30

• Содержание
• Введение
• 1. Общая характеристика ЗАО «Гаваньбункер»
• 2. Анализ финансовых показателей предприятия
• 2.1 Анализ структуры отчета о финансовых результатах
• 2.2 Анализ структуры активов и пассивов предприятия
• 2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости
• 2.4 Анализ эффективности деятельности предприятия
• Выводы и предложения
• Список используемой литературы

Введение

Анализ финансового состояния любого предприятия является важнейшей характеристикой его хозяйственной деятельности. Оно отражает его конкурентоспособность (платежеспособность, кредитоспособность), потенциал в деловом сотрудничестве, позволяет оценить степень гарантирования экономических интересов как самого предприятия и его акционеров, так и партнеров по финансовым и коммерческим отношениям.

Реальные условия функционирования предприятия обуславливают необходимость проведения объективного и всестороннего анализа финансового состояния, который позволяет определить особенности его деятельности, недостатки в работе и причины их возникновения, а также на основе полученных результатов выработать конкретные рекомендации по оптимизации деятельности. Главной целью проведения анализа финансового состояния является обеспечение устойчивой работы предприятия в конкретных экономических условиях. Изучение финансового состояния предприятия необходимо начинать с изучения финансов, которыми оно владеет.

Для прохождения преддипломной практики я выбрала предприятие ЗАО «Гаваньбункер». Мне было интересно ознакомиться со структурой данного предприятия и провести финансовый анализ его деятельности. В ходе практики мне удалось провести анализ финансовых показателей предприятия, анализ структуры отчета о финансовых результатах, анализ структуры активов и пассивов предприятия, анализ ликвидности и финансовой устойчивости, анализ эффективности деятельности предприятия, анализ оборачиваемости текущих активов и пассивов.

1. Общая характеристика ЗАО «Гаваньбункер»

Акционерное общество «Гаваньбункер» является основанным на договоре закрытым акционерным обществом, созданным его учредителями путем объединения их усилий, финансовых и материальных средств для совместного ведения предпринимательской деятельности. Правовое положение общества, права и обязанности его акционера определяется Гражданским Кодексом Российской Федерации, Федеральным Законом «Об акционерных обществах», другим действующим законодательством.

Общество создано на неограниченных срок с целью осуществления предпринимательской деятельности и получения прибыли. В своей деятельности Общество руководствуется действующим законодательством Российской Федерации, настоящим Уставом и решениями органов управления Общества, принятыми в соответствии с их компетенцией.

В соответствии с поставленными целями предметом деятельности Общества является:

- услуги по бункеровке торговых и рыболовецких судов;

- перевалка нефтепродуктов, в том числе на экспорт;

- обеспечение нефтепродуктами предприятий и организаций;

- любые виды деятельности, прямо или косвенно связанные с реализацией бункера и перевалкой нефти;

- транспортные и транспортно-экспедиторские услуги, в том числе услуги по перевозке автомобильным, морским, железнодорожным транспортом, нефти, нефтепродуктов, и других опасных грузов;

- организация комплексного использования отходов производства;

- сбор и переработка разливов нефтепродуктов;

- проведение мероприятий связанных с ликвидацией последствий аварий сопровождающихся сбросом нефтепродуктов в море;

- производство и реализация товаров народного потребления и продукции производственно-технического назначения, в том числе через собственную торговую сеть;

- выполнение торгово-закупочных, торговых, посреднических, бартерных и иных операций, открытие магазинов и других и торговых предприятий;

- товарно-посреднические услуги по продвижению товаров на экспорт и проведение импортных закупок, инновационная деятельность;

- оказание всех видов консультационных услуг, связанных с коммерческой и валютно-российских, так и в иностранных государственных органах и фирмах;

- оказание посреднических торговых, информационных и бытовых услуг;

- строительство проектирование любых объектов гражданского, промышленного и технического назначения;

- монтажные, эксплуатационные, проектные, наладочные работы, изготовление столярных изделий и мебели;

- ремонт, эксплуатация любых объектов гражданского, промышленного и технического назначения;

- проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ;

- разработка, тиражирование, внедрение и коммерческое использование отечественных и зарубежных высокоэффективных видов оборудования, техники, экологии и материалов;

- выполнение научно-технической, патентной и экономической информационной деятельности, инжиниринговой, маркетинговой;

- работы по внедрению информационных и ресурсосберегающих технологий;

- внешнеэкономическая деятельность.

Деятельность Общества не ограничивается изложенными основными видами. Общество вправе осуществлять любые виды деятельности, не запрещенные действующим законодательством Российской Федерации.

Полное фирменное наименование Общества: Закрытое акционерное общество «Гаваньбункер», сокращенное - ЗАО «Гаваньбункер».

Место нахождения Общества: 682880 Россия, Хабаровский край, г. Советская Гавань, ул. Набережная, д. 31 «а».

Высшим органом управления Общества является общее собрание акционеров. Общее собрание акционеров осуществляет функции Совета директоров общества. Один раз в год, независимо от всех других собраний, проводится годовое общее собрание акционеров. Годовое общее собрание акционеров созывается генеральным директором Общества в срок не ранее чем через два месяца и не позднее чем через шесть месяцев после окончания финансового года Общества.

Все общие собрания акционеров Общества, помимо годового, являются внеочередными. Внеочередные общие собрания акционеров Общества созываются Генеральным директором Общества на основании требования ревизионной комиссии (ревизора) Общества, аудитора Общества, а также акционера (акционеров), являющегося владельцем не менее чем 10 (десять) процентов обыкновенных акций Общества на дату предъявления требования о созыве собрания акционеров Общества.

Дата и порядок проведения общего сообщения акционерам о его проведении, перечень предоставляемых акционерам материалов (информации) при подготовке к проведению общего собрания акционеров устанавливаются генеральным директором Общества.

Общее собрание акционеров Общества ведет генеральный директор Общества, а в случае его отсутствия председатель собрания выбирается из числа присутствующих акционеров. Акционер вправе принять участие в Общем собрании акционеров Общества лично или через своего представителя. Представитель акционера на общем собрании акционеров действует в соответствии с полномочиями, основанными на доверенности, составленной в письменной форме. Доверенность на голосование должна быть оформлена с соблюдением требований, установленных гражданским законодательством Российской Федерации, или нотариально удостоверена. Акционер вправе в любое время заменить своего представителя на общем собрании акционеров или лично принять участие в общем собрании акционеров Общества.

Руководство текущей деятельностью Общества осуществляет Генеральный директор, который избирается на должность общим собранием акционеров Общества. Генеральный директор Общества является единоличным исполнительным органом Общества и подотчетен общему собранию акционеров Общества.

К компетенции Генерального директора относятся все вопросы руководства текущей деятельностью Общества, за исключением вопросов, отнесенных к исключительной компетенции общего собрания акционеров. Генеральный директор Общества организует выполнение решений общего собрания акционеров Общества.

На генеральном директоре лежит обязанность подготовки и проведения общего собрания акционеров, в том числе:

- созыв годового и внеочередного общего собрания акционеров, за исключением случаев, предусмотренных пунктом 8 статьи 55 Федерального закона «Об акционерных обществах»;

- утверждение повестки дня общего собрания акционеров;

- определение даты составления списка лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров, и другие вопросы, связанные с подготовкой и проведением общего собрания акционеров.

Совмещение Генеральным директором должностей в органах управления других организаций допускается только с согласия Общего собрания акционеров Общества.

Генеральный директор в соответствии с предоставленными ему полномочиями:

- представляет интересы Общества на территории Российской Федерации и за рубежом;

- распоряжается имуществом Общества для обеспечения его текущей деятельности в соответствии с утвержденным бюджетом и хозяйственными планами Общества;

- заключает трудовые договоры с работниками Общества, принимает к этим работникам меры поощрения и налагает на них взыскания;

- совершает сделки от имени Общества в пределах своих полномочий;

- выдает доверенности от имени Общества;

- открывает в банках счета Общества и распоряжается ими с правом первой подписи финансовых документов;

- утверждает штаты, издает приказы и дает указания, обязательные для исполнения всеми работниками Общества;

- отвечает за разработку правил внутреннего распорядка и обеспечивает их выполнение;

- утверждает положения о структурных подразделениях и должностные инструкции для персонала в соответствии с утвержденной организационной структурой Общества;

- представляет на рассмотрение Общего собрания акционеров Общества проекты хозяйственных планов, годового отчета и баланса, а также другие материалы;

- исполняет другие функции, необходимые для достижения целей деятельности Общества и обеспечения его нормальной работы в соответствии с действующим законодательством и в пределах своих полномочий;

- обеспечивает выполнение решений общего собрания акционеров Общества;

- принимает решения об участии в других организациях, в том числе хозяйственных обществах, за исключением холдинговых компаний, финансово-промышленных группах, ассоциациях и иных объединениях коммерческих организаций. Принятие таких решений относится к компетенции общего собрания акционеров Общества.

Генеральный директор Общества обязан направлять в райвоенкомат уведомление о создании и регистрации предприятия, представлять в райвоенкомат списки работающих на предприятии граждан в сроки и по форме, установленной райвоенкоматов, осуществлять прием военнообязанных на работу только при наличии в военном билете отметки о постановке на воинский учет; вести в установленном порядке учет военнообязанных и призывников, работающих в обществе; направлять в райвоенкомат сведения об изменении в учетных данных призывников и граждан, поступающих на воинский учет и состоящих на воинском учете; оповещать работающих на предприятии граждан о вызовах в военные комиссариаты и содействовать своевременной явке их по вызову; при ликвидации, перемене наименования или адреса предприятия сообщать об этом в райвоенкомат.

Общество ведет бухгалтерский учет и представляет финансовую отчетность в порядке и сроки, установленные действующим законодательством Российской Федерации.

Ответственность за организацию, состояние и достоверность бухгалтерского учета в Обществе, своевременное представление ежемесячной, ежеквартальной и годовой отчетов и финансовой отчетности в налоговые органы, а также общему собранию акционеров Общества для рассмотрения и утверждения несет Генеральный директор Общества.

Отчет о результатах финансовой и хозяйственной деятельности Общества за истекший финансовый год подлежит утверждению на общем собрании акционеров Общества. Достоверность данных, содержащихся в годовом отчете Общества, бухгалтерском балансе, счете прибылей и убытков должна быть подтверждена заключением Ревизионной Комиссии или аудитора.

Общество может иметь филиалы и представительства на территории Российской Федерации и за границей.

Филиалом является обособленное подразделение Общества, расположенное вне места его нахождения и осуществляющее предпринимательскую деятельность от имени Общества, в том числе функции представительства, на основании Положения. Имущество филиала является составной частью имущества Общества и принадлежит Обществу на праве собственности. Руководитель филиала утверждается на должность генеральным директором Общества. Руководитель филиала действует на основании доверенности, выдаваемой ему Обществом.

Представительством является обособленное подразделение Общества, расположенное вне места его нахождения и обеспечивающее защиту и представительство интересов Общества, и действующее на основании Положения. Имущество представительства является составной частью имущества Общества и принадлежит Обществу на праве собственности. Руководитель представительства утверждается на должность генеральным директором Общества. Глава представительства действует на основании доверенности, выдаваемой ему Обществом.

Филиалы и представительства имеют собственные балансы, которые входят в консолидированный баланс Общества.

2. Анализ финансовых показателей предприятия

2.1 Анализ структуры отчета о финансовых результатах

На основании формы №1 бухгалтерской отчетности (см. Приложение А) ЗАО «Гаваньбункер» можно определить величину собственных оборотных средств предприятия:

Текущие активы - текущие обязательства (2007 г.) = 73693 - 34796 = 38897

Текущие активы - текущие обязательства (2008 г.) = 90154 - 87878 = 2276

Как видно из расчетов текущие активы значительно превышают текущие обязательства, следовательно, это говорит о достаточном количестве оборотных средств предприятия.

Анализ отчета о прибылях и убытках позволяет рассмотреть структуру затрат предприятия (таблица 1).

Таблица 1 - Структура затрат предприятия

	За 2007 год.	За 2008 год.
	Абсолютное значение, тыс.р.	Удельный вес, %	Абсолютное значение, тыс.р.	Удельный вес, %
Материальные затраты	62924,5	31,7	120169,9	32,7
Затраты на оплату труда	71460	36	128622,2	35
Отчисления на соц. нужды	26599	13,4	45936,5	12,5
Амортизация	5955	3	9187,3	2,5
Топливо и энергия	5907	3	12127,236	3,3
Прочие	25606,5	12,9	51448,9	14
Итого	198500	100	367492	100

На рисунке 2 изображена динамика структуры себестоимости.



Рисунок 2 - Динамика структуры себестоимости

На рисунке видно, что большую долю себестоимости занимают затраты на оплату труда и материальные затраты. Если удастся выявить резервы и сократить материальные затраты, а может даже и затраты на оплату труда, то удастся увеличить прибыль предприятия.

Анализ данных таблицы 1 и рисунка 2 показывает, что в управлении издержками целесообразнее всего оперировать величиной заработной платы так как ее удельный вес составляет на 2007, 2008 гг. соответственно 36%, 35%.

В структуре затрат заставляет обратить на себя внимание строка «Прочие затраты», удельный вес прочих затрат составляет 12,9%, 14% соответственно на 2007 и 2008 отчетные года. Руководству предприятия следует подробнее анализировать затраты и, по возможности, минимизировать их, что непременно повлечет за собой уменьшение себестоимости и увеличение прибыли.

Следующим шагом может быть анализ возможности сокращения затрат на сырье и материалы, эти затраты также являются весомыми статьями затрат в структуре себестоимости.

На рисунке 3 построена схема распределения выручки и расходов по статьям затрат.

На основании этой схемы можно проанализировать динамику изменения валовой, операционной, чистой и нераспределенной прибыли предприятия (таблица 2).

Таблица 2 - Динамика изменения прибыли, тыс.р.

	2007 год	2008 год
Валовая прибыль	8748	11832
Прибыль от обычных видов деятельности	3014	-321
Чистая прибыль	-2083	-13300
Нераспределенная прибыль	52062	37664

Анализ данных таблицы 2 показывает, что за рассматриваемый период увеличилась валовая прибыль организации на 3084 тыс. рублей, увеличилась прибыль от обычных видов деятельности. Тем не менее, исходя из данных «Отчета о прибылях и убытках» (Приложение 2), видно, что предприятие несет убытки. Из таблицы видно, что за 2007 год организация получила прибыть от обычных видов деятельности 3014 тыс. рублей, а за 2008 год убыток составил 321 тыс. рублей. Проведя анализ отчета о прибылях и убытках, составим диаграмму, в которой сопоставим величины выручки, себестоимости, валовой прибыли, прибыли от основных видов деятельности, чистой прибыли и нераспределенной прибыли. Схематичное изображение соотношения вышеперечисленных величин представлено на рисунке 3.

Рисунок 3 - Анализ отчета о прибылях и убытках

На данной диаграмме очень хорошо видно, что практически всю выручку предприятия покрывает себестоимость, а валовая прибыль организации ничтожна мала.

В виду этого руководству предприятия нужно немедленно принимать меры по снижению себестоимости выпускаемой продукции.

2.2 Анализ структуры активов и пассивов предприятия

Анализ активов и пассивов организации проведем с помощью аналитической таблицы 3.

Таблица 3 - Аналитический анализ баланса за 2008 год

Наименование статей	Абсолютные величины, тыс.руб.	Относительные величины, %	Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	В абсолютных величинах	В структуре
1	2	3	4	5	6 = 3-2	7 = 5-4
I. Оборотные активы
1. Денежные средства	786	20788	0,4	8,8	20002	8,4
2. Дебиторская задолженность (до 12 месяцев)	34638	47401	18,8	20,1	12763	1,3
3. Запасы, в т.ч.	16857	7532	9,2	3,2	-9325	-6
- материалы	6999	2233	3,8	0,95	-4766	-2,85
- готовая продукция	8920	4144	4,8	1,8	-4776	-3
4. Прочие текущие активы
Итого по разделу I	73693	90154	40	38,3	16461	-1,7
II. Внеоборотные активы
Основные средства	93312	107760	50,7	45,8	14448	-4,9
Итого по разделу II	110474	145280	60	61,7	34806	1,7
Баланс	184166	235434	100	100	51268	-
III. Текущие обязательства
1. Краткосрочные кредиты и займы	10000	36320	5,4	15,4	26320	10
2. Кредиторская задолженность, в т.ч.	24796	51558	13,5	21,9	26762	8,4
- поставщикам и подрядчикам	21383	40994	11,6	17,4	19611	5,8
- задолженность перед персоналом организации	1462	2021	0,8	0,9	559	0,1
- задолженность перед государственными внебюджетными фондами	510	795	0,3	0,3	28	-
- задолженность перед бюджетом	907	1278	0,5	0,5	371	-
- прочие кредиторы	535	6471	0,3	2,7	5936	-0,3
Итого по разделу III	34796	87878	18,9	37,3	53082	18,4
IV. Капитал и резервы
1. Уставной капитал	20	20	0,01	0,01	-	-
2. Нераспределенная прибыль	52062	37664	28,3	16	-14398	-12,3
3. Резервный капитал	13562	13562	7,4	5,8	-	-1,6
Итого по разделу IV	65644	51245	35,6	21,8	-14399	-13,8
Баланс	184166	235434	100	100	51268	-

По сравнению с 2007 годом в 2008 году денежные средства возросли на 2002 тыс. рублей. В структуре баланса денежные средства за 2007 и 2008 годы составили 0,4% и 8,8% соответственно. Их рост составил 8,4%.

Величина дебиторской задолженности за 9 месяцев 2008 года составила 47401 тыс. рублей, что на 12764 тыс.рублей больше, чем в 2007 г. В структуре баланса доля дебиторской задолженности возросла на 1,35.

Величина запасов в 2008 году по сравнению с 2007 годом уменьшилась более чем вдвое, а точнее на 9325 тыс. рублей. На конец 2007 года доля ее в структуре баланса составила 9,2%, а в 2008 году - 3,2%, следовательно уменьшилась на 6%.

Доля материалов в структуре баланса предприятия уменьшилась в 2008 году на 2,85%, а доля готовой продукции на 3% или на 4776 тыс. рублей.

В целом оборотные активы ЗАО «Гаваньбункер» возросли, по сравнению с прошлым годом, на 16461 тыс. рублей, тем не менее доля их в структуре баланса уменьшилась на 1,7%.

Основные средства предприятия увеличились на 14448 тыс. рублей, однако доля их в структуре баланса уменьшилась на 4,9%. Уменьшение их доли в структуре произошло за счет увеличения валюты баланса на 51268 тыс.рублей. Темп роста величины итога баланса составляет 27,8%.

Почти в трое возросла величина краткосрочных кредитов и займов, а точнее на 26320 тыс.рублей. В 2007 году доля краткосрочных кредитов и займов составляла 5,4%, а в 2008 - 15,4%.

Кредиторская задолженность предприятия возросла на 26762 тыс. рублей. Ее доля в структуре баланса возросла на 8,4%. Величина кредиторской задолженности увеличилась в основном за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками - на 19611 тыс. рублей.

Доля задолженности перед поставщиками и подрядчиками в структуре баланса составляет 17,4%, в то время как суммарная величина кредиторской задолженности в структуре составляет 21,9%.

Прослеживается незначительный рост задолженности перед персоналом организации, перед государственными внебюджетными фондами, перед бюджетом на 559, 28, 371 тыс. рублей соответственно.

За анализируемый период на предприятии уменьшилась величина нераспределенной прибыли на 14398 тыс.рублей. Доля ее в структуре баланса уменьшилась на 12,3%.

Проведем анализ структуры кредиторской задолженности.

Таблица 4 - Структура кредиторской задолженности, тыс.р.

	2007 г.	За 9 месяцев 2008 г.
Поставщикам и подрядчикам	21383	40994
Задолженность перед персоналом организации	1462	2021
Задолженность перед государственными внебюджетными фондами	510	795
Задолженность перед бюджетом	907	1278
Прочие кредиторы	535	6471

Анализ данных таблицы 4 показывает, что, в общем, кредиторская задолженность имеет тенденцию к росту. Задолженность перед поставщиками и подрядчиками возросла на 19611 тыс.рублей. Вместе с этим возросла задолженность предприятия перед государственными внебюджетными фондами и задолженность перед бюджетом. Увеличение задолженности перед бюджетом, внебюджетными фондами, перед персоналом, рост кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками не может напрямую свидетельствовать об ухудшении финансового состояния. В данном случае это говорит о том, что предприятие ведет хозяйственную деятельность, получает прибыль и платит налоги.

На рисунке 4 схематически показана структура активов предприятия, соотношение внеоборотных активов, запасов, дебиторской задолженности и денежных средств.

Рисунок 4 - Схематическое изображение структуры активов

На диаграмме видно, что большую часть в структуре активов занимают внеоборотные активы. Величина запасов в 2008 году значительно уменьшилась, дебиторская задолженность в среднем осталась на прежнем уровне. Величина денежных средств возросла по сравнению с 2007 годом.

Рисунок 5 - Схематичное изображение актива и пассива организации

На рисунке отчетливо видно, что в 2007 и 2008 году заемные средства заметно превышали собственные.

2.3 Анализ ликвидности и финансовой устойчивости

Значение активов, расположенных в порядке убывания ликвидности, и пассивов, расположенных по срочности их оплаты, приведены в таблицы 23.

Ликвидность баланса показывает. В какой степени предприятие способно расплатиться по краткосрочным обязательствам текущими активами. Оценка ликвидности позволяет ответить на вопросы:

1. В какой степени предприятие в состоянии покрывать свои текущие долги?

2. Каков уровень надежности этого покрытия?

3. Возможно ли дополнительное привлечение краткосрочных обязательств без критического ухудшения ликвидности?

В таблицах 5 и 7 использованы следующие обозначения статей актива баланса:

А1 - наиболее ликвидные активы, к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения;

А2 - быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.;

А3 - медленно реализуемые активы, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 мес. После отчетной даты, и прочие оборотные активы;

А4 - трудно реализуемые активы: необоротные активы.

Обозначение статей пассива баланса:

П1 - наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочно заемные средства, краткосрочные пассивы, расчеты по дивидендам; П3 - долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты и займы, а также доходы будущих периодов, фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей; П4 - постоянные пассивы: устойчивые статьи (капитал, резервы). Если есть убытки, то они вычитаются.

Таблица 5 - Значение активов и пассивов на 2007 год

Обозначение показателя	Значение показателя
А1	786
А2	34638
А3	16857
А4	110474
П1	24796
П2	10000
П3	83726
П4	65644

Таблица 6 - Расчет и оценка коэффициентов ликвидности и финансового состояния за 2007 год

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента
1.Коэффициент абсолютной ликвидности	К1=А1 / (П1 + П2)	К1н = 786/34796 =0,02
2.Коэффициент ликвидности (коэффициент «критической оценки»)	А1 + А2 К2 = П1 + П2	К2н = 35424 /34796 = 1,02
3.Коэффициент текущей ликвидности	А1 + А2 + А3 К3= П1 + П2	К3н = 52281 /34796 = 1,5
4.Коэффициент финансирования	Капитал и резервы К4= Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств	К4к= 65644/118522 = 0,6
5.Коэффициент финансовой независимости	Капитал и резервы К5= Валюта баланса	К5к=65644/184166 = 0,4

Таблица 7 - Значение активов и пассивов на 2008 год

Обозначение показателя	Значение показателя
А1	20788
А2	47401
А3	7532
А4	145280
П1	51558
П2	36320
П3	96310
П4	51245

Таблица 8 - Расчет и оценка коэффициентов ликвидности и финансового состояния за 2008 год

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента
1. Коэффициент абсолютной ликвидности	К1 = А1 / (П1 + П2)	К1н = 20788/87878 = 0,2
2. Коэффициент ликвидности (коэффициент «критической оценки»)	А1 + А2 К2 = П1 + П2	К2н = 68189 / 87878 = 0,8
3. Коэффициент текущей ликвидности	А1 + А2 + А3 К3= П1 + П2	К3н = 75721 / 87878 = 0,9
4. Коэффициент финансирования	Капитал и резервы К4= Сумма долгосрочных и краткосрочных обязательств	К4к= 51245/184188 = 0,3
5. Коэффициент финансовой независимости (автономии)	Капитал и резервы К5= Валюта баланса	К5к= 51245/235434 = 0,2

Динамика коэффициентов ликвидности представлена в таблице 24.

Таблица 9 - Динамика коэффициентов ликвидности

Наименование показателя	2007 год.	2008 год.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,02	0,2
Коэффициент ликвидности	1,02	0,8
Коэффициент текущей ликвидности	1,5	0,9

Коэффициент текущей ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам можно погасить, мобилизовав все оборотные средства. Необходимое значение коэффициента текущей ликвидности - 1, оптимальное - 1,5-2. Исходя из расчетов, приведенных выше и данных таблицы 9, видно, что в 2007 году значение коэффициента в пределах нормы. К концу 2008 года значение коэффициента текущей ликвидности уменьшилось и составляет 0,9. Снижение его свидетельствует о снижения способности фирмы покрывать свои долги оборотными средствами.

Коэффициент ликвидности, или как его ещё иначе называют - коэффициент «критической оценки» - показывает, какая часть краткосрочных обязательства организации может быть немедленно погашено за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Допустимое значение его - 0,7-0,8. Желательно чтобы он был равен 1. В нашем случае в 2007 году коэффициент ликвидности незначительно завышен, и равен 1,02. Повышение коэффициента ликвидности говорит об уменьшении низколиквидных средств предприятия и об увеличении кредиторской и дебиторской задолженностей. В 2008 году значение коэффициента ликвидности в пределах нормы.

Коэффициента абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Оптимальное значение данного коэффициента ? 0,1-0,7. На нашем предприятии он в 2007 году равен 0,02, то есть ниже нормы. В 2008 году он вырос и составляет 0,2. Это оптимальное его значение. Рост его на конец периода, свидетельствует о росте ликвидности предприятия.

2.4 Анализ эффективности деятельности предприятия

Анализ эффективности деятельности фирмы начнем с расчета коэффициентов деловой активности. В таблице 10 расчет общих показателей оборачиваемости опущен.

Таблица 10 - Общие показатели оборачиваемости за 2007 год

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента
1	2	3
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Выручка от продажи Ко1= Валюта баланса	Ко1 = 207248/184166 = 1,1
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от продажи Ко2= Оборотные активы	Ко2 = 207248/73693 = 2,8
3.Коэффициент отдачи нематериальных активов	Выручка от продажи Ко3= Нематериальные активы	Ко3 = 207248/7 = 29606,9
4. Фондоотдача	Выручка от Продажи Фо= Основные средства	Фо = 207248 / 93312 = 2,2
5.Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продажи Ко5= Капитал и резервы	Ко5= 207248/65644 = 3,2

Таблица 10 - Расчет коэффициентов управления активами за 2007 год

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента
1	2	3
1. Коэффициент оборачиваемости запасов	Себестоимость Ку1= Запасы и затраты	Ку1к = 198500/16857 = 11,8
2.Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Выручка от продажи Ку2= Денежные средства	Ку2к = 207248/786 = 263,7
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от продажи Ку3= Дебиторская задолженность	Ку3к = 786/34638 = 0,02
4. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	360 дней Со1= Ку3	Со1к = 360 / 0,02 = 18000
5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Себестоимость Ку4= Кредиторская задолженность	Ку4к= 198500/118522 =1,7
6. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	360 дней Со2= Ку4	Со2к= 360/1,7 = 211,8
7. Срок оборачиваемости запасов	360 дней Со3= Ку1	Со3к = 360 / 11,8 = 30,5

При расчете показателей рентабельности, применяются следующие показатели:

- рентабельность продаж, она показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции. Уменьшение этого показателя свидетельствует о снижении спроса на продукцию организации;

- рентабельность всего капитала организации, показывает эффективность использования всего имущества организации. Снижение свидетельствует о падении спроса на продукцию организации;

- рентабельность внеоборотных активов, отражает эффективность использования внеоборотных активов;

- рентабельность собственного капитала, показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций организации.

Рассчитать показатели рентабельности ЗАО «Гаваньбункер» не представляется возможным, так как в 2007 году прибыль до налогообложения составила -1400 тыс. рублей, а за 9 месяцев 2008 года -10241 тыс.рублей.

Таблица 11 - Общие показатели оборачиваемости за 2008 год

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента
1	2	3
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	Выручка от продажи Ко1= Валюта баланса	Ко1 = 379324/51268 = 7,4
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	Выручка от продажи Ко2= Оборотные активы	Ко2 = 379324/90154 = 4,2
3.Коэффициент отдачи нематериальных активов	Выручка от продажи Ко3= Нематериальные активы	Ко3 = 379324/3 = 126441
4. Фондоотдача	Выручка от Продажи Фо= Основные средства	Фо = 379324 / 107760 = 3,5
5.Коэффициент отдачи собственного капитала	Выручка от продажи Ко5= Капитал и резервы	Ко5= 379324/51245 = 7,4

Таблица 10 - Расчет коэффициентов управления активами за 2008 год

Наименование показателя	Способ расчета	Значение коэффициента
1	2	3
1. Коэффициент оборачиваемости запасов	Себестоимость Ку1= Запасы и затраты	Ку1к = 367492/7532 = 48,8
2.Коэффициент оборачиваемости денежных средств	Выручка от продажи Ку2= Денежные средства	Ку2к = 379324/20788 = 18,2
3.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	Выручка от продажи Ку3= Дебиторская задолженность	Ку3к = 379324/47401 = 8
4. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	360 дней Со1= Ку3	Со1к = 360 / 8 = 45
5.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	Себестоимость Ку4= Кредиторская задолженность	Ку4к= 367492/184188 =2
6. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	360 дней Со2= Ку4	Со2к= 360/2 = 180
7. Срок оборачиваемости запасов	360 дней Со3= Ку1	Со3к = 360 / 48,8 = 7,4

Сопоставим показатели эффективности деятельности ЗАО «Гаваньбункер» за 2007 и 2008 гг. в таблице 11.

Таблица 11 - Показатели эффективности деятельности ЗАО «Гаваньбункер»

Наименование показателя	Значение коэффициента на конец 2007 года	Значение коэффициента за 9 мес. 2008 года
1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача)	1,1	7,4
2.Коэффициент оборачиваемости мобильных средств	2,8	4,2
3.Коэффициент отдачи нематериальных активов	29606,9	126441
4. Фондоотдача	2,2	3,5
5.Коэффициент отдачи собственного капитала	3,2	7,4
6. Коэффициент оборачиваемости запасов	11,8	48,8
7.Коэффициент оборачиваемости денежных средств	263,7	18,2
8.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности	0,02	8
9. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности	18000	45
10.Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности	1,7	2
11. Срок оборачиваемости кредиторской задолженности	211,8	180
12. Срок оборачиваемости запасов	30,5	7,4

Рассмотрев данные таблицы 11 можно сделать следующие выводы: коэффициент общей оборачиваемости капитала по сравнению с 2007 годом в 2008 году значительно возрос и составил на момент проведения анализа 7,4. Данный коэффициент отражает скорость оборота (количество оборотов за период всего капитала организации).

Скорость оборота всех оборотных средств организации возросла. В 2007 году коэффициент оборачиваемости мобильных средств составлял 2,8, а в 2008 году - 4,2.

Коэффициент отдачи нематериальных активов очень велик, это говорит о том, что НМА используются не эффективно.

Рост фондоотдачи говорит об увеличении эффективности использования основных средств.

Коэффициент отдачи собственного капитала так же возрос. Он отражает скорость оборота собственного капитала и показывает, сколько рублей выручки приходится на 1 рубль вложенного собственного капитала.

Коэффициент оборачиваемости запасов увеличился на 37. Он показывает число оборотов запасов и затрат на предприятии за анализируемый период.

Скорость оборота денежных средств и дебиторской задолженности значительно возросла.

Положительным моментом является уменьшение срока погашения кредиторской задолженности.

Выводы и предложения

Проведя финансовый анализ ЗАО «Гаваньбункер» за 2007 год и 9 месяцев 2008 года можно сделать следующие выводы:

1. текущие активы значительно превышают текущие обязательства, следовательно, значит предприятие имеет достаточное количество оборотных средств;

2. большую долю себестоимости занимают затраты на оплату труда и материальные затраты. Если удастся выявить резервы и сократить материальные затраты, то удастся увеличить прибыль предприятия;

3. руководству предприятия следует подробнее анализировать затраты и, по возможности, минимизировать их, что непременно повлечет за собой уменьшение себестоимости и увеличение прибыли;

4. за рассматриваемый период увеличилась валовая прибыль организации на 3084 тыс. рублей, увеличилась прибыль от обычных видов деятельности. Тем не менее предприятие несет убытки. За 2007 год организация получила прибыть от обычных видов деятельности 3014 тыс. рублей, а за 2008 год убыток составил 321 тыс. рублей.

5. практически всю выручку предприятия покрывает себестоимость, а валовая прибыль организации ничтожна мала. В виду этого руководству предприятия нужно немедленно принимать меры по снижению себестоимости выпускаемой продукции;

6. денежные средства возросли на 2002 тыс. рублей. Их рост в структуре баланса составил 8,4%; величина дебиторской задолженности за 9 месяцев 2008 года составила 47401 тыс. рублей. В структуре баланса доля дебиторской задолженности возросла на 1,35; величина запасов уменьшилась более чем вдвое, а точнее на 9325 тыс. рублей. Доля материалов в структуре баланса предприятия уменьшилась в 2008 году на 2,85%, а доля готовой продукции на 3% или на 4776 тыс. рублей.

7. в целом оборотные активы ЗАО «Гаваньбункер» возросли, по сравнению с прошлым годом, на 16461 тыс. рублей, тем не менее доля их в структуре баланса уменьшилась на 1,7%.

8. основные средства предприятия увеличились на 14448 тыс. рублей, однако доля их в структуре баланса уменьшилась на 4,9%. Уменьшение их доли в структуре произошло за счет увеличения валюты баланса на 51268 тыс.рублей. Темп роста величины итога баланса составляет 27,8%. Почти в трое возросла величина краткосрочных кредитов и займов.

9. кредиторская задолженность предприятия возросла в основном за счет роста задолженности перед поставщиками и подрядчиками.

10. большую часть в структуре активов занимают внеоборотные активы. Величина запасов в 2008 году значительно уменьшилась, дебиторская задолженность в среднем осталась на прежнем уровне. Величина денежных средств возросла по сравнению с 2007 годом.

11. в 2007 году значение коэффициента текущей ликвидности в пределах нормы. К концу 2008 года значение коэффициента текущей ликвидности уменьшилось и составляет 0,9. Снижение его свидетельствует о снижения способности фирмы покрывать свои долги оборотными средствами; в 2007 году коэффициент ликвидности незначительно завышен, и равен 1,02. Повышение коэффициента ликвидности говорит об уменьшении низколиквидных средств предприятия и об увеличении кредиторской и дебиторской задолженностей. В 2008 году значение коэффициента ликвидности в пределах нормы; в 2007 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,02, то есть ниже нормы. В 2008 году он вырос и составляет 0,2. Это оптимальное его значение. Рост его на конец периода, свидетельствует о росте ликвидности предприятия.

12. рассчитать показатели рентабельности ЗАО «Гаваньбункер» не представляется возможным, так как в 2007 году прибыль до налогообложения составила -1400 тыс. рублей, а за 9 месяцев 2008 года -10241 тыс.рублей.

Список используемой литературы

1. Бланк, И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. /И.А. Бланк. - Киев: Ника центр, 2001. - 346 с.

2. Басовский, Л.Е. Финансовый менеджмент: Учебник. / Л.Е.Басовский.- М.: ИНФРА-М, 2002. - 472 с.

3. Балабонов, И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта /И.Т. Балабонов. - М.: 2002. - 456 с.

4. Барнгольц, С.Б. Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном этапе развития / С.Б.Барнгольц. - М.: Анкил, 2000. - 378 с.

5. Бухгалтерский анализ: Пер. с англ. - Киев: Торгово-издательское бюро ВНУ, 2002. - 347 с.

6. Бухгалтерский учет и анализ в США. - М.: Ист.-Сервис, 2001. - 415 с.

7. Вартанов, А.С. Экономическая диагностика деятельности предприятия: организация и методология/А.С.Вартанов - М.: Финансы и статистика, 2000. - 257 с.

8. Ганасюк, В. Расчет показателей платежеспособности предприятия на основе новой формы бухгалтерского баланса согласно Положению (стандарту) бухгалтерского учета 2 Баланс/В.Ганасюк, Д. Кабаченко. - М.: Анкил, 2001. - 398 с.

9. Бизнес №52 (363) 27 декабря 1999 г. Бухгалтерия.

10. Горфинкеля, В.Я. Экономика предприятия / В.Я. Горфинкеля.-М.: ЮНИТИ, 2003. - 157 с.

11. Гребельный, В.И. Практикум по финансам предприятий / В.И. Гребельный. - Д.: 2000. - 189 с.

12. Дембинский, Н.В. Анализ экономики промышленного предприятия / Н.В.Дембинский. -Минск: Беларусь, 2002. - 419 с.

13. Дембинский, Н.В. Вопросы теории экономического анализа / Н.В.Дембинский. - М.:Финансы, 2002. - 651 с.

14. Ришар, Жак Аудит и анализ хозяйственной деятельности предприятия / Жак Ришар.- М.: ЮНИТИ, 2002. - 247 с.

15. Зудилин, А.П. Анализ хозяйственной деятельности развитых капиталистических стран / А.П. Зудилин. - Екатеринбург: Каменный пояс, 2001. - 387 с.

16. Инструкция Министерства финансов Российской Федерации от 19.10.95. N115.

17. Ковалев, В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия / В.В. Ковалев, О.Н.Волкова.- М.: Проспект, 2000. - 367 с.

18. Каракоз, И.И. Теория экономического анализа / И.И.Каракоз, В.И.Самборский.-Киев: Высшая школа, 2002. - 269 с.

19. Ковбасюк, М.Р. Анализ финансовой деятельности предприятия с использованием ПЭВМ / М.Р. Ковбасюк. - М.: Финансы и статистика, 2002. - 273 с.

20. Козлова, О.И. Оценка кредитоспособности предприятий / О.И. Козлова. - М.: АО "АРГО", 2002. - 294 с.

21. Кондраков, Н.П. Бухгалтерский учет, анализ хозяйственной деятельности и аудит / Н.П. Кондраков. - М.: Перспектива, 2001. - 194 с.

22. Кравченко, Л.И. Анализ финансового состояния предприятия / Л.И. Кравченк.- Минск: ПКФ "Экаунт", 2003. - 367 с.

23. Коробов, М.Я. Финансово - экономический анализ деятельности предприятий: Учебник / М.Я.Коробов. - К., 2001. - 276 с.

24. Любушин, Н.П. Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятий / Н.П. Любушин. - М.: Финансы и статистика, 2000. - 451 с.

25. Машков, Ю.А. Финансовый менеджмент / Ю.А. Машков. - М.: ИНФРА, 2002. - 137 с.

26. Положение по бухгалтерскому учету, Бухгалтерская отчетность организации (ПБУ 4/96), утв. Приказом Министерства финансов РФ от 08.02 96. N10

27. Журнал "Главбух" №№ 1-12 за 1999.