Лизинг – современное состояние и перспективы развития

Размещено на http://www.allbest.ru/

2

Лизинг - современное состояние и перспективы развития

Т.В. Спирина, магистрант

А.Ю. Карпунин, канд. экон. наук, доцент

Рязанский государственный

радиотехнический университет

(Россия, г. Рязань)

Аннотация

В статье анализируется понятие лизинг и его экономическая сущность. Исследуются основы возникновения лизинга в России, его основные понятия и участники. Представлена динамика количества лизинговых операций. Установлено, что рынок лизинговых услуг в России доказал свою состоятельность и конкурентоспособность наряду с иными способами финансирования капиталовложений. Описаны перспективы развития лизинга.

Ключевые слова: лизинг, лизинговые платежи, лизингодатель, лизингополучатель, имущество, договор лизинга, перспективы развития.

лизинговая операция финансирование капиталовложение рынок

Для того чтобы сохранить конкурентоспособность продукции и организации в целом, в современных условиях развития хозяйствующие субъекты должны систематически обновлять технологии, применяемые машины, оборудование и другую технику. Для этого требуются значительные финансовые вложения, которые организация не всегда может осуществить с помощью собственных средств. Лизинг является одним из инструментов, с помощью которого можно решить данную проблему. Он дает предприятию право длительного пользования объектом сделки, его систематического обновления и не требует больших единовременных затрат на его приобретение.

Федеральный закон от 29.10.1998 № 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О финансовой аренде (лизинге)» [1] определяет понятие «лизинг» как совокупность экономических и правовых отношений, возникающих в связи с реализацией договора лизинга, в том числе приобретением предмета лизинга, а договор лизинга как договор, в соответствии с которым арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить лизингополучателю это имущество за плату во временное владение и пользование.

Впервые в официальных документах понятие «лизинг» появилось в Указе Президента РФ от 17.09.1994 г. № 1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности» [2]. В нем говорилось о необходимости развития данного способа финансирования обновления основного капитала хозяйствующих субъектов, а также о необходимости государственной поддержки создаваемых лизинговых компаний.

В дальнейшем, налоговое регулирование лизинговых операций в совокупности с денежно-кредитной политикой государства, оказало значительное влияние на структурные изменения в экономике. Жесткая политика с одновременным льготным налогообложением при применении лизинговой схемы обеспечила рост инвестиций в основной капитал.

На сегодняшний день различают два основных подхода к толкованию понятия лизинг. Один из них рассматривает лизинг с помощью традиционных институтов гражданского права: договор аренды, купли-продажи, займа, поручения и т.д. Согласно второго подхода, лизинговые операции рассматриваются как особые отношения. При этом эффективность лизинговых операций будет зависеть от того насколько грамотно составлен договор лизинга. Для заключения договора проводится оценка финансового положения клиента, а также анализируется спрос на его продукцию. В случае международного лизинга проводится анализ валюты, в которой будет заключен контракт, поскольку от курса валюты будет изменяться величина риска и последующие налоговые взимания. Отметим, что объектом лизинга может выступать любое движимое и недвижимое имущество, которое можно отнести к основным средствам и которое является предметом купли-продажи. Обязательными субъектами выступают лизингодатель, лизингополучатель и продавец имущества, приобретаемого по договору лизинга. Следовательно, взаимоотношения можно оформить двумя способами: путём заключения единого трехстороннего договора или посредством составления двух взаимосвязанных договоров.

Исследователи отмечают, что первоначальная стоимость объектов лизинга определяется условиями договора и признается в сумме расходов лизингодателя на его приобретение, сооружение, доставку, изготовление и доведение до состояния, в котором оно пригодно для использования. Сумма налогов, подлежащих вычету или учитываемых в составе расходов не учитывается в фактической стоимости объекта. Решение о принятии к учету имущества между субъектами лизинговых отношений определяется по согласованию между сторонами договора лизинга. Нам представляется, что развитие рынка лизинговых услуг связано с динамикой таких факторов, как доступность и цена капитала в денежной форме, а также финансово-экономическим положением самих хозяйствующих субъектов. Особый интерес вызывают исследования профессора В.Д. Газмана, который отмечает, что основным вопросом успешности лизинговой индустрии является её финансирование. Так, в настоящее время насчитывается более десятка различных источников финансирования лизинговых операций в стране. Некоторые из них, как отмечает профессор, используются постоянно, например, авансы, кредиты российских банков, собственные средства лизингополучателей. Применение других, напротив, обусловлено возникающей необходимостью: например, займы учредителей, факторинг, бюджетные средства и т.д. И стоимость ресурсов, привлекаемых для финансирования лизинга, во многом зависит от большого количества взаимообусловленных факторов - финансовой состоятельности лизингополучателей, рисков, гарантийного обеспечения лизинговых сделок, инфляции и её динамики, схем проведения лизинговых операций и т.д. [3].

Отметим, что лизинговая индустрия приобретает всё большее распространение в нашей стране. Существует достаточно большое количество лизинговых компаний, деятельность которых направлена на работу с определенными группами клиентов, например, с малыми и средними предприятиями, иностранными компаниями и т.д. И как показывает практика, общий объём лизингового портфеля имеет тенденцию к некоторому увеличению. В частности на 01.07.2016 г. его объём составил около 2,8 трлн. руб. (рис.).

Рис. Динамика количества лизинговых операций

Далее рассмотри динамику основных индикаторов развития рынка лизинга. Так, индекс розничности по состоянию на 01.07.2016 г. достиг своего максимума за исследуемый период и составил 52% в объёме нового бизнеса. Однако доля лизинга в ВВП, напротив, имеет тенденцию к некоторому снижению за исследуемый период (табл.). Такое снижение может быть обусловлено кризисными явлениями в экономике и сокращением темпов экономического развития. В условиях ограниченности финансовых, трудовых и материальных ресурсов, политика многих хозяйствующих субъектов направлена в большей степени на сохранение действующих активов, а не на развитие имеющегося потенциала. В этой связи спрос на лизинг, как источник финансирования имеет тенденцию к сокращению.

Таблица. Динамика основных индикаторов развития рынка лизинга

Источник: составлено авторами по данным рейтингового агентства RAEX («Эксперт РА»)

Также, нам представляется, что это связано с тем, что в конце 2014 года - начале 2015 года Россия столкнулась с рядом проблем, вызванными экономическими санкциями, введенными против нее западными странами. К числу основных из них можно отнести: падение общего спроса, рост цен на товары и услуги, снижение покупательной способности населения, рост стоимости кредитных ресурсов для населения и бизнеса, рост безработицы, снижение потока иностранных инвестиций, ограничение доступа к новым западным технологиям, эмиграция и др. Из таблицы видно, что сумма новых договоров лизинга в 2015 г. сократилась на 37% по сравнению с уровнем 2012 г. и составила 830 млрд. рублей. Отметим, что появление проблем во многом вызвано отсутствием реального сектора экономики, большой зависимостью экономики от экспорта природных ресурсов, формирующих значительную часть бюджета страны, а также зависимостью от импорта продовольственных и непродовольственных товаров [5]. В результате многие хозяйствующие субъекты сократили объемы своей деятельности, это же произошло и с рынком лизинговых операций. Ожидать роста можно будет лишь в случае улучшения экономического положения в стране. Поскольку состояние экономики в стране можно охарактеризовать, как кризисное, а предпосылки для его улучшения в краткосрочной перспективе отсутствуют, то и увеличения объемов лизинговых операций, как нам представляется, ожидать в ближайшее время не приходится. Учитывая все вышесказанное, можно сделать вывод о том, что рынок лизинговых услуг в России доказал свою состоятельность и конкурентоспособность наряду с иными способами финансирования капиталовложений. Тем не менее, спрос на лизинг во много определяется финансовым состоянием экономических субъектов и состоянием экономики в целом. Темп развитие лизинга и рост лизинговых операций во многом будет определяться темпом роста экономики страны.

Библиографический список

1. Федеральный закон от 29.10.1998 №164-ФЗ (ред. от 03.07.2016) «О финансовой аренде (лизинге)».

2. Указ Президента РФ от 17.09.1994 г. №1929 «О развитии финансового лизинга в инвестиционной деятельности».

3. Газман В.Д. Финансирование российского лизинга // СТТ: Строительная техника и технологии. - 2015. - №6 (114). - С. 90-95.

4. Рейтинговое агентство RAEX («Эксперт РА») [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.raexpert.ru/ researches/leasing/leasing_1h2016/ part1/#1 Дата обращения: 20.10.2016.

5. Карпунин А.Ю., Карпунина Е.В. Малый и средний бизнес в условиях меняющегося законодательства // Экономика и предпринимательство. - 2015. - №2 (55). - С. 878-881.

Размещено на Allbest.ru