Оборотные средства предприятия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

ВВЕДЕНИЕ

История оборотных средств уходит корнями в далекое прошлое человечества, хотя, определения этих средств, как экономической категории, были даны только в XVIII веке.

С возникновением товарно-денежных отношений, их развитием, росло, укреплялось желание иметь свободный капитал для закупки сырья и товаров, и желание это не имело, да и не имеет, ни времени, ни границ, будь то Киевская Русь, Речь Посполитая или любая современная страна.

В России капитал, находящийся в обороте, стал приобретать первостепенное значение после реформ, проведенных Петром I, в результате которых купцы утра тили возможность вкладывать полученную прибыль в землю, как основное недвижимое имущество. Небольшие проценты шли на закупку имущества, остальные средства - в товарооборот.

В начале ХХ века, удельный вес «капитальных» магазинов в структуре торговой сети Российской империи (и Беларуси в её составе) составлял незначительный процент, поскольку магазинная торговля требовала более значительных капиталовложений и более высоких эксплуатационных расходов по сравнению с лавочной и ларьковой сетью. Торговля в магазинах требовала большего размера оборотного капитала, определяемого не толь ко соответствующей величиной товарооборота, но и более мед ленной оборачиваемостью капитала. Поэтому магазинной торговлей занимались главным образом акционерные общества. [3]

Ларьки и палатки перестроечного периода в наше время уходят в историю, на первый план выходят торговые сети. Вкладывая деньги в строительство супермаркетов, оснащая их современным оборудованием, первостепенную роль коммерсанты отводят, всё-таки, оборотным средствам.

Оборотные средства в торговле представляют собой наиболее мобильную часть имущества предприятия, так как постоянно находятся в движении, изменяют свою натуральную форму, совершая полный оборот или несколько оборотов за год. От полноты обеспеченности и эффективного использования оборотных средств зависит результативность работы торговой организации, достижение цели коммерческой деятельности - получение максимальной прибыли.

Недостаток средств, авансируемых на приобретение оборотных активов, может привести к сокращению объема розничной реализации, ухудшению финансово-хозяйственной деятельности. В то же время излишество, превышающее действительную потребность вследствие непрофессиональной маркетинговой деятельности, приводит к омертвлению ресурсов, неэффективному использованию оборотных средств.

Актуальность темы курсовой работы очевидна.

Целью данной работы является изучение теоретических аспектов и разработка мероприятий по повышению эффективности использования оборотных средств.

Задачи, решаемые в процессе выполнения работы:

1. Изучение теоретических основ сущности оборотных средств, их значения и роли в деятельности торговой организации.

2. Изучение расчёта показателей использования оборотных средств.

3. Проведение анализа состава и структуры оборотных средств конкретного предприятия торговли.

4. Разработка рекомендаций по повышению эффективности использования оборотных средств.

Теоретической основой исследования являются работы отечественных и зарубежных экономистов в печатном и электронном видах.

Объектом практического исследования является Слонимское торговое открытое акционерное общество «Свiтанак».



1. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА В ТОРГОВЛЕ: СУЩНОСТЬ, СТРУКТУРА, КЛАССИФИКАЦИЯ, ПОКАЗАТЕЛИ ЭФФЕКТИВНОСТИ И ПУТИ ЕЁ ПОВЫШЕНИЯ

1.1 Понятие, экономическая сущность, особенности оборотных средств торговой организации

Оборотные средства являются одной из важнейших категорий любой экономики, а рыночной экономики - в особенности. При рассмотрении данной категории часто пользуются термином «оборотный капитал». Здесь уместно отметить, что в большинстве работ отечественных и зарубежных экономистов понятия «оборотные средства» и «оборотный капитал» одинаковы по смыслу. Они обладают одинаковыми признаками: одинаковой экономической сущностью процесса движения стоимости, совершают полный кругооборот в процессе производства и обращения, имеют одинаковые источники формирования и одинаковый состав. [3]

Оборотный капитал любой организации - ресурсы, которые могут быть обращены в денежные средства в течение одного года или одного производственного цикла, авансированные на формирование оборотных фондов и фондов обращения, с целью обеспечения непрерывности процесса их обращения и воспроизводства.

Оборотные средства организаций торговли представляют собой авансированную в денежной форме стоимость для формирования и использования оборотных производственных фондов и фондов обращения в минимально необходимых размерах, обеспечивающих нормальный торгово-технологический процесс.

Активы предприятия, которые в результате его хозяйственной деятельности полностью переносят свою стоимость на готовый продукт (товар), принимают однократное участие в торгово-технологическом процессе, изменяя при этом натурально-вещественную форму, называются оборотными фондами.

Фонды обращения - это активы предприятия, связанные с обслуживанием процесса обращения товаров. Они не участвуют в образовании стоимости, а являются её носителями.
Позже мы еще вернёмся к этим понятиям при рассмотрении структуры оборотных средств торговой организации.

Кругооборот оборотных средств совершается в три стадии (рис. 1.1).

На первой стадии совершается купля-продажа между розничными и оптовыми торговыми предприятиями или производителями непосредственно. Для этого торговое предприятие должно располагать достаточной суммой денежных средств. Оборотные средства переходят из денежной формы в товарную, создаются запасы товаров, тары и др.

Вторая стадия кругооборота оборотных средств называется производственной. Торговое предприятие осуществляет такие производственно-технологические операции, как хранение, фасовка, упаковка товаров. На этой стадии продолжается процесс производства в сфере обращения, образуется прибавочный продукт.

Третья стадия - реализация товаров покупателям, является заключительной для торговли. В процессе продажи товаров происходит смена товарной формы оборотных средств на денежную. После того как товарная форма вновь примет денежную форму, авансированные средства возвращаются предприятию. После получения выручки предприятие вновь затрачивает денежные ресурсы на покупку товаров у поставщиков, т.е. повторяется первая стадия кругооборота средств.

Отличие оборотных фондов от основных состоит в том, что если авансированные основные средства возвращаются предприятию постепенно, по мере перенесения частями стоимости основных фондов на стоимость вновь созданной продукции, то авансированные оборотные средства - сразу после окончания одного кругооборота.

Разница меду поступившей денежной выручкой и первоначально затраченными денежными средствами (D2 - D1) определяет величину денежных накоплений предприятий. Таким образом, совершая полный кругооборот, оборотные средства функционируют на всех стадиях параллельно во времени, что обеспечивает непрерывность процесса производства и обращения. Кругооборот оборотных средств представляет собой органическое единство трех его фаз.

Рис. 1.1 Кругооборот оборотных средств предприятия

финансирование торговый экономический оборотный

Сущность оборотного капитала раскрывается через его функции:

1. Платежно-расчетная. Оборотный капитал в денежной форме используется для оплаты материальных ценностей. В этом случае движение оборотных фондов в каждый момент времени отражает оборот материальных факторов воспроизводства, а движение фондов обращения - оборот товаров, денег, платежей.

2. Воспроизводственная, получившая выражение в обеспечении непрерывности процесса производства и реализации и оказании воздействия на этот процесс.

Функции оборотного капитала проявляются одновременно. Следует учесть, что функция обеспечения непрерывности производства реализуется в практической деятельности в форме экономического стимулирования торгово-производственного процесса. Платежно-расчетная функция обусловлена изменением стоимостных параметров и скорости оборота авансированного в оборотные активы капитала. [3]

Еще раз отметим, что оборотные средства - это прежде всего стоимостная категория. Являясь стоимостью в денежной форме, они не расходуются, не потребляются, а авансируются в оборотные фонды и фонды обращения и совершают непрерывный кругооборот, в процессе которого меняют форму стоимости (денежная - товарная - денежная) и обслуживают процесс товарного обращения. Временным критерием для авансирования оборотных средств является не квартальный или годовой объем фондов, а один кругооборот, после которого они возмещаются и вступают в следующий кругооборот.

Основная масса оборотных средств торговых предприятий авансирована в товарно-материальные ценности - товары, производственные запасы и др. Другие элементы оборотных средств торгового предприятия представляют собой денежные средства в кассе, на расчетном счете и в пути, расходы будущих периодов, а также дебиторская задолженность.

Практика отечественных предприятий предполагает нормирование, т.е. установление плановых норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, за исключением основных элементов фондов обращения. Размер ненормируемых оборотных средств определяется в оперативном порядке.

Из рассмотренного выше материала можно сделать вывод о следующих характерных особенностях оборотного капитала:

- он должен быть авансирован в товарно-материальные ценности;

- в качестве ресурсов не расходуется, а постоянно возобновляется в хозяйственном обороте;

- потребность в оборотном капитале зависит от объема хозяйственной деятельности и должна соответственно регулироваться.

Оборотные средства торгового предприятия формируются за счет собственных, заемных и привлеченных источников финансирования. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью. [2]

Для правильного управления оборотными активами, необходимо понимать их положительные и отрицательные особенности.

К положительным особенностям можно отнести гибкость оборотных активов, по сравнению с долгосрочными, к изменениям конъюнктуры товарного и финансового рынков. Оборотные активы легче поддаются изменениям в процессе перестройки деятельности организации, а так же управлению, при условии эффективного финансового менеджмента скорость оборота может быть повышена. При регулировании денежных и материальных потоков организации оборотные активы легко могут быть преобразованы из одного вида в другой. Они обладают высокой ликвидностью, и часть из них является готовым средством платежа.

Вместе с тем оборотные активы имеют и ряд отрицательных особенностей. Значительная часть оборотных активов подвержена финансовому риску потерь в связи с недобросовестностью партнеров, покупателей, а порой и персонала организации. Материальные оборотные активы требуют дополнительных затрат по их хранению и подвержены постоянным потерям, по причине естественной убылью, а временно неиспользуемые или излишне заполненные запасы предусматривают расходы на их обслуживание не принося при этом прибыли. Часть оборотных активов находящаяся в денежной форме или дебиторской задолженности подвержена потере стоимости в процессе инфляции. [4]

На предприятиях торговли оборотные средства могут составлять 80% и более всех материальных ресурсов, что является специфической особенностью функционирования предприятий торговли. При недостаточности или неэффективном использовании оборотного капитала финансовое состояние организации резко ухудшается, что непосредственно сказывается на ее платежеспособности.

1.2 Состав, структура и классификация оборотных средств торговой организации, источники их финансирования

Размещение оборотного капитала в воспроизводственном процессе приводит к подразделению его на оборотные производственные фонды и фонды обращения (классификация по функциональному назначению). Оборотные производственные фонды функционируют в процессе производства, а фонды обращения - в процессе обращения, т.е. реализации готовой продукции и приобретения товарно-материальных ценностей. Оптимальное соотношение этих фондов зависит от наибольшей доли оборотных производственных фондов, участвующих в создании стоимости. Величина фондов обращения должна быть достаточной, и не более того, для обеспечения четкого и ритмичного процесса обращения.

К оборотным производственным фондам относятся производственные запасы (сырье, материалы, топливо, тара, запасные части), незавершенное производство и полуфабрикаты собственного производства, расходы будущих периодов (см. таблицу 1.1).

Фонды обращения - это готовая продукция, товары отгруженные, денежные средства, дебиторская задолженность и средства в прочих расчетах.

Исходя из принципов оптимизации размеров запасов, оборотные средства подразделяются на нормируемые и ненормируемые (классификация по принципам организации).

Нормируемыми оборотными средствами являются оборотные фонды и продукция на складе готовая и отгруженная, находящаяся в оформлении.

Ненормируемые оборотные средства являются элементом фондов обращения. Ненормируемыми эти средства называются потому, что они не нормируются, в финансовом плане не предусматриваются нормативы остатков этих средств. Управление этой группой оборотных средств направлено на предотвращение необоснованного их увеличения, что служит важным фактором ускорения оборачиваемости оборотных средств в сфере обращения.

Таблица 1.1 Состав оборотных средств предприятия

Оборотные фонды	1. Производственные запасы: 1.1. Сырьё, основные материалы и покупные полуфабрикаты 1.2. Вспомогательные материалы 1.3. Топливо 1.4. Тара 1.5. Запасные части 1.6. Малоценные и быстроизнашивающиеся предметы и инструменты, приспособления и инвентарь 2. Незавершённое производство и полуфабрикаты собственного изготовления 3. Расходы будущих периодов	Нормируемые оборотные средства
Фонды обращения	4. Готовая продукция на складе и отгруженная, находящаяся в оформлении
	5. Товары отгруженные 6. Денежные средства в кассе и на счетах 7. Дебиторская задолженность 8. Средства в прочих расчётах	Ненормируемые оборотные средства

По материально-вещественному признаку оборотные средства классифицируются на предметы труда, товарные ресурсы (запасы), денежные средства и средства в расчетах (дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения в ценные бумаги, краткосрочные займы другим организациям).

По степени ликвидности (скорости превращения в реальные деньги), оборотные средства делятся на абсолютно ликвидные (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения без краткосрочных займов), быстро реализуемые средства (краткосрочные займы, другим организациям, краткосрочная дебиторская задолженность, товары отгруженные), медленно реализуемые средства (товарные запасы без товаров отгруженных, долгосрочная дебиторская задолженность).

В зависимости от источников формирования оборотный капитал бывает собственным, заемным и привлечённым (рис. 1.2).

Рисунок 1.2 Формирование оборотных средств предприятия

Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов, так как предприятия, работающие на основе коммерческого расчета, должны обладать определенной имущественной и оперативной самостоятельностью.

Формирование оборотных средств предприятия происходит в момент его учреждения (создания уставного капитала) за счет средств учредителей предприятия. В процессе функционирования предприятия источником пополнения оборотных средств являются чистая прибыль и привлеченные в оборот предприятия средства (так называемые устойчивые пассивы), к кото рым относятся минимально переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия, пере ходящая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами, кредиторская задолженность и др.

Дополнительная потребность предприятия в оборотных средствах покрывается за счет заемных средств, которые представляют собой в основном краткосрочные кредиты банка. Размер заемных средств в обороте торговых предприятий, особенно в условиях инфляции, может в несколько раз превышать размер собственных оборотных средств. [2]

Кредит - важнейший источник формирования оборотных средств в торговле. Он способствует расширению товарооборота, нормализации товарных запасов, выявлению внутрихозяйственных резервов, снижению издержек обращения и увеличению доходов. При помощи кредита размер оборотных средств приводится в соответствие с потребностью в них. Минимальный размер долевого участия собственных оборотных средств нормируется каждым банком в зависимости от типа торговой организации, источника кредитных ресурсов (собственные ресурсы либо кредитные линии международных финансовых организаций) и вида залога. Основным видом банковского кредита для торговых организаций является краткосрочный кредит для пополнения оборотных средств.

Кроме банковского кредита в торговле широко используется и коммерческий кредит Коммерческим кредитом называют кредит, предоставляемый одним функционирующим предпринимателем другому в виде продажи товаров с отсрочкой платежа. Коммерческий кредит оформляется векселем, его объектом является товарный капитал. [6]

Из рассмотренного выше материала можно сделать следующие выводы:

1. Структура оборотных средств представляет собой изменяющееся во времени соотношение отдельных элементов в общей их сумме. От оптимальности структуры оборотных фондов и фондов обращения зависит успех торговой деятельности.

2. Собственные средства играют главную роль в организации кругооборота фондов и являются гарантом получения кредитов.

Эффективность управления оборотными средствами зависит от своевременности выявления тенденций изменения их составляющих и определения оптимальной структуры.

1.3 Эффективность использования оборотных средств в торговле: методика исчисления, пути повышения в современных условиях

На объем и структуру оборотных средств влияют внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

- сфера деятельности организации, отраслевая принадлежность, масштабы деятельности организации, определяемые размерами организации, объемом товарооборота;

- экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйствования, инфляционные процессы;

- налоговая и кредитная политика государства, оказывающая влияние на эффективность использования оборотных средств. Недостаточная развитость рынка капиталов, значительная стоимость банковских кредитов, незначительные финансовые возможности большинства торговых организаций затрудняют получение источников оборотных средств на приемлемых условиях.

- отсутствие у некоторых организаций налаженных хозяйственных связей между поставщиками и потребителями, что приводит к вынужденному накоплению запасов, значительному замедлению оборота.

Внутренними факторами выступают:

- объем и ассортиментная структура товарооборота. Чем больше объем товарооборота, тем больше при прочих равных условиях потребность в оборотных средствах. Чем больше в товарообороте товаров с более длительными сроками реализации, тем больше требуется и оборотных средств для финансирования товарных запасов по этим группам.

- условия и частота завоза товаров. Отдаленность поставщиков товаров вызывает необходимость в завозе больших партий товаров, что увеличивает потребность в оборотных средствах. Чем чаще завозятся товары, тем меньше потребность в оборотных средствах.

- организация коммерческой работы (развитие устойчивых хозяйственных связей на взаимовыгодных условиях, соблюдение договорной дисциплины, проведение мероприятий по управлению оборотными средствами);

- формы расчетов с поставщиками товаров (в случае предоплаты - растет потребность в оборотных средствах, на условиях консигнации - снижается потребность в оборотных средствах);

- организация и методы продажи товаров (активные формы торговли приводят к ускорению товарооборачиваемости и к снижению потребности в оборотных средствах). [3]

Управление оборотным капиталом тесно связано с его составом и размещением. В различных хозяйствующих субъектах состав и структура оборотного капитала неодинаковы, так как зависят от формы собственности, специфики организации производственного процесса, взаимоотношений с поставщиками и покупателями, структуры затрат на производство, финансового состояния и других факторов.

Главной целью управления оборотным капиталом является определение оптимальных объёма и структуры оборотных средств, а также источников их финансирования. Для достижения этой цели менеджер должен найти компромисс между объёмом оборотных средств и риском потери ликвидности.

Для поддержания ликвидности предприятие должно иметь высокий уровень оборотного капитала, а для повышения доходности предприятие должно снижать запасы оборотных средств, чтобы не допустить наличия неиспользуемых текущих активов.

Таким образом, эффективность управления оборотным капиталом определяется рядом факторов: объемом и составом текущих активов, их ликвидностью, соотношением собственных и заемных источников покрытия текущих активов, величиной чистого оборотного капитала, соотношением постоянного и переменного капитала и другими взаимосвязанными факторами. [7, с.148]

Анализ динамики состава и структуры оборотных активов дает возможность установить размер абсолютного и относительного прироста или уменьшения наиболее мобильной части имущества. Прирост оборотных активов свидетельствует о расширении деятельности предприятия, однако очень важно, за счет каких статей происходит прирост или снижение оборотных средств. Если прирост происходит за счет увеличения запасов и затрат, то это может свидетельствовать о наращивании производственного потенциала, инвестиций самой организации или е? партнеров, направленных на продвижение продукта на рынке и защите денежных активов от инфляции.

Прирост оборотных активов за счет дебиторской задолженности, может свидетельствовать о несоблюдении договорной и расчетной дисциплины, несвоевременном предъявлении претензий по возникающим долгам, росту неоправданной дебиторской задолженности, ведущей к нестабильности финансового состояния предприятия.

В процессе анализа динамики показателей эффективности использования оборотных активов изучаются основные факторы, вызвавшие их изменение, а именно: изменение объема реализации товаров; изменение общей суммы и состава этих активов и т.д. [4]

Эффективность использования оборотных средств определяется:

1. Коэффициентом оборачиваемости или длительностью одного оборота. При росте коэффициента оборачиваемости высвобождаются оборотные средства для увеличения товарооборота, что значительно повышает качество прибыли. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле:

Коб.оа = Р / ОА (1.1)

где Коб.оа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде;

Р - объем реализации товаров в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде. Источник: [4]

Таким образом, значение коэффициента оборачиваемости активов, к примеру, равное 5 показывает, что торговая организация в течение года получает выручку в пять раз больше, чем стоимость активов организации и активы оборачиваются 5 раз за рассматриваемый период. Однако не следует абсолютизировать этот показатель оборачиваемости, так как его применение имеет определенные границы. Слишком быстрая оборачиваемость активов в отдельных случаях может означать нехватку товаров. Когда реализация поступивших товаров осуществляется быстро, но спрос населения не удовлетворяется, это не свидетельствует о высокой эффективности использования оборотных средств и указывает на скрытые резервы Ускорение оборачиваемости должно достигаться при наличии рациональных по объему и структуре товарных запасов.

2. Период оборота оборотных активов рассчитывается по следующим формулам:

Пооа = ОА / Ро или Пооа = Д / Коб.оа (1.2)

где Пооа - период оборота оборотных активов в днях;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде;

Ро - однодневный объем реализации товаров;

Д - число дней в рассматриваемом периоде;

КОоа - коэффициент оборачиваемости. Источник: [4]

Период одного оборота в днях (Д) показывает, за какой срок к предприятию возвращаются его оборотные средства в виде выручки от реализации продукции.

3. Уровень рентабельности оборотных активов (коэффициент эффективности использования оборотных средств) вычисляется по следующей формуле:

Уроа = П х 100 / ОА (1.3)

где Уроа - уровень рентабельности оборотных активов, в %;

П - сумма прибыли предприятия в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма оборотных активов в рассматриваемом периоде.

Уровень рентабельности оборотных активов отражает возможность организации обеспечить достаточный объем прибыли, по отношению к используемым оборотным средствам компании. Чем выше значение этого коэффициента, тем более эффективно используются оборотные средства. 4. Фондоотдача по оборотным средствам характеризует величину товарооборота, полученную на 1 рубль оборотных средств и рассчитывается путем деления товарооборота в розничных ценах на среднегодовую сумму оборотных средств. [3]

5. Фондоемкость оборотных средств (коэффициент загрузки средств в обороте) характеризует величину оборотных средств, затраченных на 1 рубль товарооборота и определяется делением среднегодовой суммы оборотных средств на товарооборот в розничных ценах. Чем меньше коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективнее используются оборотные активы. [3]

Экономический эффект от ускорения оборачиваемости оборотных средств заключается в высвобождении средств из оборота и использовании их на дальнейшее расширение основной деятельности, обновление ассортимента товаров, укрепление хозяйственных связей с поставщиками.

Основным источником информации для анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс, используются также все приложения к балансу.

Согласно бухгалтерского аспекта, активы и пассивы баланса размещаются в определенной последовательности согласно принципа нисходящей их продолжительности нахождения в обороте.

Так актив бухгалтерского баланса Республики Беларусь на сегодняшний день согласно Приложению 1 к постановлению Министерства финансов РБ от 31.10.2011г. №11 представлен следующими разделами:

Й раздел: ДОЛГОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ; ЙЙ раздел: КРАТКОСРОЧНЫЕ АКТИВЫ; ЙЙЙ раздел: СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ; VЙ раздел: ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА, V раздел: КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА.

Таким образом, бухгалтерский баланс - это состояние средств и их источников на определенную дату.

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие и в какие активы вложен капитал.

Главным признаком группировки статей актива баланса считается степень их ликвидности, т.е. скорость превращения в денежную наличность.

На первом этапе анализа для общей характеристики оборотных средств предприятия необходимо изучить их динамику, изменения в их составе и структуре. Для этого необходимо провести горизонтальный и вертикальный анализ активов предприятия.

Горизонтальный анализ показывает произошедшие изменения в абсолютных и относительных суммах статей актива баланса путем их сопоставления на начало и конец отчетного периода.

Вертикальный анализ позволяет узнать долю каждой статьи в общей валюте баланса, что в свою очередь позволяет определить значимость изменения по каждому активу.

Данные виды анализа можно произвести, составив следующую аналитическую таблицу:

Таблица 1.2 Таблица анализа статей баланса

Статьи актива баланса	На начало года	На конец года	Изменения за отчётный период
	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес	Сумма	Уд. вес
А	1	2	3	4	5	6

В ходе анализа необходимо сопоставить данные по валюте баланса на начало и конец отчетного периода. При этом уменьшение (в абсолютном выражении) валюты баланса за отчетный период свидетельствует о сокращении организацией хозяйственного оборота, что может привести к ее финансовой неустойчивости.

Установление факта сворачивания хозяйственной деятельности требует тщательного анализа его причин (сокращение платежеспособного спроса на товары, работы и услуги данной организации, ограничение доступа на рынки необходимого сырья, материалов и полуфабрикатов, постепенное включение в активный хозяйственный оборот дочерних организаций за счет материнской компании и т.д.).

Наиболее сложно учесть влияние инфляционных процессов, однако без этого затруднительно сделать однозначный вывод о том, является ли увеличение валюты баланса следствием только лишь удорожания готовой продукции под воздействием роста цен на сырье и материалы, либо оно указывает и на расширение хозяйственной деятельности организации. При наличии устойчивой базы расширения хозяйственного оборота организации причины ее финансовой неустойчивости следует искать в нерациональности проводимой кредитно-финансовой политики, включая и использование получаемой прибыли, в ошибках при определении ценовой стратегии и т.д.

Общая ситуация в экономике страны выступает основным фактором, влияющим на финансовое состояние торговых предприятий и на состояние их оборотных средств. В условиях кризиса в сфере торговли происходит замедление оборачиваемости средств, что приводит к перенакоплению товарных запасов, росту дебиторской и кредиторской задолженности. Наличие большого объема задолженности грозит предприятию финансовым кризисом.

Пути повышения эффективности использования оборотных средств выделяются в соответствии со стадиями их кругооборота.

1. На стадии формирования товарных запасов: активное воздействие торговых организаций и предприятий на промышленность в направлении приведения ассортимента производителей продукции в соответствии со спросом покупателей, улучшения качества товаров, увеличения выпуска расфасованных товаров.

2. На торгово-технологической стадии: повышение квалификации работников торговли, рост эффективности их труда; своевременная ликвидация запасов товаров, не пользующихся спросом населения путем их уценки, передачи другим предприятиям и т.д.; рациональная организация товародвижения, устранение излишних звеньев в движении товаров, расширение транзитных отгрузок товаров, механизация погрузочно-разгрузочных работ, устранения встречных, многократных и дальних перевозок; совершенствование материально-технической базы торговли, внедрение новой техники, механизация трудоемких работ.

2. На стадии реализации товара: внедрение прогрессивных методов продажи товаров (самообслуживание, торговля по образцам и т.д.), повышение культуры обслуживания покупателей; организация маркетинговых исследований, сокращение кредиторской и дебиторской задолженности.

Средства в денежном выражении наиболее важны, с точки зрения ликвидности предприятия. Такие формы расчетов, как бартер, взаимозачеты в целях развязки неплатежей, составляют фактор замедления оборачиваемости. Торговая выручка, минуя денежную форму, оседает в товарной форме и капитал находится в товарах, зачастую неликвидных. Как выход, для того, чтобы увеличилась оборачиваемость оборотных средств, следует вырабатывать политику снижения цен на неликвидные товары.

Вышеизложенный материал содержит основные положения и выводы о экономической категории - оборотных средствах торговых организаций.

Ещё раз отметим:

- оборотные средства включают как материальные, так и денежные ресурсы, от их организации и эффективности использования зависит не только процесс материального производства, но и финансовая устойчивость предприятия;

- развитие рыночных отношений определяет новые условия организации оборотных средств. Высокая инфляция, неплатежи и другие кризисные явления вынуждают организации торговли изменять свою политику по отношению к оборотным средствам, искать новые источники их пополнения, изучать проблему эффективности их использования и отображения в документах финансовой отчётности.



2. ОБОРОТНЫЕ СРЕДСТВА СТОАО «СВIТАНАК»: СОСТОЯНИЕ И ЭФФЕКТИВНОСТЬ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ

2.1 Организационно-экономическая характеристика деятельности предприятия СТОАО «Свiтанак»

Слонимское торговое открытое акционерное общество «Свiтанак» утверждено 25.12.95 года решением №271 Слонимским городским Исполнительным Комитетом, зарегистрировано им же 29.08.2000 года.

Регистрационный номер 351.

Доля государства в уставном фонде составляет 5%. [5]

Юридический адрес предприятия: 231799, Гродненская обл., г. Слоним, ул. Красноармейская, 4.

Виды деятельности ОАО «Свiтанак»:

- розничная торговля, включая алкогольные напитки и табачные изделия, общественное питание - основные виды деятельности;

- оптовая торговля, включая алкогольные напитки и табачные изделия;

- сдача в аренду помещений, зданий (доля в общем объёме 0,23%);

- перевозки грузов автотранспортом (доля в общем объёме 0,15%).

Основной задачей предприятия является наиболее полное удовлетворение потребностей покупателей. Цель - получение прибыли.

На 1.01. 2014 г. материально-техническая база акционерного общества состояла из:

- 16 магазинов продовольственных товаров;

- 1 магазина непродовольственных товаров;

- ресторана «Слоним»;

- рюмочной «Свiтанак»;

- закусочной;

- 4 общетоварных складов;

- 10 единиц собственного транспорта. [5]

Основной зоной деятельности ОАО «Свiтанак» является город Слоним и Слонимский район, частично освоен рынок Дятловского, Ивацевичского, Пружанского районов.

Отмечу, что основные данные о финансово-экономических показателях работы предприятия предоставлены администрацией за 2011- 2012 годы (в том числе бухгалтерский баланс на 1 января 2013года). Баланс на 1января 2014 года утверждается на предприятии в марте, что по срокам предоставления финансовой документации допускается белорусским законодательством.

За 2012 год объём валового товарооборота ОАО «Свiтанак» составил 65631,3 млн. рублей. Темп роста в сопоставимых ценах составил 100,4%. Сумма увеличения валового товарооборота в сравнении с 2011 годом в сопоставимых ценах составила +282,8 млн. рублей. За этот же период на 4,7% снизился удельный вес оптового товарооборота в общем товарообороте и составил 12, 68% .

Издержки обращения за 2012 год составили 9354,1 млн. рублей или 14,25% к товарообороту. По сравнению с 2011годом уровень издержек снизился на 0,69% в сопоставимых ценах, вырос на 150,1% - в ценах действующих, что ниже роста розничного товарооборота на 16,1%.

Чистая прибыль составила 1691,1 млн. рублей или 2,58% к валовому товарообороту и возросла на 1531,3 млн. рублей по сравнению с 2011г.

Среднесписочная численность работников ОАО «Свiтанак» в 2012 году составила 344 человека против 354 человек в 2012 году. [5]

На нынешнем этапе предприятие испытывает некоторые трудности, связанные как с отголоском событий на валютном рынке в 2011году, продолжающимися инфляционными процессами, так и с резким обострением конкуренции в торговом сегменте рынка г. Слонима.

За последнее время в Слониме открыт универсам «Алми», магазин ОАО «Продсервис», идет строительство универсамов сети «Евроопт». Это не могло не отразиться на деятельности исконно местного «Свiтанка».

В течении 2012 года сокращалась дебиторская задолженность (с одной стороны, положительный факт) и росла кредиторская задолженность, что в сочетании говорит о непростых временах для предприятия.

Таблица 2.1 Данные о дебиторской и кредиторской задолженности

	Наименование	На 01.01.2012г.	На 01.12.2012г.
		Млн. руб.	В днях	Млн. руб.	В днях
1	Расчёты с дебиторами, всего	1305	5	1225	4
	в т. ч. просроченная задолжен.	-	-	-	-
2	Расчёты с кредиторами	5993	22	8977	28
	в т. ч. просроченная задолжен.	-	-	-	-

В сложившейся ситуации на предприятии проводится тщательный анализ финансово-хозяйственной деятельности с целью выявления слабых сторон, определяются альтернативные направления развития общества.

2.2 Анализ оборотных средств и источников их финансирования

Основным источником информации для анализа финансового положения предприятия является бухгалтерский баланс, используются также все приложения к балансу.

Бухгалтерский баланс за 2013 год исследуемого предприятия ОАО «Свiтанак» на момент выполнения курсовой работы находился в стадии составления (срок предоставления - 1 марта). Анализ использования оборотных средств проведём за период с 31декабря 2011года по 31 декабря 2012 года на основании данных бухгалтерского баланса (ПРИЛОЖЕНИЕ А) и других данных, предоставленных администрацией.

Перед проведением анализа по имеющимся данным, уместно затронуть вопрос, касающийся бухгалтерского учёта в условиях инфляции, когда финансовые отчеты предприятий о результатах хозяйственной деятельности могут оказаться источником необъективной информации, так как различные элементы баланса теряют свою стоимость с различной скоростью. Нужны корректировки на инфляционную составляющую. Ключевым моментом в процессе корректировки является классификация объектов бухгалтерского учета на денежные и неденежные.

Денежные активы (обязательства) - это учетные объекты, которые либо находятся в форме денег, либо будут оплачены или получены в виде оговоренной суммы денег. Сюда можно отнести денежные средства, дебиторскую и кредиторскую задолженность, задолженность перед бюджетом по налогам, задолженность перед персоналом по оплате труда и т.п. Такие объекты в силу своей природы отражаются в учете и отчетности в текущей денежной оценке и не требуют переоценки. Данное определение логично, ведь в связи с инфляцией номинальная сумма денег меньше не станет, изменится ее покупательная возможность.

Смысл корректировки заключаться в том, что в переоцененную отчетность денежные активы включаются по номиналу, а неденежные - в условной оценке, полученной пересчетом первоначальных стоимостей с помощью общего индекса цен.

Начнём исследование с определения удельного веса оборотных активов в общем объеме активов используя данные Приложения А.

Таблица 2.2 Удельный вес оборотных активов

Год	Активы в целом, млн. рублей	Оборотные активы, млн. рублей	Вес оборотных активов
2011	16416	8661	53%
2012	23835	11131	47%

Как видим, вес оборотных активов общества и в 2011году был низким для предприятия торговли, а в 2012году снизился ещё на 6%.

ОАО «Свiтанак» далеко не новый игрок на рынке. Долго эксплуатируемые здания требуют ремонта, оборудование - обновления. Чтобы привлечь покупателя товаров ( а может и потенциальных акционеров ) предприятие вынуждено вкладывать деньги в основные средства.

На следующем этапе анализа для общей характеристики оборотных средств предприятия изучим их динамику, изменения в составе и структуре.

Горизонтальный анализ покажет произошедшие изменения в абсолютных и относительных суммах статей актива баланса. Вертикальный анализ позволит узнать долю каждой статьи в общей валюте баланса, определить значимость изменения по каждому активу.

Данные виды анализа произведём, составив следующую аналитическую таблицу:

Таблица 2.3 Анализ состава и структуры оборотных средств торгового предприятия

Показатели	На 31.12.2011г	На 31.12.2012г	Отклонение (+; -)	Темп изменения, в %
	Сум., млн. руб.	уд. вес, %	Сум., млн. руб.	уд. вес, %	Сум., млн. руб.	уд. Вес %
А	3	4	5	6	7	8	9
Оборотные средства, всего в т.ч.	8661	100,0	11131	100,0	+2470	100,0	128,5
- запасы	6481	74,8	8058	72,4	+1577	63,8	124,3
-краткосрочная дебиторская задолженность	1476	17,0	1327	11,9	-149	- 6,0	89,9
- денежные средства и их эквиваленты	682	7,9	1689	15,2	+1007	40,8	247,6
- расходы будущих периодов	21	0,24	56	0,5	+35	1,4	266,6

Из данных таблицы анализа видно, что размер оборотных средств за отчетный период вырос на 28,5%, в основном за счёт увеличения объёма запасов (63,8% в общей сумме роста), увеличения массы денежных средств (40,8% в общей сумме роста). Удельный вес расходов будущих периодов составил примерно 1,4% от 2470 млн. рублей общего роста размера оборотных средств.

Расчёт удельного веса каждой составляющей в сумме роста произведён с учётом сокращения краткосрочной дебиторской задолженности (по восьмой колонке: 63,8% - 6% + 40,8% + 1,4% = 100%).

В структуре оборотных средств произошли значительные изменения. Удельный вес запасов в общей массе уменьшился за отчётный период (74,8% и 72,4% на начало и конец периода соответственно). К слову, эти 2,4% могли бы дать неплохую абсолютную цифру.

Денежные средства и их эквиваленты выросли на 247,6% и составили на конец отчётного периода 15,2% против 7,9% на начало периода от общей суммы краткосрочных активов. Увеличение их доли произошло в 1,92 раза.

Увеличение доли расходов будущих периодов произошло также примерно в 2 раза (с 0,24% до 0,5%)

За отчётный период произошло сокращение дебиторской задолженности на 149 млн. рублей и сократился их удельный вес с 17% до 11,9% в общей сумме оборотных активов.

Все эти изменения связаны с процессами на валютном рынке в предыдущем отчётном периоде (в 2011году). Естественно, увеличилась денежная масса, возросли номинальные затраты на незаконченные ремонты, на приобретение прикладных программ и т. п.

Организация, судя снижению дебиторской задолженности, стала осторожнее предоставлять товарные ссуды для потребителей своей продукции (услуг). Это понятно, ведь кредитуя их, организация делится с ними частью своего дохода и, возможно, вынуждена в таком случае брать кредиты для обеспечения своей хозяйственной деятельности, увеличивая собственную кредиторскую задолженность.

Запасы являются основной статьёй баланса раздела «Оборотные активы», которая оказывает прямое влияние на финансовое положение предприятия. Проведём их анализ, составив по известному образцу следующую аналитическую таблицу:

Таблица 2.4

Анализ состава и структуры запасов торгового предприятия

Показатели	На 31.12.2011г	На 31.12.2012г	Отклонение (+; -)	Темп изменения, в %
	Сум., млн. руб.	уд. Вес %	Сум., млн. руб.	уд. вес, %	Сум., млн. руб.	уд. вес, %
А	3	4	5	6	7	8	9
Запасы, в том числе	6481	100,0	8058	100,0	+1577	100,0	124,3
- материалы	506	7,8	728	9,0	+222	14,0	143,9
- готовая продукция и товары	5975	92,2	7330	91,0	+1355	86,0	122,7

Из ранее рассмотренных данных Таблицы 2.1 мы знаем, что удельный вес запасов в общей структуре оборотных средств изменился незначительно (уменьшился на 2,4%), при этом в приведенном номинальном выражении запасы выросли на 24,3% в основном за счёт готовой продукции и товаров (Таблица 2.2).

Сохранение удельной доли запасов практически на прежнем уровне, и даже некоторое её снижение, свидетельствует об отсутствии тенденции к наращиванию потенциала ведения основной деятельности предприятия. Кроме того, это говорит о том, что организация не стремится за счет вложений в производственные запасы защитить денежные активы от обесценивания. Это, впрочем, может быть оправдано, так как большие сверхплановые запасы могут привести к замораживанию оборотного капитала, замедлению его оборачиваемости, возникают проблемы с ликвидностью, местами хранения, увеличивается порча сырья и материалов, растут складские расходы.

Важное место в изучении оборотных активов имеет дебиторская задолженность. Дебиторскую задолженность исследуем посредством горизонтального и вертикального анализа.



Таблица 2.5

Анализ состава и структуры дебиторской задолженности

Показатели	На 31.12.2011г	На 31.12.2012г	Отклонение (+; -)	Темп изменения, в %
	Сум., млн. руб.	уд. вес, %	Сум., млн. руб.	уд. вес, %	Сум., млн. руб.	уд. вес, %
А	3	4	5	6	7	8	9
Краткосрочная дебиторская задолженность в т. ч.	1476	100,0	1327	100,0	-149	100,0	89,9
- покупателей и заказчиков	971	65,8	920	69,3	-51	34,2	94,7
- поставщиков и подрядчиков	164	11,1	78	5,9	-86	57,7	47,6
- разных дебиторов	341	23,1	329	24,8	-12	8,1	96,5

Сокращение дебиторской задолженности произошло, судя по всему, в связи с инфляционным увеличением денежной массы у некоторых контрагентов и осторожностью предприятия в вопросах кредитования потребителей. Последнее может иметь негативный подтекст, например, разрыв партнерских отношений.

Как видно из таблицы наибольшими темпами сокращалась задолженность поставщиков и подрядчиков (57,7% от общих 149 млн. рублей). Это подтверждает вышеприведённые выводы.

Проанализировав свои кредитные обязательства, степени надёжности и платёжеспособность дебиторов, предприятие может опять, скажем так, открыть для некоторых из них кредитную линию.

Рассчитаем показатели эффективности использования оборотных средств торговым предприятием «Свiтанак».

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов определяется по формуле 1.1.



Коб.оа = Р / ОА (1.1)

где Коб.оа - коэффициент оборачиваемости оборотных активов в рассматриваемом периоде;

Р - объем реализации товаров в рассматриваемом периоде;

ОА - средняя сумма активов в рассматриваемом периоде. [4]

Средние суммы оборотных активов по годам вычислим как средние арифметические значения показателей на конец и начало периода. Составим следующую таблицу вычислений:

Таблица 2.6

Коэффициенты оборачиваемости оборотных средств по периодам

Год	Объем реализ. Р млн. рублей	Средняя сумма об. активов в периоде ОА млн. рублей	Коб.оа Р/ОА
2011	65348,5	(8661 + 5126)/2 = 6893,5	9,5
2012	65631,3	(11131 + 8661)/2 = 9896	6,6

Таким образом в 2011году торговая организация в течение года получила выручку в 9,5 раза больше, чем стоимость оборотных активов и активы оборачивались 9,5 раз за рассматриваемый период.

В 2012 году этот показатель снизился до 6,6. Разница объясняется тем, что в 2011 году часть товаров, закупленных предприятием до инфляционного скачка, продавались по более высоким, но ещё достаточно доступным для потребителей ценам. Отсюда вывод: норматив запасов во времена инфляционных ожиданий можно разумно увеличивать (при наличии условий для хранения, без ущерба качеству товаров).

Период оборота оборотных активов рассчитывается по приведённой в теоретической части формуле 1.2.

Пооа = Д / Коб.оа (1.2)



где Пооа - период оборота оборотных активов в днях;

Д - число дней в рассматриваемом периоде;

КОоа - коэффициент оборачиваемости. [4]

Годовой период составляет 360 дней. Коэффициенты оборачиваемости нам уже известны. Составляем таблицу вычислений:

Таблица 2.7 Периоды оборота оборотных активов

Год	Кол-во дней Д	Коэффициент оборачиваем. Коб.оа	Период оборота Пооа= Д / Коб.оа, дней
2011	360	9,5	37,9
2012	360	6,6	54,5

Если в 2011 году оборотные средства в виде выручки от реализации возвращались предприятию примерно за тридцать восемь дней, то в 2012 году период возврата длился почти пятьдесят пять дней.

Фондоотдача по оборотным средствам определяется путем деления товарооборота на среднегодовую сумму оборотных средств.

Фондоотдача характеризует величину товарооборота, полученную на 1 рубль оборотных средств. По своей сути показатель фондоотдачи можно отнести к показателям оборачиваемости (наряду с оборачиваемостью запасов, дебиторской задолженности и прочих активов). Показатели оборачиваемости (коэффициент) всегда рассчитываются отношением выручки к тем или иным активам или обязательствам. Можно сказать, что фондоотдачу оборотных средств в целом мы определили при составлении Таблицы 2.6.

Фондоёмкость (величина, обратная фондоотдаче или коэффициенту оборачиваемости, как рассмотрено ранее) характеризует величину оборотных средств, затраченных на 1 рубль товарооборота и определяется делением среднегодовой суммы оборотных средств на товарооборот. Чем меньше коэффициент загрузки средств в обороте, тем эффективнее используются оборотные активы. В нашем случае в 2011 году этот показатель равнялся 0,1 (1/ Коб.оа =1/9,5), в 2012 году - 0,15 (1/Коб.оа=1/6,6), т.е. величина оборотных средств, затраченных на 1 рубль товарооборота в 2012 году была в полтора раза выше, чем в предыдущем.

Вычислим коэффициент текущей ликвидности (К1), характеризующий общую обеспеченность организации собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств.

Определяется он как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов (за вычетом расходов будущих периодов) к краткосрочным обязательствам организации (за исключением доходов будущих периодов, и резервов предстоящих расходов и платежей).

Используем данные бухгалтерского баланса (Приложение А). Составим таблицу вычислений:

Таблица 2.8 Коэффициент текущей ликвидности оборотных активов ОАО «Свiтанак»

Дата	Сумма оборотных активов, млн. руб.	Краткосрочные обязательства, млн. руб.	Коэф. Текущей ликвидности К1
31.12.2011г	8640	7652	1,13
31.12.2012г	11075	11391	0,97

Вычислим коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, характеризующий наличие у организации собственных оборотных средств, необходимых для ее финансовой устойчивости.

Определяется как отношение разности собственного капитала (включая фонды потребления и резервы предстоящих расходов и платежей) и фактической стоимости внеоборотных активов к фактической стоимости находящихся у организации оборотных средств в виде запасов, налогов по приобретенным ценностям, денежных средств, дебиторских задолженностей, краткосрочных финансовых вложений и прочих оборотных активов.

Используем данные бухгалтерского баланса (Приложение А). Составим таблицу вычислений:

Таблица 2.9

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Год	Собств. капитал, млн. руб.	Оборот. средства, млн. руб.	Коэф. обеспечен. собств. сред., К2
31.12.2011г	994	8661	0,12
31.12.2011г	-262	11131	-0,02

Составим общую таблицу текущей ликвидности оборотных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами:

Таблица 2.10 Коэффициенты текущей ликвидности оборотных средств и обеспеченности собственными оборотными средствами СТОАО «Свiтанак»

Коэффициент	31.12.2011г	31.12.2011г	Норм
Ликвидности оборотных средств, К1	1,13	0,97	?1
Обеспеч. собств. оборот. средств., К2	0,12	-0,02	?0,1

Структура бухгалтерского баланса может быть признана неудовлетворительной, а организация - неплатежеспособной в случае когда К1 и К2 на конец отчетного периода (в зависимости от отраслевой принадлежности) одновременно имеют значения меньше нормативных.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами со знаком «минус» означает отсутствие собственных источников для формирования оборотных активов, что, впрочем, в настоящее время является обыденным делом для многих торговых предприятий.

Итак, проведя анализ использования оборотных средств ОАО «Свiтанак» за два отчётных периода, можно сделать следующий вывод: - в 2012 году, в сравнении с предыдущим годом, ухудшились показатели эффективности использования оборотных средств. Ощутимо снизилось значение коэффициента оборачиваемости, увеличилась фондоёмкость оборотных активов. Произошло снижение удельной доли запасов в структуре оборотных средств за счёт снижения доли товаров в структуре запасов. Предприятие сократило краткосрочную дебиторскую задолженность в связи с нежеланием кредитовать потребителей, самой «влезая» при этом в неподъемные кредиты.