Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Содержание

1. Экономико-математическое моделирование в экономическом анализе

1.1 Математические методы в экономическом анализе

1.2 Этапы экономико-математического моделирования

2. Анализ прибыльности и рентабельности продукции (на примере предприятия)

2.1 Краткая характеристика предприятия

2.2 Анализ прибыли

2.3 Анализ рентабельности

3. Анализ рентабельности активов предприятия

Список используемой литературы

1. Экономико-математическое моделирование в экономическом

анализе

Одним из видов формализованного знакового моделирования является математического моделирование, осуществляемое средствами языка математики и логики. Для изучения какого-либо класса явлений внешнего мира строится его математическая модель, т.е. приближенное описание этого класса явлений, выраженное с помощью математической символики.

Сам процесс математического моделирования можно подразделить на четыре основных этапа:

I этап: Формулирование законов, связывающих основные объекты модели, т.е. запись в виде математических терминов сформулированных качественных представлений о связях между объектами модели.

II этап: Исследование математических задач, к которым приводят математические модели. Основной вопрос - решение прямой задачи, т.е. получение в результате анализа модели выходных данных (теоретических следствий) для дальнейшего их сопоставления с результатами наблюдений изучаемых явлений.

III этап: Корректировка принятой гипотетической модели согласно критерию практики, т.е. выяснение вопроса о том, согласуются ли результаты наблюдений с теоретическими следствиями модели в пределах точности наблюдений. Если модель была вполне определена - все параметры ее были даны, - то определение уклонений теоретических следствий от наблюдений дает решения прямой задачи с последующей оценкой уклонений. Если уклонения выходят за пределы точности наблюдений, то модель не может быть принята. Часто при построении модели некоторые ее характеристики остаются не определенными. Применение критерия практики к оценке математической модели позволяет делать вывод о правильности положений, лежащих в основе подлежащей изучению (гипотетической) модели.

IV этап: Последующий анализ модели в связи с накоплением данных об изученных явлениях и модернизация модели. С появлением ЭВМ метод математического моделирования занял ведущее место среди других методов исследования. Особенно важную роль этот метод играет в современной экономической науке. Изучение и прогнозирование какого-либо экономического явления методом математического моделирования позволяет проектировать новые технические средства, прогнозировать воздействие на данное явление тех или иных факторов, планировать эти явления даже при существовании нестабильной экономической ситуации.

1.1 Математические методы в экономическом анализе

Использование математических методов в сфере управления - важнейшее направление совершенствования систем управления. Математические методы ускоряют проведение экономического анализа, способствуют более полному учету влияния факторов на результаты деятельности, повышению точности вычислений. Применение математических методов требует:

системного подхода к исследованию заданного объекта, учета взаимосвязей и отношений с другими объектами (предприятиями, фирмами);

разработки математических моделей, отражающих количественные показатели системной деятельности работников организации, процессов, происходящих в сложных системах, какими являются предприятия;

совершенствования системы информационного обеспечения управления предприятием с использованием электронно-вычислительной техники.

Решение задач экономического анализа математическими методами возможно, если они сформулированы математически, т.е. реальные экономические взаимосвязи и зависимости выражены с применением математического анализа. Это вызывает необходимость разработки математических моделей.

В управленческой практике для решения экономических задач прибегают к различным методам. На рисунке 1 приведены основные математические методы, применяемые в экономическом анализе.

Выбранные признаки классификации достаточно условны. Например, в сетевом планировании и управлении используются различные математические методы, а в значение термина "исследование операций" многие авторы вкладывают различное содержание.

Методы элементарной математики используются в традиционных экономических расчетах при обосновании потребностей в ресурсах, разработке плана, проектов и т. п.

Классические методы математического анализа используются самостоятельно (дифференцирование и интегрирование) и в рамках других методов (математической статистики, математического программирования).

Статистические методы - основное средство исследования массовых повторяющихся явлений. Они применяются при возможности представления изменения анализируемых показателей как случайного процесса. Если связь между анализируемыми характеристиками не детерминированная, а стохастическая, то статистические и вероятностные методы становятся практически единственным инструментом исследования. В экономическом анализе наиболее известны методы множественного и парного корреляционного анализа.

Для изучения одновременных статистических совокупностей служат закон распределения, вариационный ряд, выборочный метод. Для многомерных статистических совокупностей применяются корреляции, регрессии, дисперсионный, ковариационный, спектральный, компонентный, факторный виды анализа.

Экономические методы базируются на синтезе трех областей знаний: экономики, математики и статистики. Основа эконометрии - экономическая модель, т.е. схематическое представление экономического явления или процессов, отражение их характерных черт с помощью научной абстракции [8]. Наиболее распространен метод анализа экономики "затраты - выпуск". Метод представляет матричные (балансовые) модели, построенные по шахматной схеме и наглядно иллюстрирующие взаимосвязь затрат и результатов производства.

Методы математического программирования - основное средство решения задач оптимизации производственно-хозяйственной деятельности. По сути, методы - средства плановых расчетов, и они позволяют оценивать напряженность плановых заданий, дефицитность результатов, определять лимитирующие виды сырья, группы оборудования.

Под исследованием операций понимаются разработки методов целенаправленных действий (операций), количественная оценка решений и выбор наилучшего из них. Цель исследования операций сочетание структурных взаимосвязанных элементов системы, в наибольшей степени обеспечивающее лучший экономический показатель.

Теория игр как раздел исследования операций представляет собой теорию математических моделей принятия оптимальных решений в условиях неопределенности или конфликта нескольких сторон, имеющих различные интересы.

Теория массового обслуживания на основе теории вероятности исследует математические методы количественной оценки процессов массового обслуживания. Особенность всех задач, связанных с массовым обслуживанием, - случайный характер исследуемых явлений. Количество требований на обслуживание и временные интервалы между их поступлениями имеют случайный характер, однако в совокупности подчиняются статистическим закономерностям, количественное изучение которых и есть предмет теории массового обслуживания.

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Рис. 1. - Классификация основных математических методов,

применяемых в экономическом анализе

Экономическая кибернетика анализирует экономические явления и процессы как сложные системы с точки зрения законов управления и движения в них информации. Методы моделирования и системного анализа наиболее разработаны именно в этой области.

Применение математических методов в экономическом анализе базируется на методологии экономико-математического моделирования хозяйственных процессов и научно обоснованной классификации методов и задач анализа. Все экономико-математические методы (задачи) подразделяются на две группы: оптимизационные решения по заданному критерию и неоптимизационные (решения без критерия оптимальности).

По признаку получения точного решения все математические методы делятся на точные (по критерию или без него получают единственное решение) и приближенные (на основе стохастической информации).

К оптимальным точным можно отнести методы теории оптимальных процессов, некоторые методы математического программирования и методы исследования операций, к оптимизационным приближенным - часть методов математического программирования, исследования операций, экономической кибернетики, эвристические.

К неоптимизационным точным принадлежат методы элементарной математики и классические методы математического анализа, экономические методы, к неоптимизационным приближенным - метод статистических испытаний и другие методы математической статистики.

Особенно часто применяются математические модели очередей и управления запасами. Например, теория очередей опирается на разработанную учеными А.Н. Колмогоровым и А.Л. Ханчиным теорию массового обслуживания.

1.2 Этапы экономико-математического моделирования

математическое моделирование экономический анализ

Основные этапы процесса моделирования уже рассматривались выше. В различных отраслях знаний, в том числе и в экономике, они приобретают свои специфические черты. Проанализируем последовательность и содержание этапов одного цикла экономико-математического моделирования.

1. Постановка экономической проблемы и ее качественный анализ. Главное здесь - четко сформулировать сущность проблемы, принимаемые допущения и те вопросы, на которые требуется получить ответы. Этот этап включает выделение важнейших черт и свойств моделируемого объекта и абстрагирование от второстепенных; изучение структуры объекта и основных зависимостей, связывающих его элементы; формулирование гипотез, объясняющих поведение и развитие объекта.

2. Построение математической модели. Это - этап формализации экономической проблемы, выражения ее в виде конкретных математических зависимостей и отношений (функций, уравнений, неравенств и т.д.). Обычно сначала определяется основная конструкция (тип) математической модели, а затем уточняются детали этой конструкции (конкретный перечень переменных и параметров, форма связей). Таким образом, построение модели подразделяется в свою очередь на несколько стадий.

Неправильно полагать, что чем больше фактов учитывает модель, тем она лучше "работает" и дает лучшие результаты. То же можно сказать о таких характеристиках сложности модели, как используемые формы математических зависимостей (линейные и нелинейные), учет факторов случайности и неопределенности и т.д. Излишняя сложность и громоздкость модели затрудняют процесс исследования. Нужно учитывать не только реальные возможности информационного и математического обеспечения, но и сопоставлять затраты на моделирование с получаемым эффектом (при возрастании сложности модели прирост затрат может превысить прирост эффекта).

Одна из важных особенностей математических моделей - потенциальная возможность их использования для решения разнокачественных проблем. Поэтому, даже сталкиваясь с новой экономической задачей, не нужно стремиться "изобретать" модель; вначале необходимо попытаться применить для решения этой задачи уже известные модели.

В процессе построения модели осуществляется взаимосопоставление двух систем научных знаний - экономических и математических. Естественно стремиться к тому, чтобы получить модель, принадлежащую хорошо изученному классу математических задач. Часто это удается сделать путем некоторого упрощения исходных предпосылок модели, не искажающих существенных черт моделируемого объекта. Однако возможна и такая ситуация, когда формализация экономической проблемы приводит к неизвестной ранее математической структуре. Потребности экономической науки и практики в середине ХХ в. способствовали развитию математического программирования, теории игр, функционального анализа, вычислительной математики. Вполне вероятно, что в будущем развитие экономической науки станет важным стимулом для создания новых разделов математики.

3. Математический анализ модели. Целью этого этапа является выяснение общих свойств модели. Здесь применяются чисто математические приемы исследования. Наиболее важный момент - доказательство существования решений в сформулированной модели (теорема существования). Если удастся доказать, что математическая задача не имеет решения, то необходимость в последующей работе по первоначальному варианту модели отпадает; следует скорректировать либо постановку экономической задачи, либо способы ее математической формализации. При аналитическом исследовании модели выясняются такие вопросы, как, например, единственно ли решение, какие переменные (неизвестные) могут входить в решение, каковы будут соотношения между ними, в каких пределах и в зависимости от каких исходных условий они изменяются, каковы тенденции их изменения и т.д. Аналитической исследование модели по сравнению с эмпирическим (численным) имеет то преимущество, что получаемые выводы сохраняют свою силу при различных конкретных значениях внешних и внутренних параметров модели.

Знание общих свойств модели имеет столь важное значение, часто ради доказательства подобных свойств исследователи сознательно идут на идеализацию первоначальной модели. И все же модели сложных экономических объектов с большим трудом поддаются аналитическому исследованию. В тех случаях, когда аналитическими методами не удается выяснить общих свойств модели, а упрощения модели приводят к недопустимым результатам, переходят к численным методам исследования.

4. Подготовка исходной информации. Моделирование предъявляет жесткие требования к системе информации. В то же время реальные возможности получения информации ограничивают выбор моделей, предназначаемых для практического использования. При этом принимается во внимание не только принципиальная возможность подготовки информации (за определенные сроки), но и затраты на подготовку соответствующих информационных массивов. Эти затраты не должны превышать эффект от использования дополнительной информации.

В процессе подготовки информации широко используются методы теории вероятностей, теоретической и математической статистики. При системном экономико-математическом моделировании исходная информация, используемая в одних моделях, является результатом функционирования других моделей.

5. Численное решение. Этот этап включает разработку алгоритмов для численного решения задачи, составления программ на ЭВМ и непосредственное проведение расчетов. Трудности этого этапа обусловлены, прежде всего, большой размерностью экономических задач, необходимостью обработки значительных массивов информации.

Обычно расчеты по экономико-математической модели носят многовариантный характер. Благодаря высокому быстродействию современных компьютеров удается проводить многочисленные "модельные" эксперименты, изучая "поведение" модели при различных изменениях некоторых условий. Исследование, проводимое численными методами, может существенно дополнить результаты аналитического исследования, а для многих моделей оно является единственно осуществимым. Класс экономических задач, которые можно решать численными методами, значительно шире, чем класс задач, доступных аналитическому исследованию.

6. Анализ численных результатов и их применение. На этом заключительном этапе цикла встает вопрос о правильности и полноте результатов моделирования, о степени практической применимости последних.

Математические методы проверки могут выявлять некорректные построения модели и тем самым сужать класс потенциально правильных моделей. Неформальный анализ теоретических выводов и численных результатов, получаемых посредством модели, сопоставление их с имеющимися знаниями и фактами действительности также позволяют обнаруживать недостатки постановки экономической задачи, сконструированной математической модели, ее информационного и математического обеспечения.

2. Анализ прибыльности и рентабельности продукции (на примере

предприятия)

2.1 Краткая характеристика предприятия

Открытое акционерное общество "Сасовская швейная фабрика" зарегистрировано главой администрации г. Сасово Ряз. обл. 10.12.1998 г. постановлением за №1848.

Зарегистрировано на основании заявления, протокола собрания, решения учредителей от 14.09.1998 г. и руководствуясь федеральным Законом.

Место нахождения общества: г. Сасово, Ряз. обл., ул. Мишина, 4.

Общество осуществляет любые виды хозяйственной деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

Главный корпус фабрики двухэтажный, третий этаж полуподвальный, общая площадь главного корпуса 996 кв. метров, В этом корпусе расположены участки 1, 2, 3, 4.

В полуподвале - склад готовой продукции, склад фурнитуры, котельная установка.

В здании "Модуль" типа "Кисловодск" с общей площадью 900 кв. метров разрешено подготовительно-раскройное производство.

ОАО" Сасовская швейная фабрика" на 1 января 2004 г. в своем составе насчитывает 138 человека.

Выполнение плана производства

Объем реализации продукции в оптовых ценах выполнен в сумме 24405 тыс. рублей. Объем выпуска товарной продукции составил в действующих оптовых ценах 35301 тыс. рублей.

Товаров народного потребления в свободно отпускных ценах выпущено на сумму 1987 тыс. рублей.

Поставлено продукции собственного производства на сумму 45084 тыс. рублей.

Фабрика, специализирована на пошиве спецзаказа, для Министерства Обороны, Кроме этого на фабрике в 2004 году пошивались: костюм рабочий, рабочая одежда, нательное белье.

Производственные процессы несъемные, конвейерные с ручной передачей. Механизация производственных, процессов составляет 85,6%.

Поливочные участки оснащены как отечественным, так и импортным оборудованием в том числе: универсальные машины 97 кл, 1097 кл, 8333 кл, 1022 кл.

Петельные машины: 25 кл, 72711 кл, 418 кл, стачивающе-обметочные машины: 397 кл, 9515 Укл, 629 кл, двухигольные машины: 237 кл, 80200 кл, 852 кл.

Организация производства

Производственная площадь раскройно-подготовительного участка составляет 900 кв.м. В подготовительном цехе установлено три промерочных станка ПС-1. С автоматическим счетчиком длины, один трехметровый стол, два электроштабелера для перемещения ткани вдоль стеллажей, стеллажи дли хранения разбракованной и неразбракованной ткани.

Вся ткань, поступавшая на производство, проверяется по качеству и ширине.

Вся ткань рассчитывается по установленным техническим нормам. Нормы расхода сырья подтверждается опытными раскладками. Расчет ткани производится с учетом минимальных остатков.

В раскройном цехе установлены шесть настилочных стола и один стол для зарисовки раскладки шкал, пять ленточных машин, четыре вертикальных ножа, пресс для дублирования и печатные станки для жесткой и мягкой маркировки.



Темп роста объема товарной продукции в 2004 году возрос на 64,4% из-за увеличения числа заказов, производительности труда. Темп роста объема реализованной продукции в 2004 году резко возрос по сравнению с 2003 годом из-за увеличения числа заказов.

Стоимость ОПФ в 2004 году снизилась по сравнению с 2003 годом из-за отсутствия средств для приобретения основных средств.

На протяжении данного периода увеличилась стоимость оборотных средств на 3860 тыс. руб. по сравнению с 2003 годом.

Оборачиваемость оборотных средств увеличилась в 2004 году на 46% по сравнению с 2003 годом. Если в 2003 году оборотные средства совершали за год 2,4 оборота, то в отчетном году 3,8 оборота. Рост оборачиваемости оборотных средств оказывает влияние на формирование объема продаж.

Фондоотдача увеличилась в 2004 году из-за увеличения количества выпускаемой продукции и снижения стоимости основных фондов.

Обобщающая оценка финансового состояния предприятия достигается на основе таких результативных показателей, как прибыль и рентабельность. Величина прибыли, уровень рентабельности зависят от производственной, снабженческой, сбытовой и коммерческой деятельности предприятия, иначе говоря, эти показатели характеризуют все стороны хозяйствования.

2.2 Анализ прибыли

Анализ формирования и использования прибыли предполагает следующие этапы:

1. Анализ состава и динамики балансовой прибыли.

2. Анализ финансовых результатов от обычных видов деятельности.

3. Анализ уровня среднереализационных цен.

4. Анализ финансовых результатов от прочих видов деятельности.

5. Анализ рентабельности деятельности предприятия.

6. Анализ распределения и использования прибыли.

Источники информации: накладные на отгрузку продукции, данные аналитического бухгалтерского учета по счету продаж и счетам «Прибыли и убытки», «Нераспределенная прибыль, непокрытый убыток», форма бухгалтерской отчетности №2 «Отчет о прибылях и убытках», данные финансового плана.

В анализе используются следующие показатели прибыли: балансовая прибыль, налогооблагаемая прибыль, чистая прибыль.

Балансовая прибыль включает в себя прибыль от обычных видов деятельности, финансовые результаты от операционных и внереализационных операций и чрезвычайных обстоятельств. Схема формирования балансовой прибыли представлена на рис. 2.

Налогооблагаемая прибыль представляет собой разность между прибылью от обычной деятельности и суммой льгот по налогу на прибыль.

Чистая прибыль - это та часть прибыли, которая остается в распоряжении предприятия после уплаты налога на прибыль.

Рис. 2. - Схема факторного анализа прибыли

Анализ изменения прибыли за 2 смежных года дает возможность дать обобщающую характеристику изменения размера прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. На изменение суммы прибыли в отчетном году по сравнению с предыдущим годом оказывает влияние изменение цен и тарифов на материально-энергетические ресурсы, а также цен на готовую продукцию.

Для того чтобы исключить это влияние необходимо размер прибыли, полученный в отчетном году привести в сопоставимый вид, тесть исключить влияние изменения цен. Для того чтобы сделать обобщенную характеристику изменения прибыли за 2 смежных года, необходимо составить следующую аналитическую таблицу.

Таблица 2

Показатели	Фактически за предыдущий год.	Фактически за отчетный год	Темпы роста, %
		В действующих ценах.	В ценах предыдущего года	В действующих ценах.	В ценах предыдущего года
1	2	3	4	5	6
1. Прибыль до налогообложения, тыс. руб. 2. Прибыль от продаж, тыс. руб. 3. Удельный вес прибыли от продаж в прибыли до налогообложения, %	53 63 119	74 186 251	85,1 213,9 251	140 295 -	115 115 -

Из таблицы видно, что прибыль до налогообложения и прибыль от продаж возросла. Наиболее быстро возросла прибыль от продаж, темп роста которой составляет 295% в действующей оценке и 115% в сопоставимой. На незначительный рост прибыли до налогообложения оказано влияние увеличение расходов от прочей деятельности.

2.3 Анализ рентабельности

Под рентабельностью понимается прибыльность, выраженная в относительных величинах, коэффициентах или в процентах.

Одним из важнейших показателей рентабельности является рентабельность продаж, поэтому необходимо провести подробный анализ этого показателя и установить какие факторы оказали влияние на ее изменение и какой размер их влияния.



Согласно этой формуле расчета на рентабельность продаж могут оказать влияния такие факторы как;

1. выручка от продаж

2. себестоимость реализованной продукции.

3. коммерческие расходы

4. управленческие расходы.

Используя данные предыдущей таблицы и способ цепных подставок рассчитаем долю влияния каждого из указанных факторов.

1. Влияние выручки от продаж.

В₁ - выручка отчетного года.

В₀ - выручка предыдущего года.

%

В связи с ростом выручки от продаж рентабельность продаж возросла 54,5%.

2. Влияние себестоимости реализованной продукции.

В связи с увеличением себестоимости реализованной продукции рентабельность продаж снизилась на 54,4%.

Так как коммерческие и управленческие расходы отсутствуют на предприятии, их влияние не рассчитывается.

Общее влияние факторов: +54,5+(-54,4)=+0,1%

На рентабельность продаж главное влияние оказывает рентабельность отдельных изделий. В связи с этим необходимо провести подробный анализ рентабельности изделий.

,

где П_изд - прибыль изделия.

S_изд - себестоимость изделия.

Для анализа рентабельности изделий необходимо использовать калькуляции себестоимости отдельных изделий.

Для анализа составим следующую аналитическую таблицу.

Изделия	Предыдущий год	Отчетный год
	Объем реализации, тыс. руб.	Удельный вес в итоге, %	Цена за единицу продукции, %	Себестоимость единицы изделия, руб. коп	Рентабельность, %	Объем реализации, тыс. руб.	Удельный вес в итоге, %	Цена за единицу продукции, %	Себестоимость единицы изделия, руб. коп	Рентабельность, %
Костюм ВМФ Костюм рабочий Костюм ИТС ВВС Костюм госпитальный Костюм лесной	3684 24,8 21,7 1664,5 57,6	67 0,45 0,4 30,5 1,05	165,14 129,1 1,8 165 36	163,78 34 19 157 26,8	0,83 275 -45 5,25 -25	11480 3,3 364 1190,1 1945,6	76,58 0,02 2,4 8 13	180,08 126,2 180 167,71 241,24	177,7 42 230 214,7 238,6	1,33 200 -21 -22 1,01
Итого:	54452,6	100	-	-	-	14983	100	-	-	-

На основании данных таблицы анализируем изменения, произошедшие в отчетном году, по уровню рентабельности отдельных изделий и их удельного веса. Наибольший удельный вес имеет костюм ВМФ - 76,58, этот показатель имеет положительный рост по отношению к предыдущему году, так как спрос растет на это изделие. Рентабельность на это изделие растет немного. Отсюда следует что костюмы надо делать более рентабельными, для этого необходимо снижать себестоимость, материальные затраты и т.д. Самым не рентабельным является костюм госпитальный - 22%, что имеет отрицательную тенденцию, потому производство является не рентабельным.

В 2004 году предприятие увеличило выпуск летних костюмов, что привело к увеличению рентабельности этого изделия с - 25% до 1,01%.

3. Анализ рентабельности активов предприятия

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержатся в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую - оборотные средства, в том числе в сфере производства и сфере обращения.

Оценка активов двояка. С одной стороны, важно определить, насколько эффективно используются активы, в какой степени это влияет на стоимость бизнеса компании. С другой стороны, необходимо обладать информацией о реальной величине стоимости отдельных активов, совокупное значение которых позволяет оценить имущественный комплекс, потенциал компании.

Наука справедливо утверждает, что эффективность использования активов - это результат взаимодействия многих составляющих. Поэтому полезно будет обратиться к еще одной научной истине, которая гласит: относительно небольшое количество факторов (примерно 20%) определяет большую часть результата (примерно 80%). Это принцип Парето, в менеджменте чаще называемый "правило 20 на 80". Применяя его к анализу эффективности использования активов, можно сказать, что наиболее значимые составляющие ее - структура активов и характер их влияния на финансовые результаты компании.

Поэтому оценка состояния и эффективности использования активов проводится в виде анализа по двум направлениям. Во-первых, рассматривается структура активов. Во-вторых, оценка эффективности использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании.

При рассмотрении структуры активов используются методы горизонтального и вертикального анализа. В процессе данного анализа выявляются тенденции изменения статей активов, которые позитивно влияют на укрепление позиций компании на рынке или же наоборот, являются негативными.

Горизонтальный анализ отчетности заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными - темпами роста (снижения). Как правило, берутся базисные темпы роста за смежные периоды, что позволяет анализировать не только изменения отдельных показателей, но и прогнозировать их значения.

Вертикальный анализ показывает структуру средств предприятия. Данный метод анализа необходим, так как относительные показатели в определенной степени сглаживают негативное влияние информационных процессов, которые могут существенно исказить абсолютные показатели финансовой отчетности.

Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, поэтому на практике нередко строят аналитические таблицы, характеризующие как структуру, так и динамику отдельных показателей отчетной бухгалтерской формы.

Оценка эффективности использования активов заключается в определении влияния активов на финансовые результаты компании по трем группам: рентабельности, ликвидности и оборачиваемости на основе расчета коэффициентов.

Коэффициенты первой группы - рентабельности - позволяют оценить результат конкурентной борьбы по продвижению и продаже своего продукта. Они показывают соотношение между затратами компании на активы и отдачей от них в виде прибыли. Увеличение отдачи как раз и является задачей компании.

Рентабельность может исчисляться по-разному. В период, предшествующий перестройке экономики России, широко применялся показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к сумме производственных фондов (основных производственных фондов и материальных оборотных средств). Учитывая, что данный показатель в прежних условиях хозяйствования был плановым, предполагалось, что он должен был воздействовать на увеличение выпуска продукции с наименьшей суммой производственных фондов, то есть стимулировать улучшение использования последних.

Однако, как показала практика, поставленная цель не была достигнута. Тем не менее данный показатель рентабельности, исчисляемый как отношение прибыли к стоимости производственных фондов, продолжает использоваться и в настоящее время для обобщенной оценки уровня прибыльности, доходности.

Этот показатель общей рентабельности (рентабельности производственных фондов) официально трансформировался в показатель рентабельности активов, который исчисляется по формуле:

Рентабельность операционная прибыль

активов = средняя сумма активов

Для обобщающей характеристики эффективности и интенсивности использования основных средств служит показатель фондорентабельности, равный отношению прибыли от основной деятельности к среднегодовой стоимости основных средств.

Дать комплексную оценку эффективности использования оборотных средств позволяет показатель рентабельности текущих активов:

Рентабельность операционная прибыль

текущих активов = средняя величина текущих активов

Коэффициенты второй группы - ликвидности - показывают возможные риски утери позиций на конкурентном рынке вследствие потери компанией способности отвечать по своим обязательствам. Анализ ликвидности дает компании возможность понять, достаточно ли она обеспечена ликвидными активами, необходимыми для расчета по текущим обязательствам.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения.

Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность.

Значительно больший срок понадобится для превращения производственных запасов и незавершенного производства в готовую продукцию, а затем в денежную наличность. Поэтому они отнесены к третьей группе медленно реализуемых активов (А3).

Четвертая группа (А4) - это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.

Соответственно, на четыре группы разбиваются и обязательства предприятия:

П1 - наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых наступили);

П2 - среднесрочные обязательства (краткосрочные кредиты банка);

П3 - долгосрочные кредиты банка и займы;

П4 - собственный (акционерный) капитал, находящийся постоянно в распоряжении предприятия.

Баланс считается абсолютно ликвидным, если:

А1?П1; А2?П2; А3?П3; А4?П4.

Также для оценки ликвидности рассчитываются следующие показатели:

§ коэффициент абсолютной ликвидности (норма денежных резервов) определяется отношением денежных средств и краткосрочных долгов предприятия (рекомендуемая величина 0,2-0,5);

§ коэффициент быстрой (срочной) ликвидности - отношение денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и краткосрочной дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, к сумме краткосрочных финансовых обязательств (удовлетворяет обычно соотношение 0,7-1);

§ коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы оборотных активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств (удовлетворяет обычно коэффициент >2).

Данные коэффициенты представляют интерес не только для руководства предприятия, но и для внешних субъектов анализа: коэффициент абсолютной ликвидности представляет интерес для поставщиков сырья и материалов, коэффициент быстрой ликвидности - для банков, коэффициент текущей ликвидности - для инвесторов.

В качестве базового можно использовать коэффициент абсолютной ликвидности. Два других коэффициента используются при необходимости углубленного анализа для отражения влияния отдельных статей текущих активов.

Снижение значения ликвидности чаще всего говорит об общем ухудшении ситуации с обеспеченностью оборотными средствами и о необходимости принять серьезные меры для оптимизации управления ими.

Коэффициентами третьей группы - оборачиваемости - определяется, насколько интенсивно способна компания использовать свои активы. Коэффициент оборачиваемости активов рассчитывается как отношение объема продаж к средней величине активов. Рост данного показателя говорит о повышении эффективности их использования.

Еще одним параметром, при помощи которого оценивают интенсивность использования активов, является показатель периода оборота в днях, рассчитываемый как отношение длительности выбранного периода к оборачиваемости активов за данный период.

Также можно исчислить частные показатели оборачиваемости:

Оборачиваемость Выручка от реализации

дебиторской задолженности = Дебиторская задолженность

Оборачиваемость себестоимость

запасов = запасы

Период оборота дебиторской 360________________

задолженности = Оборачиваемость дебиторской задолженности

(Срок реализации) 360_________

период оборота запасов = Оборачиваемость запасов

В показателе рентабельности активов результат текущей деятельности анализируемого периода (прибыль) сопоставляется с имеющимися у организации основными и оборотными средствами (активами). С помощью тех же активов организация будет получать прибыль и в последующие периоды деятельности. Прибыль же является, главным образом (почти на 98%), результатом от реализации продукции (работ, услуг).

Выручка от реализации - показатель, напрямую связанный со стоимостью активов: он складывается из натурального объема и цен реализации, а натуральный объем производства и реализации определяется стоимостью имущества.

Таким образом, можно сказать, что рентабельность активов - показатель, производный от выручки от реализации. Рентабельность активов может повышаться при неизменной рентабельности продаж и росте объема реализации, опережающем увеличение стоимости активов, т. е. ускорением оборачиваемости активов (ресурсоотдачи). И, наоборот, при неизменной ресурсоотдаче рентабельность активов может расти за счет роста рентабельности продаж.

Имеет ли значение для оценки финансово-хозяйственной деятельности организации, за счет каких факторов растет или снижается рентабельность активов? Безусловно, имеет. Потому что у разных предприятий неодинаковы возможности повышения рентабельности продаж и увеличения объема реализации. Рентабельность продаж можно наращивать путем повышения цен или снижения затрат. Однако эти способы временны и недостаточно надежны в нынешних условиях. Наиболее последовательная политика организации, отвечающая целям укрепления финансового состояния, состоит в том, чтобы увеличивать производство и реализацию той продукции (работ, услуг), необходимость которой определена путем улучшения рыночной конъюнктуры.

В теории финансового анализа содержится оценка оборачиваемости и рентабельности активов по отдельным его составляющим: оборачиваемость и рентабельность материальных оборотных средств, средств в расчетах, собственных и заемных источников средств. Однако, сами по себе эти показатели мало информативны. Чисто арифметически, в результате уменьшения знаменателей при расчете этих показателей по сравнению со знаменателем показателя рентабельности или оборачиваемости всех активов получается более высокая рентабельность и оборачиваемость отдельных элементов капитала. При анализе экономической рентабельности, безусловно, нужно принимать во внимание роль отдельных ее элементов.

Но зависимость целесообразно строить не через оборачиваемость элементов, а через оценку структуры капитала в увязке с динамикой его оборачиваемости и рентабельности.

Пример: Анализ состояния активов ОАО «Новосибирскэнерго» и эффективности их использования. В процессе анализа активов в первую очередь следует изучить динамику активов, изменения в их составе и структуре и дать им оценку.

Таблица 3. - Горизонтальный и вертикальный анализ активов

ОАО «Новосибирскэнерго» за 2003 г.

Показатели	Сумма, тыс. руб.	Удельный вес (%) в общей величине активов	Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	тыс. руб.	в удельных весах	В % к изменению общей величины активов
внеоборотные активы	13885624,0	13944711,0	80,6	77,8	59087,0	-2,8	8,5
оборотные активы	3342915,0	3976360,0	19,4	22,2	633445,0	2,8	91,5
Итого активов	17228539,0	17921071,0	100,0	100,0	692532,0	0,0	100,0
Коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов	0,24	0,29	-	-	-	-	-

Горизонтальный анализ активов предприятия показывает, что абсолютная их сумма за отчетный год возросла на 692532 тыс. руб. Если бы не было инфляции, то можно было бы сделать вывод, что предприятие повышает свой экономический потенциал. В условиях инфляции этого сказать нельзя, поскольку основные средства, остатки незавершенного капитального строительства периодически переоцениваются с учетом роста индекса цен. Вновь поступившие запасы отражены по текущим ценам, ранее оприходованные запасы - по ценам, действующим на дату их поступления. Средства в расчетах, денежная наличность не переоцениваются. Поэтому очень трудно привести все статьи актива баланса в сопоставимый вид и сделать вывод о реальных темпах прироста их величины. Оценить деловую активность предприятия можно только по соотношению темпов роста основных показателей: совокупных активов (Т_акт), объема продаж (Т_vрп) и прибыли (Т_n):

100% < Т_акт < Т_vрп < Т_n

Данное соотношение принято называть «золотым правилом экономики предприятия». Если данные пропорции соблюдаются, то это свидетельствует о динамичности развития предприятия и укреплении его финансового положения.

На анализируемом предприятии темп роста активов 104% (17921071·100/17228539), объема продаж (выручки) - 126,3% (10526995·100/8334158), прибыли - 297,6% (149159·100/50121), то есть данное условие выполнено:

100% < 104% < 126.3% < 297.6%

Первое неравенство (100% < Т_акт) показывает, что предприятие наращивает свой экономический потенциал и масштабы деятельности.

Второе неравенство (Т_акт < Т_vрп) свидетельствует о том, что объем продаж растет быстрее экономического потенциала. Из этого можно сделать вывод о повышении эффективности использования ресурсов на предприятии.

Третье неравенство (Т_vрп < Т_n) означает, что прибыль предприятия растет быстрее объема реализации продукции и совокупного капитала.

Таким образом, можно сказать, что предприятие развивается динамично.

Вертикальный анализ активов баланса, отражая долю каждой статьи в общей валюте баланса, позволяет определить значимость изменений по каждому виду активов.

Наибольший удельный вес (77,8%) в общей сумме активов компании приходится на иммобилизованные (внеоборотные) активы, что характерно для большинства предприятий электроэнергетического комплекса, учитывая высокую фондоемкость производства. В сравнении с 2002 годом отмечается снижение их доли на 2,8 процентных пункта, и соответственное увеличение доли оборотных активов. Данные изменения объясняются превышением роста суммы текущих (оборотных) активов в абсолютном выражении над незначительным увеличением суммы внеоборотных активов. В связи с этим изменилось органическое строение капитала: на начало года отношение оборотного капитала к основному составляет 0,24, а на конец - 0,29, что будет способствовать ускорению его оборачиваемости и повышению доходности.

Список используемой литературы

1. Малеева А.В., Харченко Е.В. Экономическая сущность активов как объекта управления // Вестник СевКавГТУ. Серия «Экономика». - 2003. - №3.

2. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Уч. пособие для вузов / Под ред. П.П. Табурчака, В.М. Тумина, М.С. Сапрыкина. - Ростов-на-Дону: Феликс, 2002 - 352 с.

3. Гиляровская Л.Т., Соболев А.В. Факторный анализ показателей рентабельности активов коммерческих организаций // Аудит и финансовый анализ. - 2000. - №4.

4. Селезнева Н.Н, Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами. - М.: Юнити - Дана, 2003. - 639 с.

5. Егорова Н.Е., Смулов А.М. Предприятия и банки: Взаимодействие, экономический анализ, моделирование: Учебно-практическое пособие. - М.

6. Монахов А.В. Математические методы анализа экономики. - СПб.: Издательство «Питер», серия «Краткий курс», 2002.

7. Пинегина М.В. Математические методы и модели в экономике. - М.: Издательство «Экзамен», 2002.

8. Пястолов С.М. Экономический анализ деятельности предприятий: Учебное пособие для вузов. / Серия: «Gaudeamus». - М., 2002.

9. Абрютина А.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. - М.: Дело и сервис, 2000. - 256 с.

10. Экономический анализ и основы управления финансами: Учеб. пособие / Авт.-сост.: Л.П. Кураков, Э.Н. Рябинина, М.П. Владимирова и др. - М.: Вуз и школа, 2002. - 310 с. (Серия «Президентская программа подготовки управленческих кадров»).

Размещено на Allbest.ru