Система финансового анализа деятельности организации ОАО "Черниговец"

Размещено на http://www.allbest.ru/

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

"Российский экономический университет имени Г.В. Плеханова"

Кемеровский институт (филиал)

Кафедра финансов и банковского дела

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине: "Финансовый анализ"

на тему: "Система финансового анализа деятельности организации ОАО "Черниговец""

Выполнена: студенткой 3 курса ФКс,

120132 шифр группы заочной формы обучения,

специальности 080100 "Экономика",

профиль "Финансы и кредит"

Усовой Верой Сергеевной

Руководитель: к.э.н., доцент

Филимонова Елена Анатольевна

Кемерово - 2015 г.

СОДЕРЖАНИЕ

Введение

1. Теоретические основы анализа финансового состояния предприятия

1.1 Понятие анализа финансового состояния предприятия

1.2 Информационная база финансового анализа

1.3 Инструменты и методы анализа финансового состояния предприятия

1.4 Методика анализа финансового состояния предприятия

2. Финансовый анализ деятельности предприятия ОАО "Черниговец"

2.1 Анализ ликвидности

2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

Заключение

Список литературы



ВВЕДЕНИЕ

В современных экономических условиях деятельность каждого хозяйственного субъекта является предметом внимания обширного круга участников рыночных отношений, заинтересованных в результатах его функционирования.

Отечественные предприятия сферы общественного питания, испытывающие в условиях нарастающей конкуренции настоятельную потребность в формировании потребительской лояльности, все более активно разрабатывают мероприятия по повышению уровня обслуживания клиентов, оказанию новых услуг.

Важнейшим условием успешного функционирования не только отдельных предприятий общепита, но и всей отрасли в целом является анализ рыночной конъюнктуры, а также финансовой политики предприятия.

Целью финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и тактических целей его деятельности.

К основным направлениям разработки финансовой политики предприятия относятся:

- анализ финансового состояния предприятия;

- выработка кредитной политики предприятия;

- управление оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- управление издержками, включая выбор амортизационной политики;

- выбор дивидендной политики.

В настоящий момент российским предприятиям характерна реактивная форма управления финансами, т.е. принятие управленческих решений как реакции на текущие проблемы.

Целью данной дипломной работы является анализ финансовой деятельности на примере ОАО Черниговский разрез.

Для достижения данной цели необходимо решить следующие задачи:

- изучить теоретические основы анализа финансового состояния предприятия, его инструменты и методологию,

- дать характеристику деятельности ОАО "Черниговец",

- по данным Бухгалтерского баланса провести анализ финансового состояния предприятия ОАО "Черниговец",

- по данным Отчета о прибылях и убытках изучить динамику и структуру прибыли ресторана, показатели рентабельности,

- предложить пути улучшения финансового состояния на предприятии,

- рассчитать экономическую эффективность предложенных мероприятий.

Объект исследования - ресторан ОАО "Черниговец".

Практическую основу работы составили документы бухгалтерской отчетности ОАО "Черниговский разрез".

Анализ финансового состояния - очень важная составляющая любого экономического исследования. Под термином "финансовое состояние предприятия" понимается экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота, и способность субъекта хозяйствования к развитию на фиксированный момент времени.

Анализ финансового состояния отдельно взятого хозяйствующего субъекта, позволяющий выявить недостатки организации финансов, помогает ответить на вопросы о стабилизации финансово-экономического положения страны в целом.

С помощью анализа финансового состояния обосновывается целесообразность осуществления конкретных хозяйственных, инвестиционных и финансовых решений, устанавливается степень их соответствия целям развития предприятия.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности необходим на любом предприятии - государственном, совместном, акционерном, подрядном или основанном на иной форме собственности.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности можно считать важнейшим средством руководства и контроля производственно-хозяйственной деятельности предприятия в любой из отраслей хозяйства. В современной литературе достаточно широко освещены теоретические аспекты анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.

В настоящее время анализ финансового состояния предприятия подразумевает ознакомление с его основными экономическими характеристиками (и с тенденциями их изменений), текущей ликвидностью и финансовой устойчивостью. Кроме того, интересной в данном случае представляется оценка рентабельности деятельности предприятия и анализ имущественного положения.

Мировая экономическая наука накопила богатый опыт анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятий.



1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ОСНОВЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1 ПОНЯТИЕ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Система финансового анализа - краеугольный камень планирования и управления в любой уважающей себя компании. Классические аналитические процедуры используются наравне с уникальными методиками, разработанными для отдельных отраслей, фирм и под конкретные запросы топ-менеджеров.

Многое из аналитического инструментария современных финансистов пришло из далекого советского прошлого. В условиях контролируемых цен в административно-командной системе анализ рентабельности был несколько оторванным от реальности занятием, но именно он стал первым инструментом, который начали использовать все российские бизнесмены, порой даже не подозревая, как это называется по-научному.

Советские экономисты на промышленных предприятиях всегда занимались анализом затрат и смет. Сегодня этот анализ проводят сотрудники финансовых служб торговых и сервисных компаний. Только сумма расходов сопоставляется не с общей суммой затрат, а с суммой доходов, как это принято во всем мире. Вопрос о том, сколько копеек из каждого рубля, полученного от клиента, бизнес тратит на ключевые виды ресурсов - персонал, сырье, энергию, логистику, маркетинг, - очень быстро выходит на передний план. Объясняется это просто: как только рынок вступает в фазу зрелости, повышается конкуренция, снижается рентабельность продаж, а значит, оптимизация расходной части становится одним из непременных условий выживания и развития бизнеса компании. [1]

Развитие рыночных отношений обусловило повышение роли финансов в целом и отраслевых финансов в частности, в том числе и в торговле. Финансы торговых предприятий стали основным показателем, характеризующим конечные результаты их деятельности. Поэтому забота о финансах является отправным моментом деятельности любого субъекта хозяйствования.

Переход к рыночной экономике потребовал новых подходов к управлению финансами как в целом по стране, так и в торговле. Управление финансовыми потоками на предприятиях предполагает регулярный анализ финансового состояния предприятия и постепенное отслеживание тенденций его изменения как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.

Среди экономистов нет единой точки зрения по вопросу определения понятия "финансовое состояние".

Существуют мнения, что финансовое состояние предприятия:

- совокупность показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов [2];

- совокупность показателей, отражающих способность предприятия погасить свои долговые обязательства [3];

- экономическая категория, отражающая финансовые отношения субъекта рынка и его способность финансировать свою деятельность по состоянию на определенную дату [4];

- характеристика финансовой конкурентоспособности предприятия (т.е. платежеспособности, кредитоспособности), использования финансовых ресурсов и капитала, выполнения обязательств перед государством и другими хозяйствующими субъектами [5];

- реальные и потенциальные финансовые возможности фирмы как партнера по бизнесу, объекта инвестирования капитала, налогоплательщика [6];

- способность финансировать свою деятельность, характеризующаяся обеспеченностью финансовыми ресурсами, необходимыми для нормальной производственной, коммерческой и других видов деятельности предприятия, целесообразностью и эффективностью их размещения и использования, финансовыми взаимоотношениями с другими субъектами хозяйствования, платежеспособностью и финансовой устойчивостью [7];

- финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, т. е. средств предприятия и их источников [8] и др.

Изучение литературы по данному вопросу показывает, что в определениях финансового состояния чаще всего упоминаются размещение и использование финансовых ресурсов. Авторы выделяют и такие параметры, как наличие финансовых ресурсов, платежеспособность, конкурентоспособность, устойчивость, взаимоотношения с другими хозяйствующими субъектами, надежность, кредитоспособность, возможности (потенциал) предприятия, мобильность средств и пр.

Обобщая различные трактовки, можно сформулировать следующее определение: финансовое состояние - это экономическая категория, характеризующая размещение, собственность и использование финансовых ресурсов, а также их достаточность в каждый момент времени.

Все без исключения собственники бизнеса и подавляющее количество топ-менеджеров и ключевых специалистов заинтересованы в том, чтобы предприятие, в которое они вложили свои средства, силы и знания, успешно развивалось и приносило прибыль. Чтобы достичь этой цели, необходимо иметь экономически обоснованное управление деятельностью компании, которое базируется на всестороннем финансовом анализе.

Основная цель анализа финансово-экономической деятельности предприятия - это получение максимально качественных информативных параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния организации, ее прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами. [9]

Задачами финансового анализа являются оценка информации, содержащейся в отчетности, сравнение имеющихся данных и создание на их базе новой информации, которая послужит основой для принятия взвешенных управленческих решений в области развития компании, усиления конкурентоспособности, привлечения инвестиций и заемных средств, оценки партнеров, а также определения эффективности использования материальных, трудовых и производственных ресурсов.

Рассмотрим задачи, которые решаются с помощью финансового анализа: определение финансового состояния компании на текущий момент, выявление тенденций и закономерностей в ее развитии за исследуемый период, установление факторов, отрицательно влияющих на финансовое состояние, выявление резервов, которые компания может использовать для улучшения своего финансового состояния, выработка рекомендаций, направленных на улучшение ее финансового состояния. Решить эти задачи можно только в случае одновременного выполнения двух условий: достаточная степень детализации аналитического учета, заложенного в информационной системе, и наличие гибких механизмов для получения отчетов и запросов, позволяющих группировать и представлять учетную информацию в требуемой для пользователя форме. [10]

Количественные и качественные параметры финансового состояния предприятий определяют его место на рынке и способность функционировать в экономическом пространстве. Все это привлекло к повышению роли управления финансами в торговле и в общем процессе управления экономикой.

Финансовое состояние организации характеризуется размещением и использованием средств (активов) и источниками их формирования (собственного капитала и обязательств, т.е. пассивов). [11]

Финансовое состояние торгового предприятия может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем (устойчивом) финансовом состоянии.

Анализом финансового состояния предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы - с целью изучения эффективности использования ресурсов. В соответствии с этим анализ можно подразделить на внутренний и внешний.

Расчет финансово-экономических показателей позволяет иметь представление о том, в какое состояние должно прийти предприятие к концу года и при планировании этих показателей выявлять тенденции к их увеличению.

Расчет финансовых коэффициентов, а также анализ финансового состояния предприятия позволяет анализировать показатели с целью отслеживания тенденций их изменения как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе. Расчет финансово-экономических показателей позволяет иметь представление о том, в какое состояние должно прийти предприятие к концу года.

В основу системы экономического анализа предприятий и организаций на микроуровне заложен комплексный подход к анализу показателей их финансово-хозяйственной деятельности, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия, организации.

Анализ финансово-хозяйственной деятельности проводится как по отдельному предприятию, организации путем сравнения его показателей за разные периоды отчетности, так и в сопоставлении по предприятиям, организациям, относящимся к одним и тем же группам (по отраслям, видам выпускаемой продукции, численности персонала и т.д.). При сравнении по группе показателей система микроанализа использует уровень макроанализа предприятий, организаций, представленный в системе экономического анализа, так как сравнение по каждому конкретному предприятию, организации производится со средними значениями (по отрасли и т.д.).

Методы оценки предприятий, организаций на макроуровне могут быть использованы при построении их рейтинговых оценок. Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансово-хозяйственной деятельности субъекта. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, организации, рентабельности его продукции, эффективности использования финансовых и производственных ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели. [12]

1.2 ИНФОРМАЦИОННАЯ БАЗА ФИНАНСОВОГО АНАЛИЗА

Бухгалтерская "финансовая" отчетность является информационной базой финансового анализа, так как в классическом понимании финансовый анализ - это анализ данных финансовой отчетности. Финансовый анализ проводится по-разному, в зависимости от поставленной задачи. Он может: использоваться для выявления проблем управления производственно-коммерческой деятельностью; служить для оценки деятельности руководства организации; быть использован для выбора направлений инвестирования капитала, наконец, выступать в качестве инструмента прогнозирования отдельных показателей и финансовой деятельности в целом.

Анализ бухгалтерской отчетности - это процесс интерпретации ее данных с целью получения информации для принятия управленческих решений. В сущности, анализ бухгалтерской отчетности - это результат работы бухгалтера, т.к. бухгалтерский учет требуется именно для того, чтобы продемонстрировать заинтересованным лицам положения дел на предприятии.

Результат интерпретации бухгалтерской отчетности зависит от того, какой смысл вкладывает конкретный пользователь бухгалтерской отчетности в представленные в ней данные. Информация, которую получает пользователь, анализируя бухгалтерскую отчетность, - это результат его личной интерпретации, обусловленной рядом сугубо субъективных факторов: его целями как лица, заинтересованного в деятельности предприятия; его знаниями в области бухгалтерского учета; его личным восприятием положения дел на предприятии, сформировавшимся до знакомства с бухгалтерской отчетностью, и пр. [13]

Финансовый анализ, как часть экономического анализа, представляет систему определенных знаний, связанную с исследованием финансового положения организации и ее финансовых результатов, складывающихся под влиянием объективных и субъективных факторов, на основе данных финансовой отчетности.

Содержание финансового анализа определяется его целями, объектами исследования и предметом и, по существу, дает ответ на вопросы: что исследуется, как и для чего проводится анализ.

Целью анализа финансовой отчетности является получение ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и наиболее точную картину финансового состояния и финансовых результатов деятельности предприятия. Цель анализа достигается в результате решения определенного взаимосвязанного набора аналитических задач.

Аналитическая задача представляет собой конкретизацию целей анализа с учетом организационных, информационных, технических и методических возможностей проведения анализа.

Объект анализа - это то, на что направлен анализ. В зависимости от поставленных задач объектами анализа финансовой отчетности могут быть: финансовое состояние организации, или финансовые результаты, или деловая активность организации и т.д.

Субъектом анализа является человек, занимающийся аналитической работой и подготавливающий аналитические отчеты (записки) для руководства, то есть аналитик.

Финансовый анализ решает следующие задачи:

1) оценивает структуру имущества организации и источников его формирования;

2) выявляет степень сбалансированности между движением материальных и финансовых ресурсов;

3) оценивает структуру и потоки собственного и заемного капитала в процессе экономического кругооборота, нацеленного на извлечение максимальной или оптимальной прибыли, повышение финансовой устойчивости, обеспечение платежеспособности и т.п.;

4) оценивает правильное использование денежных средств для поддержания эффективной структуры капитала;

5) оценивает влияние факторов на финансовые результаты деятельности и эффективность использования активов организации;

6) осуществляет контроль за движением финансовых потоков организации, соблюдением норм и нормативов расходования финансовых и материальных ресурсов, целесообразностью осуществления затрат.

В сегодняшних условиях для большинства предприятий характерна "реактивная" форма управления деятельностью, т.е. принятие управленческих решений как реакция на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между:

- интересами предприятия и фискальными интересами государства;

- ценой денег и рентабельностью производства;

- рентабельностью собственного капитала и рентабельностью финансовых рынков;

- интересами производства и финансовой службы и т.д.

Анализ финансовой отчетности выступает как инструмент для выявления проблем управления финансово-хозяйственной деятельностью, для выбора направлений инвестирования капитала и прогнозирования отдельных показателей.

Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа экономического состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятия и др.).

К числу основных, стратегических, задач развития любой организации в условиях рыночной экономики относятся:

- оптимизация структуры капитала предприятия и обеспечение его финансовой устойчивости;

- максимизация прибыли;

- обеспечение инвестиционной привлекательности предприятия;

- создание эффективного механизма управления предприятием;

- достижение прозрачности финансово-хозяйственного состояния предприятия для собственников (участников и учредителей), инвесторов, кредиторов;

- использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств.

Оптимальность принимаемых управленческих решений зависит от разных направлений политики развития деятельности предприятия:

- качества экономического анализа;

- разработки учетной и налоговой политики;

- выработки направлений кредитной политики;

- качества управления оборотными средствами, кредиторской и дебиторской задолженностью;

- анализа и управления затратами, включая выбор амортизационной политики.

Значение финансового анализа организации здесь трудно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка экономической стратегии предприятия. Анализ опирается на показатели промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ целесообразно проводить перед составлением бухгалтерской (финансовой) отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса. На основе данных итогового анализа финансово-хозяйственного состояния осуществляется выработка почти всех направлений экономической (в том числе и финансовой) политики предприятия. От того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений.

Качество же самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных финансовой отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение.

Основным источником информации для проведения финансового анализа служит бухгалтерская (финансовая) отчетность.

Статьей 1 Федерального закона от 21 ноября 1996 г. N 129-ФЗ "О бухгалтерском учете" установлено, что бухгалтерский учет представляет собой упорядоченную систему сбора, регистрации и обобщения информации в денежном выражении об имуществе, обязательствах организаций и их движении путем сплошного, непрерывного и документального учета всех хозяйственных операций.

Одной из основных задач бухгалтерского учета является формирование и предоставление полной и достоверной информации о деятельности организации и ее имущественном положении, необходимой внутренним и внешним пользователям.

Согласно статьям 1 и 9 Федерального закона "О бухгалтерском учете" все операции, осуществляемые в организации, подлежат регистрации в системе бухгалтерского учета на основе первичных учетных документов, составляемых по определенным формам.

В соответствии с правилами бухгалтерского учета ведутся два вида (типа) учета, различные по степени обобщения информации о хозяйственной деятельности организации:

1) аналитический учет - группирующий детальную информацию об имуществе, обязательствах и о хозяйственных операциях внутри каждого синтетического счета (однородные материалы или продукция);

2) синтетический учет - учет обобщенных данных бухгалтерского учета о видах имущества, обязательств и хозяйственных операций.

На основе информации, учитываемой на синтетических счетах, формируется бухгалтерская отчетность, представляющая собой единую систему данных об имущественном и финансовом положении организации и о результатах ее хозяйственной деятельности, составляемая по формам, установленным Министерством финансов РФ.

К внутренним пользователям бухгалтерской отчетности относятся:

1) руководители среднего и высшего звена, в работе которых необходимо использование информации об имущественном положении отдельных организаций, а также объединений организаций (как правило, холдингов);

2) учредители или собственники организации; в зависимости от организационно-правовой формы к собственникам организации могут относиться акционеры или участники (товарищи);

3) собственники имущества организации.

Бухгалтерская отчетность является важным, а часто единственным источником информации для так называемых внешних пользователей.

Внешними пользователями являются:

1) инвесторы;

2) кредиторы;

3) контрагенты;

4) государственные органы.

Вместе с тем для внутренних, а в отдельных случаях и для внешних пользователей важным источником информации о финансово-хозяйственной деятельности организации является внутренняя отчетность.

Состояние данного элемента учета главным образом зависит от уровня организации управленческого учета предприятия и полностью определяется менеджментом предприятия, поскольку всякого рода внутренние отчеты, докладные и служебные записки, аналитические справки и сводные данные, в первую очередь, требуются именно для решения управленческих задач и принятия управленческих решений. Данная документация составляет неотъемлемую часть работы бухгалтерии предприятия, когда, помимо упомянутого значения, внутренние отчеты имеют также непосредственное отношение к ведению бухгалтерского учета и формированию отчетности.

Во внутренней отчетности раскрываются (расшифровываются, анализируются) отдельные показатели, включаемые в строки баланса или отчета о прибылях и убытках. А сопоставление данных внутренней и "внешней" отчетности иногда может предоставить очень интересный материал в части реальной динамики продаж и затрат на них, которые не всегда попадают в формы отчетности, утвержденные Минфином России.

При этом вовсе не обязательно речь идет о сокрытии объектов от налогообложения. Иногда предприятие искусственно "наращивает" суммы оборотов, стоимость активов или даже прибыль для целей бухгалтерского учета, имея в виду какую-либо другую цель (выиграть тендер, получить банковский кредит и т.п.).

В этом случае именно обращение к внутренней отчетности позволяет собственникам бизнеса или инвесторам получить наиболее полную картину финансово-хозяйственной жизни и подлинного экономического состояния исследуемой организации.

Объем форм и порядок составления бухгалтерской отчетности (внешней) должны соответствовать требованиям ПБУ 4/99 2Бухгалтерская отчетность организации" и приказу Минфина России от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности". Необходимо отметить, что немаловажную роль в формировании экономической информации для конечных пользователей бухгалтерской отчетности играет учетная политика, принятая в организации.

Формирование учетной политики предприятия требует предельно внимательного и квалифицированного подхода со стороны персонала бухгалтерии или руководящего состава организации, ответственного за экономические вопросы.

На крупных предприятиях даже может быть предусмотрено согласование учетной политики на будущий год с каким-либо топ-менеджером, курирующим финансовые вопросы.

Учетная политика составляется в соответствии с принципами российских и международных стандартов финансовой отчетности, в нее, как правило, включают описание основных учетных позиций, таких как:

- форма бухгалтерского учета;

- организация документооборота;

- система регистров;

- метод реализации продукции и определения финансового результата;

- метод начисления амортизации на основные средства;

- система учета приобретения и заготовления материалов;

- порядок амортизации нематериальных активов;

- нормы отчислений от прибыли в резервный капитал;

- подход к оценке товаров в розничной торговле;

- порядок списания материалов в производство;

- методы калькуляции различных видов продукции;

- порядок финансирования ремонтных работ;

- способы учета выпуска готовой продукции;

- порядок списания реализуемых товаров на предприятиях торговли;

- подход к созданию резервов по сомнительным долгам;

- сроки списания доходов будущих периодов;

- порядок списания ценных бумаг при их продаже;

- способы признания доходов и расходов;

- распорядок выплаты дивидендов учредителям;

- порядок и сроки проведения инвентаризации;

- применяемый конкретный план счетов предприятия.

Разумеется, данный документ, несмотря на то, что он не входит в состав бухгалтерской отчетности, предоставляемой отдельным пользователям в обязательном порядке, не должен оставаться без внимания со стороны собственников организации, а также внешних пользователей отчетности. Это объясняется целым рядом причин.

Во-первых, с помощью учетной политики можно управлять финансовыми ресурсами предприятия; во-вторых, элементы учетной политики влияют на формирование налоговых обязательств предприятия перед бюджетом и затрагивают порядок исчисления налогов. Знание порядка отражения в системе бухгалтерского учета вышеуказанных элементов на изучаемом предприятии позволяет лучше понимать динамику и суть отдельных показателей бухгалтерской отчетности.

Начиная с 2002 г., в связи с введением в действие главы 25 Налогового кодекса РФ "Налог на прибыль" некоторые организации Положение об учетной политике предприятия оформляют в виде двух самостоятельных распорядительных документов. Первый документ посвящен учетной политике предприятия в области бухгалтерского учета. Второй документ - учетной политике в области налогообложения. Наличие двух самостоятельных положений связано с тем, что расчет ряда налогов осуществляется на базе бухгалтерского учета, однако, в нормативных документах по налогообложению существует достаточно большое количество требований, которые невозможно исполнить, используя лишь действующие методы бухгалтерского учета.

Следовательно, внешнему пользователю (например, инвестору), не осведомленному об особенностях порядка составления учетной политики на конкретном предприятии, рекомендуется сразу обговорить вопрос о предоставлении вместе с бухгалтерской отчетностью также двух вышеуказанных положений об учетной политике предприятия.

Общие принципы составления учетной политики в организации закреплены в Положении по бухгалтерскому учету "Учетная политика организации", утвержденном приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. N 60н.

Как уже упоминалось выше, состав и порядок формирования бухгалтерской отчетности, составляемой в соответствии с законодательством Российской Федерации, определяется Положением по бухгалтерскому учету 4/99 "Бухгалтерская отчетность организации", а также положениями приказа Минфина России от 22 июля 2003 г. N 67н "О формах бухгалтерской отчетности". Кроме того, вопросам состава, периода и порядка представления и публичности бухгалтерской отчетности посвящена глава 3 Федерального закона "О бухгалтерском учете".

Бухгалтерская отчетность коммерческих организаций состоит из: [14]

а) бухгалтерского баланса (форма N 1);

б) отчета о прибылях и убытках (форма N 2);

в) приложений к ним, предусмотренных нормативными актами;

г) аудиторского заключения, подтверждающего достоверность бухгалтерской отчетности организации, если она в соответствии с федеральными законами подлежит обязательному аудиту;

д) пояснительной записки.

В соответствии с пунктом 1 Приказа N 67н в состав приложений к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках бухгалтерской отчетности включаются:

· форма N 3 "Отчет об изменениях капитала";

· форма N 4 "Отчет о движении денежных средств";

· форма N 5 "Приложение к бухгалтерскому балансу";

· форма N 6 "Отчет о целевом использовании полученных средств" (для общественных организаций).

Баланс и форма N 2 таят массу информации о том, каково финансовое положение фирмы и какие управленческие решения будут для нее оптимальными. Нужно лишь правильно оценить сведения, содержащиеся в отчетах. [15]

Существенное влияние на финансовое положение организации, финансовые результаты ее деятельности, движение ее денежных средств оказывает информация о хозяйственной деятельности организации, касающаяся:

- операций, осуществляемых в иностранной валюте;

- материально-производственных запасов;

- основных средств;

- доходов и расходов организации;

- последствий событий после отчетной даты;

- последствий условных фактов хозяйственной деятельности.

Эта информация в обязательном порядке должна содержаться в бухгалтерской отчетности организации и на нее в первую очередь обращают внимание при анализе.

В бухгалтерской отчетности раскрываются сведения об активах, капитале, резервах и обязательствах организации, что осуществляется путем включения соответствующих показателей, таблиц, расшифровок и пр. непосредственно в формы отчетности либо в пояснительную записку. Допустим, отсутствует достаточная ясность для пользователя в приведенных в отчетности данных по вышеуказанным вопросам. В таком случае он вправе требовать дополнительных пояснений от организации (например, контрагента), ссылаясь на отсутствие полноты в предоставленной бухгалтерской отчетности, являющееся нарушением Положения по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99.

Помимо рекомендуемых форм отчетности, организация может представить дополнительную информацию, отражающую, например:

- динамику важнейших экономических и финансовых показателей деятельности организации за ряд лет, выходящих за пределы отчетного и предыдущего года;

- планируемое развитие организации;

- предполагаемые капитальные и долгосрочные финансовые вложения;

- политику в отношении заемных средств, управления рисками;

- деятельность организации в области научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ; природоохранные мероприятия и прочую информацию.

Как правило, различные дополнительные сведения о деятельности организации включаются в отчетность, когда исполнительный орган считает, что доведение такой информации до заинтересованных пользователей принесет пользу и поможет принять им соответствующие экономические решения. Следовательно, внешним пользователям, получающим отчетность организации, планирующей привлечение инвестиций, в том числе путем размещения ценных бумаг на фондовых рынках, следует особое внимание обратить на содержание пояснительной записки к Бухгалтерскому балансу. Ведь именно в этом документе, в силу его малой формализации, могут быть указаны различные таблицы и графики, полезные для оценки подробной динамики отдельных показателей основных форм отчетности.

Выбор единицы измерения (тысячи или миллионы рублей) осуществляется организацией. Организации с большими оборотами приводят данные в миллионах рублей, большинство организаций данные в формах отчетности указывают в тысячах рублей. В рублях финансовая отчетность, как правило, не составляется.

Так как организация может заполнять баланс как в тысячах, так и в миллионах рублей, в заголовочной части данного документа отражается, в каких единицах измерения составлен бухгалтерский баланс. Данная информация, кроме сокращенного наименования (тыс. или млн.), также дублируется указанием кода по Общероссийскому классификатору единиц измерения, утвержденному постановлением Госкомстата России от 26 декабря 1994 г. N 366 (ОКЕИ), код 384 - соответствует тысячам рублей, а код 385 - миллионам. Важно обращать внимание на код ОКЕИ, так как зачастую наименование единицы измерения только подчеркивается или не подчеркивается вовсе.

Данные в бухгалтерском балансе приводятся в тысячах рублей без десятичных знаков или миллионах рублей, если организация имеет обороты продаж, обязательств, исчисляемые в сотнях миллионов рублей.

В формах бухгалтерской отчетности не должно быть никаких подчисток и помарок. При наличии таковых пользователь бухгалтерской отчетности, в том числе из относящихся к внутренним, вправе потребовать заново составленный документ, входящий в состав бухгалтерской отчетности, за подписью руководителя и главного бухгалтера организации.

Формами отчетности предусмотрено отражение ряда показателей в круглых скобках. Это означает, что данный показатель либо имеет отрицательное значение, либо является вычисляемым при исчислении итоговых данных. Такими показателями могут быть следующие: непокрытый убыток; себестоимость проданных товаров, продукции (работ, услуг); убыток от продаж; проценты к уплате; операционные расходы; уменьшение капитала; направление денежных средств; выбытие основных средств.

В том случае, если для анализа используется бухгалтерская отчетность за ряд лет, необходимо учитывать, что практически каждый год вносятся изменения в порядок формирования отдельных форм отчетности. Наиболее часто изменениям подвергаются основные формы отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках).

Также необходимо помнить, что все данные указываются нарастающим итогом с начала года по 31 декабря данного календарного года.

Результаты финансового анализа отчетности предприятия - это далеко не только документация для налоговой инспекции, отделов статистики или внебюджетных фондов. Полученные выводы будут полезны, прежде всего, руководству самого предприятия: оценка финансового благополучия предприятия и, следовательно, привлекательности для инвесторов, характеристика состояния, состава и размещения имущества, а также перспектив развития. Внимательно проанализировав итоги года, необходимо выработать комплекс мер, которые сведут до минимума негативные явления и выявят резервы экономического роста. [16]



1.3 ИНСТРУМЕНТЫ И МЕТОДЫ АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Финансовый анализ является частью полного анализа хозяйственной деятельности предприятия. А полный анализ включает в себя финансовый и управленческий. Разделение анализа на финансовый и управленческий объясняется сложившимся на практике разделением системы бухгалтерского учета в масштабе предприятий на финансовый учет и управленческий учет. Бухгалтерский учет можно назвать внешним, а управленческий - внутренним. Но такое разделение анализа можно считать условным, так как внутренний управленческий учет может рассматриваться как продолжение внешнего финансового учета, и наоборот.

Финансовый анализ состояния в настоящее время является обязательной составляющей финансового менеджмента всякого предприятия. Конечно же, если эти предприятия хотят успешно двигаться вперед. Финансовый анализ позволяет знать как нынешнее состояние, так и создать прогноз на будущее. А если проглядываются тенденции к спаду производства, то он поможет своевременно исправить положение.

Другими словами, финансовый анализ помогает определить нынешнее состояние предприятия.

Продолжением финансового анализа можно назвать финансовый менеджмент.

Финансовый менеджмент обучает, как надо правильно управлять финансами предприятия, достигая при этом поставленных перед предприятием задач. Использовать его надо для достижения любой цели, стоящей перед предприятием. При этом воздействовать на финансы предприятия можно с помощью финансовых инструментов и финансовых методов.

В ходе своей деятельности почти все предприятия обращаются к этим инструментам финансового менеджмента. Инструменты - это материальный продукт. В основном это деньги предприятия в кассе, на расчетном счете. Это валюта, акции, облигации, форвардные контракты, фьючерсы, опционы, так и другие. Их можно потрогать сломать, порвать наконец. А вот финансовые методы - это приемы, которые при помощи инструментов помогают предприятию добиться более конкретных результатов.

Финансовые методы тоже разнообразны. Это прогнозирование, страхование, факторинг, лизинг, селенг, трастовые операции, транстинг, фрэнчайзинг и др.

Финансовые методы основаны на анализе финансовых коэффициентов. Они позволяют учитывать не только данные бухгалтерской отчетности предприятия, но и все многообразие факторов, влияющих на результаты его деятельности. При таком анализе сначала специальным порядком рассчитывают подобранные финансовые коэффициенты, а затем полученные их значения сравнивают с эталонными, известными из статистических наблюдений. А затем на основе полученных данных делают соответствующие выводы. К таким коэффициентам относятся: коэффициенты покрытия, рентабельности, ликвидности, оборачиваемости и др. Данный анализ позволял делать обоснованные выводы в условиях плановой экономики. Он позволял делать выводы о компетентности управления предприятием и, конечно же, контролировать выполнение заданий. Еще он служит источником информации для принятия управленческих решений.

Рассматривая финансовое состояния предприятия, можно обнаружить три возможные проблемы:

1) низкая финансовая устойчивость. Это грозит проблемами в погашении обязательств в будущем, зависимостью предприятия перед кредиторами. А это означает потерю самостоятельности. А растущая зависимость от кредиторов заставит вас задуматься над снижением коэффициента финансовой устойчивости;

2) низкая платежеспособность. Это означает, что у предприятия в ближайшее время может не хватить или уже не хватает средств для того, чтобы своевременно расплатиться по своим обязательствам, с кредиторами, персоналом предприятия. Вовремя произвести оплату налогов и сборов. Неплатежеспособность повлечет за собой привлечение кредитов, для погашения задолженностей. Проблемы с погашением обязательств означают снижение коэффициента ликвидности. Коэффициент общей ликвидности помогает оценить потенциальную способность предприятия расплачиваться по текущим обязательствам за счет имеющихся оборотных активов.

А оборотные активы включают в себя приобретенные сырье и материалы, незавершенная продукция, хранящаяся на складе и ожидающая отгрузки готовая продукция, а также дебиторская задолженность покупателей. Снижение коэффициента ликвидности говорит о снижении возможностей предприятия в погашении обязательств. В этом случае необходимо найти причины и пути их исправления.

Основные причины неликвидности предприятия можно найти в излишне приобретенные материалы, не используемые в предприятии. Или, например, в предприятии денег недостаточно, но оно за счет средств капитальных вложений производит еще один участок деятельности. При этом в предприятии на это не хватает средств. Капитальные затраты, превышающие прибыль предприятия, потребуют привлечения дополнительных заемных средств. А это приведет обязательно к снижению показателей ликвидности.

Еще одна причина снижения коэффициента ликвидности - это финансирование затрат на приобретение основных средств. Правила финансового менеджмента в этом случае таковы: долгосрочные кредиты должны привлекаться на финансирование только капитальных затрат, а краткосрочные - привлекаться на финансирование оборотного капитала. Но ведь строить, модернизировать, перевооружать нужно практически всем предприятиям, а долгосрочное кредитование при этом выдается не каждому. Поэтому приходится искать другой выход и привлекать краткосрочные кредиты на финансирование капитальных затрат. И вот в этом случае вам придется наблюдать снижение показателей ликвидности. Делаем вывод, что в большинстве случаев причиной снижения коэффициента ликвидности предприятия является то, что оно недостаточно получило прибыли, либо потратило на свою текущую деятельность больше, чем заработало;

3) недостаточное удовлетворение интересов собственника. Эта проблема связана с "низкой рентабельностью собственного капитала". Это означает, что собственник получает доходы, значительно меньшие вложенных средств. А следствием такой ситуации может быть и недовольство менеджментом предприятия и желание выйти из компании. О снижающейся отдаче на вложенный в компанию капитал скажет снижение показателей рентабельности.

Другим очень весомым показателем финансовой независимости предприятия является рентабельность всего капитала.

Анализы показателей рентабельности и финансовой независимости практически одинаковы.

Коэффициент рентабельности всего капитала определяется отношением полученной за период чистой прибыли к итогу баланса. Он свидетельствует о способности предприятия зарабатывать дополнительные деньги и таким образом наращивать свой капитал.

В терминологии финансового анализа рентабельность предприятия определяется прибыльностью деятельности и оборачиваемостью активов.

Рентабельность предприятия напрямую зависит от полученной прибыли. При этом большую роль играет величина оборотных активов. Простой пример этому: предприятие приобрело материалы под выпуск определенной продукции. И чем дольше эти материалы лежат на складе без движения, тем дольше срок изготовления продукции, а значит и ее реализации. Поступая так, мы сами затягиваем процедуру получения доходов.

Еще один основной показатель, характеризующий финансовую устойчивость, - это коэффициент автономии. Он означает отношение собственного капитала к заемным средствам.

Посчитать его можно по итогам разделов баланса. Для этого итог раздела III баланса делится на сумму итогов раздела IV и V этого же баланса.

И если идет снижение показателя, то это означает опережающий рост заемных средств по отношению к росту собственного капитала предприятия, то есть прибыли.

Приведя планы производства продукции в соответствие с объемом реализации, предприятие сможет избежать закупки излишних запасов и затоваривания склада готовой продукции. Следовательно, сократятся оборотные активы и улучшится состояние предприятия.

И, конечно же, нельзя забывать о дебиторской задолженности.

Улучшить финансовое состояние предприятия можно, либо зарабатывая больше, либо разумно тратя заработанное. Но нельзя до бесконечности снижать оборотные активы, всему приходит конец. Мощность производства должна окупаться. Добиваясь отсрочки платежей или взятие кредита - это все временные меры по сокращению расходов. Все равно придет время, и придется за все платить. И если предприятие все же откажется от строительства, модернизации или перевооружения, финансовое положение улучшится. Но в конце концов предприятие может капитальные вложения снизить до нуля, и возможность улучшения финансового состояния приостановится. финансовое состояние ликвидность платежеспособность

Руководитель предприятия вместе с главным бухгалтером должны точно оценить ту или иную сложившуюся ситуацию и выбрать наиболее эффективное решение возникшей проблемы.

Анализ прибыльности характеризует результаты деятельности предприятий. Он подводит итоги их работы, которые, в свою очередь, представляют собой основу их существования и являются важными определяющими факторами прибыли и платежеспособности. Анализ прибыльности предприятия производится с помощью данных отчета о прибылях и убытках. И, конечно же, одной из наиболее важных аналитических его целей является измерение и прогнозирование будущего дохода. А доход является очень важным фактором. Он определяет стоимость ценных бумаг.

1.4 МЕТОДИКА АНАЛИЗА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

Значение анализа финансово-экономического состояния сложно переоценить, поскольку именно он является той базой, на которой строится разработка финансовой политики предприятия. Анализ опирается на показатели квартальной и годовой бухгалтерской отчетности. Предварительный анализ осуществляется перед составлением бухгалтерской и финансовой отчетности, когда еще имеется возможность изменить ряд статей баланса, а также для составления пояснительной записки к годовому отчету. На основе данных итогового финансово-экономического состояния осуществляется выработка почти всех направлений финансовой политики предприятия, и от того, насколько качественно он проведен, зависит эффективность принимаемых управленческих решений. Качество самого финансового анализа зависит от применяемой методики, достоверности данных бухгалтерской отчетности, а также от компетентности лица, принимающего управленческое решение в области финансовой политики.

В процессе анализа бухгалтерской отчетности определяются состав имущества предприятия, его финансовые вложения, источники формирования собственного капитала, оцениваются связи с поставщиками и покупателями, определяется размер и источники заемных средств, оцениваются объем выручки от реализации и размер прибыли.

При этом следует сравнивать фактические показатели отчетности с плановыми (сметными) и установить причины их несоответствия.

В целях обеспечения единого методического подхода к анализу финансового состояния предприятий Федеральное управление по делам о несостоятельности (банкротстве) утвердило распоряжение № 31р от 12 августа 1994 г. "Методические положения по оценке финансового состояния предприятий и установлению неудовлетворительной структуры баланса", а также приказ № 16 от 23 января 2001 г. "Об утверждении методических указаний по проведению анализа финансового состояния организаций". Правительство РФ в постановлении от 25 июня 2003 г. № 367 утвердило специальную систему показателей для оценки финансовой устойчивости и возможности безубыточной деятельности организации (предприятия) должника, дело о несостоятельности (банкротстве) которого находится в производстве арбитражного суда. Министерство экономики РФ издало приказ от 1 октября 1997 г. № 118 "Методические рекомендации по разработке финансовой политики предприятия". В качестве одного из основных направлений разработки финансовой политики предлагается методика анализа финансово-экономического состояния предприятия. В "Методических рекомендациях по оценке эффективности инвестиционных проектов", опубликованных под совместной редакцией Министерства экономики РФ, Министерства финансов РФ, ГК по строительству, архитектуре и жилищной политике, представлена методика по оценке финансового состояния предприятия.

В рыночной экономике "финансовое состояние" это не просто словосочетание, за ним стоит надежность потенциальных партнеров, способность в любой момент времени оплатить свои текущие долги, не стать банкротом в погоне за прибылью и т.д.

Одной из первых попыток в 1991 году раскрыть методологию анализа финансовой деятельности предприятия в новых экономических условиях была работа Палия В.Ф. В ней рассматривались вопросы налогообложения прибыли предприятий, состояние имущества предприятия и источники его приобретения, коэффициенты финансовой устойчивости, ликвидности, платежеспособности, а также показатели рентабельности продукции, производственных фондов, рентабельность вложений в предприятие.

Работники бухгалтерских служб предприятий, менеджеры, финансовые директоры, аудиторы могут провести в полном объеме анализ финансового состояния предприятий по любой из выбранных методик. Однако при выборе методики следует учесть, что, как показывает практика, результаты могут быть противоречивыми.

Субъекты, анализирующие финансовое состояние предприятия по публикуемым формам отчетности, в качестве инструментария могут использовать любую из авторских методик. Отдельными направлениями рассмотренных методик являются оценка кредитоспособности, несостоятельности (банкротства), инвестиционной деятельности предприятия. В качестве недостатка следует отметить необходимость изучения всей методики и выбора тех показателей, которые могут быть использованы для характеристики финансового состояния предприятия по данным внешней отчетности. Это требует затрат времени тогда, когда бывает достаточно обобщающей оценки финансового состояния предприятия (например, анализ финансового состояния потенциального поставщика сырья, материалов, услуг).

В результате проведенного исследования получены следующие выводы:

- общепринятая система показателей финансового состояния отсутствует;

- отсутствует подразделение показателей на обобщающие (дает возможность экспресс оценки) и частные (возможность детализированной оценки финансового состояния);