Моделирование расчета рентабельности и прогнозирования банкротства предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

КУРСОВАЯ РАБОТА

С дисциплины: «Экономическая кибернетика»

Тема: «Моделирование расчета рентабельности и прогнозирования банкротства предприятия»

Перечень условных обозначений

ОАО - Открытое акционерное общество

ОСУ - Организационная структура управления

ОАО «СВЗ» - Открытое акционерное общество «Сибур - Волжский» завод

НДС - Налог на добавочную стоимость

КМУ - Кабинет Министров Украины

МФУ - Министерство Финансов Украины

Содержание

Введение

1. Организационно-функциональная структура предприятия

1.1 Характеристика ОАО "Сибур-Волжский"

1.2 Организационная структура завода

2. Основные технико-экономические показатели завода

3.Построение дерева целей и выделение функциональных задач

4. Математическое моделирование расчета индекса рентабельности и банкротства

4.1 Моделирование расчета рентабельности предприятия

4.2 Моделирование прогнозирования банкротства

4.2.1 Пятифакторная модель Альтмана

4.2.2 «Иркутская» модель

4.2.3 Система показателе У. Бивера

5. Анализ результатов практической реализации

Вывод

Список использованых источников

Приложение №1

Приложение №2

Введение

моделирование рентабельность прогнозирование банкротство

Экономическая кибернетика как наука об управлении сложными динамическими социально-экономическими системами ставит перед как перед теоретиком, так и перед практиком, в качестве основных задачи анализа и синтеза композиции объекта управления и системы управления им.

Процесс управления предприятием представляет собой непрерывную разработку управленческих решений и применение их на практике. От эффективности разработки этих решений в значительной степени зависит успех дела. И прежде чем начинать какое-либо дело, необходимо определить цель своих действий. В процессе производства руководителям предприятия очень часто приходится сталкиваться с критическими проблемами, и от того, на сколько оптимально принятое решение, будет зависеть конечный финансовый результат деятельности предприятия.

В условиях рыночной экономики прибыль является основным показателем оценки хозяйственной деятельности предприятий, так как в ней аккумулируются все доходы, расходы, потери, обобщаются результаты хозяйствования. По прибыли можно определить рентабельность, изучить эффективность функционирования предприятий и их ассоциаций. Прибыль является одним из источников стимулирования труда, производственного и социального развития предприятия, роста его имущества, собственного капитала и др.

Цель данной работы -- определить, рачитать, а самое главное, - моделирование расчета рентабельности предприятия ОАО "Сибур-Волжский" по итогам работы за 2006 год.

Рентабельность (нем. rentabel[1] - доходный, прибыльный), относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает степень эффективности использования материальных, трудовых и денежных ресурсов, а также природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, её формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несёт в себе каждая полученная денежная единица.

Показатели рентабельности:

1. Рентабельность продукции -- отношение (чистой) прибыли к полной себестоимости.

2. Рентабельность основных средств -- отношение (чистой) прибыли к величине основных средств.

3. Рентабельность продаж (Margin on sales, Return on sales) -- прибыли от продаж к выручке.

4. Рентабельность персонала -- отношение (чистой) прибыли к среднесписочной численности персонала.

5. Коэффициент базовой прибыльности активов (Basic earning power) -- отношение прибыли до уплаты налогов и процентов к получению к суммарной величине активов.

6. Рентабельность активов (ROA) -- отношение операционной прибыли к среднему за период размеру суммарных активов.

7. Рентабельность собственного капитала (ROE) - отношение чистой прибыли к среднему за период размеру собственного капитала.

8. Рентабельность инвестированного, перманентного капитала (ROIC) -- отношение чистой операционной прибыли к среднему за период собственному и долгосрочному заёмному капиталу.

Указанные выше показатели рентабельности следует рассчитывать по прибыли от реализации товаров, балансовой и чистой прибыли, что позволяет изучить влияние составных частей прибыли и ее использования на рентабельность работы предприятия.

1. Организационно-функциональная структура объекта исследования

1.1 Характеристика организации

Волжский завод синтетического волокна сдан в 1966 г. с пуском в работу потока по производству полиамидного корда. В 1968 г. пущена в эксплуатацию вторая очередь производства -- мощности по производству полиамидного шелка. В 1975 г. введено в строй производство полиуретановой нити спандекс. В 1983 г. Волжский завод синтетического волокна преобразован в производственное объединение «Химволокно», на базе которого учреждено ОАО «Волжское Химволокно».

На основании решения учредителя ОАО «Сибирско-Уральская нефтегазохимическая компания» (АК «Сибур») №1 от 25.09.2000г. образовано новое предприятие ОАО «Сибур-Волжский», присвоен регистрационный № АО-138.

Предприятие расположено в 8 км. От города Волжского. Общая площадь предприятия -- 74,26 га, площадь под застройкой -- 14,2 га. Производственные, вспомогательные и бытовые помещения расположены в 17 корпусах этажности от 1 до 6.

Среднесписочная численность работающих на 01.01.2000 г. составила 2302 человека.

В настоящее время ОАО «Сибур - Волжский» производит следующие виды продукции:

- нити полиамидные для кордной ткани и изделий - 25,9 т.т/ в год;

- в том числе кордной ткани 46 000 т. м2/ в год;

- нити текстильные полиамидные комплексные, используемые для изготовления текстильно-галантерейной продукции - 4,2 т.т./ в год;

- текстурированые полиамидные нити, используемые для производства колготок, чулочно-носочных изделий, трикотажа - 2,4 т.т/ в год;

- товары народного потребления: веревки хозяйственные, шнуры, тросы буксировочные.

Основными поставщиками сырья (капролактама), используемого в производстве, являются отечественные производители:

- Тольяттинское ЗАО «Куйбышевазот»;

- кемеровское ОАО « Азот»;

- Щекинское ОАО «Азот».

Снабжение предприятия ОАО «Сибур-Волжский» электроэнергией, паром, горячей водой осуществляется от ТЭЦ- 1.

Потребность предприятия в азоте, воздухе очищенном и технологическом, в хозпитьевой умягченной и технологической воде, обеспечивает азотно-кислородный завод.

Все виды стоков направляются на очистные сооружения азотно-кислородного завода.

Для контроля качеством за технологическими процессами на ОАО «Сибур Волжский» имеются необходимые технические службы, за которыми закреплены функции контроля за безопасным ведением технологического процесса, выполнением операций, работ и т.д.

Служба технического контроля обеспечивает проведение химических анализов, физико-химических испытаний и других исследований, обеспечивает контроль соответствия качества сырья, материалов, полуфабрикатов и готовой продукции действующими стандартами и ТУ.

ОАО «Сибур-Волжский» - одно из крупнейших предприятий России по выпуску химических волокон, нитей и кордных тканей. Входит в состав ОАО «Сибур Холдинг».

Основная продукция «Сибур-Волжский»:

* Нить полиамидная техническая;

* Волокно полиамидное;

* Ткань кордная;

* Полиамид 6-литьевой;

* Нить полиамидная 187 текс и пр.

В настоящее время Сибур-Волжский производит до 40% отечественного полиамидного корда и является лидером на территории РФ и стран СНГ по производству тонкого эластика.

Выпускаемая продукция поставляется на территории России, в страны СНГ, Европы и Дальнего Зарубежья.

Промышленный рынок Волжского: информация о предприятиях и заводах Волжского.

А также информация о промышленности и промышленных предприятиях Волгоградской области.

Сегодня социальная политика ОАО «Волтайр-Пром» направлена на поддержку и обеспечение социально-трудовых условий, прав и гарантий, улучшающих положение работников предприятия, и повышение уровня жизни их семей. Принципы социального партнерства заложены в Коллективный договор между работодателем и работником ОАО «Волтайр-Пром» на 2007-2010 гг.

Все работники предприятия имеют медицинские полисы обязательного медицинского страхования, полностью обеспечены спецодеждой и средствами индивидуальной защиты. Рабочие, занятые на работах с вредными производственными факторами, бесплатно получают молоко, имеют дополнительные оплачиваемые отпуска.

1.2 Организационная структура завода

Под структурой управления понимается упорядоченная совокупность устойчиво взаимосвязанных элементов, обеспечивающих функционирование и развитие организации как единого целого. ОСУ определяется также как форма разделения и кооперации управленческой деятельности, в рамках которой осуществляется процесс управления по соответствующим функциям, направленным на решение поставленных задач и достижение намеченных целей. С этих позиций структура управления представляется в виде системы оптимального распределения функциональных обязанностей, прав и ответственности, порядка и форм взаимодействия между входящими в ее состав органами управления и работающими в них людьми.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Таблица 1.2.1. Организационная структура

2. Основные технико-экономические показатели ОАО «Сибур - Волжский»

В процессе функционирования организации величина активов и их структура претерпевают постоянные изменения. Наиболее общее представление о качественных изменениях в структуре средств и источников, а также динамике этих изменений можно получить с помощью вертикального и горизонтального анализов бухгалтерского баланса (приложение №1).

Таблица 2.1 - Вертикальный и горизонтальный анализ баланса ОАО «Сибур - Волжский»

Показатели	На начало года	На конец года	Изменение (+,-)
	Грн.	в % к итогу	Грн.	в % к итогу	Грн.	в %
Актив
1.Основные средства	245200	27,32	389546	39,89	144346	58,87
2. Прочие внеоборотные активы	87324	9,73	79729	8,16	-7595	-8,7
3. Запасы и затраты	230747	25,71	214006	21,92	-16741	-7,26
4. Дебеторская задолженность	270868	30,18	179529	18,38	-91339	-33,72
5. Денежные средства и прочие активы	63268	7,06	113810	11,65	50542	79,89
Баланс	897407	100	976620	100	79213	8,83
Пассив
6. Капитал и резервы	859994	95,83	860872	88,15	-	-
7. Долгосрочные кредиты и займы	4647	0,52	4424	0,45	-223	-4,8
8. Кредиторская задолженность	32766	3,65	111324	11,4	78558	239,75
Баланс	897407	100	976620	100	79213	8,83

Вертикальный (структурный) анализ - это представление бухгалтерской (финансовой) отчетности в виде относительных величин, которые характеризуют структуру итоговых показателей. Вертикальный анализ может проводиться по исходной отчетности или агрегированной. Преимущества такого вида анализа отчетности также очевидны при сравнении отчетов.

Все статьи баланса при вертикальном анализе приводятся в процентах к итогу баланса. Структурный анализ баланса позволяет рассматривать соотношение оборотных и внеоборотных активов предприятия, а также структуру внеоборотных и оборотных активов; определять удельный вес собственного и заемного капитала, структуру капитала по видам.

Вертикальный анализ балансов позволяет наглядно определить значимость активов и пассивов баланса.

Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения). Горизонтальный анализ баланса ОАО «СВЗ» представлен в таблице 4.

Результаты горизонтального анализа баланса показывают, изменение по основным статьям баланса.

Основной деятельностью каждого предприятия является производство продукции (выполнение работ, оказание услуг) и дальнейшая ее реализация. Реализуя продукцию предприятие получает доход (выручку).

Предприятие ОАО «Сибур - Волжский» произвело за год 73302 кг полиамидных нитей и реализовало их по цене 40 грн. за кг. Выручка рассчитывается по формуле 2.1:

В = 73302 * 40 = 2932080 грн.

Чтобы найти прибыль от продажи, необходимо знать НДС, акциз и издержки, связанные с производством и реализацией продукции. НДС составляет 527774 ргрн., акциз - 58655 грн.. По данным Отчета о прибылях и убытках (приложение №2) себестоимость равна 1012123 грн., коммерческие расходы - 18582 грн., управленческие расходы - 111029 грн.. Прибыль от продажи продукции рассчитывается по формуле 2.2:

Прп = 2932080 - 527774 - 58655 - 1141734 = 1203917 грн.

Чтобы найти прибыль от продажи основных фондов и иного имущества, необходимо знать операционные доходы и операционные расходы. По данным Отчета о прибылях и убытках операционные доходы составляют 108905 грн., а операционные расходы - 113952 грн.. Прибыль от реализации основных фондов и иного имущества рассчитывается по формуле 2.3:

Прф = 108905 - 113952 = - 5047 грн.

Финансовым результатом от реализации основных фондов и иного имущества является убыток 5047 грн.

Чтобы найти прибыль от внереализационных операций, необходимо знать внереализационные доходы и внереализационные расходы. По данным Отчета о прибылях и убытках внереализационные доходы составляют 23961 грн., а внереализационные расходы - 18356 грн.. Прибыль от внереализационных операций рассчитывается по формуле 2.4:

Пвн = 23961 - 18356 = 5605 грн.

Зная прибыль от реализации продукции, основных фондов и иного имущества, внереализационных операций, можно найти валовую прибыль. Валовая прибыль рассчитывается по формуле 2.5:

Пв = 1203917 - 5047 + 5605 = 1204475 грн.

Чистая прибыль - это валовая прибыль за вычетом всех налогов. По данным Отчета о прибылях и убытках налог на прибыль равен 289074 грн., другие налоговые платежи - 1729 грн.. Чистая прибыль рассчитыватся следующим образом по формуле 2.6:

Пч = 1204475 - 289074 - 1729 = 913672 грн.

Рентабельность продукции показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции. Рост данного показателя является следствием роста цен при постоянных затратах на производство реализованной продукции (работ, услуг) или снижения затрат на производство при постоянных ценах, то есть о снижении спроса на продукцию предприятия, а также более быстрым ростом цен чем затрат.

Показатель рентабельности продукции включает в себя следующие показатели:

1. Рентабельность всей реализованной продукции, представляющую собой отношение прибыли от реализации продукции на выручку от её реализации (без НДС);

2. Общая рентабельность, равная отношению балансовой прибыли к выручке от реализации продукции (без НДС);

3. Рентабельность продаж по чистой пробыли, определяемая как отношение чистой прибыли к выручке от реализации (без НДС);

4. Рентабельность отдельных видов продукции. Отношение прибыли от реализации данного вида продукта к его продажной цене.

Чтобы найти рентабельность реализованной продукции, необходимо знать прибыль от реализации и затраты на производство. Из предыдущих расчетов прибыль от реализации равна 1203917 грн., по данным Отчета о прибылях и убытках затраты на производство равны 1141734 грн. Рентабельность реализованной продукции рассчитывается по формуле 2.7:

Чтобы найти рентабельность активов, необходимо знать чистую прибыль и среднюю стоимость активов. По данным Отчета о прибылях и убытках чистая прибыль равна 913672 грн, а средняя стоимость активов 937013,5 грн. Рентабельность активов рассчитывается по формуле 2.8:

Чтобы найти рентабельность собственного капитала, необходимо знать чистую прибыль и источники собственных средств. Чистая прибыль равна 913672 грн, источники собственных средств по данным бланса равны 860872 грн. Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле 2.9:

Чтобы найти рентабельность продаж необходимо знать прибыль от реализации и объем продаж. По данным Отчета о прибылях и убытках прибыль от реализации равна 1203917 грн., объем продаж равен 2345651 грн.. Рентабельность продаж рассчитывается по формуле 2.10:

Чтобы найти рентабельность инвестиций необходимо знать прибыль до налогообложения, валюту баланса и краткосрочные обязательства. По данным Отчета о прибылях и убытках прибыль до налогообложения равна 1204475 грн., по данным баланса валюта баланса равна 976620 грн., краткосрочные обязательства равны 111324 грн.. Рентабельность инвестиций рассчитывается по формуле 2.11:

Т.к. показатели рентабельности больше 20 %, то предприятие ОАО «Сибур - Волжский» является рентабельным.

3. Дерево целей и функциональные задачи предприятия

Дерево целей - это структурированная, построенная по иерархическому принципу (распределенная по уровням, ранжированная) совокупность целей экономической системы, программы, плана, в которой выделены генеральная цель («вершина дерева»); подчиненные ей подцели первого, второго и последующего уровней («ветви дерева»). Название «дерево целей» связано с тем, что схематически представленная совокупность распределенных по уровням целей напоминает по виду перевернутое дерево.

Концепция «дерева целей» впервые была предложена Ч. Черчменом и Р. Акоффом в 1957 году. Она позволяет человеку привести в порядок собственные планы, увидеть свои цели в группе. Независимо от того, являются ли они личными или профессиональными. В том числе, дерево целей позволяет выявить, какие возможные комбинации обеспечат наилучшую отдачу. Термин «дерево» предполагает использование иерархической структуры (от старшей к младшей), полученной путем разделения общей цели на подцели.

Метод дерева целей ориентирован на получение относительно устойчивой структуры целей, проблем, направлений. Для достижения этого при построении первоначального варианта структуры следует учитывать закономерности целеобразования и использовать принципы формирования иерархических структур.

На рисунку 3.1 показано пример «дерева» целей для рассматреемого завода. Там также указаны и колличественные мерки эллементов «дерева»



Рисунок 3.1. Пример построения «дерева» целей

Одной из целей финансовой стратегии предприятия является получение прибыли и обеспечение рентабельной работы.

Основным обобщающим показателем финансовых результатов хозяйственной деятельности предприятия является прибыль. Прибыль, остающаяся после уплаты налогов и других обязательств, поступает в полное распоряжение предприятия. Предприятие самостоятельно определяет направления использования чистой прибыли. Размер и порядок отчисления части прибыли, направленной в республиканский бюджет от использования государственного имущества, определяется в соответствии с законодательством. Прибыль предприятия после уплаты налогов и других обязательных платежей в бюджет используется по следующим направлениям: на выплату в соответствии с законодательством части прибыли собственнику имущества, на образование фонда накопления по нормативам, установленным учредителем, на образование в соответствии с законодательством резервного фонда, на образование фонда потребления.

Если предприятие получает прибыль, оно считается рентабельным.

Показатели рентабельности, применяемые в экономических расчетах, характеризуют относительную прибыльность.

Результативность и экономическая целесообразность функционирования предприятия могут оцениваться с помощью абсолютных и относительных показателей

Абсолютные показатели позволяют проанализировать динамику различных показателей прибыли за ряд лет. При этом следует отметить, что для получения более объективных результатов следует рассчитывать показатели с учетом инфляционных процессов.

Относительные показатели меньше подвержены влиянию инфляции т.к. представляют собой различные соотношения прибыли и вложенного капитала, или прибыли и производственных затрат.

По абсолютной сумме прибыли не всегда можно судить об уровне доходности предприятия, так как на ее размер влияет не только качество работы, но и масштабы деятельности. Поэтому для характеристики эффективности работы предприятия наряду с абсолютной суммой прибыли используют относительный показатель - уровень рентабельности.

Эти характеристики наиболее целесообразно рассматривать относительно других временных периодов. Абсолютные цифры сами по себе несут немного информации. Лишь зная динамику их изменения, можно более достоверно судить о работе предприятия.

В условиях рыночных отношений велика роль показателей рентабельности продукции, характеризующих уровень прибыльности (убыточности) её производства. Показатели рентабельности являются относительными характеристиками финансовых результатов и эффективности деятельности предприятия. Они характеризуют относительную доходность предприятия, измеряемую в процентах к затратам средств или капитала с различных позиций.

4. Математическая модель рентабельности и индекса банкротства предприятия

4.1 Моделирование расчета рентабельности

Существует несколько видов рентабельности (рентабельность реализованной продукции, рентабельность активов, рентабельность собственного капитала, рентабельность продаж , рентабельность инвестиций и другие). Но в своей курсовой работе я хочу более подробно остановиться на расчете общей рентабельности.Рассмотрим пример по двум видам товаров.

Чтобы найти общую рентабельность необходимо знать среднегодовую стоимость основных производственных фондов, прибыль от продаж, прибыль от реализованных основных фондов, прибыль от внереализованных операций.

На рисунке 4.1. мы видим алгоритм решения нашей задачи.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рисунок 5.1. Алгоритм решения задачи

В таблице 4.1. представлены исходные данные, необходимые для расчета рентабельности

ПОКАЗАТЕЛЬ	1-й товар	2-й товар
Прибыль от продаж, грн.	6217	9928
Прибыль от реализованных основных фондов грн.	5047	3989
Прибыль от внереализованных операций, грн.	5605	4530
Среднегодовая стоимость основных пр. фондов, грн.	317373	412568
Оборотные средства	3220	3170

Математический вид модели:

,

Где: - общая рентабельность,

- прибыль от продаж

- прибыль от реализованных основных фондов

- прибыль от внереализованных операций

- оборотные средства

- среднегодовая стоимость основных производственных фондов

После ввода исходных данных вычислим необходимые величины c помощью Microsoft Office Excel и рассчитаем прибыль предприятия ОАО «Сибур - Волжский» с помощью приложения «Вычисление формулы»

Итоговая таблица имеет вид:

Рисунок 4.2. Результаты расчетов

Вывод: товар №1 является более рентабельным за товар№2

4.2 Моделирование прогнозирования банкротства предприятий

4.2.1 Пятифакторная модель Альтмана

Для успешного существования для предприятий является очень важным определение вероятности банкротства предприятия.

Существует множество подходов для прогнозирования банкротства субъектов хозяйствования. В своей работе я рассмотрю индекс Альтмана.

Индекс Альтмана “Z” рассчитывается по формуле(математический вид модели):

где 3,3; 0,99; 0,6; 1,4 и 1,2 - коэффициенты регрессии характеризующие степень влияния "Z";

K1 - характеризует прибыльность основного и оборотного капитала;;

K2 - отражает доходность предприятия;

K3 - определяет структуру капитала фирмы;

K4 - отражает уровень чистой прибыльности (деятельности);

K5 - характеризует структуру капитала.

Значение Z

Значение индекса "Z"	Вероятность банкротства
1,8 и ниже	Очень высокая
От 1,81 до 2,6	Высокая
От 2,61 до 2,9	Достаточно вероятная
От 2,91 до 3,0 и выше	Очень низкая

Эти данные мы берем с документации бухгалтера или экономиста, а именно с баланса предприятия.

АЛГОРИТМ РЕШЕНИЯ ЗАДАЧИ

Таблица 4.2.1.1. исходные данные

ПОКАЗНИК	СУМА, тис. грн.
Оборотні активи	3170
Залишкова вартість основних фондів	12400
Майно в оренді	100
Інвестиції	640
Інші необоротні активи	42
Загальна вартість активів	16352
Балансовий прибуток	1470
Виручка від реалізації	7350
Короткострокові зобов'язання	2340
Чистий прибуток	1029

Наши расчетов коэффициента Z и остальных показателей мы совершаем с пощью языка программирования Delphi.

Рисунок 4.2.1.4. - Итоговые данные

Мы расчитали коэффициент Альтмана для трех предприятий. Так, как эти показатели больше 3,0 то мы можем сделать вывод, что вероятность банкротства этих предприятий очень низкая.

4.2.2 «Иркутская» модель

Учеными Иркутской государственной экономической академии предложена своя четырехфакторная модель прогноза риска банкротства (модель R).

Математический вид модели:

Z = 8,38Х1 + Х2 + 0,054Х3 + 0,63Х4,

где: Х1 -- чистый оборотный капитал / общая сумма активов;

Х2 -- чистая прибыль / собственный капитал;

Х3 -- выручка от реализации / общая сумма активов;

Х4 -- чистая прибыль / интегральные затраты.

Показатели, вошедшие в модель, рассчитываются на основании «Бухгалтерского баланса». Интерпретация результатов:

Z < 0 -- вероятность банкротства максимальная (90-100 %);

0 < Z < 0,18 -- вероятность банкротства высокая (60-80 %);

0,18 < Z < 0,32 -- вероятность банкротства средняя (35-50 %);

0,32 < Z < 0,42 -- вероятность банкротства низкая (15-20 %);

Z > 0,42 -- вероятность банкротства минимальная (до 10 %).

Таблица 4.2.1.Исходные данные

Показатели	2003 год	2004 год	2005 год
Чистый оборотный капитал	64285	58647	66573
Общая сумма активов	163526	189001	175904
Чистая прибыль	1029	1100	1090
Собственный капитал	12893	15647	10231
Выручка от реализации	7350	4300	8200
Интегральные затраты	11092	15073	10949

Теперь рассчитаем Х1, Х2, Х3, Х4 с помощью Microsoft Office Excel и приложения «Вычисление формулы», на рисунку 4.2.2.1 представлен пример вида таблицы после нахождения первого параметра модели.

Рисунок 4.2.2.1. Рассчет Х1

Рисунок 4.2.2.2 - Расчет Х2

Таким же образом мы рассчитываем и остальные показатели (Х2, Х3, Х4). После чего мы можем приступить к расчету показателя Z. И получаем итоговую таблицу.

Рисунок 4.2.2.5 - Итоговая таблица

Вывод: вероятность банкротства очень низкая (Z > 0,42).

4.2.3 Система показателей У. Бивера

Известный финансовый аналитик Уильям Бивер предложил свою систему показателей для оценке финансового состояния предприятия с целью диагностики банкротства. Система показателей Бивера и их для диагностики приведены в таблице 4.2.3.1.

Таблица 2 - Система показателей У. Бивера для диагностики банкротства

Колонка 3 - для благополучных компаний;

Колонка 4 - за 5 лет до банкротства;

Колонка 5 - за 1 год до банкротства.

Рассчитаем эти показатели для нашего предприятия, исходные данные представлены в таблице:

Показатели	2009 год, грн.
Чистая прибыль	1100
Амортизация	98
Долгосрочные обязательства	1005
Краткосрочные. обязательства	2180
Активы	18900
Собственный капитал	15647
Внеоборотные активы	580
Оборотные активы	32200

Теперь переходим к расчету с помощью Microsoft Office Excel

Рисунок 4.2.3.1.: Итоговые результаты расчета системы показателей Бивера для диагностики банкротства

Вывод: по всем показателям наше предприятия относится к категории «благополучные компании».

5. Анализ результатов практической реализации

Программа для расчёта рентабельности предприятия написана в Microsoft Office Excel. С помощью этой программы (и приложения «создание формулы») мы также расчитывали такие модели прогнозирования банкротства предприятия, как «Иркутская» модель и система показателей У. Бивера.

За результатами наших расчеиов мы увидели, что 1-й товар является более рентабельным, чем второй.

Но основное внимание я уделила расчету вероятности банкротства предприятия. Я использовала три метода. Кроме выше перечисленных это также и индекс Альтмана, который я рассчитывала с помощью языка программирования Delphi. По итогам всех этих расчетов я могу сделать вывод, что вероятность наступления банкротства (за данными 2007-2009 годов) очень-очень низкая:

1. За результатами расчетов по индексу Альтмана значения за все три года являются больше 3,0 (3,63; 3,63; 3,37 соответственно).

2. По итогам расчета «Иркутской» модели, показатели также значительно превышают норму.

Система показателей У. Бивера я рассчитывала только за 2009 год и результаты этих расчетов совпали с предыдущими. Значения всех критериев, которые входят в эту систему показателей практически точно совпадали с показателями категории «благополучные компании»

Поэтому мы можем сделать общий вывод о том, что наше предприятие имеет очень высокие финансовые показатели и при такой же управленческой политике, оно сможет удержаться на этом уровне еще долго.

Вывод

Не требует доказательств тот факт, что каждая организация представляет собой весьма сложную в техническом и экономическом плане структуру. И от выбора стратегии ее работы, от конкретного способа взаимодействия и сопряжения звеньев ее составляющих, зависит если не успех предприятия целиком, то очень значительная его часть.

В своей работе я рассматривала ОАО «Сибур-Волжский» - одно из крупнейших предприятий нефтехимического комплекса по производству полиамидных волокон и нитей и использовала нормативные документы, регулирующие порядок учета затрат на производство, учебные пособия, монографии, статьи в экономических журналах по теме исследования и баланса предприятия.

Мною были проведены расчета рентабельности и прогнозирования банкротства предприятия. В се расчеты я производила с помощью Microsoft Office Excel языка программирования Delphi. Более удобным, но трудоемким спосом (я так считаю) является приминение Delphi.

За результатами всех расчетов предприятие «Сибур-Волжский» является очень успешным. Ведь его показатели, при расчете банкротства, очень высокие, что дает нам возможность сделать вывод, что вероятность наступления банкротства предприятия - очень низкая.

Список использованных источников

1. www.metaprom.ru

2. www.sv.srsh.ru

3. www.wikimapia.org/14144660/ru/ОАО-Сибур-Волжский

4. Балабнов И.Т. "Анализ и планирование финансового хозяйствующего себъекта". - М.: Финансы и статистика, 1994.

5. Барнгольц С.Б. "Экономический анализ хозяйственной деятельности на современном развитии. -М.: Винансы и статистика , 1984.

6. Вартанов А.С. "Экономическая диагностика деятельности предприятия": организация и методология: -М.: Финансы и статистика, 1991.

7. Годовой отчет Открытое акционерное общество "Сибур-Волжский", Код эмитента: 45986-Е, по итогам работы за 2009-й год

8. Дельбинский Н.В. "Анализ экономики промышленного предприятия". - Минск: Беларусь, 1979.

9. Каракоз И.И., Самборский В.И. "Теория экономического анализа". - Киев: Высшая школа, 1989.

10. Коваль Л.С. Бухгалтерский (финансовый) учет: Учебно-методическое пособие. - / Л.С. Коваль М: Гелиос АРВ, 2003. - 464с.

11. Краюхин Г. А. Управление затратами на предприятии. - СПб. : Бизнес-пресса, 2004.

12. Левченко Л.В. Основи економічної кібернетики. Навчальний посібник для студентів усіх форм навчання спеціальності 7.050102 „Економічна кібернетика”. - Харків: „Компанія СМІТ”, 2005. - 112с.

13. Макаренко М. В., Малахина О. П. Производственный менеджмент. - М. : ЮНИТИ, 2000.

14. Новицкий Н. И. Основы менеджмента : организация и планирование производства. - М. : Финансы и статистика, 1998.

15. Основы управления проектами / под ред. Р. Д. Дурицыной. - Благовещенск : АмГУ, 2000.

16. Савицкая Г. В. Анализ эффективности деятельности предприятия. Методологические аспекты. - М. : Новое знание, 2004.

17. Фатхутдинов Р. А. Производственный менеджмент. - М. : Банки и биржи, 2003.Баканов М.И., Шеремий А.Д. Теория анализа хозяйственной деятельности: Учебник - 4-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 1997.

18. Методичні вказівки до виконання курсового проекту з дисципліни «Економічна кібернетика для студентів денної та заочної форм навчання спеціальності 7.050102 Економічна кібернетика - Харків 2007

Приложение № 1

Показатели	Абсолютные величины, тыс. руб.	Относительные величины,%
	2003 год	2004 год	2005 год	2004 к 2003 году	2005 к 2004 году	2005 к 2003 году
А	1	2	3	4	5	6
АКТИВ
I. Внеоборотные активы	40085	41744	37718	104,14	90,36	94,10
Основные средства
Незавершенное строительство	176	-	7287	-	-	4140,34
Долгосрочные финансовые вложения	-	1816	-	-	-	-
Прочие внеоборотные активы	580	660	435	88,07	81,02	79,8
Итого	40261	43560	45005	108, 19	103,32	111,78
II. Оборотные активы	3220	3170	3042	286,41	267,06	164,88
Запасы
в том числе:	1709	3646	6778	213,34	185,90	396,61
сырье, материалы и другие аналогичные ценности
затраты в незавершенном производстве	3548	5804	23112	163,59	398,21	651,41
готовая продукция и товары для перепродажи	961	8359	16205	869,82	193,86	1686,26
расходы будущих периодов	-	-	1465	-	-	-
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	1519	1034	1757	68,07	169,92	115,67
Дебиторская задолженность	23707	6366	5622	26,85	88,31	23,71
Краткосрочные финансовые вложения	1816	7	-	0,39	-	-
Денежные средства	430	140	305	32,56	217,86	70,93
Прочие оборотные активы	3287	2329	-	70,85	-	-
Итого	36977	27685	55244	74,87	199,54	149,40
Баланс	77238	71245	100249	92,24	140,71	129,79
ПАССИВ
III. Капитал и резервы	46750	46750	46750	100	100	100
Уставный капитал
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	552	(4876)	(13005)	(883,33)	266,71	(2355,98)
Итого	47302	41874	33745	88,52	80,59	71,34
IV. Долгосрочные обязательства	1005	989	1205	67,38	53,27	71,79
V. Краткосрочные обязательства	2180	2340	1900	111,94	253,43	283,69
Займы и кредиты
Кредиторская задолженность	24576	23371	51298	95,1	219,49	208,73
в том числе:	668	13917	24313	2083,38	174,7	3639,67
поставщики и подрядчики
задолженность перед персоналом организации	1199	1919	4591	160,05	239,24	382,9
задолженность перед государственными внебюджетными фондами	711	2976	2557	418,57	85,92	359,63
задолженность по налогам и сборам	1598	3166	1473	198,12	46,53	92,18
прочие кредиторы	20400	1393	18364	6,83	1318,3	90,02
Итого	29936	29371	66504	98,11	226,43	222,15
Баланс	77238	71245	100249	92,24	140,71	129,79

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Текс программы

uses

Windows, Messages, SysUtils, Variants, Classes, Graphics, Controls, Forms,

Dialogs, StdCtrls, DB, ADODB, ExtCtrls, DBCtrls, Grids, DBGrids;

type

TForm3 = class(TForm)

DBGrid1: TDBGrid;

DBNavigator1: TDBNavigator;

Label1: TLabel;

Label2: TLabel;

Button1: TButton;

Button2: TButton;

DBNavigator2: TDBNavigator;

DBGrid2: TDBGrid;

DataSource1: TDataSource;

ADOTable1: TADOTable;

ADOTable1DSDesigner: TBCDField;

ADOTable1DSDesigner2: TBCDField;

ADOTable1DSDesigner3: TDateTimeField;

ADOTable2: TADOTable;

DataSource2: TDataSource;

ADOTable2Z: TBCDField;

ADOTable2DSDesigner1: TBCDField;

ADOTable2DSDesigner2: TBCDField;

ADOTable2DSDesigner3: TBCDField;

ADOTable2DSDesigner4: TBCDField;

ADOTable2DSDesigner5: TBCDField;

ADOTable2DSDesigner: TDateTimeField;

procedure Button2Click(Sender: TObject);

procedure Button1Click(Sender: TObject);

private

{ Private declarations }

public

{ Public declarations }

end;

var

Form3: TForm3;

implementation

uses Unit1, Unit2;

{$R *.dfm}

procedure TForm3.Button2Click(Sender: TObject);

begin

Close

end;

procedure TForm3.Button1Click(Sender: TObject);

begin

ADOTable2.Edit;

ADOTable2.FieldByName('К1').Asfloat:=ADOTable1.FieldByName('Пбал').Asfloat/Form1.ADOTable1.FieldByName('Аобщ').Asfloat;

ADOTable2.FieldByName('К2').Asfloat:=Form1.ADOTable2.FieldByName('Виручка').Asfloat/Form1.ADOTable1.FieldByName('Аобщ').Asfloat;

ADOTable2.FieldByName('К3').Asfloat:=(Form1.ADOTable1.FieldByName('Аосн').Asfloat+Form1.ADOTable1.FieldByName('Ан').Asfloat)/Form2.ADOTable1.FieldByName('Ки').Asfloat;

ADOTable2.FieldByName('К4').Asfloat:=Form3.ADOTable1.FieldByName('Пчист').Asfloat/Form1.ADOTable1.FieldByName('Аобщ').Asfloat;

ADOTable2.FieldByName('К5').Asfloat:=(Form1.ADOTable1.FieldByName('Аоборот').Asfloat- Form2.ADOTable1.FieldByName('Окр').Asfloat )/Form1.ADOTable1.FieldByName('Аобщ').Asfloat;

ADOTable2.FieldByName('Z').Asfloat:=3.3* Form3.ADOTable2.FieldByName('К1').Asfloat+ 0.99*Form3.ADOTable2.FieldByName('К2').Asfloat+0.6* Form3.ADOTable2.FieldByName('К3').Asfloat+1.4* Form3.ADOTable2.FieldByName('К4').Asfloat+1.2* Form3.ADOTable2.FieldByName('К5').Asfloat;

ADOTable2.Post;

end;

end.

Размещено на Allbest.ru