Активизация привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса

Размещено на http://www.Allbest.ru/

Активизация привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса

В статье рассмотрены основные характеристики развития современного нефтегазового комплекса Украины, которые способствуют или препятствуют развитию его предприятий. Анализируются тенденции привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса. Выделяются основные проблемы препятствующие привлечению инвестиций в нефтегазовый комплекс Украины. Определены ключевые направления по активизации привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса с выделением источников инвестирования, мероприятий, где это может быть использовано, и результата, который может быть получен. Акцентируется внимание на создании льготного режима для иностранных инвесторов, а также активизации привлечения банковского капитала и сбережений населения в нефтегазовый комплекс.

Ключевые слова: нефтегазовый комплекс, привлечение инвестиций, прямые иностранные инвестиции, направления привлечения инвестиций.

Камаран Алі Хасан. Активізація залучення інвестицій у підприємства нафтогазового комплексу

У статті розглянуті основні характеристики розвитку сучасного нафтогазового комплексу України, які сприяють або перешкоджають розвитку його підприємств. Аналізуються тенденції залучення інвестицій в підприємства нафтогазового комплексу. Виділяються основні проблеми, що перешкоджають залученню інвестицій в нафтогазовий комплекс України. Визначено ключові напрямки щодо активізації залучення інвестицій в підприємства нафтогазового комплексу з виділенням джерел інвестування, заходів, де це може бути використано, і результату, який може бути отриманий. Акцентується увага на створенні пільгового режиму для іноземних інвесторів, а також активізації залучення банківського капіталу і заощаджень населення в нафтогазовий комплекс.

Ключові слова: нафтогазовий комплекс, залучення інвестицій, прямі іноземні інвестиції, напрямки залучення інвестицій.

Kamaran Ali Hassan. Activation of attracting investment by enterprises of oil and gas complex

The article describes the main characteristics of the modern oil and gas complex of Ukraine that promote or hinder the development of its businesses. Analyzed the trends in attracting investments in the oil and gas companies. Highlighted the main problems hindering investment in the oil and gas complex of Ukraine. Identified the key areas to enhance the attraction of investments in the oil and gas companies with the release of sources of investment, events, where it can be used, and the results that can be obtained. The attention is focused on the creation of preferential treatment for foreign investors, as well as increased involvement of bank capital and savings of the population in the oil and gas industry.

Keywords: oil and gas complex, investment promotion, foreign direct investment, direction of investment.

Постановка проблемы

Современное развитие нефтегазового комплекса Украины происходит в условиях постоянного воздействия административно-хозяйственного и рыночного механизмов. К основным проблемам его развития следует отнести: проблему эффективной диверсификации газо- и нефтеснабжения в Украине; сокращение объема общего добычи нефти и газа в Украине; развитие и поддержание работоспособности газо- и нефтетранспортной системы Украины; необходимость общего сокращения потребления природного газа в Украине; создание благоприятного инвестиционного климата в отрасли; неполная загруженность отечественных нефтеперерабатывающих заводов; кризис неплатежей, особенно в газовом секторе.

Общее состояние экономики Украины, несвоевременность расчетов за потребление нефти и газа, постоянный дефицит бюджета из-за задолженности перед МВФ усложняют выполнение государственных программ Украины по внедрению нефте- и газосберегающих технологий. В связи с этим Украина вынуждена искать новые альтернативные источники нефтегазопоставок и инвестирования. Снижение капиталовложений в эти отрасли ограничивает возможности их продуктивного развития и расширения поисково-разведочных работ. Для покрытия большого дефицита нефти и газа целесообразно увеличение как государственных, так и частных инвестиций в данную отрасль. Кроме того, инвестиции возможны как национального, так и иностранного происхождения.

Анализ научных публикаций по рассматриваемой проблеме. Проблематикой теоретических исследований процесса прямого иностранного инвестирования занимались:С.М. Борисов, И.С.

Корольов, Л.Н. Красавина, Б.М. Пичугин, В.В. Змистов, В.Н. Шенаев, В.В. Шмельов, К. Рогофф, Д. Родрик, Дж. Стиглиц и др. Несмотря на высокое значение и положительную оценку научных исследований в данном направлении, отдельные аспекты активизации привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса остаются достаточно дискуссионными и требуют комплексного подхода в исследовании.

Выделение нерешенных ранее частей общей проблемы

Исследуемый вопрос характеризуется недостаточно комплексным научным рассмотрением. Решение его требует применения комплексного подхода, который должен базироваться на совершенном анализе теоретических основ привлечения инвестиций в нефтегазовый комплекс и разработке направлении по активизации их привлечения.

Цель исследования состоит в том, чтобы комплексно раскрыть основные направления активизации привлечения инвестиций в нефтегазовый комплекс.

Изложение основных результатов исследования. Одним из основных препятствий развития нефтегазового комплекса Украины является поиск инвестиционных ресурсов для внедрения инноваций и развития предприятий нефтегазового комплекса. Среди возможных источников инвестиций для развития предприятий нефтегазового комплекса можно выделить: иностранные инвестиции, создание совместных предприятий, собственные средства предприятий, кредитные ресурсы и бюджетные средства. Основным источником финансирования инноваций должны быть собственные средства предприятий.

Одностороннее использование рыночного механизма в нефтедобывающей отрасли проявляется в стремлении современных недропользователей получать максимально возможную выгоду от использования природных ресурсов, игнорируя при этом интересы населения территорий, на которых расположены нефтедобывающие предприятия. С учетом вышеизложенного можно сформулировать следующие особенности инвестирования в нефтегазовый комплекс [с. 100]:

а) высокий уровень процента на кредит делает кредитования невыгодным для отрасли;

б) в связи с изменениями в организационных формах нефтегазодобывающие предприятия имеют возможность перераспределять финансовые ресурсы внутри;

в) помимо традиционных методов инвестирования предприятия отрасли используют для привлечения на взаимовыгодной основе не только ресурсы населения и украинских коммерческих структур, но и вложения со стороны иностранных инвесторов;

г) получила развитие конкурсная система размещения государственных инвестиционных ресурсов;

д) программа стимулирования отечественных и иностранных инвесторов в экономику Украины под государственные гарантии и страхование позволяет увеличить объемы будущих инвестиций;

е) расширяется практика привлечения иностранных инвесторов через аукционы;

ж) одним из направлений сотрудничества с Украиной является совместное освоение новых месторождений иностранными компаниями - победителями конкурсов (тендеров) на право их разработки;

з) финансовый лизинг как одна из форм ресурсосбережения представляет интерес для предприятий отрасли;

и) процесс акционирования и приватизации как один из методов инвестирования имеет важное значение для повышения эффективности нефтегазового комплекса Украины.

Таким образом, учитывая стратегическое значение нефтегазового комплекса для хозяйства государства, проблемы ресурсозависимости Украины, в данной статье автором на основе обобщения работ [2-7] определены основные направления привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса, которые приведены в таблице 1.

Таблица 1

Основные направления привлечения инвестиций в предприятия нефтегазового комплекса

Решение проблемы финансового обеспечения инвестиционной деятельности нуждается в разумном сочетании финансового, информационного, нормативного, правового и институционального обеспечения, которое позволит системно подойти к решению вопроса реформирования системы финансового обеспечения путем усовершенствования его основных форм:

1) самофинансирования за счёт собственных финансовых ресурсов;

2) финансирования за счет заёмных средств;

3) привлечения финансовых ресурсов с помощью фондового рынка.

Что касается обеспечения необходимых условий для использования предприятиями собственных средств на инвестиционные цели, то здесь роль государства сводится к формированию рациональной амортизационной и налоговой политики и способствующего законодательного обеспечения.

Повышение финансовой самостоятельности предприятий возможно на основе снижения налоговой нагрузки субъектов ведения хозяйства, широкого внедрения ускоренной амортизации активной части основных фондов, реорганизации системы оплаты труда и других мероприятий. В виду недостаточности средств государственного бюджета на оказание финансовой помощи развитию производственного потенциала, правительство должно поощрять попытки накопления, а не потребления собственного финансового потенциала субъектов хозяйственной деятельности и стимулировать их.

В условиях недостаточного государственного финансирования, переход на путь активизации инвестиционной и инновационной деятельности требует качественно новой организации взаимодействия между всеми участниками инновационного процесса, закрепление новых функций за соответствующими органами управления на государственном и региональном уровнях. Известно, что эффективность инновационной деятельности, прежде всего, зависит от того, каким образом взаимодействуют между собой участники единой коллективной системы получения и использования новых знаний и технологий: научно-исследовательские институты, вузы, конструкторские бюро, предприятия и другие инновационные структуры, нацеленные на производство конкурентоспособной продукции. Процесс доведения научно-технических идей, изобретений и разработок к результату, пригодного для практического применения сложный и длительный, требующий не только больших финансовых инвестиций, но и формирование спроса на научно-техническую продукцию. Осуществить все этапы инновационного предпринимательства в одном учреждении или ученому очень трудно. Именно поэтому большое значение имеет инфраструктура инновационного предпринимательства. Она сочетает организации, ученых и бизнес структуры, которые занимаются конкретным видом инновационной предпринимательства.

И собственно для создания предпосылок для быстрого и эффективного внедрения новинок во всех сферах деятельности, обеспечение структурно-технической перестройки, как на уровне отдельных отраслей, так и науки в целом, возникает потребность изучать научный потенциал Украины в целом и региона в частности. То есть, важным шагом к реализации инновационного пути развития должна стать "инвентаризация" интеллектуального потенциала. инвестиция нефтегазовый иностранный банковский

Крайне важно восстановить роль сбережений населения в инвестиционном процессе. В настоящее время практически отсутствует механизм трансформации личных сбережений в инвестиции. Значительная их часть конвертируется в иностранную валюту, и только 13,5% сбережений, или 1,9% доходов, поступают как депозиты в банковско-инвестиционной систему.

Необходимо усилить работу, связанную с привлечением иностранных инвестиций, особенно в экспортно-ориентированные отрасли и импортозаменяемые производства. Конечно, важно, чтобы эти инвестиции были направлены на конкретные проекты модернизации производства с максимальным использованием отечественных товаров и услуг, выполнение программ экологической безопасности.

Также необходимо продолжить сотрудничество с международными финансовыми организациями, которые не только предоставляют кредитные ресурсы на льготных условиях, но и способствуют их эффективному использованию.

Большой потенциал для активизации привлечения инвестиций имеет банковская система. До последнего времени коммерческие банки в значительной степени устранялись от кредитования реального сектора экономики. Вместе с тем, чрезмерное внимание они уделяли тем направлениям деятельности, которые дают быстрый, в основном «спекулятивный» доход. Большая часть коммерческих банков не имеют достаточного капитала для финансирования серьезных и долгосрочных проектов в производственной сфере. Они в основном ориентированы на осуществление операций или кредитования преимущественно «своих» небольших и средних торговых предприятий, собственных фирм, структур или приобретение ценных бумаг. Незначительное же количество ведущих банков, способных осуществлять весь спектр банковских операций, переживает большие трудности. Прежде всего, это связано со значительными объемами невозвращенных кредитов, в результате немалая доля банковских активов оказалась распыленной и обесцененной. К тому же, по сути, отсутствует действенный механизм санации, реструктуризации и банкротства банков, повышение уровня их капитализации.

Следует отметить, что страны, которые хотят создать особо благоприятные условия для привлечения инвестиций, чаще всего прибегают к налоговым и таможенным льготам. Ведь иностранные инвесторы, как правило, заинтересованы в дополнительных доходах при вложении капитала в экономику других стран, поэтому сокращение их расходов к минимуму наиболее соответствует этой цели.

Но на самом деле ситуация с предоставлением налоговых и таможенных льгот не всегда решает проблему дополнительного привлечения иностранных инвестиций в экономику страны. Подавляющее большинство инвесторов уже давно приспособилось к так называемым "правилам игры". Они строят свою инвестиционную политику таким образом, что инвестиции поступают только на тот период, когда действуют льготы, и только в таких формах, которые позволяют быстро сделать репатриацию капиталов после окончания льготного периода. То есть, не достигается цель поощрения притока инвестиций в страну - длительное присутствие иностранного капитала как средства подпитки экономической активности в стране. С другой стороны, предоставление льгот является оптимальным мероприятием, поскольку правовая политика может дискриминировать национального инвестора, ставя его в неравные условия по отношению к иностранным вкладчикам капитала. Такая правовая политика может нанести ущерб национальному инвестору.

К распространенным способам содействия привлечению инвестиций относится предоставление банками на льготных условиях кредитов за счет специального бюджетного фонда, создаваемого для этой цели, а также страхование инвестиционных рисков также за счет специального бюджетного фонда страховых гарантий.

Следует отметить, что меры поощрения иностранных инвестиций можно разделить на две группы:

1. Первая - это система льгот, предусмотренных законодательством об иностранных инвестициях и международными договорами;

2. Вторая - меры поощрения, установленные законодательством о предпринимательской деятельности, которые применяются в зависимости от сферы деятельности и других условий, предусмотренных законодательством о хозяйственных правоотношения.

Указанные группы поощрений не изолированы друг от друга. Некоторые из них, а именно льготы в налогообложении, кредитовании могут относиться как к первой, так и ко второй группе.

В литературе указывается предложение поэтапного установления льгот в отношении иностранных инвестиций. В частности, на современном этапе развития украинской экономики предлагается предусмотреть в законодательстве для иностранных инвесторов различные льготы, которые включают минимизацию входного контроля в отношении иностранных инвестиций, недопущения ограничений относительно доли иностранного капитала в уставном фонде предприятий. На этапе стабилизации экономики, а тем более на этапе интенсивного развития страны следует уменьшить или вообще отменить льготы иностранному капиталу и предприятиям с иностранными инвестициями по сравнению с предприятиями с чисто национальным капиталом. Сохранить льготы стоит лишь в отдельных отраслях или видах производства.

Важную роль в установлении льготного режима в отношении иностранных инвестиций играют международные соглашения, и, прежде всего, соглашения об избегании двойного налогообложения, их значение для стимулирования иностранных инвесторов растет, особенно в странах, где национальное законодательство не предусматривает специальных льгот для иностранных инвестиций.

Крупномасштабные прямые иностранные инвестиции для нефтегазового комплекса могут осуществляться через приватизацию его объектов, выкуп пакетов акций действующих предприятий, а также в процессе совместного инвестирования строительства новых систем магистральных газопроводов; через активизацию использования имеющегося потенциала энергоресурсов, комплексную модернизацию действующих и создание новых производственных мощностей на базе современной техники и прогрессивной технологии, снижения негативного воздействия нефтегазового комплекса на окружающую среду на основе экологически чистых технологических процессов.

Основными факторами, которые будут влиять на иностранных инвесторов в добывающих и сырьевых отраслях, следует считать возможность участия в приватизации, уменьшение размера налога на прибыль и уровня экспортной пошлины.

Выводы и рекомендации

В статье проведено исследование процессов привлечения инвестиций предприятиями нефтегазового комплекса. В результате исследования получены выводы о том, что в современных экономических условиях глобализации и интернационализации экономики прямые иностранные инвестиции являются неотъемлемой частью любой открытой и эффективной экономической системы, а также одним из основных факторов развития взаимодействующих экономических систем.

В рыночных условиях инвестициями являются все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, которые вкладываются в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате чего создается прибыль или достигается социальный эффект. Инвестиции оказывают решающее влияние на формирование темпов экономического роста и благосостояния населения страны, что, в свою очередь, непосредственно связано с обеспечением оптимального соотношения между накоплением и потреблением.

На сегодняшний день вопросы управления и регулирования инвестиционных процессов остаются актуальными, что обуславливает острую необходимость в реформировании с целью совершенствования и повышения эффективности привлечения инвестиций. Наиболее перспективными в данном направлении можно считать формирование и соответствующее законодательное обеспечение амортизационной и налоговой политики, снижение риска банковского кредитования инвестиционных проектов путём внедрения механизма долгосрочного рефинансирования;

предоставление льгот банкам, осуществляющим долгосрочное кредитование инвестиционных проектов, создание условий, необходимых для эффективного функционирования первичного и вторичного рынков ценных бумаг, внедрение инвестиционно-инновационной модели развития экономики, предоставление таможенных и налоговых льгот для иностранных инвесторов.

Литература

1. Краснюк М.Т. Досвід та проблеми іноземного інвестування у нафтогазовий комплекс України / М. Т. Краснюк // Матеріали VI Міжнародної науково-практичної конференції «Теорія управління: стан та перспективи» - К.: КНЕУ, НТУУ „КПІ”. - 2000. - С. 100

2. Бовкун О.В. Напрями залучення інвестицій у підприємства нафтогазового комплексу / О.В. Бовкун // Управління розвитком. - 2013. - №14. - С. 126-128

3. Воробьева М.С. Проблемы инвестирования в нефтегазовый комплекс Украины / М.С. Воробьева // Перспективы развития и пути совершенствования фондового рынка// Материалы II Всеукраинской науч.-практ. конф. -Симферополь: Информационно-издательский отдел ТНУ. - 2010- С. 19-20.

4. Ермоленко Г.Г. Современное состояние нефтегазовой отрасли Украины и проблемы инвестирования / Г.Г. Ермоленко // Экономика Крыма. - 2011. - №1 (34). - С. 89-92

5. Колісник О.Я. Кон'юнктура міжнародного інвестиційного ринку та проблеми залучення іноземних інвестицій в Україні / О.Я. Колісник // Інноваційна економіка. - 2012.- №2. - С. 173-179

6. Bartlett C.A. Managing Across Borders: The Transnational Solution / C. A.Bartlett., S. Ghoshal. -- Boston: Harvard University Press, 1989. -- 440 p

7. FDI in Developing Countries and Economies in Transition: Opportunities, Dangers, and New Challenges

8. Krasnyuk M.T. Dosvid ta problemy inozemnoho investuvannya u naftohazovyy kompleks Ukrayiny / M.T. Krasnyuk // Materialy VI Mizhnarodnoyi naukovo-praktychnoyi konferentsiyi «Teoriya upravlinnya: stan ta perspektyvy»- K.: KNEU, NTUU „KPI". - 2000. - S. 100

1. Bovkun O.V. Napryamy zaluchennya investytsiy u pidpryyemstva naftohazovoho kompleksu / O.V. Bovkun // Upravlinnya rozvytkom . - 2013. - 14. - S. 126-128

2. Vorob'eva M.S. Problembi ynvestyrovanyya v neftehazovbiy kompleks Ukraynb / M.S. Vorob'eva // Perspektyvb razvytyya y puty sovershenstvovanyya fondovoho runka // Materyalb II Vseukraynskoy nauch.-prakt. konf. -Symferopol: Ynformatsyonno-yzdatel'skyy otdel TNU. - 2010- S. 19-20.

3. Ermolenko H.H. Sovremennoe sostoyanye neftehazovoy otrasly Ukraynb y problembi ynvestyrovanyya / H.H. Ermolenko // Еkonomyka Kruma. - 2011. - №1 (34). - S. 89-92

4. Kolisnyk O.Ya. Kon'yunktura mizhnarodnoho investytsiynoho rynku ta problemy zaluchennya inozemnykh investytsiy v Ukrayini / O.Ya. Kolisnyk // Innovatsiyna ekonomika. - 2012.- 2. - S. 173-179

5. Bartlett Ts. A. Managing Atsross Borders: The Transnational Solution / Ts.A. Bartlett., S. Ghoshal. -- Boston: Harvard University Press, 1989. -- 440 p

Размещено на Allbest.ru