Размещено на http://www.allbest.ru/

Міністерство освіти і науки України

ПВНЗ Європейський університет

УДК 631.16:658.152(043.3/5)477.64

АВТОРЕФЕРАТ

дисертації на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук

Стратегія управління інвестиціями аграрних підприємств Запорізької області

08.00.04 - економіка і управління підприємствами

(підприємства АПК)

Завадських Ганна Миколаївна

Київ - 2008

Дисертацією є рукопис

Робота виконана на кафедрі менеджменту Європейського Університету, м. Київ

Науковий керівник: доктор економічних наук, професор Гуткевич Світлана Олександрівна Європейський університет завідувач кафедри менеджменту

Офіційні опоненти:

доктор економічних наук, професор Коденська Марія Юхимівна, Національний науковий центр «Інститут аграрної економіки» УААН, Головний науковий співробітник відділу інвестицій

кандидат економічних наук, доцент, Федулова Ірина Валентинівна - Національний університет харчових технологій, доцент кафедри менеджменту

Захист відбудеться «25» «вересня» 2008 р. о 13 год. на засіданні спеціалізованої вченої ради, К.26.063.01 Європейського Університету за адресою: 03115, м. Київ, бульв. Академіка Вернадського, 16-В.

З дисертацією можна ознайомитись у бібліотеці Європейського Університету за адресою: 03115, м. Київ, вул. Депутатська, 15/17.

Автореферат розісланий «23» серпня 2008 р.

Вчений секретар спеціалізованої вченої ради кандидат економічних наук, доцент Луцій О.П.

Загальна характеристика роботи

Актуальність теми. В ринкових умовах відбулася зміна стратегічної мети підприємства від отримання прибутку до збереження підприємства та забезпечення його сталого функціонування. Управління інвестиціями в ринковій економіці потребує теоретико-методологічного обґрунтування та механізму досягнення мети їх розміщення. До елементів здійснення управлінських функцій належать: економічне обгрунтування розміщення інвестицій, вибір найбільш ефективних конкурентоспроможних інвестиційних проектів, рейтинг об'єктів інвестування, прийняття управлінських рішень та їх реалізація для досягнення запланованих результатів.

Ефективний розвиток підприємств аграрної сфери економіки України потребує залучення в галузь інвестицій, обрання стратегічних напрямків їх використання й удосконалення процесу управління ними. Вирішення цих проблем зумовлює потребу у відповідних змінах і використанні нових підходів до управління інвестиціями аграрних підприємств на базі науково обґрунтованої стратегії, від ефективності застосування якої залежить як обсяг залучення інвестицій у галузь, так і рівень конкурентоспроможності кінцевої продукції.

Стратегічне управління підприємствами є предметом наукових досліджень таких вітчизняних та зарубіжних вчених, як О.В. Ареф'єва, В.Є. Воротін, Л.І. Воротіна, О.Д. Гудзинський, В.Г. Герасимчук, Л.Є. Довгань, Й.С. Завадський, С.В. Козаченко, І.І. Лукінов, В.Д. Нємцов, Л.І.Федулова, З.Є. Шершньова, І. Ансофф, Х. Вісем, П. Друкер, В. Кінг, Ф. Котлер, А.А. Томпсон, А.Дж. Стрікленд. Питанням стратегічного управління інвестиціями підприємств аграрної сфери України, підвищення економічної ефективності їх діяльності присвячені наукові праці таких вітчизняних вчених, як В.Г. Андрійчук, В.І. Благодатний, П.І. Гайдуцький, С.О. Гуткевич, М.Я. Дем'яненко, М.І. Кісіль, М.Ю. Коденська, Т.Л. Мостенська, В.Н. Парсяк, Г.М. Підлісецький, Л.В. Романова, П.Т. Саблук, В.Г. Федоренко, І.В. Федулова, Л.М. Худолій.

Наукові дослідження представників сучасної економічної науки дають уявлення щодо теорії та практики управління інвестиціями в різних сферах економіки, зокрема і в аграрній сфері, але в умовах ринкових відносин, інтеграції та глобалізації потребують дослідження нові підходи та методології. Саме необхідність теоретико-методологічного дослідження та узагальнення досвіду управління інвестиціями аграрних підприємств обумовлюють вибір теми, визначають актуальність, мету і завдання дисертаційної роботи.

Зв`язок роботи з науковими програмами, планами, темами. Тема дисертаційної роботи є складовою частиною державної науково-технічної програми „Науково-методологічне забезпечення підвищення економічної ефективності та розвитку соціально спрямованого агропромислового виробництва” (номер державної реєстрації 0107U008971), плану НДР Європейського університету за темою “Управління довгостроковим розвитком сільськогосподарських підприємств та АПК” (номер державної реєстрації 0107U0020008) та плану НДР Таврійського державного агротехнологічного університету за темою “Економіка та інвестиції АПК” (номер державної реєстрації 0107U008971).

Мета і завдання дослідження. Метою дослідження є наукове обґрунтування стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств та розробка рекомендацій щодо підвищення ефективності їх діяльності.

Для досягнення поставленої мети були вирішені такі задачі:

- досліджено та узагальнено теоретико-методологічні засади стратегії управління інвестиціями;

- проаналізовано види стратегій управління інвестиціями аграрних підприємств;

- вивчено досвід інвестування у країнах з різним рівнем розвитку ринкових відносин з метою застосування його в Україні;

- охарактеризовано стан економіки аграрних підприємств на матеріалах Запорізької області;

- здійснено оцінку сучасного стану та управління інвестиціями аграрних підприємств Запорізької області;

- висвітлено загальні напрями управління інвестиційним процесом в аграрних підприємствах Запорізької області;

- обгрунтовано та вивчено основні джерела формування інвестицій аграрних підприємств;

- запропоновано основні напрями стратегії управління інвестиційним процесом аграрних підприємств;

- розроблено модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств та рекомендації щодо підвищення ефективності управління інвестиціями підприємств аграрного сектору економіки в ринкових умовах.

Об'єктом дослідження є управління аграрними підприємствами Запорізької області.

Предметом дослідження є сукупність теоретико-методологічних засад обгрунтування стратегії управління інвестиціями та їх практичне застосування в аграрних підприємствах.

Методи дослідження. Теоретико-методологічною основою дисертаційного дослідження є діалектичний метод пізнання та системний підхід до вивчення економічних і соціальних процесів з досліджуваної проблеми.

У процесі вирішення поставлених завдань використовувались наступні методи дослідження: індуктивний - при зборі, систематизації та обробці інформації; дедуктивний - при теоретичному осмисленні проблеми; аналізу та синтезу - при поєднанні складових економічних явищ в єдиному процесі; монографічний - при вивченні діяльності аграрних підприємств; абстрактно-логічний - при формуванні вихідних принципів і висновків, узагальненні та критичному аналізі результатів діяльності аграрних підприємств; економіко-математичного моделювання - для виявлення функціональних зв'язків; графічний - для наочного відображення статистичного матеріалу і схематичного подання ряду теоретичних і практичних положень дисертаційної роботи; анкетування - при дослідженні окремих питань інвестування аграрних підприємств Запорізької області; аналітичні методи - при розробці моделі стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств у ринкових умовах.

Інформаційною базою дослідження були законодавчі та нормативно-правові акти України, статистичні дані Держкомстату України та Запорізької області, фінансова звітність аграрних підприємств Запорізької області, монографічні дослідження вітчизняних і зарубіжних вчених, фахова література та періодичні видання.

Наукова новизна одержаних результатів. Найважливішими результатами досліджень, що характеризують їх новизну, розкривають зміст дисертації і виносяться на захист, є:

вперше:

- розроблено модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств, в основі якої національна стратегія розвитку економіки та державна політика інвестування підприємств аграрного сектору, що передбачає систему внутрішніх та зовнішніх факторів, визначаючих привабливість об'єктів інвестування.

удосконалено:

- механізм реалізації стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств в напрямку обрання найбільш ефективних конкурентоспроможних інвестиційних проектів, практичне використання якого дозволить виявити дійове співвідношення власних, позичкових і залучених джерел, що забезпечує максимальний прибуток за певного рівня ризику;

- методичний підхід до формування джерел фінансування інвестицій аграрних підприємств на базі науково обґрунтованої стратегії через процес управління інвестиціями, який полягає у використанні як власних, так і бюджетних фінансових ресурсів;

набули подальшого розвитку:

- напрями комплексної реалізації управління інвестиціями аграрних підприємств, які дозволяють створити сприятливі умови для залучення інвестицій;

- система зовнішніх і внутрішніх факторів, які впливають на управління інвестиціями аграрних підприємств на базі кореляційно-регресійної моделі, в основу побудови якої покладено, що саме прибуток є основним джерелом інвестицій аграрних підприємств.

Практичне значення одержаних результатів. Практичне значення отриманих результатів полягає в тому, що на основі проведеного аналізу опрацьовано пропозиції щодо розробки стратегії управління інвестиціями підприємств аграрного сектору економіки. Результати дисертаційного дослідження використовуються Управлінням агропромислового розвитку Мелітопольської районної державної адміністрації (довідка №10 від 16.01.2007 р.). Окремі положення дисертаційної роботи знайшли застосування в навчальному процесі Мелітопольського коледжу державного агротехнологічного університету при викладанні дисциплін ”Економіка підприємства”, “Фінанси підприємств”, “Гроші та кредит” (довідка №149 від 12.05.2008 р.) та Таврійського державного агротехнологічного університету при викладанні дисциплін “Інвестування” та “Проектний аналіз” (довідка №03-784 від 15.05.2008 р.).

Особистий внесок здобувача. Опрацьовані теоретичні, методичні та практичні положення дисертації, одержані результати дослідження та наведені пропозиції щодо підвищення ефективності стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств України отримані автором особисто. Основні положення знайшли відображення в друкованих працях.

Апробація результатів дисертації. Основні результати і висновки дисертаційного дослідження доповідались на Міжнародній науково-практичній конференції „Соціально-економічні умови ефективного функціонування АПК в по реформений період” (Мелітополь, 2002 р.), Міжнародній науково-практичній конференції „Україна в системі міжнародних відносин” (Київ, 2006 р.), Міжнародній науково-практичній конференції “Формування функціонування аграрних ринків та їх інфраструктура” (Мелітополь, 2007 р.), Всеукраїнських науково-практичних конференціях „Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції ” ( Київ, 2003,2005 - 2008 рр.).

Публікації. За темою дисертації опубліковано 10 наукових праць загальним обсягом 3,4 друк. арк., у тому числі 4 публікацій в наукових фахових виданнях і 6 в інших виданнях.

Структура та обсяг роботи. Дисертація складається із вступу, трьох розділів, висновків, списку використаної літератури, додатків. Повний обсяг дисертації - 181 сторінка, у тому числі 17 таблиць, 5 рисунків, 16 додатків. Список використаних джерел містить 190 найменувань.

Основний зміст роботи

У вступі обґрунтовано актуальність теми дисертаційного дослідження, визначено предмет та об'єкт дослідження, сформульовано мету і завдання, відображено наукову новизну і практичне значення одержаних результатів.

У першому розділі “Наукові основи стратегії управління інвестиціями в Україні” розкрито теоретичні основи стратегії управління інвестиціями підприємств, викладено основні види стратегій, висвітлено процес державного регулювання інвестиційної діяльності в Україні, виявлено особливості вкладення капіталу в підприємства аграрної сфери економіки, охарактеризовано основні методи оцінки ефективності інвестицій, висвітлено досвід зарубіжних країн з різним рівнем розвитку економіки щодо методів управління інвестиціями з метою застосування його в Україні. Узагальнено та доповнено підходи до визначення змісту ряду категорій, досліджено й узагальнено теоретико-методологічні засади стратегії управління інвестиціями; проаналізовано види стратегій управління інвестиціями аграрних підприємств; досліджено досвід інвестування у країнах з різним рівнем розвитку ринкових відносин з метою застосування його в Україні.

В сучасних економічних та політичних умовах ефективність інвестиційного процесу є основою для успішного функціонування економіки держави. Інвестиційний процес відіграє важливу роль у розвитку та результативному функціонуванні економіки. Інвестиційна діяльність являє собою послідовну сукупність дій суб'єктів по здійсненню інвестицій з метою отримання прибутку або досягнення соціального ефекту. Для обґрунтування суті стратегії управління інвестиціями підприємств розглянуто такі економічні категорії, як стратегія, види стратегій, стратегічне управління, стратегічне планування, функції управління, інвестиції, інвестор, форми і види інвестицій за різними групувальними ознаками. Розглядаючи найбільш важливі характеристики інвестицій, слід відмітити, що ця економічна категорія є багатоаспектною і складною з теоретичних і прикладних позицій. В дисертації визначено, що стратегія - це довгостроковий якісно визначений напрям розвитку організації, спрямований на закріплення її позицій, задоволення споживачів і досягнення поставлених цілей, а стратегія управління інвестиціями підприємства являє собою розраховану на перспективу систему заходів щодо підвищення ефективності інвестиційних процесів.

Інвестиційна стратегія аграрних підприємств розглядається як комплексний план дій у сфері інвестиційної діяльності підприємства, що визначає їх пріоритетні напрямки і форми, джерела формування інвестиційних ресурсів, а також послідовність етапів реалізації довгострокових цілей підприємства. Стратегія управління аграрного підприємства залежить від наявних, обсягів та джерел інвестування, а також ефективності діяльності підприємства, однак, одночасно, і впливає на них. Схематично така взаємозалежність у загальному вигляді представлена на рис. 1.

Рис. 1. Схема взаємозв'язків стратегії управління інвестиціями

Аналіз основних методів оцінки ефективності інвестицій показав, що найбільше в практиці вітчизняних аграрних підприємств застосовуються методи, в основу яких покладені прості оціночні показники, серед яких: термін окупності, простий прибуток, рентабельність капітальних вкладень, метод приведених витрат. Поряд з цим, в умовах динамічного середовища така оцінка є недостатньою. Тому для прийняття управлінських рішень по вибору того або іншого виду інвестицій слід використовувати показники, засновані на дисконтованих оцінках, таких як: чистий дисконтований прибуток, індекс дохідності, внутрішня норма прибутковості.

У другому розділі “Аналіз сучасного стану інвестування аграрних підприємств” зроблено детальний аналіз сучасного стану підприємств аграрної сфери України, в тому числі Запорізької області; виявлено і систематизовано сучасні тенденції розвитку інвестиційної діяльності аграрних підприємств України та регіону, проведено аналіз результатів інвестування аграрних підприємств Запорізької області.

Встановлено, що за обсягом виробництва сільськогосподарської продукції в усіх категоріях господарств у 2007 році Запорізька область посідала 11 місце серед інших областей України (9% від загального обсягу виробництва).

Проведене соціологічне дослідження методом анкетування дозволило виявити основні проблеми соціально-економічного розвитку аграрних підприємств області. Об'єктом дослідження були студенти Таврійського державного агротехнологічного університету. Результати анкетування свідчать про те, що лише 25 % опитаних мають бажання працювати в сільському господарстві, 16 % не хотіли б працювати в цій сфері, 59% ще не визначилися стосовно майбутнього місця працевлаштування, а найсильнішими стимулами до праці в сільськогосподарському виробництві вони визначили наявність побутових умов життя (69%) та високий рівень заробітної плати (15 %).

Також було проведено опитування жителів сільської місцевості щодо умов та рівня життя на селі. Анкета була розповсюджена серед жителів сіл Мелітопольського району Трудове і Новомиколаївка. Аналіз статистичної інформації, отриманої в результаті анкетування показав, що 86% респондентів незадоволені соціально-побутовими умовами життя в своєму населеному пункті, 92,5 % респондентів вважають рівень екологічної безпеки в регіоні незадовільним. Аналіз статистичних показників свідчить, що основним джерелом фінансування капітальних інвестицій в Україні протягом 2002-2007 років були власні кошти підприємств та організацій, за рахунок яких освоєно 62,1% усіх обсягів вкладень. Порівняно з 2006 роком на 4,0% зросла частка коштів з державного і місцевих бюджетів і становила 12,6%.

Дослідження показало, що низькі темпи збільшення обсягів інвестицій в аграрні підприємства потребують поглибленого вивчення проблеми надходження іноземних інвестицій в регіоні України. Поліпшення інвестиційного клімату буде сприяти продовженню фінансування інвесторами проектів, що здійснюються, створенню нових широкомасштабних стратегічних програм, реалізація яких дасть змогу державі в найближчий час вийти на відповідні її можливостям обсяги виробництва сільськогосподарської продукції, наростити експортний потенціал і посісти належне місце на міжнародному ринку сільськогосподарської продукції та продовольчих товарів. Так встановлено, що у 2007 році майже 42% коштів зарубіжних інвесторів було залучено у пріоритетні галузі економіки, а саме внутрішню торгівлю, харчову промисловість, фінансову та кредитну систему, страхування. Не применшуючи важливості цих галузей, необхідно зазначити, що на сільське господарство в 2007 році припадало лише 3,7% від загального обсягу вкладень зарубіжних інвесторів, хоча відомо, що більшість аграрних підприємств мають застарілу виробничу базу і вимагають докорінної модернізації та переоснащення.

Аналіз показав, що протягом 2004-2007 років обсяг інвестицій в основний капітал Запорізької області зріс на 48,6%, в тому числі в промисловість - на 43,61%, сільське господарство, мисливство та лісове господарство - на 9,2%, транспорт - на 3,97%. На 9,0 % зменшились обсяги інвестицій в будівництво.

В галузевій структурі агропромислового комплексу України іноземні інвестиції спрямовуються в основному не в первинну переробку сільськогосподарської сировини; тобто не в ті підприємства, які безпосередньо пов'язані з сільським господарством. Визначено, що одним з пріоритетів для капітальних вкладень в Україні повинно бути сільське господарство як основа продовольчої безпеки та джерело сировини.

Дослідження показало, що на процес інвестування в сільському господарстві впливають багато зовнішніх та внутрішних факторів. Структурні реформи в країні, і зокрема в агропромисловому комплексі проходять складно. В сільському господарстві, як і у всіх галузях агропромислового комплексу, формується багатоукладне виробництво на основі раціонального поєднання різних форм власності, господарювання та вільного вибору виробниками виду діяльності. Сільське господарство є менш привабливою сферою вкладання капіталу, ніж, наприклад, харчова промисловість. Приплив інвестицій у сільськогосподарське виробництво стримується, крім зазначених вище причин, також надмірною його інерційністю, порівняною обмеженістю асортименту продукції, низькою транспортабельністю окремих їх видів. Це призводить до втрат продукції і капіталу, подовжує строки окупності інвестицій. Підвищення інвестиційної активності в країні безпосередньо пов'язане з гарантіями, які держава надає суб'єктам інвестиційної діяльності, і захистом інвестицій. Стратегічною метою розвитку аграрної політики України мають стати створення конкурентного аграрного виробництва і забезпечення продовольчої безпеки країни. При цьому потрібний новий концептуальний підхід до визначення категорії “продовольча безпека”, під якою слід розуміти не тільки фізичну наявність продуктів харчування, але й рівень їх економічної доступності для населення. Продовольча безпека країни повинна полягати у гарантуванні для всіх громадян постійної фізичної та економічної доступності безпечних продуктів харчування відповідно до індивідуальних потреб споживачів з метою підтримання їх активної життєдіяльності.

Визначено, що пріоритетом у розвитку аграрного виробництва має стати забезпечення високої конкурентоспроможності вітчизняної сільськогосподарської продукції та продуктів її переробки на внутрішньому і зовнішніх аграрних ринках. Для цього необхідно створити умови прозорої конкуренції по всьому ланцюгу - від сільськогосподарського виробника до кінцевого споживача продуктів харчування. Так встановлено, що порівняно з 2000 роком виробництво валової продукції сільського господарства в цілому по країні зросло у 2001 році на 9,8 %, у 2002 - на 21 %, у 2002 - на 22,4 %, у 2003 (несприятливий рік) - на 8,9 %, а у 2007 році - на 34,8%. Як показав аналіз, у сучасних умовах більш ефективними сільськогосподарськими формуваннями є ті, в яких організатором виробництва є приватний власник. Так, у 2006 році рівень рентабельності виробництва сільськогосподарської продукції у приватних (приватно-орендних) підприємствах становив 13,3%, у фермерських господарствах - 21,7%, товариствах з обмеженою відповідальністю - 8%, у державних підприємствах - 3,3%, сільськогосподарських виробничих кооперативах - 2,2%.

Дослідження стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств Запорізької області показало, що вирішальну роль у забезпеченні стабілізації та підвищенні ефективності економіки сільськогосподарського виробництва відіграє науково обґрунтована інвестиційно-інноваційна політика. Вона визначає реальні джерела, напрями, структуру інвестицій, здійснення раціональних й ефективних заходів щодо виконання загальнодержавних, регіональних і місцевих соціально-економічних та технічних програм. Враховуючи обмеженість інвестиційних ресурсів і ситуацію з обслуговуванням зовнішнього боргу, основна увага виконавчої та законодавчої влади, органів місцевого самоврядування має приділятися утвердженню в економіці максимально сприятливого інвестиційного середовища шляхом: реалізації цілісної системи заходів, спрямованих на посилення дієздатності держави, поглиблення адміністративної реформи; усунення деформацій попереднього періоду у сфері економічних відносин та утвердження ефективної критичної маси ринкових перетворень; поглиблення макроекономічної стабілізації й інфляційної безпеки; уникнення подальшого нарощування державного боргу та зниження його навантаження на видатки Державного бюджету; здійснення радикальних економічних, організаційних і силових заходів щодо рішучого обмеження корупції та тіньової економічної діяльності; запровадження механізмів стимулювання внутрішнього ринку, інвестиційного процесу, активної регіональної політики.

У третьому розділі “Перспективи стратегії управління інвестиціями підприємств аграрної сфери” визначено та запропоновано основні напрями управління інвестиціями аграрних підприємств, комплексна реалізація яких дозволить створити сприятливі умови для залучення інвестицій та управління ними. З цією метою розроблено і запропоновано до використання в системі стратегічного управління інвестиціями аграрних підприємств модель, яка базується на передбаченні перспектив їх розвитку, прогнозуванні й обмеженні ризиків інвестування з метою підвищення ефективності інвестування аграрних підприємств. Оскільки перспективні можливості агарного підприємства щодо залучення інвестицій визначаються рівнем прибутковості та обсягами господарської діяльності, на основі елементів економіко-математичного моделювання проведеного методом кореляційно-регресійного аналізу виявлено залежність між прибутком на 1 га посіву зернових культур та рівнем урожайності з 1га (х₁), питомою вагою площі зернових культур у структурі площі сільськогосподарських угідь (х₂), виробничими витратами на 1 га посіву зернових культур (х₃), валовою продукцією на 1 га посіву зернових культур (х₄), ціною реалізації 1 ц зерна (х₅), вартістю мінеральних добрив на 1 га посіву зернових (х₆). Для цього побудовано багатофакторну економіко-математичну модель, яка в нашому випадку має наступний загальний вигляд:

(1)

На основі здійснених за допомогою ЕОМ розрахунків (табл. 1) побудовано багатофакторну модель економічного розвитку аграрних підприємств Запорізької області, яка може бути виражена наступним рівнянням:

. (2)

Таблиця 1. Показники кореляційної залежності рівня прибутку в розрахунку на 1 га посіву зернових культур від питомої ваги зернових культур, виробничих витрат, обсягу валової продукції в розрахунку на 1 га, урожайності зернових, вартості мінеральних добрив та середньої ціни реалізації 1 ц.

Рівняння звґязку	y = 19,19+5,14х1+0,62х2-0,11х3+0,91х4+27,13х5-2,43х6
лінійний коефіцієнт кореляції, r	0,84
вибіркова дисперсія S2	2135,12
дисперсії оцінок коефіцієнтів:
Da	20314,50
Db1	6,01
Db2	0,01
Db3	2,15
Db4	3,12
Db5	6,12
Db6	4,51
Залишкова дисперсія прибутку,SSзал	190032,14
Коефіцієнт детермінації,R2	0,70
Фактичне значення F-критерія Фішера,FR	9,01
Критичне значення F-критерія Фішера	4,71

Отримані дані свідчать, що при даному зв'язку коефіцієнт множинної кореляції становить 0,84, тобто між показниками існує щільний прямий зв'язок. Таким чином, прибуток на 1 га посіву зернових на 70% залежить від зазначених факторних ознак. Отже, збільшення урожайності зернових культур на 1 ц з гектара сприяє зростанню прибутку з 1 га в середньому на 5,14 грн./га, збільшення на 1 % питомої ваги зернових культур у структурі посівних площ приводить до зростання прибутку на 0,62 грн./га, збільшення виробничих витрат у розрахунку на 1 га на 1 грн. зменшує прибуток з 1 га на 0,11грн., збільшення валової продукції на 1 га на 1 грн. сприяє збільшенню прибутку з 1 га на 0,91 грн., збільшення ціни реалізації 1 ц зерна на 1 грн. сприяє збільшенню прибутку на 27,13 грн., збільшення вартості мінеральних добрив у розрахунку на 1 га на 1 грн. призводить до зменшення прибутку на 2,43 грн. Проведений наліз дозволив зробити висновок, що в сучасних ринкових умовах саме прибуток є основним джерелом інвестицій аграрних підприємств. інвестиція аграрний ринковий

На основі дослідження управління інвестиційним процесом аграрних підприємств запропоновано основні напрями комплексної реалізації управління інвестиціями аграрних підприємств, які дозволяють створити сприятливі умови для залучення інвестицій, які полягають у наступному.

Сучасне аграрне підприємство є складною відкритою соціально-економічною системою. Підґрунтям його функціонування і розвитку є інвестиційні процеси, які з різним рівнем активності й інтенсивності перебігу притаманні суб'єктам господарювання на всіх стадіях життєвого циклу. Відкритість аграрного підприємства полягає у тому, що воно як саме впливає на зовнішнє середовище, так і знаходиться під його впливом. Зовнішнє середовище є неоднорідним і складним, мінливим за позицією своїх складових по відношенню до суб'єкта господарювання. Такий розподіл є об'єктивною необхідністю у зв'язку з нестаціонарністю і складністю процесів, які притаманні ринковій економіці, коли суб'єкти зовнішнього середовища впливають на перебіг подій інформаційно, а об'єкти впливу мають приймати таку інформацію до обов'язкового виконання або враховувати її на свій розсуд залежно від важливості її впливу на підприємницьку діяльність та статус суб'єкта - інформаційного джерела.

Таким чином, ознакою розподілу зовнішнього середовища на дві множини є обов'язковість врахування спрямованих від них інформаційних потоків до суб'єктів господарювання. Це дозволить, на наш погляд, аграрному підприємству враховувати вплив інформаційних джерел і взаємодіяти з ними, оскільки останні мають властивість переміщуватися між двома означеними середовищами, що дозволяє власникам, менеджерам, інвесторам обґрунтувати склад стратегічного набору взагалі та обрати стратегії інвестиційної діяльності зокрема, зосереджуючи свої зусилля на стратегічних напрямках розвитку.

Аграрне підприємство в процесі інвестування доцільно розглядати за двома складовими - соціальною та економічною. Соціальна характеризує як внутрішні взаємозв'язки між членами колективу, так і зовнішні - між підприємством і реальними потенційними інвесторами, споживачами, посадовими особами органів державного управління і місцевого самоврядування, територіальною громадою. Оскільки рішення про участь в інвестиційних процесах приймають конкретні особи, підприємство повинно враховувати їхні потреби, інтереси, стереотипи мислення з метою створення позитивних гармонічних взаємовідносин, формування привабливого інвестиційного іміджу для реалізації цілей інвестування.

Активність інвестиційних процесів полягає у збільшенні обсягів вкладання інвестиційних ресурсів, інтенсивність - у збільшенні темпів інвестування як за обсягом, так і у часі згідно із скороченням тривалості інтервалів між впровадженням двох наступних інвестиційних проектів одного суб'єкта господарювання або між актами капіталовкладень одного проекту, незалежно від їх обсягів.

В процесі інвестування об'єкт капіталовкладень - аграрне підприємство, його підрозділи, стратегічні центри, інвестиційний проект та інвестора доцільно розглядати як систему “об'єкт - проект - інвестор”. Активність підприємства становлять його наявні економічні ресурси; спрямованість їх використання для фінансування стратегічних перетворень; організаційно-структурні взаємозв'язки, тобто організаційна структура управління й організація процесів виробництва, його підготовки, праці й управління; організаційно-культурні взаємовідносини, що реалізуються через методи управління, стимулювання та мотивації персоналу при розповсюдженні інвестиційних пропозицій. Активність інвестиційного проекту полягає, на нашу думку, у його потенційній економічній ефективності, що розповсюджується як на зовнішнє, так і на внутрішнє середовище. Для даної системи цілісність обумовлюється прагненням до досягнення загальної для її підсистеми цілі й головної мети інвестування - отримання прибутку або соціального ефекту, що притаманні як підприємству, так і інвестору і викладені в інвестиційному проекті. Інтеграційні властивості системи “об'єкт - проект - інвестор” проявляються у властивостях зацікавленості інвесторів в отриманні очікуваних результатів від інвестиційної діяльності, які полягають у: зменшенні витрат на пошук інвесторів, об'єкта інвестування, створення інвестиційного проекту і його реалізацію; скороченні тривалості реалізації інвестиційного проекту; забезпеченні очікуваного ефекту від впровадження інвестиційних пропозицій. На основі проведеного дослідження нами запропонована блок-схема управління інвестиціями (рис 2).



Рис. 2. Блок-схема управління інвестиціями

Головними складовими процесу управління інвестиціями аграрних підприємств є його інвестиційна привабливість та сприйнятливість до проектних пропозицій, економічна ефективність інвестиційного проекту, яка означає його теперішню значущість і потенційну корисність для підприємства та інвестора. У запропонованій системі всі складові мають комплексні характеристики в економічному, організаційному, управлінському і соціальному аспектах у коротко- та довгостроковому періоді. Таким чином, основними етапами управління інвестиціями аграрних підприємств є: обґрунтування джерел інвестування на основі порівняльного аналізу їх переваг і прорахунків, формування мети інвестицій, розрахунок показників економічної ефективності інвестицій, аналіз недоліків і переваг запропонованих інвестиційних проектів та вибір і реалізація найкращих з них. Запропоновану блок-схему можна використовувати в процесі формування і вибору інвестиційної стратегії проектування, що підтверджує її стратегічний характер і можливість використання як довгострокового інструменту упорядкування обґрунтованого бізнес-плану інвестиційного проекту.

На основі аналізу проблем управління інвестиціями з метою забезпечення ефективної діяльності аграрних підприємств нами розроблено модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств в ринкових умовах (рис. 3).

В основі стратегії управління інвестиціями має бути національна стратегія розвитку економіки країни та державна політика інвестування підприємств аграрного сектору економіки, яка передбачає систему внутрішніх та зовнішніх факторів, які визначають привабливість об'єктів інвестування. Реалізується стратегія через механізм та інструменти управління інвестиціями аграрних підприємств. Впровадження запропонованої моделі стратегії сприятиме підвищенню інвестиційної привабливості аграрних підприємств та підвищенню ефективності їх інвестування. Система управління інвестиціями повинна враховувати результати прогнозів розвитку аграрних підприємств у майбутньому на основі раціонального використання ресурсів (трудових, матеріальних, земельних та інформаційних).

Соціальна оцінка ефективності і інвестицій залежить і визначається системою оцінок - індикаторів рівня і якості життя. Пріоритетними повинні стати інтереси людини як головного суб'єкта інвестування, це сприяє покращенню соціально-економічної обстановки в країні, яка в свою чергу дуже впливає на динаміку надходжень інвестицій в країну. При прийнятті будь-якого інвестиційного рішення необхідно аналізувати, досліджувати ієрархію життєвих цінностей (фізіологічний рівень, безпека життя, положення в суспільстві). В сучасних умовах зростає роль знань та інформації, вони стають товаром, тому виникає потреба переорієнтувати інвестиції на людину. В майбутньому вони принесуть прибуток, але держава повинна забезпечити людині гарні соціально-побутові умови: освіту, медичне обслуговування, безпеку життєдіяльності. Стратегія управління інвестиціями пов'язана з реалізацією концепції інвестиційної політики, реалізація якої обумовлена перш за все системою радикалізації господарських рішень у соціальній сфері. Аналіз процесу управління інвестиціями аграрних підприємств свідчить про його залежність від багатьох факторів, таких як скорочення державного фінансування і об'ємів іноземних інвестицій, ризик галузі, рівень інфляції, розлад матеріально-технічного забезпечення.

Вона також пов'язана з реалізацією концепції інвестиційної політики, реалізація якої обумовлена перш за все системою радикалізації господарських рішень у соціальній сфері.



Рис. 3. Модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств

Запропонована модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств передбачає декілька етапів, головним з яких є формулювання і структуризація головної мети та завдань інвестування. При цьому мета може бути як коротко-, так і довгостроковою. За умов динамічного ринкового середовища України період короткострокової мети не має перевищувати 3-5 років. Головна проблема цього етапу - визначення пріоритетів, що забезпечують і підтримують мету. Після точного позиціювання мети необхідно зосередити зусилля на консолідації джерел для реалізації інвестиційної програми. Основною проблемою цього етапу є створення й оптимізація портфеля фінансових ресурсів з урахуванням власних, позикових і залучених джерел фінансування. Якщо програма короткострокова і високоприбуткова, органи управління можуть інвестувати власні фінансові ресурси або банківські комерційні позики. Якщо інвестиційна програма довгострокова і широкомасштабна, для неї доцільно випустити облігаційну муніципальну позику, а коли ризикова і високо інноваційна застосувати лізингування, тобто використовувати позикові джерела. Реалізація стратегічної альтернативи має бути втілена за допомогою системи планів: стратегічних, тактичних, оперативних. Причому, чим менший термін розробки плану, тим детальнішим він має бути. Моніторинг інвестиційного проектування дає змогу уникнути надмірних витрат стосовно реалізації стратегії. Основна проблема цього етапу - визначення часу і періодичності параметрів, контролю з метою мінімізації фінансових відхилень від кошторису витрат досягнення планових результатів.

Розроблена модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств відрізняється безперервністю і циклічністю. Її використання дасть змогу комплексно з позицій урахування вимог зовнішнього і внутрішнього середовища, тобто державних органів управління і населення регіону, досягти узгодженості інтересів влади і громадськості.

Висновки

У дисертаційній роботі зроблено теоретичне узагальнення і запропоновано нове вирішення наукової проблеми формування стратегії управління інвестиціями підприємств аграрного сектору економіки, що знайшла відображення в розробці ринково-орієнтованої моделі стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств на прикладі Запорізької області. Проведене комплексне дисертаційне дослідження дозволило сформулювати наступні висновки науково-прикладного характеру, що відображають досягнення поставленої мети.

1.На основі узагальнення існуючих в науковій економічній літературі теоретико-методологічних засад стратегії управління інвестиціями визначено, що її необхідно розглядати взаємопов'язано з такими економічними категоріями, як стратегія, стратегічне управління, довгострокове планування, інвестор, інвестиції, інвестиційна діяльність.

2.Доведено, що інвестування аграрних підприємств пов'язано з особливостями галузі, яка забезпечує продовольчу безпеку країни. Також обгрунтовано, що значимість сільського господарства велика, оскільки рівень її розвитку виступає індикатором соціально-економічного становища країни .

3.Для ефективного розвитку агропромислового комплексу України необхідним є формування стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств. Аналіз показав, що визначальною особливістю, яка вказує на специфіку сільськогосподарського виробництва, є поєднання у ньому соціально-економічного і природно-біологічного факторів, що взаємодіють у єдиному відтворювальному процесі. Специфіка АПК визначається не тільки особливостями сільськогосподарського виробництва, але й об'єднанням у його структурі галузей, які виконують різні взаємодоповнюючі функції.

4.Обгрунтовано загальні принципи управління інвестиційною діяльністю аграрних підприємств. Дослідження показало, що головною особливістю сучасної державної інвестиційної політики є створення умов для розширення позабюджетних джерел інвестування, залучення інвестицій вітчизняних та іноземних інвесторів на основі подальшого удосконалення нормативно-законодавчої бази та державної підтримки ефективних інвестиційних проектів.

5.Аналіз сучасного стану інвестиційного регулювання в аграрній сфері економіки свідчить, що нині бюджетне фінансування вже не є вирішальним джерелом в розвитку аграрних підприємств. Їх обсяги різко скорочуються, а сфера державного регулювання суттєво зменшена.

6.Дослідження соціальної політики сільськогосподарських підприємств Запорізької області показало, що її можна визначити як одну із складових державної політики, втілену в соціальних програмах і практиці задоволення соціальних потреб, як сукупність різноманітних заходів, форм діяльності суб'єктів соціально-політичного життя, заходів, що відображають інтереси людини й суспільства, є життєво необхідними для їх нормальної соціальної діяльності.

7.Визначено за результатами аналізу стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств основні напрями стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств, що відповідає наявним соціально-економічним умовам їх функціонування, так як в ринкових умовах змінено стратегічну мету аграрного підприємства від отримання прибутку до збереження підприємства та забезпечення його сталого функціонування.

8.Запропонована блок-схема управління інвестиціями аграрних підприємств дозволить вибрати найкраще співвідношення власних, позикових і залучених джерел, що забезпечує максимальний прибуток за певного рівня ризику. Згідно запропонованої блок-схеми основними етапами забезпечення інвестиційного проекту є: формування мети та завдань управління інвестиціями, визначення форм та джерел забезпечення інвестицій, оцінка варіантів запропонованих інвестиційних проектів і пошук найкращих з них, реалізація пріоритетних інвестиційних проектів на основі нормативно-правового забезпечення та аналіз ефекту інвестування.

9.На основі проведеного аналізу розвитку аграрних підприємств з метою підвищення ефективності їх інвестування розроблено модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств, в основі якої національна стратегія розвитку економіки країни та державна політика інвестування підприємств аграрного сектору економіки, яка передбачає систему внутрішніх та зовнішніх факторів, визначаючих привабливість об'єктів інвестування. Впровадження запропонованої моделі дозволить покращити управління інвестиціями аграрних підприємств.

Список опублікованих праць за темою дисертації

У фахових виданнях:

1. Завадських Г. М. Стратегія дерегулювання підприємницької діяльності / Г. М. Завадських // Наук. вісн. Нац. аграр. ун-ту.- К. - 2002. - Вип. 52. - С. 85 - 88.

2. Гуткевич С. О., Завадських Г. М. Аспекти формування інвестиційного клімату/ С.О. Гуткевич, Г. М. Завадських // Вісн. Харк. нац. ун-ту ім. В. Н. Каразіна. - Х.: АТЗТ “Самміт Харків”. - 2004. - Вип. 630. - С. 157 - 159.

3. Завадських Г. М. Аналіз аграрної сфери - як стратегічної галузі економіки на регіональному рівні / Г. М. Завадських // Вісн. Харк. нац. ун-ту ім. В. Н. Каразіна. - Х.: АТЗТ “Самміт Харків”. - 2005. - Вип. 663. - С. 190 - 194.

4. Завадських Г. М. Сучасний стан інвестування АПК України / Г. М. Завадських // Наук. Вісн. Харк. нац. техн. ун-ту с. г. - Х. - 2007. - Вип. 55. - С. 214 - 219.

В інших виданнях:

1. Завадських Г. М. Капітальні вкладення в аграрний сектор економіки / Г. М. Завадських: зб. матеріалів Всеукр. наук.-практ. конф. ”Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції“. Київ, 27-28 березня 2003 р. - К. : Вид - во Європ. ун-ту. - 2003. - Т. 4. - С. 79 - 80.

2. Завадських Г. М. Інвестування в Україні / Г.М. Завадських: матеріали міжнар. наук. конф. “Україна в системі міжнародних економічних відносин в умовах глобалізації”. Київ, 9 лютого 2005 р. - К. : Вид - во Європ. ун-ту, 2005. - С. 122 - 124.

3. Гуткевич С. О., Завадських Г. М. Аналіз аграрної сфери - стратегічної галузі економіки / С. О. Гуткевич, Г. М. Завадських: зб. матеріалів ІХ Всеукр. наук.-практ. конф. ”Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції“. Київ, 25-27 квітня 2006 р. - К. : Вид - во Європ. ун-ту, 2006. - Т. 5. - С. 141 - 143.

4. Гуткевич С. О., Завадських Г. М. Інвестиційна діяльність банків С. О. Гуткевич, Г. М. Завадських: матеріали міжнар. наук.-практ. конф. “Україна в системі міжнародних економічних відносин”. Київ, 24 лютого 2006 р. - К. : Інститут світової економіки і міжнародних відносин НАНУ, 2006. - С. 14 - 15.

5. Завадських Г. М. Проблеми залучення іноземних інвестицій в сільське господарство України / Г. М. Завадських: зб. матеріалів Х Всеукр. наук.-практ. конф. ”Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції“. Київ, 16-18 травня 2007 р. - К.: Вид-во Єроп. ун-ту, 2007. - Т. 5. - С. 99 - 101.

6. Завадських Г. М. Нормативно-правові основи інвестування в Україні / Г. М. Завадських: зб. матеріалів ХІ Всеукр. наук.-практ. конф. ”Молодь, освіта, наука, культура і національна самосвідомість в умовах європейської інтеграції“. Київ, 14-16 травня 2008 р. - К. : Вид-во Європ. ун-ту, 2008. - Т. 3. - С. 43 - 45.

Анотація

Завадських Г.М. Стратегія управління інвестиціями аграрних підприємств Запорізької області. Рукопис.

Дисертація на здобуття наукового ступеня кандидата економічних наук за спеціальністю 08.00.04-економіка і управління підприємствами (машинобудування, АПК, туристично-рекреаційний комплекс ).- Європейський університет, Київ, 2008.

В роботі визначено теоретичні засади дослідження проблеми формування стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств Запорізької області; сформульовано основні методичні та організаційні проблеми формування стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств. Інвестиційна стратегія аграрних підприємств розглядається як комплексний план дій у сфері інвестиційної діяльності підприємства, що визначає їх пріоритетні напрямки і форми, джерела формування інвестиційних ресурсів, а також послідовність етапів реалізації довгострокових цілей підприємства.

З'ясовано, що ефективність управління інвестиціями на підприємстві визначається системою загальних і специфічних функцій управління. Загальні функції включають розробку інвестиційної стратегії підприємства; планування інвестиційної діяльності за основними напрямами; стимулювання та контроль інвестиційної діяльності підприємства. До складу функцій, як спеціальної сфери управління підприємством належать управління формуванням інвестиційних ресурсів, управління реальними інвестиціями, управління фінансовими інвестиціями.

Узагальнено та доповнено підходи до визначення змісту ряду категорій стратегічного менеджменту та розкриття взаємозв'язків основних елементів системи стратегічного управління інвестиціями. Дисертація містить аналіз сучасного стану аграрного виробництва та рівня його інвестування в Запорізькій області.

Досліджено структуру, обсяги і джерела фінансування інвестицій аграрних підприємств регіону. Проведене соціологічне дослідження методом анкетування дозволило виявити основні проблеми соціально-економічного розвитку аграрних підприємств області.

На основі здійснених за допомогою ЕОМ розрахунків побудовано багатофакторну модель економічного розвитку аграрних підприємств Запорізької області. Дістали подальший розвиток методичні аспекти оцінки ефективності інвестицій аграрних підприємств, що дає можливість більш точно оцінити економічну ефективність вкладень, а також методологічні та науково-методичні засади визначення основних напрямів концепції формування стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств, комплексна реалізація яких дозволить створити сприятливі умови для залучення інвестицій та управління ними; запропоновано модель стратегії управління інвестиціями аграрних підприємств Запорізької області.

Ключові слова: стратегія, види стратегій, стратегічне управління інвестиціями, інвестиції, аграрні підприємства, управління, управління інвестиційним процесом, модель управління інвестиціями аграрних підприємств, інвестиційний проект.

Аннотация

Завадских А.Н. Стратегия управления инвестициями аграрных предприятий Запорожской области. - Рукопись.

Диссертация на соискание ученой степени кандидата экономических наук по специальности 08.00.04 - экономика и управление предприятиями (машиностроение, АПК, туристическо-рекреационный комплекс).- Европейский университет, Киев, 2008.

Теоретико-методологической основой диссертационного исследования является диалектический метод познания и системный подход к изучению экономических и социальных процессов по изучаемой проблеме. В работе определены теоретические основы исследования проблемы формирования стратегии управления инвестициями аграрных предприятий Запорожской области. Проанализированы виды стратегий управления инвестициями аграрных предприятий, изучен опыт инвестирования в странах с разным уровнем развития рыночных отношений с целью использования его в Украине.

Выполнен анализ основных методов оценки эффективности инвестиций, который показал, что в практике отечественных аграрных предприятий используются методы, в основе которых лежат такие оценочные показатели, как срок окупаемости, прибыль, рентабельность.

Охарактеризовано современное состояние управления инвестициями аграрных предприятий Запорожской области. Обобщены принципы управления инвестиционным процессом в аграрных предприятиях Запорожской области. Сформулированы основные методические и организационные проблемы формирования стратегии управления инвестициями аграрных предприятий. Диссертация содержит анализ современного состояния аграрного производства и уровня его инвестирования в Запорожской области. Исследована структура, объемы и источники финансирования инвестиций аграрных предприятий.

Доказано, что стратегию управления инвестициями необходимо рассматривать в комплексе с такими экономическими категориями, как стратегия, стратегическое управление, инвестор, инвестиции, инвестиционная деятельность, а также с учетом общих и специфических функций управления инвестированием. Анализ современного состояния регулирования инвестирования аграрных предприятий Запорожской области и Украины в целом, свидетельствует о том, что государственные централизованные капитальные вложения не являются основными в их инвестировании.

В результате проведения аграрной реформы и создания новых хозяйственных субъектов, посредством повышения мотивации труда появились более широкие возможности для эффективной деятельности предприятий удалось остановить негативные процессы в аграрном секторе экономики и достигнуть определенных положительных сдвигов в развитии сельского хозяйства, однако преобразования, связанные с реформированием форм собственности, реструктуризацией сельскохозяйственных предприятий, формированием рыночных отношений, не привели к изменениям в системе управления, что негативно повлияло на привлекательность аграрной сферы для инвесторов. В условиях рынка изменилась стратегическая цель существования предприятия, в том числе и аграрного от получения прибыли к сохранению предприятия и обеспечения его стабильной деятельности. Для эффективного развития АПК Украины необходимым является формирование стратегии управления инвестициями аграрных предприятий.