Развитие венчурного инвестирования сетевой инновационной деятельности

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Федеральное Государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Кубанский государственный университет»

Диссертация

на соискание ученой степени кандидата экономических наук

Специальность 08.00.05 - Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями

Развитие венчурного инвестирования сетевой инновационной деятельности

Коробов Юрий Николаевич

Научный руководитель:

д-р экон. наук, проф. Воронина Л.А.

Краснодар - 2015



Оглавление

Введение

1. Теоретические предпосылки организации венчурной сети

1.1 Сущность форм организации венчурного инвестирования инновационной сети

1.2 Интеграционная система взаимодействия акторов венчурной сети

1.3 Особенности венчурного финансирования инновационной деятельности

Выводы по 1-й главе

2. Исследование инфраструктуры венчурной сетевой деятельности

2.1 Современная конъюнктура венчурных сетей в инновационной системе

2.2 Особенности национального венчурного инвестирования

2.3 Взаимозависимость венчурного инвестирования и сетевой инновационной кооперационной деятельности

Выводы по 2-й главе

3. Эффективность использования потенциала венчурной сети для развития региональной инновационной деятельности

3.1 Стратегия повышения конкурентоспособности венчурной сети

3.2 Оптимизация системы мониторинга и моделирование эффективности функционирования венчурных сетей

Выводы по 3-й главе

Заключение

Список использованной литературы



Введение

венчуризация инновационный финансирование

Актуальность темы исследования. Инновационная траектория развития, как вектор современной экономики, требует радикального преобразования модели ресурсного потенциала участников хозяйственной деятельности. Одним из главных атрибутов инновационной экономики является эффективное распространение коллективных и индивидуальных знаний, базисом которого служит группа акторов или сетей, а инструментом является высокорисковый венчурный капитал. Эффективное конституирование и венчуризация сетевых инновационных формирований положительно влияет на практику взаимодействий субъектов инновационной деятельности: их ресурсно-знаниевый обмен в рамках социально-экономических и научно-технологических параметров, а также территориального аспекта сложившейся инновационной организационной инфраструктуры.

Недооценка проблем венчурного инновационного инвестирования национальной экономики негативно сказывается на ее развитии. В связи с этим необходимо разработать и реализовать качественно новую стратегию координации деятельности участников инновационных групп с участием венчурного капитала, что обуславливает актуальность и выбор направления исследования.

Степень научной разработанности проблемы. Основы положений теории сетизации инновационной экономической деятельности, инновационно-синергетического развития получили развитие в трудах: Л.А. Ворониной, Р.С. Голова, Е.В. Гоосена, Е.Н. Князевой, С.П. Курдюмова, А.В. Мыльника, С.М. Никитенко, С.В. Ратнер, М.Р. Сафиуллина, В.П. Третьяк, О.А. Третьяк, М.Ю. Шерешевой и других; а также зарубежных авторов: P. Beje, E. Castilla, P. Dodds, R. Eccles, R. Florida, E. Granovetter, M. Granovetter, J. A. Groenewegen, H. Hakanson, H. Hwang, M. Kenney, H.J. Leavitt, I.R. Macneil, J.C. Mitchell, S.F. Nadel, N. Nohria, C. Sabel, J. Sydow, D. Watts, O.E. Williamson, A. Windeler и других.

Современный взгляд и методологические основы венчурного инвестирования представлены в трудах: Ю.П. Аммосова, Е.А. Ткаченко, Е.М. Роговой, Д. Глэдстоун, Л.Глэдстоун, К. Кэмпбелл, Д.А. Бенджамин, Д. Маргулис и других, а также в находящейся в свободном доступе литературе и статистическим материалам Российской ассоциации венчурного инвестирования и Российской венчурной компании.

Вопросами взаимосвязи венчурного инвестирования и инновационной деятельности занимались С. Кортум, Д. Лернер, М. Хирукава, А. Попов, П. Рузенбум и другие.

Тем не менее, систематизированные теоретические исследования, посвященные венчурному инвестированию, фрагментарны. Недостаточно внимания уделяется понятийно-терминологическому аппарату венчурного инвестирования сетевой инновационной деятельности, проблематике формирования и функционирования сетевой инновационной инфраструктуры с участием венчурного капитала, оптимизации мониторинга венчурных сетей.

Целью диссертационного исследования является развитие теоретических положений хозяйствующих субъектов-участников инновационно-инвестиционных групповых формирований - венчурных сетей в условиях становления инновационной экономики и разработка практических рекомендаций по совершенствованию системы управления их деятельностью.

Поставленная цель предполагает решение следующих задач:

провести исследование теоретических основ экономической сущности форм организации венчурного инвестирования сетевой инновационной деятельности и уточнить категорию «венчурная сеть», а также обосновать основные принципы интеграционной системы акторов сетевой инновационной деятельности и роль венчурного капитала в их взаимодействии;

исследовать инфраструктуру венчурного инвестирования сетевой инновационной деятельности с использованием современного опыта и разработать модель эффективной организации венчурной сети на основе программы внедрения в национальную инновационную систему через инновационные кластеры;

адаптировать зарубежный опыт оценки конкурентоспособности сетевой инвестиционно-инновационной деятельности и развить направления ее эффективного использования применительно в деятельности венчурных сетей;

доказать взаимовлияние венчурной и кооперационной инновационной деятельности в процессе формирования и эффективного использования потенциала венчурных сетей;

предложить механизм моделирования эффективности и создания системы мониторинга деятельности венчурных сетей в рамках расширительных стратегий повышения их конкурентоспособности.

Объект исследования - венчурные сети и их составляющие акторы - участники рынка коммерциализации инновационной продукции.

Предмет исследования - экономико-организационные отношения, возникающие в процессе формирования и функционирования сетевой инновационной деятельности с участием венчурного капитала.

Соответствие темы исследования требованиям паспорта специальностей ВАК. Исследование выполнено в рамках специальности 08.00.05 Экономика и управление народным хозяйством: управление инновациями; п. 2.17. «Развитие теории, методологии и методов венчурного инвестирования научно-технического и организационного обновления хозяйственных систем» паспорта специальностей ВАК при Министерстве образования и науки РФ.

Теоретической и методологической основой исследования выступают фундаментальные и концептуальные исследования зарубежных и отечественных ученых-экономистов в области теории развития сетевой инновационной экономики в условиях венчурного инвестирования, создания сетевой экономики, эффективного использования инновационного потенциала акторов венчурного капитала.

Методологической основой исследования послужил комплекс фундаментальных методов научного познания: анализ, синтез, диалектическое единство качественной и количественной оценки эффективности венчурной сети, системный анализ, субъективно-объективный подход. В процессе обоснования теоретических положений, методологических подходов, выводов и рекомендаций применялись методы экономико-статистического анализа, экономико-математического моделирования, группировки, структурного анализа, экспертных оценок.

Информационно-эмпирическая база исследования представлена правовыми и нормативными актами, официальной статистикой Министерства финансов РФ, Российской ассоциации венчурного инвестирования, Организации экономического сотрудничества и развития, Российской венчурной компании, финансовой отчетности инновационных компаний, авторскими расчетами.

Гипотеза диссертационного исследования исходит из предположения, что развитие субъектов инновационной хозяйственной деятельности взаимосвязано с развитием институциональных структур венчурного инвестирования, в связи с чем целесообразно моделирование интеграционных связей акторов венчурных сетей, проведение сетевых межорганизационных изменений на предмет удовлетворения не единичных, а всеобщих коллективных потребностей организаций в рамках разработки определенного инновационного продукта или услуги.

Основные положения диссертации, выносимые на защиту.

Неравномерность интеграции в инвестиционно-инновационную деятельность участников, поляризация связей, денежно-товарных, информационных и проектных потоков в связи с состоянием неопределенности и риска национальных инновационных систем диктуют необходимость совершенствования действующих подходов к регулированию межорганизационной кооперации в процессе распределения венчурного финансирования между участниками инновационной деятельности. Одним из таких подходов является разработка теоретико-методического обеспечения деятельности венчурных сетей, их функций и составляющих, а также характера включенности в систему национальных инновационных кластеров России. Вопросы интеграции участников инвестиционно-инновационной деятельности во взаимосвязанную сеть являются ключевыми в сложившихся условиях дифференцированных и диверсифицированных факторов производства и конкуренции в цепочке создания ценности коммерциализируемого новшества, возникающей не между отдельными субъектами, а между их группами. Оптимальная схема интеграции акторов венчурной сети сбалансирует взаимные ожидания от результатов инновационно-инвестиционной деятельности, выстроит такую модель отношений, когда не будут пересекаться интересы конкурирующих между собой субъектов хозяйственной деятельности в реализации совместных проектов.

Современная конъюнктура сетевой инвестиционно-инновационной деятельности России влияет на формирование и функционирование инновационных кластеров и одних из их составляющих - венчурных сетей, для которых необходимы уточнение благоприятных условий деятельности и системных недостатков, определение места и роли в национальной инновационной системе, разработка программного комплекса по внедрению в сложившуюся инновационную систему.

В экономической теории и практике инновационного менеджмента недостаточно проработана стратегия повышения конкурентоспособности кооперирующихся участников в формате венчурной сети. Данный пробел может восполнить разработка концептуальной модели показателей конкурентоспособности венчурной сети с перебором одного из результирующих показателей с помощью аппарата теории нечетких множеств.

Изучение корреляционных связей между показателями кооперации при инновационной и венчурной инвестиционной деятельности позволит обосновать принципы развития, функционирования и взаимодействия венчурных сетевых структур. Устойчивая положительная динамика количественных и качественных изменений основных индикаторов венчурной деятельности, кооперации, инновационной направленности бизнес-процессов организаций формируют действенную инфраструктуру венчурных сетей.

Проведенное исследование показало, что в экономической и статистической практике отсутствуют прогнозные механизмы оценки кооперирующейся инвестиционно-инновационной деятельности - с этой целью разработана и апробирована экономико-математическая модель оценки и прогноза ее результатов. Для анализа венчурной концентрации в определенных отраслях, инвестиционных потоков в разрезе территориального распределения, способствующих развитию кооперационных связей участников инновационной деятельности, целесообразно разработать показатель качественной оценки изменений - индекс венчурной кластеризации.

Научная новизна диссертационного исследования в целом заключается в разработке и обосновании теоретических положений по формированию политики взаимодействия организаций в рамках реализации инновационной цепочки для формирования стратегии развития венчурного инвестирования сетевой инновационной деятельности.

Основными научными результатами, полученными автором, являются следующие:

дополнено определение венчурной сети, суть которого заключена в том, что венчурная сеть - это целостный инновационный субъект, состоящий из ряда индивидуальных экономических акторов - конечных реципиентов венчурного материального и нематериального капитала, взаимодействующих между собой путем квазиинтеграционных связей, генерируемых медиатором- венчурной компанией в рамках венчурной экосистемы, что в отличие от традиционных подходов базируется на принципах целостности, субъектности и интегрированности, что развивает концептуальный подход Нестеренко Ю.Н., Феррари М., Грановеттера М. и позволяет отразить свойства, структуру и инновационный потенциал венчурных сетей через систематизацию функций венчурного капитала; раскрыта и обоснована интеграционная система сетевого взаимодействия акторов инновационно-инвестиционной деятельности в форме венчурной сети: конгломератный характер интеграции при экстернализации и квазиэкстернализации внутренних функций акторов сети в рамках виртуальной организации, при этом выявлено, что в развитие ранее полученных результатов Голова Р.С. и Мыльника А.В. система венчурной сети носит нелинейный характер и точками бифуркации системы предложено считать вложение и распределение (диссипацию) венчурных инвестиций между участниками сети;

предложен механизм интеграции венчурной сети в инновационную систему через инновационные кластеры на основе формирования системы сетизации знаний в виде программы реализации преимуществ венчурной сети в инновационном кластере с учетом исследований Гилзинга В., позволяющая осуществить анализ и систематизацию статистических данных участников сети за счет их применения в механизме принятия управленческих решений в области инвестирования;

аргументированы и апробированы методические приемы и способы оценки конкурентоспособности венчурной сети в дополнение к разработкам Роининен С. и Вестерберга М. на предложенных показателях предпринимательской ориентации акторов венчурной сети с помощью аппарата нечетких множеств, что позволяет актору венчурной сети выбирать контаргента с соответстующими качественными показателями для заполнения пробелов стратегии развития и выстраивания дорожной карты, максимизирующей инновационный потенциал;

выявлены высокие значения прямых и обратных корреляционных связей, указывающих на взаимозависимость кооперации при инновационной и венчурной инвестиционной деятельности, определяющих формат инфраструктуры бизнес-процессов венчурных сетей в развитие научных положений Кортум С. и Д. Лернера о взаимосвязи венчурной и инновационной деятельности;

рассчитана модель эффективности деятельности венчурных сетей на региональном уровне, позволяющая оценить и спрогнозировать показатели коммерциализации инноваций от кооперирующейся деятельности акторов венчурной сети и акторов инновационной системы, а также обоснована система мониторинга деятельности венчурных сетей на основе показателя венчурной кластеризации, учитывающего отраслевую концентрированность инвестиций в дополнение и развитие научных позиций Гонда К. и Какизаки Ф., что позволяет повысить оценку концентрации венчурных инвестиций во время падения или роста уровня инвестиций в разрезе регионов страны.

Теоретическая и практическая значимость результатов исследования заключаются в том, что основные положения и выводы могут быть использованы для совершенствования венчурного инвестирования инновационной деятельности, а также в качестве базы при разработке методологических основ сетевой инновационно-инвестиционной деятельности, для координации деятельности участников реализации инновационных проектов с привлечением венчурного капитала, при разработке и осуществлении мониторинга эффективного использования высокорисковых инвестиций, а также в учебных дисциплинах вузов: «Инновационный менеджмент», «Инновационная экономика», «Национальные инновационные системы» и др.

Апробация работы и использование результатов. Предложения по формированию механизма управления венчурным инвестированием сетевой инновационной деятельности обсуждены и одобрены на всероссийских и международных научно-практических конференциях (Краснодар - 2014 г., Новосибирск - 2014 г., Семей - 2014 г.).

Публикации. Основные положения диссертационного исследования отражены в 8 опубликованных научных работ по теме диссертации (в том числе 3 публикации в журналах из Перечня рекомендованных ВАК) общим объемом 2,33 п.л. (авт. - 1,85 п.л.).

Структура диссертации обусловлена целью исследования и логикой решения поставленных задач. Работа состоит из трех глав, введения и заключения на 182 страницах, содержит 37 таблиц и 36 рисунков. Библиография работы составляет 162 наименования.



1. Теоретические предпосылки организации венчурной сети

1.1 Сущность форм организации венчурного инвестирования инновационной сети

Динамика спроса инновационных продуктов диктует новые правила межфирменных отношений между хозяйствующими субъектами: ресурсная недостаточность как фактор роста уступает место интеллектуальному капиталу, предоставляющему доступ на инновационные рынки. Развитие и упрочнение кооперационных связей стирает границы между индивидуальными экономическими субъектами, превращая их в единый макросубъект производства определенного инновационного товара, конкурирующего с инновационными товарами других аналогичных макросубъектов. Вектором взаимодействия экономических агентов в рамках инновационных групп выступает венчурный капитал, обеспечивающий материальную и нематериальную поддержку.

Сетевые предпосылки использования венчурного капитала обусловлены состояниями риска и неопределенности сложившейся глобальной экономической системы. Стабильность и непрерывность генерации новых коммерчески оправданных научных знаний подкреплены синергией взаимодействий участников венчурных инновационных сетевых групп.

Для разработки и реализации форм сетевых инновационных промышленных групп необходимо рассмотреть теоретические и методологические основы естественнонаучного развития инноватики с участием венчурного капитала и формы сетевой интеграции участников инновационной деятельности.

Теоретический базис сети экономических акторов Под акторами в контексте данного исследования понимаются действующие субъекты (индивидуальные или коллективные); индивиды, социальные группы, организации, институты, соверщающие действия, направленные на других; участники преобразований, движимые собственными мотивами и обладающими для этого соответствующим опытом. Источник: URL: https://ru.wikipedia.org/wiki/Актор. инновационного производства, координирующих свои действия с помощью распределения материальной и нематериальной частей венчурного капитала может быть рассмотрен с точки зрения следующих экономических теорий: социальных сетей, ресурсной зависимости, эволюционной, институциональной, стратегического управления, промышленных кластеров, а также феномена венчурного капитализма (рис. 1).

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 1. Теоретический базис венчурной сети (составлено автором)

Анализ человеческих взаимодействий как объект изучения социологии заложил инструментарий теории социальных сетей, который используется для исследования сетевого межорганизационного взаимодействия. Д. Морено обусловил концептуальные составляющие сетевого анализа, ввел понятие «социограмма» и концепцию «социометрии» [119]. Также толчок сетевому подходу дала теория социального обмена, родоночальник которой Д. Хоманс: ресурсный социально-материальный обмен выступает основной формой межличностного взаимодействия [101]. Для понимания венчурной составляющей инновационной сети следует обратиться к А. Бейвласу [74] и Х. Левитту [108], которые рассматривали под сетью совокупность позиций, а не индивидов. Так в работах А. Бейвласа впервые упоминается централь, а потоки ресурсов формируют межпозиционные связи: задачи выполняются качественнее и быстрее, когда коммуникации осуществляются через центральную позицию.

Таким образом, централью в инновационной сети, распределяющей венчурные инвестиции, выступает венчурная компания, формирующая движение материального и нематериального капитала между участниками.

Теоретическое обоснование участия индивидуальных венчурных инвесторов - бизнес-ангелов в венчурном финансировании сетевой инновационной деятельности может быть раскрыто в работах З. Найдела, который охарактеризовал структурные подгруппы определенными типами взаимодействий: выполнение совместных ролей [122]. Широко распространено определение Дж.К. Митчелла, который под сетью понимает множество связей между акторами. Характер связей может служить интерпретацией социального поведения задействованных участников[118]. Согласно теории социальных сетей структурные процессы и связи определяют поведение участников в сети.

Система в силу высокой концентрации внутренних связей и взаимодействий ее участников отделена от окружающей среды, а интенсивность взаимодействия элементов между собой в сравнении с внешней средой определяет ее границы. Данные определения позволяют судить о целостности рассматриваемой инновационной сети с участием венчурного капитала.

Считается, что впервые в экономический анализ социологическое понятие социальной сети было включено М. Грановеттером. Согласно ему конкретная функционирующая система социальных отношений, характеризующаяся социальным капиталом (совокупностью отношений и активов, размещенных в сети) как облегчает, так и ограничивает экономическому агенту возможности создания стоимости или присвоения ренты. Систематический анализ социального капитала первым предпринял П. Бурдье и определил его как: «агрегацию действительных или потенциальных ресурсов, которые связаны с включением в прочные сетевые или более-менее институционализованные отношения взаимных обязательств или признаний». Для обоснования преимуществ сетевой координации участников инновационной деятельности необходимо ссылаться на понятие социального капитала, который основан на двух аспектах: доступ к ресурсам инновационной сети открывают социальные взаимоотношения, а качество этих ресурсов определяет качество социального капитала.

Х. Уайт и М. Грановеттер, базируясь на положениях теории социального обмена, предлагают понятие новой экономической социологии - современное хозяйство характеризуется совокупностью формальных и неформальных связей между индивидуумами и фирмами, что послужило возникновению теории ресурсной зависимости. Базис данной теории - открытые системы: организации для получения ресурсов вступают в отношения обмена с внешней средой, что создает зависимость между организацией и другими участниками рынка. Ресурсный подход получил развитие в работе М. Бойсота, где отражено влияние институциализированных социальных норм и ценностей экономических субъектов хозяйствования на возникновение межфирменных сетей [22].

Существенный вклад в изучение сетевого взаимодействия внесла эволюционная теория, подчеркивающая исторически обусловленный характер изменений. Ее родоначальниками принято считать М. Хэннана и Дж. Фримана, определивших эволюционную теорию как основу организационной экологии, наукой о динамике организационных сообществ, исследующую процессы, связанные с жизненным циклом компаний, а также «естественным отбором» на организационном уровне в рамках конкретной организационной среды. Итак, согласно популяционной экологии среда выступает оптимизирующей силой, отбирающей оптимальные комбинации участников рынка инноваций. Соответственно, оптимальные решения принимаются на уровне отрасли в целом, принцип «коллективной рациональности» господствует над «индивидуальной рациональностью» отдельной организации. В этой связи возникает потребность изучать не отдельные организации, а популяции - совокупности организаций, сходных по типу и сопротивляемости внешним изменениям. Большинству организаций в рамках организационной экологии присуща структурная инерция, формируемая под воздействием внутренних и внешних факторов, определяемая фиксированным набором действий и заложенными в них с момента рождения организации характеристиками. К внутренним факторам относятся инвестиции в определенные активы предыдущих периодов, информационная недостаточность, процедуры организации, несбалансированные внутриорганизационные ресурсные потоки. К внешним факторам относятся административные и финансовые барьеры на вход и выход с рынка, конкуренция сходных по структуре организаций, законодательные аспекты хозяйственно-экономической деятельности.

Эволюционный подход, в общем виде выражающийся в зависимости организаций от предшествующего развития, когда весь спектр возможных траекторий зависит от исходных состояний - технологической системы, действующих правил и институтов, наиболее явно соприкасается с институциональной теорией. Фирма как экономический агент обладает индивидуальными чертами и сложной внутренней структурой, что определяет ее позицию в отрасли, конкурентные преимущества, положение на рынке, стимулы к сотрудничеству с другими агентами [41]. Трансакционные издержки выступают критерием выбора между фирмой и рынком, как альтернативными механизмами управления хозяйственной жизнедеятельностью. Данный подход обусловил консолидацию производственных активов в форме единого юридического лица. Фактор устойчивости возникает при превышении издержек использования рыночных механизмов над издержками, связанными с управленческими решениями предпринимателя. Следовательно, механизмом экономии средств на покрытие информационной недостаточности, поддержания легитимной дееспособности межфирменных связей согласно теории трансакционных издержек выступает фирма.

Для раскрытия ряда явлений, наблюдаемых в сложившейся экономической системе, важная роль отводится анализу контрактных взаимодействий, раскрывающему проблему структуризации внутрифирменных и межфирменных взаимодействий. По И. Макнейлу контрактом является набор обещаний, невыполнение которых влечет наложением правовых санкций и исполнение которых считается обязанностью [114]. Гарантией в данном случае выступает раскрытие информации, открытый порядок разрешения проблем и споров. Процесс исследования контрактных отношений выходит за рамки изучения дискретных рыночных сделок и иерархической организации [65]. Координирующие структуры по О. Уильямсону, определены как институциональные способы совершения трансакций [158], которые подразделяются на иерархический, рыночный и промежуточные способы. Каждую трансакцию характеризует три измерения - качество инвестиций, частота оборачиваемости и неопределенность. Используя данный подход, координирующие структуры можно подразделить на три класса: рыночная координация классических контрактов, трехсторонняя координация неоклассических контрактов и отношенческая контрактация, в том числе двусторонняя координация с помощью обязывающих контрактов, объединяющая координация посредством интеграции. Такое деление задает основу понимания сети как механизма координации, а венчурную компанию как ее координирующую структуру.

Кластерная концепция, обозначающая особый вид межфирменного взаимодействия, зародилась с идеями А. Маршалла о локализованной промышленности - концентрации отраслей определенного профиля в рамках определенного региона [45]. В дальнейшем последовала теория «полюсов роста», согласно которой развитие конкретной хозяйственной системы связано с наличием определенной локальной точки или «полюса», которая, обладая особым инфраструктурным и социальным профилем, является движущей силой развития всей системы [131]. В венчурной инновационной сети таким полюсом выступает венчурная компания - реципиент венчурных инвестиций и участник инновационной деятельности. Согласно М. Портеру, автору теории национальной конкурентоспособности, власть экономических группировок переходит к кластерам, или взаимосвязанных территориальному признаку группам компаний, поставщиков товаров и услуг, отраслевых компаний, а также связанных с их деятельностью конкурирующих специализированных организаций [136]. В рамках данной концепции структурирование экономического пространства происходит следующим образом: определение крупной фирмы или концентрации сходных фирм и взаимодействующих с ними вышестоящих и нижестоящих по вертикали организаций; определение по горизонтали вспомогательных отраслей; выделение специализированных организаций, обеспечивающих информационную, инфраструктурную или финансовую поддержку; определение влиятельных законодательных структур [60]. В инновационной венчурной сети географическая концентрация конкурентов, клиентов и поставщиков значительно повышает ее инновационность и конкурентоспособность.

Межорганизационные инновационные сети также необходимо рассмотреть в рамках сетевой концепции теории стратегического управления. Стратегией по А. Чандлеру является разработка программы действий и плана распределения ресурсов для достижения долгосрочных целей и задач [85]. Стратегия как соответствие между сильными и слабыми сторонами фирмы и ее рыночным потенциалом предложена К. Эндрюсом [68]. В результате роста количества компаний, расширения продуктового спектра приоритетной стратегией стала диверсификация предложения, как способ привлечения потребителей, задающих более высокую планку качественным характеристикам товаров. При таком подходе возникла необходимость устранения в межфирменных взаимоотношениях элементов стихийности и для повышения качества прогнозирования установления прочной кооперации, что позволило говорить о существовании в мировой экономике плотной сети кооперирования (по Г. Ричардсону - взаимосвязанные между собой кластеры и группы с формализованной кооперацией) и формировании определенного континуума механизмов управления межфирменным взаимодействием [137]. Обострение конкуренции и ее глобальный характер, неопределенность внешней среды, повышение роли информации и временного фактора, усложнение жизнедеятельности экономических акторов послужило катализатором развития венчурных сетевых структур.

Сетевые межфирменные структуры в рамках бизнес-стратегии рассмотрены в работах таких авторов как Ч. Сноу, Г. Торелли, Х. Итами, К. Имаи, Р. Майлз, российских ученых - А. Стерлина и А. Ардишвили. Сетевые структуры по Р. Майлзу и Ч. Сноу - новый этап в эволюции организационных структур - линейной, функциональной, дивизиональной и матричной. Совместные активы групп экономических акторов, задействованных в цепочке создания ценности, являются общим отличием сетевых структур от традиционных структур, когда все активы сосредотачиваются в пределах одной организации.

Существует множество трактовок понятия сети. Так по Й. Зюдофу и А. Винделеру под сетью понимаются долгосрочные соглашения между различными взаимосвязанными организациями [150]. Х. Хакансон указывает на институциональную независимость друг от друга набора субъектов, действующих и/или контролирующих в некотором смысле взаимозависимые ресурсы [98]. Ф. Котлер и Р. Ачрол под сетевой организацией понимают «коалицию взаимозависимых специализированных экономических единиц со своими целями, которые действуют без иерархического контроля, однако они все задействованы в системе с общими целями через многочисленные горизонтальные связи, взаимную зависимость и обмен» [40]. П. Беже и Д. Гроневеген подчеркивают в сети целенаправленную вовлеченность независимых участников в деятельность всей группы [75]. Ф. Вебстер видит основную характеристику сети в единстве, открытой и гибкой коалиции, контроль над которой производится из единого центра, обеспечивающим развитие, управление, координацию и финансирование [156].

Исследование краткого обзора генезиса сети как экономической категории позволяет перейти к исследованию понятий инновационной сети и венчурного капитала, составляющие базис венчурной сети. В табл. 1 представлены различные трактовки понятия инновационной сети.

Несмотря на то, что все приведенные определения в своем контексте могут быть применимы в качестве базиса трактовки венчурной сети, автор особенно выделяет определение А. Бретта и О. Лукши за отражение ими принципов коммерциализации, информационного, технологического и знаниевого обменов.

Таблица 1. Трактовки понятия инновационной сети

Научные определения	Авторы	Источник
Инновационные сети - содружества участников инновационной деятельности, оказывающих информационную, консультационную, образовательную и организационную поддержку друг другу в целях получения и распространения новых знаний и инновационных продуктов.	Лившин А.Я., Батоврина Е.В., Беланов И.С.	Лившин А.Я., Батоврина Е.В., Беланов И.С. «Глобальная интеграция в сфере инновационного развития: проблемы и тенденции» - Государственное управление. Электронный вестник №34, Октябрь 2012г.
Научно-инновационная сеть - это комплекс взаимосвязанных узлов, представляющих собой исследовательские, проектные, конструкторские, маркетинговые и испытательные учреждения (их подразделения, творческие коллективы), а также промышленные предприятия (фирмы), организованные по принципу сети.	Воронина Л.А., Ратнер	Воронина Л.А., Ратнер С.В. Научно-инновационные сети в России: опыт, проблемы, перспективы. - М.: ИНФРА-М, 2010.
Инновационные сети - это профессиональные объединения инфраструктурных организаций, деятельность и услуги которых связаны с коммерциализацией и передачей технологий, созданием и управлением инновационными старт-ап компаниями, инновационным развитием. Основная функция, которую обеспечивает сетевое взаимодействие таких организаций - это распространение информации разного рода и в различных формах. К такой информации относятся: методы и технологии осуществления деятельности / предоставления услуг, технологические запросы/ предложения по поиску партнеров, примеры лучшей практики и т.д.	А. Бретта, О. Лукши.	А. Бретта, О. Лукши. Методическая поддержка центров коммерциализации технологий. Практические руководства. Часть 2. Москва, Центр исследований проблем развития науки РАН, 2006.
Сети инновационного развития (СИР) состоят из опытных, квалифицированных специалистов с хорошими связями, готовых оказать практическую помощь предпринимателям. Благодаря ускорению обмена идеями и установления связи предпринимателей с рынком СИР помогают продвигать на рынок жизнеспособные коммерческие проекты.	РВК и Всемирный банк	Венчурные акселераторы: сети инновационного развития. РВК и Всемирный банк, 2012. URL: http://www.rusventure.ru/



Венчурный капитализм как феномен в целом представлен как система формальных и неформальных институтов, объединенных участием в создании и финансировании инновационных компаний, обеспечения организационной, юридической и технологической инфраструктуры их деятельности [13].

Под венчурными компаниями понимаются коммерческие компании с участием венчурного (рискового) капитала, как текущим, так и прошлым, специализирующие на создании, освоении и внедрении инновационных товаров и услуг.

Инновационная сеть с циркулирующим венчурным капиталом нуждается в особой трактовке: определение венчурной сети отражено в работе Нестеренко Ю.Н., как предпринимательской сети «высокой технологии», объединяющей крупную производственную компанию, фирмы венчурного капитала и малые инновационные предприятия, занимающиеся разработкой и внедрением новых технологий в области микроэлектроники, биоэнергетики, информатики и других направлениях [46].

В зарубежных исследованиях вопросы кооперации участников венчурного инновационного процесса отражены в эффекте кэйрэцу - межорганизационном сетеобразовании в рамках одного инвестора [112].

Автор предлагает следующее структурное определение, раскрывающее качественный состав, внутренние и внешние свойства инновационно-инвестиционного феномена: венчурная сеть - это целостный инновационный субъект, состоящий из ряда индивидуальных экономических акторов - конечных реципиентов венчурного материального и нематериального капитала, взаимодействующих между собой путем квазиинтеграционных связей, генерируемых медиатором - венчурной компанией в рамках венчурной экосистемы. Целостность инновационного субъекта отражена в коммерциализации конкретной инновационной идеи.

Перекрестная взаимосвязь венчурной и инновационной сетей отражена на рисунке 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 2. Перекрестная взаимосвязь венчурной и инновационной сетей (составлено автором)

Выбор наилучшего способа повышения конкурентоспособности промышленных предприятий на инновационной основе - основной вопрос национальной государственной политики. Инновации поддерживают экономический рост и конкурентоспособность и создают рабочие места. Со времен Д. Шумпетера (1911) инновации и предпринимательство были признаны как результат деятельности одного актора: предпринимателя. А конкурентоспособность, основанная на инновационной деятельности, является результатом не одного экономического актора, а сложного процесса, в котором взаимодействуют несколько географически расположенных акторов. Для описания этого процесса применяются разные теоретические концепции, такие как «промышленный район», «кластер», «место распространения», «бизнес-экосистема» и «инновационные сети», а для нашего исследования приемлемы такие концепции, как «венчурная экосистема» и «венчурная сеть».

Инфраструктура венчурной экосистемы отражена на рисунке 3 [18]. По данным РАВИ венчурная экосистема определяется как «особая модель венчурной индустрии, в которой реализуется идеальная система взаимодействия всех ее элементов (общества, государства, бизнеса) и обеспечено ее самоподдержание и саморазвитие за счет частного капитала» [18].

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 3. Сбалансированная комплексная инфраструктура венчурной экосистемы

Проведем структурный анализ венчурной сети как сложной системы, приобретающей новые свойства ввиду ее состава из множества взаимодействующих составляющих (подсистем) [44]. Теория сложной сети может послужить теоретической основой для концептуализации взаимодействия разнородных и многочисленных акторов, лежащих в основе инноваций в венчурной сети. В физике, математике, информатике, биологии и социальных науках в последнее время широко используется понятие «сложная сеть». Данная теоретическая база, названная Д. Ваттсом «новой наукой о сетях» [154], может быть полезна при анализе венчурной сети.

Сеть является сложной, если она состоит из многочисленных взаимодействующих акторов [70], которые могут быть разнородными, т.е. с различными компетенциями и различными функциями в сети. Теория сложной сети согласована с системной точки зрения. Сети состоят из акторов, которые взаимодействуют без формальной иерархии. Д. Старк определяет сложные сети, как «гетерархию» [147], которую Е. Джен описывает, как взаимосвязанные, перекрывающие, часто иерархические сети с отдельными компонентами, одновременно принадлежащие и действующие в нескольких сетях, и с общим развитием системы как зарождающиеся, так и регулирующие взаимодействия этих сетей [103]. Группа акторов, взаимодействуя между собой, становится сетью. Взаимодействие между разнородными структурами является второй особенностью сложных сетей. Вероятность взаимодействий между акторами выше, когда высока их взаимозависимость. Д. Ваттс и С. Штрогатс отмечают, что структура сети (разнообразие акторов и степень связанности) влияет на ее динамику [155].

Значимость сложных сетей заключается скорее в их выносливости, чем в их стабильности. Е. Джен определяет выносливость, как способность системы поддерживать определенные функции при условии внутренних или внешних возмущений. Стабильность сети является результатом ее выносливости.

Эластичность - это еще один термин, используемый для описания способностей системы, подвергающейся внешним воздействиям и по-прежнему сохраняющей свои функции [124]. И наоборот, слабостью сети является ее неспособность противостоять сильным воздействиям. Организационная архитектура сети играет важную роль в ее выносливости [89]. Результат экономической деятельности сетей зависит от ресурсов, принадлежащих ее акторам и от того, как они преобразовывают и обмениваются располагающими ресурсами.

Согласно теории сложной сети, венчурная сеть может быть квалифицирована как «сложная», из-за неоднородности и многообразия своих акторов. Она может быть квалифицирована как «сеть» ввиду децентрализации принятия решений и важности социальных связей для координации экономических акторов [84]. Сложность венчурной сети состоит в неоднородности акторов и их взаимодействии с точки зрения организационных и человеческих аспектов. Сложные сети организаций взаимодействуют с сложными сетями индивидуумов в непрерывном процессе слияний и разделений [157]. Социальные и организационные связи переплетены: социальные связи способствуют созданию и координированию организаций, а затем организации создают новые социальные связи, которые помогают основать новые организации.

Венчурная сеть, как производный элемент венчурной экосистемы, состоит из сетей различных, взаимодополняющих и взаимозависимых акторов. При этом эффективность каждого конкретного актора зависит от присутствия других акторов. Из-за этой взаимозависимости, отсутствие одного актора ослабляет эффективность работы других и, в конечном счете, нарушает эффективность и надежность всей системы. Инновационные результаты всей венчурной сети и всей венчурной экосистемы в целом являются менее эффективными, если даже отсутствует только один актор с существенными компетенциями.

Венчурная сеть - это сложная сеть инноваций, которая состоит из разнородных и многочисленных акторов венчурной экосистемы, которые взаимодействуют на разных уровнях: венчурные инвесторы, университеты, крупные фирмы, научно-исследовательские лаборатории, венчурные компании [104], юридические компании [149], инвестиционные банки, коммерческие банки, сертифицированные аудиторы, консалтинговые группы, агентства по подбору персонала, агентства по связям с общественностью и средства массовой информации [69] и другие.

Учитывая количество потенциальных связей, рисунок 4 предлагает наводящую диаграмму, которая показывает сложность сети. При этом следует отметить, что структура сети скорее расширяется, чем централизуется или децентрализуется. Некоторые акторы взаимодействуют чаще, чем другие, что вызывает более тесные связи между ними [96]. Например, университеты, крупные фирмы, научно-исследовательские лаборатории, венчурные фирмы и юридические фирмы больше взаимодействуют между собой, чем с другими.

Важной задачей является выявление всего множества акторов, которые взаимодействуют и функционируют в сложной венчурной сети инноваций. Исчерпывающая идентификация важна в связи с взаимозависимостью акторов. Выживаемость венчурной сети (т.е. ее устойчивая инновационность) заключается в целостности своих связей, из которых не все равноценно важны, но все они вносят вклад в развитие системы. Согласно теории сложной сети акторы могут играть разные роли и различными способами содействовать повышению эффективности венчурной сети: прямо или косвенно способствовать созданию и развитию высокотехнологичной венчурной компании. Например, прямой вклад - это юридическая поддержка защиты интеллектуальной собственности, предоставление экспертной оценки консалтинговой группы, проведение IPO инвестиционным банком.

Косвенным вкладом выступает обучение предпринимателей в университетах и бизнес-школах, или приобретение социальных связей. Акторы венчурной сети и их формальные и неформальные функции могут быть обобщены в табл. 2.

Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 4. Структура венчурной сети (составлено автором с учетом исследований [97])



Таблица 2. Экономические функции акторов венчурной сети (систематизировано автором по: [97])

Тип актора	Формальные функции	Неформальные функции
Научно-технический актор	Развитие инноваций, накопление опыта, предоставление обученного персонала	Инкубирование малых инновационных предприятий, социализация акторов, предоставление обученного персонала
Инвестиционный актор	Добавление стоимости венчурной компании, организация IPO для венчурных компаний, организация поглощений венчурных компаний, обеспечение финансовых транзакций	Отбор малых инновационных предприятий, накопление предпринимательского опыта, внедрение венчурных компаний в сеть, сигнализирование о инновациях, сетизация производства инновационного продукта, рекламирование малых инновационных предприятий, поддержка предпринимательской культуры
Инновационный актор	Накопление правового и делового опыта, решение юридических вопросов, поддержка рынка труда	Сетизация производства инновационного продукта
Актор-реципиент инноваций	Потребление и создание спроса на инновации	Сетизация производства инновационного продукта, поддержка инновационной культуры

Примером функционирования венчурной сети может послужить история компании, специализирующейся на разработке программного обеспечения: автоматизация облачных услуг и кросс-платформенный доступ, Parallels, Inc, основанной в 1999 году С. Белоусовым и за 10 лет достигшей оборотов в 100 млн. долл. Структура венчурной сети, сформированной вокруг Parallels, Inc, отображена на рис. 5.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 5. Венчурная сеть, сформированная вокруг Parallels, Inc. (составлено автором по: [25, 129, 32, 15])

В 2003 году компания Parallels, Inc получила инвестиции от Almaz Capital Partners и приобрела инновационные IT-компании Plesk, PEM и Confixx. Венчурными инвесторами в разное время также выступали Intel Capital, предоставляющая не только инвестиции, но и данные об архитектурах разрабатываемых процессоров, а также такие всемирно известные венчурные фонды как Bessemer Venture Partners и Insight Venture Partners. Парнерское соглашение с Parallels, Inc заключила IBM, а Cisco выкупила долю в 1%, чтобы получить наблюдательное место в совете директоров. К 2009 году одними из партнеров Parallels, Inc стали такие компании, как Стинс Коман и Русоникс. Образовательные инициативы компании перенесены в Новосибирский государственный университет, являющийся частью Инновационного кластера информационных и биофармацевтических технологий Новосибирской области.

Экономический успех венчурной компании - результат не только качественной работы предпринимателя и его инновации, но также его включенность в сложные социальные сети: количество связей обеспечивает качество доступа к финансовым ресурсам и нематериальному капиталу. Изоляция не способствует мобилизации необходимых ресурсов. Качество взаимодействий между акторами определяет успех каждого актора и, наконец, успех всей сети. Венчурная компания может взаимодействовать с дополнительным актором только в случае, если последний относится к венчурной сети: развитие инноваций зависит от целостности среды их производства. Соответственно, инновационный потенциал венчурной сети - это продукт целостности набора ее разнородных и взаимозависимых акторов. Целостная венчурная сеть способствует генерированию радикальных инноваций в долгосрочной перспективе, чем поддерживает возникающие новые отрасли и противостоит крупным промышленным кризисам.

Рассмотренные составляющие венчурной сети также необходимо рассмотреть в процессе их взаимоинтеграции в рамках инновационно-инвестиционной деятельности.

1.2 Интеграционная система взаимодействия акторов венчурной сети

Настоящий контекст межфирменных связей ввиду растущей информационно-коммуникационной взаимозависимости акторов инновационной деятельности и возможности мгновенных трансакций задает новое качество понятиям интеграции и кооперации сетевых взаимодействий. Турбулентность современных рынков ломает иерархии активов, собранных в единую собственность. Отныне стратегии консолидации ресурсов сводятся не к их физическому приобретению в виде собственности, а к неформальному контролю. Это обусловлено понятием квазиинтеграции, которая играет важную роль в понимании системы сетевого взаимодействия акторов венчурной инновационной деятельности.

Крупные интегрированные структуры не всегда обладают достаточным синергетическим эффектом для эффективного использования аккумулируемых активов. Причины кооперационных провалов обусловлены несочетаемостью внутрикорпоративных норм и культур, чрезмерной централизацией бизнес-процессов, формализованной бюрократизацией механизмов принятия решений, что обусловило тенденцию переноса на аутсорсинг неключевых компетенций.

Статичная составляющая понятия интеграции по В. Энгельгардту [67] разделена на три ступени: появление взаимозависимости элементов, потеря элементами исходных индивидуальных свойств в процессе объединения, приобретение новых свойств возникшей целостности ввиду появления новых связей между ее частями. Данные ступени ведут к возникновению интеграционных связей между акторами венчурной сети.

Однородность продукции, производимой интегрированными субъектами, задает критерий, по которому интеграция разделяется на горизонтальную, вертикальную и конгломератную (рис. 6) [66]. Вертикально интегрированная структура характеризуется наличием нескольких производственных стадий, рыночными барьерами входы и выхода, распределительной (аллокативной) эффективностью.



Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Рис. 6. Виды интеграции [66]

Согласно неоклассической теории также в вертикальных структурах следует отметить наличие определенных типов контрактов, называемых вертикальными ограничениями, предоставляющими способность одной фирмы, в частности венчурной, определять стратегические решения других фирм инновационной сети, формально от нее независимых.

Динамика интеграционной вертикали венчурной сети в зависимости от стадии установления контроля в технологической цепочке подразделяется на восходящую - послепроизводственные события и нисходящую - выбор сырья.

Горизонтальная интеграция характеризуется кооперацией экономических акторов, занятых производством товаров одного типа. Венчурной сети, по мнению автора, наиболее присуща конгломератная интеграция, определяющая единство различных производственных структур и диверсификацию капитала, как финансового так и социального, что ведет к снижению неопределенности и рисков в процессе хозяйственной жизнедеятельности.

Эффект масштаба, рост подконтрольных активов на определенном этапе развития являются источником дополнительных расходов. Кризис всей технологической цепочки интегрированной структуры ведет к оппортунистическому поведению ее акторов, в свою очередь обусловленному сложностью оценки каждого индивидуального вклада. Возникает необходимость контролирующего актора - венчурной компании, которая посредством квазиинтеграционных связей задает формат и рамки межфирменных отношений акторов в венчурной сети путем распределения финансовых ресурсов, полученных от венчурного инвестора.