Особенности анализа ликвидности и платежеспособности предприятия по данным финансовой отчетности (по материалам ОАО "Заря" Песчанокопского района, Ростовской области)

Размещено на http://www.allbest.ru/

Особенности анализа ликвидности и платежеспособности предприятия по данным финансовой отчетности (по материалам ОАО «Заря» Песчанокопского района, Ростовской области)

Оленченко Наталья Дмитриевна, студент

Ставропольский государственный аграрный университет

В статье рассматриваются теоретические и практические особенности проведения анализа ликвидности и платежеспособности предприятия групповым методом и методом финансовых коэффициентов.

Платежеспособность предприятия характеризуется его возможностью и способностью своевременно и полностью выполнять свои финансовые обязательства перед внутренними и внешними партнерами, а также перед государством. Платежеспособность является одним из критериев оценки финансового состояния предприятия. Проведение анализа платежеспособности предприятия обусловлено рядом обстоятельств и необходимостью: регулярного прогнозирования финансового положения и устойчивости развития организации; своевременного погашения обязательств перед государством, внебюджетными фондами, поставщиками, работниками, акционерами; повышения доверия партнеров и инвесторов; полного возврата кредитов и оценки эффективности их использования.

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность представляет собой способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, текущая платежеспособность - способность организации рассчитываться по своим краткосрочным обязательствам. На текущую платежеспособность организации непосредственное влияние оказывает ликвидность ее оборотных активов - возможность преобразовать их в денежную форму или использовать для уменьшения обязательств. Оценка состава и качества оборотных активов с точки зрения их ликвидности получила название анализа ликвидности [1, с. 272].

При анализе ликвидности ставится задача оценить, какова ликвидность активов предприятия в случае чрезвычайных обстоятельств и какова ликвидность активов оборотных средств (денежных средств, дебиторской задолженности, материальных запасов) при покрытии обязательств. Если обеспечение долга требует обязательного привлечения дебиторской задолженности и материальных запасов, говорить о высокой степени ликвидности активов предприятия нельзя. В этом смысле под ликвидностью активов следует понимать способность активов трансформироваться в денежные средства. Степень ликвидности активов определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена: чем короче период трансформации, тем выше уровень ликвидности предприятия. Ликвидность активов характеризует способность руководства предприятия формировать и управлять имуществом и источниками финансирования [2, с. 419].

Ликвидность активов - это способность трансформироваться в денежные средства в ходе производственно-технического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена [3, с. 214].

Ликвидность активов - это скорость (время) превращения активов в денежные средства [7, с. 248].

Другими словами, под ликвидностью организации имеют в виду наличие у нее оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения [5, с. 25].

Также следует отметить и ликвидность баланса, которая определяется как степень покрытия обязательств организации ее активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Таким образом, понятия «платежеспособность» и «ликвидность» очень близки: от степени ликвидности баланса и предприятия зависит его платеже- способность, но в то же время ликвидность характеризует как текущее, так и будущее состояние расчетов. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот. Поэтому постоянный мониторинг результатов анализа ликвидности и платежеспособности имеет весьма существенное значение в процессе управления организацией и оценке ее экономической деятельности.

Анализ ликвидности и платежеспособности основывается главным образом на относительных показателях, так как абсолютные показатели баланса в условиях инфляции очень трудно привести в сопоставимый вид. Рассмотрим методику анализа ликвидности и платежеспособности более подробно. Данный анализ включает в себя: анализ ликвидности баланса групповым методом и методом финансовых коэффициентов.

Групповой метод является более подробным (табл. 1). При использовании этого метода средства по активу группируются по степени их ликвидности в порядке убывания, обязательства по пассиву группируются по срокам их погашения в порядке возрастания [4, с. 147-148].

Таблица 1 Группировка активов по степени ликвидности и пассивов по срочности оплаты

Для оценки ликвидности баланса с учетом фактора времени необходимо провести сопоставление каждой группы актива с соответствующей группой пассива [2, с.427]: если выполняется неравенство А1 ? П1, то это свидетельствует о платежеспособности организации на момент составления баланса, у организации достаточно абсолютно ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств; если выполняется неравенство А2 ? П2, то быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы, и организация может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит; если выполняется неравенство А3 ? П3, то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса. Выполнение первых трех условий приводит автоматически к выполнению условия: А4 ? П4. Выполнение этого условия свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличии у нее собственных оборотных средств [2, с.427].

Таким образом, баланс считается абсолютно ликвидным, а организация платежеспособной, если одновременно выполняются следующие условия:

А1 ? П1; А2 ? П2; А3 ? П3

Обязательным условием абсолютной ликвидности баланса является выполнение первых трех неравенств. Четвертое неравенство носит балансирующий характер. На практике одновременно эти условия не всегда выполняются. В случае, когда одно или несколько неравенств имеют знак, противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. В этом случае производится сопоставление наиболее ликвидных средств и быстро реализуемых активов (А1 + А2) с первыми двумя группами пассивов, то есть с наиболее срочными обязательствам и краткосрочными пассивами (П1 + П2), которое позволяет выяснить текущую ликвидность, свидетельствующую о платежеспособности или неплатежеспособности предприятия на ближайший промежуток времени [6, с. 24].

Сравнение же третьей группы активов и пассивов (медленно реализуемых активов с долгосрочными обязательствами) показывает перспективную ликвидность, то есть прогноз платежеспособности предприятия. Сравнение четвертой группы активов и пассивов свидетельствует о наличии у предприятия собственных оборотных средств (минимальное условие финансовой устойчивости). Таким образом, с помощью группового метода можно не только определить ликвидность, но и найти в какой группе произошел «сбой», что является преимуществом данного метода. К недостаткам данного метода можно отнести необходимость затрат времени на группировку активов и пассивов. Относительные финансовые показатели (коэффициенты) используются для оценки перспективной платежеспособности. Метод коэффициентов служит для быстрой оценки способности предприятия выполнять свои краткосрочные обязательства.

Данные показатели имеют следующие недостатки: на основе этих коэффициентов сложно прогнозировать будущие денежные поступления и платежи; возможность завышения показателей за счет неликвидной дебиторской задолженности. В тоже время показатели ликвидности не только дают разностороннюю характеристику устойчивости финансового состояния предприятия, но и отвечают интересам различных внешних пользователей аналитической информации.

Таким образом, расчет и оценка коэффициентов позволяет установить степень обеспеченности краткосрочных обязательств наиболее ликвидными средствами. Также метод финансовых коэффициентов позволяет оценить соотношение оборотных активов и краткосрочных обязательств для их возможного последующего покрытия. Недостатком рассмотренных показателей является то, что на основе этих коэффициентов сложно прогнозировать будущие денежные поступления и платежи, увеличивается возможность завышения показателей за счет неликвидной дебиторской задолженности

Рассмотрев теоретические и методологические основы анализа ликвидности и платежеспособности перейдем к их анализу на примере конкретного предприятия ОАО «Заря». Проведем анализ ликвидности баланса (табл. 2). Для этого сгруппируем статьи актива по степени ликвидности, а статьи пассива по степени срочности их оплаты и сопоставим полученные значения. Сопоставление итогов 1 группы по активу и пассиву, т.е. А1 и П1 (сроки до 3-х месяцев), отражает соотношение текущих платежей и поступлений. Из данных таблицы видно, что присутствует платежный недостаток, т.е. предприятие не в состоянии покрыть свои наиболее срочные обязательства. К концу периода недостаток уменьшился, что связанно с существенным приростом наиболее ликвидных активов (+144,94 %) и в тоже время с сокращением кредиторской задолженности (-14,54 %). Сравнение итогов 2 группы по активу и пассиву, т.е. А2 и П2 (сроки погашения 3-6 месяцев), показывает тенденцию уменьшения текущей ликвидности в недалеком будущем, что определяется снижением величины быстро реализуемых активов (-1,40 %) и ростом краткосрочных кредитов и займов (+8,91 %). Сопоставление итогов по активу и пассиву для 3 и 4 групп (А3 и П3, А4 и П4) отражает соотношение платежей и поступлений в относительно отдаленном будущем. Ситуация с перспективной ликвидностью оптимистична: по показателям табл. 2 мы наблюдаем, что предприятие в состоянии покрыть свои долгосрочные пассивы и заемные средства, продав медленно реализуемые и трудно реализуемые активы.

Результаты расчетов по данным показателям предприятия показывают, что сопоставление итогов групп по активу и пассиву в конце анализируемого периода имеет вид: {А1< П1; А2 < П2; А3 > П3; А4 < П4}. Таким образом, нарушены первое и второе неравенства ликвидности бухгалтерского баланса, исходя из этого, можно охарактеризовать текущую ликвидность баланса ОАО «Заря» как недостаточную. Результаты расчетов коэффициентов, характеризующих платежеспособность предприятия, представлены в табл. 3.

Таблица 2 Оценка ликвидности бухгалтерского баланса за 2013-2014 гг. ОАО «Заря»

Наиболее важными аналитическими коэффициентами, которые можно использовать для обобщенной оценки ликвидности организации, являются следующие:

· коэффициент абсолютной ликвидности (Кал);

· коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности (Кбл);

· коэффициент текущей (общей) ликвидности (Ктл);

· чистые оборотные активы.

Показатели ликвидности организации приведены в табл. 4.

ликвидность платежеспособность финансовый коэффициент

Таблица 4. Показатели ликвидности организации

Таблица 5 Показатели платежеспособности ОАО «ЗАРЯ»

Для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относи- тельных показателя ликвидности, которые различаются набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Основные показатели находятся в пределах нормальных значений. Коэффициент абсолютной ликвидности (0,22) показывает, что наше предприятие на конец года на 22 % краткосрочной задолженности может погасить в ближайшее время. Коэффициент текущей ликвидности (2,07) показывает, что предприятие на конец периода при условии мобилизации всех оборотных средств (не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае нужды прочих элементов материальных оборотных средств) сможет погасить краткосрочную задолженность.

Следовательно, в случае необходимости быстрого расчета предприятие не попадет в затруднительное положение. Поэтому руководству ОАО «Заря» необходимо принять меры по повышению текущей платежеспособности предприятия, а именно по увеличению объемов наиболее ликвидных активов и реструктуризации капитала, увеличив долю привлеченных средств за счет долгосрочных кредитов и займов. Данный анализ ликвидности и платежеспособности позволяет оценить финансовое состояние предприятия и сделать тактико-стратегический прогноз развития предприятия.

Список литературы

1. Харченко М.А. Анализ устойчивости развития аграрного производства: вестник университета (государственный университет управления). 2011. № 18. с. 215-216.

2. Харченко М.А. Современные информационно-аналитические системы в сборнике: аграрная наука, творчество, рост 2013. с. 333-336.

3. Харченко М.А., Гунько Т.И. Инновация информационного обучения в сборнике: информационные и коммуникационные технологии и их роль в активизации учебного процесса в вузе сборник научных статей. ФГОУ ВПО Ставропольский Государственный Аграрный Университет; редактор: Г. Р. Дорожко. Ставрополь, 2009. с. 200-205.

4. Губин В.Е., Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности [Текст] / В.Е. Губин, О.В. Губина. - М.: ИНФРА, 2008. - 336 с.

5. Жарылгасова Б.Т. Анализ финансовой отчетности: учебник / Б.Т. Жарылгасова. - М.: КНОРУС, 2008. - 312 с.

6. Морозова В.Л. Проблема формирования рациональной структуры оборотных активов «платежеспособной» организации [Текст] / В.Л. Моро- зова // Экономический анализ: теория и практика. - 2009. - № 14. - С. 24-28.

7. Чернышева Ю.Г. Анализ финансово-хозяйственной деятельности Текст Ю.Г. Чернышева. - Ростов н/Д: Феникс, 2010. - 284 с.

8. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа пред- приятия [Текст]. / А.Д. Шеремет [и др.]. - М.: ИНФРА-М, 2008. - 367 с.

Размещено на Allbest.ur