Введение

Ввиду того, что в настоящее время в России произошел значительный скачок цен, есть основание полагать, что он является следствием инфляции, которая превысила запланированный правительством на данный год уровень. Поэтому возникновением инфляции и борьбой с нею заинтересована большая часть населения нашей страны, этот вопрос получил широкую огласку в средствах массовой информации. Таким образом, моя тема является актуальной.

Целью данной курсовой работы является изучение теоретических аспектов инфляции и перспективы борьбы с ней, а так же проведение анализа инфляционных процессов в России.

Объект исследования - это экономика, на которую оказывают влияние инфляционные процессы.

Предметом исследования являются проблемы возникновения и протекания инфляции в России, в частности на примере дефолта 1998 года.

Задачей курсовой работы является детальное рассмотрение проблем инфляции в России.

Курсовая работа состоит из введения, трех глав, восьми подглав, заключения, списка литературы и двух приложений.

В первой главе речь идет о теоретических аспектах возникновения инфляции, дается понятие и сущность инфляции, а так же раскрываются ее последствия.

Вторая глава аналитическая. В ней проводится анализ предпосылок и последствий кризиса 1998 года.

В третьей глава, заключительной, подведены итоги и дается понятие стабилизационной и структурной политики, при этом в ней приведены возможные меры по предотвращению инфляции.

При написании курсовой работы были изучены научные труды таких выдающихся ученых экономистов, философов как законоположника всей экономической теории А. Смита, сторонника кейнсианской теории и ее основатель Д.М. Кейнса и его противника М. Фридмена, и труды их последователей. А так же были использованы научные взгляды современников.

1. Теоретические аспекты проявления инфляции

1.1 Понятие и сущность инфляции

Сам по себе термин «инфляция» в переводе с латинского языка inflation означает вздутие.

Инфляция - это обесценение денег, обусловленное эмиссией денежной массы сверх реальных потребностей и проявляющаяся в форме роста цен на товары и услуги.

Она представляет собой чрезвычайно сложный, противоречивый, недостаточно изученный процесс. Было написано очень много трудов, пишется и в настоящее время, будет написано и в будущем, но все основываются в своих работах на теориях экономистов-классиков.

Из множества теорий инфляции, в настоящее время выделяют три основные теории инфляции:

- кейнсианскую теорию инфляции;

- монетаристскую количественную теорию;

- теорию чрезмерных издержек.

Представителями Кейнианская теория инфляцииявляются Дж. М. Кейнс и Б. Хансен. Эта теория исходит из того, что причиной роста цен является избыточный спрос на рынках на отдельные товары, приводящий к избыточному совокупному спросу. При этом Кейнс считает, что существует два вида инфляции: умеренная (ползучая) и подлинная (галопирующая). По его мнению, умеренная инфляция оказывает положительное влияние на экономику, поскольку стимулирует капиталовложения, а значит, увеличение объемов производства и занятости.

Представители этой теории утверждают, что с помощью инфляции можно в течение довольно длительного периода времени успешно управлять капиталистической экономикой.

Монетаристская количественная концепция. Наиболее ярким ее проявлением является М. Фридмен, который определяет инфляцию как денежный феномен, порождаемый избыточным количеством денег в обращении. Для установления этой зависимости сопоставляется индекс денежной массы с физическим объемом валового внутреннего продукта (ВВП). Активную роль здесь играют деньги, т.е. денежная масса порождает спрос и требует учета ее количества в обращении.

Нет необходимости проводить для этого специальные мероприятия, по их мнению, экономическая система в значительной степени обладает самоорганизацией, а присущую ей инфляцию, способствующую подъему промышленного производства, целесообразно поддерживать в умеренных темпах.

Теория чрезмерных издержек. Представители Д.М. Кейнс, У. Торн, Р. Куэнъясняет. Суть инфляции чрезмерными издержками производства, обусловленными повышением заработной платы и цен на сырье. При этом определяющим, по мнению авторов, является рост заработной платы, производящий к повышению товарных цен, что опять же вызывает требования трудящихся о новом повышении заработной платы.

Данная теория является основой антиинфляционных мер по «замораживанию» заработной платы или установлению пределов их роста, ограничению фондов населения. Однако в силу социальных мотивов использование ее ограничено.

Инфляция существует с тех пор как были изобретены бумажные деньги. В прошлом, до развития мировых экономических отношений она была характерна для денежного обращения:

- России с 1769г. до 1895г. (за исключением периода с 1843-1783гг.);

- Соединенных штатах Америки - в период Войны за независимость (1775-1783гг.) и Гражданской войны (1861-1865 гг.);

- Великобритании - во время войны с Францией в начале 19 в.;

- Франции - в период Французской революции (1789-1791 гг.);

- Германии- после второй мировой войны.

Развитие международных отношений и наличие мирового рынка привели к тому, что прежний локальный характер инфляции сменился на повсеместный, всеохватывающий, периодичность приобрела хронический вид, и воздействуют на нее не только денежные факторы, но и многие другие, взаимосвязанные между собой факторы. При этом меняются масштабы, характер, темпы инфляции.

Факторы, влияющие на уровень инфляции:

- факторы, которые вызывают превышение денежного спроса над товарным предложением, в результате чего происходит нарушение требований закона денежного обращения;

- факторы, которые обусловливают рост издержек и цен товаров, поддерживаемый последующим подтягиванием денежной массы к их возросшему уровню.

Инфляция возникает по следующим причинам:

- несоответствие денежного спроса и товарной массы, т.е. спрос на товары и услуги превышает размеры товарооборота, что создает условия того, чтобы производитель и поставщики поднимали цены независимо от уровня издержек;

- диспропорция между спросом и предложением, повышение доходов над потребительскими расходами могут порождаться дефицитом госбюджета (расходы государства превышают его доходы);

- чрезмерное инвестирование (объем инвестиций превышает возможности экономики);

- опережающим ростом заработной платы по сравнению с ростом производства и производительности труда;

- производственным установлением государственных цен, вызывающим переносы в величине и структуре спроса.

Причины инфляции могут быть как внутренние, так и внешние.

К внешним причинам инфляции относятся:

- сокращение поступлений от внешней торговли, отрицательное сальдо внешнеторгового и платежного баланса;

- падение цен на мировом рынке на топливо и цветные металлы, составляющие важную статью отечественного экспорта.

К внутренним причинам инфляции относятся:

- деформация народно-хозяйственной структуры, выражающаяся в существенном отставании потребительского сектора при явно гипертрофирующем развитии отраслей тяжелой индустрии, особенно важного машиностроения;

- неспособность преодолеть инфляцию порождается несовершенством хозяйственного механизма;

- нарастание диспропорций в самом производстве, углубление материально- финансового неравновесия, недочеты в системе планирования в механизме денежного обращения, в отсутствии антиинфляционного регулирования.

Но не всякое повышение цен служит доказательством инфляции. Цены могут повышаться в силу улучшения качества продукции, ухудшения условий добычи топливно-сырьевых ресурсов, изменения общественных потребностей. Но это будет, как правило, не инфляционный, а в определенной мере логичный оправданный рост цен на отдельные товары.

В развитии инфляционного процесса следует различать два этапа.

На первом этапе темпы обесценения отстают от темпов эмиссии. Это вызывается тем, что при переходе от металлического обращения к бумажному часть бумажных денег замещает металлические монеты, в связи, с чем она не является избыточной. Кроме того, замедляется скорость обращения денег вследствие некоторого увеличения потребности в деньгах из-за сокращения кредита.

На втором этапе инфляции темпы обесценения бумажных денег опережают темпы эмиссии. Это объясняется упадком производства и товарооборота, вследствие чего потребности в деньгах сокращаются, а бумажно-денежная масса возрастает. Кроме того, увеличивается скорость обращения денег, так как начинается «бегство от денег», т.е. стремление превратить их в товары, путем приобретения этих самых товаров. Увеличение же скорости обращения денег уменьшает потребность оборота в деньгах, что еще больше усиливает инфляцию.

Закономерностью инфляции является общий рост цен, происходит падение покупательской способности бумажных денег. Однако этот рост происходит неравномерно.

В первую очередь растут цены на военную продукцию, так как государство покрывает свои военные расходы с помощью «печатного станка», т.е. при помощи выпуска дополнительной массы денег в обращение, приобретая вооружение, боеприпасы, снаряжение и обмундирование. В связи с огромным спросом на эти товары цены на них резко повышаются. Но владельцы предприятий данных отраслей в свою очередь предъявляют большой спрос на нефть, газ, металлы, сырье, оборудование и т.д. Таким образом, рост цен распространяется на все средства производства.

В свою очередь владельцы предприятий, производящих предметы потребления, перекладывают возросшие в связи с подорожанием средств производства издержки на товары первой необходимости, что заставляет население урезать свои потребности. Следовательно, происходят существенные изменения в структуре потребительского спроса.

Однако инфляция вызывает не только рост цен в стране, она ведет и к падению курса валюты по отношению к другим валютам, поскольку он определяется паритетом покупательской силы. При определенных условиях возможен разрыв между степенью обесценения бумажных денег по отношению к товарам внутри страны и падением валютного курса, что создает условия для валютного демпинга, т.е. «бросового экспорта» товаров за границей.

1.2 Виды и типы инфляционных процессов

Инфляция классифицируется на различные типы и виды. Она может носить как открытый, так и подавленный характер. Открытая инфляция характерна для рыночной экономики, свободно функционирующей в нормальных условиях, и проявляется в повышении цен на товары и услуги.

Подавленная инфляция - проявляется в командно-административной экономике, или экономике, в которой сильны нерыночные факторы. Она связана с тремя параллельными процессами:

- ростом цен;

- периодическим возникновением или усилением товарного дефицита;

- снижением количества товаров и услуг.

В зависимости от преобладания факторов той или иной группы (группы этих факторов приведены выше) различают два типа инфляции:

- инфляция спроса;

- инфляция издержек.

Инфляция спроса - в ее возникновении и протекании решающую роль играют денежные факторы, увеличивающие платежеспособный спрос выше товарного предложения (при данном уровне цен). Она вызывается следующими факторами:

- милитаризация экономики и рост военных расходов. Военная техника становиться все менее приспособленной для пользования в гражданских отраслях и в результате денежный эквивалент, противостоящий ей, превращается в фактор, излишний для обращения;

- дефицит государственного бюджета и рост внутреннего долга (Покрытие бюджетного дефицита происходит двумя путями: размещение государственных займов на денежном рынке; дополнительной эмиссией неразменных банкнот центрального банка);

- кредитная экспансия банков. Кредиты, предоставленные коммерческими банками России предприятиям и организациям, характеризуются следующими данными, приведенными в таблице.

Кредиты коммерческих банков России на 1декабря 2001 года

Кредиты	Млрд. руб.	% к итогу
Краткосрочные	226,2	20,9
Среднесрочные	572,6	53,1
Долгосрочные	280,4	26,0

Данные таблицы показывают, что из общего объема кредитования на краткосрочные кредиты приходится 226,2 млрд руб., или 20,9%,в то время как на средне- и долгосрочные кредиты - 853 млрд руб., или 79,1% , а это подрывает ликвидность коммерческих банков, так как почти 4/5 кредитов «заморожено» на длительный срок [Бюллетень банковской статистики. - М. ЦБРФ, 2002. - №1 (104). - С. 84.];

- импортируемая инфляция- это эмиссия национальной валюты сверх потребностей товарооборота при покупке иностранной валюты странами с активным платежным балансом. Внешнеэкономическая составляющая инфляционного процесса, или импортируемая инфляции, имеет два основных капитала проникновения в национальную экономику. Первым источником внешних инфляционных импульсов может быть понижение валютного курса денежной единицы, которое повышает рыночные цены импортируемых потребительских товаров. Что касается ввозимого из-за границы сырья и полуфабрикатов, то их удорожание в национальных деньгах увеличивает стоимость товаров, производимых с их помощью внутри страны, а значит, приводит в действие механизм инфляции издержек. Второй тип инфляционного воздействия извне - чрезмерное расширение денежной массы (денежного предложения) в результате возникновения крупного и устойчивого активного сальдо платежного баланса по текущим операциям либо массированного притока капитала. Это приводит в действие инфляцию спроса;

- чрезмерные инвестиции в тяжелую промышленность. При этом с рынка постоянно извлекаются элементы производительного капитала, взамен которых в оборот поступает дополнительный денежный элемент.

Инфляция издержек - возникает, если основными являются не денежные факторы - со стороны правительства и рыночных условий. Она характеризуется воздействием следующих неденежных факторов на процессы ценообразования:

- лидерство в ценах. Оно наблюдается в промышленно развитых странах, когда крупные компании отраслей при формировании и изменении цен ориентируются на цены, установленные компаниями-лидерами, т.е. наиболее крупными производителями в отросли или в рамках локально-территориального рынка;

- снижение роста производительности труда и падение производства. Данный фактор был характерен для промышленно-развитых стран в 70-80 годы, когда решающую роль в замедлении роста производительности труда сыграло ухудшение общих условий воспроизводства, вызванное кризисом;

- ускорение прироста издержек и особенно заработной платы на единицу продукции. Экономическая мощь рабочего класса, активность профсоюзных организаций не позволяют крупным компаниям снизить рост заработной платы до уровня замедленного роста производительности труда. В то же время в результате монополистической практики ценообразования крупными компаниями потери компенсируются за счет ускоренного роста цен, т.е. разворачивается спираль «заработная плата-цены»;

- энергетический кризис связан с резким удорожанием нефти, которая представляет собой одну из важнейших составляющих себестоимости продукции. В результате взвинчивания цен на нефть нефтедобывающими странами в 70 годы среднегодовой рост цен составил 12% (в 60 годы - 15%).

Различают также особый вид инфляции - структурную инфляцию, которая сочетает в себе элементы инфляции спроса и инфляции издержек. В ее основе лежит процесс, связанный с изменением структуры спроса.

Сочетание инфляционных процессов с одновременным спадом производства называется стагфляцией.

В зависимости от темпов (степени) развития различают следующие виды инфляции:

- ползучая;

- галопирующая;

- гиперинфляция;

- ожидаемая.

Ползучая инфляция характеризуется повышением цен на 3-5 % в год. Она не сопровождается кризисными потрясениями, и стала привычным элементом рыночной экономики. Считается, что такой вид инфляции даже стимулирует производство и благоприятно воздействует на рыночную экономику, и способствует конкуренции. Она характерна для промышленно развитых стран.

Галопирующая инфляция - средний рост цен от 10 до 50 % (и выше). В отличие от ползучей инфляции она трудно управляема. Рост цен не имеет строго обозначенных параметров. Инфляционные процессы проявляют себя неодинаково в странах с различным уровнем развития, разной социально-экономической структурой, с непохожим механизмом регулирования ценовых процессов.

Гиперинфляция - наиболее опасный вид инфляции, рост цен превышает 100 % и более. Известный ученый-экономист О.Ю. Шмидт, будучи членом Коллегии Наркомфина в 20 годы 20 века, на основе изучения процессов инфляции в России и Германии открыл закон гиперинфляции, который заключается в следующем: при этой форме инфляции количество денег в обращении возрастает в арифметической прогрессии, а цены - в геометрической. Особенность гиперинфляции состоит в том, что она становиться практически неуправляемой: обычные функциональные взаимосвязи и привычные рычаги управления ценами не действуют. На полную мощность работает печатный станок, развивается бешеная спекуляция. Производство дезорганизуется. Чтобы остановить или притормозить гиперинфляцию, приходится прибегать к чрезвычайным мерам. Не существует однозначного представления о том, как именно бороться с инфляцией. Предлагают различные, нередко весьма противоречивые рецепты.

Чтобы опередить неизбежное, ожидаемое всеми повышение цен, владельцы «горячих» денег стремятся как можно быстрее избавиться от них. В результате разворачивается ажиотажный спрос, раскупаются, прежде всего, те товары, которые могут служить средством частичного сохранения сбережений (недвижимость, предметы искусства, драгоценности). Люди действуют под давлением «инфляционного психоза», а это подстегивает рост цен, и инфляция начинает «кормить» сама себя.

Ожидаемая инфляция представляет собой рост цен, вызываемый повышенным спросом на товары первой необходимости в ожидании инфляции. В развивающихся странах преобладают галопирующая инфляция и гиперинфляция. Причем факторы, формы и социально-экономические последствия инфляции, а также подходы к выработке и осуществлению антиинфляционных мер в разных странах обусловлены особенностями их экономического развития.

Развивающиеся страны по экономическим условиям и факторам инфляции можно классифицировать следующим образом.

К первой группе относятся развивающихся страны Латинской Америки, где в конце 80 - начале 90 годов отмечались отсутствие экономического развития, хронический дефицит государственного бюджета, использование во внутренней политике механизма печатного станка и постоянной индексации, а во внешнеэкономической сфере систематически снижались курсы национальной валюты.

Ко второй группе относятся: Колумбия, Эквадор, Венесуэла, Бирма, Иран, Египет, Сирия, Чили. В этих странах также наблюдается отсутствие экономического развития, в финансовой политике отчетливо прослеживается упор на дефицитное финансирование и кредитную экспансию. Инфляция в них держится в «галопирующих пределах», проводится индексация, которая носит частичный характер, также отмечается высокий уровень безработицы.

Страны третьей группы - Сингапур, Малайзия, Южная Корея, ОАЭ, Катар, Саудовская Аравия, Бахрейн - имеют достаточную степень экономического развития. Преобладает ползучая инфляция, введен строгий контроль за ростом цен. Экономика функционирует в условиях развитого рынка. Важную роль в качестве антиинфляционного эффекта играют экспорт товаров и приток иностранной валюты. Безработица сохраняется на умеренном уровне.

К четвертой группе относятся бывшие социалистические страны, приравненные к развивающемуся миру (Китай, Польша, Вьетнам и др.). Ситуация здесь, включая и положение с инфляцией, органично связана с переходом от командно-административной системы к рыночной экономике.

Среди факторов инфляции в этих странах выдвигаются, во-первых, проблема финансирования на базе хронического дефицита государственного бюджета, через который проявляется большинство факторов инфляции; во- вторых, структурные факторы (чрезмерный рост инвестиций в тяжелую промышленность, не приносящий большой отдачи); в-третьих, диспропорциональность между ускоренным ростом цен на промышленную продукцию по сравнению на сельскохозяйственные товары.

Структурные факторы инфляции не только обуславливают ускорение роста цен, т.е. создают ситуацию инфляции издержек, но и оказывают большое влияние на развитие инфляции спроса. Противоречия между развитием производства и узким внутренним рынком в этих странах стараются устранить, с одной стороны, путем дефицитного финансирования, т.е. при помощи печатного станка, а с другой стороны - привлечением в растущих объемах иностранных займов. В результате в указанных странах возникли огромные внутренние и внешние долги.

В то же время увеличение внешней задолженности вызывает проявление такого фактора инфляции, как долларизация страны, что приводит к оттоку капитала из страны.

1.3 Последствия инфляционных процессов

Выше, где говорилось о показателях и типах инфляции, уже был затронут вопрос о ее последствиях, влиянии на экономику. Ряд экономистов придерживается той точки зрения, что незначительная по размерам инфляция способна стимулировать производство. При этом расширение производства будет тем значительнее, чем больше имеется неиспользуемых факторов производства.

Рост массы обращающихся денег ускоряет платежный оборот, способствует активизации инвестиционной деятельности. В свою очередь, рост производства приведет к восстановлению равновесия между товарной и денежной массами при более высоком уровне цен. Процесс этот противоречив. С одной стороны, увеличиваются денежные прибыли, расширяются капиталовложения, а с другой, рост цен ведет к обесцениванию неиспользуемого капитала. Выигрывают не все, а прежде всего наиболее сильные фирмы, имеющие современное оборудование, наиболее совершенную организацию производства. В лучшем положении оказываются социальные группы, живущие на нефиксированные доходы, если их номинальные доходы будут расти темпом, обгоняющим рост цен.

В условиях «инфляционных ожиданий» предприниматели стремятся обезопасить себя от риска, в частности от предполагаемого роста цен на сырье, топливо, комплектующие. Чтобы избежать потерь, вызываемых обесцениванием денег, производители, поставщики, посредники повышают цены, подстегивая тем самым инфляцию.

От инфляции могут выиграть люди, взявшие деньги в кредит, если не оговорено, что процент за кредит должен учитывать инфляционный рост цен.

Весьма опасна двузначная и тем более трехзначная инфляция. В условиях двузначной инфляции большинство экономических агентов испытывают трудности с планированием доходов и расходов, в результате чего экономическая деятельность тяготеет к наиболее доходным быстроокупаемым видам деятельности и экономический спад становится весьма вероятным. Длительная и неуправляемая инфляция ведет вообще к постепенному сворачиванию хозяйственной деятельности в большинстве секторов экономики, в результате чего проигрывают почти все экономические агенты.

Инфляция ведет к перераспределению национального дохода в пользу государства и монополий. В условиях, когда государственные бюджеты становятся дефицитными, государство для их покрытия широко используют инфляционный выпуск бумажных денег, что позволяет государству помимо налогов дополнительно изъять часть национального дохода для финансирования своих расходов.

Преимущество инфляционного дохода метода финансирования заключается в следующем:

- в отличие от увеличения налогов инфляционный метод финансирования носит замаскированный характер, т.е. инфляция действует как скрытый налог;

- инфляция - это « худший вид принудительного займа», когда население вынуждено безвозмездно отдавать часть своих доходов в государственный бюджет.

Следовательно, инфляция оказывает негативное воздействие на положение населения. Прежде всего, инфляция отрицательно влияет на положение рабочего класса, так как снижает реальную заработную плату. В то же время номинальная заработная плата поднимается не автоматически, а в результате упорной борьбы трудящихся. Причем это увеличение, как правило, отстает от нового роста цен на товары первой необходимости.

От инфляции страдают и мелкие товаропроизводители - крестьяне и ремесленники. Возникают «ножницы цен», т.е. цены на их продукцию отстают от цен на сырье средства производства. Кроме того, от инфляционного обесценения денег они теряют часть своих сбережений.

Но больше всего страдают от инфляции так называемые «бюджетники», т.е. служащие, врачи, учителя, пенсионеры и студенты, чьи доходы зависят от государственного бюджета и носят фиксированный характер.

В то же время буржуазия выигрывает от инфляции, так как, во-первых, этот процесс способствует повышению нормы прибыли. Во-вторых, промышленные и торговые капиталисты выигрывают как заемщики, погашая банковские ссуды обесцененными бумажными деньгами.

Но особенно высокие прибыли от инфляции получают владельцы предприятий военной промышленности, так как государство покупает их продукцию по очень высоким ценам, а так же капиталисты экспортных отраслей, получающих высокие прибыли от валютного демпинга на внешних рынках.

Большую выгоду инфляция приносит и землевладельцам, которые, во-первых, погашают свою ипотечную задолженность обесцененными деньгами, а во-вторых, часто, будучи сельскохозяйственными предпринимателями, увеличивают свои прибыли за счет снижения реальной заработной платы сельскохозяйственных рабочих.

В целом инфляция, хотя вначале и сопровождается специфическим «бумом», но оказывает негативное влияние на всю экономику страны.

Во-первых, инфляция отрицательно влияет на сферу производства, так как усиливает неравномерность развития всех его отраслей. Непропорциональное повышение цен на товары и неравенство норм прибыли в различных отраслях производства ведут к разбуханию одних отраслей производства и к упадку других.

Кроме того, инфляция приводит к переливу капиталов из сферы производства в сферу обращения, где в связи с огромными спекулятивными прибылями капитал оборачивается очень быстро.

Во-вторых, инфляция отрицательно влияет и на сферу обращения, так как дезорганизуется нормальный товарооборот, который заменяется спекулятивной торговлей в погоне за дополнительными прибылями.

В-третьих, инфляция ведет к деформации потребительского спроса, поскольку во время высоких темпов инфляции происходит «бегство от денег», когда независимо от реальной потребности в товарах покупается все, лишь бы избавиться от обесценивающихся денег.

В-четвертых, инфляция оказывает отрицательное влияние на кредитную систему, поскольку возврат полученных ранее ссуд происходит в обесцененных деньгах, что невыгодно кредиторам. Следовательно, инфляция ведет к свертыванию коммерческого и банковского кредита.

И, наконец, инфляция вызывает глубокое расстройство денежной системы, так как при острой инфляции платежный оборот отказывается принимать бумажные деньги как счетную единицу и переходит к твердой валюте.

Таким образом, инфляция ведет к нарушению процесса воспроизводства во всех его звеньях: как в сфере производства, так и в сфере обращения.

2. Анализ инфляционных процессов в России

2.1 Характеристика проявления инфляции в России

Инфляция в российской экономике возникла задолго до перехода к рыночной экономике. Она проявлялась в росте издержек производства и обращения, цен и тарифов, изменении покупательской способности рубля и его курсе по отношению к другим валютам, банковского процента, прибыли, дивидендов, оплаты труда и других видов доходов, оценки основных фондов, стоимости земли и ценных бумаг и т.д. Однако в условиях командно-административной экономики инфляция носила подавленный характер. И лишь с апреля 1991 года инфляция стала набирать темпы, а со 2 января 1992 года, когда почти полностью был отменен контроль над ценами, она приобрела вид галопирующей инфляции, а на отдельные товары - гиперинфляции. Правда, в стране проводилась индексация доходов населения, но очень туго и с большими опозданиями. Вместе с тем инфляция спроса тесно переплелась с инфляцией издержек, что носило опасный характер и угрожало тяжелыми социально-экономическими последствиями.

Либерализация цен в 1992 году вызвала их бурный рост, а с конца 1994 года исключительным макроэкономическим приоритетом становится борьба с инфляцией.

Главными неденежными факторами инфляции в России являлись:

- кризис хозяйственной административно-командной системы;

- затратный характер производства;

- низкий уровень производительности труда;

- низкое качество и неконкурентоспособный характер продукции.

Основными же денежными факторами инфляции в России были:

- либерализация цен в условиях монополизированного состояния российской экономики;

- постоянный дефицитный характер государственного бюджета;

- кредитная экспансия банков;

- долларизация денежного обращения в стране;

- бегство капиталов из страны, связанное с нестабильной экономической и политической ситуацией в стране;

- высокие военные расходы, связанные с военными действиями на Северном Кавказе.

Но, несмотря на множества различных факторов, инфляция вплоть до 1998 года оставалась примерно на одном уровне. Кризис 1998 года привел к новому витку инфляции, которая была вызвана девальвацией рубля почти в четыре раза. Это привело к соответствующему подорожанию импортных товаров, в том числе и продовольственных. Но этот факт требует более масштабного рассмотрения.

Макроэкономические показатели 1999 года свидетельствовали о постепенной стабилизации. За первые девять месяцев 1999 года ВВП увеличился на 1,8 % по сравнению с -0,7 в первом полугодии. Промышленное производство продолжало подниматься во всех отраслях. Темпы роста инфляции к концу года удерживались в рамках 38-40 %. Но, несмотря на успехи в 2000 году сохранились все основные проблемы российской проблемы:

- продолжался отток капитала из страны, сумма выплаченных внешних долгов страны, небольшого прироста международных резервов в ЦБ и коммерческих банках, а также наличной валюты на руках частных лиц составила чуть более 10 млрд. долларов. Поэтому значительная сумма средств по сути дела, «ушла» из страны;

- рост производства все больше упирался в платежеспособный спрос населения;

- инвестиции в реальный сектор экономики были незначительны, а износ основных фондов рос.

По итогам 2001 года прирост потребительских цен оценивался на уровне 18 %. Общая динамика основных макроэкономических показателей в 2001года, первой половине 2002 года характеризуется снижением уровня, достигнутого в 2000 году.

Итоги социально-экономического развития за 2000-2002 года показываю, что структура промышленного производства не изменилась. По-прежнему темпы роста были связаны с развитием сырьевых, экспортоориентированных отраслей. Это зависело от цен на мировом рынке и физического расширения экспорта.

На протяжении 2003-2005 годов сохранялось устойчивое положение платежного баланса. На мировом рынке наблюдалась тенденция увеличения цен на продовольствие, сельскохозяйственное сырье, на металлы. Экспорт и импорт товаров и услуг рос примерно одинаковыми темпами, но в конечном итоге чистый экспорт снизился, что отрицательно повлияло на темпы роста ВВП.

В это время наблюдался относительно низкий уровень доходов. Расходы государства возросли более высокими темпами, чем доходы.

С начало 2006 года все прогнозы не оправдались, уровень инфляции гораздо превысил прогнозируемый. Цены с начала года увеличились, покупательская способность денег резко снизилась, но при этом заработные платы остались на прежнем уровне. Но подводить итоги все же следует в конце года.

2.2 Анализ возникновения и протекания дефолта 1998 года

Началом кризиса принято считать 27 октября 1997 года, когда падение индекса Доу-Джонса достигло рекордной отметки 554 пункта. Несмотря на последующее быстрое восстановление этого индекса, и других американских индексов, эта дата фактически стала датой начала развертывания финансового кризиса в России, разрушившего все достигнутое

Существует распространенное мнение, что причиной кризиса послужили рыночные реформы, проводившиеся в России. Это мнение мотивируется следующим:

- именно либерализация цен вкупе с открытием российской экономики обусловила глубокий спад производства, вытеснение отечественных товаров с внутреннего рынка, а отсюда - сокращение доходов и налоговой базы, бюджетный кризис;

- из-за проведения монетаристской политики экономика испытывает нехватку денег, процветают неплатежи, денежные суррогаты, бартер, вследствие чего не платятся налоги и усугубляется бюджетный кризис. Нет доходов, приходится брать взаймы. Не будь этого, не пришлось бы строить «пирамиду» ГКО, не было бы и финансового кризиса. Правительство отказалось от эмиссии как от способа покрытия бюджетного дефицита и перешло к его финансированию через займы, которые как ожидалось, заставят нас быть более дисциплинированными и ответственными.

- политика Чубайса обманула ожидания населения. Образовался слой сверхбогатых, олигархи стали влиять на власть в своих корыстных интересах. Самое главное - не появились эффективные собственники. Богатство государства разошлось по частным «карманам», ресурсы «утекают» за рубеж, экономика уходит в тень. И это опять приводит к неуплате налогов, бюджетному дефициту, «пирамиде» заимствований, то есть к тому, что вызвало нынешний кризис.

При анализе причин нынешнего кризиса важно понять, что он возник не мгновенно, а явился результатом принятых ранее неверных решений по совершенствованию и развитию экономики. Прежде всего кризису предшествовали:

- «Черный вторник» в октябре 1994 г. И решение отказаться от эмиссионного кредитования бюджетного дефицита. Необходимо было после этого резкого поворота в бюджетной политике обеспечить улучшение сбора налогов, сокращение государственных расходов и дефицита бюджета и уже для сокращенного дефицита - переход на его финансирование за счет так называемых неинфляционных источников, то есть внешних и внутренних займов;

- раскручивание рынка ГКО плюс широкое использование КО (казначейских обязательств). Пик применения этих денежных суррогатов пришелся на конец 1995 г. и 1996 г. Две трети налоговых поступлений в бюджет в апреле 1996 г. - было представлено этими бумажками. Опасность «пирамиды» ГКО в августе 1996 г. стала очевидной. Все это были попытки увернуться от жестких требований стабилизации. Правительство медлило с решительными действиями, Дума же прямо противодействовала.

Налоги стали собираться хуже. Попытки дать Госналогслужбе повышенное задание на 1997 г. (да 15 % ВВП) - явная ошибка. Не было понимания важности организационно-технической работы в этом ведомстве. Не было и реалистичной оценки возможностей улучшения сбора налогов. ГКО оказались самым простым выходом в данный момент. О последствиях в целом стали задумываться только осенью 1996 г. Погашение инфляции не за счет сбалансированного бюджета, а в результате роста государственного долга привело к отсроченной инфляции;

- начало 1997 г. - либерализация рынка ГКО, расширения до пуска на него нерезидентов. «Горячие деньги» устремляются в Россию. К середине лета доля нерезидентов на рынке ГКО достигла 30%, в результате доходность на рынке упала до 18-20% годовых, снизились процентные ставки;

- март 1997 г. - обновление состава правительства РФ, приход в него А.Чубайса и Б.Немцов, что позволило говорить о правительстве «молодых реформаторов». Один из первых шагов - «урезание» на 30% только что с трудом утвержденного бюджета. Шаг, вызванный ощущением опасности грядущего кризиса, встреченный в штыки практически всеми. Принятые «молодыми реформаторами» меры могли дать плоды, если бы они добились существенных успехов получили поддержку не только президента РФ, но и общества. Увы, краткосрочный успех в сокращении в задолженности по зарплате и пенсиям, достигнутый как условие дальнейшей поддержки президента РФ, только затянул долговую «петлю», заставив отложить решение главных задач по предотвращению кризиса;

- июль 1997 г. - аукцион по «Связьинвесту» и начало информационной «войны» олигархов против А.Чубайса и Б.Немцов. Главный итог - потеря доверия к реформаторам, к их порядочности и готовности служить обществу;

- осень 1997 г. Полный отказ левой Думы от сотрудничества с Правительством «молодых реформаторов», в том числе с учетом итогов информационной «войны»;

- ноябрь 1997 г. До России закатываются первые отзвуки «азиатского кризиса». Миссия МВФ отказывается одобрить очередной транш займа на том основании, что до сих пор не учитывались растущие долги бюджетных организаций за газ, энергию, тепло, а исполнение бюджета оценивалось только по фактическим ассигнованиям без учета роста его долгов. Задержка транша - еще один толчок к потере доверия правительству. Начало расти доходность ГКО - до 40%. ЦБРФ ради стабильности курса рубля отказывается поддерживать рынок ГКО. Процентные ставки поползли вверх, начался отток капитала. Ясно, что наметившийся прорыв к экономическому росту не состоится. Напротив, проблема государственного долга, ранее ослабленная притоком зарубежных «горячих денег», теперь из-за этого же будет обостряться.

Роль «азиатского», а в действительности, как это стало ясно сегодня, мирового финансового кризиса, его влияние на Россию нельзя недооценивать. Если бы не впустили нерезидентов на рынок ГКО, то влияние мирового кризиса на экономику России было бы намного меньше.

И, тем, не менее, кризис можно понять лишь как часть мирового финансового кризиса. Весна 1997 г. - крах банковской системы в Чехии, осень 1997 г. - в Малайзии и Таиланде, начало 1998 г. - удары кризиса настигают Южную Корею, Японию и Индонезию, летом - Россию, в начале 1999 г. - Бразилию. Во всех этих странах картина кризиса одинаковая:

- резкое обесценение национальной валюты;

- банковский кризис;

- падение капитализации фондового рынка;

- спад производства.

Характерно, что удары кризиса обрушились на развивающиеся страны, структура экономики которых страдали существенными ограничениями свободы конкуренции в пользу привилегированных агентов на основе связи власти с крупным капиталом, где велико вмешательство государства в экономику в интересах определенных групп. Итог - резкое сокращение потоков капиталов на эти рынки, кризис доверия. По оценкам экспертов МВФ, чистый приток капитала на развивающиеся рынки, включая страны с переходной экономикой, снизился с 215 млрд. долларов в 1996 г. до 123,5 в 1997 г. и до 56,7 млрд. долларов в 1998 г. Произошло общее снижение уровня доверия к развивающим рынкам, в том числе российскому. Процентные ставки пошли вверх;

- март 1998 г. Отставка В.Черномырдин, которая, казалось, была осуществлена в интересах реформаторов. Но первый ее результат - шанс для левого парламента усилить давление на исполнительную власть. И С. Кириенко вынужден был пойти на уступки. Тогда же стало предрешенным вхождение коммунистов в правительство, чтобы добиться сотрудничества с Думой. Политическая стабильность была подорвана;

- 12 мая 1998 г. Начинается обвал на финансовых рынках. По мнению специалистов, помимо правительственного кризиса ему способствовали заявления председателя Счетной палаты о целесообразности одностороннего прекращения платежей по догам, постановление Думы об уменьшении доли иностранных инвесторов капитале РАО «ЕЭС», а также банкротство «Токобанка», в котором значительная доля принадлежит иностранным инвестором. Последние заняли жесткую позицию в отношении долгов российских банков и укорили вывод капиталов. Стремительно расла доходность ГКО, достигая 70-80%, потом 100% и более. Правительство предпринимоло меры для спасения положения, восстановления доверия со стороны инвесторов. Готовилась и публиковалась антикризисная программа. В это время начинаются переговоры с МВФ о крупном дополнительном займе, в основном на пополнение тающих валютных резервов, чтоб уравновесить их с краткосрочными обязательствами и убедить инвесторов в способности России платить по ним. Одновременно каждую среду на очередных аукционах ГКО Минфин РФ вынужден отказываться от размещения новых облигаций из-за их высокой доходности и вместо рефинансирования старых обязательств погашать часть их из бюджета. Берется долг на еврорынке под все более высокий процент, разменивая внутренний долг на внешний. В итоге внешний долг самой России (без СССР) за короткий срок увеличивается вдвое. Переговоры с МВФ идут трудно. Фонд поначалу настаивает на том, чтобы жесткие меры, предпринимаемые для преодоления кризиса, были, как знак национального согласия одобрено парламентом, однако последний отвергает почти все законопроекты правительства РФ, особенно налоговые. Дальнейшее обострение кризиса доверия сдерживается только слухами о близком соглашении с МВФ по займу на 10-12 млрд. долларов;

- в конце июля 1998 г. Россия получает первый транш - 4,87 млрд. долларов. Правительство ЦБРФ ожидали передышки на 2-3 месяца, однако, она продлилась всего 8-10 дней.

Настало время принимать крайние меры, поскольку было ясно, что дальше удерживать сложившуюся ситуацию бессмысленно. Кризис переходил в открытую фазу.

Если бы не было осложнений на мировых рынках и доходность ГКО не повышалась более чем на 20 %, сохранялась бы теоретическая возможность за несколько лет радикально изменить ситуацию, путем сведения бюджета с первичным профицитом и гася задолженность при минимуме новых займов. Такого рода планы разрабатывались с осени 1997 г. Но было уже поздно. Примерно с 3 августа процесс приобрел неуправляемый характер. Доходность ГКО увеличилась до 56 %, ускорилось падение фондового рынка. С момента выделения МВФ стабилизационного кредита (21 июля) до 17 августа индекс РТС-1 упал на 30 %. Быстрыми темпами уменьшались объемы международных резервов денежных властей (См. приложение А).

Наряду с паникой на валютном рынке начался банковский кризис. Он был спровоцирован ухудшением ситуации на финансовых рынках наряду с жесткой монетарной политикой первого полугодия 1998 года: денежная база на 1 сентября сократилась на 3,5 % по сравнению со значением на начало года. А в августе, несмотря на массированные продажи валюты ЦБРФ, она почти не сокращалась. Важную роль в обострении кризиса банковской ликвидности сыграло падение котировок российских государственных ценных бумаг, служивших обеспечением кредитов, выданных российским банкам их зарубежными коллегами.

План правительства, обнародованный 17 августа 1998 года, включал в себя 3 группы мер: введение «плавающего» курса рубля с его девальвацией до конца года примерно до 9 рублей за доллар США; введение трехмесячного моратория на погашение внешних долгов российских банков; принудительная реструктуризация долгов по ГКО-ОФЗ. В период подготовки обсуждалось несколько альтернативных вариантов. В частности, введение фиксированного курса рубля на уровне, определяемом равенством величины внешних резервов денежной базе. В августе 1998 года отношение денежной базы к золотовалютным резервам составляло около 1,6 (таким образом, девальвация рубля на 60 % привела бы к равенству денежной базы и валютных резервов). Предлагался вариант моратория на погашение внешних долгов, распространяющихся только на банки, нуждающиеся в таком решении.

Обсуждалось несколько схем реструктуризации государственных обязательств, но конечный вариант был объявлен позже. Жестокое решение по объявлению фактического дефолта ГКО-ОФЗ объяснялось тем, что погасить все выпуски ГКО в августе-декабре 1998 г. При невозможности их рефинансирования за счет новых размещений можно было только за счет масштабной эмиссии (на их погашение требовалось около 20-25 млрд. руб. в месяц).

15 августа план правительства был согласован с МВФ, но МВФ настоял на том, что схема реструктуризации ГКО-ОФЗ требует дальнейших согласований.

Объявление 17 августа принятой программы без схемы реструктуризации государственного долга вызвало негативную реакцию на финансовых рынках: за неделю индекс фондового рынка упал еще на 29 %. Схему реструктуризации объявили через неделю, общая сумма замороженного долга составила 265,3 млрд. руб. (42,2 млрд. долл.по курсу на 14 августа 1998 г.). В обращении остались ОФЗ на сумму 75 млрд. руб. со сроками погашения в 2000-2001 годах.

Попытки защитить рубль с помощью валютной интервенции не увенчались успехом: доллар вырос на 11 %, значительные запасы валютных резервов были растрачены. В итоге это привело обвалу рубля в конце августа начале сентября. Приостановлены торги сначала на ММВБ, а затем и на региональных валютных биржах.

После 17 августа на рынке МБК произошел скачек ставок по однодневным кредитам до 120-170 % годовых. Кризис ликвидности банковской системы, возникновение проблем с платежеспособностью практически всех крупных коммерческих банков резко понизили уровень доверия финансовых институтов друг к другу. Во второй половине августа 1998 года дневные объемы выданных кредитов упали до рекордно низких отметок.

В сентябре того года произошло дальнейшее обострение экономического и финансового кризиса. Трехкратная девальвация рубля, значительное увеличение скорости обращения денежной массы определили быстрый рост потребительских цен. Скачкообразное повышение курса доллара, резкое сокращение импортных поставок, закрытие ряда магазинов вызвали потребительскую панику, которая лишь ускорила рост цен и привела к возникновению дефицита ряда товаров.

Замедление темпов роста цен в последствии в большей степени объясняется жесткой кредитной политикой ЦБРФ в августе 1998 года. В сентябре денежная масса выросла на 9,5 % при существенном замедлении темпов сокращения внешних резервов. Инфляционное воздействие эмиссии в значительной мере компенсировалось сокращением денежно-кредитного мультипликатора вследствие изъятия вкладов населения из коммерческих банков.

2.3 Методы борьбы с инфляцией после кризиса 1998 года

Все время развития кризисной ситуации правительство и ЦБРФ пытались спасти ситуацию. Среди весьма беспорядочных действий и заявлений можно выделить две крупные взаимосвязанные меры: подготовка антикризисной программы и попытки привлечь помощь международных финансовых организаций.

С. Кириенко готовил программу в чрезвычайных обстоятельствах и с особыми целями. Его программа, по сути, состояла из двух основных частей:

1) меры по ликвидации бюджетного кризиса как главного источника нестабильности;

2) меры по поддержке реальной сферы.

Меры по бюджетному кризису:

- отмена или приостановление всех нормативных актов, если их финансирование не предусмотрено в бюджете;

- доведение до бюджетополучателей минимальных лимитов финансирования;

- переход с 1 августа 1998 г. на начисление НДС по отгрузке продукции взамен кассового.

- введение вмененного налога для отдельных видов малого предпринимательства взамен ряда сборов в местные бюджеты;

- конкурсный порядок сдачи в аренду федерального имущества и отмена льгот по взиманию доходов от аренды и т.п.;

- упорядочение налоговых льгот в закрытых административно-территориальных образованиях, превратившихся во внутренние оффшоры;

- подготовка закона об аффилированных лицах с целью предупреждения утечки капиталов;

- усиление контроля за рынком алкогольной продукции, в том числе путем централизации лицензирования производства этилового спирта и оборудования для ликероводочной промышленности.

Поддержка производства. Цены на продукцию естественных монополий. Здесь программа предусматривала три направления:

- снижение налогового бремени;

- снижение цен и тарифов в отраслях естественных монополий, сокращение перекрестного субсидирования;

- реструктуризация долгов предприятий.

Снижение налогового бремени связывалось принятием 1 части Налогового кодекса. Но в то время при утверждении поправок к налоговому законодательству и бюджету приходило лишь то, что увеличивало расходы и налоги. Главной темой дискуссии по программе стали тарифы и цены естественных монополий. Ряд лиц требовали снизить цены и тарифы вдвое, пологая их завышение в будущем. Возникла мысль связать уровень цены с формой оплаты: при оплате «живыми» деньгами цена ниже. Тем не менее, идея была не так хороша, как могло показаться. Цены и тарифы естественных монополий были заморожены с осени 1995 года, а цены производителей с тех пор выросли, по крайней мере, в 1,5 раза, что увеличило издержки монополистов. Поэтому снижение тарифов лишь усугубило бы разницу между себестоимостью продукции и ценой, по которой ее продавали. Эта мера не помогла разрешению кризиса, кроме того цены на газ, тарифы на электроэнергию и перевозки в России и так были занижены в несколько раз. Это лишило бы страну всяких надежд на проведение политики ресурсосбережения, а, напротив привело бы к масштабному субсидированию нерыночного сектора экономики, т.е. к увеличению расходов госбюджета.

Тем не менее, специалисты оценили уровень допустимого снижения цен и тарифов. При этом хотя бы потери консолидированного бюджета не превышали 15 млрд. руб.

Другое направление поддержки производства, принятое в антикризисной программе С. Кириенко,- реструктуризация долгов предприятий, которые уже превысили 1 трлн. руб. Так же выдвигались предложения о списании долгов или их полном взаимозачете. Но пока они были отвергнуты.

Наиболее важные решения в этой сфере:

- ускоренная процедура банкротства (почти немедленно отмененная Е.Примаковым);

- обращение взыскания на дебиторскую задолженность должников бюджета.

Это меры, цель которых - укрепление платежной дисциплины.

Дискуссии о реструктуризации долгов начались с тех пор, как возникли неплатежи, и только в 2000 году обрели под собой реальную почву. До того, как за продукцию стали платить «живыми» деньгами, борьба с неплатежами путем их списания была совершенно бесполезна, т.к. взамен списанных появлялись новые. Сейчас этот процесс удалось остановить.

3. Перспективы борьбы с инфляцией в России

3.1 Меры предотвращения инфляции

Предлагаются меры, которые приведут к снижению уровня инфляции в РФ. Сейчас экономика России уже оправилась от экономического кризиса 1998 года. Последние годы наблюдается экономический рост, инфляция держится на уровне 10-15 %. В планах Правительства к 2010 снизить уровень инфляции до 4%. Это вполне осуществимая задача, если Правительство совместно с Центральным Банком будут проводить грамотную антиинфляционную политику. Целью антиинфляционной политики в России должно стать не подавление инфляции любой ценой, а управление инфляционным процессом рыночными и государственными методами в интересах подъема национального производства и обеспечения экономической безопасности страны и народа. Небольшая инфляция увеличивает платежеспособный спрос и тем самым стимулирует экономический рост.