Оценка финансового состояния ООО "Гранд-Люкс"

Размещено на http://www.allbest.ru/

ФЕДЕРАЛЬНОЕ ГОСУДАРСТВЕННОЕ БЮДЖЕТНОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ОБРАЗОВАНИЯ

«ОРЕНБУРГСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ АГРАРНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

ОТЧЕТ ПО ПРАКТИКЕ

Преддипломной практике

на базе ООО «Гранд-Люкс»

Оренбург 2016

Содержание

Введение

1. Общая характеристика деятельности ООО «Гранд-Люкс»

2 Анализ финансового состояния ООО «Гранд-Люкс»

2.1 Анализ бухгалтерского баланса

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Гранд-Люкс»

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Гранд-Люкс»

3 Прогноз финансового состояния ООО «Гранд-Люкс»

3.1 Оценка вероятности банкротства ООО «Гранд-Люкс»

3.2 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния»

Заключение

Список использованных источников

Приложения

предприятие банкротство платежеспособность

Введение

Целью преддипломной практики является подготовка студентов к выполнению выпускной квалификационной работы и к будущей производственной деятельности к качестве экономиста-менеджера, Для достижения поставленной цели в процессе прохождения производственной практики были решены следующие задачи:

- комплексное изучение и анализ ресурсного потенциала, технологии, организации, планирования и управления в организации в соответствии с выбранной темой выпускной квалификационной работы;

- изучение условий функционирования предприятия применительно к специфике деятельности;

- анализ системы управления персоналом на предприятии;

- анализ постановки на предприятии системы оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности, финансового и налогового планирования;

- сбор фактических данных для реализации научных и практических задач, поставленных в рамках дипломного исследования.

Отчет по практике написан на примере ООО «Гранд-Люкс», основным видом деятельности которого является выполнение строительно-монтажных работ.

1. Общая характеристика деятельности ООО «Гранд-Люкс»

Полное фирменное наименование Общества на русском языке: Общество с ограниченной ответственностью «Гранд-Люкс», сокращенное фирменное наименование: ООО «Гранд-Люкс».

ООО «Гранд-Люкс» является юридическим лицом, имеет право от своего имени заключать договоры, приобретать имущественные и личные не имущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде, арбитражном суде.

Основной вид деятельности ООО «Гранд-Люкс» - выполнение строительных работ.

ООО «Гранд-Люкс» в установленном законом порядке осуществляет следующие виды деятельности:

- изготовление каркасно-тентовых конструкций;

- строительство зданий и сооружений;

- изготовление художественных изделий из металла.

Целью создания Общества является осуществление коммерческой деятельности для извлечения прибыли.

определяет перспективу развития исходя из спроса на оказываемые услуги и необходимости обеспечения производственного и социального развития коллектива, повышения личных доходов участников общества. Планы составляются на основе договоров, заключенных с заказчиками и поставщиками материально-технических ресурсов.

ООО «Гранд-Люкс» строит свои отношения с другими предприятиями, организациями, учреждениями и гражданами во всех сферах хозяйственной деятельности на основе договоров. ООО «Гранд-Люкс» свободно в выборе предмета договора, определения формы, любых других условий хозяйственных взаимоотношений, не противоречащих законодательству.

Среднесписочная численность сотрудников составляет 98 человек.

Директор ООО «Гранд-Люкс» выражает своей деятельностью социально-экономические интересы как организации, так и государства. В организации объективная основа управленческих воздействий - это контроль над ее ресурсами и над средствами удовлетворения потребностей членов организации, главная роль в принятии соответствующих решений.

Основные экономические показатели деятельности ООО «Гранд-Люкс» за 2013-2015г. представлены в таблице 1. Показатели таблицы 1 рассчитаны по данным бухгалтерской отчетности (приложения А, Б, В).

Таблица 1. - Основные экономические показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Гранд-Люкс» за 2013-2015г.г. (тыс. руб.)

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Абсолютные отклонения 2015г. (+,-)	Темп роста/убыли, 2015г.,%
				2013г.	2014г.	2013г.	2014г.
Выручка	39167	64784	109842	70675	45058	280,4	169,6
Себестоимость	34226	38976	64683	30457	25707	189,0	166,0
Валовая прибыль	4941	25808	45159	40218	19351	914,0	175,0
Управленческие расходы	520	16086	31717	31197	15631	6099	197,2
Прибыль (убыток) от продаж	4421	9722	13442	9021	3720	304,0	138,3
Прочие доходы	562	3598	5188	4626	1590	923,1	144,2
Прочие расходы	2720	7437	11291	8571	3854	415,1	151,8
Прибыль (убыток) до налогообложения	2263	5883	7339	5076	1456	324,3	124,7
Налог на прибыль	297	2326	2048	1751	-278	689,6	88,0
Чистая прибыль отчетного периода	1574	3888	4701	3127	813	298,7	120,9
Рентабельность продаж, %	11,29	15,01	12,24	0,95	-2,77	-	-

Как следует из данных таблицы 1, стоимость выполненных строительно-монтажных работ в 2015г. по сравнению с 2013г. увеличилась в 2,8 раза, а по сравнению с 2014г. - в 1,7 раза, на что повлияло значительное увеличение объемов производства.

Себестоимость выполненных строительно-монтажных работ в 2015г. по сравнению с 2013г. увеличилась на 89%, а по сравнению с 2014г. - на 66%, что можно объяснить увеличением объемов выполненных строительно-монтажных работ.

Превышение темпа роста выручки над темпом роста себестоимости оказало положительное влияние на показатель валовой прибыли, который увеличился в 2015г. по сравнению с 2013г. более чем в 9 раз, а по сравнению с 2014г. - на 75%.

Управленческие расходы увеличились по сравнению с 2013г. в 61 раз, а по сравнению с 2014г. - на 97%. На их значительный рост оказало влияние увеличение фонда оплаты труда управленческого персонала и отчислений от фонда оплаты труда. Кроме того, в 2013г. управленческие расходы относились в состав себестоимости выполненных работ, а в 2014-2015г.г. в связи с изменением учетной политики, списываются на счет 90 «Продажи».

Рост выручки позволил увеличить показатель прибыли от продаж в 2015г. по сравнению с 2013г. в 3 раза, а по сравнению с 2014г. на 38%.

Значительное увеличение прочих доходов и расходов в 2014-2015г.г. объясняется тем, что в этот период были проданы строительные машины и оборудование, числящееся в составе основных средств предприятия, и приобретено новое. В составе прочих доходов отражается выручка от продажи оборудования, а в составе прочих расходов - остаточная стоимость и расходы по ликвидации.

Прибыль до налогообложения увеличилась в 2015г. по сравнению с 2013г. в 3,2 раза, а по сравнению с 2014г. - на 25%. При увеличении прибыли до налогообложения в 2015г., сумма налога на прибыль, напротив уменьшилась на 12%. Это можно объяснить тем, что величина налогооблагаемой прибыли больше бухгалтерской прибыли. Кроме того, в 2015г. ставка налога на прибыль была снижена до 20% (с 24% - в 2013-2014г.г.)

Чистая прибыль в 2015г. увеличилась по сравнению с 2013г. в 3 раза, а по сравнению с 2014г. - на 21%, что свидетельствует об эффективности производственной деятельности предприятия за анализируемый период.

Перечисленные выше факторы благоприятно повлияли на показатели рентабельности. Показатель рентабельности продаж, показывающий, сколько прибыли приходится на единицу стоимости выполненных работ в 2013г. составлял 11,29%, а в 2015г. - 12,24%, т.е. произошло увеличение данного показателя на 0,95%, что свидетельствует о том, что в 2015г. предприятие получило прибыли больше, чем в 2013г.

Важным показателем, характеризующим работу анализируемого предприятия, является себестоимость продукции. От ее уровня зависят финансовые результаты деятельности предприятия, темпы расширенного воспроизводства.

Таблица 2. - Состав и структура затрат ООО «Гранд-Люкс»

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Абсолют-ные отклонения 2015г. (+,-)
	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	в % к итогу	сумма, тыс. руб.	в % к итогу
							2013г	2014г.
Сырье и основные материалы	18908	55,3	19514	52,6	30794	48,2	-7,1	-4,4
Вспомогательные материалы	5974	17,5	5891	15,9	12023	18,8	1,3	2,9
Топливо и энергия	564	1,6	814	2,2	987	1,5	-0,1	-0,7
Амортизация	1349	3,9	1943	5,2	3801	5,9	2,0	0,7
Расходы на оплату труда	2241	6,6	2565	6,9	5838	9,1	2,6	2,2
Отчисления на социальные нужды	583	1,7	667	1,8	1518	2,4	0,7	0,6
Прочие затраты, не распределённые по статьям	4597	13,4	5697	15,4	8974	14,0	0,6	-1,3
Всего	34216	100	37091	100	63935	100	0,0	0,0

Себестоимость продукции возросла с 34042 тыс. руб. до 63546 тыс. руб., в 2015 г., что объясняется увеличение объемов выполняемых строительных работ.

Доля заработной платы в 2013 г. составила 6,6%, а к 2015 г. возросла до 9,1%, что связано с ростом средней заработной платы одного работника и увеличением среднесписочной численности работающих на предприятии. Таким образом, доля трудовых затрат предприятия незначительна, то есть выполняемые строительные работы материалоемкие.

За счет значительного роста стоимости основных производственных фондов, сумма амортизации возросла до 3801 тыс. руб., а ее доля до 5,9% (на 2% за анализируемый период).

Затраты на основные и вспомогательные материалы занимают наиболее значительный удельный вес в себестоимости продукции - 48,2% и 18,8% соответственно в 2015 г.

В таблице 3 проведем анализ состав и структуры работников по категориям.

Таблица 3 - Динамика состава и структуры работников по категориям ООО «Гранд-Люкс» (чел.)

Категории работников	2013г.	2014г.	2015г.	2015г. к 2013г., в %
	чел.	% к итогу	чел.	% к итогу	чел.	% к итогу
Работники занятые в основном производстве, в т.ч.	23	92,0	22	91,7	46	92,0	200
рабочие постоянные	16	64,0	15	62,5	31	62,0	193,8
служащие	7	28,0	7	29,2	15	30,0	214,3
из них:
руководители	3	12,0	3	12,5	7	14,0	233,3
специалисты	4	16,0	4	16,7	8	16,0	200
Работники занятые прочими видами деятельности	2	8,0	2	8,3	4	8,0	200
Всего	25	100	24	100	50	100	200

По данным таблицы 3 можно отметить в динамике увеличение численности работающих по всем категориям почти в 2 раза, что связано с увеличением объемов производства продукции и дополнительной потребности в рабочей силе.

На долю работников, занятых в основном производстве приходится 92% за весь период, а на долю вспомогательных работников - 8%.

Численность работников постоянного состава составляет в 2015 г. 31 человек, а служащих - 15 человек.

По результатам проведенного анализа динамики затрат на оплату труда, можно отметить, что доля заработной платы в 2013 г. составила 6,6%, а к 2015 г. возросла до 9,1%, что связано с ростом средней заработной платы одного работника и увеличением среднесписочной численности работающих на предприятии.

На долю работников, занятых в основном производстве приходится 92% за весь период, а на долю вспомогательных работников - 8%.

2. Анализ финансового состояния ООО «Гранд-Люкс»

2.1 Анализ бухгалтерского баланса

Анализ динамики валюты баланса, структуры активов и пассивов предприятия позволяет сделать ряд важных выводов, необходимых как для осуществления текущей финансово - хозяйственной деятельности, так и для принятия управленческих решений на перспективу.

Проанализируем изменение отдельных балансовых статей с помощью горизонтального анализа, при котором абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста (снижения) (таблица 4).

Горизонтальный анализ означает:

- сопоставление статей баланса и исчисляемых по ним показателей на начало и конец одного или нескольких отчетных периодов;

- исчисление абсолютных отклонений по статьям, разделам и итогам баланса;

- исчисление относительных отклонений по статьям, разделам и итогам баланса. В обычных условиях увеличение итогов баланса оценивают положительно, а уменьшение - отрицательно.

Таблица 4 - Динамика показателей баланса ООО «Гранд-Люкс»

Наименование показателей	2013 г., тыс. руб.	2014 г, тыс. руб.	2015 г., тыс. руб.	Абсолютные отклонения 2015г. (+,-)	Темп роста/убыли, 2015г.,%
				2013г.	2014г.	2013г.	2014г.
1	2	3	4	5	6	7	8
1 Внеоборотные активы:	16270	17381	18373	+2103	+992	113	106
Нематериальные активы	215	213	212	-3	-1	99	100
Основные средства	15245	16276	16716	1471	440	110	103
Незавершенное строительство	145	205	652	507	447	450	318

1	2	3	4	5	6	7	8
Долгосрочные финансовые вложения	666	356	340	-326	-16	51	96
Отложенные налоговые активы	-	331	453	453	122	-	137
2 Оборотные активы	26760	28184	43284	16524	15100	161,7	153,6
Запасы	17189	16519	24231	7042	7712	141,0	146,7
НДС	514	763	94	-420	-669	18,3	12,3
Дебиторская задолженность	6405	7673	13432	7027	5759	209,7	175,1
Денежные средства	231	1156	5183	4952	4027	2243,7	448,4
Краткосрочные финансовые вложения	2410	2065	300	-2110	-1765	12,4	14,5
Прочие оборотные активы	7	7	44	37	37	628,6	628,6
Всего имущества	43030	45565	61657	18627	16092	143,3	135,3
1 Капитал и резервы - всего, в том числе:	38401	40448	43023	4622	2575	112	106
Уставный капитал	1759	1759	1759	-	-	100	100
Резервный капитал	-	-	88	88	88	-	-
Добавочный капитал	24625	24616	21392	-3233	-3224	87	87
Прибыль (убыток)	12018	14073	19784	7766	5711	165	141
2 Заемные средства - всего, в том числе:	4628	5117	18634	14006	13517	403	364
Долгосрочные обязательства	392	392	1104	712	712	282	282
Краткосрочные пассивы	4236	4725	17530	13294	12805	414	371
в т.ч. кредиторская задолженность	4236	4694	17485	13249	12791	413	372
Всего источников	43030	45565	61657	18627	16092	143	135

По данным таблицы 4 можно отметить тенденцию к увеличению внеоборотных и оборотных активов, рост собственных средств предприятия и заемных.

В 2014г. наблюдается увеличение показателей всех статей баланса. Общая стоимость активов и пассивов увеличилась на конец 2015 г. на 43 % по сравнению с 2013г. и на 35% по сравнению с 2014г., составив 61657 тыс. руб. Это можно объяснить расширением деятельности предприятия, что потребовало увеличения основных и оборотных средств предприятия.

Наиболее значительные изменения произошли по следующим статьям баланса в 2015г. по сравнению с 2013 г. и 2014 г.:

1) остаточная стоимость основных средств увеличилась на 10% и на 3%. соответственно за счет приобретения и ввода в эксплуатацию нового производственного оборудования;

2) запасы увеличились на 79% и на 16% за счет увеличения остатка материалов на складе, которое стало необходимым в связи с увеличением объемов работ;

3) задолженность заказчиков за выполненные работы увеличилась на 110% и 75% за счет увеличения объемов сданных работ;

4) долгосрочная задолженность увеличилась в 2,8 раза за счет увеличения отложенных налоговых обязательств;

5) кредиторская задолженность увеличилась в 4,1 раза и в 3,7 раза за счет увеличения объемов поставок материалов, необходимых для поддержания необходимого остатка производственных запасов:

6) положительным моментом является значительное увеличение суммы собственного капитала, которое связано с увеличением нераспределенной прибыли. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Собственный капитал является основой независимости предприятия.

Структуру актива баланса изучают отношением ко всем средствам следующих показателей: основных средств, необоротных активов, материальных оборотных активов, денежных средств и краткосрочных финансовых инвестиций - таблица 5.

По данным таблицы 5, на долю внеоборотных активов приходится 29,8% в 2015 г., и их доля снизилась на 8,0%. На долю основных средств приходится 27,1% в 2015 г.

Доля оборотных активов возросла на 8,0% и составила в 2015 г. 70,2%, при этом на долю запасов приходится 39,3%, а на долю дебиторской задолженности - 21,8%.

Таблица 5 - Показатели структуры активов и пассивов баланса ООО «Гранд-Люкс»

Наименование показателей	2013 г.	2014 г.	2015 г.	Откло-нения, (+,-)
	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу	Тыс. руб.	В % к итогу
1 Внеоборотные активы:	16270	37,8	17381	38,1	18373	29,8	-8,0
Нематериальные активы	215	0,5	213	0,5	212	0,3	-0,2
Основные средства	15245	35,4	16276	35,7	16716	27,1	-8,3
Незавершенное строительство	145	0,3	205	0,4	652	1,1	0,7
Долгосрочные финансовые вложения	666	1,5	356	0,8	340	0,6	-1,0
Отложенные налоговые активы	0	0,0	331	0,7	453	0,7	0,7
2 Оборотные активы	26760	62,2	28184	61,9	43284	70,2	8,0
Запасы	17189	39,9	16519	36,3	24231	39,3	-0,6
НДС	514	1,2	763	1,7	94	0,2	-1,0
Дебиторская задолженность	6405	14,9	7673	16,8	13432	21,8	6,9
Денежные средства	231	0,5	1156	2,5	5183	8,4	7,9
Краткосрочные финансовые вложения	2410	5,6	2065	4,5	300	0,5	-5,1
Прочие оборотные активы	7	0,0	7	0,0	44	0,1	0,1
Всего имущества	43030	100,0	45565	100,0	61657	100,0	-
1 Капитал и резервы - всего, в том числе:	38401	89,2	40448	88,8	43023	69,8	-19,5
Уставный капитал	1759	4,1	1759	3,9	1759	2,9	-1,2
Добавочный капитал	24625	57,2	24616	54,0	21392	34,7	-22,5
Прибыль (убыток)	12018	27,9	14073	30,9	19784	32,1	4,2
2 Заемные средства - всего, в том числе:	4628	10,8	5117	11,2	18634	30,2	19,5
Долгосрочные обязательства	392	0,9	392	0,9	1104	1,8	0,9
Краткосрочные пассивы	4236	9,8	4725	10,4	17530	28,4	18,6
Всего источников	43030	100,0	45565	100,0	61657	100,0	-

В составе источников средств наибольшая доля принадлежит собственному капитала - 69,8%, на долю заемного капитала приходится 30,%, то есть предприятие финансово устойчиво.

2.2 Анализ ликвидности и платежеспособности

Далее проанализируем ликвидность баланса.

Таблица 6 - Показатели ликвидности баланса ООО «Гранд-Люкс», тыс. руб.

Активы (А)	2013г.	2014г.	2015г.	Пассивы (П)	2013г.	2014г.	2015г.	Платежный излишек или недостаток, А-П
								2013г.	2014г.	2015г.
А1	2641	3221	5483	П1	4236	4694	17485	-1595	-1473	-12002
А2	6405	7673	13432	П2	-	-	-	6405	7673	13432
А3	17466	17021	24140	П3	392	423	1149	17074	16598	22991
А4	16270	17381	18373	П4	38154	40180	42794	-21884	-22799	-24421
Итого	42782	45296	61428	Итого	42782	45296	61428	х	х	х

На основании приведенных данных таблицы 6 можно сказать что баланс ООО «Гранд-Люкс» не является ликвидным, так как в 2013-2015 г. - не соблюдается первое неравенство.

Величина срочных обязательств превышает величину наиболее ликвидных активов в 2015 г. на 12002 тыс. руб. Величина краткосрочных обязательств ниже быстрореализуемых активов в 2015 г. на 13432 тыс. руб.;

Величина медленно реализуемых активов превышает величину долгосрочных обязательств в 2013 г. на 17074 тыс. руб., а в 2015 г. на 22991 тыс. руб. Наблюдается рост труднореализуемых активов при стабильности долгосрочных обязательств.

Величина постоянных пассивов выше величины труднореализуемых активов в 2015 г., то есть на предприятии выполняется минимальное условие финансовой устойчивости - величина собственного капитала внеоборотных активов.

На долгосрочную перспективу предприятие сможет сохранить свою платежеспособность. Исходя из вышеизложенного ликвидность анализируемого баланса можно все таки охарактеризовать как недостаточную.

Для измерения уровня платежеспособности следующие основные показатели ликвидности, представленные в таблице 7.

Таблица 7 - Показатели платежеспособности ООО «Гранд-Люкс»

Наименование показателя	2013г.	2014г.	2015г.	Отклонение(+,-), 2015г. от 2013г.
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,62	0,69	0,31	-0,31
Коэффициент критической оценки	2,14	2,32	1,08	-1,05
Коэффициент текущей ликвидности	6,32	6,00	2,48	-3,84
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,83	0,82	0,57	-0,26

Исходя из данных таблицы 7, ООО «Гранд-Люкс» являлось платежеспособным за весь анализируемый период.

В 2015 г. краткосрочные обязательства могли быть погашены за счет денежных средств и приравненных к ним активам на 31%, что на 31% ниже чем в 2013 году.

В 2013 г. краткосрочные обязательства могли быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов на 214%, в 2014 г. на 232%, а в 2015г. на 108%.

Сумма оборотных активов превышающих краткосрочные обязательства в 2013 г. составила 632%, в 2014 г. 600%, а в 2015 г. 248%. Часть оборотных активов, которая могла быть сформирована за счет собственных источников в 2015 г. составляет 0,57.

Отрицательным моментом в деятельности предприятия является снижение в динамике коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами, но ниже нормативного значения он не опустился за исследуемый период.

2.3 Оценка финансовой устойчивости ООО «Гранд-Люкс»

Анализ структуры источников средств предприятия (пассив баланса) включает в себя анализ следующих показателей: источники средств - всего, источники собственных средств, кредиты и заемные средства, обязательства (кредиторская задолженность), резервы предприятия. Данные о структуре источников хозяйственных средств используются прежде всего для оценки финансовой устойчивости предприятия и его ликвидности и платежеспособности. Оценка финансового состояния будет неполной, без анализа финансовой устойчивости, поэтому далее определим тип финансового состояния ООО «Гранд-Люкс» в таблице 8.

Таблица 8 - Классификация типа финансового состояния ООО «Гранд-Люкс», тыс. руб.

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.
1	2	3	4
1 Общая величина запасов и затрат (ЗЗ)	17189	16519	24231
2 Наличие собственных оборотных средств (СОС)	22131	23067	24650
3 Функционирующий капитал (КФ)	22131	23067	24650
4 Общая величина источников (ВИ)	22523	23490	25799
5 Излишек (+,-), недостаток собственных оборотных средств (±Фс=СОС-ЗЗ)	4942	6548	419
6 Излишек (+,-), недостаток собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (±Фт=КФ-ЗЗ)	4942	6548	419
7 Излишек (+,-), недостаток общей величины источников для формирования запасов и затрат (±Фо=ВИ-ЗЗ)	5334	6971	1568
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S=	{1;1;1}	{1;1;1}	{1;1;1}

В 2013-2015 г.г. - наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия. Положительным фактором деятельности является то, что сумма запасов и затрат в организации незначительна.

Для оценки реального финансового состояния и его устойчивости проведем расчет коэффициентов финансовой устойчивости за анализируемый период в таблице 9. Рассчитанные фактические коэффициенты финансовой устойчивости за отчетный период сравниваются с нормой, с их значением за предыдущий период, с показателями аналогичных предприятий и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

Таблица 9 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Гранд-Люкс»

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Отклоне-ния (+,-), 2015г. от 2013 г.
1 Внеоборотные активы, тыс. руб.	16270	17381	18373	2103
2 Оборотные активы, тыс. руб.	26760	28184	43284	16524
3 Стоимость имущества, тыс. руб.	43030	45565	61657	18627
4 Капитал и резервы, тыс. руб.	38401	40448	43023	4622
5 Долгосрочные пассивы, тыс. руб.	392	423	1149	757
6 Краткосрочные пассивы, тыс. руб.	4236	4694	17485	13249
7 Всего источников	43029	45565	61657	18628
8 Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	0,12	0,13	0,43	0,31
9 Коэффициент маневренности	0,83	0,82	0,57	-0,26
10 Коэффициент финансовой независимости	0,89	0,89	0,70	-0,19
11 Коэффициент финансирования	8,30	7,90	2,31	-5,99
12 Коэффициент финансовой устойчивости	0,90	0,90	0,72	-0,19

Данные таблицы 9 позволяют отметить, что коэффициент капитализации, рассчитываемый как отношение заемных и собственных средств имеет в 2015 г. невысокое значение, что является благоприятным фактором деятельности предприятия, т.к. меньшая часть деятельности предприятия финансируется за счет заемных источников, но по данному коэффициенту наблюдается тенденция к увеличению до 0,43.

Коэффициент финансовой независимости, показывающий долю собственных средств в валюте баланса в динамике снижается, что свидетельствует об уменьшении доли средств, вложенных собственниками в общую стоимость имущества предприятия. Его величина в 2015 г. свидетельствует о том, что на долю собственного капитала приходится 70% от всех источников, тогда как в 2013 г. - 89%.

Коэффициент финансирования (обратный коэффициенту соотношения заемных и собственных средств) снизился за анализируемый период, за счет роста заемных источников при снижении суммы собственного капитала.

В 2013-2015 г.г. - наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия. Положительным фактором деятельности является то, что сумма запасов и затрат в организации незначительна.

2.4 Анализ деловой активности и рентабельности ООО «Гранд-Люкс»

Процесс кругооборота капитала включает несколько этапов от авансирования его и использования в обороте до высвобождения с определенной долей приращения. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамика разнообразных финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Значение показателей деловой активности приведены в таблице 10.

Анализ данных таблицы 10 позволяет сделать вывод о том, что практически все рассчитанные показатели оборачиваемости имеют тенденцию к ускорению, что объясняется значительным ростом выручки от реализации.

Таблица 10 - Показатели деловой активности ООО «Гранд-Люкс»

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Отклонение, (+,-) 2015г. от 2013г.
Выручка, тыс. руб.	39167	64784	109842	70675
Средняя сумма запасов и затрат, тыс. руб.	15982,5	16854	20375	4393
Средняя стоимость имущества, тыс. руб.	41805	44298	53566	11762
Средняя сумма собственного капитала, тыс. руб.	37861	39425	41735,5	3875
Средняя сумма оборотных средств, тыс. руб.	25462	27472	35734	10272
Оборачиваемость всего капитала (имущества), в оборотах	0,94	1,46	2,05	1,11
Оборачиваемость оборотных средств:
в оборотах	1,54	2,36	3,07	1,54
в днях	237	155	119	-119
Оборачиваемость запасов:
в оборотах	2,45	3,84	5,39	2,94
в днях	149	95	68	-81
Оборачиваемость собственных средств, в оборотах	1,03	1,64	2,63	1,60

Так если в 2013 г. все имущество ООО «Гранд-Люкс» оборачивалось 0,94 раза за год, то в 2015 г. данный показатель ускорился до 2,05 раз.

Оборачиваемость собственного капитала - наиболее общая характеристика, используемая при анализе деловой активности. Ускорение оборачиваемости собственного капитала предприятия (1,03 до 2,63 оборотов за год) является положительной тенденцией.

Финансовый результат ООО «Гранд-Люкс» определяется как разница между доходами и расходами организации.

Для анализа и оценки уровня показателей прибыли составим таблицу 11, в которой используются данные бухгалтерской отчетности предприятия, представленные в «Отчете о финансовых результатах».

Таблица 11 - Состав и динамика прибыли ООО «Гранд-Люкс», тыс. руб.

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Изменение, 2015г. к 2013г., (+,-)
Выручка	39167	64784	109842	70675
Себестоимость	34226	38976	64683	30457
Валовая прибыль	4941	25808	45159	40218
Управленческие расходы	520	16086	31717	31197
Прибыль от продаж	4421	9722	13442	9021
Сальдо доходов и расходов от прочих операций	-2290	-3839	-6103	-3813
Прибыль до налогообложения	2263	5883	7339	5076
Чистая прибыль (убыток)	1574	3888	4701	3127

По результатам проведенного анализа состава и динамики прибыли, можно сказать, что за 2015 год выручка составила 109842 тыс. руб., и с каждым последующим годом наблюдается увеличение выручки в связи с увеличением объемов выполненных работ.

Себестоимость в 2015 г. в сравнении с 2013 г. увеличилась на 30457 тыс. руб., т.е. наблюдается некоторое превышение темпов роста выручки от реализации (109842/39167) в 2,8 раза над темпами роста себестоимости (64683/34226) в 1,9 раза, что привело к получению в 2015 г. валовой прибыли в размере 45159 тыс. руб., что в 9,1 раза выше соответствующего показателя 2013г.

Величина прибыли от продаж в 2015 г. составляет 13442 тыс. руб., т.к. сумма управленческих расходов 2015 г. значительна за счет значительной доли постоянных расходов - 31717 тыс. руб. В результате финансово-хозяйственной деятельности предприятия, в 2013 г. была получена прибыль в размере 1574 тыс. руб., в 2015 г. - прибыль в размере 4701 тыс. руб. Основными факторами, повлиявшими на увеличение чистой прибыли за анализируемый период послужили увеличение выручки, снижение темпов роста себестоимости выполненных работ.

Показатели рентабельности позволяют оценить результаты деятельности предприятия в целом. Показатели рентабельности, рассчитываются как отношение полученной прибыли к затратам на ее получение - таблица 12.

Таблица 12 - Показатели рентабельности ООО «Гранд-Люкс»

Показатели	2013г.	2014г.	2015г.	Изменения2015 г .к 2013г., (+,-)
Прибыль от продажи, тыс. руб.	4421	9722	13442	9021
Чистая прибыль, тыс. руб.	1574	3888	4701	3127
Выручка, тыс. руб.	39167	64784	109842	70675
Себестоимость, тыс. руб.	34226	38976	64683	30457
Среднегодовая сумма реального собственного капитала, тыс. руб.	37861	39425	41736	3875
Среднегодовая сумма основных средств, тыс. руб.	16343	16826	17877	1534,5
Среднегодовая стоимость имущества, тыс. руб.	41805	44298	21096	-20709
Рентабельность продаж, %	11,3	15,0	12,2	1,0
Рентабельность собственного капитала, %	4,2	9,9	11,3	7,1
Фондорентабельность, %	9,6	23,1	26,3	16,7
Рентабельность основной деятельности, %	12,9	24,9	20,8	7,9
Экономическая рентабельность, %	3,8	8,8	22,3	18,5

По данным таблицы 12 можно отметить следующее. Рентабельность продаж отражает доходность вложений в основное производство, и она составляет 12,2% в 2015 г. увеличившись за анализируемый период на 1,0%. Рентабельность продаж находится в пределах, достаточных для того, чтобы признать ООО «Гранд-Люкс» среднерентабельным в своей отрасли.

Финансовая рентабельность отражает доходность использования собственных средств и показывает, сколько единиц прибыли от обычных видов деятельности приходится на единицу собственного капитала организации - в 2013 г. 4,2%, а в 2015 г. уже 11,3%.

Рентабельность основного производства имеет тенденцию к увеличению, за счет значительного роста прибыли от продаж и в 2015 г. показывает, что на 1 рубль затрат приходится 0,208 руб. прибыли от реализации.

Показатель экономической рентабельности имеет высокое значение за счет значительной величины чистой прибыли при небольших среднегодовых остатков всего имущества. Так, показатель экономической рентабельности, показал высокую отдачу всего имущества предприятия в 2015 г. - 22,3%.

Проведенный анализ хозяйственной деятельности позволяет отметить следующее.

Стоимость выполненных строительно-монтажных работ в 2015г. по сравнению с 2013г. увеличилась в 2,8 раза, а по сравнению с 2014г. - в 1,7 раза, на что повлияло значительное увеличение объемов производства. Превышение темпа роста выручки над темпом роста себестоимости оказало положительное влияние на показатель валовой прибыли, который увеличился в 2015г. по сравнению с 2013г. более чем в 9 раз, а по сравнению с 2014г. - на 75%.

По анализу финансового состояния можно сделать следующие выводы.

Можно отметить тенденцию к увеличению внеоборотных и оборотных активов, рост собственных средств предприятия и заемных.

В 2014г. наблюдается увеличение показателей всех статей баланса. Общая стоимость активов и пассивов увеличилась на конец 2015 г. на 43 % по сравнению с 2013г. и на 35% по сравнению с 2014г., составив 61657 тыс. руб. Это можно объяснить расширением деятельности предприятия, что потребовало увеличения основных и оборотных средств предприятия.

Баланс ООО «Гранд-Люкс» не является ликвидным, так как в 2013-2015 г. - не соблюдается первое неравенство.

В 2015 г. краткосрочные обязательства могли быть погашены за счет денежных средств и приравненных к ним активам на 31%, что на 31% ниже чем в 2013 году.

В 2013 г. краткосрочные обязательства могли быть погашены за счет денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и поступлений от дебиторов на 214%, в 2014 г. на 232%, а в 2015г. на 108%.

Сумма оборотных активов превышающих краткосрочные обязательства в 2013 г. составила 632%, в 2014 г. 600%, а в 2015 г. 248%. Часть оборотных активов, которая могла быть сформирована за счет собственных источников в 2015 г. составляет 0,57.

Отрицательным моментом в деятельности предприятия является снижение в динамике коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами.

В 2013-2015 г.г. - наблюдается абсолютная финансовая устойчивость предприятия. Положительным фактором деятельности является то, что сумма запасов и затрат в организации незначительна.

Практически все рассчитанные показатели оборачиваемости имеют тенденцию к ускорению, что объясняется значительным ростом выручки от реализации.

3. Прогноз финансового состояния ООО «Гранд-Люкс»

3.1 Оценка вероятности банкротства ООО «Гранд-Люкс»

Комплексная диагностика состояния предприятия позволяет оценить все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, но представляет собой достаточно трудоемкий процесс, и проводится, как правило, сторонними консультантами. В связи с этим потенциальная периодичность проведения комплексной диагностики очень низка - менее одного раза в год, и практика показывает, что ее выполняет ограниченное число предприятий, в основном, находящихся в кризисном состоянии или перед осуществлением каких-либо крупных проектов (например, внедрение информационных систем управления). Применение для оценки надежности комплексной диагностики, очевидно, будет противоречить важному экономическому принципу - принципу рентабельности, который означает, что затраты на управления надежностью не должны превышать полученный от этого финансовый результат [19].

Необходимо заметить, что целью диагностики, наряду с констатацией факта банкротства, является прогнозирование кризисных ситуаций. Прогнозирование банкротства, как показывает зарубежный опыт, возможно за 1,5 - 2 года до появления его очевидных признаков. Для диагностики вероятности банкротства используется несколько подходов, основанных на применении:

а) трендового анализа обширной системы критериев и признаков;

б) ограниченного круга показателей;

в) интегральных показателей;

г) рейтинговых оценок на базе рыночных критериев финансовой устойчивости предприятий и др.;

д) факторных регрессионных и дискриминантных моделей.

Признаки банкротства свидетельствуют о возможных финансовых затруднениях и вероятности банкротства в недалеком будущем. Это такие признаки как снижение производственного потенциала, наличие хронически просроченной кредиторской и дебиторской задолженности и др. Предприятию следует обратить внимание на эти признаки, а также на те показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое, но сигнализируют о возможности его ухудшения (например, потеря ключевых контрагентов) [8].

В отечественной практике при диагностике несостоятельности использовалась методика, основанная на применении ограниченного круга показателей: коэффициентов текущей ликвидности (К тл ), обеспеченности собственным оборотным капиталом (К ос ) и восстановления (утраты) платежеспособности (К в(у).п. ). Основанием для признания структуры предприятия неудовлетворительной являлось наличие одного из условий:

- коэффициент текущей ликвидности на коней отчетного периода имел значение ниже нормативного (< 2 для РФ);

-коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода имел значение ниже нормативного (< 0,1 для РФ).

В этом случае, а также при наличии тенденций к ухудшению показателей рассчитывались К в(у).п. , затем принималось решение о признании или об отсрочке признания предприятия неплатежеспособным.

Однако данная система критериев несовершенна. По этой методике можно объявить банкротом даже высокорентабельное предприятие, если оно использует в обороте много заемных средств.

В экономической литературе широко предлагаются дискриминантные факторные модели для оценки риска банкротства предприятий. Зарубежные методики представлены экономистами Альтманом, Бивером, Лисом, Таффлером, Тишоу и др. Методики диагностики возможного банкротства были разработаны российскими учеными О.П. Зайцевой, Р.С. Сайфуллиным, Г.Г. Кадыковым и др.

Наиболее распространенными в практике прогнозирования возможного банкротства являются предложенные американским профессором Э. Альтманом Z - модели.

Существуют также многофакторные модели Э. Альтмана.

Рассматриваемые методики служат целям определения возможности банкротства, и в результате данных диагностических исследований получают прогноз вероятности кризиса. Причем расчет интегрального показателя может как использоваться (методики Альтмана, российских авторов), так и не использоваться (методика Бивера).

Одной из первых попыток использовать аналитические коэффициенты для прогнозирования банкротства считается работа У. Бивера. Он проанализировал за пятилетний период 20 коэффициентов по группе компаний, половина из которых обанкротилась и было выделено три возможных состояния компании - таблица 13.

Таблица 13 - Система показателей Бивера

Показатель	Формула расчета	Группа 1 «Благополучные компании»	Группа 2 «За 5 лет до банкротства	Группа 3 «За 1 год до банкротства
Коэффициент Бивера (Кб)	(Чистая прибыль +Амортизация) /Заемный капитал	0,4-0,45	0,17	-0,15
Коэффициент текущей ликвидности	Оборотные активы / Краткосрочные обязательства	?3,2	2	?1
Экономическая рентабельность	Чистая прибыль / Активы * 100%	6-8	4	-22
Финансовый леверидж	Заемный капитал / Пассивы*100%	?37	?50	?80

Рассчитаем значение данных показателей для ООО «Гранд-Люкс» за 2013-2015 гг. (таблица 14).

Таблица 14 - Диагностика банкротства ООО «Гранд-Люкс» по системе У. Бивера

Показатель	Значение
	2013 г.	2014 г.	2015 г.
Коэффициент Бивера	1,3	2,2	1,8
Коэффициент текущей ликвидности	6,32	6,00	2,48
Экономическая рентабельность (рентабельность активов),%	3,8	8,8	22,3
Финансовый леверидж (рычаг), %	11	11	30

Значения коэффициентов Бивера показывает что предприятие находится на различных стадиях развития в анализируемом периоде (с 2013 по 2015 год)

Коэффициент Бивера имеет значение за три года более 0,45, то есть предприятие находится в группе «Благополучные компании».

Рассматривая коэффициент текущей ликвидности в 2013-2015 гг., нужно отметить что его значение близко к группе 2 «За 5 лет до банкротства».

Наилучшая ситуация наблюдается в значениях экономической рентабельности и финансового левериджа, во все года оно превышает предельное значение группы 1 «Благополучные компании», что относит его к благополучным. Итак, по системе оценки У.Бивера предприятие можно отнести к предприятиям, которым не грозит банкротство.

Наибольшую известность в области прогнозирования угрозы банкротства получила работа известного западного экономиста Э. Альтмана. Он разработал на базе аппарата множественного дис-криминантного анализа методику расчета кредитоспособности, которая позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и не банкротов.

При построении индекса банкротства Э. Альтман обследовал 66 промышленных компаний, одна половина из которых обанкротилась, а другая половина работала успешно. Впервые в 1968 г. Э. Альтман по данным 33 компаний исследовал 22 финансовых коэффициента, базировавшихся на данных одного периода перед банкротством, отобрал пять наиболее значимых из них для прогноза. На основе этих коэффициентов Э.Альтман разработал пятифакторную модель:

Z5= 1,2 *X,1 + 1,4 *Х2 + 3,3* Х3 + 0,6 * Х4 + 1,0 * Х5, (1)

где Х1, Х2, Х3, Х4, Х5- коэффициенты в виде долей единицы.

Уровень угрозы банкротства в модели Альтмана оценивается следующим образом: чем больше значение Z, тем меньше вероятность банкротства у компании:

- менее 1,81 - вероятность банкротства очень высокая ;

- от 1,81 до 2,7 - высокая;

- от 2,7 до 2,99 - невелика;

- более 2,99 - ничтожно низкая.

Применим данную модель для оценки вероятности банкротства ООО «Гранд-Люкс» (таблица 15).

Таблица 15 - Диагностика банкротства ООО «Гранд-Люкс» по пятифакторной модели Альтмана

Показатель	Значение
	2013г.	2014г.	2015г.
Х1	отношение собственных оборотных активов к сумме активов	0,514	0,506	0,400
Х2	рентабельность активов (к прибыли до налогообложения)	0,089	0,214	0,205
Х3	уровень доходности активов (к чистой прибыли	0,062	0,142	0,132
Х4	коэффициент соотношения собственного и заемного капитала	8,30	7,90	2,31
Х5	оборачиваемость активов	0,94	1,46	2,05
Z	обобщающий показатель	7,82	10,37	11,09

Проведем оценку структуры баланса ООО «Гранд-Люкс» на основании методических положений ФСФО.

Таблица 16 - Оценка структуры баланса ООО «Гранд-Люкс» на основании методических положений ФСФО

Показатели	Значение
	2013г.	2014г.	2015г.
1 Коэффициент текущей ликвидности	6,32	6,00	2,48
2 Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,83	0,82	0,57

В 2013-204 гг. значение коэффициента текущей ликвидности ООО «Гранд-Люкс» было выше критического значения, коэффициент обеспеченности собственными средствами также превышает нормативные значения.

В зависимости от результата сравнения производится расчет либо коэффициента восстановления платежеспособности, либо коэффициент утраты платежеспособности. Алгоритм оценки структуры баланса представлен на рисунке 1.

Рассчитываем значения коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными средствами
Коэффициенты меньше критического значения (Ктл < 2 или Косс < 0,1)
да	нет
Расчет коэффициента восстановления платежеспособности	Расчет коэффициента утраты платежеспособности

Рисунок 1 - Алгоритм оценки структуры баланса

Таким образом для ООО «Гранд-Люкс» необходимо рассчитать коэффициент утраты платежеспособности, так как в значение коэффициента текущей ликвидности принимает находится в пределах норматива (Таблица 18).

Таблица 17 - Оценка вероятности банкротства ООО «Гранд-Люкс» на основании методических положений ФСФО

Показатели	Значение
	2014г.	2015г.
Коэффициент текущей ликвидности	6,00	2,48
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,82	0,57
Коэффициент утраты платежеспособности	3,50	1,30

На основании проведенного анализа, согласно методике ФСФО, можно сделать вывод о том, что в анализируемый период предприятие было платежеспособным с невозможностью утраты платежеспособности в течении трех месяцев.

3.2 Разработка рекомендаций по улучшению финансового состояния»

Для укрепления финансового положения предприятия, необходимо провести тщательный и всесторонний анализ внешней и внутренней среды, выделить те компоненты, которые действительно имеют приоритетное значение для предприятия (запасы, оборудование, ключевой персонал), собрать информацию по каждому компоненту, а также оценить реальное положение предприятия.

По результатам проведенного исследования, проведенного в предыдущих параграфах, можно сказать, что финансовое состояние ООО «Гранд-Люкс» расценивается как устойчивое, но недостатками выявленными в ходе проведения анализа финансового состояния предприятия, являются снижение коэффициентов платежеспособности, что подтверждают их значения, рассчитанные в таблице 7.

Для повышения эффективности системы управления платежеспособностью ООО «Гранд-Люкс» следует реализовать следующие мероприятия по оптимизации комплексной политики управления текущими активами и их финансированием.

Для повышения платежеспособности предприятию необходимо введение жесткого контроля за движением запасов с целью оптимизации их общей величины, в соответствии с минимально необходимой для осуществления непрерывной хозяйственной деятельности, что позволит высвободить денежные ресурсы для погашения обязательств, оптимизации их структуры, внедрения механизмов экспертизы запасов, принимаемых от должников в счет погашения долга. Этот контроль должен базироваться на расчете и анализе следующих показателей движения и структуры запасов:

- доля запасов в общем объеме текущих активов предприятия;

- структура запасов по элементам;

- оборачиваемость запасов.

Предприятию следует оптимизировать политику управления дебиторской задолженности. В первую очередь необходимо определить и установить на предприятии наиболее приемлемый тип кредитной политики, в соответствии с которым предприятие - кредитор строило бы свои взаимоотношения с предприятиями - дебиторами.

Немаловажное значение в оптимизации управления дебиторской задолженностью имеет анализ показателей движения и структуры дебиторской задолженности, а именно:

- доли дебиторской задолженности в общей структуре оборотных активов;

- доли просроченной дебиторской задолженности в общей ее структуре;

- показателей оборачиваемости дебиторской задолженности.

Оптимизация величины и структуры денежных активов ООО «ООО «Гранд-Люкс» должна базироваться, во первых, на оценке возможности вложения свободных денежных средств в краткосрочные финансовые вложения, что обеспечит предприятию дополнительную прибыль и повышение рентабельности общей суммы оборотных активов и, во - вторых, на контроле за денежными потоками с целью синхронизации выплат и поступлений денежных средств. Для реализации второго направления, бухгалтерии предприятия целесообразно составлять график поступлений и выплат и выявлять причины его невыполнения, а также прогноз кассовых оборотов. Помимо этого, для повышения уровня ликвидности предприятия целесообразно выявлять факторы изменения таких показателей, как:

- доля денежных активов в общей сумме оборотных активов;

- оборачиваемость денежных средств.

В части управления текущими пассивами, как источником финансирования оборотных активов ООО «Гранд-Люкс» с целью поддержания достаточного уровня платежеспособности, динамику структуры и оборачиваемости дебиторской задолженности необходимо сравнивать с аналогичными показателями кредиторской задолженности. Особая важность такого сопоставления определяется следующим моментом: если дебиторы расплачиваются с предприятием своевременно и в полном объеме, предприятие имеет возможность столь же своевременно и полностью расплачиваться по своим долгам кредиторам, соответственно, поддерживает уровень ликвидности предприятия.

Реализация указанных мероприятий в комплексе позволит предприятию поддержать достигнутый уровень платежеспособности и финансовой устойчивости в долгосрочной перспективе, а это, в свою очередь, позитивно отразится на общей эффективности деятельности ООО «Гранд-Люкс».

В рыночной экономике любое предприятие при определенных обстоятельствах может оказаться в кризисном финансовом состоянии. Причины такого положения связаны как с влиянием внешней среды на деятельность предприятия, так и с внутренними недостатками управления производством. Достичь финансовой устойчивости и эффективности функционирования такие предприятия могут посредством их финансового оздоровления.

Говоря же о финансовом анализе как фазе финансового управления предприятием, необходимо указать, что установления только взаимосвязи и взаимозависимости между показателями явно недостаточно. На этой фазе финансового управления предприятием ставится задача выявить истинные причины, породившие факторы, воздействие которых вызвало отклонения.

Именно отсутствие зафиксированных отклонений фактических значений показателей от плановых значений этих же показателей и заставляет искать хоть какую-то систему данных, позволяющих оценить ситуацию на предприятии. Именно поэтому практически все аналитики даже не пытаются строить систему причинно-следственных связей, то есть отыскивать истинные причины изменения финансово-экономического состояния предприятия.

Но даже при отсутствии системы плановых показателей (что усложняет анализ) можно попытаться построить систему причинно-следственных связей, опираясь только на фактические данные учетов.

Но для этого фаза анализа подразделяется на ряд последовательных этапов, первым из которых является диагностика финансово-экономического состояния предприятия. Для ее проведения в качестве исходной информации используются данные баланса предприятия, отчета о прибыли и убытках, а также отчета о движении денежных средств.

Диагностика в целом напоминает анализ, при проведении которого выявляются факторы, оказывающие существенное влияние на финансовые результаты деятельности предприятия, и кроме статических показателей, характеризующих платежеспособность и финансовую устойчивость, рассчитываются еще и динамические показатели.

Однако необходимо помнить о том, что при проведении такого анализа используются данные из баланса, которые отражают ситуацию только на начало и на конец изучаемого периода, но ни в коем случае не ситуацию за весь период. Поэтому, построив целый ряд зависимостей между показателями, учитывающими результаты деятельности на конец и начало периода, очень трудно или невозможно сказать, как протекала деятельность в течение этого периода.

На втором этапе фазы анализа производится расчет отклонений, а на третьем этапе осуществляется обоснование причин отклонений с помощью цепочки:

Финансовые результаты Факторы Причины.

Такая цепочка причинно-следственных связей именуется схемой Ишикавы или «рыбьим скелетом».

Существует множество факторов, которые влияют на финансовое оздоровление компании. В зависимости от их комбинации данный процесс может видоизменяться. Кроме того, в различных ситуациях могут различаться этапы и последовательность их реализации. Помочь специалистам предприятия в планировании и организации процесса финансового оздоровления может типовая последовательность процедур, которая впоследствии будет скорректирована под собственные условия.

Можно предложить такую последовательность осуществления работ по финансовому оздоровлению предприятия:

- тщательное изучение теоретической базы определения финансового оздоровления, банкротства, финансовой устойчивости. Специалисты должны детально изучить вопросы законодательства, основные понятия, существующие теоретические школы и методики, ознакомиться с опытом аналогичных предприятий;

- выбор методологии и теоретических схем оценки деятельности. Из всего теоретического, методологического и практического материала специалисты должны выделить тот, который можно будет использовать в данных условиях; изучение положения дел на предприятии, поиск «болевых точек», выявление и изучение основных проблем, и сильных сторон деятельности, оценка возможностей и угроз, а также поиск внутренних и внешних резервов финансового оздоровления. Помимо анализа ситуации, необходимо сделать хотя бы вероятностный прогноз развития событий без внешнего вмешательства;

- определение масштаба кризисного состояния и принятие решения о целесообразности восстанавливающих процедур либо о ликвидации предприятия. Определение сложности возникшего финансового кризиса также необходимо для правильного построения стратегии и программы оздоровления, необходимости привлечения внешней помощи, коренной перестройки;

- разработка стратегии финансового оздоровления, формирование целей, определение желаемого уровня основных показателей. На этом этапе формируется картина желаемого состояния, которое в результате оздоровительных процедур должно быть достигнуто, а также основные направления движения к этому состоянию; подготовка программы финансового оздоровления. Данный этап предполагает формирование комплекса мероприятий, а также схему и порядок их осуществления;

- оценка предполагаемой эффективности предложенных мер. Предлагаемая программа оценивается с позиции достижения желаемого состояния, сформулированного в стратегии, оцениваются последствия ее реализации. В случае несоответствия поставленным целям программа дорабатывается;

- разработка плана оздоровления. Программа мероприятий находит свое организационное выражение в бизнес-плане финансового оздоровления или финансовых и производственных планах предприятия. Здесь конкретизируются все детали;

- поэтапная реализация мероприятий. После окончания всей подготовительной работы предприятие переходит к непосредственному осуществлению финансового оздоровления поэтапно, в соответствии с программой и планом;

- оценка достигнутых результатов, внесение корректив в стратегию, программу и план или разработка новых. После каждого этапа необходима оценка его результатов, в целях определения эффективности разработанных мер, планов, целесообразности перехода к следующему этапу;

Характеризуется уровень финансовой стабилизации после определенных оздоровительных процедур. После оценки результатов определяются параметры отклонения, последствия, разрабатываются мероприятия, которые позволят вернуться на выбранную линию достижения желаемого состояния, вносятся коррективы в планы предприятия. В случае серьезных изменений, неадекватности новой ситуации разработанным планам, программе и даже стратегии либо при грубых просчетах при их формировании данные документы разрабатываются снова. Данная процедура осуществляется в течение всего процесса оздоровления и дальнейшего улучшения финансовой ситуации;