Размещено на http://www.allbest.ru/

Размещено на http://www.allbest.ru/

Анализ финансово-экономических результатов деятельности предприятия



Введение

прибыль рентабельность экономический финансовый

Главным показателем эффективности работы организации является ее финансовый результат. Общая оценка деятельности организации дается на основе таких финансовых показателей, как прибыль (убыток) - абсолютный показатель и рентабельность - относительный показатель. Прибыль и рентабельность отражают эффективность процесса производства.

В самом понятии «финансовый результат» есть определенный экономический смысл: превышение (снижение) стоимости произведенной продукции над затратами на ее производство; превышение стоимости реализованной продукции над полными затратами, понесенными в связи с ее производством и реализацией;

превышение чистой (нераспределенной) прибыли над понесенными убытками, что в конечном итоге является финансово-экономической базой приращения собственного капитала организации.

Актуальность темы данной курсовой работы заключается в том, что возрастающая конкуренция затрудняет рост объемов продаж и предприятиям приходится постоянно искать различные способы сохранения своих конкурентных позиций и увеличения прибыли. В этих условиях все чаще обращаются к анализу как к средству разработки бизнес - стратегии и определения основных целей и задач, которые должно решать предприятие. Задача существенного повышения эффективности торговой деятельности выполнима при условии рациональной организации анализа финансовых результатов.

Целью данной работы является оценка финансово-хозяйственной деятельности предприятия на основе внешнего финансового анализа для выявления существующих и потенциальных проблем с последующей разработкой рекомендаций по совершенствованию деятельности.

К основным задачам работы относятся:

изучить показатели прибыли и рентабельности предприятия и методики их расчета;

провести анализ финансово-экономических результатов деятельности предприятия, также факторный анализ прибыли и рентабельности;

разработать рекомендации по увеличению финансовых результатов деятельности.

Предметом анализа являются причинно-следственные связи экономических явлений и процессов, протекающих в хозяйственной деятельности предприятия, познание которых позволяет дать оценку достигнутым результатам, выявить резервы повышения эффективности и обосновать управленческие решения.

Объектом исследования является ОАО «Энергосбыт».

Основными источниками информации при написании курсовой работы послужили сведения нормативно-правового и справочного характера: законы, нормативные документы, содержащие требования, рекомендации и количественные нормативы; статьи периодических изданий, а также работы ведущих отечественных и зарубежных экономистов.



1. Теоретические основы формирования и анализа финансово-экономических результатов деятельности предприятия

1.1 Сущность и содержание финансово-экономических результатов деятельности предприятия

Главной целью деятельности организации любой организационно-правовой формы является получение прибыли от финансово-хозяйственной деятельности. Прибыль является показателем, который наиболее полно отражает эффективность производства, объем и качество произведенной продукции, состояние производительности труда, уровень себестоимости. Поэтому одна из важнейших составных частей анализа финансового состояния фирмы - анализ финансовых результатов ее деятельности.

Финансовые результаты - это заслуга организации. Прибыль при этом является результатом хорошей работы или внешних объективных и субъективных факторов, а убыток - следствием плохой работы или внешних отрицательных факторов. Кроме того, эффективность производственной, инвестиционной и финансовой деятельности также выражается в финансовых результатах.

Конечный финансовый результат деятельности предприятий является предметом исследования многих авторов. Их понимание сущности этого понятия далеко неоднозначно. Так, например, в книге «Корпоративные финансы и учет» под финансовым результатом понимается разница между доходами и затратами организации [2]. Но данное определение недостаточно точно характеризует сущность финансового результата.

Наиболее емкое определение дает Толкачева Н.А. Под финансовым результатом она понимает прирост или уменьшение капитала организации в процессе финансово-хозяйственной деятельности за отчетный период, который выражается в форме общей прибыли или убытка [3].

О.В. Ефимова считает, что финансовый результат - это прибыль. Но в то же время она отмечает, что «действительно конечный результат тот, правом распоряжаться которым, обладают собственники», и в мировой практике под ним подразумевается «прирост чистых активов». [4]

Наиболее интересным представляется мнение Г.В. Савицкой, которая пишет, что финансовые результаты деятельности предприятия характеризуются суммой полученной прибыли и уровнем рентабельности. [5]

Исходя из всего вышесказанного, финансовый результат определяется как прирост или уменьшение стоимости имущества при постоянном капитале на начало и конец периода. Подводя итог вышесказанному, следует отметить, что взгляды различных авторов на определение сущности понятия «финансовый результат» разнообразны. В связи с тем, что под понятием «финансовый результат» понимаются различные виды прибылей и убытков, необходима определённая систематизация используемых терминов. Рассмотрим наиболее часто встречаемые классификационные признаки финансовых результатов предприятия [21].

1. По источникам формирования, используемых в учёте:

- Прибыль (убыток) от продаж;

- Прибыль (убыток) от прочих операций, в том числе реализации имущества;

- Балансовая прибыль (убыток).

2. По источникам формирования по основным видам деятельности организации:

- Прибыль (убыток) от операционной деятельности;

- Прибыль (убыток) от инвестиционной деятельности;

- Прибыль (убыток) от финансовой деятельности.

3. По составу элементов:

- Маржинальная прибыль;

- Валовая прибыль;

- Чистая (нераспределённая) прибыль (непокрытый убыток).

4. По характеру налогообложения:

- Налогооблагаемая прибыль;

- Прибыль, не подлежащая налогообложению.

5. По периоду формирования:

- Прибыль (убыток) предшествующего периода;

- Прибыль (убыток) отчётного периода;

- Предполагаемая прибыль (убыток).

6. По степени обобщения:

- Прибыль (убыток) организации;

- Консолидированная прибыль (убыток).

1.2 Показатели прибыли и рентабельности предприятия, методика их расчета

Прибыль понятие широкое и имеет множество трактовок. Одной из них является определение К. Маркса в «Капитале»: модифицированная, затемняющая свою сущность прибавочная стоимость. Источником прибавочной стоимости автор полагал эксплуатацию, неоплаченный прибавочный труд наемных рабочих. По Марксу, это внешняя форма проявления сущности буржуазного экономического строя, буржуазных производственных отношений.

То есть, эксплуатация - это главное, что лежит в самой основе марксистской трактовке прибыли [6].

В современном понимании прибыль - это обобщающий показатель для деятельности предприятия, в котором отражаются и рост объема производства, и повышение качества продукции, и сокращение затрат [7].

Прибыль, как результат финансовой деятельности, выполняет определенные функции.

В первую очередь, она отражает экономический эффект, который был получен в результате деятельности предприятия. Она составляет основу экономического развития. Рост прибыли создает финансовую базу для самофинансирования, расширенного воспроизводства, решения проблем социального и материального характера трудового коллектива. За счет нее предприятия осуществляют свои обязательства перед бюджетом, банками и другими организациями.

Также отметим, что прибыль является не только финансовым результатом, но и основным элементом финансовых ресурсов. Следовательно, прибыль выполняет воспроизводственную, стимулирующую и распределительную функции. Она характеризует степень деловой активности и финансового благополучия предприятия [22].

Но для того, чтобы оценить эффективность работы предприятия только показателя прибыли недостаточно. Например, два предприятия получают одинаковую прибыль, но имеют различную стоимость производственных фондов, то есть сумму основного капитала и оборотных средств. Более эффективно работает то предприятие, у которого стоимость производственных фондов меньше. То есть, для оценки эффективности работы предприятия необходимо сопоставить прибыль и производственные фонды, с помощью которых она создана. Это и есть рентабельность.

Термин рентабельность происходит от «рента», что в буквальном смысле означает доход. Таким образом, термин рентабельность в широком смысле слова означает прибыльность, доходность[23].

В экономической литературе даётся несколько понятий рентабельности. Так, в широком смысле рентабельность отражает любой доход, получаемый в результате хозяйственной деятельности человека [8].

По мнению других авторов, рентабельность - это один из основных качественных показателей эффективности деятельности предприятия, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и продажи продукции (работ, услуг) [9,10,11].

То есть, рентабельность представляет собой соотношение дохода и капитала, вложенного в создание этого дохода. Показатели рентабельности используют для сравнительной оценки эффективности работы отдельных предприятий и отраслей, выпускающих разные объемы и виды продукции. Эти показатели характеризуют полученную прибыль по отношению к затраченным производственным ресурсам. Основными видами рентабельности выступают следующие показатели, которые представлены в приложении А. [12].

Показатели рентабельности являются важными элементами, отражающие факторную среду формирования прибыли предприятия. Поэтому они неотъемлемы при проведении сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия.

Тем не менее, прибыль и рентабельность не характеризуют в полной мере финансовое состояние предприятия и тенденции его изменения. Оно зависит от определенных финансовых пропорций, которые анализируются по данным бухгалтерского баланса. [13]

Ниже приведены методики расчета показателей прибыли и рентабельности. [14]

Валовая прибыль:

Пр_ВАЛ = Выр - Себ,

где Пр_ВАЛ - валовая прибыль фирмы, руб./год,

Выр - выручка (нетто) от продажи товаров;

Себ - себестоимость проданных товаров.

Прибыль (убыток) от продаж (Пр_ПР) представляет собой валовую прибыль за вычетом управленческих и коммерческих расходов:

Пр_ПР = Пр_ВАЛ - Рк - Ру,

где Рк - коммерческие расходы;

Ру - управленческие расходы.

Прибыль (убыток) до налогообложения (Пр_ДНО) - это прибыль от продаж с учетом прочих доходов и расходов:

Пр_ДНО = Пр_ПР + Дпр - Рпр.

Прибыль (убыток) до налогообложения, по сути, и является бухгалтерской прибылью.

Чистая прибыль (Пр_Ч) рассчитывается вычитанием из прибыли до налогообложения суммы налога на прибыль:

Пр_Ч = Пр_ДНО - Н,

где Н - сумма налога на прибыль.

Рентабельность производства следует определить как отношение валовой прибыли к себестоимости производства продукции:

Рентабельность продукции рассчитывается отношением прибыли от продаж к полной себестоимости, т.е. к сумме издержек на производство и реализацию продукции:

Отношение прибыли от продаж к выручке является рентабельностью продаж и отражает эффективность торговой деятельности и рассчитывается так:

Таким образом, рентабельность активов в отдельности внеоборотных, оборотных или в совокупности следует рассчитать как отношение балансовой прибыли (прибыли до налогообложения) к соответствующим активам (А):

Рентабельность собственных средств как отношение чистой прибыли к собственному капиталу (Сс) выступает главным показателем эффективности его деятельности:

:

1.3 Задачи и источники информации анализа финансово-экономических результатов деятельности предприятия

Основные задачи анализа финансовых результатов:

- анализ обоснованности плана (прогноза) достижения финансовых результатов;

- анализ и оценка динамики показателей прибыли и рентабельности;

- анализ выполнения плановых показателей по прибыли и рентабельности;

- определение и измерение влияния факторов на отклонение прибыли и рентабельности;

- выявление резервов повышения финансовых результатов деятельности и обоснование мероприятий по их мобилизации;

- анализ распределения и использования прибыли.

Ведущая роль в информационном обеспечении анализа принадлежит бухгалтерскому учёту и отчётности. Своевременный и полный анализ данных, которые имеются в учётных документах (первичных и сводных) и отчётности, обеспечивает принятие необходимых мер, направленных на улучшение выполнения планов, достижение лучших результатов хозяйствования.

Бухгалтерская отчетность представляет собой систему показателей, отражающих имущественное и финансовое положение организации на отчетную дату, а также финансовые результаты ее деятельности за отчетный период.

В соответствии с приказом Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций», новые формы годовой бухгалтерской отчетности содержат [1]:

- бухгалтерский баланс (форма №1);

- отчет о финансовых результатах (форма №2);

- отчет об изменениях капитала (форма №3);

- отчет о движении денежных средств (форма №4);

- приложение к бухгалтерскому балансу (форма №5);

- отчет о целевом использовании полученных средств (форма №6).

В соответствии с указанным приказом несколько изменились состав и структура отчетных форм, входящих в бухгалтерскую отчетность.

В бухгалтерскую отчетность должны включаться показатели, необходимые для формирования достоверного и полного представления о финансовом положении организации, финансовых результатах ее деятельности и изменениях в ее финансовом положении.

Баланс позволяет оценить эффективность размещения капитала предприятия, его достаточность для текущей и предстоящей хозяйственной деятельности, оценить размер и структуру заемных источников, а также эффективность их привлечения.

Отчет о прибылях и убытках содержит сведения о текущих финансовых результатах деятельности предприятия за отчетный период. Здесь показаны величина балансовой прибыли или убытка и слагаемые этого показателя. Отчет о финансовых результатах является важнейшим источником информации для анализа показателей рентабельности предприятия, определения величины чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия и других показателей.

Также к внутренним источникам информации для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия относят данные управленческого учета, внутрифирменные планы и отчеты. Для диагностики финансового положения организации рекомендуется привлекать и другую информацию, содержащуюся в:

- учредительных документах организации;

- контрактах и договорах о поставке продукции и приобретении основных средств и иного имущества;

- кредитных договорах;

- документах, касающихся учетной политики организации;

- Главной книге и регистра бухгалтерского учета;

- налоговых декларациях и справках о порядке определения данных, отражаемых по строке 1 «Расчета налога от фактической прибыли».

Кроме того, используются данные:

- статистической отчетности;

- материалов арбитражных судов и исков;

- актов проверки ФНС;

- аудиторского заключения прошлого года;

- бухгалтерской отчетности за предыдущий год.

Другими источниками информации о фирмах, особенно крупных, служат коммерческие журналы, газеты, справочники, государственная отчетность и т.д. Роль внешних источников в анализе финансово-хозяйственной деятельности незначительна.



2. Методические аспекты анализа финансово-экономических результатов деятельности предприятия

2.1 Методика анализа структуры и динамики показателей прибыли

Анализ показателей прибыли может осуществляться двумя основными подходами: анализ по абсолютным величинам и анализ, основанный на коэффициентах, т.е. относительных величинах [15].

Метод анализа с помощью абсолютных величин предполагает формализованный подход к расчету факторов, влияющих на прибыль от продаж в абсолютных величинах. Сумма изменения прибыли от воздействия каждого фактора равна общей сумме изменения прибыли от продаж.

Метод анализа с помощью относительных величин позволяет произвести оценку изменения чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, за счет влияния различных факторов-аргументов, что предполагает индексный подход [16].

Наиболее распространенным в практике работы российских предприятий является первый подход. Согласно ему, анализ и диагностика финансовых результатов по обобщающему показателю прибыли до налогообложения включают в себя следующие исследования:

- изменений каждого слагаемого прибыли за текущий анализируемый период (горизонтальный анализ);

- структуры соответствующих слагаемых и их изменений (вертикальный анализ);

- динамики изменения слагаемых за ряд отчетных периодов (трендовый анализ);

- влияния факторов на прибыль (факторный анализ).



2.2 Методика анализа ассортиментной политики предприятия и ее влияния на формирование прибыли

Ассортиментная политика предприятия, в случае если она оптимально подобрана, прямо воздействует на сбытовую деятельность. Это позволяет управлять долей чистой прибыли в выручке компании. При несбалансированной структуре ассортимента происходит снижение уровня прибыли, потеря конкурентных позиций на перспективных потребительских и товарных рынках и, как следствие этого, наблюдается снижение экономической устойчивости предприятия [17].

Чтобы провести полноценный анализ ассортимента можно выбрать либо совместить несколько методов. Полученные по различным методам результаты анализа сравниваются между собой и на основании полученной информации формируются предложения по изменениям ассортимента.

Один из методов - метод АВС анализа [18]. Он строится на основании принципа Парето: «за большинство возможных результатов отвечает относительно небольшое число причин», более известного как «правило - 20 на 80». Данный метод анализа получил большое развитие, благодаря своей универсальности и эффективности.

С помощью этого анализа группы продукции разбиваются по степени влияния на общий результат. Принципом группировки может быть величина выручки, получаемая от конкретной группы продуктов, объем продаж или какие-либо другие параметры. Группировка по объему продаж может быть адекватна в том случае, если анализируемые группы продукции однородны по составу и цене.

Изучая розничные продажи, мы выделяем группу «А» (позиции, сумма долей с накопительным итогом которых, составляет первые 50% от общей суммы параметров), группу «B» (товары, сумма долей с накопительным итогом которых составляет от 50% до 80% от общей суммы параметров) и группу «C» (оставшиеся товары, сумма долей с накопительным итогом которых составляет от 80% до 100% от общей суммы параметров). Для оценки динамики изменения структуры продаж можно также сравнить результаты АВС анализа за текущий период и за предыдущий [19].

Таким образом, в ходе АВС-анализа формируется АВС-рейтинг товаров.

Анализ по адаптированной матрице BCG (бостонской консалтинговой группы) является классическим универсальным инструментом для анализа ассортиментного портфеля организации. Она строится на основании внутренней информации компании и позволяет сделать полноценный анализ и выводы [20].

Адаптированная матрица BCG строится по принципам:

Ось Х: доля в объеме продаж компании (рассчитывается как отношение объема продаж продукта к объему продаж всей компании за соответствующий период);

Ось Y: темпы роста продаж продукта по отношению к предыдущему периоду (отношение объема продаж данного продукта за текущий период к объему продаж этого же продукта за предыдущий период). В случае если товар не присутствовал в ассортименте компании в прошлом году, рекомендуется темпы его роста принимать за 100% [19].

По результатам построения матрицы BCG выделяются четыре группы товаров: «звезды», «дойные коровы», «дикие кошки», «собаки».

«Звезды» имеют высокий темп роста и приносят много прибыли. Это лидеры рынка, но для поддержания их позиции на рынке требуются значительные инвестиции, однако они приносят значительную прибыль, которую можно инвестировать в поддержание их рыночной позиции. В стадии зрелости эти группы товаров превращаются в «дойных коров» [20].

Товары с низким темпом роста и большой долей рынка - «дойные коровы», в соответствии с названием, требуют мало инвестиций, а приносят много денег. Поэтому они становятся источником средств для развития фирмы. «Сбор урожая» - минимальные вложения при максимальной отдаче.

«Дикие кошки» темпы роста имеют высокие, но доля рынка маленькая. Они могут увеличить свою рыночную долю, но это требует значительных инвестиций. Если они оцениваются как перспективные товары, то имеет смысл вкладывать деньги в их развитие, для перевода их в категорию «звезд». Если же компания не намерена финансировать средства в поддержку «диких кошек», то их рост постепенно замедлится, и они перейдут в категорию «собак» [24].

«Собаки» или «хромые утки» имеют малую долю рынка и низкие темпы роста. Оптимальным решением будет их удаление из ассортимент, если это не сопутствующие товары, которые нужны для поддержания ассортимента [18].

Различные траектории движения продуктов в матрице BCG позволяют оценить действенность текущей работы с ассортиментом и при необходимости выработать план действий по исправлению неблагоприятных тенденций.

При анализе ассортимента необходимо также учитывать:

1) Учет времени присутствия товара на рынке, так как спрос у потребителей на товары-новинки и товары, утвердившиеся на рынке, различен. Поэтому нужно дать товару время (2 - 3 мес.) для узнаваемости его потребителем, чтобы иметь возможность принять эффективное решение, основываясь на участии товара в товарообороте и доходе.

2) Анализ представленности данной продукции у конкурентов. При более широком ассортименте у конкурентов, потребители могут отдать предпочтение им в будущем. Следовательно, важно отслеживать пользующуюся спросом продукцию, присутствующую в ассортименте конкурирующего предприятия.

3) Существующие рыночные тенденции, например, растущая популярность приверженцев к здоровому образу жизни диктует производителям наличие специальных продуктов в ассортименте [25].

Проведя такую диагностику своего ассортимента, компания может определить перспективы развития ассортимента на ближайший период, найти средства повышения его прибыльности. Выработать различные стратегии поддержания либо восстановления баланса своего продуктового портфеля.

С увеличением ассортимента издержки увеличиваются - обычно на 20-35% на единицу продукции при удвоении ассортимента. Это теория проверенная на практике, однако, чрезмерное сокращение ассортимента кроме снижения производственных затрат может также привести к резкому снижению продаж, так как узкий ассортимент не будет удовлетворять потребителей. Необходимо так сбалансировать ассортимент, чтобы предприятие не несло лишних производственных затрат, а потребитель остался доволен предложенной ему продукцией. К такому результату должны привести описанные выше методики анализа и управления ассортиментом [19].



3. Основные направления увеличения финансово-экономических результатов деятельности предприятия

3.1 Характеристика деятельности предприятия ОАО «Энергосбыт»

ОАО «Энергосбыт» - одна из ведущих дистрибьюторских компаний теплотехнического рынка России. В основе деятельности - комплексный подход к решению задач отопления и водоснабжения.

Открытое акционерное общество «Энергосбыт» создано по решению Учредителей 02 августа 2008 г. в результате реформирования энергосистемы области в соответствии с соглашением №175-07 «О реформировании ОАО «Энерго» от 01 декабря 2007 г.

В 2011 г. Совет директоров ОАО «Энерго» принял решение о прекращении деятельности компании по сбыту электрической энергии и передаче данной функции ОАО «Энергосбыт».

Реализация принятого Советом директоров ОАО «Энерго» решения соответствует законодательству Российской Федерации, которое предусматривает разделение деятельности по производству, распределению и реализации электроэнергии. Ранее аналогичные преобразования были проведены в большинстве компаний, входящих в состав ОАО «Холдинг МРСК».

С 1 января 2012 г. ОАО «Энерго» передало права и обязанности по действующим договорам энергоснабжения ОАО «Энергосбыт», которому приказом Службы по государственному регулированию цен и тарифов от 29.11.2011 №115-01э/11 (в редакции приказа Службы от 30.11.2011 №116-15э/11) присвоен статус гарантирующего поставщика электроэнергии.

Приказом ФСТ России от 25.01.2012 №16-э ОАО «Энергосбыт» включено в Федеральный информационный реестр гарантирующих поставщиков и зон их деятельности[30].



3.2 Анализ финансово-экономических результатов деятельности предприятия ОАО «Энергосбыт»

Основной целью анализа финансовых результатов деятельности организации является [29]:

1. Определение отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период;

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений;

3. Проведение факторного анализа прибыли и рентабельности.

Проведем подробный анализ прибыли и рентабельности на примере ОАО «Энергосбыт». Для анализа воспользуемся Бухгалтерским балансом (Ф₁) и Отчетом о прибылях и убытках (Ф₂) за 2011 г. (данные формы представлены в Приложениях Б, В).

1. Определение отклонений каждого показателя за текущий анализируемый период:

· абсолютное отклонение прибыли (?П):

?П = П₁ - П₀,

где П₁, П₀ - значение прибыли соответственно в отчетном и базисном году, тыс. руб.;

· темп роста (снижения) (Т):

Т = П₁ / П₀ x 100%;

· уровень каждого показателя (У_i) к выручке (В) от продажи товаров, продукции, работ, услуг:

У_i = П_i / В_i x 100%,

где i = 0 - базисный период;

i = 1 - отчетный период;

изменение структуры (?Y):

?Y = Y₁ - Y₀,

где Y₁, Y₀ - уровень соответственно отчетного и базисного периодов.

Все расчеты представлены в табл. 1.

Таблица 1. Анализ прибыли предприятия ОАО «Энергосбыт» за 2010-2011 гг.

В тысячах рублях

№ п/п	Показатель	Код строки	2010 г.	2011 г.	Абсолютное отклонение (+/-)	Темп роста (снижения), %	Уровень к выручке в базисном периоде, %	Уровень к выручке в отчетном периоде, %	Отклонение уровня (+/-)
1	2	3	4	5	6 = 5-4	7 = 5/4x 100	8	9	10 = 9-8
1	Выручка (нетто) от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и т.д.)	2110	245 900	345 897	99 997	140,7	100,0	100,0	-
2	Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг	2120	190 234	178 345	-11 889	93,8	77,4	51,6	-25,8
3	Валовая прибыль	2100	55 666	167 552	111 886	301,0	22,6	48,4	25,8
4	Коммерческие расходы	2210
5	Управленческие расходы	2220		89 123	89 123	-		25,8	25,8
6	Прибыль (убыток) от продаж	2200	55 666	78 429	22 763	140,9	22,6	22,7	0,1
7	Доходы от участия в других организациях	2310			-	-
8	Проценты к получению	2320			-	-
9	Проценты к уплате	2330			-	-
10	Прочие доходы	2340	337	2745	2408	814,5	0,1	0,8	0,7
11	Прочие расходы	2350	5500	16 100	10 600	292,7	2,2	4,7	2,5
12	Прибыль (убыток) до налогообложения	2300	50 503	65 074	14 571	128,9	20,5	18,8	-1,7
13	Текущий налог на прибыль	2410	12 625	16 268	3643	128,9	5,1	4,7	-0,4

Из таблицы 1 видим, что в 2011 г. чистая прибыль увеличилась на 28,8% по сравнению с 2010 г., что составило 10 918 тыс. руб. Но вместе с тем, уровень прибыли по отношению к выручке уменьшился на 1,3%.

2. Исследование структуры соответствующих показателей и их изменений

На основе данных табл. 1 можно делать следующие выводы:

· увеличение показателя по стр. 1 говорит о том, что больший доход организация получает от основной деятельности;

· уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;

· рост показателя по стр. 6 благоприятен. Данный показатель свидетельствует об увеличении рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

· рост показателей по стр. 12, 18 также указывает на положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Разные темпы изменения этих показателей могут быть вызваны в основном корректировкой системы налогообложения;

· показатель по стр. 13 характеризует долю прибыли, перечисляемой в бюджет в виде налога на прибыль. Рост этого показателя в динамике, происходящий, как правило, при увеличении ставок налогообложения, в целом нежелательное, но необходимое и не зависящее от предприятия явление.

3. Проведение факторного анализа прибыли и рентабельности

Изменение прибыли от реализации продукции обусловлено изменением следующих факторов:

· объема реализации;

· структуры реализации;

· отпускных цен на реализованную продукцию;

· цен на сырье, материалы, топливо, тарифов на энергию и перевозки;

· уровня затрат материальных и трудовых ресурсов.

Расчет влияния перечисленных факторов на прибыль ОАО «Энергосбыт» представлен в таблицах 2-4.

Таблица 2. Исходные данные для факторного анализа прибыли от реализации продукции предприятия ОАО «Энергосбыт»

№ п/п		2011 г.	2010 г.
	Показатель	условное обозначение		условное обозначение
1	Количество проданной продукции (товаров), шт.	q1	69	q0	60
2	Цена продукции, тыс. руб.	p1	5013	p0	4098,3
3	Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб.	В1	345 897	В0	245 900



Таблица 3. Показатели деятельности ОАО «Энергосбыт» за 2011 г. в сопоставимых ценах

№ п/п	Показатель	2010 г.	2011 г. в сопоставимых ценах	2011 г.
		условное обозначение	тыс. руб.	условное обозначение	формула расчета	тыс. руб.	условное обозначение	тыс. руб.
1	Выручка от реализации продукции (товаров), тыс. руб.	В0	245 900	В'	q1 x p0	282 785	В1	345 897
2	Полная себестоимость, тыс. руб.	S0	190 234	S'	q1 x Sед. 0	218 769	S1	267 468
3	Прибыль от реализации товарной продукции, тыс. руб.	П0	55 666	П'		64 015,9	П1	78 429

Таблица 4. Расчет факторных влияний на прибыль от реализации продукции

Фактор	Формула расчета	Величина показателя, тыс. руб.	Удельный вес, %
Изменение отпускных цен на продукцию	?pР1 = В1 - В'	63 112,0	277,3
Изменение в объеме продукции	?p2 = p0 x (S' / S0) - p0	8349,9	36,7
Изменение в структуре продукции	?p3 = p0 x((В' / В0) - (S? /S0))	0,0000	0,0000
Влияние на прибыль экономии от снижения по себестоимости продукции	?p4 = S' - S1	-48 698,9	-213,9
Изменение себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции	?pP5 = S0 x (В' / В0) - S?	0,0	0,0
Совокупное влияние факторов	22 763	100

Опишем подробнее расчеты в Таблице 4.

1. Расчет общего изменения прибыли (ДП) от реализации продукции:

ДП = П₁ - П₀.

ДП = 78 429 - 55 666 = 22 763 тыс. руб.

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Дp₁):

Дp₁ = В₁ - В' = q₁ x p₁ - q₁ x p₀,

где В₁ = q₁ x p₁ - выручка от реализации продукции в отчетном периоде;

В' = q₁ x p₀ - выручка от реализации продукции в сопоставимых ценах.

Дp₁ = 69 x 5013 - 69 x 4098,3 = 63 112 тыс. руб.

Прирост цен на продукцию в отчетном периоде по сравнению с прошедшим периодом в среднем на 22% (p₁ / p₀ = 5013 / 4098,3 x 100% = 122%) привел к увеличению суммы прибыли от реализации продукции на 63 112 тыс. руб.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (Дp₂):

Дp₂ = П₀ x (S'/ S₀) - p₀,

где S' - полная себестоимость в отчетном периоде в сопоставимых ценах;

S₀ - полная себестоимость базисного года.

Дp₂ = 55 666 x (218 769 / 190 234) - 55 666 = 8349,9 тыс. руб.

4. Расчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (Дp₃):

Дp₃ = П₀ x ((В' / В₀) - (S' / S₀)).

Дp₃ = 55 666 x (282 785 / 245 900 - 218 769 / 190 234) = 0.

5. Расчет влияния на прибыль изменений полной себестоимости (Дp₄):



Дp₄ = S' - S₁,

где S₁ - полная себестоимость реализованной продукции в отчетном периоде.

Дp₄ = 218 769 - 267 468 = -48 698,9 тыс. руб.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (Дp₅):

Дp₅ = S₀ x (В' / В₀) - S'.

Дp₅ = 190 234 x (282 785 / 245 900) - 218 769 = 0.

После этого можно рассчитать совокупное влияние факторов, воздействующих на прибыль от реализации продукции и, следовательно, на прибыль отчетного периода по следующей формуле:

Дp = П₁ - П₀ = Дp₁ + Дp₂ + Дp₃ + Дp₄ + Дp₅.

Дp = 63 112 + 8349,9 + 0 + (-48 698,9) + 0 = 22 763 тыс. руб.

Теперь, используя данные Отчета о прибылях и убытках, проведем факторный анализ рентабельности продаж, чистой рентабельности.

Будем использовать следующую факторную модель:

R = П/В = (B - S)/B,

где П - прибыль от реализации продукции;

В-выручка от реализации продукции;

S - полная себестоимость.

Влияние фактора изменения цены на продукцию определяется по формуле:



ДR_В = (В₁ - S₀) / В₁ - (В₀ - S₀) / В₀.

Следовательно, влияние фактора изменения себестоимости составит:

ДR_S = (В₁ - S₁) / В₁ - (В₁ - S₀) / В₁.

Сумма факторных отклонений даст общее изменение рентабельности за период:

ДR = ДR_В + ДR_S.

Используя данные табл. 2, 3 и формулы, проведем факторный анализ рентабельности предприятия ОАО «Энергосбыт».

Таблица 5. Исходные данные для факторного анализа рентабельности продаж предприятия ОАО «Энергосбыт»

	Цена, тыс. руб.	Количество проданной продукции (товаров), шт.	Объем реализации, тыс. руб.	Себестоимость, тыс. руб.
			в базисном году	в отчетном году в ценах базисного года	в отчетном году	базисного года	фактическая в ценах базисного периода	отчетного периода
Выпускаемая продукция	P0	p1	q0	q1	В0	В'	В1	S0	S2	S1
	4098,3	5013	60	69	245 900	282 785	345 897	190 234	218 769	267 468



Таблица 6. Факторный анализ рентабельности продаж

	Рентабельность продукции, %	Изменение рентабельности, %	Изменение рентабельности за счет факторов, %
	базисный год	отчетный год		изменение цены	изменение себестоимости
	R0	R1		?RВ	?RS
Выпускаемая продукция	22,64	22,67	0,04	22,37	-22,33

Из таблицы 6 видим, что рентабельность продаж отчетного периода увеличилась по сравнению с рентабельностью прошлого периода на 0,04%. Данное увеличение произошло под влиянием повышения цен на выпускаемую продукцию (22,37%).

В процессе анализа рентабельности следует произвести оценку рентабельности всего капитала, собственных средств, перманентных средств. Коэффициенты рентабельности можно исчислять не только по всему объему средств предприятия, но и по ресурсам отдельных видов (в частности, основным средствам). Необходимую информацию для оценки экономической эффективности использования основных средств содержит бухгалтерская отчетность.

В отечественной аналитической практике чаще всего используется коэффициент рентабельности (основной) деятельности (Net Profit Margin, NPM), рассчитываемый как отношение прибыли от реализации (П) к затратам на производство реализованной продукции, которые складываются из себестоимости реализации товаров, продукции, работ и услуг (С), коммерческих (КР) и управленческих расходов (УР), то есть по формуле:

R = П/ (С+КР+УР),

то есть R = стр. 2200 (Ф2)/(стр. 2120 (Ф2)+стр. 2210 (Ф2)+стр. 2220 (Ф2))

В таблице 7 приведен систематизированный перечень коэффициентов рентабельности.

Таблица 7. Показатели, характеризующие рентабельность

Показатель	Способ расчета	Данные	Пояснения
		2010 г.	2011 г.
Рентабельность продаж (маржа прибыли)	(стр. 2200 Ф2 x 100%) / (стр. 2110 Ф2)	22,64%	22,67%	Показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции
Общая рентабельность отчетного периода	(стр. 2300 Ф2 x 100%) / (стр. 2110 Ф2)	20,54%	18,81%
Рентабельность собственного капитала	(стр. 2300 Ф2 x 100%) / (стр. 1300 Ф1)	32,02%	34,04%	Показывает эффективность использования собственного капитала
Рентабельность активов (экономическая рентабельность)	(стр. 2300 Ф2 x 100%) / (стр. 1600 Ф1)	30,10%	31,50%	Показывает эффективность использования всего имущества организации
Фондорентабельность	(стр. 2300 Ф2 x 100%) / (стр. 1100 Ф1)	409,69%	413,80%	Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
Рентабельность основной деятельности	(стр. 2200 Ф2 x 100%) / (стр. 2120 + 2210 + 2220 Ф2)	29,26%	29,32%	Показывает, сколько прибыли от реализации приходится на 1 руб. затрат
Рентабельность перманентного капитала	(стр. 2300 Ф2 x 100%) / стр. (1300 + 1400) Ф1	32,00%	34,87%	Показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность организации на длительный срок
Период окупаемости собственного капитала	(стр. 1300 Ф1) / (стр. 2300 Ф2)	3,12	2,87	Показывает число лет, в течении которых полностью окупятся вложения в данную организацию

Грамотно проведенный анализ финансовых результатов предприятия позволит повысить обоснованность планирования и жесткости нормативов управления, дать оценку достоверности учета и оперативности контроля, а также будет способствовать обеспечению эффективной и бесперебойной организации деятельности.

3.3 Рекомендации увеличения финансово-экономических результатов деятельности предприятия

На основе анализа финансово-экономических результатов деятельности предприятия, проведенного в предыдущем пункте данной главы, мы можем сделать следующие выводы:

· высокая эффективность использования собственного капитала, основных средств, прочих внеоборотных активов и всего имущества организации;

· больший доход организация получает от основной деятельности;

· уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество;

· увеличение рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения;

· положительные тенденции организации производства на данном предприятии.

Также необходимо сделать ряд предложений по улучшению финансовых результатов ОАО «Энергосбыт», которые возможно применить как в краткосрочном и среднесрочном, так и в долгосрочном периоде:

- рассмотреть и устранить причины возникновения перерасхода финансовых ресурсов на управленческие и коммерческие расходы;

- совершенствовать рекламную деятельность, повышать эффективность отдельных рекламных мероприятий;

- осуществлять систематический контроль за работой оборудования и производить своевременную его наладку с целью недопущения снижения качества и выпуска бракованной продукции;

- при вводе в эксплуатацию нового оборудования уделять достаточно внимания обучению и подготовке кадров, повышению их квалификации, для эффективного использования оборудования и недопущения его поломки из-за низкой квалификации;

- повышение квалификации работников, сопровождающуюся ростом производительности труда;

- разработать и ввести эффективную систему материального стимулирования персонала;

- разработать и осуществить мероприятия, направленные на улучшение материального климата в коллективе, что в конечном итоге отразиться на повышении производительности труда.



Заключение

Анализ финансовых результатов является одним из важнейших аспектов исследования хозяйственной деятельности предприятия. Изучение состава и структуры прибыли (убытка), проведение факторного анализа результата от продажи необходимы для оценки финансовых показателей и экономического прогнозирования.

В данной курсовой работе, состоящей из трех глав, был проведен анализ финансово-экономических результатов деятельности предприятия на примере ОАО «Энергосбыт».

В ходе анализа были рассмотрены сущность и содержание анализа финансово-экономических результатов деятельности, изучены показатели прибыли и рентабельности предприятия и методика их расчета, также были рассмотрены задачи и источники информации анализа, методики анализа структуры и динамики показателей прибыли и анализа ассортиментной политики предприятия.

В результате проведенного анализа, мы можем сделать следующие выводы: высокая эффективность использования собственного капитала, основных средств, прочих внеоборотных активов и всего имущества организации; больший доход организация получает от основной деятельности; уменьшение показателя по стр. 2 является положительной тенденцией, если относительное снижение затрат на производство реализованной продукции не повлияет на ее качество; увеличение рентабельности продукции и относительном снижении издержек производства и обращения; положительные тенденции организации производства на данном предприятии. Исходя из вышесказанного были сделаны рекомендации по увеличению результатов деятельности предприятия.

Таким образом, анализ рентабельности и финансовых результатов в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития организации, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы. Эффективная система управления финансовыми результатами - это один из факторов, определяющих перспективы развития организации, ее будущую инвестиционную привлекательность, кредитоспособность и в конечном счете рыночную стоимость.



Список литературы

1) Приказ Минфина России от 02.07.2010 №66н (ред. от 06.04.2015) «О формах бухгалтерской отчетности организаций» (Зарегистрировано в Минюсте России 02.08.2010 №18023);

2) Ковалев, В.В. Корпоративные финансы и учет: понятия, алгоритмы, показатели / В.В. Ковалев. - М.: Проспект, 2011. - 880 с.;

3) Толкачева, Н.А. Финансовый менеджмент: курс лекций / Н.А. Толкачева. - М.: Директ-Медиа, 2014. - 144 с.;

4) Ефимова, О.В. Финансовый анализ: современный инструментарий для принятия экономических решений: учебник / О.В. Ефимова. - М.: Омега-Л, 2014. - 348 с.;

5) Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: учебник / Г.В. Савицкая. - М.: Инфра - М, 2011. - 384 с.;

6) Маркс, К. Теории прибавочной стоимости. (IV том «Капитала»). Ч. 3. - М., 1964. -674 с. - (Соч. - 2-е изд. / К. Маркс, Ф. Энгельс; Т. 26, Ч. 3);

7) Колачева, Н.В., Быкова, Н.Н. Финансовый результат предприятия как объект оценки и анализа / Н.В. Колачева, Н.Н. Быкова // Вестник НГИЭИ. - 2015. - №1 (44). - С. 29-35;

8) Параскан, К.Н. Рентабельность предприятия и ее значение в современной экономической практике / К.Н. Параскан // Тотальные аспекты инновационных технологий. - 2014. - 88-91 С.;

9) Атаулов, Р.Р. Взаимосвязь качества продукции и финансового результата деятельности // Азимут научных исследований: экономика и управление. - 2013. - №4. - С. 9-11;

10) Великая Е.Г., Чурко, В.В. Стратегический потенциал и рентабельность организации // Вектор науки. - 2014. - №2 (17). - С. 7-9;

11) Ярыгина, Н.С. Научные взгляды на содержание финансовой стратегии предприятия корпоративного типа // Вестник Поволжского Государственного Университета. - 2014. - №6 (38). - С. 145-152;

12) Войтоловский, А.П., Калинина, И.И., Мазурова, И.И. Комплексный экономический анализ предприятия / А.П. Войтоловский, И.И Калинина, И.И. Мазурова. - СПб.: Питер, 2011. - 576с;

13) Маркин, Ю.П. Экономический анализ. / Ю.П. Маркин. - М.: Омега-Л, 2011. - 450 с;

14) Вагазова, Г.Р., Лукьянова, Е.С. Сущность финансовых результатов деятельности предприятия // Молодой ученый. - 2015. - №11.3. - С. 13-15.;

15) Бердникова, Л.Ф. Методология анализа ресурсного потенциала организации - основа повышения эффективности ее функционирования / Л.Ф. Бердникова // Вестник СамГУПС, 2011. №1. - с. 126-130.;

16) Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. / Г.В Савицкая. - М.: Инфра-М, 2013. - 544 с.;

17) Карасюк, Е.Н. Сущность ассортиментной деятельности предприятия // Научный вестник №2, 3013 г.;

18) Султанов, А.Г. Методы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия: проблемы и перспективы развития // Вестник СамГУПС. - 2011. - №2. - С. 52 - 58.;

19) Катаева, Н.Н. Экономика и экономические науки // Наука. №6 (36) / 2015 г.;

20) Чуева, Л.Н., Чуев, И.Н. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. / Л.Н. Чуева, И.Н. Чуев. - М.: Дашков и Ко, 2013. - 348 с.;

21) Абдукаримов, И.Т., Тен, Н.В. Эффективность и финансовые результаты хозяйственной деятельности предприятия: критерии и показатели их характеризующие, методика оценки и анализа // Социально-экономические явления и процессы. - 2011. - №5-6. - С. 11 - 21.;

22) Калабухова, С.В. Сущность и экономическое содержание прибыли // Экономический анализ: теория и практика, 28 (379) - 2014 июль.;

23) Сулейманова, Д.А., Ахмедова, Л.А. Комплексная оценка и анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия / Проблемы современной экономики., №4 / 2011 г.;

24) Толпегина, О.А. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для бакалавров / О.А. Толпегина, Н.А. Толпегина. - М.: Юрайт, 2013. - 672 c.;

25) Саталкина, Н.И., Герасимова, Б.И., Терехова, Г.И. Экономика торговли: учебное пособие / Н.И. Саталкина, Б.И. Герасимов, Г.И. Терехова. - Москва: Форум, 2011. - 229, 2 с.;

26) Парушина, Н.В., Демина, С.В. Теория и практика оценки эффективности деятельности организаций в системе комплексного экономического анализа // «Экономический анализ: теория и практика», 19 (274) - 2012 г.;

27) Губина, О.В., Губин, В.Е. Анализ финансово-хозяйственной деятельности // Международный журнал экспериментального образования №5-2 / 2015 г.;

28) Алексеева, А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: учебное пособие / А.И. Алексеева, Ю.В. Васильев, А.В. Малеева [и др.]. - М.: КноРус, 2013. - 706 с.;

29) Прудников, А.Г., Шавгена, Е.В. Факторный анализ финансовых результатов деятельности // Политематический сетевой электронный научный журнал. №112 / 2015 г.

30) Центр раскрытия корпоративной информации [Электронный ресурс] //http://www.e-disclosure.ru / (ОАО «Энергосбыт»)

Размещено на Allbest.ru