основа обеспечения кредита

2.4. Банковская гарантия и поручительство

2.5. Уступка требований (цессия) и передача права собственности

3. Валютный рынок. Участники валютного рынка

1. Денежная система Республики Беларусь

Денежная система - организация денежного обращения в стране, регулируемая государственными законами. Типы денежных систем формировались по историческим периодам в зависимости от формы функционирования денег: полноценные или как знаки стоимости. Различают: денежные системы металлического обращения (биметаллизм и монометаллизм), денежные системы обращения кредитных и бумажных денег.

Биметаллизм - денежная система, при которой за двумя металлами (золото и серебро) государство законодательно закрепляет роль денег. Монеты из этих металлов свободно чеканятся и обращаются на равных условиях.

Монометаллизм - денежная система, при которой один металл является всеобщим эквивалентом. Одновременно в обращении функционируют другие знаки стоимости (банкноты, казначейские билеты, монета), разменные на золото. В зависимости от характера размена знаков стоимости на золото различались три разновидности золотого монометаллизма: золотомонетный стандарт, золотослитковый стандарт, золотодевизный стандарт.

Основные элементы денежной системы Республики Беларусь:

Денежно-кредитная система Республики Беларусь является системой открытого рыночного типа. Денежно-кредитное регулирование осуществляется преимущественно экономическими методами на уровне банковской системы. Правовой основой денежно-кредитного регулирования являются «Основные направления денежно-кредитной политики Республики Беларусь», ежегодно разрабатываемые и утверждаемые правлением Центрального банка Республики Беларусь (Банка Беларуси).

Официальной денежной единицей Республики Беларусь (национальной валютой) является белорусский рубль. Введение на территории Республики Беларусь других денежных единиц и выпуск денежных суррогатов запрещается. Официальное соотношение между рублем и золотом, другими драгоценными металлами не устанавливается.

1. Наименование национальной денежной единицы (возникает исторически, но государство закрепляет законодательным актом это наименование). Национальный банк РБ определяет номинал (достоинство), меру веса, изображение и другие характеристики белорусского рубля, обеспечивает печатание банкнот, чеканку монет, а также хранение, уничтожение изъятых из обращения банкнот и монет.

2. Основными видами денег, находящихся в обращении, являются бумажные знаки стоимости, т.е. кредитные деньги, казначейские билеты и разменная монета (обслуживают наличное денежное обращение).

3. Эмиссионный механизм включает в себя порядок выпуска и изъятия денег из оборота, а также денежной эмиссии и обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков. Исключительное право выпуска наличных денег, принадлежит обычно Центральному Банку.

4. Принцип обеспеченности выпускаемых в оборот денежных знаков обеспечивается находящимися в активах банков товарно-материальными ценностями, золотом, другими драгоценными металлами, свободно-конвертируемой валютой, ценными бумагами и другими обязательствами.

5. Структура денежного оборота, которая может рассматриваться, прежде всего, как соотношение наличного денежного обращения и безналичного денежного оборота. Важное значение имеет также соотношение между денежными знаками разной купюрности (купюрное строение наличной денежной массы).

6. Порядок установления валютного курса - определение соотношения между валютами разных стран. Валютный курс характеризует "цену" денежной единицы одной страны, выраженную в денежных единицах других стран. Основой для котировки является покупательная способность национальных валют, а также спрос и предложение той или иной валюты на валютных рынках.

7. Государственный орган, осуществляющий регулирование денежного обращения, в Республике Беларусь - Национальный банк Республики Беларусь. Одной из важнейших целей деятельности Национального банка РБ является защита и обеспечение устойчивости белорусского рубля, в том числе его покупательной способности и курса по отношению к иностранным валютам, а также регулирование денежного обращения. С этой целью банк разрабатывает комплекс инструментов денежно-кредитного регулирования и использует их для поддержания устойчивости денежной системы. [ 2 ]

Основными инструментами и методами денежного регулирования являются:

· процентные ставки по операциям Банка Беларуси;

· резервные требования;

· операции на открытом рынке;

· выпуск от своего имени облигаций.

· рефинансирование банков;

· валютное регулирование;

· установление ориентиров роста денежной массы;

· прямые количественные ограничения. (ст. 7 Банковского кодекса РБ)

Основными принципами организации денежного оборота и безналичных расчетов являются:

· экономическая самостоятельность субъектов рынка и их материальная ответственность за хранение денежных средств и осуществление расчетов;

· аккумуляция денежных средств субъектов рынка на своих счетах в банках и проведение расчетов в безналичной форме через банки;

· самостоятельное, без вмешательства банка, распоряжение денежными средствами, размещенными субъектами рынка как в банках, так и в своих оборотных кассах;

· осуществление субъектами рынка расчетов через банки в пределах остатка средств на счете. При недостаточности средств на счете очередность платежей устанавливается самими собственниками средств;

· применение во внутрибанковском обороте только унифицированных расчетных документов, во внебанковском обороте - только банкнот и разменной монеты Банка Беларуси;

· свободный выбор субъектами рынка форм расчетов и закрепление их в хозяйственных договорах. Обеспечение расчетов и платежей в сроки, предусмотренные в хозяйственных договорах. (ст. 8 Банковского кодекса РБ) [ 2 ]

Нормативные акты в области денежного обращения

Банк Беларуси, основываясь на положениях Банковского Кодекса, других законодательных актах и установленных принципах, определяет основные направления развития расчетно-платежной системы Республики Беларусь, устанавливает порядок расчетов в стране, ведет ведомственный архив данных и документов по межбанковским расчетам, издает обязательные для исполнения всеми субъектами рынка нормативные акты и другие указания, в том числе:

· Положение о безналичных расчетах в Республике Беларусь;

· Правила осуществления межбанковских расчетов;

· Порядок совершения эмиссионно-кассовых операций;

· Порядок ведения кассовых операций в банках и в народном хозяйстве;

· Правила перевозки, хранения и инкассации наличных денег;

· Правила определения признаков платежности денежных знаков;

· Формы и сроки отчетности коммерческих банков по операциям, связанных с денежным обращением, и меры ответственности за их нарушение. (статья 9 Банковского кодекса РБ)

Принципы банковской деятельности и правовое положение субъектов банковских правоотношений определяются банковским, гражданским или специальным законодательством. К актам банковского законодательства, кроме законов Республики Беларусь, относятся нормативные правовые акты Банка Беларуси и нормативные правовые акты, принимаемые Банком Беларуси совместно с правительством Республики Беларусь.

Нормы банковского законодательства, содержащиеся в международных договорах Республики Беларусь, вступивших в силу, являются составной частью действующего банковского законодательства. Нормы банковского законодательства, содержащиеся в международных договорах Республики Беларусь, не вступивших в силу, могут применяться, с согласия Банка Беларуси, временно в порядке, установленном законодательством о международных договорах Республики Беларусь. (ст. 10 Банковского кодекса РБ) [ 2 ]

2. Формы и виды обеспечения возвратности банковских ссуд

Банковское законодательство предусматривает выдачу кредита коммерческими банками под различные формы обеспечения кредита. Важнейшими формами кредитного обеспечения являются: залог, гарантии, поручительства, страхование кредитного риска, переуступка (цессия) в пользу банка требований и счетов заемщика третьему лицу и др. Заемщик в качестве кредитного обеспечения может использовать одну или одновременно несколько форм, закрепляемых кредитным договором. Обеспечительные обязательства по возврату кредита оформляются вместе с кредитным договором и являются обязательным приложением к нему.

2.1. Понятие обеспечения ссуд

Существуют обеспеченные (залоговые, гарантированные и застрахованные кредиты) и необеспеченные (бланковые) кредиты. Необеспеченные - кредиты, не имеющие конкретного обеспечения (предоставляются только первоклассным по кредитоспособности клиентам). При выдаче банком ссуды без обеспечения её возврата соответствующими обязательствами, процентная ставка устанавливается выше, чем у обеспеченных кредитов, банк не проверяет обоснованности причины возникновения потребности в нём и целевое использование. Банковское кредитование осуществляется при строгом соблюдении принципов кредитования, которые представляют собой основу системы кредитования, отражают сущность и содержание кредита, требования объективных рыночных законов.

К принципам кредитования относятся: срочность возврата, дифференцированность, обеспеченность и платность.

Срочность кредитования - необходимая норма достижения возвратности кредита. Принцип срочности означает, что кредит должен быть возвращён в строго определённый срок.

Дифференцированность означает, что кредитор подходит к вопросу о выдаче кредита посредством анализа финансовой деятельности заемщиков.

Принцип обеспеченности кредита подразумевает наличие у должника юридически оформленных обязательств, гарантирующих своевременный возврат кредита: залогового обязательства, договора-гарантии, договора-поручительства.

Принцип платности призван оказывать на заёмщика стимулирующее воздействие, побуждая его на увеличение собственных ресурсов и экономное расходование привлечённых средств.

2.2. Понятие формы обеспечения возвратности кредита

Экономическую основу возврата кредита составляет кругооборот и оборот фондов участников воспроизводственного процесса, и законы функционирования кредита. В кредитной сделке участвует два субъекта -- кредитор и заемщик. Механизм организации возврата кредита учитывает место каждого их них в осуществлении этого процесса. Кредитор выступает организатором кредитного процесса, и, защищая свои интересы, исходя из объективной экономической основы, выбирает сферы вложения заемных средств, количественные параметры ссуды, методы ее погашения, условия кредитной сделки, для своевременного возврата отданной взаймы суммы.

Кредитная сделка предполагает возникновение обязательства ссудополучателя вернуть соответствующий долг. Практика показывает, что наличие обязательства еще не означает гарантии и своевременного возврата (инфляционные процессы в экономике и обесценивание суммы предоставленной ссуды, ухудшение финансового состояния заемщика и нарушение сроков возврата кредита). Международный опыт деятельности банков выработал механизм организации возврата кредита, включающий: порядок погашения конкретной ссуды за счет выручки; юридическое закрепление ее порядка погашения в кредитном договоре; использование разнообразных форм обеспечения полноты и своевременности обратного движения ссуженной стоимости.

Форма обеспечения возвратности кредита - конкретный источник погашения имеющегося долга, юридическое оформление права кредитора на его использование и организация контроля банка за его приемлемостью.

Источники погашения ссуд подразделяются на первичные и вторичные. Первичный источник - выручка от реализации продукции (услуг) или доход, поступающий физическому лицу. Реальной гарантией возврата кредита является выручка лишь у финансово устойчивых предприятий (имеющих высокий уровень рентабельности и высокую обеспеченность собственным капиталом. На практике возникает необходимость иметь дополнительные гарантии возврата кредита - вторичных источников. К ним относятся: залог имущества и прав, уступка требований и прав, гарантии и поручительства, страхование. В таблице 1 представлены распространенные формы обеспечения возвратности кредита.

Таблица 1. Формы обеспечения возвратности кредита

Залог	Уступка требований (цессия) и передача права собственности	Гарантии и поручительства
1. Залог имущества клиента 2. Залог товарно-материальных ценностей 3. Залог товара в обороте 4. Залог товара в переработке 5. Залог ценных бумаг, включая векселя 6. Залог депозитов, находящихся в том же банке 7. Залог недвижимости 8. Залог права арендатора 9. Залог права автора на вознаграждение 10. Залог права заказчика по договору подряда 11. Залог права комиссионера по договору комиссии 12. Смешанный залог	1. Открытая 2. Тихая 3. Общая 4. Глобальная	1. Гарантии 2. Поручительства

2.3. Залог как основа обеспечения кредита

Залог имущества клиента - распространенная форма обеспечения возвратности кредита, оформляется договором о залоге, подписанным двумя сторонами и подтверждающим право кредитора при неисполнении платежного обязательства заемщиком получить преимущественное удовлетворение претензий из стоимости заложенного имущества. Залоговый механизм возникает в момент рассмотрения кредитной заявки и сопровождает весь период пользования ссудой. Реальное обращение к исполнению залогового механизма возникает на завершающей стадии движения кредита - погашении ссуды - и лишь в отдельных случаях, когда клиент не может погасить ссуду выручкой.

Рисунок 1 - Структура залогового механизма

Операции по оформлению и реализации залогового механизма называют залоговыми операциями. Это производные от ссудных операций, гарантирующие своевременное и полное погашение ссуды. Ссуды, выданные под залог имущества клиента или его имущественных прав, называют ломбардными. Центральное место в правовом содержании залогового механизма принадлежит определению права собственности, владения, распоряжения и пользования заложенным имуществом.

Правовая основа залогового механизма определена Законом «О залоге», в соответствии с которым: право собственности на заложенное имущество принадлежит заемщику, владение заемщиком заложенным имуществом может быть непосредственное и опосредствованное, залог может сопровождаться правом пользования предметами залога в соответствии с его назначением.

Основными этапами реализации залогового механизма являются: выбор предметов и видов залога; оценка предметов залога; составление и исполнение договора о залоге; порядок обращения взыскания на залог.

Предметом залога могут выступать вещи, ценные бумаги, иное имущество и имущественные права. Имущество для отнесения его к объекту залога должно отвечать двум критериям: приемлемости и достаточности. Критерий приемлемости отражает качественную определенность предмета залога, критерии достаточности - количественную.

В зависимости от материально-вещественного содержания, предметы залога подразделяются на следующие группы:

1. Залог имущества клиента:

* залог товарно-материальных ценностей:

а) залог сырья, материалов, полуфабрикатов;

б) залог товаров и готовой продукции;

в) залог валютных ценностей (наличной валюты), золотых изделий, украшений, предметов искусства и антиквариата;

г) залог прочих товарно-материальных ценностей;

* залог ценных бумаг, включая векселя;

* залог депозитов, находящихся в том же банке;

* ипотека (залог недвижимости).

2. Залог имущественных прав:

* залог права арендатора;

* залог права автора на вознаграждение;

* залог права заказчика по договору подряда;

* залог права комиссионера по договору комиссии.

Общие требования к качественной стороне предметов залога, независимо от их материально-вещественного содержания, сводятся к следующему: предметы залога должны принадлежать заемщику (залогодателю) или находиться у него в полном хозяйственном ведении; предметы залога должны иметь денежную оценку; предметы залога должны быть ликвидны.

Специфические требования к качественной и количественной определенности предметов залога зависят от вида залога и степени риска, сопровождающей соответствующие залоговые операции.

Приемлемость товарно-материальных ценностей для залога определяется двумя факторами: качество ценностей и возможность кредитора осуществлять контроль за их сохранностью.

Критериями качества товарно-материальных ценностей являются: быстрота реализации, относительная стабильность цен, возможность страхования, долговременность хранения.

Наиболее надежным способом обеспечения сохранности заложенных ценностей является передача их кредитору, т.е. банку - заклад. Заемщик остается собственником заложенного имущества, с опосредованным владением. Кредитор приобретает при закладе право пользования заложенным имуществом, с обязанностью надлежащим образом содержать и хранить предмет заклада, нести ответственность за утрату и порчу. В качестве предметов заклада могут выступать: валютные ценности, ценные металлы, изделия искусства, украшения. Поскольку в этом случае заемщик не имеет право использовать заложенные ценности, вид залога называется твердым.

Более распространенным видом залога являются залог товаров в обороте и залог товаров в переработке. В этом случае залогодатель не только непосредственно владеет заложенными ценностями, но и может их расходовать. Залог товаров в обороте применяется в настоящее время в практике отечественных и зарубежных банков при кредитовании торговых организаций. Такая гарантия распространяется лишь на реально существующие товарные запасы.

Близок по содержанию к залогу товаров в обороте залог товаров в переработке. Он применяется при кредитовании промышленных предприятий (перерабатывающих сельскохозяйственное сырье). Особенностью этого вида залога является право заемщика использовать заложенное сырье и материалы, включенные в предметы залога, в производстве и заменять их на готовую продукцию.

Различные виды залога материальных ценностей обладают неодинаковой степенью гарантии возврата кредита. Наиболее реальной гарантией обладает заклад, остальные виды залога имеют условные гарантии возврата кредита.

Поскольку в рыночной экономике конъюнктура с реализацией товаров может изменяться, это положение определяет понятие «достаточности» объекта залога. При выдаче ломбардных ссуд под товарно-материальные ценности, максимальная сумма ссуды не превышает 85% стоимости предметов залога. Разница создает банку дополнительную гарантию возврата кредита на случай возникновения непредвиденных обстоятельств.

Кроме залога товарно-материальных ценностей, банки практикуют выдачу ломбардных ссуд под залог ценных бумаг. Критерием качества ценных бумаг, с точки зрения приемлемости их для залога, служат: возможность быстрой реализации и финансовое состояние выпускающей стороны. Наиболее высокий рейтинг качества - у государственных ценных бумаг с быстрой оборачиваемостью. При выдаче ссуд под их залог максимальная сумма ссуды может достигать 95% стоимости ценных бумаг. При использовании в качестве залога других ценных бумаг, (например, акций, выпущенных фирмами) величина ссуды составляет 80--85% их рыночной цены. К предметам залога относятся также векселя. Главное требование к торговому векселю, как предмету залога, состоит в обязательности отражения реальной товарной сделки. Максимальная сумма кредита под залог векселя по опыту ряда стран составляет 75--90% стоимости обеспечения. [4]

Залоговое право может распространяться и на депозитные вклады, находящиеся в том же банке, который выдает кредит (имеют целевой характер использования). При получении в банке кредита на текущие производственные нужды предприятие может использовать в качестве залога созданные депозиты в соответствующей сумме. При задержке в погашении ссуды за счет поступающей выручки банк обеспечит возвратность кредита за счет депозитного вклада. Кредитование совокупного или укрупненного объекта может потребовать использование смешанного залога, включающего товары на складе, ценные бумаги, векселя. Максимальная сумма кредита не превышает 75% общей стоимости принятого в залог обеспечения.

Некоторые особенности в использовании залога есть при выдаче ипотечных ссуд (широко распространены в мировой банковской практике). В этом случае появляется такой вид залога как ипотека. Если недвижимое имущество находится в общей собственности, ипотека может быть установлена лишь при наличии письменного соглашения всех собственников.

Для ипотеки характерны следующие черты: пребывание имущества в руках должника; возможность должника самостоятельно распоряжаться доходом, полученным от использования предметов ипотеки; возможность получения залогодателем под залог одного и того же имущества добавочных ипотечных ссуд; обязательная регистрация залога в поземельных книгах, которые ведутся по месту нахождения предмета ипотеки; простота контроля залогодержателем за сохранностью предмета залога.

В современной банковской практике предметом залога при выдаче ссуд выступает не только имущество клиента, но и его имущественные права - залог прав. Объектом залога в этом случае выступают: права арендатора на здания, сооружения, землю; права автора на вознаграждение; права заказчика по договору подряда; права комиссионера по договору комиссии и др.

Другим элементом залогового механизма является оценка предмета залога. Международная практика выработала следующие принципиальные положения:

1. Большинство предметов залога оцениваются по рыночной стоимости.

2. Принятое обеспечение должно регулярно переоцениваться с тем, чтобы покрыть кредитный риск в любое время.

3. Оценку стоимости предметов залога должны производить специалисты соответствующей квалификации.

4. Подлинность и ценность произведений искусства, антиквариата и т.д. должны быть подтверждены.

5. В случае использования в качестве залога товарно-материальных ценностей стоимость его должна включать расходы на проведение периодических оценок залогового обеспечения, особенно если к ним привлечены независимые эксперты.

6. При оценке обращается особое внимание на правильное определение ликвидационной стоимости и затрат на реализацию имущества.

Важнейшим элементом залогового механизма является составление и исполнение договора о залоге, в котором отражается весь комплекс разовых взаимоотношений сторон по залогу имущества или имущественных прав.

К форме договора о залоге предъявляются следующие требования:

Договор о залоге должен совершаться в письменной форме; Договор об ипотеке подлежит обязательному нотариальному удостоверению и подлежит регистрации в местных органах управления имуществом; Договор об ипотеке государственной собственности считается действительным только с разрешением местных органов Госкомимущества.

К содержанию договора о залоге законодательством предъявляются следующие требования:

1. Отражение существа обеспеченного залогом требования, его размера и срока исполнения. Если залогом обеспечивается обязательство, возникшее из кредитного договора, то в договоре о залоге указывается, кто является кредитором и кто заемщиком: размер ссуды и причитающихся процентов; срок погашения ссуды и уплаты процентов.

2. Состав и стоимость заложенного имущества.

3. Вид залога, отражающий способ владения и распоряжения заложенным имуществом.

4. Права и обязанности сторон применительно к видам залога.

5. Формы организации контроля над соблюдением условий договора.

Экономически гарантию возврата кредита при залоге обеспечивают конкретные ценности и права, являющиеся предметом залога; общее имущество клиента, или нескольких лиц. Эффективность залогового права определяется не только правовой защищенностью интереса кредитора, качеством предметов залога, но и общим финансовым состоянием заемщика. Учитывая эти факторы, в зарубежной практике осуществляется оценка качества залога как формы обеспечения возвратности кредита. При этом критериями качества залога являются: соотношение стоимости заложенного имущества и суммы кредита; ликвидность заложенного имущества; возможность банка осуществлять контроль над залогом.

2.4. Банковская гарантия и поручительство

Банковская гарантия, поручительство - наиболее действенные способы обеспечения исполнения кредитных обязательств. Их практическая привлекательность связана с тем, что исполнения обязательства должником обеспечивается обязательством других лиц перед кредитором, которые гарантируют своим имуществом исполнение обязательств должником.

Общий обеспечительный принцип объединяет банковскую гарантию и поручительство в особую группу: сущность поручительства заключается в том, что поручитель обязуется перед кредитором другого лица отвечать за исполнение последним его обязательств полностью или в части; в силу банковской гарантии банк (гарант) дает по просьбе другого лица (принципала) письменное обязательство уплатить кредитору принципала (бенефициару) денежную сумму по предоставлении последним письменного требования к уплате.

Банковская гарантия призвана обеспечить надлежащее исполнение должником (принципалом) своего обязательства перед кредитором (бенефициантом). В качестве гаранта могут выступать банки, иные кредитные учреждения или страховые организации. Банковская гарантия - односторонняя сделка, в соответствии с которой банк (гарант) даёт письменное обязательство уплатить кредитору оговоренную денежную сумму. Принадлежащее кредитору (бенефициару) по банковской гарантии право требования к гаранту не может быть передано другому лицу (если это не предусмотрено в договоре), а ответственность гаранта ограничивается суммой, оговоренной в гарантии, независимо от реальной задолженности принципала по основному обязательству. За получение гарантии должник уплачивает гаранту комиссионное вознаграждение. Банковской гарантия вступает в силу со дня её выдачи, а обязательство гаранта перед кредитором по гарантии прекращается: с уплатой бенефициару суммы, на которую выдана гарантия; с окончанием определённого в гарантии срока, на который она выдана; вследствие отказа бенефициара от своих прав по гарантии (либо путём возврата самой гарантии).

Банковская гарантия выгодно отличается от других способов обеспечения исполнения обязательств, является обязательством, независимым от договора, исполнение которого она обеспечивает, и характеризуется независимостью от основного обязательства (истечение срока исковой давности по основному обязательству не влечёт за собой истечение срока действия срока обязательства, вытекающего из банковской гарантии), безотзывностью.

Поручительство - договор в письменной форме между поручителем и кредитором в основном обязательстве. Принятие предложения о заключении договора поручительства (акцепт) исходит от лица, которому сделано предложение о заключении договора. Ответ (акцепт) лица, которому направлено предложение (оферта), должен быть полным и безоговорочным. Договор поручительства не возникает при отказе кредитора заключить договор и считается заключённым, при достижении сторонами соглашения по всем его существенным условиям. В отношении договора поручительства существенными условиями его заключения являются: чёткое указание, за кого выдано поручительство; данные, позволяющие идентифицировать основное обязательство между должником и кредитором; определение объёма ответственности поручителя перед кредитором. Поручительство является акцессорным (дополнительным) обязательством по отношению к основному долгу и существует, пока существует основной долг.

Основания прекращения поручительства: с прекращением обеспеченного поручительством обязательства;в случае изменения обязательства, обеспеченного поручительством, влекущее увеличение ответственности или иные неблагоприятные последствия для поручителя без согласия последнего;с переводом на другое лицо долга по обеспеченному поручительством обязательству, если поручитель не дал кредитору согласие отвечать за нового должника;с отказом кредитора принять надлежащее исполнение, предложенное должником или поручителем;с истечением указанного в договоре поручительства срока.

2.5. Уступка требований (цессия) и передача права собственности

В практике некоторых стран рыночной экономики в качестве форм обеспечения возвратности кредита часто применяются уступка (цессия) требований и передача права собственности. Уступка (цессия) - это документ заемщика (цедента), в котором он уступает свое требование (дебиторскую задолженность) кредитору (банку) в качестве обеспечения возврата кредита. Договор о цессии (рис 2.) дополняет кредитный договор, создавая правовую основу для обеспечения возвратности полученной клиентом банка ссуды, с переходом к банку права получения денежных средств по уступленному требованию. Стоимость уступленного требования должна быть достаточной для погашения ссудной задолженности.

Рисунок 2 - Правовая структура цессии

На практике используются два вида цессии: открытая и тихая. Открытая цессия предполагает сообщение должнику об уступке требования (должник погашает свое обязательство банку, а не заемщику банка). При тихой цессии банк не сообщает третьему лицу об уступке требования, должник платит цеденту, а тот обязан передавать полученную сумму банку.

Кроме уступки индивидуальных требований, банки используют общую и глобальную цессии. Общая цессия означает, что заемщик обязуется перед банком регулярно уступать требования по поставке товаров или оказанию услуг на определенную сумму. Право банка на получение денежных средств в погашение предоставленного кредита возникает только с момента передачи в банк требований или списка дебиторов.

При глобальной цессии заемщик обязан уступить банку все существующие требования к конкретным клиентам и вновь возникающие в течение определенного периода времени (предпочтительный вид). При общей и глобальной цессии максимальная сумма кредита составляет 20 - 40% от стоимости уступленных требований. Для того чтобы движимое имущество могло быть в пользовании заемщика и служить гарантией возврата кредита, используется передача права собственности на него кредитору в обеспечение имеющегося долга. В отличие от заклада, при передаче права собственности кредитору в обеспечение долга, движимое имущество клиента остается в его пользовании. Заемщик несет ответственность за сохранность оставшихся в его пользовании ценностей и не имеет права самостоятельно распоряжаться ими.

Рисунок 3 - Правовая структура передачи собственности кредитору

3. Валютный рынок. Участники валютного рынка

Валютный рынок - сфера экономических отношений, проявляющихся при осуществлении операции по купли-продажи иностранной валюты и ценных бумаг в иностранной валюте, а также операций по инвестированию валютного капитала. Это официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.

С функциональной точки зрения валютные рынки обеспечивают своевременное осуществление международных расчетов, страхование от валютных рисков, диверсификацию валютных резервов, валютную интервенцию, получение прибыли их участниками в виде разницы курсов.

С институциональной точки зрения валютные рынки - это совокупность уполномоченных банков, инвестиционных компаний, бирж, брокерских контор, иностранных банков, осуществляющих валютные операции.

С организационно-технической точки зрения валютный рынок - это совокупность коммуникационных систем, связывающих между собой банки разных стран, осуществляющих международные расчеты и другие валютные операции.

Основные участники валютного рынка: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица.

1. Коммерческие банки проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют необходимые конверсионные операции. Банки аккумулируют (через операции с клиентами) совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, в привлечении и размещении средств, и выходят с ними на другие банки. Валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок. На мировых валютных рынках наибольшее влияние оказывают международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов (Barclays Bank, Citibank, Chase Manhatten Bank, Deutsche Bank, Swiss Bank Corporation, Union Bank of Switzerland и другие).

2. Валютные биржи - в отличие от фондовых бирж и бирж по валютным сделкам на срок, работа валютных бирж проходит не в определенном здании и в определенные часы. Большинство ведущих финансовых учреждений мира пользуются услугами бирж напрямую и через посредников круглые сутки (Лондонская, Нью-Йоркская и Токийская валютные биржи). В ряде стран с переходной экономикой функционируют валютные биржи, в функции которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство активно регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

3. Центральные банки - в их функцию входит управление валютными резервами, проведение валютных интервенций, оказывающих влияние на уровень обменного курса, и регулирование уровня процентных ставок по вложениям в национальной валюте (центральный банк США - Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или FED), ЦБ Германии - Бундесбанк (Deutsche Bundesbank или BUBA) и Великобритании (Bank of England или Old Lady), фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции). Компании, участвующие в международной торговле предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (импортеры) и предложение (экспортеры).

4. Инвестиционные фонды представлены различными международными инвестиционными, пенсионными, взаимными фондами, страховыми компаниями и трастами, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран (фонд "Quantum"; Джорджа Сороса). К данному виду фирм относятся и крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и т.д. (Xerox, Nestle, General Motors и другие).

5. Брокерские компании - в их функцию входит сведение покупателя и продавца иностранной валюты и осуществление между ними конверсионной операции (за посредничество взимают брокерскую комиссию). Брокерская фирма, обладая информацией о запрашиваемых курсах, является местом формирования реального валютного курса по уже заключенным сделкам. Коммерческие банки получают информацию о текущем уровне курса от брокерских фирм (Lasser Marshall, Harlow Butler, Tullett and Tokio, Coutts, Tradition и другие).

6. Частные (физические) лица - проводят широкий спектр неторговых операций в части зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи иностранной валюты. Это самая многочисленная группа, проводящая валютные операции со спекулятивными целями.

На валютном рынке национальная валюта обменивается на иностранные валюты других стран. Валютный курс - количественное соотношение, пропорция, в которой валюта одной страны обменивается на валюту других стран, это цена единицы иностранной валюты, выраженная в определенном количестве денежных единиц национальной валюты.

Различают три вида валютных курсов:

Фиксированный валютный курс - это официально установленное соотношение между национальными валютами на основе взаимного паритета.

2.Колеблющийся валютный курс - это валютный курс, который свободно изменяется под воздействием спроса и предложения.

3.Плавающий валютный курс - это разновидность колеблющегося валютного курса, который предполагает использование механизма валютного регулирования.

Цены на валюту (валютные курсы) определяются соотношением спроса и предложения, размеры которых на валютном рынке зависят от трех факторов: объемов взаимной торговли между странами, масштабов инфляции и состояния экономики страны, покупательной способности каждой национальной валюты.

Покупательная способность валюты определяется количеством одинаковых товаров и услуг, которые можно купить на стандартную сумму различных национальных валют (потребительская корзина). В мировой практике валютный курс определяется на основе так называемого паритета покупательной способности (результат сопоставления количества благ, которые можно приобрести на рынках разных стран в национальной валюте).

Классификация валютных рынков.

Валютные рынки можно классифицировать по целому ряду признаков: по сфере распространения, по отношению к валютным ограничениям, по видам валютных ресурсов, по степени организованности.

По сфере распространения можно выделить международный и внутренний валютные рынки. В свою очередь, как международный, так и внутренний рынки состоят из ряда региональных рынков, которые образуются финансовыми центрами в отдельных регионах мира или данной страны.

Международный валютный рынок охватывает валютные рынки всех стран мира, это цепь тесно связанных между собой системой кабельных и спутниковых коммуникаций мировых региональных валютных рынков. Между ними существует перелив средств в зависимости от текущей информации и прогнозов ведущих участников рынка относительно возможного положения отдельных валют.

Внутренний валютный рынок - это валютный рынок одного государства, функционирующий внутри данной страны. Внутренний валютный рынок состоит из внутренних региональных рынков. К ним относятся валютные рынки с центрами в межбанковских валютных биржах.

По отношению к валютным ограничениям можно выделить свободный и несвободный валютные рынки.

Валютные ограничения - это система государственных мер (административных, законодательных, экономических, организационных) по установлению порядка поведения операций с валютными ценностями. Валютные ограничения включают в себя меры по целевому регулированию платежей и переводов национальной и иностранной валюты за границу.

Валютный рынок с валютными ограничениями называется несвободным рынком, а при отсутствии их - свободным валютным рынком.

По видам применяемых валютных курсов валютный рынок может быть с одним режимом и с двойным режимом.

Рынок с одним режимом - это рынок со свободными (плавающими) валютными курсами, котировка которых устанавливается на биржевых торгах.

Валютный рынок с двойным режимом - это рынок с одновременным применением фиксированного и плавающего курса валюты. Введение двойного валютного рынка используется государством как мера регулирования движения капиталов между национальным и международным рынком ссудных капиталов, и призвана ограничить и контролировать влияние международного рынка ссудных капиталов на экономику данного государства.

По степени организованности валютный рынок бывает биржевой и внебиржевой.

Биржевой валютный рынок - это организованный рынок, представленный валютной биржей. Валютная биржа - предприятие, организующее торги валютой и ценными бумагами в валюте, не является коммерческим предприятием. Основная функция биржи заключается в мобилизации временно свободных денежных средств через продажу валюты и ценных бумаг в валюте и в установлении курса валюты. Биржевой валютный рынок имеет ряд достоинств: является самым дешевым источником валюты и валютных средств; заявки, выставляемые на биржевые торги, обладают абсолютной ликвидностью.

Внебиржевой валютный рынок организуется дилерами, которые могут быть или не быть членами валютной биржи и ведут его по телефону, телефаксу, компьютерным сетям.

Достоинства внебиржевого валютного рынка заключаются в :

- достаточно низкой себестоимости затрат на операции по обмену валют. Дилеры банков часто используют очные валютные аукционы на бирже для снижения собственных затрат на валютную конверсию путем заключения договоров купли-продажи валюты по биржевому курсу до начала торгов на бирже. На бирже с участников торгов снимаются комиссионные, сумма которых находится в прямой зависимости от суммы проданных валютных и рублевых ресурсов. Законом установлен налог на биржевые сделки. Во внебиржевом рынке для уполномоченного банка после того, как был найден контрагент по сделке, операция валютной конверсии осуществляется практически бесплатно;

- более высокой скорости расчетов, чем при торговле на валютной бирже. Внебиржевой валютный рынок позволяет проводить сделки в течении всего операционного дня, а не в строго определенное время биржевой сессии.

При классификации валютных рынков выделяют рынки евровалют, еврооблигаций, евродепозитов, еврокредитов, а также “черный” и “серый” рынки.

Рынок евровалют - это международный рынок валют стран Западной Европы, где осуществляются операции в валютах этих стран. Функционирование рынка евровалют связано с использованием валют в безналичных депозитно-ссудных операциях за пределами стран-эмитентов данных валют.

Рынок еврооблигаций выражает финансовые отношения по долговым обязательствам при долгосрочных займах в евровалютах, оформляемых в виде облигаций заемщиков. Облигация содержит данные о сумме долга, условиях и сроках его погашения, порядка получения процентов в соответствии с купонами. Купон - часть облигационного сертификата, которая при отделении от него дает владельцу право на получение процента.

Рынок евродепозитов выражает устойчивые финансовые отношения по формированию вкладов в валюте в коммерческих банках иностранных государств за счет средств, обращающихся на рынке евровалют.

Рынок еврокредитов выражает устойчивые кредитные связи и финансовые отношения по предоставлению международных займов в евровалюте коммерческими банками иностранных государств.

К валютным операциям относятся операции связанные с переходом права собственности на валютные ценности; использованием в качестве средства платежа валюты при осуществлении внешнеэкономической деятельности; ввозом (вывозом) и пересылкой в страну (из нее) валютных ценностей; осуществлением международных денежных переводов. Валютные операции подразделяются на текущие операции и операции, связанные с движением капитала.

Валютная политика - деятельность государства по целенаправленному использованию валютных средств. Содержание валютной политики многогранно и включает выработку основных направлений формирования и использования валютных средств, разработку мер, направленных на эффективное использование этих средств.

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Республики Беларусь от 7 декабря 1998 г. № 218-З с изменениями и дополнениями, главы: 7, 21--26, 49, 52). - Http\\ pravo.by

2. Банковский кодекс Республики Беларусь: Принят Палатой представителей 3 октября 2002 г. Одобр. Советом Республики 12 окт. 2002 г. В новой редакции принят 17.07.2006 г. // Банковский вестник, 2002, № 42.

3. Банки и банковское дело / Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2001.

4. Организация деятельности коммерческих банков: Учебник / Под ред. Г.И. Кравцовой. 3-е изд., перераб. и доп. - Мн.: БГЭУ, 2007.

5. Сайт Национального банка Республики Беларусь http://www.nbrb.by

6. «Банковская система. Годовой обзор.» Банковское законодательство и надзор. Информация с сайта www.minsk.gov.by