Формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб’єктів господарювання в Україні

Размещено на http://www.allbest.ru/

Донецький національний університет

УДК 338:336.7

Формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні

Спеціальність 08.00.03 - Економіка та управління національним господарством

Автореферат

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Селіванова Юлія Володимирівна

Донецьк 2009

Дисертацією є рукопис.

Робота виконана у Донецькому національному університеті Міністерства освіти і науки України (м. Донецьк)

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор

заслужений працівник освіти України

Єгоров Петро Володимирович

Донецький національний університет,

декан обліково-фінансового факультету,

завідувач кафедри фінансів і банківської справи (м. Донецьк)

Офіційні опоненти: доктор економічних наук, професор

Булєєв Іван Петрович

Інститут економіки промисловості НАН України,

заступник директора інституту з наукової роботи,

завідувач відділу проблем економіки підприємств (м. Донецьк)

кандидат економічних наук, доцент

Загорна Тетяна Олегівна

Макіївський економіко-гуманітарний інститут,

доцент кафедри економіки підприємства (м. Макіївка)

Захист відбудеться 29 жовтня 2009 р. о 14 годині на засіданні спеціалізованої вченої ради Д 11.051.07 у Донецькому національному університеті за адресою: 83015, м. Донецьк, вул. Челюскінців, 198 а, великий зал засідань.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Донецького національного університету за адресою: 83001, Донецьк, вул. Університетська, 24.

Автореферат розісланий 25 вересня 2009 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради А.Г. Беспалова

грошовий комунікаційний господарювання управління

ЗАГАЛЬНА ХАРАКТЕРИСТИКА РОБОТИ

Актуальність теми. У сучасних умовах стратегічною метою економічного і соціального розвитку України є забезпечення конкурентоспроможності національної економіки. Наразі вона залишається вкрай низькою, про що свідчать авторитетні міжнародні рейтинги, в яких за рівнем конкурентоспроможності національної економіки та фінансового розвитку Україна посідає передостанні місця. Ефективність функціонування і конкурентоспроможність національної економіки значною мірою визначається раціональністю поведінки суб'єктів господарювання та їх фінансовою стабільністю. Поміж тим, фінансова стабільність суб'єктів господарювання в Україні й економічне становище держави в цілому погіршується, на що вказує сповільнення темпів росту реального ВВП у 2008р. до 102,1% (проти 107,9% у 2007р. та 107,3% у 2006р.), спад виробництва промислової продукції на 3,1%. Важливим чинником фінансової стабільності виступає якість управління грошовими потоками, проте вона у суб'єктів господарювання в Україні є незадовільною. Свідченням цього є відсутність у них гнучкої політики управління грошовими потоками, стійке перевищення кредиторської заборгованості над дебіторською, іммобілізація коштів у дебіторській заборгованості, низька платоспроможність. Значною мірою це зумовлено недосконалістю комунікаційних структур управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, їх неадекватністю сьогоденню, неспроможністю до оперативного і гнучкого реагування на зміну чинників зовнішнього середовища.

Таким чином, сучасні умови із властивими їм фінансовою нестабільністю, фінансовими ризиками та іншими дестабілізуючими чинниками потребують розробки ефективного механізму управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні на основі вдосконалення їх комунікаційних структур, що забезпечить підвищення ефективності прийняття рішень з управління грошовими потоками та досягнення фінансової стабільності суб'єктів господарювання.

Проблемам управління грошовими потоками присвячені дослідження таких відомих науковців, як Л. Бернстайн, І.О. Бланк, В.В. Бочаров, Є.Ф. Брігхем, І.П. Булєєв, В.В. Галасюк, П.В. Єгоров, Є.Є. Іонін, А.М. Кінг, Б. Колас, Л.А. Костирко, Л.О. Лігоненко, Ж. Перар, Г.В. Ситник, Дж. К. Ван Хорн та ін. Поміж тим, подальшого теоретичного обґрунтування й поглибленого методичного опрацювання потребує комплекс питань управління грошовими потоками суб'єктів господарювання при формуванні, розподілі та використанні грошових коштів, в основу якого має бути покладено комунікаційний аспект. З огляду на те, що питання формування ефективної комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні залишаються нерозв'язаними, украй потрібне всебічне осмислення та глибоке науково-методичне опрацювання проблеми формування такої комунікаційної структури управління грошовими потоками, яка здатна забезпечити повноту, якість та оперативність обміну інформацією для прийняття управлінських рішень. Недостатній рівень опрацьованості зазначених питань за їх науково-теоретичної і практичної значущості надає темі дисертації новизни і особливої актуальності, визначає її мету і завдання.

Зв'язок роботи з науковими програмами, планами і темами. Дисертацію виконано згідно з планом науково-дослідних робіт Донецького національного університету за темами «Вдосконалення фінансово-кредитних механізмів регулювання економіки» (номер державної реєстрації 0104U004651), «Механізм управління гнучкістю фінансової системи суб'єктів господарювання» (номер державної реєстрації 0108U001592), у виконанні яких автор брала участь як співвиконавець й опрацювала концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні та його інформаційно-організаційне забезпечення.

Мета і завдання дослідження. Метою дисертаційного дослідження є розробка концепції механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні та комплексу моделей її реалізації, які спрямовані на підвищення ефективності прийняття рішень з управління грошовими потоками та, як наслідок, на досягнення фінансової стабільності суб'єктів господарювання.

Для досягнення мети в роботі поставлені і вирішені такі завдання:

визначено сутність управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в сучасних умовах;

запропоновано основні напрями вдосконалення комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання;

розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні;

отримала подальший розвиток модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при формуванні грошових коштів суб'єктів господарювання;

отримала подальший розвиток модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при розподілі грошових коштів суб'єктів господарювання;

отримала подальший розвиток модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при використанні грошових коштів суб'єктів господарювання;

вдосконалено інформаційно-організаційне забезпечення механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання;

реалізовано механізм формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання на прикладі конкретного об'єкта.

Об'єктом дослідження є процес формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні.

Предметом дослідження є механізм формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні.

Методи дослідження. Теоретичною та методологічною основою дисертаційної роботи є положення сучасної економічної теорії, праці вітчизняних і зарубіжних фахівців в галузі державного регулювання, національної економіки, фінансового менеджменту. Інформаційною базою дослідження є чинні законодавчі й нормативні документи; офіційні статистичні дані; обліково-звітні дані суб'єктів господарювання Донецької області.

Дисертаційне дослідження базується на використанні комплексу загальнонаукових методів. Так, на основі абстрагування, індукції і дедукції, порівняння й узагальнення обґрунтовані теоретичні положення щодо фундаментальних категорій та сутності управління грошовими потоками, ролі у цьому процесі комунікаційної структури. На основі системного підходу із залученням структурно-функціонального методу, методів формалізації знань та моделювання розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання. За допомогою аналізу та синтезу, групування, вимірювання розроблено інструментарій діагностики, оцінки й моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками. Методи спостереження, фінансового аналізу, табличні і графічні методи застосовані при здійсненні розрахунків, необхідних для апробації розробленого механізму та представлення результатів дослідження.

Наукова новизна одержаних результатів. У дисертації обґрунтована об'єктивна необхідність і практична значущість розробки важливого для економіки країни завдання - формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, метою якої є підвищення ефективності прийняття рішень з управління даним процесом та, як наслідок, забезпечення фінансової стабільності суб'єктів господарювання. Розроблено механізм даного процесу і розкрито його структурно-функціональні компоненти, які дозволяють реагувати на зміну умов діяльності суб'єктів господарювання. При цьому одержані такі наукові результати:

вперше:

розроблено на основі системного підходу концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, яка дозволяє підвищити рівень й ефективність використання потенціалу відповідної комунікаційної структури і на цих засадах досягти фінансової стабільності суб'єктів господарювання;

удосконалено:

інформаційно-організаційне забезпечення механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, що дозволяє визначити та скоординувати його інформаційні потоки, які допомагають своєчасно надавати інформацію працівникам управління для проведення діагностики, оцінки та моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання;

набули подальшого розвитку:

модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при формуванні грошових коштів суб'єктів господарювання, яка на основі функціонального підходу до управління грошовими надходженнями від реалізації, структурою джерел фінансування, залишком грошових коштів дозволяє здійснювати найбільш повне та своєчасне генерування притоку грошових коштів суб'єктів господарювання та завдяки цьому забезпечувати самоокупність, виконання фінансових зобов'язань і фінансування розвитку;

модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при розподілі грошових коштів суб'єктів господарювання, яка на засадах вдосконалення управління розподілом грошових коштів на операційну, інвестиційну і фінансову діяльність дозволяє оптимально розподіляти сформований обсяг грошових ресурсів суб'єкта господарювання, спрямований на забезпечення безперервності його функціонування та розвитку;

модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при використанні грошових коштів суб'єктів господарювання, яка на основі збалансованого надходження й витрачання грошових коштів дозволяє оптимізувати чистий грошовий потік, знизити залежність від зовнішніх джерел фінансування, забезпечити високу фінансову стійкість, сталі темпи економічного розвитку та приріст ринкової вартості суб'єкта господарювання.

Практичне значення одержаних результатів полягає в тому, що викладені в дисертаційній роботі теоретичні положення доведені до рівня конкретних практичних рекомендацій. Запропонований в роботі механізм формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання дозволяє здійснювати безперервне вдосконалення управління даним процесом, спрямоване на фінансову стабільність суб'єктів господарювання.

Основні результати дослідження впроваджені в практику управління грошовими потоками підприємств харчової промисловості, зокрема, у ВАТ «Вінтер», ВАТ «Лактіс», ВАТ «Донецький булочно-кондитерський комбінат», що підтверджується відповідними актами і довідками.

Так, у ВАТ «Вінтер» впровадження механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками дозволило шляхом усунення комунікаційних бар'єрів підвищити якість управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів, що забезпечило підвищення рівня потенціалу комунікаційної структури управління грошовими потоками і, як наслідок, здобуття економічного ефекту у вигляді приросту чистого грошового потоку на 139 тис. грн. (акт впровадження № 03/130 від 03.02.2009 р.). Практичну значущість має також опрацьована автором система показників сигнальних напрямів моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками, якими у ВАТ «Донецький булочно-кондитерський комбінат» доповнено методику здійснення контрольно-аналітичних процедур фінансової логістики (довідка № 130 від 02.02 2009 р.). Рекомендації щодо формування комунікаційної структури управління грошовими потоками на основі процесного підходу реалізовані у ВАТ «Лактіс», що дозволило на якісно нових засадах здійснювати управління грошовими потоками (довідка № 03/62 від 04.02 2009 р.).

Результати дослідження використовуються в навчальному процесі Донецького національного університету при викладанні дисциплін «Фінансова діяльність суб'єктів господарювання», «Проектний аналіз», «Макроекономіка», застосовані при підготовці електронного підручника (довідка № 461/01-27/6.10.0 від 29.05.2009 р.).

Особистий внесок здобувача. Усі результати, які представлені в дисертаційній роботі, отримані здобувачем самостійно. Внесок здобувача до публікацій, що написані у співавторстві, відображено у списку публікацій за темою дисертації.

Апробація результатів дисертації. Основні положення та висновки дисертаційної роботи обговорювалися й отримали позитивну оцінку фахівців на VII Міжнародній науковій конференції студентів i молодих учених «Управління розвитком соціально-економічних систем: глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання» (м. Донецьк, 2006 р.), IV Міжнародній науково-практичній конференції «Стан і проблеми трансформації фінансів та економіки регіонів у перехідний період» (м. Хмельницький, 19-21 жовтня 2006р.), VIII Міжнародній науковій конференції студентів i молодих вчених «Фінансовий i банківський менеджмент: досвід та проблеми» (м. Донецьк, 15-16 листопада 2006 р.), науковій конференції професорсько-викладацького складу економічного факультету ДонНУ за результатами науково-дослідницької роботи у 2005-2007 рр. «Проблеми розвитку національної і глобальної економіки» (м. Донецьк, 2007 р.), I Міжнародній науково-практичній конференції «Проблеми формування нової економіки XXI століття» (м. Дніпропетровськ,17-19 грудня 2008 р.).

Публікації. За темою дисертаційної роботи надруковано 14 наукових праць загальним обсягом 6,94 д.а., з яких особисто автору належить 6,62 д.а., зокрема: 9 статей обсягом 6,34 д.а. у виданнях, рекомендованих ВАК України, 5 тез доповідей.

Обсяг і структура дисертації. Дисертаційна робота складається зі вступу, трьох розділів, висновків, додатків та списку використаних джерел, що налічує 208 найменувань. Загальний обсяг дисертації 172 сторінки. Робота містить 26 рисунків, 14 таблиць і 14 додатків.

ОСНОВНИЙ ЗМІСТ ДИСЕРТАЦІЇ

У першому розділі «Теоретичні основи формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні» обґрунтовано роль управління грошовими потоками в досягненні фінансової стабільності суб'єктів господарювання, що є основою конкурентоспроможності національної економіки, досліджена сутність управління грошовими потоками суб'єктів господарювання за сучасних умов, визначено напрями вдосконалення комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні.

Аналіз статистичних даних дає підстави констатувати, що якість управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні не дозволяє повною мірою здійснювати реалізацію основних стратегічних напрямів розвитку національної економіки. Фінансові проблеми суб'єктів господарювання в Україні, які значною мірою є наслідком неефективного управління грошовими потоками, посилилися із загостренням світової фінансової кризи:

– через обмеження можливостей залучення кредитних коштів ускладнилася поточна діяльність суб'єктів господарювання, реалізація їх інвестиційних планів;

– фінансові ресурси іммобілізовані в дебіторську заборгованість та запаси готової продукції, ціна і попит на яку зменшуються;

– через дефіцит ліквідних коштів ускладнилися розрахунки з контрагентами, розгорнувся циклічний процес нарощування дебіторської і кредиторської заборгованості, що негативно відбивається на показниках ліквідності (рис. 1).

У пошуках шляхів підвищення якості управління грошовими потоками досліджена його сутність, яка за сучасних умов полягає в здійсненні безперервного процесу вдосконалення комунікаційних структур суб'єктів господарювання, спрямованих на оперативний і якісний обмін інформацією між підрозділами для ухвалення рішень щодо управління грошовими потоками.

Комунікаційна структура управління грошовими потоками суб'єктів господарювання становить систему взаємодіючих формальних і неформальних комунікацій, що забезпечує цілеспрямований і планомірний процес розробки і реалізації управлінського впливу на надходження і вибуття грошових коштів і їх еквівалентів для досягнення фінансової стабільності та інших поточних і стратегічних цілей. Проте, наявні комунікаційні структури не дозволяють успішно реалізовувати фінансові функції, які вельми необхідні за умов фінансової нестабільності, ризиків, загострення конкуренції. Усунення зазначених проблем можливе шляхом формування комунікаційної структури управління грошовими потоками, яке має здійснюватися відповідно до основних фінансових процесів суб'єкта господарювання.

На підставі того, що управління грошовими потоками повинне охоплювати всі стадії кругообігу, тобто процеси формування, розподілу і використання грошових коштів, з метою ліквідації безсистемності в управлінні визначено, що комунікаційна структура управління грошовими потоками суб'єкта господарювання має бути сукупністю трьох комунікаційних структур. Формалізовано комунікаційна структура управління грошовими потоками суб'єкта господарювання () має такий вигляд:

, (1)

де - комунікаційна структура управління грошовими потоками при формуванні грошових коштів; - комунікаційна структура управління грошовими потоками при розподілі грошових коштів; - комунікаційна структура управління грошовими потоками при використанні грошових коштів.

Звідси основними напрямами вдосконалення комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання мають бути: вдосконалення комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі та використанні грошових коштів.

Удосконалення комунікаційної структури управління грошовими потоками як важіль підвищення ефективності прийняття рішень з управління цим процесом висуває на перший план наукового пошуку питання розробки механізму її формування, що має сприяти підвищенню рівня та ефективності використання потенціалу комунікаційної структури. Потенціал комунікаційної структури управління грошовими потоками уособлює можливості системи взаємодіючих формальних і неформальних комунікацій суб'єкта господарювання, які забезпечують ефективне формування, розподіл і використання грошових коштів в ході реалізації бізнес-процесів за щонайменших витрат часу. З огляду на це розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання (рис. 2), у межах якої визначені принципи, мета, завдання, функції і моделі реалізації механізму, що дозволяє підвищити рівень та ефективність використання потенціалу комунікаційної структури задля досягнення фінансової стабільності, інших поточних та стратегічних цілей суб'єктів господарювання в Україні.

Кожна модель включає комплекс процедур: діагностика, оцінка рівня потенціалу, моніторинг комунікаційної структури.

Діагностика комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів суб'єктів господарювання дозволяє визначити дієвість комунікаційної структури управління даним процесом та вказати на проблеми, що впливають на рівень її потенціалу. Для цього у якості індикаторів діагностики комунікаційних структур управління формуванням, розподілом і використанням грошових коштів запропоновано використовувати відповідні специфічні функції кожної комунікаційної структури. Зміст специфічних функцій знаходить своє відображення у сукупності видів управлінських дій з ухвалення рішень, що дозволяють розкрити динаміку зміни функцій управління і їх перерозподілу для визначення адекватної відповідності комунікаційної структури обсягу управління грошовими потоками суб'єкта господарювання.

Оцінка рівня потенціалу комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів є процедурою визначення ефективності відповідних комунікаційних структур і збалансованості елементів їхнього потенціалу. Оцінку рекомендується здійснювати графоаналітичним методом із дотриманням такої послідовності дій:

1. Оцінка показників ефективності виконання загальних функцій управління грошовими потоками суб'єкта господарювання на основі розробленої шкали оцінки рівня потенціалу (рис. 3).

2. Трансформація експертних оцінок показників ефективності загальних функцій управління формуванням, розподілом і використанням грошових коштів суб'єкта господарювання в довжину векторів, які утворюють профіль потенціалу комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єкта господарювання та зрештою визначають рівень її потенціалу. Довжина вектора () визначається за формулою:

, (2)

де - сума балів показників ефективності за j-тою загальною функцією управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів суб'єкта господарювання; - максимальна (еталонна) кількість балів показників ефективності за j-тою загальною функцією управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів суб'єкта господарювання.

3. Побудова профілю потенціалу комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єкта господарювання на основі довжини векторів.

Ефективність комунікаційної структури і рівень її потенціалу визначається довжиною здобутих векторів (0-25% - низький, 26 - 50% - середній, 51 - 75% - високий, 76 - 100% - дуже високий рівень ефективності), а також гармонійністю форми профілю потенціалу комунікаційної структури управління грошовими потоками. Зокрема, семикутник правильної форми при довжині векторів, яка відповідає високій і дуже високій ефективності комунікаційної структури, вказує на збалансованість елементів потенціалу та його високий рівень. Семикутник неправильної форми або відповідність довжини середньому чи низькому рівню ефективності вказує на суттєвий вплив комунікаційних бар'єрів, які є наслідком дисгармонії в здійсненні загальних функцій комунікаційної структури управління грошовими потоками. У подальшому оцінка рівня потенціалу комунікаційних структур має бути підґрунтям опрацювання рекомендацій щодо їх удосконалення.

Моніторинг комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів передбачає регулярне відстеження оціночних ознак рівня потенціалу з метою попередження збоїв у функціонуванні комунікаційної структури. Запропоновано здійснювати моніторинг у розрізі сигнальних напрямів за системою відповідних показників.

У другому розділі «Методичні питання механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні» набули подальшого розвитку моделі комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів. Для формування кожної із зазначених комунікаційних структур розроблено інструментарій здійснення процедур діагностики, оцінки рівня потенціалу та моніторингу.

В основу опрацювання елементів моделі комунікаційної структури управління грошовими потоками при формуванні грошових коштів суб'єктів господарювання покладено ідею про те, що вказана структура покликана забезпечити щонайбільш повне та своєчасне генерування притоку грошових коштів.

Підґрунтям опрацювання елементів моделі комунікаційної структури управління грошовими потоками при розподілі грошових коштів має бути її спрямованість на забезпечення оптимального розподілу грошових ресурсів для безперервності діяльності суб'єкта господарювання та його подальшого розвитку.

Опрацювання елементів моделі комунікаційної структури управління грошовими потоками при використанні грошових коштів виконано з огляду на те, що згадана структура повинна забезпечити збалансованість і синхронність грошових потоків, завдяки чому запобігти виникненню дефіцитного (надлишкового) грошового потоку, досягти високої фінансової стійкості, підвищити темпи економічного розвитку суб'єкта господарювання та забезпечити приріст його ринкової вартості.

Цільові установки комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів визначили вибір системи індикаторів їх діагностики (табл.1), що включає низку найбільш важливих специфічних функцій, наявність або відсутність яких визначає ступінь якості виконання тієї чи іншої загальної функції управління даним процесом в розрізі наявних комунікаційних каналів.

Застосування рекомендованої системи індикаторів діагностики комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів дозволяє оцінити ефективність комунікаційних структур та рівень їх потенціалу. Зміст цієї процедури полягає в оцінці станів виконання специфічних функцій за розробленою шкалою (рис. 3) згідно запропонованої методики. Для цього до кожної із специфічних функцій комунікаційних структур управління грошовими потоками розроблені власні оціночні ознаки віднесення до того чи іншого стану реалізації функцій.

Цільова спрямованість комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів зумовила вибір сигнальних напрямів здійснення моніторингу, які за найменших витрат часу та ресурсів мають сигналізувати про комунікаційні бар'єри, інформувати про ступінь досягнення завдань управління грошовими потоками суб'єкта господарювання. Сигнальними напрямами мають бути найбільш значущі сфери управління формуванням, розподілом і використанням грошових коштів.

Зокрема, моніторинг ефективності комунікаційної структури управління грошовими потоками при формуванні грошових коштів пропонується здійснювати за такими сигнальними напрямами:

– моніторинг припливу грошових коштів від реалізації продукції;

– моніторинг структури джерел фінансування;

– моніторинг залишку грошових коштів.

Моніторинг припливу грошових коштів від реалізації продукції дозволяє визначити ефективність заходів щодо збільшення обсягів продажів продукції, повноти та своєчасності інкасації дебіторської заборгованості. Моніторинг структури джерел фінансування дозволить встановити, чи орієнтоване управління формуванням грошових коштів на досягнення фінансової стійкості та рентабельності власного капіталу. Моніторинг залишку грошових коштів має бути спрямований на дослідження його достатності та раціональності використання.

Моніторинг комунікаційної структури управління грошовими потоками при розподілі грошових коштів має здійснюватися за сигнальними напрямами, обраними з огляду на необхідність відстеження відповідності управлінських рішень принципам раціонального розподілу грошових ресурсів на здійснення операційної, інвестиційної і фінансової діяльності суб'єкта господарювання:

– моніторинг розподілу грошових коштів на потреби операційної діяльності;

– моніторинг витрачання грошових коштів на задоволення інвестиційних потреб;

– моніторинг дивідендних виплат.

Цільові установки комунікаційної структури управління грошовими потоками при використанні грошових коштів визначили вибір таких сигнальних напрямів її моніторингу:

– моніторинг операційного чистого грошового потоку;

– моніторинг структури чистого грошового потоку;

– моніторинг збалансованості і синхронності грошових потоків.

Моніторинг операційного чистого грошового потоку дозволяє відстежувати здатність комунікаційної структури до генерування операційних грошових потоків, достатніх для поточної діяльності та нарощування економічного потенціалу. Моніторинг структури чистого грошового потоку необхідний для дослідження здатності комунікаційної структури до координування грошових потоків за видами діяльності. Моніторинг збалансованості і синхронності грошових потоків дозволяє встановити, чи сприяє комунікаційна структура узгодженості грошових потоків за обсягом і часом, що важливо для підтримки прийнятного рівня платоспроможності.

За усіма вищезазначеними сигнальними напрямами моніторингу автором розроблено систему показників, які апробовані в ході практичної реалізації моделей комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів.

У третьому розділі «Практична реалізація концепції механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання» уточнено зміст та вимоги до інформаційно-організаційного забезпечення механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, проаналізовано стан та якість управління грошовими потоками суб'єктів господарювання Донецької області, здійснено апробацію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання у ВАТ «Вінтер».

У процесі дослідження інформаційно-організаційного забезпечення механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками встановлено, що воно ґрунтується на інформаційних потоках різних структурних підрозділів, до того ж інформація має принципово різний характер - кількісний або якісний. Зокрема, для здійснення діагностики комунікаційної структури управління грошовими потоками, що є підґрунтям для подальшої оцінки рівня її потенціалу, потрібна інформація якісного характеру (внутрішні регламенти, інформація, отримана під час анкетування управлінського персоналу щодо особливостей виконання функцій з управління грошовими потоками). Моніторинг комунікаційної структури управління грошовими потоками базується на інформації кількісного характеру, яку становлять дані обліку й фінансової звітності, економічні розрахунки, оперативна інформація, тощо. Проте, за наявного розподілу функціональних обов'язків працівників різних відділів економічної служби координація вказаних інформаційних потоків залишається проблематичною. Причиною такого явища є розрив інформаційних каналів, коли фактичні дані, зосереджені в бухгалтерії, відокремлені від тих, які надає плановий та інші відділи.

Для подолання інформаційних розривів запропоновано організацію відділу моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками за лінійно-штабною схемою підпорядкованості. Діяльність відділу сприятиме підвищенню рівня і ефективності використання потенціалу відповідної комунікаційної структури, створить передумови для досягнення фінансової стабільності суб'єкта господарювання.

Для визначення стану управління грошовими потоками суб'єктів господарювання Донецької області, масштаби економіки якої суттєво впливають на національну економіку в цілому, досліджено фінансові показники підприємств Донецької області, а для більшої репрезентативності - 10 окремих суб'єктів господарювання, які відрізняються галузевою приналежністю, обсягами діяльності, вартістю майна. За підсумками проведеного аналізу управління грошовими потоками на основі оцінки факторів фінансової стабільності виявлено, що суб'єктам господарювання Донецької області властиві проблеми недостатньої фінансової рівноваги і стійкості.

За результатами дослідження встановлено, що джерелом таких проблем є, перш за все, безсистемність управління грошовими потоками, яка, у свою чергу, є наслідком недосконалості комунікаційних структур управління грошовими потоками суб'єктів господарювання. Визначено, що комунікаційні структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання Донецької області не здатні підтримувати динамічні темпи розвитку, здійснювати ефективне управління джерелами фінансування діяльності, підтримувати прийнятний рівень платоспроможності і ліквідності. Зазначений спектр проблем підтвердив доцільність апробації розробленої автором концепції механізму формування ефективної комунікаційної структури управління грошовими потоками, для чого було обране ВАТ «Вінтер», специфіка діяльності якого потребує пильної уваги до даної проблеми. Під час апробації проведено анкетування управлінського персоналу, яке надало підстави для діагностики та оцінки комунікаційної структури управління грошовими потоками. За їх результатами визначено, що у ВАТ «Вінтер» реалізація 16 специфічних функцій управління грошовими потоками характеризуються еталонним станом, 18 - стандартним, 12 - ситуативним, 3 - хаотичним та 14 - кризовим.

Це дозволило визначити ефективність та рівень потенціалу комунікаційної структури управління грошовими потоками.

Результати, здобуті при апробації, вказують на достатньо високий (58%) рівень ефективності комунікаційної структури управління грошовими потоками у ВАТ «Вінтер» у 2007р. Проте, форма профілю потенціалу комунікаційної структури засвідчила дисгармонію в реалізації окремих загальних функцій управління грошовими потоками, а отже вказала на необхідність вдосконалення комунікаційної структури.

З огляду на це для підвищення ефективності управління грошовими потоками рекомендовано прийняття заходів щодо усунення комунікаційних бар'єрів у реалізації окремих специфічних функцій управління грошовими потоками. Їх упровадження дозволило покращити виконання 14 специфічних функцій, за 11 з них поліпшити стан виконання з кризового до ситуативного. Таким чином, ефективність комунікаційної структури управління грошовими потоками у ВАТ «Вінтер» у 2008р. підвищилася на 11%, що забезпечило сприятливі зміни низки показників сигнальних напрямів моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками.

Дані свідчать про позитивну динаміку скорочення середнього періоду інкасації дебіторської заборгованості, частки простроченої дебіторської заборгованості, періоду обороту запасів, тривалості фінансового циклу, усунення перевитрат грошових коштів на потреби операційної діяльності, зростання маневреності власних оборотних коштів, підвищення збалансованості грошових потоків за видами діяльності. Усе це зумовило отримання у 2008 р. економічного ефекту 139 тис. грн. у формі приросту чистого грошового потоку ВАТ «Вінтер».

ВИСНОВКИ

Проведене дослідження теоретичних та методологічних аспектів формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання дозволило зробити такі висновки:

1. Доведено, що основою поліпшення конкурентних позицій національної економіки України є підвищення фінансової стабільності суб'єктів господарювання, яка значною мірою визначається ефективністю управління їх грошовими потоками. Необхідність управління грошовими потоками та відсутність упорядкованого комплексного підходу до його здійснення потребують розробки рекомендацій щодо вдосконалення понятійного апарату процесу управління грошовими потоками. У цьому контексті уточнено визначення грошових потоків, управління грошовими потоками.

2. Науково обґрунтовано, що фінансові проблеми суб'єктів господарювання в Україні свідчать про незадовільну якість управління їх грошовими потоками за умов відсутності належної комунікаційної структури. Тому існує нагальна потреба формування ефективної комунікаційної структури, що здатна забезпечити повноту, якість, оперативність здобуття і обміну інформацією, необхідною для управління грошовими потоками.

3. Визначено, що комунікаційна структура управління грошовими потоками суб'єктів господарювання є системою взаємодіючих формальних і неформальних комунікацій, яка забезпечує цілеспрямований і планомірний процес розробки і реалізації управлінського впливу на надходження й вибуття грошових коштів і їх еквівалентів для досягнення фінансової стабільності та інших поточних і стратегічних цілей.

4. З'ясовано, що з метою ліквідації безсистемності комунікаційна структура управління грошовими потоками суб'єктів господарювання повинна бути сукупністю комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів. Відповідно основними напрямами вдосконалення комунікаційної структури управління грошовими потоками є вдосконалення комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі та використанні грошових коштів.

5. Розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, який дозволяє підвищити рівень й ефективність використання потенціалу комунікаційної структури для досягнення фінансової стабільності суб'єктів господарювання.

6. Запропоновано моделі комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів, що мають однаково імперативне значення, оскільки комплексно сприяють вирішенню завдань управління грошовими потоками суб'єктів господарювання та забезпечують прикладну реалізацію розробленої концепції. Зокрема, модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при формуванні грошових коштів сприяє вирішенню зазначених завдань на основі підвищення якості управління грошовими надходженнями від реалізації, структурою джерел фінансування, залишком грошових коштів; модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при розподілі грошових коштів - шляхом вдосконалення управління їх розподілом на операційну, інвестиційну і фінансову діяльність, а модель комунікаційної структури управління грошовими потоками при використанні грошових коштів - завдяки вдосконаленню управління збалансованістю їх надходження й витрачання.

7. Запропоновано комплекс процедур формування комунікаційних структур управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів: діагностику, оцінку рівня потенціалу та моніторинг. Для діагностики рекомендовано систему індикаторів, що становлять специфічні функції відповідних комунікаційних структур. Для оцінки рівня потенціалу розроблено методичний інструментарій, критерії визначення ефективності реалізації кожної специфічної функції і констатації її конкретного стану. Задля моніторингу запропоновано відстеження показників його сигнальних напрямів.

8. Опрацьовано інформаційно-організаційне забезпечення механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, яке містить систему інформаційних потоків, а також визначення організаційного статусу відділу моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками. Для усунення розривів інформаційних каналів запропонована організація служби моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками за лінійно-штабною схемою підпорядкованості.

9. Проаналізовано стан управління грошовими потоками суб'єктів господарювання Донецької області, у процесі якого встановлена недостатня фінансова рівновага і стійкість, що значною мірою зумовлено безсистемністю управління грошовими потоками через недосконалість комунікаційних структур.

10. Проведено апробацію концепції механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання на конкретному об'єкті дослідження - ВАТ «Вінтер». Практична реалізація механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками підтвердила дієвість розробленого механізму у виявленні та усуненні комунікаційних бар'єрів, які виникали через незадовільне виконання низки специфічних функцій управління грошовими потоками; на цих засадах підвищено рівень потенціалу й ефективність комунікаційної структури управління грошовими потоками, підвищено фінансову стабільність, отримано економічний ефект 139 тис. грн. у формі приросту чистого грошового потоку ВАТ «Вінтер». Застосування опрацьованої концепції у ВАТ «Лактіс», ВАТ «Донецький булочно-кондитерський комбінат» підтвердило універсальність механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками, можливість та доцільність його запровадження суб'єктами господарювання різних сфер та обсягів діяльності.

СПИСОК ОПУБЛІКОВАНИХ АВТОРОМ ПРАЦЬ ЗА ТЕМОЮ ДИСЕРТАЦІЇ

У наукових фахових виданнях

1. Селиванова Ю.В. Моделирование учетно-аналитического обеспечения управленческих решений в финансовой логистике / Ю. В. Селиванова // Вiсн. Донецьк. ун-ту. Сер. В. : Економiка i право. - 2004. - № 2. - С. 259-265.

2. Селиванова Ю.В. Проблемные аспекты формирования модели аналитического обеспечения системы управления денежными потоками / Ю. В. Селиванова // Вiсн. Донецьк. ун-ту. Сер.В. : Економiка i право. - Донецьк, 2006. - Т.1. - С. 318-326.

3. Селиванова Ю.В. Сущность управления денежными потоками предприятий в современных условиях / Ю. В. Селиванова // Финансы. Учет. Банки : сб. науч. тр. - Донецк, 2006. - Вып. 12. - С. 93-100.

4. Егоров П. В. Концепция механизма формирования коммуникационной структуры управления денежными потоками предприятий / П.В. Егоров, Ю.В. Селиванова // Финансы, учет, банки : сб. науч. тр. - Донецк, 2007. - Вып. 13. - С. 13-21. (Особистий внесок здобувача: розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання)

5. Селиванова Ю.В. Формирование коммуникационной структуры в контексте управления денежными потоками / Ю. В. Селиванова // Вісник Донбаської державної машинобудівної академії : зб. наук. праць. - Краматорськ, 2008. - Вып. 1(11). - С. 322-327.

6. Попова Н. И. Бюджетирование денежных средств как действенный инструмент финансового менеджмента / Н. И. Попова, Ю. В. Селиванова // Вісник Донбаської державної машинобудівної академії : зб. наук. праць. - Краматорськ, 2008. - Вып. 1(11). - С. 294-297. (Особистий внесок здобувача: викладено методику бюджетування грошових потоків суб'єктів господарювання)

7.Селіванова Ю.В. Модель комунікаційної структури управління формуванням грошових коштів / Ю.В. Селіванова // Формування ринкової економіки : зб. наук. праць. - К., 2008. - Ч. II, спец.вип. : Економіка підприємства: теорія і практика. - С. 578-588.

8.Селиванова Ю.В. Модель коммуникационной структуры управления распределением денежных средств / Ю.В. Селиванова // Экономика и организация управления : сб. науч. тр. - Донецк, 2008. - Вып. 4. - С. 118-134.

9.Селиванова Ю.В. Модель коммуникационной структуры управления использованием денежных средств / Ю. В. Селиванова // Финансы. Учет. Банки : сб. науч. тр. - Донецк, 2008. - Вып. 14. - С. 66-77.

За матеріалами конференцій

10. Селиванова Ю.В. Факторы макро- и микросреды в контексте формирования коммуникационной структуры управления денежными потоками / Ю. В. Селиванова // Управління розвитком соціально-економічних систем : глобалізація, підприємництво, стале економічне зростання : працi сьомої мiжнар. наук. конф. - Донецьк, 2006. - Ч.1. - С. 201-204.

11.Селиванова Ю.В. Проблемные аспекты управления денежными потоками пищевых предприятий / Ю. В. Селиванова // Стан і проблеми трансформації фінансів та економіки регіонів у перехідний період : зб. наук. праць IV Міжнар. наук.-практ. конф. - Хмельницький, 2006. - С. 310-312.

12.Селиванова Ю.В. Задачи формирования коммуникационной структуры управления денежными потоками / Ю. В. Селиванова, П. В. Егоров // Фiнансовий i банкiвський менеджмент : досвiд та проблеми : тези доп. i виступiв VIII Мiжнар. наук. конф. студ. i молодих вчених : (15-16 листоп. 2006 р.). - Донецьк, 2006. - С. 154-155.

13.Селиванова Ю.В. Проблемные аспекты коммуникационных структур управления денежными потоками предприятий / Ю. В. Селиванова // Проблемы развития национальной и глобальной экономики : тр. науч. конф. проф.-препод. состава по результатам науч.-исслед. работы за 2005-2007 гг. - Донецк, 2007. - С. 151-153.

14.Селиванова Ю.В. Дивидендная политика предприятия в контексте формирования коммуникационной структуры управления распределением денежных средств / Ю. В. Селиванова // Проблеми формування нової економіки XXI століття : зб. наук. праць I Міжнар. наук.-практ. конф. - Дніпропетровськ, 2008. - Т. 3. - С. 118-121.

АНОТАЦІЇ

Селіванова Ю.В. Формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні. - Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.03 - Економіка та управління національним господарством. - Донецький національний університет, Донецьк, 2009 р.

Дисертацію присвячено розробці механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання в Україні, орієнтованого на підвищення рівня її потенціалу, забезпечення фінансової стабільності суб'єктів господарювання як основи конкурентоспроможності національної економіки.

У дисертаційній роботі досліджена сутність управління грошовими потоками, роль комунікаційної структури, основні напрями її вдосконалення.

Розроблено концепцію механізму формування комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання, і зокрема принципи, мету, завдання, функції і моделі реалізації механізму.

Визначено цільові установки, специфічні функції моделі комунікаційної структури управління грошовими потоками при формуванні, розподілі і використанні грошових коштів. Запропоновано систему індикаторів діагностики комунікаційних структур; розроблено оціночні ознаки станів реалізації специфічних функцій, визначено систему показників сигнальних напрямів моніторингу.

У контексті практичної реалізації запропонованого механізму визначено зміст його інформаційно-організаційної забезпечення. Уточнено потоки релевантної інформації для діагностики, оцінки, моніторингу комунікаційної структури управління грошовими потоками суб'єктів господарювання. На основі аналізу якості управління грошовими потоками суб'єктів господарювання Донецької області доведена недосконалість наявних комунікаційних структур, необхідність і доцільність запровадження розробленого механізму формування ефективної комунікаційної структури управління грошовими потоками. Висвітлено результати його апробації, яка дозволила удосконалити комунікаційну структуру і на цій основі підвищити фінансову стабільність підприємства.

Ключові слова: суб'єкти господарювання, грошові потоки, грошові кошти, управління, комунікаційна структура, модель, ефективність, діагностика, оцінка, моніторинг.

Селиванова Ю.В. Формирование коммуникационной структуры управления денежными потоками субъектов хозяйствования в Украине. - Рукопись.

Диссертация на соискание научной степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.03 - Экономика и управление национальным хозяйством. - Донецкий национальный университет, Донецк, 2009 г.

Диссертация посвящена проблеме разработки механизма формирования коммуникационной структуры управления денежными потоками субъектов хозяйствования, ориентированного на повышение уровня потенциала коммуникационной структуры и на этой основе - на обеспечение финансовой стабильности субъектов хозяйствования как основы конкурентоспособности национальной экономики.

В диссертационной работе исследована сущность и содержание управления денежными потоками в современных условиях, уточнены соответствующие дефиниции.

Исследовано качество управления денежными потоками субъектов хозяйствования в Украине, обоснована роль соответствующей коммуникационной структуры, на основе процессного подхода определены основные направления её совершенствования.

На основе системного подхода разработана концепция механизма формирования коммуникационной структуры управления денежными потоками субъектов хозяйствования, включая принципы, цель, задачи, функции и модели реализации механизма, позволяющего повысить уровень и эффективность использования потенциала коммуникационной структуры, направленного на обеспечение финансовой стабильности.

Получили дальнейшее развитие модели коммуникационной структуры управления денежными потоками при формировании, распределении и использовании денежных средств. По каждой коммуникационной структуре определены целевые установки, специфические функции, которые должны наполнять коммуникационную структуру для выполнения заданных целевых установок. На основе определения специфических функций по управлению формированием, распределением и использованием денежных средств предложена система индикаторов диагностики коммуникационных структур. Идентифицированы возможные состояния реализации специфических функций управления (эталонное, стандартное, ситуативное, хаотичное, кризисное), разработаны оценочные признаки каждого из них. Определена система показателей сигнальных направлений мониторинга коммуникационной структуры управления денежными потоками.

В контексте практической реализации концепции механизма формирования коммуникационной структуры управления денежными потоками субъектов хозяйствования определены требования и содержание его информационно-организационного обеспечения. Уточнены потоки релевантной информации, необходимой для проведения процедур диагностики, оценки, мониторинга коммуникационной структуры управления денежными потоками субъектов хозяйствования. Для устранения информационных барьеров рекомендована организация отдела мониторинга коммуникационной структуры управления денежными потоками.

Опираясь на исследование факторов финансовой стабильности, выполнен анализ состояния и качества управления денежными потоками субъектов хозяйствования Донецкой области, по результатам которого констатировано несовершенство действующих коммуникационных структур управления денежными потоками, обоснована необходимость и целесообразность внедрения в практику разработанной концепции механизма формирования коммуникационной структуры. Изложены результаты апробации предложенного механизма, в ходе которой усовершенствована коммуникационная структура управления денежными потоками, что позволило повысить финансовую стабильность предприятия.