Финансы предприятия

34

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

Реферат

Содержание и сущность финансов предприятия и принципы их организации

Прогнозирование выручки от реализации и контроль за ее поступлением

Распределение выручки от реализации и формирование целевых денежных фондов

Управление дебиторской задолженностью

Заключение

Список литературы

ВВЕДЕНИЕ

В системе управления различными аспектами деятельности любого предприятия в современных условиях наиболее сложным и ответственным звеном является управление финансами.

На современном этапе существенно возрастает значение анализа финансового состояния предприятия. Необходимость его проведения вызвана несколькими причинами. Во-первых, многие субъекты хозяйствования оказались в весьма неблагоприятном финансовом положении. Доля убыточных и неплатежеспособных предприятий растет из года в год. Своевременно и качественно проведенный финансовый анализ может помочь в определении причин, вызвавших ухудшение финансового положения предприятия. Только на основе результатов анализа руководитель обязан принимать важнейшие управленческие решения. Во-вторых, информация о финансовом состоянии предприятия необходима определенному кругу внешних потребителей. Это в первую очередь банки и другие потенциальные инвесторы при долгосрочном и краткосрочном кредитовании и вложении средств в предприятие, определении способности субъекта хозяйствования своевременно и в полном объеме рассчитаться по своим обязательствам. Все выше изложенное обосновывает выбор темы курсовой работы.

Основной задачей курсовой работы является определение содержания и сущности финансов предприятия. Автору предстоит выяснить, на чем строятся финансовые отношения предприятий, на чем базируется управление финансовой деятельностью, сформулировать принципы организации финансов.

Финансовый механизм предприятия, или финансовый менеджмент, - это система управления его финансами, предназначенная для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных и нормативных актов государства.

Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направлена на выполнение трех целей:

1. Обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе его стабильности и ликвидности.

2. Обаспечение его рентабельности и получение максимальной прибыли.

3. Удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников и собственников.

В качестве примера, в курсовой работе рассматривается работа финансовой службы ОАО " Белкард". Представлена организационная структура финансового отдела, финансовые отношения финансового отдела, изложены основные задачи.

Показатель выручки от реализации продукции - один из важнейших показателей деятельности хозяйствующих субъектов. Данный показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в увеличении объема реализованной продукции (с учетом снижения остатков нереализованной продукции). При прогнозировании выручки от реализации товаров пользуются экономико-статистическим методом, основанном на сопоставлении данных о приросте выручки за ряд лет, предшествующих прогнозному году.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляются обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование расчеты с бюджетом, банками.

В курсовой работе приведен порядок распределения и использования чистой прибыли ОАО « Белкард », который фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, разрабатываемым соответствующими подразделениями экономических служб.

Своевременное и полное поступление прибыли непосредственно связано с управлением дебиторской задолженностью, ее анализом и разработкой мероприятий по ее снижению. В условиях рыночной экономики эта проблема особенно актуальна, поскольку современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

На основании отчета о задолженности ОАО " Белкард" автор сравнивает состав и давность образования дебиторской задолженности по готовой продукции предприятия на различные даты.

При написании курсовой работы автором была изучена экономическая литература различного рода. В основном эта была литература, касающаяся различных аспектов финансового менеджмента и финансов предприятий. Также автор пользуется новейшими периодическими изданиями: «Главный бухгалтер», «Консультант. Налоги. Практика. Бухгалтерский учет» и др.

Реферат

Курсовая работа по дисциплине «Теория финансов» по теме: «Организация управления финансовой деятельностью предприятия» выполнена слушателем 1-го курса заочной формы обучения по специальности « Финансы и кредит» Плоской И.А.

Выполненная работа включает в себя 29 страниц печатного текста, состоит из четырех глав, а также введения, заключения и списка используемых источников.

Базовые понятия, используемые в курсовой работе: финансы предприятий, функции финансов, выручка от реализации, дебиторская задолженность.

Целью данной работы явилось изучение принципов организации управления финансовой деятельностью предприятия.

Задачи, которые ставились в процессе написания курсовой работы, следующие:

Изучение содержания и сущности финансов предприятия и принципов их организации.

Изучение состава выручки от реализации, ее прогнозирование и распределение.

Анализ управления дебиторской задолженностью.

Объект исследования - финансы предприятия, принципы их организации. Предмет исследования - анализ роли финансов в деятельности предприятия. Метод исследования - системный, статистический.

Приведенный в курсовой работе материал объективно отражает предмет исследования. Используемые цифровые и статистические данные взяты из конкретных источников, на которые делается соответствующая ссылка.

1. Содержание и сущность финансов предприятия и принципы их организации

Одним из основных компонентов финансово-хозяйственной деятельности предприятия являются денежные отношения, сопутствующие практически всем аспектам этой деятельности : поставка сырья сопровождается необходимостью ого оплаты, продажа продукции - получением денег в обмен на поставленную продукцию, уплата налогов - платежами в бюджет и т. п. Все подобные денежные отношения реализуются в рамках финансовой системы предприятия. Т. о. финансы предприятий - это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег и образующихся на этой основе денежных потоков и связанные с функционированием создаваемых на предприятиях денежных фондов.

Финансовый механизм предприятия, или финансовый менеджмент, - это система управления его финансами, предназначенная для организации взаимодействия в соответствии с требованиями экономических законов денежных потоков, финансовых отношений и фондов денежных средств путем использования финансовых инструментов и категорий, стимулов, льгот и санкций и на основе законодательных и нормативных актов государства.

Финансы выполняют три функции:

обеспечивающую;

распределительную;

контрольную.

Обеспечивающая функция финансов предприятия предполагает, что предприятие должно быть полностью обеспечено в оптимальном размере необходимыми денежными средствами при соблюдении очень важного принципа: все расходы должны быть покрыты собственными доходами. Временная дополнительная потребность в средствах покрывается за счет кредита и других заемных источников. Оптимизация источников денежных средств - одна из главных задач управления финансами предприятия, поскольку при излишке средств снижается эффективность использования, а при недостатке возникают финансовые трудности, которые могут привести к серьезным последствиям. Кроме того, оптимизация источников денежных средств - один из путей получения наивысшего финансового результата.

Распределительная функция финансов предприятия тесно связана с обеспечивающей. Распределяемая выручка от реализации продукции частично направляется на возмещение затрат предприятия (потребленные средства производства и заработная плата), а другая часть ее представляет прибыль. Прибыль распределяется между предприятием и бюджетом

Контрольная функция финансов предприятия связана с применением различного рода стимулов и санкций, а также соответствующих показателей. Если предприятие своевременно рассчитывается с бюджетом, банками, поставщиками, оно тем самым улучшает свои конечные результаты, повышает эффективность производства и использования средств. В противном случае оно вынуждено платить штрафы, пени, неустойки, возникает напряженное финансовое положение, ухудшаются конечные результаты. Одной из форм финансового контроля является использование ряда финансовых показателей. Главным из них является стабильное наличие средств у предприятия. Именно в этом проявляется взаимодействие контрольной функции финансов с первыми двумя; это и есть проявление финансового контроля рублем. К другим финансовым показателям относятся: задолженность поставщикам, банку, бюджету, работникам, обеспеченность оборотных средств соответствующими источниками, убытки, ликвидность, платежеспособность и др.

Главная задача работников финансовых служб предприятия состоит в наиболее полной практической реализации функций финансов. Это прежде всего реализация обеспечивающей функции финансов путем укрепления финансового положения предприятия за счет повышения его рентабельности, увеличения прибыли путем роста производительности труда, снижения себестоимости продукции, повышения ее качества, внедрения достижений научно-технического прогресса, завоевания рынка.

Важное место в деятельности финансовой службы предприятия занимают вопросы распределения денежных потоков, прибыли. Кроме того, материальное стимулирование и материальная ответственность представляют собой реализацию контрольной функции финансов.

Финансовая стратегия любого предприятия должна быть направлена на выполнение трех целей:

1. Обеспечение предприятия необходимыми денежными средствами и на этой основе его стабильности и ликвидности.

2. Обаспечение его рентабельности и получение максимальной прибыли.

3. Удовлетворение материальных и социальных потребностей его работников и собственников.

Финансовые отношения предприятий состоят из четырех групп. Это отношения:

с другими предприятиями и организациями;

внутри предприятий;

внутри объединений предприятий, которые включают отношения с вышестоящей организацией, внутри финансово промышленных групп;

с финансово- кредитной системой - бюджетами и внебюджетными фондами, банками, страхованием, биржами, различными фондами.

Финансовые отношения с другими предприятиями и организациями включают отношения с поставщиками, покупателями, строительно-монтажными и транспортными организациями, почтой и телеграфом, внешнеторговыми и транспортными организациями, таможней, предприятиями, организациями и фирмами иностранных государств. Это - самая большая по объему денежных платежей группа. Отношения предприятий друг с другом связаны с реализацией готовой продукции и приобретением материальных ценностей для хозяйственной деятельности. Роль этой группы финансовых отношений первична, так как именно в сфере материального производства создается национальный доход, предприятия получают выручку от реализации продукции и прибыль. Организация этих отношений оказывает самое непосредственное влияние на конечные результаты производственной деятельности.

Финансовые отношения внутри предприятия включают отношения между филиалами, цехами, отделами, бригадами, а также отношения с рабочими и служащими. Отношения между подразделениями предприятия связаны с оплатой работ и услуг, распределением прибыли, оборотных средств и др. Роль их состоит в установлении определенных стимулов и материальной ответственности за качественное выполнение принятых обязательств. Объем определяется степенью финансовой самостоятельности структурных подразделений. Отношения с рабочими и служащими - это выплаты заработной платы, премий, пособий, дивидендов по акциям, материальной помощи, а также взыскание денег за причиненный ущерб, удержание налогов.

Финансовые отношения предприятий с вышестоящими организациями включают отношения по поводу образования и использования централизованных денежных фондов, которые в условиях рыночных отношений являются объективной необходимостью. Особенно это касается финансирования инвестиций, пополнения оборотных средств, финансирования импортных операций, научных исследований, в том числе и маркетинговых.

Отношения с финансово-кредитной системой многообразны. Прежде всего это отношения с бюджетами различных уровней и внебюджетными фондами, связанные с перечислением налогов и отчислений. Финансовые отношения предприятий с банками строятся как в части организации безналичных расчетов, так и в отношении получения и погашения краткосрочных и долгосрочных кредитов. Организация безналичных расчетов оказывает непосредственное влияние на финансовое положение предприятий. Кредит является источником формирования оборотных средств, расширения производства, его ритмичности, улучшения качества продукции, способствует устранению временных финансовых трудностей предприятий.

Важнейшим компонентом общей системы управления деятельностью предприятия является его система управления финансами. В зависимости от величины предприятия и масштабов его деятельности оргструктура управления финансами может существенно варьировать. Поскольку никакая оргструктура не может быть создана раз и навсегда в неизменной форме, процесс ее формирования и оптимизации протяжен во времени. При этом необходимо соблюдать ряд принципов.

Принцип экономической эффективности. Его смысловая нагрузка определяется тем обстоятельством. Что эта система должна быть экономически целесообразной в том смысле, что прямые расходы оправданы прямыми или косвенными доходами.

Принцип финансового контроля. Деятельность предприятия в целом, его подразделений и отдельных работников должна периодически контролироваться. Финансовый контроль является наиболее эффективным и действенным. В частности, одним из важнейших способов контроля является проведение аудиторских проверок.

Принцип финансового стимулирования. Смысл этого принципа заключается в том, что именно в рамках системы управления финансами разрабатывается механизм повышения эффективности работы отдельных подразделений и оргструктуры управления предприятием в целом. Достигается это путем установления мер поощрения и наказания финансового характера.

Принцип материальной ответственности. На любом предприятии складывается система мер поощрения и критериев оценки деятельности структурных единиц и отдельных работников. Формы организации материальной ответственности могут быть различными, однако основные из них две: индивидуальная и коллективная материальная ответственность.

Экономическая служба ОАО " Белкард" представлена работой финансового отдела. Финансовый отдел создан в целях обеспечения полного анализа финансового положения предприятия, выявления возможностей повышения эффективности производства, а также для общего руководства финансовым планированием. Финансовый отдел является самостоятельным структурным подразделением Общества и непосредственно подчиняется заместителю директора по экономическим вопросам. Финансовый отдел в своей работе руководствуется законодательством РБ, нормативными актами Министерства экономики РБ, налогового комитета, НБ РБ, приказами и указаниями Министерства промышленности и руководства предприятия.

Отдел возглавляется начальником, который назначается и увольняется директором Общества по представлению заместителя директора по экономическим вопросам. Начальник отдела несет ответственность за создание, поддержание и развитие эффективной системы управления финансами в соответствии с требованиями стандартов.

Организационная структура финансового отдела:

Группа по контролю ценных закупок.

Группа экономического и финансового планирования.

Группа по контролю цен реализации и оперативной работе

Касса.

Основные задачи финансового отдела ОАО " Белкард":

Разработка и обеспечение процессов финансового планирования, подготовка финансовых прогнозов и планов текущей деятельности, позволяющей руководить заводом, прогнозировать результаты деятельности и установление финансовой деятельности.

Анализ ежемесячных, ежеквартальных или ежегодных отчетов для выявления возможностей улучшения результатов будущей работы.

Оценка потенциалов важнейших проектов по инвестированию, освоению новых видов продукции и новых технологий, оценка новых законодательных актов.

Обеспечение эффективной системы сбора денежных средств и осуществления отчислений и выплат.

Определение необходимых объемов схем финансирования соответствующим потребностям предприятия

Определение достаточной платежеспособности, позволяющей своевременно и экономически рационально рассчитываться по обязательствам.

Инвестирование денежных активов завода в финансовые инструменты достаточной прибыльности и надежности.

Обеспечение точной и интегральной системы отчетов, объективно и полно отражающих результаты деятельности завода.

Функции финансового отдела:

Группа по контролю цен закупок:

Рассматривает все договоры на стадии переговоров, заключаемых заводом на приобретение сырья, материалов, комплектующих изделий, товаров и услуг, визирует их или дает отрицательное заключение.

Ведет учет и проводит анализ стоимости закупок.

Проводит анализ стоимости предоставленных предприятию услуг.

Разрабатывает форму для ведения учета цен на закупки.

Производит технико-экономический анализ эффективного использования закупаемых энергоресурсов.

Группа по контролю цен реализации и оперативной работе.

Обеспечивает участие отдела в разработке текущих и перспективных планов производства в натуральном и денежном выражении.

Участвует в заключении договоров с заказчиками на поставку продукции, согласовании условий этих договоров в части установления отпускных цен и сроков расчетов.

Занимается выполнением работ, связанных с реализацией готовой продукции и материальных ценностей.

Рассматривает договора на поставку продукции и услуг в части установления цен реализации и обеспечения своевременных поступлений на расчетный счет Общества.

Обеспечивает выполнение финансовых обязательств перед государственным бюджетом, обязательств по выплате заработной платы, а также других обязательств согласно финансового плана.

Ведет учет взаимозачетов и других нетрадиционных форм расчетов, готовит по ним необходимую информацию руководству.

Разрабатывает банковские выписки по всем видам счетов предприятия.

Разрабатывает и осуществляет мероприятия, способствующие своевременности расчетов и ускорению оборачиваемости средств.

Таблица 1

Внешние и внутренние взаимосвязи ОАО " Белкард"

Подразделение завода	Фин.отдел передает в подразделение	Фин. отдел получает от подразделения
1.Бухгалтерия	1.Все банковские документы. 2.Выписки с р/сч и всех др.счетов.	1.Балансы.2.Списки дебиторов и кредиторов.3.Ведомость на выплату з/пл.4.Расходные кассовые документы.5.Заявки на получение наличных денег.
2.Бюро цен и экономического анализа	1.Курсы валют. 2.Информация о взаимозачетах	1.План производства.2.План реализации.3.Цены на реализацию продукции и услуг.
3.ОтиЗ	1.Проект штатного расписания. 2.Предложения по премированию рабочих отделов	1.Данные по численности.2.Штатное расписание.3.Документы об изменении окладов.

2. Прогнозирование выручки от реализации и контроль за ее поступлением

Основной источник денежных накоплений предприятий - выручка от реализации продукции. Выручка от реализации продукции исчисляется в действующих ценах. Показатель выручки от реализации продукции - один из важнейших показателей деятельности хозяйствующих субъектов. Данный показатель создает заинтересованность трудовых коллективов не столько в росте количественного объема выпускаемой продукции, сколько в увеличении объема реализованной продукции (с учетом снижения остатков нереализованной продукции). Это означает, что производиться должны такие изделия и товары, которые отвечают требованиям потребителей и пользуются большим спросом. Поэтому необходимо изучать рыночные условия хозяйствования и возможности внедрения производимой продукции на рынок путем расширения объемов реализации.

Выручка от реализации на промышленном предприятии может поступать в отчетном периоде в виде оплаты:

за продукцию, отгруженную в прошлом периоде;

за отгруженную продукцию в отчетном периоде, произведенную в прошлом отчетном периоде;

за продукцию, произведенную и отгруженную в данном отчетном периоде.

Из этого вытекает необходимость анализа следующих показателей:

уровня погашения дебиторской задолженности;

запасов готовой продукции на складах предприятия;

объема производства продукции;

объема заказов на выпускаемую продукцию в соответствии с заключенными договорами и его соответствие производственной мощности предприятия и запасам готовой продукции на складах.

Изучение рынка сбыта является одним из главных направлений маркетингового анализа, заключается в систематическом выявлении всех обстоятельств, связанных с реальными и потенциальными партнерами предприятия и нацелен на получение исчерпывающей информации обо всех элементах рынка, в центре внимания которой, как правило, находятся потребители. В особых случаях повышенное внимание может быть обращено и на другие элементы рынка - поставщиков, торговцев, посредников. Признание товаров необходимыми, а также готовность покупателей уплатить за товары определенную цену - это главный мотив для предприятия при производстве продукции, товаров, работ, услуг.

При прогнозировании выручки от реализации товаров пользуются экономико-статистическим методом, основанном на сопоставлении данных о приросте выручки за ряд лет, предшествующих прогнозному году. Суть метода заключается в определении среднегодового изменения прироста выручки от реализации товаров. Для того, чтобы обеспечить увеличение объема реализации и прибыли, обычно требуется рост активов предприятия. Даже если оно не нуждается в росте основных средств, то всегда требуется прирост оборотных активов, что еще сильнее проявляется в инфляционной экономике.

Таблица 2

Структура выручки от реализации на ОАО " Белкард"

Наименование счета	Выручка (без НДС) млн.руб.	Удельный вес в общей сумме поступившей выручки, %
	2002 г.	2003 г.	2002 г.	2003 г.
Реализация ГП	47933,4	59021,8	98,42	98,41
Реализация ТМЦ	391,3	544,9	0,80	0,91
Платн. услуги насел.	45,3	60,7	0,09	0,1
Услуги котельной	100,6	44,0	0,21	0,07
Проч. реализация	193,6	258,8	0,40	0,43
Транспортные услуги	37,8	41,2	0,07	0,07
Аренда	2,9	3,4	0,01	0,01
Итого:	48704,9	59974,8	100	100

Из таблицы видно, что основную долю в выручке предприятия ОАО " Белкард" составляет выручка от реализации готовой продукции. По сравнению с выручкой 2002 г. в 2003 г. выручка от реализации готовой продукции увеличилась на 11 088,4 млн. руб. Хотя удельный вес в общей сумме поступившей выручки практически не изменился. Сравнивая удельный вес остальных показателей выручки, входящих в состав общей суммы поступившей выручки, можно заметить, что показатели изменились незначительно.

Анализируя приведенные данные, можно предположить, что увеличение объема выручки произошло вследствие негативного влияния ценового фактора (инфляции) и увеличения цен на продукцию предприятия.

В процессе анализа следует обращать внимание на ритмичность выпуска и реализации продукции предприятием. То есть, целесообразно соблюдать оптимальное и стабильное соотношение между объемом производства и объемом реализации продукции, а также должно наблюдаться приблизительно синхронное их изменение. В противном случае может сложиться одна из следующих опасных (предшествующих кризису) ситуаций:

низкий или снижающийся уровень реализации выпускаемой продукции может свидетельствовать о проблеме со сбытом готовой продукции, необоснованном росте объема производства;

темпы роста объема производства превышают темпы роста объема реализации - это может означать, что предприятие работает на склад, продукция предприятия не пользуется спросом или не отвечает требованиям рынка сбыта;

темпы роста объема производства ниже темпов роста объемов реализации - возможен риск возникновения дефицита продукции и невыполнения в полном объеме и в срок договорных обязательств.

Следует проводить анализ тенденций изменения указанных выше показателей в стоимостном выражении ( в сопоставимых ценах ) в целом по всему объему деятельности предприятия в натуральном выражении. Структуру выпущенной и реализованной продукции, прежде всего, целесообразно анализировать в разрезе уровней ее рентабельности. При росте производства и реализации высокорентабельной и рентабельной продукции выручка и финансовые результаты предприятия будут возрастать. И, наоборот, при росте выпуска низкорентабельной и убыточной продукции указанные показатели снизятся, снизятся денежные поступления на предприятие, прибыль, возникнут трудности с платежеспособностью.

Таблица 3.

Расчет удельного веса остатков готовой продукции в объеме товарной продукции

	В действующих ценах
	Остатки готовой продукции (тыс. руб.)	ТП (тыс. руб.) (ср. месячн.)	Удельный вес объема производства
На 01.01.2003 г.	3 341 547	3 130 541	1,07
На 01.04.2003 г.	3 812 760	3 399 718	1,12
На 01.07.2003 г.	3 279 263	3 265 129	1
На 01.10.2003 г.	2 564 235	3 527 238	0,7
На 01.01.2004 г.	1 078 708	3 606 235	0,3

Источник: «Годовой отчет ОАО « Белкард»» за 2002, 2003 г. г.

Как видно из данных таблицы 3, остатки готовой продукции на складе на 01.01.2003 г. по сравнению с остатками на конец года на 01.01.2004 г. значительно уменьшились. Норматив остатков готовой продукции на складе - 0,9 месячного выпуска. Снижение этого показателя говорит о повышающемся уровне реализации готовой продукции и отсутствии проблем с ее сбытом. То есть, соотношение между объемом производства и объемом реализации продукции является оптимальным.

3. Распределение выручки от реализации и формирование целевых денежных фондов

Экономически обоснованная система распределения выручки предприятия в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды предприятий и организаций.

Укрупненный алгоритм распределения совокупного текущего дохода предприятия таков: полученная организацией выручка от реализации последовательно «расходуется» в представленной ниже последовательности:

а) оплата затрат труда и материалов (материальные расходы);

б) оплата процентов за пользование кредитами и займами (финансовые расходы);

в) выплата налогов и обязательных платежей;

г) распределение остатка между собственно предприятием (реинвестированная прибыль) и его владельцами.

Важнейшей стороной финансовой деятельности предприятий является формирование и использование различных денежных фондов. Через них осуществляются обеспечение хозяйственной деятельности необходимыми денежными средствами, а также расширенного воспроизводства, финансирование научно-технического прогресса, освоение и внедрение новой техники, экономическое стимулирование расчеты с бюджетом, банками.

Денежные фонды предприятий можно разбить на пять групп:

1.Фонды собственных средств:

уставный капитал;

добавочный капитал;

резервный капитал;

фонд накоплений;

целевые финансирование и поступления;

прочие.

2. Фонды заемных средств:

- кредиты банков;

займы;

коммерческие кредиты;

факторинг;

лизинг;

кредиторы;

прочие.

3. Фонды привлеченных средств:

фонд потребления;

расчеты по дивидендам;

доходы будущих периодов;

резервы предстоящих расходов и платежей.

4. Оперативные денежные фонды:

для выплаты заработной платы;

для выплаты дивидендов;

для платежей в бюджеты и внебюджетные фонды;

для погашения кредитов и займов;

прочие.

5. Фонды, образуемые за счет различных источников:

оборотных средств;

инвестиционный;

валютный;

прочие.

Первая группа денежных фондов предприятия - это фонды собственных средств. Они играют решающую роль в его деятельности. Уставный капитал предприятия определяет минимальный размер имущества предприятия, гарантирующего интересы его кредиторов. Таким образом, уставный капитал является основным источником собственных средств. Размер уставного капитала акционерного общества определяется номинальной стоимостью акций, приобретенных акционерами и выпущенных обществом.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% от уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал предприятия предназначен для покрытия его убытков.

Фонд накопления предназначен для развития производства и образуется за счет прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, т.е. его чистой прибыли. Роль этого фонда очевидна. Истина в этом случае такова: предприятие должно иметь возможность и обязано за счет собственной прибыли и других источников обеспечить прирост оборотных средств и финансирование капитальных вложений. Это должно всегда учитываться предприятием при распределении чистой прибыли решении вопроса о том, какая часть ее должна быть направлена на выплату дивидендов и на развитие производства.

Фонд накоплений является источником увеличения уставного капитала предприятия, так как вложения в развитие производства увеличивают имущество предприятия, что способствует увеличению объема реализации предприятия и росту его прибыли.

Фонд «Целевые финансирование и поступления» концентрирует средства, полученные из бюджета, отраслевых и межотраслевых фондов специального назначения, от других организаций, физических лиц для осуществления мероприятий целевого назначения.

Вторая группа денежных фондов - это фонды заемных средств. В условиях рыночной экономики ни одно предприятие не может и не должно обходиться без заемных средств, так как их использование способствует повышению эффективности собственных средств, удовлетворению определенных потребностей предприятия. Заемные средства являются финансовым рычагом, с помощью которого повышается рентабельность предприятия. В то же время предприятия должны обратить особое внимание на развитие коммерческого кредита и лизинга. Коммерческий кредит является результатом отсрочки платежа, предоставляемой поставщиком покупателю.

Кредиторская задолженность - это тоже денежный фонд заемных средств, так как предприятие имеет в своем обороте чужие деньги в результате неплатежей. В настоящее время неплатежи достигли громадных размеров. Они оказывают резко отрицательное влияние на финансовое положение предприятий, их рентабельность и, следовательно, на экономику страны в целом.

Третья группа денежных фондов - это фонды привлеченных средств. Эти фонды носят двойственный характер, так как, с одной стороны, эти средства находятся в обороте предприятия, а с другой - они принадлежат его работникам (дивиденды и фонд потребления).

Фонд потребления - это денежный фонд, образуемый за счет чистой прибыли и предназначенный в основном для удовлетворения материальных потребностей работников предприятия, для выплаты дивидендов (в акционерных обществах), для уплаты в ряде случаев штрафов, пени за нарушение по вине предприятия.

Оперативные денежные фонды предприятия, образующие четвертую группу денежных фондов, создаются им периодически. Дважды или один раз в месяц на предприятии формируется фонд для выплаты заработной платы. Его основой является фонд заработной платы. Для обеспечения своевременной выплаты заработной платы предприятия решают ряд задач. В этих целях на счете накапливаются необходимые денежные средства, а при их отсутствии предприятия обращаются в банк за кредитом на выплату заработной платы.

Обычно один раз в год должен быть образован фонд выплаты акционерам дивидендов по акциям.

Периодически предприятие организует фонд платежей в бюджет различных налогов. Несвоевременные платежи в бюджет предприятием влекут за собой штрафные санкции.

К пятой группе денежных фондов предприятий следует отнести фонды, образуемые за счет различных источников.

Фонд оборотных средств является важнейшим денежным фондом, определяющим финансовое состояние предприятия и в конечном счете его финансовые результаты. Источниками его формирования являются собственные, заемные, привлеченные средства, а также кредиторская задолженность.

Фонд внеоборотных активов формируется за счет собственных и заемных источников.

Инвестиционный фонд предназначен для модернизации и расширения производства, которое требует постоянного развития. Он формируется за счет следующих источников:

амортизационного фонда, являющегося целевым денежным фондом, предназначенным для простого воспроизводства внеоборотных активов;

фонда накопления, образуемого за счет отчислений от прибыли;

заемных и привлеченных источников.

Валютный фонд формируется на предприятиях, получающих валютную выручку от экспортных операций и покупающих валюту для импортных операций.

Кроме рассмотренных на предприятиях создаются и другие фонды денежных средств: для погашения кредитов банков, освоения новой техники, научно-исследовательских работ, отчислений вышестоящей организации.

Порядок распределения и использования прибыли ОАО «Белкард» фиксируется в уставе предприятия и определяется положением, которое разрабатывается соответствующими подразделениями экономических служб и утверждается руководителем.

В соответствии с уставом ОАО «Белкард» может образовывать резервный фонд, фонды накопления и потребления и прочие фонды специального назначения: фонд пополнения собственных оборотных средств, фонд переоценки статей баланса, фонд безвозмездного получения и передачи ценностей.

Фонд накопления ОАО «Белкард» используется на конструкторские и технологические работы, разработку и освоение новых видов продукции, технологических процессов, на финансирование затрат, связанных с техническим перевооружением и реконструкцией производства, проведением природоохранных мероприятий. Также, средства фонда накопления могут использоваться погашение долгосрочных ссуд и уплату процентов по ним, уплату процентов по краткосрочным ссудам сверх сумм, относимых на себестоимость продукции, финансирование прироста оборотных средств.

Фонд потребления анализируемого предприятия используется на социальное развитие и социальные нужды. За счет него финансируется строительство объектов непроизводственного назначения, осуществляется выплата премий за выполнение особо важных производственных заданий, оказание материальной помощи и т.п.

Направления использования чистой прибыли в ОАО «Белкард» можно проследить в таблице №3.

Таблица 3

Распределение чистой прибыли ОАО " Белкард"

Чистая прибыль (прибыль к распределению) из неё направлено:	2002 г.	2003 г.
	В тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %	В тыс. руб.	Удельный вес в общей сумме, %
	1 562 489	100	2 059 000	100
Фонд накопления	312 498	20	445 000	22
Фонд потребления	359 372	23	503 142	24
На выплату дивидендов	78 124	5	103 000	5
Благотворительные цели	82 107	5	105 931	5
Резервный фонд	31 250	2	40 000	2
Другие цели	699 138	45	861 927	42

Источник: «Отчет об отдельных финансовых показателях «ОАО «Белкард»» (форма №4-Ф за 2002, 2003 г.г.)

Сопоставляя данные таблицы №3, можно отметить, что в процентном отношении распределение прибыли на протяжении 2-х лет практически не изменилось

4. Управление дебиторской задолженностью

Своевременное и полное поступление прибыли непосредственно связано с управлением дебиторской задолженностью, ее анализом и разработкой мероприятий по ее снижению. В условиях рыночной экономики эта проблема особенно актуальна, поскольку современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.

В современной хозяйственной практике дебиторская задолженность классифицируется по следующим видам:

1.Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты за которые не наступил.

2. Дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, неоплаченные в срок.

3. Дебиторская задолженность по векселям полученным.

4. Дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом .

5. Дебиторская задолженность по расчетам с персоналом.

6. Прочие виды дебиторской задолженности.

Под дебиторской задолженностью понимаются обязательства клиентов (дебиторов) перед предприятием по выплате денег за предоставление товаров или услуг. Среди перечисленных видов наибольший объем дебиторской задолженности предприятия приходится на задолженность покупателей за отгруженную продукцию, оказанные услуги. В общей сумме дебиторской задолженности на расчеты с покупателями приходится от 80 до 100 %. Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связано в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечением инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.

В процессе управления дебиторской задолженностью большое значение имеет отбор потенциальных покупателей и выбор условий и форм расчетов за товары (работы, услуги), например, получение аванса, предоплаты, эффективные виды аккредитива. Отбор покупателей можно осуществлять по таким критериям как:

соблюдена ли в прошлом платежная дисциплина;

состояние их финансовой устойчивости;

уровень и динамика их платежеспособности.

Резкое увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей. Сокращение дебиторской задолженности оценивается положительно, если это происходит за счет сокращения периода ее погашения. Если же дебиторская задолженность уменьшается в связи с уменьшением отгрузки продукции, то это свидетельствует о снижении деловой активности предприятия.

Следовательно, рост дебиторской задолженности не всегда оценивается отрицательно, а а снижение - положительно. Необходимо различать нормальную и просроченную задолженность. Наличие последней создает финансовые затруднения, так как предприятие будет чувствовать недостаток финансовых ресурсов для приобретения производственных запасов, выплаты заработной платы и др. Кроме того, замораживание средств в дебиторской задолженности приводит к замедлению оборачиваемости капитала. Просроченная дебиторская задолженность означает также рост риска непогашения долгов и уменьшение прибыли. Поэтому каждое предприятие заинтересовано в сокращении сроков погашения причитающихся ему платежей.

Ускорить платежи можно путём совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т. д.

В процессе анализа нужно изучить динамику, состав, причины и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (обращение в судебные органы и др.). Для анализа дебиторской задолженности, кроме баланса, используются материалы первичного и аналитического бухгалтерского учета.

Оценивая состояние дебиторской задолженности на предприятии необходимо в первую очередь ознакомиться с составом и структурой дебиторской задолженности.

Анализ состава и давности образования дебиторской задолженности ОАО " Белкард" представлен в таблицах №4 и №5.

Таблица 4

Состав и давность образования дебиторской задолженности по готовой продукции ОАО " Белкард» на 01.01.2003г.

Вид дебиторской задолженности	Сумма, млн. руб.	В том числе
		Просроченная	Свыше 3-х мес.	Свыше 6-ти мес	Свыше 1 года	Свыше 3-х лет
		01.12.02	01.10.02	01.07.02	01.01.02	01.01.00
За тов. и услуги	3 932	1 730	957	372	114	34
В том числе:	100%	44%	24%	9%	3%	1%
Гродно РУП Белтапаз	9	9	-	-	-	-
Жлобин РУП БМЗ	32	19	12	-	-	-
Минск РУП Тракторный з-д	43	15	9	-	-	-
Наб.Челны ТД Белкард	526	389	125	12	-	-

Таблица 5

Состав и давность образования дебиторской задолженности по готовой продукции ОАО " Белкард» на 01.01.2004г.

Вид дебиторской задолженности	Сумма, млн. руб.	В том числе
		Просроченная	Свыше 3-х мес.	Свыше 6-ти мес	Свыше 1 года	Свыше 3-х лет
		01.12.03	01.10.03	01.07.03	01.01.03	01.01.01
За тов. и услуги	2 760	899	599	342	129	-
В том числе:	100%	32%	22%	12%	5%	0
Гродно РУП Белтапаз	1	1	-	-	-	-
Жлобин РУП БМЗ	4	4	-	-	-	-
Минск РУП Тракторный з-д	-	-	-	-	-	-
Наб.Челны ТД Белкард	290	-	-	-	-	-

Источник: «Отчет о задолженности ОАО " Белкард" по состоянию на 01.01.2003, 01.01.2004 г.г.»(форма №6-Ф).

Сравнивая данные таблиц №4 и №5, видим, что размер дебиторской задолженности на начало 2004 г. уменьшился 1172 млн. руб.. В тоже время, доля просроченной дебиторской задолженности в общей сумме также сократились на 12%. Т.е. произошло уменьшение периода погашения дебиторской задолженности, что оценивается положительно при увеличении объема выпуска товарной продукции и свидетельствует о деловой активности предприятия.

Для взыскания дебиторской задолженности постоянно ведется претензионная работа. За 2003 год было выставлено 33 претензии. Из них:

резидентам РБ -7 претензий;

нерезидентам - 26 претензий.

на общую сумму 640,92 млн. руб., из них:

резиденты РБ - 21,497 млн. руб.

нерезиденты - 619,422 млн. руб..

В течение 2003 г. было выставлено через МНС по г. Гродно претензий на сумму 1175,5 млн. рублей. Из них оплачено 410,1 млн. рублей.

Работник, занимающийся управлением дебиторской задолженностью, должен сосредоточить внимание на наиболее старых долгах и уделить больше внимания крупным суммам задолженности.

Важным направлением управления дебиторской задолженностью является изучение показателей качества и ликвидности дебиторской задолженности. При этом под качеством дебиторской задолженности понимается вероятность получения этой задолженности в полной сумме. Показателем вероятности является срок образования задолженности, а также удельный вес просроченной задолженности. Опыт показывает, что чем выше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Показатель ликвидности характеризует скорость, с которой она будет превращена в денежные средства, т.е. это тоже оборачиваемость. Она рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности по формуле:

Г

КД = -------

ЗД

где, Г - объем отгрузки продукции по отпускным ценам;

ЗД - средняя дебиторская задолженность.

Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за анализируемый период. Оборачиваемость дебиторской задолженности (ОД) может быть рассчитана в днях. Этот показатель отражает среднее количество дней, необходимое для ее возврата; он рассчитывается как отношение количества дней в периоде к коэффициенту оборачиваемости:

ЗДК * Д

ОД = -------------

Г

где, ЗДК - сумма задолженности на конец периода;

Д - длительность периода;

Г - объем отгрузки.

Поскольку в данном расчете задолженность берется по состоянию на конец периода, то аналитик обращает внимание на самые последние данные.

Для оценки показателей оборачиваемости дебиторской задолженности эти показатели сравниваются:

а) за ряд периодов;

б) по средним в отрасли;

в) с условиями договоров.

Рассчитаем оборачиваемость дебиторской задолженности для ОАО «Белкард»:

КД= 59974,8 / 2760 = 21,73

Продолжительность одного оборота (в днях) составляет:

360 / 21,73 = 16

На основании чего можно сделать вывод, что на предприятии качество и ликвидность дебиторской задолженности довольно высокие.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки предприятия от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Т. о. дебиторская задолженность предполагает:

управление оборачиваемостью средств в расчетах с целью их ускорения;

контроль по недопущению неоправданной дебиторской задолженности;

снижение суммы дебиторской задолженности.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

По итогам курсовой работы можно сделать следующие выводы: финансы предприятий базируются на ряде принципов, т.е. принцип экономической эффективности, финансового контроля, принцип финансового стимулирования, материальной ответственности.

Эффективное управление финансовой деятельностью предприятия предполагает решение следующих основных задач:

обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде;

обеспечение наибольшей эффективности использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия;

оптимизация денежного оборота;

обеспечение максимальной прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска;

обеспечение минимального уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли;

обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.

Решение этих задач предполагает планирование и прогнозирование реализации, является важным этапом сознательного управления финансами предприятия. Обоснование движения денежных потоков финансовое планирование позволяет предвидеть размер поступившей выручки, потребность в ресурсах, способы их финансирования, их рационального распределения и использования. Это во многом обеспечивает стабильное функционирование каждого субъекта хозяйствования, положительный конечный результат.

При планировании денежных поступлений от реализации используется прогноз реализации, который обосновывается в маркетинговом плане на основании стратегии развития предприятия, его производственных возможностей, запасов готовой продукции на складах, конъюнктуры рынка и предполагаемых изменений. При этом увеличение темпов роста сбыта продукции базируется на расширении маркетинговых действий, льготной, кредитной, ценовой политики, рекламы.

Проведенный анализ финансового состояния ОАО " Белкард" выявил следующие моменты:

выручка от реализации готовой продукции на протяжении двух отчетных лет остается фактически неизменной;

остатки готовой продукции на складе соответствуют нормативным показателям;

наблюдается тенденция к уменьшению периода погашения дебиторской задолженности.

На основании выше сказанного можно сделать следующие выводы:

уровень реализации готовой продукции повышается, проблемы со сбытом отсутствуют, т.е. соотношение между объемом производства и объемом реализации продукции является оптимальным.

уменьшение периода погашения дебиторской задолженности при увеличении объема выпуска товарной продукции свидетельствует о деловой активности предприятия.

Поэтому основными путями сохранения стабильного финансового состояния ОАО " Белкард" являются:

обеспечение сбалансированного соотношения между собственными и заемными средствами предприятия путем наращивания собственного капитала при одновременном снижении кредиторской задолженности;

поддержание соответствующего уровня запасов товаро-материальных ценностей на складе;

применение системы скидок для стимулирования спроса на свою продукцию и, как следствие, увеличение выручки от реализации.

Таким образом, грамотно организованное управление финансовыми ресурсами позволит обеспечить предприятию в долгосрочной перспективе финансовую стабильность и широкие возможности роста.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

Галун А.Б. Анализ объемов производства и продаж неплатежеспособного предприятия // Бухгалтерский учет и анализ. 2003. №9.

Горбачева Л.А. Нормативное распределение выручки и уплата платежей в бюджет // Консультант. Налоги. Практика. Бухгалтерский учет. 2004. №13.

Кравченко Л.И., Кравченко М.А. Анализ состояния расчетов, дебиторской и кредиторской задолженности. // Бухгалтерский учет и анализ. 2003. №7.

Ковалев Л. Расчет и анализ показателей финансового положения предприятия. // Главный бухгалтер. 2000. №42.

Лешко В. Контролинг дебиторской задолженности. // Главный бухгалтер. 2000. №46.

Прудников Ф.И. Определение финансового результата деятельности организации и его учет // Консультант. Налоги. Практика. Бухгалтерский учет. 2004. №16.

Романовский М.В. Финансы предприятий // Санкт-Петербург. 2000. Бизнес-пресса. С.18-29, 184-195.

Самсонова Н.Ф. Финансовый менеджмент // Москва.1999. Юнити. Финансы. С. 274-301, 363-369, 394-399.

Сетров А.М. Управление дебиторской задолженностью организации. // Бухгалтерский учет и анализ. 2002. №1.

Толкачева Е.Г. Методика анализа финансовой устойчивости предприятия и принятие обоснованных управленческих решений. // Бухгалтерский учет и анализ. 2003. №8.

Толстенок Н.П. Коэффициентный метод анализа и оценки финансовой устойчивости предприятия внешними пользователями аналитической информации и его совершенствование //Бухгалтерский учет и анализ. 2003. №9.