Размещено на http://www.allbest.ru/

Содержание

оборотный средство капитал предприятие

Введение

1. Сущность и состав оборотного капитала предприятия

1.1 Состав и систематизация оборотных средств

1.2 Определение потребности компании в оборотных средствах

1.3 Оценка эффективности использования оборотных средств компании

2. Планирование потребности предприятия в оборотных средствах

Заключение

Расчетная часть. Разработка финансового плана предприятия

Пояснительная записка к финансовому плану

Список использованных источников



Введение

Непременным условием для реализации компаниям хозяйственной работы является наличие оборотных средств (оборотного капитала).

Оборотные средства - это финансовые средства, авансированные в оборотные производственные фонды и фонды обращения.

Суть оборотных средств определяется их финансовым значением, нужностью снабжения воспроизводственного процесса, включающего как процесс производства, так и процесс обращения. В отличие от главных фондов, неоднократно участвующих в процессе производства, оборотные средства функционируют только в одном производственном цикле и независимо от способа производственного потребления полностью переносят свою стоимость на готовый товар.

Экономическое положение компании находится в прямой зависимости от состояния оборотных средств, по данной причине компании заинтересованы в организации наиболее рационального движения и применения оборотных средств.

Результативность применения оборотных средств характеризуется системой финансовых данных, прежде всего оборачиваемостью оборотных средств.

Под оборачиваемостью оборотных средств понимают продолжительность полного кругооборота средств с момента приобретения оборотных средств (покупки сырья, материала и др.) до выхода и реализации готовых товаров. Кругооборот оборотных средств завершается зачислением выручки на счет компании.

Оборачиваемость оборотных средств неодинакова на разных компаниях, что зависит от их областной принадлежности, а в границах одной сферы - от организации производства и сбыта товаров, размещения оборотных средств и иных факторов.



1. Сущность и состав оборотного капитала предприятия

1.1 Состав и систематизация оборотных средств

Оборотные средства компании существуют в области производства и в области обращения. Оборотные производственные фонды и фонды обращения разделяются на разные элементы, составляющие материально-вещественную структуру оборотных средств.

Оборотные производственные фонды содержат:

* производственные запасы;

* незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления;

* затраты будущих периодов.

Производственные запасы - это предметы труда, подготовленные для запуска в производственный процесс. В их составе можно, в свою очередь, выделить такие элементы как: сырье, главные и вспомогательные материалы, топливо, горючее, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, тара и тарные материалы, запасные части для текущего ремонта, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы.

Незавершенное производство и полуфабрикаты собственного изготовления - это предметы труда, вступившие в производственный процесс: материалы, детали, узлы и изделия, которые находятся в процессе обработки либо сборки, а также полуфабрикаты собственного изготовления, незаконченные полностью производством в одних цехах и подлежащие дальнейшей переработке в иных цехах того же компании.

Затраты будущих периодов - это невещественные элементы оборотных фондов, включающие расходы на подготовку и освоение новых товаров, которые производятся в данном периоде (квартал, год), но относятся на продукцию будущего периода.

Фонды обращения состоят из следующих элементов:

* готовые работы, услуги на складах;

* продукция в пути (отгруженные работы, услуги);

* финансовые средства;

* средства в расчетах с покупателями товаров.

Соотношение между отдельными элементами оборотных средств либо их составными частями называется структурой оборотных средств. Так, в воспроизводственной структуре соотношение оборотных производственных фондов и фондов обращения составляет в среднем 4:1. В структуре производственных запасов в среднем по промышленности главное место (около 1/4) занимают сырье и главные материалы, существенно ниже (около 3%) части запасных частей и тары. Сами производственные запасы имеют более значительный удельный вес в топливно- и материалоемких областях. Структура оборотных средств зависит от областной принадлежности компании, характера и нюансов организации производственной работы, условий снабжения и сбыта, расчетов с покупателями и поставщиками.

Указанные элементы оборотных средств группируются разным образом. Обычно выделяют две группы, различающиеся по степени планирования: нормируемые и ненормируемые оборотные средства. Нормирование- это установление финансово обоснованных (плановых) норм запаса и нормативов по элементам оборотных средств, нужных для нормальной работы компании. К числу нормируемых оборотных средств обычно относятся оборотные производственные фонды и готовые работы, услуги. Фонды обращения обычно ненормируемые.

Среди источников, применяемых для создания оборотных средств, выделяют собственные, заемные и привлеченные средства.

Общий размер собственных оборотных средств устанавливается компаниям самостоятельно. Обычно он определяется наименьшей потребностью средств для образования нужных запасов товарно-материальных ценностей, для снабжения планируемых объемов производства и реализации товаров, а также для реализации расчетов в определенные сроки.

В процессе экономического планирования компания учитывает прирост и уменьшение нормативов собственных оборотных средств, определяемых как разница между нормативами на конец и начало планируемого периода. Прирост норматива собственных оборотных средств финансируется в первую очередь за счет собственных ресурсов.

Наряду с доходами для пополнения собственных оборотных средств используются так называемые устойчивые пассивы, которые приравниваются к собственным средствам. Устойчивыми называются пассивы, которые постоянно используются компаниям в обороте, хотя не принадлежат ему (к примеру, резерв предстоящих платежей наименьшей задолженности рабочим и работникам по заработной плате, по взносам на социальное страхование и др.) и др.

В качестве устойчивых пассивов служат нормальная, переходящая из месяца в месяц задолженность по заработной плате и отчислениям по социальному страхованию, остаток средств ремонтного (резервного) фонда, средства покупателей по залогам за возвратную тару, резерв предстоящих платежей. Так как данные средства постоянно находятся в обороте, компании и их размер на протяжении года значительно колеблется, в качестве источника создания приравненных оборотных средств применяется их наименьшая сумма в данном году.

В течение года потребность компаний в оборотных средствах может изменяться, по данной причине нецелесообразно полностью формировать оборотные средства за счет собственных источников. 'Это привело бы к образованию излишков оборотных средств в отдельные моменты и ослаблению стимулов к их экономичному применению. Компания по данной причине применяет для финансирования оборотных средств заемные средства.

Дополнительная потребность в оборотных средствах, определённая временными нуждами, обеспечивается краткосрочными кредитами банка.

Кроме собственных и заемных средств в обороте компании находятся привлеченные средства. Это кредиторская задолженность всех типов, а также средства целевого финансирования до их применения по прямому назначению.

1.2 Определение потребности компании в оборотных средствах

Определение нужды компании в собственных оборотных средствах реализуется в процессе нормирования, т.е. определения норматива оборотных средств.

Задачей нормирования является определение рационального величины оборотных средств, отвлекаемых на конкретный срок в сферу производства и сферу обращения.

Потребность в оборотных средствах определяется компаниям при составлении экономического плана.

Размер норматива не является постоянной. Размер собственных оборотных средств зависит от количества производства, условий снабжения и сбыта, ассортимента производимых товаров, применяемых форм расчетов.

При исчислении нужды компании в собственных оборотных средствах нужно учитывать следующее. Собственными оборотными средствами обязаны покрываться нужды не только главного производства для исполнения производственной программы, но и нужды подсобного и вспомогательного производств, жилищно-коммунального хозяйства и иных хозяйств, не относящихся к главной работы компании и не состоящих на самостоятельном балансе, а также для капитального ремонта, реализуемого собственными силами. На практике, но, часто учитывают потребность в собственных оборотных средствах только для главной работы компании, тем самым, занижая данную потребность.

Нормирование оборотных средств реализуется в финансовом выражении. В основание определения нужды в них положена смета расходов на производство товаров (работ, услуг) на планируемый период. При этом для компаний с несезонным характером производства за основание расчетов целесообразно брать данные IV квартала, в котором объем производства, обычно, максимальный в годовой программе. Для компаний с сезонным характером производства - данные квартала с наименьшим объемом производства, так как сезонную потребность в дополнительных оборотных средствах обеспечивают краткосрочные ссуды банка.

Для определения норматива принимается во внимание среднедневный расход нормируемых элементов в финансовом выражении. По производственным запасам среднедневный расход рассчитывается по соответственной статье сметы расходов на производство; по незавершенному производству - исходя из себестоимости валовой либо товарных товаров; по готовых товаров - на основании производственной себестоимости товарных товаров.

В процессе нормирования определяются частные и совокупные нормативы. Процесс нормирования состоит из нескольких последовательных этапов. Вначале разрабатываются нормы запаса по каждому элементу нормируемых оборотных средств. Норма - это относительная размер, соответственная объему запаса каждого элемента оборотных средств. Обычно, нормы определяются в днях запаса и означают продолжительность периода, обеспечиваемого данным видом материальных ценностей. К примеру, норма запаса составляет 24 дня. Таким образом, запасов должно быть ровно столько, сколько снабдит производство в течение 24 дней.

Норма запаса может устанавливаться в процентах либо в финансовом выражении к конкретной базе.

Далее, исходя из нормы запаса и расхода данного вида товарно-материальных ценностей, определяется сумма оборотных средств, нужных для формирования нормируемых запасов по каждому виду оборотных средств. Так устанавливаются частные нормативы.

К частным относятся нормативы оборотных средств в производственных запасах; сырья, главных и вспомогательных материала, покупных полуфабрикатов, комплектующих изделий, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов (МБП); в незавершенном производстве и полуфабрикатах собственного производства; в расходах будущих периодов; готовых изделиях.

Н = * Нз

Норматив отдельного элемента оборотных средств рассчитывается по формуле:

Где Н- норматив собственных средств по элементу; О - оборот (расход, выпуск) по данному элементу за период; Т- продолжительность периода; Нз - норма запаса оборотных средств по данному элементу.

И, в конечном итоге, определяется совокупный норматив с помощью сложения частных нормативов. Следовательно, норматив оборотных средств представляет собой финансовое выражение планируемого запаса товарно-материальных ценностей, наименее нужных для нормальной хозяйственной работы компании.

Используются такие главные способы нормирования оборотных средств: прямого счета, аналитический, коэффициентный.

Способ прямого счета предусматривает обоснованный расчет запасов по каждому элементу оборотных средств с учетом всех изменений в уровне организационно-технического развития компании, транспортировке товарно-материальных ценностей, практике расчетов между компаниями. Этот метод, будучи весьма трудоемким, требует значительной квалификации экономистов, привлечения к нормированию работников многих служб компаний (снабжения, юридической, сбыта товаров, производственного отдела, бухгалтерии). Но это позволяет наиболее верно рассчитать потребность компании в оборотных средствах.

Аналитический способ используется в том случае, когда в планируемом периоде не предусмотрено значительных изменений в условиях деятельности компании при сравнении с предшествующим. В этом случае расчет норматива оборотных средств реализуется укрупненно, учитывая соотношение между темпами роста количества производства и размером нормируемых оборотных средств в предшествующем периоде. При анализе имеющихся оборотных средств их фактические запасы корректируются, излишние исключаются.

При коэффициентном методе новый норматив определяется на базе норматива предшествующего периода с помощью внесения в него изменений с учетом условий производства, снабжения, реализации товаров (работ, услуг), расчетов.

Аналитический и коэффициентный способы применимы на тех компаниях, которые функционируют более года, в большинстве случаев сформировали производственную программу и организовали производственный процесс и не располагают достоверным числом квалифицированных экономистов для более детальной деятельности в сфере планирования оборотных средств.

На практике наиболее распространен способ прямого счета. Достоинством этого метода является достоверность, позволяющая сделать наиболее верные расчеты частных и совокупного нормативов.

Нюансы разных элементов оборотных средств устанавливают специфику их нормирования. Рассмотрим главные способы нормирования существеннейших элементов оборотных средств: материала (сырья, главных материала и полуфабрикатов), незавершенного производства и готовых товаров.

Норматив оборотных средств по запасам сырья, главных материала и покупных полуфабрикатов исчисляется на основании их среднего однодневного расхода (Р) и средней нормы запаса в днях.

Однодневный расход определяется с помощью деления расходов на конкретный элемент оборотных средств на 90 дней (при равномерном характере производства - на 360 дней).

Средняя норма оборотных средств определяется как средневзвешенная размер исходя из норм оборотных средств на отдельные виды либо группы сырья, главных материала и покупных полуфабрикатов и их однодневного расхода.

Норма оборотных средств по каждому виду либо однородной группе материала учитывает время пребывания в текущем (Т), страховом (С), транспортном (М), технологическом (А) и подготовительном (Д) запасах.

Текущий запас - главной тип запаса, нужный для бесперебойной деятельности компании между двумя очередными поставками. На размер текущего запаса влияют периодичность поставок материала по договорам и объем их потребления в производстве. Норма оборотных средств в текущем запасе обычно принимается в размере 50% среднего цикла снабжения, что определено поставкой материала несколькими поставщиками и в различные сроки.

Страховой запас - второй по величине тип запаса, который создается на случай непредвиденных отклонений в снабжении и обеспечивает непрерывную работу компании. Страховой запас принимается, обычно, в размере 50% текущего запаса, но может быть и меньше данной величины в зависимости от местоположения поставщиков и вероятности перебоя в поставках.

Транспортный запас создается в случае превышения сроков грузооборота в сравнении со сроками документооборота на компаниях, удаленных от поставщиков на существенные расстояния.

Технологический запас создается в случаях, когда данный тип сырья нуждается в предварительной обработке, выдержке для придания конкретных покупательских свойств. Этот запас учитывается в том случае, если он не является частью процесса производства. К примеру, при подготовке к производству некоторых типов сырья и материала нужно время на подсушку, разогрев, размол и др.

Подготовительный запас взаимосвязан с нужностью приемки, разгрузки, сортировки и складирования производственных запасов. Нормы времени, нужного для данных операций, определяются по каждой операции на средний размер поставки на основании технологических расчетов либо с помощью хронометража.

Норматив оборотных средств в запасах сырья, главных материала и покупных полуфабрикатов (Н), отображающий общую потребность в оборотных средствах по этому элементу производственных запасов, исчисляется как сумма норм оборотных средств в текущем, страховом, транспортном, технологическом и подготовительном запасах. Приобретенная общая норма умножается на однодневный расход по каждому виду либо группам материала:

Н= Р (Т+ С+ М+ А+Д).

В производственных запасах нормируются также оборотные средства в запасах вспомогательных материала, топлива, тары, малоценных и быстроизнашивающихся предметов и др.

Размер норматива оборотных средств в незавершенном производстве зависит от четырех факторов: количества и состава производимых товаров, продолжительности производственного цикла, себестоимости товаров и характера нарастания расходов в процессе производства.

Объем производимых товаров прямо влияет на величину незавершенного производства: чем значительнее производится товаров при прочих равных условиях, тем значительнее будет размер незавершенного производства. Перемена состава производимых товаров по-разному влияет на величину незавершенного производства. При увеличении удельного веса товаров с более коротким циклом производства объем незавершенного производства сократится, и наоборот.

Себестоимость товаров прямо влияет на размер незавершенного производства. Чем ниже расходы на производство, тем меньше объем незавершенного производства в финансовом выражении. Рост себестоимости товаров влечет рост незавершенного производства.

Объем незавершенного производства прямо пропорционален продолжительности производственного цикла. Производственный цикл включает время производственного процесса, технологический запас, транспортный запас, время накопления полуфабрикатов перед началом следующей операции (оборотный запас), время нахождения полуфабрикатов в запасе для гарантии непрерывности процесса производства (страховой запас), Продолжительность производственного цикла равна времени с момента первой технологической операции до приемки готового изделия на складе готовых товаров. Уменьшение запасов в незавершенном производстве содействует улучшению применения оборотных средств за счет уменьшения продолжительности производственного цикла.

Для определения нормы оборотных средств по незавершенному производству нужно знать уровень готовности изделий. Ее отображает так называемый коэффициент нарастания затрат.

Все расходы в процессе производства разделяются на единовременные и нарастающие. К единовременным относятся расходы, производимые в самом начале производственного цикла, - расходы сырья, материала, покупных полуфабрикатов. Остальные расходы считаются нарастающими. Нарастание расходов в процессе производства может происходить равномерно и неравномерно.

К =

Коэффициент нарастания расходов определяется при равномерном и неравномерном нарастании затрат. При равномерном нарастании коэффициент нарастания расходов вычисляется по Формуле:

Где К - коэффициент нарастания затрат; Фед - единовременные расходы; Фн - нарастающие расходы. При неравномерном нарастании расходов по дням производственного цикла коэффициент нарастания расходов определяется по формуле;

К=С/П

Где С- средняя стоимость изделия в незавершенном производстве; П- производственная себестоимость изделия.

Нормирование оборотных средств в незавершенном производстве реализуется по формуле:

Н= 3 - Т - К,

Где Н - норматив оборотных средств в незавершенном производстве; 3 - однодневные расходы; Т - продолжительность производственного цикла; К- коэффициент нарастания расходов в производстве.

Расчет норматива оборотных средств на незавершенное производство в отдельных областях промышленности может производиться другими способами в зависимости от характера производства.

Норматив оборотных средств на готовую продукцию определяется как произведение нормы оборотных средств и однодневного выпуска товарных товаров в предстоящем году по производственной себестоимости:

Н==(В-Е)/Д

Где Н - норматив оборотных средств на готовую продукцию; В - выпуск товарных товаров в IV квартале предстоящего года (при равномерном характере производства) по производственной себестоимости; Д - число в периоде; Т- норма оборотных средств на готовую продукцию, дни.

Норма запаса (Т) устанавливается в зависимости от времени, нужного;

* на подбор отдельных типов изделий и их комплектования в партии;

* на упаковку и транспортировку товаров со склада поставщиков до станции отправителя;

* на погрузку.

Совокупный норматив оборотных средств на предприятии равен сумме нормативов по всем их элементам и определяет общую потребность хозяйствующего субъекта в оборотных средствах. Общая норма оборотных средств устанавливается с помощью деления совокупного норматива оборотных средств на однодневный выпуск товарных товаров по производственной себестоимости в IV квартале, по данным которого рассчитывалась норма.

К ненормируемым оборотным средствам области обращения относятся средства в продукции отгруженной, финансовые средства, средства в дебиторской задолженности и прочих расчетах. Хозяйствующие субъекты имеют вероятность управлять данными средствами и влиять на их величину с помощью системы кредитования и расчетов.

1.3 Оценка эффективности использования оборотных средств компании

Оборачиваемость оборотных средств характеризуется рядом взаимосвязанного показателя: продолжительностью одного оборота в днях, числом оборотов за конкретный период (коэффициент оборачиваемости), суммой занятых на предприятии оборотных средств на единицу товаров (коэффициент загрузки).

Продолжительность одного оборота оборотных средств исчисляется по формуле:

О = С: Т/Д,

Где О-продолжительность оборота, дни; С-остатки оборотных средств (средние либо на конкретную дату), руб.; Т- объем товарных товаров, руб.; Д- число дней в разбираемом периоде, дни.

Снижение продолжительности одного оборота говорит об улучшении применения оборотных средств.

Число оборотов за конкретный период, либо коэффициент оборачиваемости оборотных средств (КО), исчисляется по формуле:

КО = Т/С.

Чем больше при данных условиях коэффициент оборачиваемости, тем лучше используются оборотные средства.

Коэффициент загрузки средств в обороте (Кз), обратный коэффициенту оборачиваемости, определяется по формуле:

Кз = С/Т

Кроме указанного показателя также может быть применен показатель отдачи оборотных средств, который определяется отношением прибыли от продаж товаров компании к остаткам оборотных средств.

Показатели оборачиваемости оборотных средств могут рассчитываться по всем оборотным средствам, участвующим в обороте, и по отдельным элементам.

Перемена оборачиваемости средств выявляется с помощью сопоставления фактических данных с плановыми либо показателями предшествующего периода. В итоге сравнения данных оборачиваемости оборотных средств выявляется ее ускорение либо замедление.

При ускорении оборачиваемости оборотных средств из оборота высвобождаются материальные ресурсы и источники их образования, при замедлении - в оборот вовлекаются дополнительные средства.

Высвобождение оборотных средств в результате ускорения их оборачиваемости может быть абсолютным и относительным. Абсолютное высвобождение имеет место, если фактические остатки оборотных средств меньше норматива либо остатков предшествующего периода при сохранении либо превышении количества реализации за разбираемый период. Относительное высвобождение оборотных средств имеет место в тех случаях, когда ускорение их оборачиваемости происходит одновременно с ростом количества выпуска товаров, причем темп роста количества производства опережает темп роста остатков оборотных средств.

Эффективность использования оборотных средств компании зависит от многих факторов. Среди них можно выделить внешние факторы, которые оказывают воздействие независимо от интересов и работы компании, и внутренние, на которые компания может и должно активно влиять.

К внешним факторам относятся: общая финансовая ситуация, нюансы налоговых законов, условия приобретения кредитов и процентные ставки по ним, вероятность целевого финансирования, участие в программах, финансируемых из бюджета. Учитывая данные и иные факторы, компания может использовать внутренние резервы рационализации движения оборотных средств.

Увеличение результативности применения оборотных средств обеспечивается ускорением их оборачиваемости на всех стадиях кругооборота.

Существенные резервы увеличения результативности применения оборотных средств заложены прямо в самом предприятии. В области производства это относится, прежде всего, к производственным запасам. Запасы играют существенное значение в снабжении непрерывности процесса производства, но в то же время они представляют ту часть средств производства, которая временно не участвует в производственном процессе. Результативная организация производственных запасов является существенным условием увеличения результативности применения оборотных средств. Главные пути уменьшения производственных запасов сводятся к их рациональному применению; ликвидации сверхнормативных запасов материала; усовершенствованию нормирования; улучшению организации снабжения, в том числе с помощью установления отчетливых договорных условий поставок и снабжения их исполнения, оптимального выбора поставщиков, налаженной деятельности транспортной области. Существенная значение принадлежит улучшению организации складского хозяйства.

Уменьшение времени пребывания оборотных средств в незавершенном производстве достигается с помощью усовершенствования организации производства, улучшения применяемых техники и технологии, усовершенствования применения главных фондов, прежде всего их активной части, экономии по всем стадиям движения оборотных средств.

В области обращения оборотные средства не принимают участие в формировании нового товара, а лишь обеспечивают его доведение до покупателя. Излишнее отвлечение средств в сферу обращения - негативное явление. Существеннейшими предпосылками уменьшения вложений оборотных средств в сферу обращения являются рациональная организация сбыта готовых товаров, использование прогрессивных форм расчетов, своевременное оформление документации и ускорение ее движения, соблюдение договорной и платежной дисциплины.

Ускорение оборота оборотных средств позволяет высвободить существенные суммы и следовательно приумножить объем производства без дополнительных экономических ресурсов, а высвобождающиеся средства использовать соответственно с нуждами компании.



2. Планирование потребности предприятия в оборотных средствах

Оборотный капитал компании является одним из главных компонентов системы производственно-коммерческой работы компании, хозяйственных отношений с субъектами рынка, кредитно-экономическими организациями и страной, управление которым представляет собой концентрацию и координирование

Ресурсов для достижения оптимального работы указанной системы.

Процесс управления применением оборотного капитала базируется на конкретном механизме, представляющем собой систему главных элементов, которые регулируют процесс разработки и реализации управленческих решений в данной сфере.

Структуру механизма управления применением оборотного капитала можно представить, как совокупность следующих систем.

1.Рыночный механизм регулирования работы компании, взаимосвязанной с применением капитала. Спрос и предложение на рынках основывают уровень цен, устанавливают норму доходности капитала и среднерыночный уровень риска его применения.

2.Государственное нормативно-правовое регулирование работы компании в сфере применения капитала. На нынешнем этапе система государственного регулирования в данной сфере включает: регламентирование инвестиционной работы; налоговое регулирование; регулирование норм и способов амортизации и др. Государство выступает в условиях рынка в качестве арбитра, основывающего главные «нормы игры».

3.Внутренний механизм регулирования отдельных аспектов применения капитала компании. Представляет собой совокупность внутренних организационно-распорядительной документации компании, регламентирующих оперативные управленческие решения по вопросам применения его капитала.

4.Система определенных способов и приемов реализации управления применением капитала компании. К примеру, такие способы: технико-финансовых расчетов, балансовый, экономико-статистические, сравнения и иные. Содержание процесса управления применением оборотного капитала характеризуется конкретными функциями: планирование, организация, учет, анализ, контроль, мотивация.

Планирование представляет собой обоснованное суждение о возможном состоянии того либо другого объекта либо процесса в будущем.

Планирование применения оборотного капитала предполагает систематизацию аналитических данных и построение значений данных применения соответственно с перспективными количествами производства и реализации товаров компании, а также предполагаемыми переменными состояния взаиморасчетов с контрагентами-субъектами рынка.

Планирование применения оборотного капитала направлено на снабжение непрерывного протекания производственно-коммерческого цикла компании с помощью своевременного пополнения (создания) элементов оборотных активов и своевременного рационального перевода (применения) из текущего в следующее функциональное состояние (элемент).

Планирование направлено на улучшение организации деятельности компании с помощью определения оптимального объёма и структуры оборотных активов, источников их покрытия и соотношения между ними для снабжения долгосрочной производственной и результативной экономической работы компании. В основе планирования применения оборотного капитала лежит определение объемов и динамики перемены элементов оборотных активов на планируемые объемы (масштабы) работы компании, источников их создания и соответственной нужды в дополнительном оборотном капитале для снабжения непрерывного производственно-коммерческого цикла.

Планирование содействует постановке совершенно определенных задач, которые служат способом мотивации деятельности менеджеров, и позволяет установить критерии анализа их работы.

Планирование способно решить целый ряд целей, в число которых входят:

снабжение производства нужными экономическими ресурсами;

обнаружение путей наиболее рационального вложения средств;

прирост прибыли за счёт экономного применения финансовых средств;

реализация контроля над процессом образования и затрат финансовых средств;

снабжение сбалансированности операционной и инвестиционной работы компании;

определение вероятности достижения стратегических ориентиров, целевых данных и др.

Сегодня в условиях рыночной экономики, значительной конкуренции и требований собственников о значительной результативности применения собственного капитала главной проблемой работы компаний является наличие постоянного дефицита экономических ресурсов для снабжения бесперебойного работы всех подсистем, что не позволяет в полном объеме использовать производственные возможности и финансовый потенциал компаний в общем. По данной причине планирование на нынешнем этапе становится нужным инструментом рационального применения дефицитных экономических ресурсов и увеличения результативности всей экономическо-хозяйственной работы компаний.

Планирование применения оборотного капитала, а также дополнительной нужды в его финансировании сегодня является неотъемлемой частью общей системы экономическо-финансового планирования на компаниях - системы бюджетирования. Сегодня работы отечественным компаниям предоставлена самостоятельность в выборе способов учёта и анализа некоторых типов (элементов) оборотных активов с отображением этого факта в учётной политике компании.

Принимаемые решения в сфере учета оказывают прямое воздействие на стоимость оборотных активов, отображаемую в отчётности компании, величину себестоимости, прибыли, значения данных экономической устойчивости и результативности применения оборотного капитала в работы компании.

Сырье, главные и вспомогательные материалы, топливо, покупные полуфабрикаты и комплектующие изделия, запасные части, тара, применяемая для упаковки и транспортировки товаров (продукции), и иные материальные ресурсы отображаются в учете и отчетностипо их фактической себестоимости.

Определение фактической себестоимости материальных ресурсов, списываемых в производство разрешается производить одним из следующих способов анализа запасов:

по себестоимости каждой единицы;

по средней себестоимости;

по себестоимости первых по времени приобретения материальных запасов (способ ФИФО);

по себестоимости последних по времени приобретения материальных запасов (способ ЛИФО).

Каждый из четырёх способов имеет и достоинства, и минусы.

Первый метод позволяет манипулировать стоимостью реализованных товаров, доходами и оценкой оборотных активов с помощью отпуска в производство одинаковых материальных ресурсов, имеющих различные стоимости.

Второй способ усредняет стоимость материальных ресурсов, но в случаях резкого перемены цен может привести к переоценке или недооценке материальных ценностей и соответственно к неадекватным решениям в сфере ценообразования. Использование метода ФИФО при постоянном росте цен на материалы приведёт к существенному занижению себестоимости товаров и соответственно увеличению прибыли (в том числе и налогооблагаемой).

Кроме того, применение данного метода в период инфляции позволяет приумножить остатки производственных запасов.

Способ ЛИФО, наоборот, позволяет более верно определить себестоимость товаров и чистую доходы в условиях роста цен на материалы, но искажает стоимость запасов материальных ресурсов (а таким образом и оборотных средств в общем) на конец периода, занижая имущественное положение.

Но в отличие от метода ФИФО, способ ЛИФО обеспечивает снижение налоговых платежей, что особенно существенно для компаний, постоянно испытывающих дефицит оборотных средств.

В некоторых случаях компании отказываются от использования последнего с задачей отразить в отчётности более значительную доходы, даже в ущерб себе, в связи с тем, что незначительный экономический итог работы за период может оказать отрицательное воздействие на положение компании на экономических рынках. За счёт обоснованного выбора в учётной политике того либо другого метода учёта расхода материальных ресурсов компания может минимизировать размер облагаемой прибыли, понизить размер налога на имущество, увеличить оборачиваемость оборотных средств.

Для результативного управления применением оборотного капитала нужно иметь представление о фактическом состоянии оборотных средств, рациональности их применения, тенденциях и характере происходящих изменений в объёме и структуре оборотных активов и источников их финансирования. Это определяет нужность проведения анализа как функции управления применением оборотного капитала. В процессе реализации данной функции проводится экспресс-анализ отдельных экономических операций, взаимосвязанных с применением капитала; уровень и динамика главного показателя результативности применения капитала в разрезе отдельных типов работы компании и его «центров ответственности»; реализуется фундаментальный оценка факторов, влияющих на отдельные показатели применения капитала в разбираемом периоде.

Анализ применения оборотного капитала позволяет определить резервы улучшения его применения, целесообразность создания конкретного количества и структуры капитала, а также увеличить уровень планирования (нормирования), сделать его научно обоснованным. На основании итогов анализа разрабатываются и базируются управленческие решения, касающиеся применения оборотного капитала.

Управленческие решения направлены на перемену, корректировку и увеличение уровня остальных функций управления применением капитала: планирование дополнительного финансирования оборотного капитала, структуры капитала и источников его создания; определение целесообразности приобретения кредита как источника создания оборотных средств; мотивация работников компании на основании исполнения поставленных целей в сфере управления капиталом, авансированным в запасы, дебиторскую задолженность и прочие элементы активов; перемена организационно-распорядительных и методических документации в сфере управления применением оборотного капитала компании; перераспределение функций отделов и «центров ответственности»; перемена учетной политики компании в сфере оборотного капитала и др. Содержание анализа применения оборотного капитала компании можно охарактеризовать наличием нормативного и коэффициентной оценки.

Анализ исполнения норматива оборотного капитала, наряду с моделированием, является главным аналитическим методом для анализа процесса применения оборотного капитала. Он включает оценку фактической обеспеченности компании в оборотных активах, оценку структуры оборотных активов. Нормативный анализ реализуется в совокупности с функцией контроля применения оборотного капитала на основании управленческой отчетности о состоянии элементов оборотных средств на конкретный момент времени. Развитие коэффициентной оценки в отечественной практике стало итогом внедрения в отечественном законодательстве коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственным оборотным капиталом в качестве критериев платежеспособности и основания для признания компании банкротом. Основой коэффициентной оценки является система данных анализа результативности применения оборотного капитала, соответственного воздействия разных факторов - моделирования, уровня экономической устойчивости компании, его платежеспособности в краткосрочной перспективе.

Функция контроля в управлении применением оборотного капитала предполагает наличие следующих составляющих:

- контроллинг состояния элементов и всего оборотного капитала в общем на определенный момент времени: предполагает определение количества и структуры оборотных активов, а также их соответствия нормативным значениям (в этом смысле функция контроля является совмещенной с функцией нормативной оценки);

- реализация результативного контроля над процессом реализации принятых управленческих решений в сфере применения капитала: формирование системы внутреннего контроля на предприятии, разделение надзорных обязанностей отдельных служб и экономических менеджеров, определение системы показателя и периодов, оперативное реагирование на итоги реализуемого контроля (в этом смысле функция контроля является совмещенной с функцией организации). Следовательно, в последнее время с задачей усиления управляющего влияния названных функций на работа компании происходит их сращивание, в итоге чего основывается система управленческого учёта и отчетности, позволяющая быстро и адекватно реагировать на перемены в процессе создания и применения оборотного капитала.

Особую роль в системе управления оборотным капиталом представляет зависимость между доходами и уровнем оборотного капитала (см. рисунок). Низкую степень оборотного капитала вызывает ряд проблем в производственной работы компании - потеря ликвидности, периодические сбои в работе и низкая доходы. При оптимальном уровне оборотного капитала доходы, обычно, становится значительной. Дальнейшее увеличение величины оборотных средств приведёт к тому, что компания будет иметь в распоряжении временно свободные, бездействующие текущие активы, а также излишние расходы финансирования, что повлечёт понижение прибыли. Оценивая риск того либо другого текущего актива, нужно учитывать целый ряд факторов, а именно: тип данного актива, характер работы компании, продолжительность производственного цикла, систему расчётов с покупателями, способы анализа и учёта запасов и затрат, применяемые компаниям, состояние внешней среды и многое иное.

Для успешного работы компании как рыночного субъекта, реализации стратегии и достижения целевых ориентиров в части прироста его стоимости целесообразно создание политики управления оборотным капиталом, позволяющей снабдить поиск компромисса между риском потери ликвидности и результативности деятельности компании, т.е. снабжение платёжеспособности и приемлемого объёма, структуры и рентабельности активов.

По данной причине в стратегии управления применением оборотного капитала компании неотъемлемой частью является политика создания оборотного капитала, содержащая исследование сложившейся структуры источников, оценку достоверности собственного оборотного капитала, обнаружение тенденций и сезонности нужды в оборотном капитале, определение стоимости источников финансирования и проектирование их структуры. Каждый источник обладает конкретными характеристиками: срочностью погашения, стоимостью применения, уровнем риска. Обычно, собственные источники различаются меньшим уровнем риска, отсутствием нужности возврата ресурсов, но более значительной стоимостью для компании. Заемные источники обладают более низкой стоимостью, но применение процедуры срочного возврата, платности и штрафных санкций делает их достоверно рискованными и дорогими. По данной причине установление оптимального соотношения между разными источниками, определённого специфическими нюансами кругооборота средств в том либо ином хозяйствующем субъекте, является существеннейшей цели управляющей системы.

В теории экономического менеджмента разработаны разные критерии результативного экономического управления, разные стратегии финансирования текущих активов в зависимости от отношения выбора относительной величины чистого оборотного капитала. Известны четыре модели финансирования: идеальная, агрессивная, консервативная, компромиссная. Но, принимая решения по финансированию оборотного капитала, нужно учитывать, что сегодня установлен наименьший уровень обеспечения компаний собственными оборотными средствами.

Удельный вес собственного капитала в финансировании оборотных средств не обязан опускаться ниже 10 %. В противном случае, структура баланса компании может быть признана неудовлетворительной, а компания - неплатежеспособным. Следовательно, исследование проблемы финансирования оборотного капитала и разработка соответственной модели с определением системы параметров в границах определенных условий работы компании является приоритетным направлением стратегии управления экономическими ресурсами. Решение поставленной цели позволит увеличить надежность и сохранность экономической устойчивости компании, а также достичь значительной результативности работы при рациональном применении экономических ресурсов.



Заключение

Оборотные средства компании - совокупность оборотных производственных фондов и фондов обращения. К оборотным производственным фондам относятся: сырье, главные и вспомогательные материалы, незаконченная производством работы, услуги, топливо и иные предметы труда, которые целиком потребляются в каждом производственном цикле и стоимость которых переносится на изготовляемый товар сразу полностью.

К фондам обращения относятся: готовые работы, услуги на складе, отгруженные работы, услуги, финансовые средства в расчетах.

Оборотные средства делятся на собственные (средства, постоянно которые находятся в распоряжении компании и основываемые за счет собственных ресурсов) и заемные (кредиты банка, кредиторская задолженность и прочие пассивы).

По охвату нормирования оборотные средства делятся на нормируемые (по которым определяются нормативы запасов: оборотные производственные фонды и готовые работы, услуги на складе) и ненормируемые, Нормирование оборотных средств представляет собой процесс разработки экономически обоснованных величин оборотных средств, нужных для организации нормальной деятельности компании. Оно является нужной предпосылкой результативного применения оборотных средств. Обычно компаниям устанавливаются нормативы оборотных средств по материалам, запасам, находящимся в процессе производства, и по запасам готовых товаров.

Увеличение результативности применения оборотных средств достигается за счет ускорения их оборачиваемости



Расчетная часть. Разработка финансового плана предприятия

Разработка финансового плана в данном примере ведется по смете 1 вариант 3.

Расчет данных для составления финансового плана начинаем с расчета амортизационных отчислений (таблица 1). Все расчеты ведем в тыс. руб.

Таблица 1

Расчет плановой суммы амортизационных отчислений и ее распределение

№	Показатель	Сумма, Тыс. руб.
стр.
1	2	3
1	Стоимость амортизируемых основных производственных фондов на начало года	18 500
2	Среднегодовая стоимость вводимых основных фондов	4500
3	Среднегодовая стоимость выбывающих основных производственных фондов	2500
4	Среднегодовая стоимость полностью амортизированного оборудования (в действующих ценах)	1200
5	Среднегодовая стоимость амортизируемых основных фондов (в действующих ценах) - всего	19 300
6	Средняя норма амортизации, %	14
7	Сумма амортизационных отчислений - всего	2702
8	Использование амортизационных отчислений на вложения во внеоборотные активы	2702

[(18 500 + 4500 - 2500 - 1200) * 14] /100 = 2702

Всю сумму амортизационных отчислений направляем на вложения во внеоборотные активы производственного назначения.

Затем сумму амортизационных отчислений заносим в таблицу 2 и выполняем необходимые расчеты данных.



Таблица 2

Смета I затрат на производство продукции общества с ограниченной ответственностью, тыс. руб

№ стр.	Статья затрат	Вариант III
		Всего На год	в т.ч. на IV кв.
1	2	32600	8150
1	Материальные затраты (за вычетом возвратных отходов)	18200	4550
2	Затраты на оплату труда	2702	675,5
3	Амортизация основных фондов *	6840	1710
4	Прочие расходы - всего * (стр.5 + стр.6 + стр.9)
	В том числе:	340	85
5	А) уплата процентов за краткосрочный кредит	6260	1565
6	Б) налоги, включаемые в себестоимость,* (стр.7+стр.8)
	В том числе:	5460	1365
7	Отчисления в социальные фонды (30%) *	800	200
8	прочие налоги	240	60
9	В) арендные платежи и другие расходы	60342	15085,5
10	Итого затрат на производство* (стр.1+ стр.2 + стр.3 +стр.4)	8200	2050
11	Списано на	52142	13035,5
	непроизводственные счета
12	Затраты на валовую продукцию* (стр.10-стр.11)	440	110
13	Изменение остатков незавершенного производства	16	4
14	Изменение остатков по расходам будущих периодов	52598	13149,5
15	Производственная себестоимость товарной продукции* (стр.12 + стр.13 +стр.14)	4000	1000
16	Коммерческие расходы	56598	14149,5
17	Полная себестоимость товарной продукции * (стр.15 + стр.16)	88760	22190
18	Товарная продукция в отпускных ценах (без НДС и акцизов)	32600	8150

Таблица 4

Данные к расчету объема реализации и прибыли

№ стр.	Показатель
1	2	3
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2500
3	Б) по производственной себестоимости	1950
4	Планируемые остатки нереализованной продукции на конец года:
5	А) в днях запаса	7
6	Б) в действующих ценах (без НДС и акцизов)
7	В) по производственной себестоимости
	Прочие доходы и расходы
	Операционные доходы
8	Выручка от продажи выбывшего имущества	7300
9	Доходы, полученные по ценным бумагам (облигациям)	910
10	Прибыль от долевого участия в деятельности других предприятий	905
	Операционные расходы
11	Расходы по продаже выбывшего имущества	5230
12	Расходы на оплату услуг банков	60
	Внереализационные доходы
13	Доходы от прочих операций	10890
	Внереализационные расходы
14	Расходы по прочим операциям	9100
15	Содержание объектов социальной сферы - всего	1220
	В том числе:
16	А) учреждения здравоохранения	200
17	Б) содержание детских дошкольных учреждений	730
18	В) содержание пансионата	290
19	Г) расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	200

Для расчета объема реализуемой продукции (таблица 5) воспользуемся данными таблицы 2 и таблицы 4.

Таблица 5

Расчет объема реализуемой продукции

№ стр.	Показатель	Сумма, Тыс. р.
1	Фактические остатки нереализованной продукции на начало года:
2	а) в ценах базисного года без НДС и акцизов	2500
3	б) по производственной себестоимости	1950
4	в) прибыль *	550
5	Выпуск товарной продукции (выполнение работ,
6	а) в действующих ценах без НДС и акцизов	88760
7	б) по полной себестоимости	56598
8	в) прибыль *	32162
9	Планируемые остатки нереализованной
10	а) в днях запаса	7
11	б) в действующих ценах без НДС и акцизов *	1726
12	в) по производственной себестоимости *	1023
13	г) прибыль *	703
14	Объем продаж продукции в планируемом году:
15	а) в действующих ценах без НДС и акцизов *	89534
16	б) по полной себестоимости *	57525
17	в) прибыль от продажи товарной продукции	32009

Планируемые остатки нереализованной продукции:

22190: 90 х 7 = 1726

13150: 90 х 7 = 1023

Объем продаж продукции в планируемом году:

в действующих ценах

2500 + 88760 - 1726 = 89534

по полной себестоимости

1950 + 56598 - 1023 = 57525

Прибыль от реализации:

Пр = Пн + Пт - Пк = 32009



Таблица 6

Показатели по капитальному строительству

№п/п	Показатель	Смета, тыс. руб.
1	2	3
1	Капитальные затраты производственного	8100
2	В том числе: объем строительно-монтажных работ, выполняемых хозяйственным	3500
3	Капитальные затраты непроизводственного назначения	3120
4	Норма плановых накоплений по смете на СМР, выполняемых хозяйственным	9, 41
5	Средсбва, поступающие в порядке долевого участия в жилищном строительстве	710
6	Ставка процента за долгосрочный кредит, направляемый на капитальные вложения, %	15

Таблица 7

Данные к расчету источников финансирования социальной сферы и НИОКР

№ n/n	Показатель	Смета, тыс. руб. I
1	2	3
1	Средства родителей на содержание детей в дошкольных учреждениях	50
2	Средства целевого финансирования	100
3	Собственные средства, направляемые на содержание детских дошкольных учреждений	730
4	Средства заказчиков по договорам на НИОКР	200
5	Собственные средства, направляемые на НИОКР	200

Таблица 8

Проект отчета о прибылях и убытках

№ стр	Показатель	Сумма, Тыс.руб.
1	2	3
I. Доходы и расходы по обычным видам деятельности
1	Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг в планируемом году:	89534
2	Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг в планируемом году	57525
3	Валовая прибыль (убыток) от продажи	32009
II. Операционные доходы и расходы
4	Проценты к получению	910
5	Проценты к уплате	60
6	Доходы от участия в других организациях	905
7	Прочие операционные доходы	7300
8	Прочие операционные расходы	5230
III. Внереализационные доходы и расходы
9	Внереализационные доходы	10890
10	Внереализационные расходы - всего,	10520
	в том числе:
11	А) содержание учреждений здравоохранения	200
12	Б) содержание детских дошкольных учреждений	730
13	В) содержание пансионата	290
14	Г) расходы на проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ	200
15	Прибыль (убыток) планируемого года *	36204

Прибыль (убыток) планируемого года составляет 36 204 тыс. руб.

Данные для расчетов Проекта отчета о прибыли и убытках (таблица 8) мы взяли из таблиц 4 и 5