Економіко-аналітичні засади управління інвестиційною привабливістю авіакомпанії із застосуванням елементів бізнес-плану

Размещено на http://www.allbest.ru/

Економіко-аналітичні засади управління інвестиційною привабливістю авіакомпанії із застосуванням елементів бізнес-плану

У статі досліджено шляхи застосування елементів бізнес-планування як механізму управління інвестиційною діяльністю. Визначено структурні елементи інвестиційного проекту. Вивчено економіко-аналітичні аспекти управління інвестиційною привабливістю авіакомпанії. Запропоновано практичні рекомендацій щодо підвищення ефективності управління комерційною діяльністю авіакомпаній України в сучасних ринкових умовах.

Ключові слова: авіаційне підприємство, бізнес-планування, зовнішнє фінансування, інвестиційна інвестиційний проект, кредитна лінія, управління. інвестиційний бізнес планування економічний

Objective: Study ways in which the elements of business planning as a mechanism of investment attraction and development of practical recommendations to improve the efficiency of business management airlines of Ukraine in the current market conditions.

Methods. The causes of the inability of subjects Civil Aviation of Ukraine to operate effectively in an intercontinental integration and stiff competition, the main factors considered in the unfolded state, induces a state of economic crisis, most of the domestic airlines. The statistical indicators of air traffic, state assets-aircraft, commercial appeal of overhead lines, the dynamics of investment and investment in the development of airlines. Apart main aspect of a specific problem, namely, the lack of a clear mechanism for the planning and management perspective development, which leads to a lack of a clear line from the airline for the future, can not be a rational use of resources and to attract investment funds to improve the operating conditions. Allocated fundamentally new approaches to business management subjects of civil aviation, a special place in this process is managing the investment attractiveness with the business plan.

Results. Proved that the investment attractiveness of the airline management with elements of the business plan will coordinate the company's management-improving management, and to provide information access number of potential investors and partners, which in turn will determine the line to overcome the shortage of funds, changes in the outdated fleet, ensuring competitiveness. Highlighted the need for further research in the direction of defining the principles and rationale and methods of investment attractiveness airlines Civil Aviation of Ukraine according to the reporting requirement in the business plan.

Scientific novelty. Found that the shortage of funds, outdated fleet, imperfect management, the loss of the airline to operate effectively, the business plan is the modern mechanism of investment attractiveness of the subjects of Civil Aviation of Ukraine and output with dynamic airline crisis.

Practical significance. The practical significance of the paper is to present a business plan as an effective mechanism to provide a systematic assessment of the airline, to identify the main aspects of the problem and to justify its future development by attracting investment.

Keywords: aviation enterprise, business planning, external financing, investment investment project, credit line, management.

Постановка проблеми і її зв'язок із найважливішими науковими та практичними завданнями. Міжконтинентальна інтеграція суб'єктів цивільної авіації та перехід до ринкових умов функціонування регламентує нові умови діяльності авіакомпаній. Лише деякі авіакомпанії в умовах динамічного розвитку економіки України здатні ефективно функціонувати, інші через відсутність чіткого механізму управління плановою діяльністю, невмінням залучати додаткові фінансові інвестиції страждають від різкого спаду обсягів авіаперевезень, експлуатацією повітряних суден на межі вироблення встановленого ресурсу, спільною експлуатацією міжнародних повітряних ліній (МПЛ) із закордонними авіакомпаніями, які мають значний досвід роботи в умовах конкуренції, а також дефіцитом коштів на відновлення повітряних суден.

Генералізуючим аспектом визначених проблем вітчизняних авіакомпаній є невміння адаптуватись до вимог міжнародного авіаційного ринку, а саме, у відсутності чіткого механізму планування та управління перспективним розвитком. Такі недоліки призводять до відсутності у авіакомпанії чіткої магістралі діяльності у майбутньому, неможливості раціонального використання ресурсів та залучення інвестиційних коштів для удосконалення умов функціонування.

Посилаючись на досвід роботи вітчизняних авіакомпаній слід зазначити, що становлення й розвиток ринкової системи господарювання в Україні потребують принципово нових підходів до організації управління підприємницькою діяльністю суб'єктів цивільної авіації, особливу увагу у цьому процесі займає управління інвестиційною привабливістю з використанням бізнес-плану.

Аналіз останніх досліджень і публікацій. В сучасній економічній науці немає єдиного підходу до визначення суті поняття «інвестиційна привабливість підприємства». Дослідники англо-американської економічної школи, а саме Ю. Брігхем, Л. Гапенскі, Ф.Дж. Фабоцці зводять інвестиційну привабливість підприємства до максимізації добробуту акціонерів, який проявляється у зростанні ціни акції [1]. Тобто, увесь фінансовий менеджмент як система фінансового управління компанією має вирішувати завдання зростання її інвестиційної привабливості. Ми вважаємо, що дослідники згаданої школи сприймають інвестиційну привабливість, ототожнюючи її з корисністю для власників.

Однак, незважаючи на вимоги практики, аспекти застосування бізнес-планування як елементу управління перспективним розвитком та інвестиційною привабливістю є запозиченими чітко не визначеними й не адаптованими до умов діяльності авіакомпаній України, що актуалізує сутність досліджуваної нами проблеми у межах питання управління комерційною діяльністю підприємств цивільної авіації.

Визначено, що незважаючи на численні дослідження присвячені проблемі економіки планування, інвестиційного менеджменту, управління повітряним транспортом та зовнішньоекономічною діяльністю, проведені М. Алексєєвою, І. Бланком, О. Удалих питання управління інвестиційною привабливістю підприємств цивільної авіації за допомогою елементів бізнес-планування достатньої уваги як на теоретичному так і на методологічному рівнях розглянуто недостатньо [2; 3; 4].

Теоретичні та практичні аспекти інвестування знайшли відображення в наукових роботах вітчизняних та зарубіжних економістів В. Бочарова, В. Попова [5; 6].

Конкретизовано, що на аспекти управління плановою та стратегічною діяльністю на підприємствах цивільної авіації, оцінці інвестиційних проектів, визначенню економічних аспектів залучення капіталовкладень з метою забезпечення конкурентоспроможності, підвищення якості послуг, розширення географії польотів, оновлення парку повітряних суден та подолання дефіциту коштів звертали увагу вітчизняні та зарубіжні економісти В. Попов, В. Касьянчик, Є. Олесюк, Є. Косиченко та інші [6; 7; 8]. Питання формування інвестиційного клімату підприємства відображено у дослідженнях Т. Проценко [9], механізм забезпечення інвестиційної привабливості підприємства, його сутності, особливості формування та засади функціонування детально представлений у трудах І. Кубарєвої [10].

Однак у науково-теоретичній базі напрацювань є суттєва прогалина, відповідні дослідження не проводились для підприємств цивільної авіації.

Актуальність - визначення невирішених раніше частин загальної проблеми. Посилаючись на вищевикладене, слід зазначити, що не зважаючи на значну кількість досліджень у напрямку управління інвестиційною привабливістю, бізнес-планування, питанню пошуку уніфікованого ефективного інструментарію управління інвестиційною привабливістю підприємств цивільної авіації уваги не приділено. Вищевикладене підтверджує актуальність досліджуваної проблеми необхідності вдосконалення механізму управління інвестиційною привабливістю з використанням аспектів бізнес-планування.

З огляду на прагнення України інтегруватись у європейські та світові економічні структури та на необхідність переходу вітчизняних авіакомпаній на світові стандарти управління комерційною, плановою та інвестиційною діяльністю, дослідження, присвячені зазначеним аспектам набувають особливої актуальності.

Метою статті є дослідження шляхів застосування елементів бізнес-планування як механізму управління інвестиційною привабливістю авіакомпанії.

Завдання статті представлені у розробці практичних рекомендацій щодо підвищення ефективності управління комерційною діяльністю авіакомпаній України в сучасних євроінтеграційних умовах.

Виклад основного матеріалу дослідження. Становлення й розвиток ринкової системи господарювання в Україні потребують принципово нових підходів до організації управління підприємницькою діяльністю авіакомпаній, особливу увагу у цьому процесі займає управління інвестиційною привабливістю. Успішна діяльність, результати роботи та довгострокова життєздатність будь-якого підприємства залежать від безперервної послідовності логічних рішень керуючих. Кожне з цих рішень у кінцевому підсумку має економічні наслідки на діяльність підприємства. По суті процес управління будь-яким підприємством - це серія економічних рішень.

Одним із найбільш важливих завдань, які стоять перед інвестором є вибір об'єктів інвестування, що мають найпривабливіші перспективи розвитку та дозволяють забезпечити найвищу ефективність інвестицій. В той же час підприємство проявляє ініціативу і прагне знайти потрібного інвестора, а потім переконати його інвестувати грошові кошти. Успіх такого переконання обумовлюється рівнем інвестиційної привабливості підприємства [8].

Деякі рішення є головними, такі, як інвестиції в оновлення парку повітряних суден, позика великих сум або забезпечення нової маршрутної лінії польотів. Більшість інших рішень є частиною щоденного процесу управління всіма підрозділами підприємства. Загальним для всіх рішень є базовий принцип «економічного компромісу», згідно з яким перед кожним рішенням керуючий повинен зважувати одержувані вигоди і витрати.

Керуючий в загальному випадку в інтересах власників підприємства приймає рішення щодо використання різних ресурсів задля отримання очікуваної економічної вигоди. У цьому контексті всі ділові рішення можна віднести до трьох основних напрямків [3]:

- інвестування ресурсів;

- комерційна діяльність у результаті використання цих ресурсів;

- прийнятне поєднання власних та залучених (позикових) коштів.

Управління інвестиційною привабливістю як основний вектор розвитку визначає досягнення довгострокових цілей за допомогою раціонального, продуктивного й ефективного налагодження процесу інвестування. Але головне - управління цим процесом.

Таким чином, застосування елементів бізнес-планування задля забезпечення інвестиційної привабливості являє собою унікальну сукупність функціонального управління, безпосереднім об'єктом якого є інвестиційний процес, а також вся інвестиційна діяльність в цілому, здійснювана перш за все за допомогою реалізації інвестиційних проектів, що фігурують у всіх сферах, секторах, сегментах і галузях народного господарства.

Однак, практична реалізація будь-якого комерційного проекту значно ускладнюється чи навіть стає неможливою без попередньо розробленого бізнес-плану. Цей письмовий документ є не лише дійовим важелем управління авіакомпанією (підприємницькою діяльністю), а й засобом необхідного зовнішнього фінансування для започаткування нового або розширення діючого бізнесу [4].

За умов ринкової системи господарювання жодне підприємство не може працювати прибутково без ретельно підготовленого плану. Досвід організації підприємництва у галузі цивільної авіації свідчить, що планування діяльності організації набуває все більшого значення у зв'язку зі швидкими змінами в середовищі функціонування. Що більш динамічним та невизначеним стає середовище діяльності, то більше порядку має бути на самому підприємстві, то більше уваги слід приділяти розробці стратегій та оперативних дій для їх реалізації. Брак чіткого плану є незаперечним свідченням незадовільного управління підприємством. Успіх підприємницького проекту, незалежно від його масштабів, сфери діяльності, форми організації бізнесу, неможливий без чіткого уявлення про перспективи діяльності, без опрацювання надійних орієнтирів і реального плану господарювання.

Інвестиційний проект - обґрунтування економічної доцільності, обсягів і термінів проведення капітальних вкладень, включаючи необхідну документацію, що розробляється відповідно до прийнятих стандартів, а також опис практичних дій з реалізації інвестицій (бізнес-план) [5].

У рамках бізнес-планування діяльності або розвитку фірми вирішуються такі основні завдання:

- здійснюється поточна оцінка стану фірми з позиції організаційно-управлінського та фінансово-економічного підходів;

- проводиться стратегічний аналіз діяльності фірми і перспектив її розвитку з позиції оцінки потенційних можливостей;

- здійснюється стратегічне цілепокладання;

- обґрунтовується доцільність та економічна ефективність конкретних варіантів розвитку фірми;

- обґрунтовуються обсяги і потреби в матеріальних, трудових, фінансових ресурсах при реалізації намічених варіантів розвитку;

- обґрунтовується модель поведінки фірми на ринку, враховуються можливі ризики і фактори впливу зовнішнього середовища.

Бізнес-план використовується в наступних цілях, відповідно до яких виділяються і конкретні види бізнес-планів:

- пошуку потенційного інвестора і залучення зовнішніх джерел фінансування для реалізації конкретного проекту;

- отримання кредитних ресурсів;

- пошуку партнера та спільного ведення бізнесу;

- перевірки реалізованим і економічної ефективності підприємницьких проектів;

- коротко- та середньострокового планування діяльності підприємства.

З точки зору забезпечення інвестиційної привабливості авіакомпанії ми розглядаємо бізнес-план в кількох аспектах:

- як самодостатній інструмент внутрішньофірмового планування і аналог стратегічного плану [2];

- як інструмент ділового планування, насамперед планування відносин з контактними аудиторіями організації, від яких залежить обсяг її фінансових ресурсів (кредиторами, інвесторами) [6];

- як плановий документ, що розробляється на рівні структурного підрозділу підприємства - представництва авіакомпанії [1].

На базі синтезу цих підходів найбільш повно, на нашу думку, висвітлює сутність бізнес-плану таке визначення: бізнес-план - це письмовий документ, в якому викладено сутність підприємницької ідеї, шляхи й засоби її реалізації, охарактеризовано ринкові, виробничі, організаційні та фінансові аспекти майбутнього бізнесу, а також особливості управління ним.

Ми вважаємо, що опрацювання бізнес-плану як комплексного багатофункціонального документу, що реалізує інвестиційну привабливість авіакомпанії має кілька цілей.

По-перше, бізнес-план - це інструмент для залучення зовнішнього капіталу, необхідного для реалізації підприємницького проекту. Бізнес-план містить відомості не лише про виробничі, ринкові, організаційні, а й про фінансові аспекти майбутнього бізнесу. Фінансові розрахунки, що наводяться в бізнес-плані, пояснюють, скільки необхідно стартового капіталу, на які цілі будуть витрачатися гроші, як будуть повертатися борги потенційним кредиторам, який рівень ризику бізнесу тощо. Усе це створює надійне, реальне підґрунтя для побудови ділових, конструктивних взаємин з тим, у кого підприємець має намір позичити гроші для реалізації свого проекту.

По-друге, на початковій стадії реалізації підприємницького проекту бізнес-план служить основним інструментом комунікації між підприємцем і майбутніми постачальниками, продавцями та робітниками. За допомогою бізнес-плану підприємець має переконати своїх майбутніх ділових партнерів, а також найманих працівників, що підприємницька ідея справді є перспективною, а головне, що в підприємця є обґрунтована реальна програма успішної реалізації такої ідеї. Бізнес-план стандартизує процедуру ознайомлення з бізнесом, заощаджує час, упорядковує контакти.

По-третє, бізнес-план - це спосіб моделювання системи управління майбутнім бізнесом. Базуючись на вивченні практичного досвіду ми конкретизуємо, що успіх підприємницької діяльності авіакомпанії визначають три фактори:

- правильне розуміння реальної ситуації в даний момент;

- чітка постановка цілей, що їх бажає досягти керівництво;

- якісне планування процесів переходу з одного стану в інший та професійне їх координування.

Бізнес-план має розв'язати всі ці проблеми. План з його конкретними комерційними цілями та програмою дій для їх досягнення спрямовує просування бізнесу до успіху.

По-четверте, бізнес-план - це спосіб попереднього визначення перешкод та запобігання виникненню проблем на шляху до успіху. Опрацювання бізнес-плану примушує підприємця моделювати ситуації, розробляти різні сценарії, з'ясовувати проблеми, які можуть стати на заваді підприємницькому проекту. Це дає змогу завбачити багато проблем, уникнути ускладнень або належним чином до них підготуватися та заздалегідь визначити способи подолання перешкод.

По-п'яте, бізнес-план - це спосіб розвитку особистих управлінських якостей керівництва авіакомпанії. Коли керівник координує бізнес-план, він має охарактеризувати всі сторони майбутнього бізнесу. У процесі розробки бізнес-плану підприємець набуває досвіду оцінки умов конкуренції на ринку цивільної авіації, розробки мережі маршрутних ліній, використання переваг власного бізнесу, фінансового планування тощо. Навіть коли ця інформація ґрунтується на самих тільки припущеннях, процес її усвідомлення дає корисний досвід управління.

По-шосте, бізнес-план уможливлює перевірку реалістичності підприємницької ідеї ще до її практичної реалізації. Можливо, що в результаті підготовки бізнес-плану з'ясується, що за даних економічних умов здійснення підприємницького проекту є нереальним або економічно недоцільним. Звичайно, це досить сумний висновок, але його ліпше зробити тоді, коли бізнес існує лише в проекті, а не тоді, коли на нього вже витрачено гроші та сили.

Результати підтримки бізнес-плану сприяють досягненню комерційних і функціональних результатів. Як приклади зовнішніх результатів підтримки можна назвати імідж і культуру підприємства, відносини із зовнішнім середовищем. Результатами підтримки усередині підприємства повинні бути: вмотивованість персоналу, дружня робоча атмосфера, правильне використання робочого часу й оптимальне проходження інформації [6].

Вищевикладене доводить, що в управлінні за результатами саме поняття «результат» досить широке й багатобічне. Вихідним моментом є те, що для кожного працівника або групи працівників, що беруть участь у реалізації бізнес-плану, встановлюються деякі найважливіші для них ключові результати й цілі, за допомогою яких виконання завдань і використання робочого часу та інших ресурсів можна направити на здійснення головних цілей, що стоять перед підприємством.

Основними етапами процесу управління за результатами є процес визначення результатів, процес управління по ситуації та процес контролю результатів реалізації бізнес- плану.

Процес визначення результатів починається із глибокого аналізу намірів, на основі якого прогнозуються бажані результати для різних рівнів. Цей процес закінчується побудовою лінії діяльності й комерційних ідей для її здійснення. Результати, що відповідають устремлінням авіапідприємства, виражаються у вигляді цілей, стратегій, ключових результатів і проміжних цілей. Результати, що відповідають устремлінням керівного персоналу, проявляються у вигляді ключових результатів, цілей і календарних планів використання робочого часу. Устремління кожного члена колективу проявляються у вигляді планів просування по службі.

У процесі контролю з'ясовується, які результати реалізації бізнес-проекту досягнуті за планом, а які випадково. Важливою частиною процесу контролю є прийняття рішень по його результатах з метою проведення відповідних заходів. Ці заходи можна запрограмувати для виконання в рамках повсякденного управління. Якщо вони великомасштабні, то їх варто враховувати при стратегічному плануванні.

Таким чином, управління інвестиційною привабливістю авіакомпанії з допомогою елементів бізнес-плану за результатами можна визначити як процес, спрямований на досягнення комерційних і підтримуючих результатів, у якому [8]:

- за допомогою планування визначаються в різних інтервалах часу наміру авіапідприємства і його персоналу (інакше кажучи, вимоги до результатів й очікувані результати);

- наполегливе здійснення планів підкріплюється щоденним свідомим управлінням справами, людьми й оточенням;

- результати оцінюються для прийняття рішень, що ведуть до здійснення наступних заходів.

Кредитні лінії міжнародних фінансових організацій функціонують під контролем Національного банку України, Міністерства фінансів України та реалізуються через уповноважені комерційні банки (банки-учасники).

Тому бізнес-план, призначений для залучення зовнішнього фінансування, має переконати власників капіталу в тому, що їхнім інтересам ніщо не загрожує в процесі реалізації відповідного проекту.

Отже, виходячи з вищевикладеного бізнес-план дозволяє забезпечити вільний доступ інвесторів і кредиторів до інформації, яка переконуватиме їх про безпеку капіталовкладень (якщо це не зашкодить комерційним інтересам підприємства). Належна поінформованість уможливить їм оцінювання рівня управління та прийняття обґрунтованого рішення щодо інвестування своїх коштів.

Висновки

Міжконтинентальна інтеграція суб'єктів цивільної авіації та перехід до ринкових умов функціонування регламентує нові умови діяльності авіакомпаній. Більшість авіакомпаній України існує в умовах дефіциту коштів, застарілого парку повітряних суден, недосконалому менеджменті, що відповідно призводить до втрати авіакомпаніями можливості ефективно функціонувати.

Проведень автором аналіз літературних джерел дозволив конкретизувати, що проблема системності та опрацювання питань управління інвестиційною привабливістю авіакомпаній з використанням бізнес-плану, пов'язаних з відображенням нових тенденцій у розвитку світового повітряного транспорту досліджена недостатньо й не відповідає запиту практики сучасної світової авіації.

Вищевикладене підтверджує актуальність досліджуваної проблеми вдосконалення механізмів управління інвестиційною привабливістю з використанням аспектів бізнес- планування. У статті пропонуються шляхи застосування елементів бізнес-планування як механізму управління інвестиційною привабливістю та розробці практичних рекомендацій щодо підвищення ефективності комерційної діяльності авіакомпаній України в сучасних умовах.

Перспективами подальших досліджень у даному напрямі є визначення та обґрунтування принципів та методів управління інвестиційною привабливістю авіапідприємств цивільної авіації України відповідно до аспектів й вимог представлених у бізнес-плані.

Список використаних джерел

1. Фабоцци. Ф. Дж. Управление инвестициями. М.: ИНФРА-М, 2018. 931 с.

2. Алексєєва М. М. Планування діяльності фірми. К.: Фінанси і статистика, 2019.

248 с.

3. Бланк И. А. Инвестиционный менеджмент. М.: МП «ИТЕМ» ЛТД, 2017. 448 с.

4. Удалих О. О. Управління інвестиційною діяльністю.Київ.: Фінанси і статистика, 2018. 292 с.

5. Бочаров В. В. Инвестиционный менеджмент. СП: Питер, 2019. 160 с.

6. Бізнес-план: вітчизняний і зарубіжний досвід / за ред. В. М. Попова. Х: Мрія, 2018.

264 с.

7. Касьянчик В. Д., Олесюк Є. А. Ефективність експлуатації міжнародних авіаліній. Л.: Брідж, 2016. 216 с.

8. Косиченко Є. Ф. Удосконалення управління транспортом в умовах економічної реформи: на прикладі цивільної авіації. К.: Транспорт, 2017. 199 с.

9. Проценко Т. Л. Інвестиційний клімат як складова стратегії розвитку. Український регіональний вісник. 2017. № 41. С. 6-7.

10. Кубарєва І. В. Механізм забезпечення інвестиційної привабливості підприємства: сутність, особливості формування та засади функціонування. Бізнес Інформ. 2017. № 7. С. 82-88.

Размещено на Allbest.ru