Ценоповышательная динамика в России: причины и последствия

Размещено на http://www.allbest.ru/

Ценоповышательная динамика в России: причины и последствия

Потапенко Анастасия Владимировна

канд. экон. наук, доц.

Кризисные явления в Российской Федерации, сопровождающиеся повышение цен, наблюдаются с определенной периодичность. Так в начале 90-ых стагфляция и стремительный рост цен были вызваны трансформационным кризисом российской экономики. В 1998 г. инфляция была спровоцирована кризисом государственных финансов. И в третий раз мы наблюдали инфляционное повышение цен в период финансово-экономического кризиса 2008-2009 гг., который спустя пять лет повторилось в кризисе 2014-2015 гг., названного рядом экономистов второй волной событий 2008-2009 гг. экономика инфляция денежный эмиссия

Отличительная особенность второй волны финансово-экономического кризиса заключается в не глобальном характере спада, как это было в первой фазе, а по тому и выходить из него приходится в одиночку. К тому же второй виток кризиса добавил к старым проблемам ряд новых: в виде геополитической обстановки и санкций.

Обе фазы прошли на фоне девальваций, вызванных снижением цен на углеводороды. Обесценение национальной валюты в подобной ситуации использовалось государством, как и всегда, для поддержания платежного баланса.

Подтверждением начала стагнации в России в 2015 г. стало ухудшение макроэкономических показателей: ВВП сократился в 2015 году на 3,7 % [2]; экспорт в январе-июле 2015 года по сравнению с январем-июлем 2014 года снизился на 30,6 % [9]; объем прямых иностранных инвестиций за 2015 год снизился на 46,1 % [3].

Кризисные явления в экономике России объясняются сложившейся с 90-х годов экономической моделью, которая привела к разбалансированию экономической системы государства. Дисбаланс проявляется в ряде диспропорций. Ключевая состоит в том, что экономика России имеет низкий уровень монетизации (удельный вес денежной массы М2 в ВВП), компенсируемый высоким уровнем долларизации (доля внешнего долга к ВВП, к доли долларовых депозитов и долларовых кредитов к ВВП). Дефицит бюджета вынуждает приостанавливать социальные программы, уменьшать инвестиции, что в свою очередь ведет к безработице, падению доходов населения, сокращению потребительских расходов и, соответственно, все более углубляющемуся спаду экономики. Усугубляет положение долларизация. Долларизация подрывает конкурентоспособность экономики, ставя ее в зависимость от внешнего финансирования и спекулятивных операций нерезидентов, вытесняя из оборота спрос на финансовые активы, обогащая США и принося огромные убытки России.

При этом рефинансирование за рубежом, которое частично могло бы поддержать стагнирующую экономику, не было осуществлено, ввиду введенных ограничений, что привело к переориентации на внутренний рынок заимствований. Но политика стабилизации валютного курса и нивелирования инфляции была направлена на уменьшение денежного предложения: Банк России поднял ставку процента. Стоимость кредитных ресурсов в России к 16 декабря 2014 г. поднялась до уровня 17 %, и только с 3 августа 2015 г. ключевая ставка была опущена до 11 % [5] (для сравнения: в США, Китае, Японии, Великобритании аналогичная ставка не превышает один процент). Отметим, что 11 % - это еще не коммерческий кредит, а учетная ставка, по которой Центробанк может продать ресурс коммерческому банку. Последний, со своей стороны, после учета всех факторов, влияющих на величину процентной ставки, поднимает ее в два и более раза дороже ключевой ставки Центробанка.

Возникает следующая диспропорция: хозяйствующие субъекты нуждаются в денежных средствах, которыми располагает банковская система, но последняя готова давать финансовые активы под процент значительно превышающий уровень рентабельности действующих организаций: в 2010 г. рентабельность равнялась 9 %, в 2011 г. - 8,7 %, в 2012 г. - 8,1 %, в 2013 г. - 6,0 %, в 2014 г. - 5,2 % [7, с. 18]. В условиях когда уровень рентабельности экономики снижается, а уровень стоимости кредитных ресурсов растет, очевидна невозможность кредитования производства.

Из-за низкой рентабельности и дороговизны кредитных ресурсов, и заемщик кредита, и кредитор становятся потенциальными банкротами, что в свою очередь создает предпосылки для реализации коррупционных и теневых схем. В итоге складывается, с одной стороны - кабальная зависимость отечественного производителя от кредитора, а с другой стороны, банковской системе становится не выгодно кредитовать российский предпринимательский сектор с убыточными финансовыми результатами. Соответственно, банковская система предпочитает кредитовать иностранного производителя и виртуальную экономику. В такой ситуации на рынке начинают преобладать не отечественные, а импортные потребительские и производственные товары, которые вытесняют высокоточное машиностроение и высокотехнологичную продукцию, а также сдерживают инвестирование фундаментальных научных исследований. В условиях денежного дефицита создается ситуация вымывания денежных средств из производственного процесса, с последующей автономизацией друг от друга сферы обращения и сферы производства. Тем самым, наносятся тяжелые потери отечественному товаропроизводителю и научно-производственному потенциалу страны. Выигрывают от этого только наши конкуренты.

Таким образом, мы наблюдаем сжатие денежного предложения, направленное на борьбу с инфляцией. Однако, динамика инфляции и денежной массы иллюстрирует отсутствие зависимости первой от второй.

Более того, в условиях продления экономических санкций против России, блокирования счетов, ареста имущества, отсутствия возможности осуществить перекредитование, единственно правильным выходом с целью недопущения «обескровливания» экономики встает необходимость проведения денежной эмиссии.

Список литературы

1. Бушенева Ю.К. Место и роль антиинфляционной политики в период кризиса 2014-2015 гг. // Проблемы современной экономики. - 2015. - № 3 (55). - С. 119-122.

2. ВВП России сократился в 2015 году на 3,7 % - [Электронный ресурс] // Росстат. - URL:http://www.vestifinance.ru/articles/67006 (Дата обращения: 24.03.2016).

3. Инвестиции в России 2015. Статистика - [Электронный ресурс] // АльтраNews. Новостной и информационный ресурс. - URL: http://alterainvest.ru/news/152/119698/(Дата обращения: 24.03.2016).

4. Инвестиции в России: Статистический сборник / Росстат. - М., 2015. - 190 с.

5. Ключевая ставка ЦБ РФ на сегодня - [Электронный ресурс] // Юридическая и налоговая консультация онлайн. - URL: http://yuridicheskaya-konsultaciya.ru/dengi/kluchevaya-stavka.html (Дата обращения: 24.03.2016).

6. Кротов М.И., Мунтиян В.И. Антикризисная модель экономического развития России // Проблемы современной экономики. - 2015. - № 2 (54). - С. 7-14.

7. Кротов М.И., Мунтиян В.И. Об антикризисной монетарной стратегии экономического развития России // Проблемы современной экономики. - 2015. - № 3 (55). - С. 17-26.

8. Лякин А.Н. Создает ли девальвация условия для роста российской экономики // Проблемы современной экономики. - 2015. - № 3 (55). - С. 110-114.

9. Экспорт-импорт важнейших товаров за январь-июль 2015 года - [Электронный ресурс] - // Федеральная таможенная служба. - URL: http://www.customs.ru/index.php?option=com_content&view=article&id=21621 (Дата обращения: 24.03.2016).

Размещено на Allbest.ru