Инвестиционный инструментарий краудэкономики

Размещено на http://www.allbest.ru/

ИНВЕСТИЦИОННЫЙ ИНСТРУМЕНТАРИЙ КРАУДЭКОНОМИКИ

Матюхин Андрей Александрович

С развитием IT-технологий сложившиеся тенденции общественного развития, выражающиеся в увеличении посредников во многих социально-экономических процессах, начинают меняться. Возможность прямого общения большого числа индивидуумов, свободное распространение информации для неограниченного круга потенциальных партнеров делает менее востребованным участие традиционных посредников во многих процессах. Результатом стало появление нового стандарта социально- экономических отношений, названных краудэкономикой.

В общем плане краудэкономика (от англ. crowd - толпа) - это экономика, формируемая толпой, массами отдельных индивидуумов, не имеющих формализованного объединительного начала. Можно говорить о том, что данная экономическая модель основывается на системе децентрализованного распределения труда, материальных благ, финансовых и интеллектуальных ресурсов. Более того, существенно снижается роль государства как основного регулятора экономики, организатора и модератора многих перераспределительных процессов.

Исследование процесса формирования краудэкономики, её влияния на традиционно сложившиеся социальные и экономические процессы только начинается [см. напр. 1; 2]. Но уже сейчас понятно, что существует ряд тенденций, которые тормозят данный процесс. К таковым можно отнести перегретые финансовые рынки, наличие финансовых пирамид, уязвимость сохранности персональных данных собранных многочисленными посредниками. В результате можно говорить о массовом недоверии к экономическим процессам, ожидании со стороны потребителей фактов мошенничества и злоупотреблениях, что, в свою очередь, рождает своеобразную потребность в «сильной руке» в виде государства, способной навести порядок и предотвратить проблемы в будущем. При этом общество видит инертность и неповоротливость государственной машины, серьезное отставание от складывающейся реальности и несвоевременную реакцию на появляющиеся угрозы и экономико-социальные несоответствия. Ответом на это является реакция бизнеса, старающегося сформировать новую архитектуру экономико-социальных отношений и взаимосвязей [7]. Результатом столь сложных и противоречивых тенденций и является появление такого феномена как краудэкономика.

Таким образом, можно утверждать, что краудэкономика - это проявление революционной смены парадигмы общественного развития, затрагивающей не только к экономические процессы, но так же актуальной для социальных, политических, технологических аспектов развития современного социума.

Конкретным проявление краудэкономики можно считать краудфандинг и краудинвестинг.

Краудфандинг получил достаточно широкое распространение в севременной экономической практике. Краудфандингом иногда называют потенциальный пул капитала для формирования акционерного капитала стартап-проектов (в контексте финансирования венчурных проектов). В более широком аспекте понимается процесс финансирования одной стороны путём запроса и получения небольших вложений от значительного количества сторон в обмен на определенную форму стоимости для этих сторон. В любом случае краудфандинг подразумевает объединение финансовых ресурсов (то есть коллективное финансирование) в какой-либо форме с целью поддержки определенного проекта с использованием современных информационно-коммуникационных технологий [3; 5].

Основными участниками краудфандинговых проектов выступают франдеры и фраундеры. Франдеры - инвесторы, доноры, то есть лица имеющие желание и возможность вложить средства в инвестиционный проект. Фраундеры - искатели финансовых ресурсов, реципиенты капитала, которые являются инициаторами, создателями инвестиционного проекта.

Сложившийся опыт функционирования краутфандинговых площадок позволяет выделить несколько типовых форм организации данной деятельности:

- модели краудфандинга, ориентированные на получение франдерами реального дохода от участия в инвестпроекте в одной из форм: участие в капитале создаваемой компании/проекта; получения части выручки от реализации полученного продукта/услуги; участие в разделе части прибыли.

- площадки, ориентированные на получение франдерами определенного вознаграждения в какой-либо форме (подарок, первоочередное получение нового продукта, участие в съёмках, опубликование имени благодетеля и т.п.);

- краудфандинговые площадки направленные на получение франдерами дохода от профинансированного ими проекта в течении всего срока существования данного проекта. Зачастую такую модель называют микрокредитованием. Но краудфандинговое микрокредитование существенно отличается от традиционного, предоставляемого кредитными организациями более простой схемой осуществления: не требуется предварительной оценки проекта, предоставления пакета документов, залога или поручительства.

- модель краудфандинга, ориентированная на получение добровольных пожертвований (спонсорство) предусматривает, что франдеры предоставляют средства на поддержку проектов по филантропическим мотивам, без расчёта на компенсацию.

Учитывая, что краудфайдинг является не стандартной инвестиционной моделью, важно понять мотивационный мотив, сподвигающий инвестора (франдера) принять участие в сделке. В данном аспекте изучения проблемы можно выделить следующие мотивационные сценарии реализации инвестиционных схем:

- прибыльная модель. Целью данных проектов является получения явного положительного финансового результата инвестором по итогам реализации финансируемого проекта. Это самые простые для понимания процесса инвестирования модели..

- неприбыльная модель. Данная модель может быть ещё названа некоммерческой. Инвесторы данных проектов изначально не ориентированы на получение финансового результата и реализуют филантропические цели.

- промежуточная модель. Данные проекты реализовываются как некоммерческие, однако со временем могут перерасти в весьма успешные бизнес-проекты.

Особой формой прибыльной модели краудфандинга является краудинвестинг.

Краудинвестинг (от двух слов: «crowd» -- толпа и «investing» -- инвестирование - сrowdinvesting) предусматривает инвестирование в проект средств, привлечённых в форме коллективного финансирования от значительного количества мелких частных инвесторов [4; 6]. Обязательным условием сделки является получение всеми инвесторами финансовой выгоды по результатам осуществления проекта. Форма вознаграждения может различной - как акции или доля активов, так и обычный процентный доход по долговым обязательствам. В целом по формам получения выгоды краудинвестинговые проекты могут быть разделены на несколько групп:

- проекты с фиксированным уровнем дохода. Как правило, это проекты, в которых инвестор (он же кредитор) получает доход в виде фиксированного процента (как вариант фиксированной суммы) вместе с возвратом одолженной суммы. Возмещение может пройти как единовременное, так и по утвержденному заранее графику. Такие сделки носят классический долговой характер.

- проекты с доходом в виде роялти. Доход инвестора формируется как часть дохода, либо прибыли, которую получают по результатам реализации профинансированного проекта.

- акционерный краудфайдинг предусматривает, что инвестор принимает участие в капитале профинансированного проекта. Это, пожалуй, наиболее сложная, но вместе с тем и передовая форма краудинвестинга. В данном случае педусматривается получение инвестором вознаграждения в виде части владения компании, акций, дивидендов или права голосования на общих сборах акционеров. Такой вариант организации получения доходов от инвестирования наиболее интересен бизнес-сообществу, так как помогает получить финансовые ресурсы компаниям, не имеющим доступа на биржевой рынок (по ряду объективных причин) и позволяет успешно расширить бизнес.

Позитивное воздействие функционирования краудинвестинга на национальную экономику признано во многих странах, что выразилось в принятии законодательных поправок, существенно облегчающих процесс размещения микро-инвестиций.

инвестиционный прибыльный краудфандинг

ЛИТЕРАТУРА

1. Жаврид М.С. Краудэкономика как экономика будущего //Актуальные проблемы финансов и кредита на современном этапе развития экономики. Сборник материалов I Межвузовской научной конференции студентов специалитета, бакалавриата и магистратуры. 2016. С. 404-406.

2. Зенькова И.В., Потуремская Д.В. Некоторые вопросы по исследованию краудэкономики в республике Беларусь // Экономическая теория в XXI веке: поис эффективных механизмов хозяйствования. Матриалы II Международной научно-практической конференции: в двух частях. Полоцкий государственный университет; Под редакцией И. В. Зеньковой. 2016. С. 238-240.

3. Ильенков Д.А. Краудфандинг: модели вознаграждения участников. Экономика и менеджмент инновационных технологий. 2014. № 11 (38). С. 58-61.

4. Киевич А.В., Койпаш Д.А. Краудинвестинг как альтернативная модель финансирования инвестиционного проекта. Экономика и банки. 2016. № 1. С. 58-65.

5. Патласов О.Ю. Краудфандинг: виды, механизм функционирования, перспективы народного финансирования в России. Наука о человеке: гуманитарные исследования. 2015. № 2. С. 209-219.

6. Покидко В.В. Краудинвестинг как перспективный вид финансирования. International Scientific Review. 2016. № 9 (19). С. 55-57.

7. Yuzvovich L., Knyazeva E., Mokeeva N., Avramenko E., Maramygin M. Impact of financial globalization on banking risks. American Journal of Applied Sciences. 2016. Т. 13. № 4. С. 391-399.

Размещено на Allbest.ru